Đang tải... (xem toàn văn)
Trình bày những quy định pháp luật về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán (nêu một số hành vi phổ biến, căn cứ pháp lý, hình thức, thủ tục xử phạt và thẩm quyền xử phạt). Anh Chị hãy bình luận về thực trạng xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đang diễn ra hiện nay và đề xuất một số giải pháp hoàn thiện pháp luật. Chứng khoán là thuật ngữ đã có từ lâu trên thế giới và bắt đầu xuất hiện ở Việt Nam từ cuối những năm 90 của thế kỷ XX. Văn bản pháp lý đầu tiên về chứng khoán tại Việt Nam là Quyết định số 361TTg của Thủ tướng Chính phủ ngày 20061995 về việc thành lập ban chuẩn bị tổ chức thị trường chứng khoán. Sự kiện tiếp theo vào năm 1996, thành lập Ủy ban chứng khoản Nhà nước Việt Nam. Hai năm sau, theo Nghị định 48CP ngày 11071998, thị trường chứng khoản Việt Nam chính thức được khai sinh. Theo quy định hiện hành, hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán được quy định tại Luật chứng khoán 2019. Theo đó, “Chứng khoán là tài sản, bao gồm các loại sau đây: Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ; Chứng quyền, chứng quyền có bảo đảm, quyền mua cổ phần, chứng chỉ lưu ký; Chứng khoán phái sinh; Các loại chứng khoán khác do Chính phủ quy định”.1 Trong suốt thời gian quá, thị trường chứng khoán ngày càng phát triển nhưng cùng với đó, nhiều biến động lớn đã xảy ra, nhiều hành vi vi phạm pháp luật về chứng khoán được thực hiện. Tiểu luận này hệ thống hóa một số quy định pháp luật về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, thực trạng xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đang diễn ra hiện nay và đề xuất một số giải pháp hoàn thiện pháp luật.
lOMoARcPSD|24762741 Tiểu Luận Về Xử Phạt Hành Chính Trong Lĩnh Vực Chứng Khốn lOMoARcPSD|24762741 Đề bài: Trình bày quy định pháp luật xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán (nêu số hành vi phổ biến, pháp lý, hình thức, thủ tục xử phạt thẩm quyền xử phạt) Anh/ Chị bình luận thực trạng xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán diễn đề xuất số giải pháp hoàn thiện pháp luật MỤC LỤC MỞ ĐẦU NỘI DUNG I Cơ sở pháp lý xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán .1 Các loại hành vi vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán .1 Hình thức xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán .4 Thẩm quyền xử phạt vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Trình tự, thủ tục xử phạt lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán II Thực trạng xử phạt lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khốn III Kiến nghị hồn thiện pháp luật xử phạt lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán 11 KẾT LUẬN .13 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 14 MỞ ĐẦU Chứng khốn thuật ngữ có từ lâu giới bắt đầu xuất Việt Nam từ cuối năm 90 kỷ XX Văn pháp lý chứng khoán Việt Nam Quyết định số 361-TTg Thủ tướng Chính phủ ngày 20/06/1995 việc thành lập ban chuẩn bị tổ chức thị trường chứng khoán Sự kiện vào năm 1996, thành lập Ủy ban chứng khoản Nhà nước Việt Nam Hai năm sau, theo Nghị định 48/CP ngày 11/07/1998, thị trường chứng khoản Việt Nam thức khai sinh Theo quy định hành, hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán quy định Luật chứng khốn 2019 Theo đó, “Chứng khốn tài sản, bao gồm loại sau đây: Cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ; Chứng quyền, chứng quyền có bảo đảm, quyền mua cổ phần, chứng lưu ký; Chứng khoán phái sinh; Các loại chứng khoán khác Chính phủ quy định” Trong suốt thời gian quá, thị trường chứng khoán ngày phát triển với đó, nhiều biến động lớn xảy ra, nhiều hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán thực Tiểu luận hệ thống hóa số quy định pháp luật xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn, thực trạng xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán diễn đề xuất số giải pháp hoàn thiện pháp luật NỘI DUNG I Thực trạng xử phạt lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khốn Nhìn chung, vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán chiếm tỷ lệ thấp so với lĩnh vực khác, tập trung số loại vi phạm chủ yếu như: Vi phạm quy định công bố thông tin: Việc công bố thông tin thị trường chứng khoán phải đáp ứng yêu cầu kịp thời xác Theo khồn Điều 10 Thơng tư 96/2020/TT-BTC Bộ Tài ngày 16/11/2020: “Cơng ty đại chúng phải cơng bố báo cáo tài năm kiểm toán thời hạn 10 ngày, kể từ ngày tổ chức kiểm toán ký báo cáo kiểm toán không vượt 90 ngày, kể từ ngày kết thúc năm tài chính” Trong đó, Khoản Điều Luật chứng khoán 2014 tượng xảy phổ biến Những tháng đầu năm 2020, nhiều công ty xin gia hạn thời gian công bố báo cáo tài như: Cơng ty cổ phần Hồng Anh Gia Lai, Công ty cổ phần vàng bạc đá quý Phú Nhuận, Công ty cổ phần điện lạnh REE,… Nhiều doanh nghiệp bị xử phạt vi phạm Công ty cổ phần Nông nghiệp thực phẩm Hà Nội Kinh Bắc, Công ty cổ phần sản xuất xuất nhập Inox Kim Vĩ, Tập đoàn Hoàng Anh Gia Lai,… “Những năm qua, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) xử phạt nhiều cá nhân hành vi báo cáo thông tin không thời hạn sở hữu từ 5% trở lên số cổ phiếu lưu hành có quyền biểu cơng ty đại chúng, hay báo cáo không thời hạn thay đổi số cổ phiếu vượt ngưỡng 1% số lượng cổ phiếu lưu hành, hay báo cáo không thời hạn kết thực giao dịch ”2 Vi phạm thao túng giá, giao dịch có tính chất nội gián “Năm 2017, UBCKNN xử phạt trường hợp thao túng giá chứng khoán; Năm 2018, số tăng lên trường hợp với số tiền phạt lên tới 5,1 tỷ đồng, chiếm 25% tổng số tiền phạt năm, có trường hợp bị phạt 550 triệu đồng khơng có biện pháp khắc phục hậu có trường hợp yêu cầu nộp thêm số lợi bất hợp pháp thu Năm 2019, UBCKNN xử phạt nhiều trường hợp thao túng giá chứng khoán (7 trường hợp tháng đầu năm) trường hợp không phát số thu bất hợp pháp”3 “Đặc biệt, có hai vụ bị xử phạt mức cao tỉ đồng Đầu tiên vụ thao túng giá cổ phiếu DST CTCP Đầu tư Sao Thăng Long (HNX: DST) Ngày 11/9/2020, UBCKNN ban hành định áp dụng biện pháp khắc phục hậu ơng Hồng Đức Thuận Theo đó, ơng Thuận phải nộp lại số lợi bất hợp pháp có thực hành vi thao túng thị trường cổ phiếu DST với số tiền 3.3 tỷ đồng Vụ thao túng đáng nói thứ hai thuộc cổ phiếu CTF CTCP City Auto (HOSE: CTF) Ngày 29/6/2020, UBCKNN phạt tiền 1,2 tỉ đồng CTCP Tập đoàn Tân Thành Đô phạt tiền 550 triệu đồng ơng Ngơ Văn Cường sử dụng 22 tài khoản để giao dịch nhằm mục đích tạo cung cầu Xem thêm Trần Thị Thu Hương, Khoa Tài - Học viện Ngân hàng, Xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn, https://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/xu-ly-vi-pham-hanh-chinh-trong-linh-vuc-chungkhoan-322252.html Xem thêm Trần Thị Thu Hương, Khoa Tài - Học viện Ngân hàng, Xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán, https://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/xu-ly-vi-pham-hanh-chinh-trong-linh-vucchung- khoan-322252.html giả tạo, thao túng cổ phiếu CTF Tổng số tiền xử phạt tổ chức cá nhân 1,75 tỉ đồng”.4 Gần nhất, vụ việc cộm, ảnh hưởng đáng kể đến thị trường trường hợp Chủ tịch Trịnh Văn Quyết Tập đoàn FLC bị bắt, khởi tố hình hành vi thao túng giá thị trường chứng khốn Trước đó, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ban hành định xử phạt ông Quyết phạt tiền 1,5 tỉ đồng bị đình hoạt động giao dịch chứng khoán tháng bán 74,8 triệu cổ phiếu FLC mà không báo cáo.5 Theo thống kê Vietstock, tính đến ngày 29.12.2020, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành tổng cộng 216 định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán, giảm 68 vụ so với năm 2019 Số tiền thu từ xử phạt năm 2020 ước tính xấp xỉ 19,6 tỉ đồng, giảm khoảng 30% so với năm trước Năm 2020 thị trường chứng khoán ghi nhận tổng cộng vụ thao túng giá cổ phiếu, khơng có vụ bị khởi tố hình Thực tế cho thấy, có nhiều trường hợp có hành vi vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn khơng thiếu để xác định có áp dụng hình thức xử phạt cịn nhẹ II Kiến nghị hoàn thiện pháp luật xử phạt lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Mặc dù, khung pháp lý chứng khoán xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn ban hành, sửa đổi, bổ sung thường xuyên bối cảnh số tồn tại, hạn chế Thứ nhất, mức xử phạt hành cịn nhẹ, chưa đủ sức răn đe Mặc dù quy định xử phạt hành lĩnh vực chứng khốn ban hành năm 2019, nhiên, thấy mức xử phạt theo quy định nhẹ, chưa đủ sức răn đe người phạm tội Ví dụ, trường hợp điển hình Vợ phó tổng giám Mạnh tay xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khốn, Gia Miêu, https://laodong.vn/kinh-te/manh-tay-xu-ly-vipham-trong-linh-vuc-chung-khoan-867973.ldo Xem thêm viết Ơng Trịnh Văn Quyết bị phạt 1,5 tỉ đồng đình giao dịch tháng, Lê Thanh – Bông Mai, https://tuoitre.vn/ong-trinh-van-quyet-bi-phat-15-ti-dong-va-dinh-chi-giao-dich-5-thang2022011810480249.htm đốc TPBank bán nhiều cổ phiếu TPB không báo cáo giao dịch với quan quản lý Cụ thể, “bà Nguyễn Thị Hảo người có liên quan (vợ) ơng Nguyễn Việt Anh - Phó Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank, mã CK: TPB) khơng báo cáo Ủy ban Chứng khốn Nhà nước, Sở Giao dịch chứng khoán TP HCM việc dự kiến giao dịch mua bán 30.510 cổ phiếu TPB từ ngày 28/2/2019 đến ngày 2/4/2019 Vùng giá bà Hảo mua cổ phiếu TPB dao động khoảng từ 20.500-21.150 đồng/cổ phiếu Trong đó, vùng giá bà bán nằm khoảng 22.600 đồng/cổ phiếu.Theo tìm hiểu phóng viên, từ ngày 28/2/2019 đến ngày 25/3/2019, bà Hảo mua 30.510 cổ phiếu Tuy nhiên, dù sở hữu cổ phiếu chưa bao lâu, bà sau bán thời gian từ 19/3/2019 đến ngày 2/4/2019 Như vậy, bà Nguyễn Thị Hảo thu lời khoảng 6,85-10%, tức khoảng gần 65 triệu đồng Tuy nhiên, theo định xử phạt hành chính, bà Nguyễn Thị Hảo bị phạt tiền 30.000.000 đồng có hành vi vi phạm hành khơng báo cáo việc dự kiến giao dịch” 6Như vậy, sau trừ số tiền phạt, bà Hảo thu lời từ hoạt động mua bán cổ phiếu TPB Qua ví dụ thấy, từ việc mua bán 30.000 cổ phiếu, dù sai quy định, bị xử phạt hành cá nhân thực hành vi thu lợi nhuận Điều cho thấy, trường hợp tương tự, với người có vốn đầu tư lớn, nắm giữ lượng cổ phiếu lớn họ kiếm lời lớn từ hành vi vi phạm Do đó, thời gian tới, nhà làm luật cần có nghiên cứu mức xử phạt để hình thức xử phạt hành đạt hiệu Thứ hai, nâng cao thẩm quyền quyền lực Ủy ban chứng khoán nhà nước Theo Điều Luật chứng khoán 2019, “Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quan thuộc Bộ Tài thực chức tham mưu, giúp Bộ trưởng Bộ Tài quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán, tổ chức thực thi pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán theo phân cấp, ủy quyền Bộ trưởng Bộ Tài chính” Theo ơng Nguyễn Hồng Hải, Phó Chủ tịch Hiệp hội nhà Đầu tư Tài Việt Nam (VAFI), “Các nước giới có mơ hình ủy ban chứng khốn, mà Vợ Phó Tổng Giám đốc TPBank bị phát “qua mặt” Ủy ban Chứng khốn, https://tuoitrethudo.com.vn/vo- pho-tong-giam-doc-tpbank-bi-phat-hien-qua-mat-uy-ban-chung-khoan175264.html nói đến ủy ban tức mơ hình có lãnh đạo tập thể Các lãnh đạo ủy ban chủ tịch, tổng thư ký, có từ 1-2 ủy viên thường trực, ủy viên chuyên trách Những chức danh đến từ đơn vị khác quan nhà nước Như có phối hợp với chặt chẽ Trong Ủy ban có lãnh đạo độc lập chủ tịch, tổng thư ký, ủy viên thường trực Tuy nhiên, mơ hình Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam mơ hình thủ trưởng, nên định nhân sự, tra kiểm tra, giám sát, cấp phép người định, khó khách quan”.7 Hay Luật sư Trịnh Văn Quyết từ lâu nêu ý kiến: “Ở nhiều nước, việc quản lý, giám sát thị trường chứng khoán thực quan độc lập máy nhà nước, với thẩm quyền tương đối rộng Chẳng hạn, Mỹ, theo Luật Chứng khoán 1933-1934, Ủy ban Chứng khốn (SEC) quan độc lập thuộc phủ Chủ tịch SEC Tổng thống bổ nhiệm, với chấp thuận Thượng viện Ngân sách hoạt động hàng năm quan Quốc hội phê duyệt Ở Anh, Cơ quan Quản lý dịch vụ tài (FSA) tổ chức phi phủ, thành lập theo Luật Các thị trường dịch vụ tài năm 2000 Ban điều hành FSA Bộ Tài bổ nhiệm chị trách nhiệm trước Quốc hội Cơ quan hoàn toàn độc lập với phủ tổ chức kinh phí hoạt động Tại Trung Quốc, Thái Lan, quan quản lý thị trường chứng khốn quan thuộc phủ, có thẩm quyền tương đương với người đứng đầu thành viên Chính phủ Trong Việt Nam, theo quy định hành UBCK trực thuộc Bộ Tài chính, tương đương với cấp vụ Chủ tịch UBCK Bộ trưởng Bộ Tài bổ nhiệm, miễn nhiệm Từ quy định cho thấy vai trị, vị tính độc lập tổ chức, hoạt động UBCK khơng cao Từ dẫn đến quyền lực thực tế UBCK Việt Nam bị hạn chế so với số nước”8 Trong thời gian tới, cần có nghiên cứu, đánh giá để có quy định phù hợp Ủy ban chứng khoán nhà nước để quan đủ quyền lực để thực chức quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán Cần giải pháp hạn chế thao túng thị trường chứng khoán, https://bnews.vn/can-giai-phap-can-co-hanche-thao-tung-thi-truong-chung-khoan/238611.html Cần trao đủ quyền lực cho UB chứng khoán Nhà nước, http://hanoimoi.com.vn/ban-in/Tai-chinh/541998/can- trao-du-quyen-luc-cho-ub-chung-khoan-nha-nuoc KẾT LUẬN Chứng khoán thuật ngữ phổ biến đời sống Pháp luật có quy định đề điều chỉnh quan hệ lĩnh vực chứng khốn, đặc biệt xử phạt hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn thơng qua Luật chứng khoản 2019 văn hướng dẫn thi hành, sửa đổi, bổ sung Trong thời gian qua, nhiều hành vi vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán xảy ra, nhiều hành vi bị xử lý, góp phần xử lý người có hành vi vi phạm, nhiên, có hành vi chưa đủ để xử phạt việc xử phạt không đạt hiệu cao Điều đặt vấn đề cần phải nghiên cứu, đánh giá để có quy định phù hợp với thực tế sống, tạo hành lang pháp lý phù hợp cho hoạt động chứng khoán, đồng thời làm thị trường chứng khoán để chứng khoán xứng đáng kênh đầu tư nghĩa DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Luật chứng khoán 2014 Nghị định 156/2020/NĐ-CP Chính phủ ngày 31/12/2020 quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán Trần Thị Thu Hương, Khoa Tài - Học viện Ngân hàng, Xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn, https://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/xu-ly-vipham-hanh-chinh-trong-linh-vuc-chung-khoan-322252.html Mạnh tay xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán, Gia Miêu, https://laodong.vn/kinh-te/manh-tay-xu-ly-vi-pham-trong-linh-vuc-chung-khoan867973.ldo Ông Trịnh Văn Quyết bị phạt 1,5 tỉ đồng đình giao dịch tháng, Lê Thanh – Bơng Mai, https://tuoitre.vn/ong-trinh-van-quyet-bi-phat-15-ti-dong-va-dinh-chi-giaodich-5-thang-2022011810480249.htm Vợ Phó Tổng Giám đốc TPBank bị phát “qua mặt” Ủy ban Chứng khoán, https://tuoitrethudo.com.vn/vo-pho-tong-giam-doc-tpbank-bi-phat-hien-qua-mat-uyban-chung-khoan-175264.html Cần giải pháp hạn chế thao túng thị trường chứng khoán, https://bnews.vn/cangiai-phap-can-co-han-che-thao-tung-thi-truong-chung-khoan/238611.html cần trao đủ quyền lực cho UB chứng khoán Nhà nước, http://hanoimoi.com.vn/banin/Tai-chinh/541998/can-trao-du-quyen-luc-cho-ub-chung-khoan-nha-nuoc