Các yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LÊ NGUYỄN THANH UYÊN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 7340201 TP Hồ Chí Minh, năm 2023 NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH Họ tên sinh viên: Lê Nguyễn Thanh Uyên Mã số sinh viên: 050607190622 Lớp: HQ7-GE07 CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 7340201 GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN: TS TRẦN VƢƠNG THỊNH TP Hồ Chí Minh, năm 2023 i TĨM TẮT Chỉ tiêu lợi nhuận không phản ánh hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần mà mang vai trị việc phát huy hiệu sách tiền tệ, làm tảng để hoàn thành nhiều nhiệm vụ vĩ mô phát triển kinh tế xã hội, bảo đảm an ninh tiền tệ quốc gia Khóa luận nghiên cứu Các yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Trong đó, lợi nhuận đề cập viết Tỷ lệ thu nhập lãi (NIM) Dữ liệu nghiên cứu gồm số liệu từ 25 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam liệu kinh tế vĩ mô GDP, tỷ lệ lạm phát giai đoạn 13 năm từ 2009 đến hết 2021 Lợi nhuận đo lường tiêu Tỷ lệ thu nhập lãi (NIM), có biến độc lập xem xét Quy mô tài sản (SIZE), Tăng trưởng tín dụng (CG), Vốn chủ sở hữu tài sản (CAP), Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng dư nợ cho vay (LLRTD), Tỷ lệ cho vay tiền gửi (LDR), Chi phí tài sản (OEAR), Tăng trưởng kinh tế (GDP), Lạm phát (INF) Nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy liệu bảng gồm Mơ hình hồi quy ước lượng bình phương nhỏ (Pooled OLS), mơ hình tác động cố định (FEM), mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Kết cuối sau khắc phục phương pháp FGLS phần mềm Stata 17.0 cho thấy có biến độc lập có ý nghĩa thống kê mơ hình có tác động chiều đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam (đại diện tỷ lệ thu nhập lãi NIM) Quy mô tài sản (SIZE), Tăng trưởng tín dụng (CG), Vốn chủ sở hữu tài sản (CAP), Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng dư nợ cho vay (LLRTD), Tỷ lệ cho vay tiền gửi (LDR), Chi phí tài sản (OEAR), Lạm phát (INF) Chỉ có biến Tăng trưởng kinh tế (GDP) khơng có ý nghĩa thống kê mơ hình Từ khóa: Lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Tỷ lệ thu nhập lãi (NIM) ii ABSTRACT The profit target not only reflects the business performance of a joint stock commercial bank, but also plays a role in promoting the effectiveness of monetary policy, serving as a foundation to complete many macro tasks such as socio-economic development, ensuring national monetary security Thesis research on factors affecting profitability of Vietnam joint stock commercial banks The profit mentioned in the article is Net Interest Margin (NIM) Research data includes data from 25 Vietnam joint stock commercial banks and macroeconomic data such as GDP, inflation rate for the 13-year period from 2009 to the end of 2021 Profit is measured by the index Net Interest Margin (NIM), there are independent variables considered as Asset Size (SIZE), Credit Growth (CG), Equity to Assets ratio (CAP), Loan loss reserves (LLRTD), Loan to deposit ratio (LDR), Operation expense to assets ratio (OEAR), Economic growth (GDP), Inflation (INF) The thesis used panel data regression models including Regression Estimation of Least Squares (Pooled OLS), Fixed effects model (FEM), Random effects model (REM) The final results by FGLS method using Stata 17.0 software show that there are independent variables that are statistically significant and have a positive impact on the profitability of Vietnam joint stock commercial banks are Asset Size (SIZE), Credit Growth (CG), Equity to Assets ratio (CAP), Loan loss reserves (LLRTD), Loan to Deposit Ratio (LDR), Operation expenses to assets ratio (OEAR), Inflation (INF) Only one variable, Economic Growth (GDP) is not statistically significant in the model Keywords: Profits of Vietnam joint stock commercial banks, Net Interest Margin (NIM) iii LỜI CAM ĐOAN Em Lê Nguyễn Thanh Uyên, mã số sinh viên 050607190622, sinh viên lớp HQ7-GE07 hệ Chính quy Chất lượng cao Em xin cam đoan khóa luận “Các yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng cá nhân em suốt thời gian 10 tuần thực đề tài Kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận TPHCM, ngày tháng năm 2023 Sinh viên thực Lê Nguyễn Thanh Uyên iv LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Quý thầy cô giảng viên Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM truyền đạt cho em tri thức quý báu tạo điều kiện cho em học tập, rèn luyện tích lũy kinh nghiệm Nhờ có thầy mà em có học quý báu suốt năm học tập Đại học Ngân Hàng TP HCM, giúp em có định hướng đắn theo học chuyên ngành Tài Chính Ngân Hàng Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Trần Vương Thịnh thầy tận tình hướng dẫn, góp ý giúp em lựa chọn đề tài, giải đáp thắc mắc, xây dựng đề cương, điều chỉnh nội dung chương nghiên cứu hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp suốt thời gian 10 tuần thực Em chúc Thầy thật nhiều sức khỏe thành cơng suốt q trình cơng tác Do điều kiện thời gian kiến thức nhiều hạn chế, có cố gắng thực khóa luận tồn thiếu sót định Em mong nhận góp ý chỉnh sửa từ Q thầy để hồn thiện học phần khóa luận tốt nghiệp trọn vẹn Em xin chân thành cảm ơn Sinh viên thực Lê Nguyễn Thanh Uyên v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC CÁC BẢNG x CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp liệu nghiên cứu 1.5.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài vi 1.7 Bố cục đề tài KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Tổng quan Ngân hàng thƣơng mại 2.1.1 Các hoạt động Ngân hàng thƣơng mại 2.1.2 Vai trò Ngân hàng thƣơng mại kinh tế 10 2.2 Lợi nhuận Ngân hàng thuơng mại 11 2.2.1 Khái niệm 11 2.2.2 Vai trò lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại 12 2.2.3 Các tiêu đo lƣờng lợi nhuận Ngân hàng thƣơng mại 13 2.3 Khảo lƣợc nghiên cứu liên quan 15 2.3.1 Các nghiên cứu nƣớc 15 2.3.2 Các nghiên cứu nƣớc 18 2.3.3 Nhận xét chung nghiên cứu liên quan 26 2.4 Các yếu tố tác động đến Lợi nhuận Ngân hàng thƣơng mại 27 2.4.1 Các yếu tố nội ngân hàng (yếu tố vi mô) 28 2.4.2 Các yếu tố vĩ mô 32 KẾT LUẬN CHƢƠNG 34 CHƢƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 34 3.1 Cơ sở lựa chọn mơ hình nghiên cứu 34 vii 3.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 35 3.3 Giải thích biến đƣợc sử dụng mơ hình 39 3.3.1 Biến phụ thuộc 39 3.3.2 Biến độc lập 40 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 45 3.5 Trình tự thực nghiên cứu định lƣợng 46 KẾT LUẬN CHƢƠNG 53 CHƢƠNG 4: THỰC HIỆN NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 53 4.1 Thống kê mô tả 53 4.2 Phân tích tƣơng quan 56 4.3 Ƣớc lƣợng mơ hình hồi quy theo phƣơng pháp Pooled OLS, FEM, REM 56 4.5 Kiểm định lựa chọn mơ hình 58 4.5.1 Kiểm định F-test lựa chọn Pooled OLS FEM 58 4.5.2 Kiểm định Hausman lựa chọn mơ hình FEM REM 58 4.6 Kiểm định khuyết tật mơ hình 59 4.6.1 Kiểm định đa cộng tuyến 59 4.6.2 Kiểm định tự tƣơng quan 60 4.6.3 Kiểm định phƣơng sai thay đổi 60 4.7 Kết nghiên cứu sau khắc phục khuyết tật mơ hình FGLS 61 4.8 Kiểm định giả thuyết nghiên cứu 62 4.9 Thảo luận kết nghiên cứu 64 viii 4.9.1 Quy mô tài sản (SIZE) 64 4.9.2 Tăng trƣởng tín dụng (CG) 65 4.9.3 Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) 66 4.9.4 Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng dƣ nợ cho vay (LLRTD) 67 4.9.5 Tỷ lệ cho vay khách hàng tiền gửi khách hàng (LDR) 68 4.9.6 Tỷ lệ chi phí hoạt động tổng tài sản (OEAR) 69 4.9.7 Tốc độ tăng trƣởng kinh tế năm (GDP) 70 4.9.8 Lạm phát (INF) 71 KẾT LUẬN CHƢƠNG 72 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT 72 5.1 Kết luận 73 5.2 Một số đề xuất kiến nghị 74 5.3 Hạn chế nghiên cứu hƣớng nghiên cứu mở rộng 79 5.3.1 Hạn chế nghiên cứu 79 5.3.2 Hƣớng nghiên cứu mở rộng 80 KẾT LUẬN CHƢƠNG 81 KẾT LUẬN 82 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC .vi x KLB KLB KLB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB MB MB MB MB MB MB MB MB MB MB MB MB MB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0.0215 0.0179 0.0242 0.0429 0.0387 0.0406 0.0433 0.0327 0.0259 0.0305 0.0302 0.0338 0.0304 0.0316 0.0294 0.0326 0.0286 0.0359 0.0418 0.0403 0.0377 0.0371 0.0361 0.0334 0.0383 0.0195 0.0465 0.0442 0.0470 0.0210 0.0211 0.0154 0.0219 0.0189 0.0142 0.0176 0.0295 0.0173 0.0256 7.7084 7.7580 7.9234 7.2397 7.5439 7.7492 7.8223 7.9009 8.0035 8.0318 8.1519 8.2133 8.2433 8.3055 8.3844 8.4612 7.8389 8.0399 8.1425 8.2445 8.2562 8.3021 8.3445 8.4087 8.4968 8.5591 8.6144 8.6946 8.7833 7.8054 8.0620 8.0583 8.0411 8.0298 8.0186 8.0183 7.9666 8.0501 8.1392 0.1358 0.0373 0.1045 1.2386 0.8084 0.2957 0.7871 0.2818 0.4097 0.3590 0.4189 0.2628 0.1843 0.1792 0.2562 0.1802 0.8808 0.6492 0.2059 0.2625 0.1750 0.1411 0.2168 0.2456 0.2245 0.1616 0.1686 0.1894 0.2070 1.1304 0.3301 0.1861 -0.2459 -0.0538 -0.1391 0.1970 0.2611 0.0322 0.3349 0.0742 0.0684 0.0558 0.2204 0.1174 0.1175 0.1113 0.0914 0.0733 0.0706 0.0587 0.0574 0.0583 0.0623 0.0587 0.0581 0.1086 0.0889 0.0742 0.0770 0.0871 0.0855 0.1049 0.1038 0.0943 0.0943 0.0969 0.1012 0.1029 0.0556 0.0549 0.0831 0.0827 0.0879 0.0905 0.1305 0.1469 0.1223 0.1003 0.0023 0.0001 0.0021 0.0053 0.0059 0.0059 0.0136 0.0098 0.0056 0.0091 0.0063 0.0052 0.0053 0.0031 0.0040 0.0064 0.0095 0.0114 0.0111 0.0227 0.0220 0.0206 0.0176 0.0137 0.0179 0.0144 0.0198 0.0208 0.0226 0.0055 0.0044 0.0032 0.0180 0.0122 0.0315 0.0192 0.0503 0.0284 0.0155 1.0080 0.8193 0.7397 0.7387 0.7922 0.4926 0.5464 0.5212 0.5245 0.7146 0.7092 0.7748 0.9421 1.0143 0.9990 1.1415 0.7289 0.7310 0.6472 0.6214 0.6317 0.5853 0.6575 0.7632 0.8269 0.8813 0.9062 0.9453 0.9223 0.7885 0.6482 0.6002 0.4731 0.4073 0.3633 0.4390 0.6020 0.6295 0.7519 0.0204 0.0189 0.0146 0.0185 0.0146 0.0167 0.0156 0.0150 0.0134 0.0145 0.0143 0.0172 0.0174 0.0200 0.0192 0.0176 0.0114 0.0114 0.0135 0.0154 0.0152 0.0155 0.0156 0.0163 0.0191 0.0241 0.0236 0.0213 0.0204 0.0080 0.0080 0.0110 0.0169 0.0158 0.0139 0.0173 0.0205 0.0184 0.0212 xi MSB MSB MSB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0.0230 0.0315 0.0337 0.0215 0.0244 0.0281 0.0362 0.0158 0.0198 0.0301 0.0310 0.0230 0.0238 0.0246 0.0208 0.0291 0.0164 0.0285 0.0397 0.0435 0.0258 0.0206 0.0198 0.0166 0.0189 0.0164 0.0174 0.0215 0.0224 0.0413 0.0362 0.0404 0.0510 0.0419 0.0294 0.0287 0.0275 0.0309 0.0362 8.1958 8.2472 8.3089 7.0389 7.1616 7.2796 7.2043 7.4591 7.5716 7.5499 7.6320 7.7359 7.8754 7.9763 8.1281 8.1854 7.2716 7.3014 7.3521 7.3342 7.4635 7.5663 7.6833 7.8389 7.8564 7.8599 7.9052 7.9523 7.8680 7.1033 7.2942 7.4053 7.4381 7.5158 7.5921 7.6941 7.8049 7.9258 7.9998 0.3128 0.2518 0.2723 0.3371 0.0522 0.1800 0.0946 0.6956 0.3670 0.3157 0.1441 0.5012 0.4096 0.3339 0.3231 0.1478 0.8091 0.0785 0.1989 -0.0069 0.0473 0.2396 0.2297 0.2393 0.2669 0.1112 0.0624 0.0633 0.0268 0.1855 0.1355 0.1909 0.2382 0.1800 0.0594 0.2974 0.3906 0.2516 0.1669 0.0947 0.0955 0.1082 0.1222 0.1499 0.1734 0.2047 0.1132 0.0893 0.0963 0.0801 0.0674 0.0564 0.0524 0.0491 0.0524 0.0624 0.1010 0.1430 0.1476 0.1102 0.0872 0.0667 0.0468 0.0448 0.0446 0.0536 0.0476 0.0578 0.1837 0.1595 0.1475 0.1393 0.1209 0.1028 0.0855 0.0739 0.0728 0.0880 0.0148 0.0137 0.0157 0.0034 0.0084 0.0035 0.0119 0.0067 0.0049 0.0118 0.0204 0.0147 0.0020 0.0002 0.0063 0.0077 0.0083 0.0039 0.0054 0.0070 0.0018 0.0030 0.0051 0.0033 0.0020 0.0018 0.0019 0.0012 0.0059 0.0038 0.0016 0.0056 0.0149 0.0149 0.0143 0.0133 0.0086 0.0054 0.0169 0.7754 0.8970 1.0556 1.1081 0.9076 0.9607 0.7767 0.8402 0.7732 0.8483 0.6939 0.8907 0.9235 0.9436 0.8989 0.8790 1.0243 0.9923 0.8606 1.0321 0.7219 0.6729 0.5942 0.5997 0.6945 0.7483 0.6343 0.5529 0.6343 1.2556 1.3215 1.3960 1.1084 1.0449 0.8854 0.9304 0.8865 0.8980 0.9236 0.0159 0.0203 0.0193 0.0118 0.0118 0.0130 0.0197 0.0145 0.0124 0.0166 0.0182 0.0158 0.0154 0.0164 0.0121 0.0146 0.0108 0.0137 0.0175 0.0301 0.0213 0.0164 0.0136 0.0125 0.0134 0.0138 0.0107 0.0090 0.0129 0.0178 0.0143 0.0167 0.0186 0.0186 0.0167 0.0161 0.0164 0.0172 0.0187 xii OCB OCB OCB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0.0364 0.0350 0.0342 0.0305 0.0355 0.0681 0.0539 0.0229 0.0270 0.0282 0.0297 0.0285 0.0304 0.0288 0.0264 0.0190 0.0476 0.0395 0.0612 0.0736 0.0526 0.0484 0.0392 0.0368 0.0337 0.0355 0.0348 0.0267 0.0258 0.0259 0.0269 0.0302 0.0185 0.0167 0.0183 0.0204 0.0197 0.0189 0.0188 8.0725 8.1834 8.2660 7.0178 7.2143 7.2451 7.2845 7.3958 7.4113 7.3924 7.3949 7.4668 7.4757 7.4993 7.5581 7.6077 7.0747 7.2249 7.1865 7.1718 7.1669 7.1993 7.2492 7.2798 7.3288 7.3091 7.3582 7.3792 7.3911 7.4388 7.7078 7.8512 8.0665 8.1572 8.2280 8.3111 8.3691 8.4564 8.5096 0.2621 0.2549 0.1431 1.6495 0.7333 0.1064 0.1292 0.0156 0.0478 0.0956 0.1053 0.2209 0.0299 0.0740 0.0856 0.0710 0.2238 0.0739 0.0617 -0.0177 -0.0170 0.0540 0.0342 0.0791 0.1253 -0.0307 0.0651 0.0615 0.0658 1.0397 0.8976 0.1952 0.9332 0.3525 0.3681 0.2616 0.2352 0.2171 0.0949 0.0974 0.1143 0.1182 0.1050 0.1327 0.1474 0.1659 0.1290 0.1295 0.1366 0.1408 0.1215 0.1233 0.1191 0.1087 0.1032 0.1629 0.2102 0.2151 0.2383 0.2384 0.2203 0.1911 0.1845 0.1603 0.1686 0.1561 0.1512 0.1507 0.0880 0.0820 0.0821 0.0816 0.0721 0.0620 0.0550 0.0566 0.0514 0.0505 0.0133 0.0143 0.0099 0.0071 0.0082 0.0102 0.0210 0.0125 0.0078 0.0134 0.0117 0.0217 0.0238 0.0233 0.0110 0.0065 0.0088 0.0063 0.0183 0.0256 0.0148 0.0287 0.0328 0.0342 0.0288 0.0253 0.0137 0.0104 0.0095 0.0082 0.0062 0.0035 0.0101 0.0065 0.0060 0.0065 0.0081 0.0083 0.0067 1.0177 1.0130 1.0216 0.9020 1.0071 1.0918 1.0922 0.9869 0.7962 0.9312 0.9487 0.9264 0.9350 0.9233 0.8855 0.9708 1.1319 1.1409 1.2258 1.0287 0.9783 0.9406 0.8766 0.8773 0.9420 0.9238 0.9218 0.8413 0.9025 0.8657 0.9403 0.8281 0.7177 0.8299 0.8362 0.8735 0.9640 1.0028 0.9501 0.0207 0.0153 0.0130 0.0152 0.0173 0.0258 0.0289 0.0199 0.0186 0.0197 0.0169 0.0163 0.0174 0.0178 0.0181 0.0164 0.0187 0.0164 0.0208 0.0258 0.0259 0.0202 0.0213 0.0223 0.0189 0.0220 0.0213 0.0196 0.0233 0.0124 0.0133 0.0159 0.0144 0.0130 0.0096 0.0102 0.0107 0.0101 0.0100 xiii SHB SHB SHB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0.0239 0.0264 0.0337 0.0261 0.0225 0.0090 0.0173 0.0121 0.0099 0.0147 0.0192 0.0175 0.0188 0.0197 0.0181 0.0273 0.0265 0.0304 0.0428 0.0511 0.0474 0.0409 0.0282 0.0147 0.0174 0.0223 0.0233 0.0263 0.0254 0.0297 0.0240 0.0334 0.0340 0.0316 0.0374 0.0419 0.0386 0.0365 0.0383 8.5626 8.6156 8.7047 7.4857 7.7423 8.0047 7.8754 7.9024 7.9041 7.9282 8.0144 8.0969 8.1476 8.1970 8.2558 8.3256 8.0171 8.1829 8.1507 8.1822 8.2078 8.2783 8.4654 8.5212 8.5664 8.6086 8.6567 8.6924 8.7169 7.9665 8.1769 8.2566 8.2551 8.2011 8.2453 8.2833 8.3717 8.4304 8.5065 0.2245 0.1533 0.1839 0.2608 1.2614 -0.0977 -0.1596 0.2583 0.5457 0.3444 0.3771 0.1964 0.1872 0.1744 0.1054 0.1675 0.7016 0.3808 -0.0237 0.1902 0.1510 0.1596 0.4502 0.0695 0.1210 0.1494 0.1539 0.1465 0.1378 0.5981 0.2582 0.1958 0.0731 0.0291 0.1485 0.3921 0.2776 0.1264 -0.0089 0.0507 0.0582 0.0701 0.1791 0.1040 0.0548 0.0744 0.0717 0.0709 0.0681 0.0569 0.0494 0.0591 0.0694 0.0759 0.0882 0.1036 0.0964 0.1028 0.0901 0.1057 0.0952 0.0756 0.0668 0.0631 0.0607 0.0590 0.0588 0.0657 0.0791 0.0625 0.0693 0.0739 0.0876 0.0852 0.0857 0.0832 0.1000 0.1613 0.0092 0.0154 0.0209 0.0087 0.0077 0.0035 0.0093 0.0036 0.0064 0.0022 0.0111 0.0078 0.0067 0.0188 0.0063 0.0098 0.0048 0.0039 0.0050 0.0140 0.0040 0.0076 0.0116 0.0035 0.0037 0.0063 0.0074 0.0091 0.0093 0.0116 0.0074 0.0055 0.0216 0.0205 0.0285 0.0328 0.0259 0.0227 0.0117 1.0108 0.9954 1.0935 0.7666 0.8634 0.5622 0.5161 0.5644 0.7010 0.7443 0.8103 0.8736 0.9842 1.0184 0.9513 1.1459 0.9773 1.0425 1.0617 0.8830 0.8296 0.7767 0.7037 0.6735 0.6884 0.7244 0.7286 0.7824 0.8915 0.6669 0.6495 0.7057 0.6023 0.5758 0.6025 0.7766 0.8136 0.9298 0.7822 0.0108 0.0104 0.0087 0.0087 0.0081 0.0058 0.0126 0.0100 0.0097 0.0114 0.0108 0.0101 0.0116 0.0126 0.0121 0.0120 0.0158 0.0143 0.0254 0.0273 0.0261 0.0235 0.0177 0.0171 0.0172 0.0193 0.0204 0.0221 0.0187 0.0128 0.0106 0.0116 0.0183 0.0211 0.0195 0.0192 0.0181 0.0174 0.0182 xiv TCB TCB TCB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0.0413 0.0470 0.0517 0.0271 0.0280 0.0296 0.0180 0.0212 0.0133 0.0305 0.0154 0.0194 0.0170 0.0145 0.0169 0.0177 0.0268 0.0281 0.0356 0.0276 0.0240 0.0217 0.0242 0.0246 0.0221 0.0275 0.0294 0.0284 0.0315 0.0209 0.0241 0.0403 0.0530 0.0298 0.0309 0.0289 0.0260 0.0292 0.0358 8.5840 8.6431 8.7549 7.1991 7.3817 7.3524 7.3911 7.4319 7.5513 7.6220 7.7886 7.8091 7.8530 7.8834 7.9372 8.0045 8.4074 8.4878 8.5643 8.6175 8.6712 8.7612 8.8289 8.8965 9.0151 9.0310 9.0873 9.1226 9.1507 7.7531 7.9723 7.9865 7.8131 7.8858 7.9067 7.9259 8.0192 8.0905 8.1435 0.4464 0.2081 0.2481 0.8133 0.0983 -0.1301 0.1146 0.1183 0.1013 0.2819 0.4973 0.1297 0.1069 0.1236 0.1340 0.1265 0.2623 0.2491 0.1926 0.1558 0.1355 0.1807 0.1970 0.1959 0.1825 0.1611 0.1653 0.1329 0.1392 0.3837 0.5222 0.0376 -0.2218 0.0300 0.0867 0.2611 0.2582 0.3339 0.2071 0.1618 0.1697 0.1636 0.1084 0.1410 0.1588 0.1436 0.1327 0.1022 0.0936 0.0654 0.0639 0.0594 0.0581 0.0662 0.0631 0.0658 0.0676 0.0785 0.1006 0.0907 0.0753 0.0670 0.0610 0.0508 0.0579 0.0662 0.0709 0.0771 0.0521 0.0703 0.0842 0.1297 0.1038 0.1054 0.1021 0.0836 0.0714 0.0767 0.0040 0.0095 0.0078 0.0053 0.0059 0.0000 0.0005 0.0021 0.0008 0.0160 0.0121 0.0091 0.0124 0.0087 0.0158 0.0088 0.0058 0.0088 0.0170 0.0141 0.0131 0.0144 0.0160 0.0142 0.0116 0.0119 0.0094 0.0122 0.0126 0.0041 0.0071 0.0227 0.0223 0.0254 0.0319 0.0108 0.0102 0.0044 0.0069 0.9853 0.9923 1.0917 1.1027 1.3935 1.5716 0.8464 0.7542 0.7904 0.8200 0.9321 0.9854 0.9071 0.8889 0.8066 0.7956 0.8103 0.8358 0.8990 0.8266 0.8062 0.7491 0.7563 0.7667 0.7555 0.7751 0.7801 0.7950 0.8234 0.8374 0.9170 0.9697 0.8528 0.7936 0.7602 0.8822 0.9984 1.1542 1.1225 0.0191 0.0196 0.0196 0.0135 0.0127 0.0147 0.0129 0.0127 0.0098 0.0105 0.0079 0.0087 0.0079 0.0079 0.0071 0.0065 0.0137 0.0148 0.0155 0.0145 0.0133 0.0119 0.0123 0.0126 0.0115 0.0127 0.0129 0.0121 0.0124 0.0153 0.0127 0.0175 0.0279 0.0203 0.0203 0.0209 0.0200 0.0190 0.0193 xv VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB 2019 2020 2021 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.0347 0.0357 0.0398 0.0737 0.0221 0.0287 0.0341 0.0431 0.0370 0.0576 0.0721 0.0802 0.0830 0.0888 0.0833 0.0702 8.2661 8.3886 8.4907 7.4400 7.7768 7.9181 8.0110 8.0837 8.2128 8.2875 8.3594 8.4437 8.5096 8.5766 8.6222 8.7383 0.3428 0.3116 0.1868 0.2153 0.6001 0.1504 0.2651 0.4202 0.4894 0.4894 0.2392 0.2590 0.2166 0.1589 0.1313 0.2063 0.0728 0.0735 0.0785 0.0925 0.0870 0.0724 0.0647 0.0637 0.0550 0.0691 0.0751 0.1069 0.1075 0.1119 0.1260 0.1576 0.0049 0.0056 0.0080 0.0038 0.0040 0.0052 0.0109 0.0173 0.0127 0.0028 0.0373 0.0446 0.0515 0.0541 0.0511 0.0556 1.0454 1.1159 1.1472 0.9511 1.0469 0.9815 0.6137 0.6186 0.7130 0.8833 1.1518 1.3442 1.2783 1.1830 1.2266 1.4282 PHỤ LỤC 3: CÁC DỮ LIỆU VĨ MÔ TRONG NGHIÊN CỨU YEAR 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 GDP 0.0540 0.0642 0.0641 0.0550 0.0555 0.0642 0.0699 0.0669 0.0694 0.0746 0.0736 0.0287 0.0256 INF 0.0672 0.0921 0.1868 0.0909 0.0659 0.0408 0.0063 0.0267 0.0352 0.0354 0.0280 0.0322 0.0183 0.0186 0.0182 0.0171 0.0173 0.0091 0.0157 0.0183 0.0234 0.0226 0.0294 0.0289 0.0320 0.0329 0.0327 0.0272 0.0196 xvi PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MƠ TẢ sum NIM SIZE CG CAP LLRTD LDR OEAR GDP INF Variable | Obs Mean Std dev Min Max -+ NIM | 325 0302251 0126736 0023257 0888018 SIZE | 325 8.007915 5356852 6.522437 9.245931 CG | 325 2439136 2509242 -.2459425 1.649544 CAP | 325 0969473 0443571 0406177 3323917 LLRTD | 325 0137059 0173231 1334606 -+ LDR | 325 8823141 1900446 3632857 1.97759 OEAR | 325 016302 0048741 0058254 0328927 GDP | 325 0589102 0149995 0256155 0746499 INF | 325 0558346 0456719 006312 1867773 PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN pwcorr NIM SIZE CG CAP LLRTD LDR OEAR GDP INF, sig | NIM SIZE CG CAP LLRTD LDR OEAR -+ NIM | 1.0000 | SIZE | 0.0043 1.0000 | 0.9386 | CG | -0.0540 -0.1979 1.0000 | 0.3318 0.0003 | CAP | 0.3846 -0.6330 0.0540 1.0000 | 0.0000 0.0000 0.3315 | LLRTD | 0.1088 -0.0760 -0.1121 0.1808 1.0000 | 0.0501 0.1714 0.0435 0.0011 | LDR | 0.3890 -0.0143 0.0172 0.2836 -0.0284 1.0000 | 0.0000 0.7973 0.7573 0.0000 0.6095 | OEAR | 0.7083 -0.0865 -0.1986 0.3333 0.0634 0.1761 1.0000 | 0.0000 0.1195 0.0003 0.0000 0.2544 0.0014 | GDP | -0.0488 -0.1175 0.0532 -0.0213 -0.0324 -0.0859 0.0736 | 0.3806 0.0343 0.3393 0.7021 0.5603 0.1224 0.1857 | INF | 0.1834 -0.2657 0.0538 0.2303 -0.0954 0.0969 -0.0364 | 0.0009 0.0000 0.3338 0.0000 0.0860 0.0810 0.5134 | | GDP INF -+ -GDP | 1.0000 | | INF | 0.0914 1.0000 | 0.1002 xvii PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ MƠ HÌNH POOLED OLS reg NIM SIZE CG CAP LLRTD LDR OEAR GDP INF Source | SS df MS -+ -Model | 034929623 004366203 Residual | 017111166 316 000054149 -+ -Total | 052040789 324 00016062 Number of obs F(8, 316) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 325 80.63 0.0000 0.6712 0.6629 00736 -NIM | Coefficient Std err t P>|t| [95% conf interval] -+ -SIZE | 0066494 0010667 6.23 0.000 0045506 0087483 CG | 0060147 001722 3.49 0.001 0026266 0094027 CAP | 0612213 0139069 4.40 0.000 0338595 0885831 LLRTD | 0639339 0245243 2.61 0.010 0156822 1121855 LDR | 0126209 0023289 5.42 0.000 0080387 0172031 OEAR | 1.713667 093831 18.26 0.000 1.529054 1.898279 GDP | -.0568478 0280477 -2.03 0.044 -.1120316 -.0016641 INF | 0617115 0095177 6.48 0.000 0429855 0804375 _cons | -.0704702 0095957 -7.34 0.000 -.0893497 -.0515907 xviii PHỤ LỤC 7: KẾT QUẢ MƠ HÌNH REM xtreg NIM SIZE CG CAP LLRTD LDR OEAR GDP INF, re Random-effects GLS regression Group variable: BANK Number of obs Number of groups R-squared: Within = 0.6050 Between = 0.7519 Overall = 0.6596 Obs per group: corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(8) Prob > chi2 = = 325 25 = avg = max = 13 13.0 13 = = 506.82 0.0000 -NIM | Coefficient Std err z P>|z| [95% conf interval] -+ -SIZE | 0074584 0015807 4.72 0.000 0043603 0105565 CG | 0044176 001597 2.77 0.006 0012875 0075476 CAP | 0691193 0135921 5.09 0.000 0424792 0957594 LLRTD | 1013338 0313394 3.23 0.001 0399097 162758 LDR | 0126107 002385 5.29 0.000 0079363 0172852 OEAR | 1.380586 1040118 13.27 0.000 1.176727 1.584445 GDP | -.0424212 0238656 -1.78 0.075 -.0891969 0043546 INF | 0625683 0086544 7.23 0.000 0456059 0795307 _cons | -.0732956 0135886 -5.39 0.000 -.0999287 -.0466624 -+ -sigma_u | 00423442 sigma_e | 00608436 rho | 32630337 (fraction of variance due to u_i) xix PHỤ LỤC 8: KẾT QUẢ MƠ HÌNH FEM xtreg NIM SIZE CG CAP LLRTD LDR OEAR GDP INF, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK Number of obs Number of groups R-squared: Within = 0.6067 Between = 0.7104 Overall = 0.6433 Obs per group: corr(u_i, Xb) = 0.2176 F(8,292) Prob > F = = 325 25 = avg = max = 13 13.0 13 = = 56.32 0.0000 -NIM | Coefficient Std err t P>|t| [95% conf interval] -+ -SIZE | 0081824 0020954 3.90 0.000 0040584 0123064 CG | 0041971 0016825 2.49 0.013 0008858 0075084 CAP | 071521 0142084 5.03 0.000 0435572 0994848 LLRTD | 1245623 035386 3.52 0.001 0549183 1942062 LDR | 0127265 0025072 5.08 0.000 0077921 0176608 OEAR | 1.261356 1109858 11.37 0.000 1.042922 1.479789 GDP | -.0357224 0241115 -1.48 0.140 -.0831767 0117319 INF | 0644822 0092946 6.94 0.000 0461894 0827751 _cons | -.0782511 0177447 -4.41 0.000 -.1131749 -.0433273 -+ -sigma_u | 00510717 sigma_e | 00608436 rho | 41334483 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(24, 292) = 7.09 Prob > F = 0.0000 xx PHỤ LỤC 9: KIỂM ĐỊNH HAUSMAN ĐỂ CHỌN GIỮA FEM VÀ REM hausman fem rem Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | fem rem Difference Std err -+ -SIZE | 0081824 0074584 0007241 0013755 CG | 0041971 0044176 -.0002205 0005295 CAP | 071521 0691193 0024017 0041391 LLRTD | 1245623 1013338 0232284 0164319 LDR | 0127265 0126107 0001157 0007731 OEAR | 1.261356 1.380586 -.1192302 0387219 GDP | -.0357224 -.0424212 0066988 0034342 INF | 0644822 0625683 0019139 0033897 -b = Consistent under H0 and Ha; obtained from xtreg B = Inconsistent under Ha, efficient under H0; obtained from xtreg Test of H0: Difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 8.63 Prob > chi2 = 0.3749 (V_b-V_B is not positive definite) PHỤ LỤC 10 : KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN CỦA MƠ HÌNH vif Variable | VIF 1/VIF -+ -CAP | 2.28 0.439199 SIZE | 1.95 0.511804 OEAR | 1.25 0.799039 LDR | 1.17 0.853146 INF | 1.13 0.884479 CG | 1.12 0.895138 LLRTD | 1.08 0.925981 GDP | 1.06 0.944279 -+ -Mean VIF | 1.38 xxi PHỤ LỤC 11: KIỂM ĐỊNH PHƢƠNG SAI THAY ĐỔI CỦA MƠ HÌNH REM xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NIM[BANK,t] = Xb + u[BANK] + e[BANK,t] Estimated results: | Var SD = sqrt(Var) -+ NIM | 0001606 0126736 e | 000037 0060844 u | 0000179 0042344 Test: Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 141.85 0.0000 PHỤ LỤC 12: KIỂM ĐỊNH TỰ TƢƠNG QUAN CỦA MƠ HÌNH REM xtserial NIM SIZE CG CAP LLRTD LDR OEAR GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = 19.586 Prob > F = 0.0002 xxii PHỤ LỤC 13 : KẾT QUẢ ÁP DỤNG FGLS KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT MƠ HÌNH xtgls NIM SIZE CG CAP LLRTD LDR OEAR GDP INF, panels(h) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = 25 (0.5151) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(8) Prob > chi2 = = = = = 325 25 13 475.10 0.0000 -NIM | Coefficient Std err z P>|z| [95% conf interval] -+ -SIZE | 0062755 0009731 6.45 0.000 0043684 0081827 CG | 0025299 0012452 2.03 0.042 0000894 0049703 CAP | 0739651 0120551 6.14 0.000 0503375 0975928 LLRTD | 0586383 0289952 2.02 0.043 0018087 1154679 LDR | 0074287 0020996 3.54 0.000 0033135 0115438 OEAR | 1.452242 0945701 15.36 0.000 1.266888 1.637596 GDP | -.0287985 0189201 -1.52 0.128 -.0658813 0082843 INF | 0446762 0066849 6.68 0.000 031574 0577784 _cons | -.0602455 008989 -6.70 0.000 -.0778635 -.0426274 xxiii PHỤ LỤC 14: THỂ HIỆN KẾT QUẢ MƠ HÌNH TRÊN CÙNG BẢNG esttab pool fem rem ,r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap -(1) (2) (3) NIM NIM NIM -SIZE 0.00665*** 0.00818*** 0.00746*** [6.23] [3.90] [4.72] CG 0.00601*** 0.00420** 0.00442*** [3.49] [2.49] [2.77] CAP 0.0612*** 0.0715*** 0.0691*** [4.40] [5.03] [5.09] LLRTD 0.0639*** 0.125*** 0.101*** [2.61] [3.52] [3.23] LDR 0.0126*** 0.0127*** 0.0126*** [5.42] [5.08] [5.29] OEAR 1.714*** 1.261*** 1.381*** [18.26] [11.37] [13.27] GDP -0.0568** -0.0357 -0.0424* [-2.03] [-1.48] [-1.78] INF 0.0617*** 0.0645*** 0.0626*** [6.48] [6.94] [7.23] _cons -0.0705*** -0.0783*** -0.0733*** [-7.34] [-4.41] [-5.39] -N 325 325 325 R-sq 0.671 0.607 xxiv PHỤ LỤC 15: THỂ HIỆN KẾT QUẢ MƠ HÌNH TRÊN CÙNG BẢNG esttab pool fem rem gls,r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) brackets nogap -(1) (2) (3) (4) NIM NIM NIM NIM -SIZE 0.00665*** 0.00818*** 0.00746*** 0.00628*** [6.23] [3.90] [4.72] [6.45] CG 0.00601*** 0.00420** 0.00442*** 0.00253** [3.49] [2.49] [2.77] [2.03] CAP 0.0612*** 0.0715*** 0.0691*** 0.0740*** [4.40] [5.03] [5.09] [6.14] LLRTD 0.0639*** 0.125*** 0.101*** 0.0586** [2.61] [3.52] [3.23] [2.02] LDR 0.0126*** 0.0127*** 0.0126*** 0.00743*** [5.42] [5.08] [5.29] [3.54] OEAR 1.714*** 1.261*** 1.381*** 1.452*** [18.26] [11.37] [13.27] [15.36] GDP -0.0568** -0.0357 -0.0424* -0.0288 [-2.03] [-1.48] [-1.78] [-1.52] INF 0.0617*** 0.0645*** 0.0626*** 0.0447*** [6.48] [6.94] [7.23] [6.68] _cons -0.0705*** -0.0783*** -0.0733*** -0.0602*** [-7.34] [-4.41] [-5.39] [-6.70] -N 325 325 325 325 R-sq 0.671 0.607