Chơng1: Cơ sở lý luận tổng quát phân tích tµi chÝnh doanh nghiƯp i i 1.1 ii i i i i i i i i i i Doanh nghiÖp vai trò quản trị tài doanh nghiệp i i i i i i i i i i i iii 1.1.1 Doanh nghiƯp nỊn kinh tÕ thÞ trêng iii i i i i i i i Doanh nghiệp đợc hiểu nh sau: chủ thể kinh tế độc lập, có t cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh thị trờng nhằm làm tăng giá trị chđ së h÷u i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i Luật Doanh nghiệp đợc quốc hội nớc ta thông qua ngày 12/ 06/1999 thức áp dụng vào ngày 1/ 1/ 2000 nêu rõ :Doanh nghiệp tổ chức kinh tế riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đợc đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Để tìm hiểu sâu doanh nghiệp cụ thể hoạt động doanh nghiệp phải nắm rõ có loại hình doanh nghiệp tồn gắn với kinh tế thị trờng, để đứng vững kinh tế thị trờng kèm với quy luật đào thải khắc nghiệt doanh nghiệp cần có phơng hớng tiến hành sản xuất kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i i Việt Nam theo hình thc pháp lý có loại hình doanh nghiệp sau: doanh nghiệp Nhà nớc, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, doanh nghiệp t nhân, hợp tác xÃ, doanh nghiệp có vốn đầu t nớc ( gåm doanh nghiƯp liªn doanh, doanh nghiƯp cã 100% vốn đầu t nớc ) i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Do điều kiện sâu tìm hiểu, nên chuyên đề nêu phơng hớng chung cho tất loại hình doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh Đó ba câu hỏi mà nhà quản trị doanh nghiệp phải trả lêi : i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i i iii i i i i i i i i i i - Một : Nên đầu t vào sản xuất sản phẩm ? Đây chiến lợc đầu t dài hạn doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i - Hai lµ : Sản xuất sản phẩm nhằm phục vụ đối tợng ? - Ba : Tổ chức quản lý sản xuất nh để hoạt động doanh nghiệp quỹ đạo đà đợc vạch ? Ba câu hỏi xoay quanh vấn đề doanh nghiệp thu đợc lợi nhuận tối đa phải bỏ mét lỵng chi phÝ tèi thiĨu ii i ii i i i i i ii i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i i i i i i Muốn doanh nghiệp cần phải tăng cờng quản lý tất mặt hoạt động chế quản lý lỏng lẻo, không đồng bộ, không thống từ xuống tiền đề khiến doanh nghiệp rơi vào tình trạng làm ăn thua lỗ, sản phẩm doanh nghiệp thiếu tính cạnh tranh làm cho trình tiêu thụ bị đình trệ nên không toán đợc khoản nợ, dẫn tới kết cục tất yếu phá sản i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Mặc dù hoạt động doanh nghiệp đa dạng phụ thuộc vào đặc điểm loại hình sản xuất kinh doanh nhng có điểm chung lớn trình hoạt động sản xuất tất đơn vị phải diễn hoạt động tài hoạt động đợc điều khiển trực tiếp phận quản trị tài doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Vậy doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trờng phận có chức gì, phải thực nhiệm vụ gì, hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp gắn với công tác nh ? i i i i i ii i i i i i i i i ii i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i i i i i i i 1.1.2 Khái quát quản trị tài doanh nghiÖp iiii i i ii i i i i i Để có hiểu biết khái quát quản trị tài doanh nghiệp phải có đợc khái niệm theo hệ thống dới i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i iiiiiiiii 1.1.2.1 Tµi chÝnh doanh nghiƯp i iii i i Tài doanh nghiệp khâu cđa hƯ thèng tµi chÝnh nỊn kinh tÕ qc dân, phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hoá tiền tệ i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i ii i i i i i Tµi chÝnh doanh nghiƯp cã nhiƯm vụ trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp tiền đề i i i i i i ii i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i cần thiết để doanh nghiệp tiến hành hoạt động kinh doanh phải có lợng tiền tệ định doanh nghiệp thực đợc mục tiêu đà vạch Các hoạt động liên quan đến việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i C¸c quan hệ kinh tế phát sinh gắn với việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ cđa doanh nghiƯp nh quan hƯ gi÷a doanh nghiƯp víi Nhà nớc, quan hệ doanh nghiệp với chủ thĨ kinh tÕ, quan hƯ néi bé doanh nghiƯp hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Quản trị tài doanh nghiệp, nội dung nhân tố ảnh hởng đến quản trị doanh nghiệp 1.1.2.2 i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i iiiiiiii a Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn đa định tài chính, tổ chức thực định nhằm đạt đợc mục tiêu hoạt động doanh nghiệp: tối đa hoá lợi nhuận, không ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trờng ii i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i b Néi dung chủ yếu quản trị tài doanh nghiệp : i i i i i i i i i i i - Tham gia đánh giá lựa chọn dự án đầu t kết kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i i Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động nguồn vốn để đáp ứng cho hoạt động doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i - Tæ chøc sư dơng tèt sè vèn hiƯn cã, qu¶n lý chặt chẽ khoản thu chi, đảm bảo khả toán cuả doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i - Thực tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp - Đảm bảo kiểm tra kiểm soát, thờng xuyên tình hình hoạt động doanh nghiệp thực tốt việc phân tích tài i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i - Thùc hiÖn tèt viÖc kÕ hoạch hoá tài i i i i i i i i c Những nhân tố chủ yếu ảnh hởng đến quản trị tài doanh nghiệp thờng là: hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp; đặc điểm kinh tÕ kÜ tht cđa ngµnh kinh doanh ( tÝnh chất ngành kinh doanh, thời vụ, chu kỳ sản xuất ); m«i trii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i ờng kinh doanh ( ổn định kinh tế, ảnh hởng giá thị trờng, lÃi suất thuế, canh tranh thị trờng tiến công nghệ ) i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i iiii 1.1.2.3 Vai trß cđa quản trị tài doanh nghiệp iii i i i i Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thành công hay thất bại công tác quản trị tài doanh nghiệp quản trị tài có quan hệ chặt chẽ với quản trị doanh nghiệp hầu hết định quản trị khác đều dựa vào kết rút từ đánh giá mặt tài quản trị doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Vậy vai trò cụ thể quản trị tài doanh nghiệp ? i i i i i i i i i i i i i i i - Xác định đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp thời kỳ, lựa chọn phơng pháp hình thức thích hợp huy đọng vốn từ bên bên đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động nhịp nhàng với chi phí huy ®éng thÊp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i - Tỉ chøc sư dơng vèn tiÕt kiƯm vµ hiệu để nâng cao hiệu hoạt ®éng kinh doanh nh huy ®éng sè vèn tèi ®a có nhằm giảm bớt tránh đợc thiệt hại ứ đọng vốn gây ra, đồng thời giảm đợc nhu cầu vay vốn, giảm đợc khoản tiền tră lÃi vay Ngoài hình thành, sử dụng tốt quỹ , áp dụng hình thức thởng phạt vật chất cách hợp lý góp phần thúc đẩy cán công nhân viên gắn bó với doanh nghiệp, nâng cao suất lao động, cải tiến sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng tiền vèn i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i - Giám sát, kiểm tra chặt chẽ mặt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp để từ phát kịp thời tồn vớng mắc kinh doanh có định điều chỉnh kịp thời i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Qua c¸c kh¸i niƯm đà đợc nhận định ỏ ta đà thấy đợc chức năng, nhiệm vụ, nội dung chủ yếu nh vai trò quản trị tài doanh nghiệp Đây không môn khoa học đơn thuần, mà môn nghệ thuật đòi hỏi nhà quản trị tài phải nhạy bén với vận ®éng cđa nỊn kinh tÕ thÞ trêng i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i MỈt khác, để đáp ứng nhu cầu nhà quản trị tài phải có kỹ nghiệp vụ đánh giá tình hình tài doanh nghiệp trớc sau trình sản xuất kinh doanh thông qua công tác phân tích hoạt động tài i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i doanh nghiƯp mµ theo Josetle Payrard_ nhà kinh tế học đà nói nh sau : Phân tích tài đợc định nghĩa nh tổng thể phơng pháp cho phép đánh giá tình hình tài khứ tại, giúp cho việc định quản trị đánh gi¸ doanh nghiƯp mét c¸ch chÝnh x¸c” i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Vậy tầm quan trọng phân tích tài đến đâu ? để phân tích tài doanh nghiệp cần thực thao tác gì? kỹ chủ yếu đợc sử dụng tiến hành phân tích ? i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i iii iiii 1.2 iii TÇm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp i i i i i i i i i 1.2.1 Ph©n tích tài cần thiết phân tích tµi chÝnh doanh nghiƯp i ii i i i i i i i i i i ii i i i 1.2.1.1 Phân tích tài i i i Phân tích tài hoạt động nghiên cứu, đánh giá chuyển dịch biến đổi luồng tài với ảnh hởng tới hoạt động kinh doanh Thông qua phân tích tài cho phép doanh nghiệp đánh giá đợc toàn tình hình tài hoạt ®éng kinh doanh cđa doanh nghiƯp i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i 1.2.1.2 Sự cần thiết phân tÝch tµi chÝnh doanh nghiƯp i iiiii i i i i i i i i §èi víi doanh nghiƯp cã nhiều ngời quan tâm tới tình hình tài doanh nghiệp Tuy nhiên, tuỳ theo mục đích khác mà họ quan tâm tới tình hình tài góc độ khác Song nhìn chung họ quan tâm tới khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lợi, khả toán, mức lợi nhuận tối đa doanh nghiệp Nhng cần thông tin tài doanh nghiệp cung cấp đầy đủ cho họ mà phaỉ dựa mối quan hệ với doanh nghiệp mục đích ngời sử dụng thông tin Vì vậy, vai trò phân tích tài quan träng ®èi víi : i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Các nhà quản lý Các nhà quản lý doanh nghiệp quan tâm tới tình hình phân tích tài phân tích thờng xuyên sÏ : i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i - Tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả toán, trả nợ, rủi ro, tài doanh nghiệp - Định hớng định ban giám đốc nh giám đốc tài chính: Quyết định đầu t, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần - Là sở cho dự báo tài chính: kế hoạch đầu t, ngân sách tiền mặt - Là công cụ để kiểm soát hoạt động quản lý ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i iii i i i i i iii i iii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i C¸c nhà đầu t Các nhà đầu t bao gồm ngời có vốn nhng cha đầu t, có nhu cầu sử dụng vốn nh mua cổ phiếu hay trái phiếu công ty, cá nhân tổ chức, cổ đông đầu t vốn vào công ty Thu nhập cổ đông thu nhập cổ phiếu, tiền lợi tức cổ phiếu giá trị tăng thêm (chênh lệch giá mua - bán) vốn đầu t biến động giá thị trờng, hay yếu tố ảnh hởng tới lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Trong thực tế nhà đầu t thờng tiến hàng đánh giá khả sinh lời công ty, triển vọng công ty tơng lai từ định họ nên mua thêm hay bán cổ phiếu mà họ nắm giữ? Để trả lời đợc câu hỏi cổ đông thờng dựa vào kết phân tích tài chuyên gia phân tÝch i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Ngời cho vay Các nhà đầu t tài cho doanh nghiệp cần nắm bắt đợc tiềm doanh nghiệp thông qua phân tích tài cho phép họ trả lời câu hỏi: Liệu cho doanh nghiệp vay có rủi ro xảy ra?, Doanh nghiệp có khả trả nợ hay không ? ”, “ Thêi gian cã thĨ cho doanh nghiƯp nợ ? - Nếu khoản cho vay ngắn hạn: ngời cho vay quan tâm đến tài sản chấp đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh doanh nghiệp - Nếu khoản vay dài hạn: ngời cho vay đặc biệt quan tâm tới khả toán khả sinh lời doanh nghiệp mà việc hoàn trả gốc lÃi tuỳ thuộc vào khả này, bên cạnh tài sản mµ doanh nghiƯp thÕ chÊp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i Cán công nhân viên doanh nghiệp Khoản tiền lơng nhận dợc từ doanh nghiệp nguồn thu nhập ngời hởng lơng Vì vậy, cán công nhân viên quan tâm tới triển vọng phát triển nh khả tài chÝnh cđa doanh nghiƯp Hä cịng mn biÕt tíi xu phát triển, hiệu hoạt động sản xuất doanh nghiệp để có động lực thúc đẩy họ làm viƯc tèt h¬n cho doanh nghiƯp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i iii i i i i i i i iii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i C«ng ty kiểm toán Công ty kiểm toán sử dụng báo cáo tài doanh nghiệp chứng khác mà kiểm toán thu đợc để xác định tính hợp lý, trung thực số liệu phát gian lận sai sót doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i i i i 1.2.2 i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Mục tiêu, tầm quan trọng phân tích tài chÝnh i i i i i i i i i 1.2.2.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp i i i i i i i i Do ph©n tích tài doanh nghiệp để cung cấp thông tin hữu dụng việc tạo định kinh doanh kinh tế Vì vậy, mục tiêu chủ yếu phân tích tài doanh nghiệp là: i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Thứ : cung cấp đầy đủ thông tin có ích cho nhà đầu t ngời sử dụng thông tin tài khác nhằm giúp họ có đợc định đắn muốn đầu t, cho vay Ngoài ra, qua thông tin đợc cung cấp ngời sử dụng thông tin đánh giá đợc khả tính chắn dòng tiền mặt vào ra, tình hình sử dụng có hiệu vốn kinh doanh, tình hình khả to¸n cđa doanh nghiƯp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Ba : cung cấp thông tin việc thực chức cơng vị quản lý ngời quản lý nh doanh nghiệp việc sử dụng tiềm doanh nghiệp đà đợc giao Chính điều đòi hỏi trách nhiệm ngời quản lý quản lý, đảm bảo an toàn cho tiềm doanh nghiệp sử dụng chúng cho có hiệu 1.2.2.2 Tầm quan trọng phân tích tài i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i iiii i iii i i i i i i i i Nền kinh tế thị trờng diễn gay gắt sôi động buộc nhà quản trị doanh nghiệp phải có định hớng chiến lợc mà muốn hoạch định chiến lợc phải tiến hành phân tích tài : ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i i i i i ii ii ii i i i i i i ii i i i Thứ hai là: Cung cấp thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ , kết trình, kiện tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp i i i i Phân tích tài doanh nghiệp cho phép nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá thờng xuyên mặt mạnh yếu tình hình tài nh hoạt động kinh doanh nh : khả toán, tình hình luân chuyển vốn vật t hàng hoá i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Ngoài phân tích tài sở để định tài doanh nghiệp Qua kết sau trình phân tích nhà quản trị doanh nghiệp biết đợc tồn tại, khó khăn vớng mắc tìm cách khắc phục i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Vậy hoạch định chiến lợc chiến thuật mà nhà quản trị doanh nghiệp cần thực phải đợc đa sau có cân nhắc mặt tài Riêng nhà quản lý tài sau phân tích tài đa kế hoạch tài khoa học, đảm bảo tài sản tiền vốn đợc sử dụng cách hiệu i i i i i i i i i iii i i i i i i 1.3 i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i Néi dung chñ yếu phân tích tài doanh nghiệp i i i i i i i i i i Sau đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp, phận quản trị doanh nghiệp thờng tiến hành phân tích theo hớng dới : i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i 1.3.1 Phân tích khả to¸n cđa doanh nghiƯp iiii i i i i i i i i Để phân tích đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn chúng đến hạn toán, ngời ta sử dụng chØ tiªu chđ u sau i i i i iiiiiiii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i 1.3.1.1 HÖ sè to¸n tỉng qu¸t i iiii i i i i HƯ số biểu mối quan hệ tổng tài sản doanh nghiệp quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Hệ số khả toán tổng quát = Tổng tài sản /( Nợ ngắn hạn dài hạn ) i i i i i i i i i i i i i i 1.3.1.2 Hệ số khả to¸n hiƯn thêi iiii i i i i i 10 i i i i i i i HÖ sè đợc tính cách lấy tổng tài sản lu động chia cho số nợ ngắn hạn doanh nghiệp C«ng thøc nh sau i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i HÖ số khả toán thời = Tổng tài sản lu động/ Số nợ ngắn hạn i i i i i i i i i i i i i i i i i Hệ số phản ánh khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn, thể mức độ đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i 1.3.1.3 HƯ sè to¸n nhanh i i i i Hệ số toán nhanh tiêu đánh giá chặt chẽ khả toán doanh nghiệp, đợc xác định tài sản lu động trừ hàng tồn kho chia cho số nợ ngắn hạn đây, hàng tồn kho bị loại trừ tài sản lu động, hàng tồn kho đợc coi loại tài sản không dễ dàng chuyển đổi nhanh thành tiền Hệ số đợc xác định công thức sau: i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Hệ số toán nhanh =( Tổng tài sản lu động- Hàng tồn kho)/( Số nợ ngắn hạn) i i i i i i i i i i i i i i i i i 1.3.2.4 HÖ sè to¸n tøc thêi (hƯ sè vèn b»ng tiỊn) i i i i i i i i i i Đây hệ số đánh giá đánh giá sát khả toán doanh nghiệp Công thức : i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i HƯ sè to¸n tøc thêi = TiỊn tài sản tơng đơng tiền / Nợ ngắn h¹n i i i i i i i i i i i i i i i i i i 1.3.2 Phân tích tình hình nguồn vốn doanh nghiệp iiiii i i i i i i i i Ph©n tÝch tình hình nguồn vốn doanh nghiệp đợc phận tài doanh nghiệp phân tích thông qua hệ số kết cấu tài đầu t i i i i i i i i ii i i i i i i i i i 1.3.2.1 HÖ sè kÕt cÊu tµi chÝnh i i i i i 11 i i i i i i i i i i i i Các hệ số kết cấu tài thể mức độ sử dụng nợ doanh nghiệp việc tổ chức nguồn vốn, đồng thời phản ánh mức độ rủi ro tài mà doanh nghiệp có khả gặp phải i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i a HƯ sè nỵ: HƯ số thể tỷ lệ nợ tổng nguồn vốn xác định iii i i i i i i i i i i i i i i i i i Hệ số nợ = Nợ phải trả / Tæng nguån vèn i i i i i i i i i i b Tỷ suất tự tài trợ : Đợc xác định nh sau: i i i i i i i i i i Tỷ suất tự tài trợ = 1- hƯ sè nỵ i i i i i i i i i 1.3.2.2 Hệ số tình hình đầu t i i i i i a Tỷ suất đầu t :Là tỷ số tài sản cố định (giá trị lại) với tổng tài sản doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i b Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định Hệ số cung cấp thông tin cho biÕt sè vèn chđ së h÷u cđa doanh nghiƯp dùng để trang bị tài sản Công thøc : i i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Tû suất tự tài trợ tài sản cố định = Vốn chủ sở hữu / Giá trị tài sản cố định i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i 1.3.3 Phân tích tình hình hiệu sử dụng vèn iiiii i i i i i i i i i i Phân tích tình hình hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp thờng thông qua kết biểu hệ số hoạt động kinh doanh _ chúng có tác dụng đo lờng lực việc quản lý sử dụng số vốn có doanh nghiệp Các hệ số là: i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i 1.3.3.1 Số vòng quay hàng tồn kho: số lần hàng hoá tồn kho bình quân luân chuyển kỳ Công thức xác định: i iii i i i i i i i i i i i i i i i i ii i i i i Sè vßng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho bình quân i i i i i i i i i i i i i i i i 1.3.3.2 Số ngày vòng quay hàng tồn kho Phản ánh số ngày trung bình vòng quay hàng tồn kho Công thức xác định: i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Số ngày vòng quay hàng tồn kho = 360 ngày/ Số vòng quay hàng tồn kho bình quân i i i i i i i i i i 12 i i i i i i i i i