Bài giảng Quản lý tài sản nợ
QUẢN LÝ TÀI SẢN-NỢ XÁC ĐỊNH VÀ KiỂM SOÁT RỦI RO LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG Chương 4 I. Tổng quan về tài sản-nợ 1. Chiến lược quản trị tài sản 2. Chiến lược quản trị nợ 3. Chiến lược quản trị cân đối CHIẾN LƯỢC QUẢN TRỊ TÀI SẢN –NỢ 1.1. Chiến lược quản lý tài sản Mục tiêu Tối đa hoá lợi nhuận. Tối thiểu rủi ro. Đảm bảo nhu cầu thanh khoản Nội dung NH chỉ sử dụng những nguồn vốn cĩ sẳn (vốn huy động và vốn chủ sở hữu) để cho vay. NH khơng quan tâm đến tìm kiếm nguồn vốn mới, chi phí của nguồn vốn cao hay thấp mà chỉ quan tâm đến việc sử dụng vốn sao cho an tồn và thu nhập cao 1.2. Chiến lược quản lý nợ (thập kỷ 60 và 70, cạnh tranh gay gắt về nguồn vốn do lãi suất tăng) Mục tiêu. - Chi phí thấp. - Quy mô phù hợp với nhu cầu thanh khoản; tài trợ và đầu tư Nội dung. Khơi mở nguồn vốn mới, quản lý cấu trúc và chi phí của nguồn vốn tiền gửi và phi tiền gửi: - Nếu nhu cầu vay vượt quá nguồn vốn, NH tăng lãi suất huy động và đi vay - Nếu nhu cầu vay giảm thấp, NH giảm lãi suất huy động và đi vay 1.3. Chiến lược quản lý hỗn hợp (quản lý cân đối tài sản – nợ) Nội dung: Dung hòa 2 chiến lược trên - Chú trọng kiểm sốt quy mơ, cấu trúc, chi phí và thu nhập của cả 2 bên tài sản-nợ - Phối hợp quản lý tài sản-nợ một cách thống nhất, hỗ trợ lẫn nhau để kiểm sốt chặt chẽ rủi ro - Thu nhập và chi phí có thể phát sinh từ cả 2 phía của bảng CĐTS: Tối đa hóa thu nhập, tối thiểu hóa chi phí cho mọi hoạt động của NH, khơng phân biệt hoạt động đó xuất phát từ phía tài sản hay nguồn vốn 2. RỦI RO LÃI SUẤT 2.1. KHỎI NIỆM Rủi ro lãi suất là nguy cơ biến động thu nhập và giá trị ròng của ngân hàng khi lãi suất thị trường có sự biến động. Rủi ro lãi suất Các loại RRLS Rủi ro tái đầu tư Rủi ro về giá - Rủi ro về giá (price risk): Phát sinh khi lãi suất thị trường tăng làm giảm giá trị thị trường của các trái phiếu và các khoản cho vay với lãi suất cố định ngân hàng đang nắm giữ.Nếu NH muốn bán các công cụ tài chính này, phải chấp nhận tổn thất. - Rủi ro tái đầu tư (re-investment risk): Xuất hiện khi lãi suất thị trường hạ khiến NH phải chấp nhận đầu tư các nguồn vốn của mình vào những tài sản có mức sinh lời thấp hơn. 2.2. NGUYÊN NHÂN Sự biến động của lãi suất thị trường Sự không cân xứng về kỳ hạn TSC và TSN của NHTM Sự không cân xứng về thời lượng TSC và TSN của NHTM Tài sản có tỷ VND Cho vay 5 năm theo lãi suất 6 tháng 36 Đầu tư theo lãi suất cố định 3 năm 26 62 Tài sản nợ Tiền gửi 2 năm trả theo lãi suất 1 năm 20 Tiền gửi 2 năm lãi suất cố định 2 năm 40 60 Ví Dụ Bảng Tổng Kết Tài Sản [...]... cân bằng như sau: ─ Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất (có thể được định giá lại) = Giá trị nợ nhạy cảm lãi suất (có thể được định giá lại) Đẳng thức trên cho thấy thu nhập từ tài sản sẽ biến đổi cùng chiều và xấp xỉ với mức thay đổi trong chi phí trả lãi cho danh mục nợ QUẢN LÝ KHE HỞ NHẠY CẢM LÃI SUẤT Khe hở nhạy cảm lãi suất = Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất - Giá trị nợ nhạy cảm lãi suất Nếu các... đoạn kinh tế suy thối QUẢN LÝ KHE HỞ NHẠY CẢM LÃI SUẤT Gọi ISA: Tổng giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất ISL: Tổng giá trị nợ nhạy cảm lãi suất Khe hở tuyệt đối = ISA - ISL (IS Gap tuyệt đối) Khe hở tương đối (IS = Gap tương đối) IS GAP Quy mơ của ngân hàng (đo bằng tổng tài sản) ISR(Tỷ lệ nhạy cảm của lãi suất ) = ISA ISL QUẢN LÝ KHE HỞ NHẠY CẢM LÃI SUẤT Một ngân hàng nhạy cảm tài sản có: Khe hở tuyệt... 96 360 DR = × = 0,16 hay 16% 100 90 2.4 Mục tiêu của quản lý rủi ro lãi suất Hệ số chênh lệch lãi thuần (Thu nhập lãi ròng cận biên NIM – Net Interest Margin): NIM = Thu từ lãi trên các khoản cho vay và đầu tư - Chi phí trả lãi tiền gửi và tiền vay Tổng tài sản sinh lời - Tổng tài sản Có sinh lời=Tổng Thu nhập từ lãi tài sản cố định tài sản Có – Tiền mặt & = Hệ số lãi ròng biên tế giúp cho... trị nợ nhạy lãi tăng dẫn đến chi phí lãi của ngân hàng sẽ tăng, đồng thời giá trị tài sản nhạy lãi tăng dẫn đến thu nhập lãi của ngân hàng sẽ tăng ─ Khi lãi suất giảm: Giá trị nợ nhạy lãi giảm dẫn đến chi phí lãi của ngân hàng sẽ giảm, đồng thời giá trị tài sản nhạy lãi giảm dẫn đến thu nhập lãi của ngân hàng sẽ giảm ─ KHE HỞ NHẠY CẢM LÃI SUẤT=0 Khe hở nhạy cảm Tài sản nhạy = lãi suất cảm lãi suất Nợ. .. SUẤT=0 Khe hở nhạy cảm Tài sản nhạy = lãi suất cảm lãi suất Nợ nhạy - cảm lãi suất =0 Tài sản nhạy lãi = Nợ nhạy lãi Trường hợp này lãi suất biến động tăng (hay giảm) cũng khơng ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng, vì mức tăng (giảm) của thu nhập lãi và chi phí lãi bằng nhau VD : Tài sản Có nhạy cảm lãi suất = tài sản Nợ nhạy cảm lãi suất = 100 _ Lãi suất thị trường tăng (+0,5%) : Thu nhập lãi tăng:... tăng hay giảm thì rủi ro lãi suất khơng xuất hiện Trường hợp này NIM của ngân hàng khơng thay đổi KHE HỞ NHẠY CẢM LÃI SUẤT > 0 (Positive gap) Khe hở dương = Tài sản nhạy (Nhạy cảm tài sản) cảm lãi suất Nợ nhạy - cảm lãi suất > 0 Tài sản nhạy lãi > Nợ nhạy lãi Khi lãi suất tăng: Chi phí lãi của ngân hàng sẽ tăng, đồng thời thu nhập lãi của ngân hàng cũng tăng nhưng mức tăng lớn hơn nên NIM của NH sẽ gia... lãi suất thị trường giảm - R 0, lãi suất thị trường giảm -> rủi ro lãi suất xuất hiện ((NIM của ngân hàng giảm) KHE HỞ NHẠY CẢM LÃI SUẤT < 0 (Negative gap) Khe hở âm (Nhạy = Tài sản nhạy cảm nợ) cảm lãi suất Nợ nhạy - cảm lãi suất < 0 Tài sản nhạy lãi < Nợ nhạy lãi Khi lãi suất tăng: Chi phí lãi của ngân hàng sẽ tăng, đồng thời thu nhập lãi của ngân hàng cũng tăng nhưng mức tăng nhỏ hơn nên NIM của NH sẽ giảm ─ . (vốn huy động và vốn chủ sở hữu) để cho vay. NH khơng quan tâm đến tìm kiếm nguồn vốn mới, chi phí của nguồn vốn cao hay thấp mà chỉ quan tâm đến việc sử dụng vốn sao cho an tồn và thu nhập. QUẢN LÝ TÀI SẢN-NỢ XÁC ĐỊNH VÀ KiỂM SOÁT RỦI RO LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG Chương 4 I. Tổng quan về tài sản-nợ 1. Chiến lược quản trị tài sản 2. Chiến lược quản trị nợ 3. Chiến lược quản trị. tài sản sinh lời Thu nhập từ lãi Tổng tài sản sinh lời = 2.4. Mục tiêu Một trong những mục tiêu quan trọng CỦA quản lý rủi ro lãi suất là hạn chế tới mức tối đa nhất mọi ảnh hưởng xấu của biến