ung dung phuong phap phan tich ty so va phuong

Chuyên đề thực tập doanh nghiệp 41b Tài Lời mở đầu i i Nh ta đà biết, nhận thức- định hành động ba i i i i i i i i i i i i i i biƯn chøng cđa qu¶n lý khoa häc, có hiệu toàn cá hoạt i i i i i i i i i i i i i động kinh tế nhận thức giữ vị trí ®Ỉc biƯt quan träng i i i i i i i i i i i i i viƯc x¸c định mục tiêu sau nhiệm vụ cần đạt tới i i i i i i i i i i i i i i i i i tơng lai Nh nhận thức đúng, ngời ta sÏ cã c¸c quyÕt i i i i i i i i i i i i i i i i định tổ chức thực kịp thời định i i i i i i i i i i i i ơng nhiên thu đợc kết nh mong muốn Ngợc lại, nÕu i i i i i i i i i i i i i i nhËn thøc sai sÏ dÉn tới định sai thực i i i i i i i i i i i i i i i định sai hậu qủa lờng trớc đợc i i i i i i i i i i i i Vì phân tích tình hình tài đánh giá i i i i i i i i i i i đắn đà làm đợc, dự kiến xảy ra, i i i i i i i i i i i i i i i sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triết để i i i i i i i i i i i i i i i điểm mạnh khắc phục điểm yếu ii i i i i i i Tình hình tài doanh nghiệp quan tâm không i i i i i i i i i i i chØ chủ doanh nghiệp mà mối quan tâm cđa rÊt nhiỊu i i i i i i i i i i i i i i đối tợng nh nhà đầu t, ngời cho vay, Nhà nớc ngêi lao ®éng i i i i i i i i i i i i i i i Qua ®ã họ thấy đợc thực trạng thực tế doanh nghiệp sau i i i i i i i i i i i i i i i i chu kỳ kinh doanh, tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh i i i i i i i i i i i i i Thông qua phân tích họ rút đợc định i i i i i i i i i i i i i đắn liên quan đến doanh nghiệp tạo ®iỊu kiƯn n©ng i i i i i i i i i i i i cao khả tài doanh nghiệp Do việc phân tích i i i i i i i i i i i i i tµi chÝnh mét doanh nghiƯp lµ hÕt søc cÇn thiÕt Qua thêi i i i i i i i i i i i i gian thùc tËp t¹i Công ty may Đức Giang em định chọn đề i i i i i i i i i i i i i i tài: "ứng dụng phơng pháp phân tích tỷ số phơng pháp so sánh i i i i i i i i i i i i i i i vào phân tích tài Công ty may §øc Giang" i i i i i i i i i i Thực đề tài với mục đích dựa vào tình hình thực i i i i i i i i i i i i i tế hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty ®Ĩ øng dơng phi i i i i i i i i i i i i ơng pháp phân tích, từ đánh giá hiệu đánh giá hiệu i i i i i i i i i i i i i i sản xuất kinh doanh Công ty i i i i i i Chuyên đề gồm chơng : i thị Vân Khánh i i i i Nguyễn i Chuyên đề thực tập doanh nghiệp 41b Tài Chơng I: Các phơng pháp phân tích tài chÝnh doanh i i i i i i i i i i i nghiệp i Phần II: Thực trạng phơng pháp phân tích tài i i i i i i i i i i i i Công ty may Đức Giang i i i i Phần III: Một số giải pháp ứng dụng phơng pháp tỷ số so sánh i i i i i ii i i i i i i i i vào phân tích tài Công ty may Đức Giang i i i thị Vân Khánh i i i i i i i Nguyễn i Chuyên đề thực tập doanh nghiệp 41b Tài CHơng I i phơng pháp phân tích tài i i i i i i i i i doanh nghiƯp i I-TÇm quan träng phân tích tài i i i i i i i 1-Tỉng quan vỊ tµi chÝnh doanh nghiƯp i i i i i i i Hoạt động tài doanh nghiệp nội i i i i i i i i i i dung hoạt động sản xuất kinh doanh Hoạt động i i i i i i i i i i i nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp: tối ®a ho¸ gi¸ i i i i i i i i i i i i i i trị tài sản sở hữu doanh nghiệp cụ thể thành mục i i i i i i i i i i i i tiêu khác nh: tối đa hoá lợi nhuận, tăng trởng ổn định, i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i doanh nghiệp c¸c chđ thĨ nỊn kinh tÕ C¸c quan i i i i i i i i i i i iiii Tài doanh nghiệp đợc hiểu quan hệ giá trị i i i i i i hệ tµi chÝnh doanh nghiƯp chđ u bao gåm: i i i i i i i i -Quan hƯ gi÷a doanh nghiệp với Nhà nớc: Đây mối quan i i i i i i i i i i i hÖ ph¸t sinh doanh nghiƯp thùc hiƯn nghÜa vơ th ®èi i i i i i i i i i i i i i víi Nhµ níc, Nhµ níc gãp vèn vµo doanh nghiƯp i i i i i i i i i i -Quan hƯ doanh nghiƯp víi thị trờng tài chính: Quan hệ i i i i i i i i i i i đợc thể thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm i i i i i i i i i i i i nguồn tài trợ Trên thị trờng tài chính, doanh nghiƯp cã thĨ i i i i i i i i i i i vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát i i i i i i i i i i i i i hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn i i i i i i i i i i i i i i i i Ngợc lại, doanh nghiệp phải trả lÃi vay vèn vay, tr¶ l·i cỉ i i i i i i i i i i i i i phÇn cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiÒn i i i i i i i i i i i i i i vào ngân hàng, đâu ft chứng khoán số tiền tạm thời cha i i i i i i i i i i i i sử dụng i thị Vân Khánh Nguyễn i Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b -Quan hệ doanh nghiệp với thị trờng khác: Trong i i i i i i i i i i i nÒn kinh tÕ, doanh nghiƯp cã quan hƯ chỈt chÏ víi nhiÒu i i i i i i i i i i i i doanh nghiệp khác thị trờng hàng hoá, dịch vụ, thị trờng i i i i i i i i i i i søc lao ®éng Đây thị trờng mà doanh i i i i i i i i i i i i i i nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xởng, tìm i i i i i i i i i i i i kiÕm lao ®éng, Điều quan trọng thông qua thị trờng, i i i i i i i i i i i doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hoá dịch vụ i i i i i i i i i i i i i cÇn thiÕt cung øng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định i i i i i i i i i i i i ngân sách đầu t, kế hoạch sản xuất, tiếp thị hto¶ m·n nhu i i i i i i i i i i i i i ccầu thị trờng i i i -Quan hÖ néi bé doanh nghiÖp: Đây quan hệ i i i i i i i i i i i phận sản xuất kinh doanh, cổ đông ngời quản i i i i i i i i i i i i i i lý, cổ đông chủ nợ, quyền sở hữu vốn quyền i i i i i i i i i i i i i sử dụng vốn Các mối quan hệ đợc thẻ thông qua hàng i i i i i i i i i i i i i i i lo¹t sách doanh nghiệp nh: sách phân i i i i i i i i i i i phối thu nhập, sách đầu t sách cấu vốn i i i chi phí vèn, i i i i i i i i i i i i i i Mét doanh nghiÖp muèn tiến hành hoạt động sản xuấti i i i i i i i i kinh doanh, cần phải có lợng tài sản phản ánh bên tài sản i i i i i i i i i i i i i Bảng cân đối kế toán Nếu nh toàn tài sản doanh i i i i i i i i i i i i i i nghiÖp nắm đợc đánh giá thời điểm ®Þnh i i i i i i i i i i i i i vận động chúng - kết trình trao đổi i i i i i i i i i i i i i i i xác định thời điểm định đợc i i i i i i i i i i i i i ph¶n ánh báo cáo kết kinh doanh Quá trình ho¹t i i i i i i i i i i i i động doanh nghiệp có khác biệt đáng kể quy i i i i i i i i i i i trình công nghệ tính chất hoạt động Sự khác biệt i i i i i i i i i i i phÇn lớn đặc điểm kinh tế, kỹ thuật doanh i i i i i i i i i i i nghiệp định Cho dù vậy, ngời ta khái quát Nguyễn thị Vân Khánh i i i i i i i i i i i i i i i i Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b nét chung doanh nghiệp hàng hoá i i i i i i i i i i i dịch vụ đầu hàng hoá dịch vụ đầu vào i i i i i i i i i i Một hàng hoá dịch vụ dầu vào hay yếu tố sản xuất lµ i i i i i i i i i i i i i i hàng hoá hay dịch vụ mà nhà doanh nghiệp mua sắm để i i i i i i i i i i i i i sử dụng trình sản xuất-kinh doanh Các hàng hoá i i i i i i i i i i i dịch vụ đầu vào kết hợp với tạo hàng hoá dịch vụ đầu i i i i i i i i i i i i i i i - hàng loạt hàng hoá dịch vụ có ích đợc tiêu dùng i i i i i i i i i i i i i i i i đợc sử dụng trình sản xuất-kinh doanh i i i i i i i i i i i Nh vËy thời kỳ định, doanh nghiệp đà i i i i i i i i i i i i chuyển hoà hàng hoá dịch vụ đầu vào thành hàng hoá dịch i i i i i i i i i i i vụ đầu để trao đổi Mối quan hệ tài sản có i i i i i i i i i i i i i i hàng hoá dịch vụ đầu vào, hàng hoá dịch vụ đầu (tức i i i i i i i i i i i i i i i quan hệ bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh i i i i i i i i i i i i i i doanh) mô tả nh sau: i i i i i i i i i i i i Hàng hoá dịch vụ sản xuất-chuyển hoá Hàng hoá i i i i i i i i i i dÞch vơ i i iiiiiiiiii (mua vào) i iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii (bán ra) i iiiii Trong số tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ cã mét lo¹i i i i i i i i i i i i i i tài sản đặc biệt - tiền Chính dự trữ tiền cho phép c¸c i i i i i i i i i i i i i i doanh nghiệp mua hàng hoá dịch vụ cần thiết để tạo i i i i i i i i i i i i hàng hoá dịch vụ để phục vụ cho mục ®Ých trao ®æi i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i tiền khái niệm dòng vật chất dóng tiền phất sinh từ đó, i i i i i i i i i i i i i tức dịch hcuyển hàng hoá, dịch vụ dịch chuyển tiền i i i i i i i i i i i i i i Mọi trình trao đổi đợc thực hện qua trung gian i i i i i đơn vị tổ chức kinh tế i i i i i i i i i Nh vËy øng víi dòng vật chất vào (hàng hoá, dịch vụ i i i i i i i i i i i i i đầu vào) dòng tiền ra; ngợc lại, tơng ứng với dòng vật i i i thị Vân Khánh i i i i i i i i i i Nguyễn i Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b chất (hàng hoá, dịch vụ đầu ra) dòng tiền vào i i i i i i i i i i i i i i Quy trình đợc mô tả theo sơ đồ sau: i i i i i i Dßng vËt chÊt ®i vµo i i i i i i i i quü) i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Dòng tiền (xuất i i i i i iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii iiii Sản xuất i chuyển hoá i ii i i i i ii quỹ) Dòng vật chất i i i i i ii i i i i ii i i i i ii i i i i ii i i i Dòng tiền vào (xuất i i i i i ii i i i i i Sản xuất, chuyển hoá trình công nghệ Mét i i i i i i i i i i mặt, đợc đặc trng thời gian chuyển hoá hàng hoá i i i i i i i i i i i i i i dÞch vơ, mặt khác đặc trung yếu tố cần thiết cho sù i i i i i i i i i i i i i vận hành - t liệu lao động sức lao động Quá trình i i i i i i i i i i i i i i i i i công nghệ có tác dụng định đến cấu vốn i i i i i i i i hoạt động trao ®ỉi cđa doanh nghiƯp i i i i i i i i i i i Doanh nghiÖp thùc hiÖn trao đổi với thị trờng cung i i i i i i i i i i i cÊp hµng hoá dịch vụ đầu vào với thị trờng phân phèi, i i i i i i i i i i i i tiêu thụ hàng hoá dịch vụ đầu vµ tuú thuéc vµo tÝnh chÊt i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i hÖ tài doanh nghiệp đợc phát sinh từ qu¸ i i i i i i i i i i i trình trao đổi Quá trình ®Þnh ®Õn sù vËn i i i i i i i i i i i hành sản xuất làm thay đổi cấu vốn doanh i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i cÇn dùa hai khái niệm dòng dự trữ Dòng i i i i i i i i i i i i i i i chØ xuÊt hiÖn sở tích luỹ ban đầu hàng hoá, dÞch i i i i i i i i i i i i i vụ tiền doanh nghiệp làm thay đổi i i i thị Vân Khánh i i i i i i i i i Nguyễn i i nghiệp Phân tích quan hệ tài doanh nghiệp i i i hoạt động sản xuất-kinh doanh doanh nghiệp Các quan i i i i Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b khối lợng tài sản tích luỹ doanh nghiệp Một khối lợng tài i i i i i i i i i i i i i sản, hàng hoá, tiền đợc đo thời điểm mét i i i i i i i i i i i i i khoản dự trữ Quan hệ dòng dự trữ sở i i i i i i i i i i i i i tảngcủa tài doanh nghiệp Tuỳ thuộc vào chÊt kh¸c i i i i i i i i i i i i dòng dự trữ mà ngời ta phân biệt dòng tiền đối i i i i i i i i i i i i i i trọng dòng tiền độc lập i i i i i Hoạt động tài doanh nghiệp trả lời câu hỏi i i i i i i i i i i i sau đây: i i - Đầu t vào đâu nh cho phù hợp với hình thức kinh i i i i i i i i i i i i i i i doanh đà chọn, nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiÖp? Tõ i i i i i i i i i i i i đa tổng tiền cần ®Çu t i i i i i i i - Nguồn vốn tài trợ đợc huy động đâu, vào thêi ®iĨm i i i i i i i i i i i i i để đạt đợc cÊu vèn tèi u vµ chi phÝ vèn thÊp nhÊt? i i i i i i i i i i i i i i - Quản lý dòng tiền vào, dòng tiền cho đảm bảo i i i i i i i i i i i i i mức ngân quỹ tối u thông qua việc trả lời câu hỏi: lợi nhuận i i i i i i i i i i i i i doanh nghiệp đợc sử dụng nh nào?, Phân tích đánh giá i i i i i i i i i i i kiểm tra hoạt động tài nh nào, ®Ĩ thêng xuyªn i i i i i i i i i i i i i i i đảm bảo trạng thái cân tài chính?, quản lý ho¹t i i i i i i i i i i i i i động tài ngắn hạn nh để đa định i i i i i i i i i i i i i i thu, chi phù hợp? i i i Nghiên cứu tài doanh nghiệp thực chất trả lời ba i i i i i i i i i i i câu hỏi i i 2-Khái niệm, ý nghĩa phân tích tài i i doanh nghiệp i i i i i i i i i Phân tích tài doanh nghiệp khâu i i i i i i i i i i tµi doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ với ho¹t i i i i i i i i i i i i động khác doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng i i i thị Vân Kh¸nh i ii i i i i i i Ngun i i i Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b tập hợp khái niệm, phơng pháp công cụ cho phép xử i i i i i i i i i i i i i lý thông tin kế toán thông tin khác vỊ qu¶n lý nh»m i i i i i i i i i i i i i i i i đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, ®¸nh i i i i i i i i i i i giá rủi ro, mức độ chất lợng hiệu hoạt động doanh i i i i i i i i i i i i i i nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trêng cã sù i i i i i i i i i i i i quản lý Nhà nớc, doanh nghiệp thuộc loại hình sở i i i i i i i i i i i i i hữu khác nhau, bình đẳng trớc trớc ph¸p luËt i i i i i i i i i i i viƯc lùa chän ngµnh nghỊ vµ c¸c lÜnh vùc kinh doanh Do vËy i i i i i i i i i i i i i i có nhiều đối tợng quan tâm đến tình hình tài i i i i i i i i i i i i i doanh nghiÖp nh: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp i i i i i i i i i i i i khách hàng, kể quan nhà nớc ngời làm công, i i i i i i i i i i i i i i đối tợng quan tâm đế tình hình tài mét gãc ®é i i i i i i i i i i i i i khác Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh i i i i i i i i i i i i nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ khả phát i i i i i i i i i i i i triển, tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị sở hữu tài sản i i i i i i i i i i i i i i doanh nghiƯp, ®ã hä quan tâm trớc hết tới lĩnh vực đầu t i i i i i i i i i i i i i tài trợ.đối với ngời cho vay mối quan tâm chủ yếu họ i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i nhà đầu t khác mối quan tâm yếu họ yếu tố rủi i i i i i i i i ro, l·i suÊt, kh¶ toán i i i i i i i i i i i i i i i i i i i iii Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng i i i khả trả nợ tơng laicủa doanh nghiệp Đối với i i i i i i i tâm phân tích báo cáo tài tiêu đặc i i i i i i i i i i i i i trng tài thông qua hệ thống phơng pháp, công i i i i i i i i i i i i i i cơ, kü tht ph©n tÝch gióp ngêi sư dơng từ góc độ khác i i i i i i i i i i i i i i nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hơpự khái quát, vừa xem i i i i i i i i i i i i xét mọôt cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, để i i i thị Vân Kh¸nh i i i i i i i i Ngun i Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b nhận biết, phán đoán, dự báo, đa định tµi chÝnh, i i i i i i i quyÕt định tài trợ đầu t phù hợp i i i i i i i i i i i i i iiiiii II-Mục tiêu phân tích tài Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phi i i i i i i i i i i i i i i i i i ơng pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kÕ to¸n i i i i i i i i i i i i i i thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tµi i i i i i i i i i i i i i doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất i i i i i i i i i i i i i i i lợng hiệu hoạt động doanh nghiệp i i i i i i i Quy trình phân tích tài ngày đợc i i i i i i i i i i i i áp dụng rộng rÃi đơn vị tự chủ định tài chính, i i i i i i i i i i i i i i c¸c tổ chức xà hội, tập thể, quan quản lý, tỉ chøc c«ng i i i i i i i i i i i i i i cộng Đặc biệt, phát triển doanh nghiệp,của ngân i i i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i hàng thị trờng vốn đà tạo nhiều hội để chứng tỏ i i i i phân tích tài thực có ích cần thiÕt i i i i i i i i i i Những ngời phân tích tài cơng vị khác i i i i i i i i i i i nhằm mục tiêu khác i i i i i 1-Đối với nhà quản trị i i i i i i i Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt i i i i i i i i i i i động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, i i i i i i i i i i điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để ®Þnh híng i i i i i i i i i i i i i định ban tổng giám đốc, giám đốc tài nh i i i i i i i i i i i i định đầu t, tài trợ, phân chia cổ tức, , dự thảo tài i i i i i i i i i i i i i chÝnh: kÕ ho¹ch đầu t, ngân quỹ, kiểm soát hoạt động i i i i i i i i i i i quản lý Mặt khác, tạo thành chu kỳ đánh giá đặn i i i i i i i i i i i i i i hoạt động kinh doanh tronh khứ, tiến hành cân đối tài i i i i i i i i i i i chính, khả sinh lời, khả toán trả nợ, rủi ro tài i i i i i doanh nghiệp i i thị Vân Khánh i i i i i i i i i iiiiiiiiiiiiiiiii NguyÔn i i Chuyên đề thực tập doanh nghiệp 41b 2-Đối với nhà đầu t i i i i Tài i Các cổ đông cá nhân doanh nghiệp, quan i i i i i i i i i i i tâm trực tiếp đến tính toán giá trị doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i hä bá vốn cho doanh nghiệp thực hoạt động kinh doanh i i i i i i i i i i i sản xuất họ chịu rủi ro từ khoản vốn Do vậy, i i i i i i i i i i i i i i i i cổ đông cần biết tình hình thu nhập có tơng i i i i i i i i i i i xøng víi møc rđi ro khoản đầu t mà họ chịu Nhà đầu t i i i i i i i i i i i i i i i phân tích tài để nhận biết khả sinh lÃi doanh i i i i i i i i i i i i nghiệp , giúp nhà đầu t i i i i i i i i i i quyÕt cã bá vèn vµo doanh nghiƯp hay kh«ng? i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i trị tăng thêm vốn đầu t Hai yếu tố ảnh hởng ®Ðn lỵi i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i träng tâm: lợi nhuận bình quân cổ phiếu công ty sÏ lµ i i i i i i i i i i i i bao nhiêu? Dự kiến lợi nhuận đợc nghiên cứu đầy đủ i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i ro hớng lựa chọn vào cổ phiếu phù hợp nhÊt i i i i i i i i i i i i i i sách phân chia lợi tức cổ phần nghiên cứu rủi i i i hành đánh giá khả sinh lợi doanh nghiƯp víi c©u hái i i i nhn kú väng doanh nghiệp Các nhà đầu t thờng tiến i i i Thu nhập cổ đông tiền chia lợi tức cổ phần giá i i i i i 3-§èi víi ngêi cho vay i i i i i Ngời cho vay phân tích tài để nhận biết khả i i i i i i i i i i i vay trả nợ khách hàng phân tích Để đa định i i i i i i i i i i i i i i cho vay, vấn đề mà ngời cho vay cần i i i i i i i i i i i i ph¶i xem xÐt doanh nghiệp thật có nhu cầu vay hay i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i không? Khả trả nợ doanh nghiệp nh thÕ nµo?Bëi i i i i nhiỊu mét định cho vay có ảnh hởng nặng nề i i i i i i i i i i i i đến tình hình tài ngời cho vay, cã thĨ dÉn ®Õn i i i i i i i i i i i i tình trạng phá sản ngời cho vay, hay đơn vị cho vay i i i thị Vân Khánh i i i i i i i i i NguyÔn i i