Facebook @Dethivaonganhang www facebook com/dethivaonganhang www ThiNganHang com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 1 Lời mở đầu Nhƣ ta đã biết, nhận thức quyết định và hành động là bộ[.]
Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang Lời mở đầu Nhƣ ta biết, nhận thức- định hành động ba biện chứng quản lý khoa học, có hiệu tồn cá hoạt động kinh tế nhận thức giữ vị trí đặc biệt quan trọng việc xác định mục tiêu sau nhiệm vụ cần đạt tới tƣơng lai Nhƣ nhận thức đúng, ngƣời ta có định tổ chức thực kịp thời định đƣơng nhiên thu đƣợc kết nhƣ mong muốn Ngƣợc lại, nhận thức sai dẫn tới định sai thực định sai hậu qủa khơng thể lƣờng trƣớc đƣợc Vì phân tích tình hình tài đánh giá đắn làm đƣợc, dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triết để điểm mạnh khắc phục điểm yếu Tình hình tài doanh nghiệp quan tâm không chủ doanh nghiệp mà mối quan tâm nhiều đối tƣợng nhƣ nhà đầu tƣ, ngƣời cho vay, Nhà nƣớc ngƣời lao động Qua họ thấy đƣợc thực trạng thực tế doanh nghiệp sau chu kỳ kinh doanh, tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh Thơng qua phân tích họ rút đƣợc định đắn liên quan đến doanh nghiệp tạo điều kiện nâng cao khả tài doanh nghiệp Do việc phân tích tài doanh nghiệp cần thiết Qua thời gian thực tập Công ty may Đức Giang em định chọn đề tài: "ỨNG DỤNG PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TỶ SỐ VÀ PHƢƠNG PHÁP SO SÁNH VÀO PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY MAY ĐỨC GIANG" Thực đề tài với mục đích dựa vào tình hình thực tế hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty để ứng dụng phƣơng pháp phân tích, từ đánh giá hiệu đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Chuyên đề gồm chƣơng : Chương I: Các phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phần II: Thực trạng phương pháp phân tích tài Công ty may Đức Giang www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang Phần III: Một số giải pháp ứng dụng phương pháp tỷ số so sánh vào phân tích tài Cơng ty may Đức Giang www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang CHƢƠNG I CÁC PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP I-Tầm quan trọng phân tích tài 1-Tổng quan tài doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp nội dung hoạt động sản xuất kinh doanh Hoạt động nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp: tối đa hoá giá trị tài sản sở hữu doanh nghiệp cụ thể thành mục tiêu khác nhƣ: tối đa hoá lợi nhuận, tăng trƣởng ổn định, Tài doanh nghiệp đƣợc hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: -Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nƣớc: Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà nƣớc, Nhà nƣớc góp vốn vào doanh nghiệp -Quan hệ doanh nghiệp với thị trƣờng tài chính: Quan hệ đƣợc thể thơng qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trƣờng tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngƣợc lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đâu ftƣ chứng khoán số tiền tạm thời chƣa sử dụng -Quan hệ doanh nghiệp với thị trƣờng khác: Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với nhiều doanh nghiệp khác thị trƣờng hàng hoá, dịch vụ, thị trƣờng sức lao động Đây thị trƣờng www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xƣởng, tìm kiếm lao động, Điều quan trọng thơng qua thị trƣờng, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hoá dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tƣ, kế hoạch sản xuất, tiếp thị htoả mãn nhu ccầu thị trƣờng -Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây quan hệ phận sản xuất kinh doanh, cổ đông ngƣời quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sở hữu vốn quyền sử dụng vốn Các mối quan hệ đƣợc thẻ thông qua hàng loạt sách doanh nghiệp nhƣ: sách phân phối thu nhập, sách đầu tƣ sách cấu vốn chi phí vốn, Một doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất-kinh doanh, cần phải có lƣợng tài sản phản ánh bên tài sản Bảng cân đối kế toán Nếu nhƣ toàn tài sản doanh nghiệp nắm đƣợc đánh giá thời điểm định vận động chúng - kết trình trao đổi - xác định thời điểm định đƣợc phản ánh báo cáo kết kinh doanh Quá trình hoạt động doanh nghiệp có khác biệt đáng kể quy trình cơng nghệ tính chất hoạt động Sự khác biệt phần lớn đặc điểm kinh tế, kỹ thuật doanh nghiệp định Cho dù vậy, ngƣời ta khái quát nét chung doanh nghiệp hàng hoá dịch vụ đầu hàng hoá dịch vụ đầu vào Một hàng hoá dịch vụ dầu vào hay yếu tố sản xuất hàng hoá hay dịch vụ mà nhà doanh nghiệp mua sắm để sử dụng trình sản xuất-kinh doanh Các hàng hố dịch vụ đầu vào kết hợp với tạo hàng hoá dịch vụ đầu - hàng loạt hàng hố dịch vụ có ích đƣợc tiêu dùng đƣợc sử dụng trình sản xuất-kinh doanh Nhƣ www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang thời kỳ định, doanh nghiệp chuyển hoà hàng hoá dịch vụ đầu vào thành hàng hoá dịch vụ đầu để trao đổi Mối quan hệ tài sản có hàng hố dịch vụ đầu vào, hàng hoá dịch vụ đầu (tức quan hệ bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh) mơ tả nhƣ sau: Hàng hố dịch vụ sản xuất-chuyển hoá Hàng hoá dịch vụ (mua vào) (bán ra) Trong số tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ có loại tài sản đặc biệt - tiền Chính dự trữ tiền cho phép doanh nghiệp mua hàng hoá dịch vụ cần thiết để tạo hàng hoá dịch vụ để phục vụ cho mục đích trao đổi Mọi q trình trao đổi đƣợc thực hện qua trung gian tiền khái niệm dịng vật chất dóng tiền phất sinh từ đó, tức dịch hcuyển hàng hố, dịch vụ dịch chuyển tiền đơn vị tổ chức kinh tế Nhƣ ứng với dịng vật chất vào (hàng hố, dịch vụ đầu vào) dòng tiền ra; ngƣợc lại, tƣơng ứng với dịng vật chất (hàng hố, dịch vụ đầu ra) dịng tiền vào Quy trình đƣợc mơ tả theo sơ đồ sau: Dịng vật chất vào Dòng tiền (xuất quỹ) Sản xuất chuyển hố Dịng vật chất Dịng tiền vào (xuất quỹ) Sản xuất, chuyển hoá trình cơng nghệ Một mặt, đƣợc đặc trƣng thời gian chuyển hoá hàng hoá dịch vụ, mặt khác đặc www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang trung yếu tố cần thiết cho vận hành - tƣ liệu lao động sức lao động Q trình cơng nghệ có tác dụng định đến cấu vốn hoạt động trao đổi doanh nghiệp Doanh nghiệp thực trao đổi với thị trƣờng cung cấp hàng hoá dịch vụ đầu vào với thị trƣờng phân phối, tiêu thụ hàng hoá dịch vụ đầu tuỳ thuộc vào tính chất hoạt động sản xuất-kinh doanh doanh nghiệp Các quan hệ tài doanh nghiệp đƣợc phát sinh từ q trình trao đổi Q trình định đến vận hành sản xuất làm thay đổi cấu vốn doanh nghiệp Phân tích quan hệ tài doanh nghiệp cần dựa hai khái niệm dòng dự trữ Dịng xuất sở tích luỹ ban đầu hàng hoá, dịch vụ tiền doanh nghiệp làm thay đổi khối lƣợng tài sản tích luỹ doanh nghiệp Một khối lƣợng tài sản, hàng hoá, tiền đƣợc đo thời điểm khoản dự trữ Quan hệ dòng dự trữ sở tảngcủa tài doanh nghiệp Tuỳ thuộc vào chất khác dòng dự trữ mà ngƣời ta phân biệt dòng tiền đối trọng dòng tiền độc lập Hoạt động tài doanh nghiệp trả lời câu hỏi sau đây: - Đầu tƣ vào đâu nhƣ cho phù hợp với hình thức kinh doanh chọn, nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp? Từ đƣa tổng tiền cần đầu tƣ - Nguồn vốn tài trợ đƣợc huy động đâu, vào thời điểm để đạt đƣợc cấu vốn tối ƣu chi phí vốn thấp nhất? - Quản lý dịng tiền vào, dòng tiền cho đảm bảo mức ngân quỹ tối ƣu thông qua việc trả lời câu hỏi: lợi nhuận doanh nghiệp đƣợc sử dụng nhƣ nào?, Phân tích đánh giá kiểm tra hoạt động tài nhƣ www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang nào, để thƣờng xuyên đảm bảo trạng thái cân tài chính?, quản lý hoạt động tài ngắn hạn nhƣ để đƣa định thu, chi phù hợp? Nghiên cứu tài doanh nghiệp thực chất trả lời ba câu hỏi 2-Khái niệm, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp khâu tài doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ với hoạt động khác doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phƣơng pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lƣợng hiệu hoạt động doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trƣờng có quản lý Nhà nƣớc, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác nhau, bình đẳng trƣớc trƣớc pháp luật việc lựa chọn ngành nghề lĩnh vực kinh doanh Do có nhiều đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp nhƣ: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp khách hàng, kể quan nhà nƣớc ngƣời làm công, đối tƣợng quan tâm đế tình hình tài góc độ khác Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ khả phát triển, tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị sở hữu tài sản doanh nghiệp, họ quan tâm trƣớc hết tới lĩnh vực đầu tƣ tài trợ.đối với ngƣời cho vay mối quan tâm chủ yếu họ khả trả nợ tƣơng laicủa doanh nghiệp Đối với nhà đầu tƣ khác mối quan tâm yếu họ yếu tố rủi ro, lãi suất, khả toán Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu đặc trƣng tài thơng qua hệ www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang thống phƣơng pháp, cơng cụ, kỹ thuật phân tích giúp ngƣời sử dụng từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá tồn diện, tổng hơpự khái qt, vừa xem xét mọơt cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo, đƣa định tài chính, định tài trợ đầu tƣ phù hợp II-Mục tiêu phân tích tài Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phƣơng pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lƣợng hiệu hoạt động doanh nghiệp Quy trình phân tích tài ngày đƣợc áp dụng rộng rãi đơn vị tự chủ định tài chính, tổ chức xã hội, tập thể, quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt, phát triển doanh nghiệp,của ngân hàng thị trƣờng vốn tạo nhiều hội để chứng tỏ phân tích tài thực có ích cần thiết Những ngƣời phân tích tài cƣơng vị khác nhằm mục tiêu khác 1-Đối với nhà quản trị Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hƣớng định ban tổng giám đốc, giám đốc tài nhƣ định đầu tƣ, tài trợ, phân chia cổ tức, , dự thảo tài chính: kế hoạch đầu tƣ, ngân quỹ, kiểm sốt hoạt động quản lý Mặt khác, tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh tronh khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả toán trả nợ, rủi ro tài doanh nghiệp www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang 2-Đối với nhà đầu tƣ Các cổ đông cá nhân doanh nghiệp, quan tâm trực tiếp đến tính tốn giá trị doanh nghiệp họ bỏ vốn cho doanh nghiệp thực hoạt động kinh doanh sản xuất họ chịu rủi ro từ khoản vốn Do vậy, cổ đơng cần biết tình hình thu nhập có tƣơng xứng với mức rủi ro khoản đầu tƣ mà họ chịu Nhà đầu tƣ phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp , giúp nhà đầu tƣ có bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không? Thu nhập cổ đông tiền chia lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tƣ Hai yếu tố ảnh hƣởng đén lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Các nhà đầu tƣ thƣờng tiến hành đánh giá khả sinh lợi doanh nghiệp với câu hỏi trọng tâm: lợi nhuận bình quân cổ phiếu công ty bao nhiêu? Dự kiến lợi nhuận đƣợc nghiên cứu đầy đủ sách phân chia lợi tức cổ phần nghiên cứu rủi ro hƣớng lựa chọn vào cổ phiếu phù hợp 3-Đối với ngƣời cho vay Ngƣời cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng phân tích Để đƣa định cho vay, vấn đề mà ngƣời cho vay cần phải xem xét doanh nghiệp thật có nhu cầu vay hay không? Khả trả nợ doanh nghiệp nhƣ nào?Bởi nhiều định cho vay có ảnh hƣởng nặng nề đến tình hình tài ngƣời cho vay, dẫn đến tình trạng phá sản ngƣời cho vay, hay đơn vị cho vay Phân tích tài khoản nợ dài hạn hay khoản nợ ngắn hạn có khác www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang Nếu khoản nợ ngắn hạn, ngƣời cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh doanh nghiệp Nghĩa khả ứng phó doanh nghiệp khoản nợ tới hạn trả nợ Nếu khoản cho vay dài hạn, ngƣòi cho vay phải tin khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp việc hồn trả vốn lãi phụ thuộc vào khả sinh lời Kỹ thuật phân tích thay đổi theo chất theo thời hạn khoản vay, nhƣng cho khoản vay dài hạn hay nhắn hạn ngƣời cho vay quan tâm đến cấu tài biểu mức độ mạo hiểm doanh nghiệp vay Ngoài ra, phân tích tài cần thiết ngƣời hƣởng lƣơng doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sƣ, Dù họ công tác lĩnh vực khác nhƣng muốn hiểu biết doanh nghiệp để thực tốt công việc họ III-thông tin sử dụng phân tích tài Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: từ thông tin nội doanh nghiệp dến thơng tin bên ngồi doanh nghiệp, từ thông tin số lƣợng đến thông tin giá trị Những thơng tin giúp nhà phân tích dƣa đƣợc nhận xét kết luận tinh tế thích đáng Những thơng tin bên ngồi, cần lƣu ý thu thập thông tin chung nhƣ thông tin liên quan đến hội kinh doanh nghĩa tình hình chung kinh tế thời điểm cho trƣớc Trạng thái kinh tế: suy thoái hay tăng trƣởng có tác động mạnh mẽ đến kết kinh doanh Khi hội thuận lợi, hoạt động doanh nghiệp đƣợc mở rộng, lợi nhuận công ty, giá trị công ty tăng lên, ngƣợc lại Khi phân tích tài doanh www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 10 Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang nghiệp, điều quan trọng phải nhận thấy xuất mang tính chu kỳ:qua thời kỳ tăng trƣởng đến thời kỳ suy thối ngƣợc lại Đồng thời thu thập thơng tin sách thuế, lãi suất, thông tin ngành kinh doanh nhƣ thơng tin liên quan đến vị trí ngành kinh tế, cấu ngành, sản phẩm ngành, tình trạng cơng nghệ, thị phần thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp: thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho quan quản lý nhƣ: tình hình quản lý, kiểm tốn, kế hoạch sử dụng kết kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp, sử dụng thơng tin kế toán nội doanh nghiệp nhƣ nguồn thông tin quan trọng bậc Với đặc trƣng hệ thống, đồng phong phú, kế toán hoạt động nhƣ nhà cung cấp quan trọng nhƣng thông tin đánh giá cho phân tích tài chính.Vả lại doanh nghiệp có nghĩa vụ cung cấp thơng tin kế tốn cho đối tác bên bên ngồi doanh nghiệp.thơng tin kế tốn đƣợc phản ánh đầy đủ báo cáo kế tốn Phân tích tài đƣợc thực sở báo cáo tài đƣợc hình thành thơng qua việc xử lý báo cáo kế tốn chủ yếu: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, ngân quỹ (báo cáo lƣu chuyển tiền tệ) 1-Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài mơ tả tìng trạng tài doanh nghiệp thời điểm định Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tƣợng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thƣờng bảng cân đối kế tốn dƣợc trình bày dƣới dạng bảng cân đối số dƣ tài khoản kế toán: bên phản ánh tài sản, bên phản ánh nguồn vốn doanh nghiệp www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 11 Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang Bên tài sản bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị tồn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp: tài sản lƣu động, tài sản cố định Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: vốn chủ khoản nợ Các khoản mục bảng cân đối kế toán dƣợc xếp theo khả chuyển hoá thành tiền giảm dần từ xuống Bên tài sản Tài sản lƣu động: tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ Tài sản cố định hữu hình tài sản cố định vơ hình Bên nguồn vốn Nợ ngắn hạn bao gồm nợ pahỉ trả nhà cung cấp, khoản phải nộp,phải trả khác nợ ngắn hạn ngân hàng thƣơng mại tổ chức tín dụng khác Nợ dài hạn bao gồm nợ dài hạn vay ngân hàng thƣơng mại tổ chức tín dụng khác, vay cách phát hành trái phiếu Vốn chủ sở hữu bao gồm vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản; bên nguồn vốn phản ánh cấu tài trợ,cơ cấu vốn có khả độc lập tài doanh nghiệp Bên tài sản bên nguồn vốn bảng cân đối kế tốn có cột tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài khoản mục có tài khoản nội bảng cịn có số khoản mục ngồi bảng cân đối kế tốn nhƣ: số tài khoản th ngồi, vật tƣ, hàng hố nhận giữ hộ, nhận gia cơng, hàng hố nhận bán hộ, ngoại tệ loại www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 12 Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang Dựa vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích nhận biết đƣợc loại hình doanh nghiệp, quy mơ, mức độ tự chủ tài doanh nghiệp.Bảng cân đối kế toán tƣ liệu quan trọngbậc giúp nhà phân tích đánh giá đƣợc khả cân tài chính, kảh tốn, khả cânđối vốn doanh nghiệp 2-Báo cáo kết kinh doanh Một thông tin không phần quan trọng đƣợc sử dụng phân tích tài thông tin phản ánh báo cáo kết kinh doanh Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh cho biết dịch chuyển tiền trình sản xuất-kinh doanh doanh nghiệp cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tƣơng lai Báo cáo kết kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên sở doanh thu chi phí, xác định đƣợc kết sản xuất-kinh doanh: lãi hay lỗ năm Nhƣ báo cáo kết kinh doanh phản ánh kết hoạt động sản xuất-kinh doanh, phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Nó cung cấp thơng tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kĩ thuật trình độ quản lý sản xuất-kinh doanh doanh nghiệp Những khoản mục chủ yếu đƣợc phản ánh báo cáo kết kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu từ hoạt động bất thƣờng chi phí tƣơng ứng từ hoạt động Những loại thuế nhƣ: VAT, thuế tiêu thụ đặc biệt, chất doanh thu chi phí doanh nghiệp nên khơng phản ánh báo cáo kết kinh doanh Toàn khoản thuế www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 13 Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang doanh nghiệp khoản phải nộp khác đƣợc phản ánh phần: Tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nƣớc 3-Ngân quỹ (báo cáo lƣu chuyển tiền tệ) Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ báo cáo tài Nếu bảng cân đối kế tốn nguồn lực cải (tài sản) nguồn gốc tài sản đó; báo cáo kết kinh doanh cho ta biết chi phí thu nhậpphát sinh dể tính đƣợc kết lãi, lỗ kỳ kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ đƣợc lập để trả lời vấn đề liên quan đéen luồng tiền vào, doanh nghiệp, tình hình tài trợ, đầu tƣ tiền doanh nghiệp thời kỳ Để đánh giá doanh nghiệp có đảm bảo đƣợc khả chi trả hay khơng cần tìm hiểu tình hình ngân quỹ doanh nghiệp Ngân quỹ thƣờng đƣợc xác định thời gian ngắn hạn (thƣờng tháng) Xác định dự báo dòng tiền thực nhập (thu ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hoá dịch vụ); dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu tƣ tài chính; dịng tiền nhập quỹ từ hoạt động bất thƣờng Xác định dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền xuất thực sản xuất kinh doanh, dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động đầu tƣ tài chính; dịng tiền xuất thực hoạt động bất thƣờng Trên sở dòng tiền nhập quỹ dòng tiền xuất quỹ, nhà phân tích thực cân đối ngân quỹ với số dƣ ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dƣ ngân quỹ cuối kỳ Từ thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả 4-Thuyết minh báo cáo tài www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 14 Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang Thuyết minh báo cáo tài đƣợc lập nhằm cung cấp thơng tin tình hình sản xuất, kinh doanh chƣa có hệ thống báo cáo tài chính, đồng thời giải thích thêm số tiêu mà báo cáo tài chƣa đƣợc trình bày, giải thích cách rõ ràng cụ thể Thuyết minh báo cáo tài bao gồm nội dung sau: -Đặc diểm hoạt động doanh nghiệp: Hình thức sở hữu , hoạt động, lĩnh vực kinh doanh, tổng số nhân viên ảnh hƣởng quan trọng đến tình hình tài năm báo cáo -Chế độ kế tốn áp dụng doanh nghiệp: Niên độ kế toán, đơn vị tiền tệ ghi chép kế toán, nguyên tắc, phƣơng pháp chuyển đổi đồng tiền khác, hình thức sổ kế toán, phƣơng pháp kế toán tài sản cố định, phƣơng pháp kế tốn hàng tồn kho, phƣơng pháp tính tốn khoản dự phịng, tình hình trích lập hồn nhập dự phịng -Chi tiết số tiêu báo cáo tài chính: Yếu tố chi phí sản xuất, kinh doanh, tình hình tăng giảm tài sản cố định, tình hình tăng giảm khoản đầu tƣ vào doanh nghiệp, lý tăng, giảm, khoản phải thu nợ phải trả -Giải thích thuyết minh số tình hình kết hoạt động sản xuất, kinh doanh -Một số tiêu đánh giá khái quát tình hình hoạt động doanh nghiệp -Phƣơng hƣớng sản xuất kinh doanh kỳ tới -Các kiến nghị 5-Bảng tài trợ www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 15 Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang Bảng tài trợ nhũng công cụ hữu hiệu nhà quản lý tài anó giúp nhà quản lý xác định rõ nguồn cung ứng vốn sử dụng nguồn vốn Để lập đƣợc biểu kê nguồn vốn sử dụng vốn (bảng tài trợ), trƣớc hết phải liệt kê thay đổi khoản mục bảng cân đối kế toán từ đầu kỳ đến cuối kỳ Mỗi thay đổi đƣợc phân biệt hai cột: sử dụng vốn nguồn vốn theo nguyên tắc: -Nếu khoản mục bên tài sản giảm khoản mục bên nguồn vốn tăng điều thể việc tạo nguồn -Nếu khoản mục bên tài sản tăng khoản mục bên nguồm vốn giảm điều thể việc sử dụng nguồn Việc thiết lập bảng tài trợ sở để trọng điểm đầu tƣ vốn nguồn vốn chủ yếu hình thành để đầu tƣ Tóm lại, để phân tích tình hình tài doanh nghiệp, nhà phân tích cần phải đọc hiểu đƣợc báo cáo tài chính, qua đó, nhận biết đƣợc tập trung vào tiêu tài liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích họ Tất nhiên, muốn đƣợc nhƣ vậy, nhà phân tích cần tìm hiểu thêm nội dung chi tiết khoản mục báo cáo tài mơn học liên quan iv-trình tự phân tích tài doanh nghiệp 1-Thu thập thơng tin Phân tích tài sử dụng nguồn thơng tin có khả lý giảivà htuyết minh thực trạng sử dụng tình hình tài doanh nghiệp, phục vụ cho q trình dự đốn tài Nó bao gồm thông tin nội đến thông tin bên ngồi, thơng tin kế tốn thơng tin quản lý khác, thông tin số lƣợng giá trị thơng tin kế www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 16 Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang toán phản ánh tập trung báo cáo tài doanh nghiệp, nguồn thơng tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích tài thực tế phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2-Xử lý thơng tin Giai đoạn phân tích tài trình xử lý thơng tin thu thập đƣợc Trong giai đoạn này, ngƣời sử dụng thông tin góc độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau, có phƣơng pháp xử lý thông tin khác phục vụ mục tiêu phân tích đặt ra: xử lý thơng tin q trình xếp thơng tin theo mục tiêu định nhằm tính tốn so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân kết đạt đƣợc phục vụ cho q trình dự đốn định 3-Dự đoán định Thu thập xử lý thông tin nhằm chuẩn bị tiền đề điều kiện cần thiết để ngƣời sử dụng thơng tin dụ đốn nhu cầu dƣa định tài Có thể nói, mục tiêu phân tích tài đƣa định tài Đối với chủ doanh nghiệp phân tích tài nhằm dƣa định liên quan tới mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tối đa hoá giá trị tài sản doanh nghiệp, tăng trƣởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận Đối với ngƣời cho vay đầu tƣ vào xí nghiệp đƣa định tài trợ đầu tƣ; nhà quản lý dƣa định quản lý doanh nghiệp V-phƣơng pháp phân tích tài Phƣơng pháp phân tích tài bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tƣợng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 17 Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang doanh nghiệp.Về lý thuyết, có nhiều phƣơng pháp phân tích tài chính, nhƣng thực tế ngƣời ta thƣờng sử dụng phƣơng pháp so sánh phƣơng pháp phân tích tỷ lệ 1-Phƣơng pháp so sánh Điều kiện để áp dụng phƣơng pháp so sánh tiêu tài phỉa thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn, theo mục đích phân tích mà xác định số gốc so sánh Gốc so sánh đƣợc chọn gốc mặt thời gian khơng gian, kỳ phân tích đƣợc lựa chọn kỳ báo cáo kỳ kế hoạch, giá trị so sánh lựa chọn số tuyệt đối, số tƣơng đối số bình qn; nơng dân so sánh bao gồm: -So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trƣớc để thấy rõ xu hƣớng thay đổi tài doanh nghiệp Đánh giá tăng trƣởng hay thụt lùi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp -So sánh số thực với số kế hoạc để thấy rõ mức độ phấn đấu doanh nghiệp -So sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, đƣợc hay chƣa đƣợc -So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh chiều ngang nhiều kỳ để thấy đƣợc biến đổi số lƣợng tƣơng đối tuyệt đối tiêu qua niên độ kế tốn liên tiếp 2-Phƣơng pháp phân tích tỷ số Tỷ số cơng cụ phân tích tài phổ thơng tỷ số mối quan hệ tỷ lệ hai dịng hai nhóm dịng bảng cân đối tài sản Phƣơng pháp phân tích tỷ số dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 18 Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang lƣợng tài quan hệ tài Sự biến đổi tỷ biến đổi đại lƣợng tài Về nguyên tắc, phƣơng pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định ngƣỡng, định mức, để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài doanh nghiệp, tỷ lệ tài đƣợc phân thành nhóm tỷ lệ đặc trƣng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Đó nhóm tỷ lệ khả tốn, nhóm tỷ lệ cấu vốn nguồn vốn, nhóm tỷ lệ lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ khả sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ, phận hoạt động tài trƣờng hợp khác nhau, tuỳ theo giác độ phân tích, ngƣời phân tích lựa chọn nhpms tiêu khác để phục vụ mục tiêu phân tích Chọn tỷ số tiến hành phân tích chúng, chắn ta phát đƣợc tình hình tài Phân tích tỷ số cho phép phân tích đầy đủ khuynh hƣớng số dấu hiệu đƣợc kết luận thông qua quan sát số lớn tƣợng nghiên cứu riêng rẽ 3-Phƣơng pháp phân tích Dupont Công ty Dupont công ty Mỹ sử dụng mối quan hệ tƣơng hỗ tỷ lệ tài chủ yếu để phân tích tỷ số tài Vì vậy, đƣợc gọi phƣơng pháp Dupont Với phƣơng pháp này, nhà phân tích nhận biết đƣợc nguyên nhân dẫn đến tƣợng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Bản chất phƣơng pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp nhƣ thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 19 Facebook: @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang thành tích số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hƣởng tỷ số tỷ số tổng hợp Trƣớc hết ta xem xét mối quan hệ tƣơng tác tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) với tỷ số doanh lợi tài sản (ROA) Lợi nhuận sau thuế ROA = Doanh thu x Doanh thu Lợi nhuận sau thuế = (1) Tổng tài sản Tổng tài sản Tỷ ROA cho thấy tỷ suất sinh lợi tài sản phụ thuộc vào hai yếu tố: - Thu nhập ròng doanh nghiệp đồng doanh thu - Một đồng tài sản tạo đồng doanh thu Tiếp theo, ta xem xét tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu doanh nghiệp (ROE): Lợi nhuận sau thuế ROE = Vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu phản ánh khả sinh lợi vốn chủ sở hữu Nếu tài sản doanh nghiệp đƣợc tài trợ vốn chủ sở hữu doanh lợi vốn doanh lợi vốn chủ sở hữu tổng tài sản = tổng nguồn vốn Lợi nhuận sau thuế ROA = Lợi nhuận sau thuế = = ROE(2) Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Nếu doanh nghiệp sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản ta có mối liên hệ ROA ROE: Tổng tài sản www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I T U Y Ể N Trang 20 ... phƣơng pháp phân tích tài chính, nhƣng thực tế ngƣời ta thƣờng sử dụng phƣơng pháp so sánh phƣơng pháp phân tích tỷ lệ 1-Phƣơng pháp so sánh Điều kiện để áp dụng phƣơng pháp so sánh tiêu tài phỉa... @Dethivaonganhang www.facebook.com/dethivaonganhang Phần III: Một số giải pháp ứng dụng phương pháp tỷ số so sánh vào phân tích tài Cơng ty may Đức Giang www.ThiNganHang.com S Á C H – T À I L I Ệ U T H I... 2-Phƣơng pháp phân tích tỷ số Tỷ số cơng cụ phân tích tài phổ thơng tỷ số mối quan hệ tỷ lệ hai dòng hai nhóm dịng bảng cân đối tài sản Phƣơng pháp phân tích tỷ số dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại