Do an nang cao hieu qua hoat dong moi gioi tai cong ty

SVTT: Nguyễn Văn Trường iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii Lớp: CkB-K10 LỜI MỞ ĐẦU i i Thị trường chứng khoán lĩnh vực hoạt động kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i Việt Nam Các khái niệm chứng khoán bắt đầu xuất năm i i i i i i i i i i i i i i i i 1998, Chính phủ định thành lập trung tâm giao dịch chứng khoán Hà i i i i i i i i i i i i i i i Nội ngày 20/7/1998 theo định số 127/1998/ QĐ – TTg Có hai địa i trung tâm giao dịch chứng khoán Hà nội trung tâm giao dịch thành phố Hồ i Chí Minh Nhưng đến năm 2000 trung tâm giao dịch chứng khốn thành i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i phố Hồ Chí Minh khánh thành thức giao dịch ngày i i i i i i i i i i i i i i 28/7/2000 Sự đời giúp cho nhà đầu tư tham gia vào thị trường i i i i i i i i i i i i i i i i i nhiều lợi nhuận đầy rủi ro Sự phát triển nhanh chóng trung tâm giao i i i i i i i i i i i i i i i i i dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh tác động đến thị trường Hà Nội, i i i i i i i i i i i i i i i i i ngày 8/3/2005 trung tâm giao dịch Hà Nội thức khai trương hoạt i i i i i i i i i i i i i i động, đánh dấu bước cho thị trường chứng khoán Việt Nam Từ i i i i i i i i i i i i i i i i i kiện làm cho thị trường chứng khốn nóng lên nhiều Các công ty i i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khốn thành lập nhanh chóng, thu lợi nhuận cao Khi đến Công ty i i i i i i i i i i i i i i cổ phần chứng khốn An Thành, tơi hiểu rõ tổ chức cách thức hoạt i i i i i i i i i i i i i i i i i i i động công ty Trong báo cáo thực tập tổng hợp xin trình bày cụ thể i i i i i i i i i i i i i i i i i cấu tổ chức công ty hoạt động công ty i i i i i i i i i i i i i i DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i Chuyên đề thực tập i i i i ĐVTT: Cty CK An Thành i SVTT: Nguyễn Văn Trường ST Lớp: CkB-K10 Ký hiệu Nội dung TTCK Thị trường chứng khoán CTCK Cơng ty chứng khốn SGDCK Sở giao dịch chứng khoán SGDCK HCM TTGDCK TTGDCK HN Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội UBCKNN Uỷ ban chứng khoán Nhà Nước TMCP Thương mại cổ phần CKNN Chứng khoán Nhà nước 10 HĐQT Hội đồng quản trị 11 VCSH Vốn chủ sở hữu T i i i i i i i i i i i i i Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí i i i i i i i i i Minh Trung tâm giao dịch chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i Nội dung đề tài gồm phần sau: i Chuyên đề thực tập i i i i i i i ĐVTT: Cty CK An Thành SVTT: Nguyễn Văn Trường Lớp: CkB-K10 Chương I: Giới thiệu chung khái quát Công ty cổ phần CK An i i i i i i i i i i i i i i i i Thành iiiiiiii Chương II: Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới cuả i iiiiiiiiiiiiiii iiiiiiii i i i i i i i i i CK An Thành i i Chương III: Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới iiiiiiiiiiiiiii i i i i i i i i i i i i CK An Thành i i Chương I i Chuyên đề thực tập i ĐVTT: Cty CK An Thành i SVTT: Nguyễn Văn Trường Lớp: CkB-K10 Giới thiệu chung khái quát Công ty cổ phần chứng khoán i i i i i i i i i i i i An Thành i I Giới thiệu chung i i i i 1.1 Hoạt động cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn i i i i i i Theo giáo trình Thị trường chứng khốn, ĐHKTQD 2005 “ Công ty chứng i i i i i i i i i i i i khoán định chế tài trung gian thực nghiệp vụ thị i i i i i i i i i i i i i i i i i trường chứng khoán” i i Chức kinh doanh CTCK điều chỉnh theo luật CK 2007 i i i i i i i i i i i i i i i nghị định 14-BTC ban hành thi hành chi tiết số điều luật CK.Cụ thể i i i i i i i i i i i i i i i Điều 59:Thành lập hoạt động cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý i i i i i i i i i i i i i i i quỹ đầu tư chứng khoán i i i i Cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán (sau i i i i i i i i i i i i i i i gọi công ty quản lý quỹ) tổ chức hình thức cơng ty trách i i i i i i i i i i i i i i i i nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật doanh i i i i i i i i i i i i i i nghiệp Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép thành lập hoạt động i i i i i i i i i i i i i i cho cơng ty chứng khốn, công ty quản lý quỹ Giấy phép đồng thời i i i i i i i i i i i i i i i Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh i i i i i i i Điều 60: Nghiệp vụ kinh doanh công ty chứng khoán i i i i i i i i i i Cơng ty chứng khốn thực một, số toàn nghiệp vụ i i i i i i i i i i i i i i i i kinh doanh sau đây: i i i  Mơi giới chứng khốn; i i i  Tự doanh chứng khoán; i i i  Bảo lãnh phát hành chứng khoán; i i i i i  Tư vấn đầu tư chứng khoán i i i i i Cơng ty chứng khốn phép thực hoạt động bảo lãnh phát hành i i i i i i i i i i i i i i i chứng khoán thực nghiệp vụ tự doanh chứng khoán i i i Chuyên đề thực tập i i i i i i i ĐVTT: Cty CK An Thành i SVTT: Nguyễn Văn Trường Lớp: CkB-K10 Ngoài nghiệp vụ kinh doanh quy định khoản Điều này, công ty i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khoán cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài i i i i i i i i i i i i i i i i i khác Điều 18: Quy định vốn cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ i i i i i i i i i i i i i i i i i Vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn, cơng i i i i i i i i i i i i i i i i ty chứng khốn có vốn đầu tư nước ngồi, chi nhánh cơng ty chứng khốn nước i i i i i i i i i i i i i i i i Việt Nam là: i i i i  Mơi giới chứng khốn: 25 tỷ đồng Việt Nam i i i i i i i i  Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam i i i i i i i i  Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam i i i i i i i i i i  Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam i i i i i i i i i i Trường hợp tổ chức đề nghị cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, i i i i i i i i i i i i i i i i vốn pháp định tổng số vốn pháp định tương ứng với nghiệp vụ xin cấp i i i i i i i i i i i i i i i i i phép Trên thực tế, CTCK không thiết phải thực tất nghiệp vụ i i i i i i i i i i i i i i i i vừa nêu hoạt động tiêu biểu thể rõ chất CTCK i i i i i i i i i i i i i i i i hoạt động mơi giới trở thành hoạt động mà hấu hết công ty i i i i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khoán tham gia i i i i 1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn i i i i i i 1.1.2.1 Theo hình thức tổ chức hoạt động i i i i i i i Hiện giới tồn loại hình tổ chức công ty chứng i i i i i i i i i i i i i i i i i i khốn là: Cơng ty cổ phần, Công ty TNHH, Công ty hợp danh i i i i i i i i i i i i i i i i i i - Công ty hợp danh: Loại hình cơng ty có 02 chủ sở hữu trở lên Thành viên i i i i i i i i i i i i i i i i i i công ty hợp danh bao gồm: Thành viên góp vốn (chỉ góp vốn khơng i i i i i i i i i i i i i i i i tham gia quản lý) thành viên hợp danh (tham gia quản lý, điều hành công ty) i i i i i i i i i i i i i i i i Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vơ hạn tồn tài sản i i i i i i i i i i i i i i i i i nghĩa vụ Cơng ty Các thành viên góp vốn khơng tham gia điều i i i i Chuyên đề thực tập i i i i i i i i i i i ĐVTT: Cty CK An Thành i i SVTT: Nguyễn Văn Trường Lớp: CkB-K10 hành công ty, phải chịu trách nhiệm hữu hạn phần góp vốn i i i i i i i i i i i i i i i i khoản nợ công ty Công ty hợp danh không phát hành i i i i i i i i i i i i i i i i loại chứng khoán i i i i i i - Công ty cổ phần: Cơng ty cổ phần có tư cách pháp nhân độc lập với i ii i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i chủ sở hữu công ty cổ đông Cổ đông chịu trách nhiệm phạm i i i i i i i i i i i i i i i i i i i vi số vốn góp vào doanh nghiệp Cơng ty cổ phần có quyền phát hành chứng i i i i i i i i i i i i i i i i i khoán công chúng theo quy định pháp luật i i i i i i i i i i i i i i - Công ty trách nhiệm hữu hạn: Thành viên công ty chịu trách nhiệm i i i i i i i i i i i i i i i i khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp số vốn cam i i i i i i i i i i i i i i i i i i kết góp vốn vào doanh nghiệp Cơng ty trách nhiệm hữu hạn không phép i i i i i i i i i i i i i i i phát hành cổ phiếu i i i 1.1.2.2 Theo hình thức kinh doanh i i i i i Có loại công ty phân chia theo tiêu thức này: i i i i i ii i i i i - Công ty môi giới: Công việc kinh doanh chủ yếu mua bán chứng i i i i i i i i i i i i i khoán cho khách hàng họ TTCK i iiiii i i i i i i i i i i i i i i i i - Công ty đầu tư ngân hàng: Loại công ty phân phối phát hành i i i i i i i i i i i i i i i i i cho cơng chúng qua việc mua bán chứng khốn cơng ty cổ phần phát hành i i i i i i i i i i i i i i i i i bán lại cho công chúng theo mệnh giá tính gộp lợi nhuận cơng ty Vì i i i i i i i i i i i i i i i i i i công ty gọi nhà bảo lãnh phát hành i iiiii i i i i i i i i i i - Công ty giao dịch phi tập trung: Cơng ty mua bán chứng khốn thị i i i i i i i i i i i i i i i i i trường OTC i iiiii - Công ty dịch vụ đa năng: Những công ty không bị giới hạn hoạt động i i i i i i i i i i i i i i i i i i mộ lĩnh vực nghành cơng nghiệp chứng khốn, ngồi dịch vụ họ i i i i i i i i i i i i i i i i cung cấp cho khách hàng dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán, niêm yết i chứng khoán, Uỷ nhiệm giao dịch buôn bán cho khách hàn thị trường i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i OTC Sự kết hợp sản phẩm kinh nhiệm công ty định i i i i i i i i i i i i i i i i i i sở dịch vụ mà họ cung cấp cho khách hàng i iiiii i i i i i i i i i i i - Cơng ty bn bán chứng khốn: Là cơng ty đứng mua bán chứng khốn i i i i Chuyên đề thực tập i i i i i i i i i i i ĐVTT: Cty CK An Thành i SVTT: Nguyễn Văn Trường Lớp: CkB-K10 với chi phí cơng ty tự chịu, cơng ty phải cố gắng bán chứng khoán với giá i i i i i i i i i i i i i i i i i i i cao giá mua vào Vì loại cơng ty hoạt động với tư cách người uỷ i i i i i i i i i i i i i i i i i i i thác đại lý uỷ thác i i i i i i i i - Cơng ty bán bn chứng khốn khơng nhận hoa hồng: Đây loại hình iii ii i i i i i i i i i i i i i i i cơng ty mà theo công ty nhận chênh lệch qua việc mua bán chứng khoán, i i i i i i i i i i i i i i i i i học cịn goi nhà tạo lập thị trường, thị trường giao dịch i i i i i i i i i i i i i i i i i i i OTC Các CTCK đối tượng quản lý nguyên tắc, quy chế Uỷ ban i i i i i i i i i i i i i i i i chứng khoán nhà nước ban hành Các quy chế chi phối kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i i i CTCK, kiểm soát họ mối quan hệ CTCK i i i i i i i i i i 1.1.3 Vai trị cơng ty chứng khốn i i i i i i i CTCK đóng vai trị quan trọng TTCK, vai trị trung gian kết nối i i i i i i i i i i i i i i i i cho cung cầu gặp Đối với chủ thể khác TTCK vai trị i i i i i i i i i i i i i i i i i i CTCK thể khía cạnh khác i i i i i i i i i i 1.1.3.1 Đối với tổ chức phát hành i i i i i i Mục tiêu tổ chức phát hành tham gia TTCK huy động vốn thông i i i i i i i i i i i i i i i i qua việc phát hành chứng khoán thị trương Các CTCK có vai trị tạo i i i i i i i i i i i i i i i i i chế huy động vốn linh hoạt phục vụ tổ chức phát hành thông qua hoạt động i i i i i i i i i i i i i i i i i đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành Thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành, i i i i i i i i i i i i i i i i cơng ty chứng khóan giúp tổ chức phát hành công đoạn từ việc tư vấn tài i i i i i i i i i i i i i i i i i i doanh nghiệp, xây dựng phương án phát hành, định giá doanh nghiệp i i i i i i i i i i i i i i định hướng chiến lược kinh doanh doanh nghiệp CTCK nơi mua bán i i i i i i i i i i i i i i nhà đầu tư mà thông qua tổ chức phát hành, giảm thiểu i i i i i i i i i i i i i i i i i chi phí cho nhà đầu tư tổ chức phát hành i i i i i i i i i i i i 1.1.3.2 Đối với thị trường chứng khoán i i i i i i Khi tham gia thị trường CTCK thể vai trị sau: i iiiii i i i i i i i i i i - Tăng tính lỏng cho chứng khốn, giúp q trình chuyển chứng khoán thành i i i i i i i i i i i i i tiền ngược lại thơng qua hoạt động mơi giới chứng khốn i i i i Chuyên đề thực tập i i i i i i i i ĐVTT: Cty CK An Thành i SVTT: Nguyễn Văn Trường i ii i i Lớp: CkB-K10 - Góp phần tạo lập thị trường: Là thành viên thị trường CTCK góp phần i i i i i i i i i i i i i i i i tham gia tạo lập giá thị trường, nắm giữ số chứng khốn họ sẵn i i i i i i i i i i i i i i i i i i i sàng mua, bán chứng khoán mức giá kỳ vọng i i i i i i i i i i 1.1.3.3 Đối với quan quản lý thị trường i i i i i i i i CTCK đóng vai trị cung cấp thơng tin cho quan quản lý thị trường để i i i i i i i i i i i i i i i i i thực mục tiêu quản lý Thị trường cần phải có thơng tin cơng khai minh i i i i i i i i i i i i i i i bạch giám sát quan quản lý thị trường Việc cung cấp thông tin i i i i i i i i i i i i i i i i i i gồm có: giao dịch mua bán thị trường, thơng tin cổ phiếu tổ chức i i i i i i i i i i i i i i i i i phát hành, thông tin nhà đầu tư Qua quan quản ký kiểm soát i i i i i i i i i i i i i i i i i i i chống lại hành vi thao túng, lũng đoạn, bóp méo thị trường Vì i i i i i i i i i i i i i i i i TTCK phát triển bền vững nghĩa vụ, vai trò CTCK quan i i i i i i i i i i i i i i i i i quản lý vô quan trọng với nghĩa vụ cung cấp thơng tin i i i i i i i i i i i i i i i 1.1.4 Các hoạt động cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i Sơ đồ 1.1: Các văn phịng cơng ty chứng khốn i i i i i i i i i i i Khối nghiệp vụ Phịng Tư vấn Phịng Quản lý danh mụcPhòng đầu tưBảo Quỹ lãnh đầu pháttưhành PhịngPhịng Mơi giới phân tích chứng Phịng khốn Ký quỹ Đầu tư 1.1.4.1 Hoạt động mơi giới chứng khốn i i i i i i Là hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách i i i i i i i i i i i i i i i hàng để hưởng hoa hồng CTCK người đại diện cho khách hàng tiến hành i i i i i i i i i i i i i i giao dịch thông qua chế giao dịch Sở GDCK TT GDCK mà i i i i Chuyên đề thực tập i i i i i i i i i i i ĐVTT: Cty CK An Thành i i SVTT: Nguyễn Văn Trường Lớp: CkB-K10 khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Nghề mơi i i i i i i i i i i i i i i i i giới địi hỏi phải có phẩm chất, tư cách đạo đức, kỹ mẫn cán i i i i i i i i i i i i i i i i i công việc làm việc với thái độ công tâm, cung cấp cho khách hàng i i i i dịch vụ tốt i i i i i i i i i i i i i i i i 1.1.4.2 Hoạt động tự doanh chứng khoán i i i i i i Tự doanh việc giao dịch mua bán chứng khốn nhằm thu lợi cho i i i i i i i i i i i i i i i CTCK Hoạt động tự doanh CTCK thực mua bán chứng i i i i i i i i i i i i i i i i khoán Sở Trung tâm Giao dịch Chứng khoán thị trường OTC Khác i i i i i i i i i i i i i i i với hoạt động môi giới, CTCK chi làm trung gian thực lệnh cho khách hàng i i i i i i i i i i i i i i i i để hưởng hoa hồng, hoạt động tự doanh CTCK kinh doanh i i i i i i i i i i i i i i nguồn vốn cơng ty Vì cơng ty cần phải có nguồn- Khơng đảm bảo i i i i i i i i i i i i i i i i chắn lợi nhuận khách hàng đầu tư chứng khoán, yếu tố thay đổi i i i i i i i i i i i i i i i i i i ngày phụ thuộc vào diễn biến thị trường yếu tố kinh tế v.v i iiiii i i i i i i i i i i i i i - Hoạt động tư vấn dựa liệu, thông tin từ khứ để phân tích i i i i i i i i i i i i i i i i i i i để đưa vốn lớn đội ngũ nhân viên có trình độ chun mơn khả i i i i i i i i i i i i i i i i i i i phân tích đưa định đầu tư hợp lý i i i i i i i i i i i i Một số yêu cầu CTCK: i iiiii i i i i i - Tách biệt quản lý: Cần có phải tách biệt hoạt động tự doanh hoạt i i i i i i i i i i i i i i i i i i động môi giới i i - Ưu tiên khách hàng: Phải tuân thủ nguyên tắc ưu tiên khách hàng thực i hoạt động tự doanh Giao dịch khách hàng phải thực trước i i i i i i i i i i i i i i i i i lệnh tự doanh công ty i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i i - Các hình thức giao dịch hoạt động tự doanh giao dich gián tiếp, i i i i i i i i i i i i i i i trực tiếp tuỳ vào loại chứng khoán giao dịch cách thức giao dịch i i i i i i i i i i i i i i i i i 1.1.4.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán i i i i i i i i Là việc CTCK chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ i i i i i i i i i i i i i i i i tục trước chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoan đầu sau phát hành i i i i Chuyên đề thực tập i i i i i i i i i iii ĐVTT: Cty CK An Thành i SVTT: Nguyễn Văn Trường Lớp: CkB-K10 Tổ chức phát hành nhờ hoạt động bảo lãnh phát hành CTCK thu i i i i i i i i i i i i i i i i vốn từ đợt phát hành Kế hoạch sử dụng vốn sau phát hành thông qua tư vấn i i i i i i i i i i i i i i i i i i CTCK từ trước, CTCK thu phí từ tổ chức phát hành i i i i i i i i i i i i i 1.1.4.4 Hạt động tư vấn đầu tư i i i i i i Là việc CTCK thơng qua hoạt động phân tích để đưa lời khuyên, phân i i i i i i i i i i i i i i i i tích tình thực số công việc dịch vụ khác liên quan i i i i i i i i i i i i i i i i i i đến việc đầu tư cấu tài cho khách hàng i i iiii i i i i i i i i i i i i i i i Nguyên tắc hoạt động tư vấn: i i i i i i i i i - Không đảm bảo chắn lợi nhuận khách hàng đầu tư chứng i i i i i i i i i i i i i i i i khoán, yếu tố thay đổi ngày phụ thuộc vào diễn biến thị trường yếu i i i i i i i i i i i i i i i i i tố kinh tế v.v i iiiii i i - Hoạt động tư vấn dựa liệu, thơng tin từ q khứ để phân tích i i i i i i i i i i i i i i i i i i để đưa nhận định cho tương lai Việc đưa nhận định,xu i i i i i i i i i i i i i i hướng Thị trường cho khách hàng tham khảo nhà tư vấn không chịu trách i i i i i i i i i i i i nhiệm thiệt hại kinh tế lời khuyên đưa i iiiii i i i i i i i i i i i i i i i i i i - Không dược dụ dỗ, mời chào khách hàng mua bán loại chứng khoán i i i i i i i i i i i i i i i i đó, lời tư vấn phải xuất phát từ sở khách quan trình phân i i i i i i i i i i i i i i i i i i nhận định cho tương lai Việc đưa nhận đinh, xu hướng thị tích, tổng i i i i i i i i i i i i i i i i hợp cách khoa học, logic vấn đề nghiên cứu i i i i i i i i i i 1.1.4.5 Hoạt động quản lý danh mục đầu tư i i i i i i i i Quản lý danh mục đầu tư dạng hoạt động mang tích chất tổng hợp có i i i i i i i i i i i i i i i i kèm theo đầu tư, khách hàng uỷ thác tiền cho CTCK thay mặt định i i i i i i i i i i i i i i i i i đầu tư theo chiến lược hay nguyên tắc khách hàng chấp i i i i i i i i i i i i i i i nhận yêu cầu i i i i Đây hoạt động quản lý vốn uỷ thác khách hàng để đầu tư vào chứng i i i i i i i i i i i i i i i i i khốn thơng qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng sở tăng i i i i i i i i i i i i i i i i lợi nhuận bảo toàn vốn cho khách hàng i i i i i i i i 1.1.4.6 Hoạt động khác i i i Chuyên đề thực tập ĐVTT: Cty CK An Thành i