(Luận văn) tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh tại các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to ng TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep  w n lo ad ju y th NGUYỄN THỊ PHỤNG yi pl n ua al va n TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN ll fu oi m HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG at nh THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM z z ht vb k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re TP.Hồ Chí Minh - Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi  ep w n lo ad ju y th NGUYỄN THỊ PHỤNG yi pl al n ua TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN n va HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG ll fu THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM m oi Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng at nh z (Ngân hàng) z vb Mã số : 8340201 ht k jm gm om l.c LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n TS TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT a Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n va y te re TP.Hồ Chí Minh - Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tác giả xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ kinh tế với đề tài: “Tác động đa hi dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại cổ ep phần Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tác giả với giúp đỡ Tiến w sĩ Trần Thị Mộng Tuyết – Giảng viên trường đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí n lo Minh ad y th Các kết nghiên cứu nghiên cứu hoàn toàn trung thực ju chưa cơng bố cơng trình khác yi pl n ua al Người thực n va ll fu Nguyễn Thị Phụng oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng hi LỜI CAM ĐOAN ep MỤC LỤC w n DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT lo ad DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ y th ju TÓM TẮT - ABSTRACT yi CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI .1 pl Sự cần thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Kết cấu đề tài n ua al 1.1 n va ll fu oi m at nh z z CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐA DẠNG HĨA THU NHẬP VÀ vb Đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thƣơng mại .7 k 2.1 jm ht HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG gm 2.1.1 Khái niệm đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thƣơng mại l.c 2.1.2 Vai trò đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thƣơng mại om 2.1.3 Đo lƣờng đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thƣơng mại Hiệu kinh doanh ngân hàng thƣơng mại .10 an Lu 2.2 2.2.2 Vai trò hiệu kinh doanh ngân hàng thƣơng mại 11 ey 2.3 Tổng quan nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng thƣơng mại .13 t re 2.2.3 Đo lƣờng hiệu kinh doanh ngân hàng thƣơng mại 12 n va 2.2.1 Khái niệm hiệu kinh doanh ngân hàng thƣơng mại 10 t to 2.3.1 Đa dạng hóa thu nhập tác động tích cực đến hiệu kinh doanh cho ngân hàng 14 ng 2.4.2 Đa dạng hóa thu nhập tác động tiêu cực đến hiệu kinh doanh cho ngân hàng 19 hi ep CHƢƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 w Dữ liệu .27 3.2 Mơ hình nghiên cứu .28 n 3.1 lo ad 3.3 Phƣơng pháp nghiên cứu .33 y th ju CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THẢO LUẬN 36 yi Thống kê mô tả biến nghiên cứu 36 pl 4.1 ua al 4.1.1 Thực trạng thu nhập từ lãi thu nhập lãi NHTM 36 n 4.1.2 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 37 va 4.2 Kiểm định đa cộng tuyến .39 n ll fu 4.2.1 Ma trận tƣơng quan cặp biến 39 Kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled OLS, FEM REM 43 nh 4.3 oi m 4.2.2 Hệ số phóng đại phƣơng sai 42 at 4.3.1 Kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled OLS mơ hình REM 43 z z 4.3.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình FEM mơ hình REM 44 vb Kiểm định tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi 45 4.5 Kiểm định tự tƣơng quan sai số .45 4.6 Kết lựa chọn phƣơng pháp ƣớc lƣợng mơ hình 46 4.7 Kết hồi quy ƣớc lƣợng thảo luận kết 46 k jm ht 4.4 l.c gm om CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 54 Đóng góp học thuật 54 5.2 Kiến nghị 55 5.3 Hạn chế 57 an Lu 5.1 n ey t re PHỤ LỤC va TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT t to TÊN VIẾT ng TIẾNG ANH hi TẮT ep Mơ hình hiệu ứng tác động cố Fixed Effects Model FEM TIẾNG VIỆT w định n lo y th Generalized ju GMM Tổng sản phẩm quốc nội (thể Gross Domestic Product ad GDP method mức độ tăng trưởng kinh tế of yi moments pl al Panel data Hồi quy liệu bảng n ua Panel data Pool va Ordinary Least n Pooled OLS Bình phương tối thiểu cố điển gộp ll fu Squared Mơ hình hiệu ứng tác động ngẫu m Random Effects Model oi REM nh nhiên at Thương mại cổ phần TMCP z Variance Infation Factor Nhân tử phóng đại z VIF k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ t to ng Trang hi ep Bảng 2.1: Bảng tổng hợp nghiên cứu trước 23 w Bảng 3.1: Bảng mô tả kỳ vọng biến mơ hình 32 n lo ad Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến nghiên cứu 38 y th Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan 41 ju yi pl Bảng 4.3: Kiểm định VIF (Mô hình biến ROA biến phụ thuộc) 42 al n ua Bảng 4.4: Kiểm định VIF (Mơ hình biến ROE biến phụ thuộc) 43 n va Bảng 4.5: Kiểm định Breusch Pagan Lagrange multiplier 44 fu ll Bảng 4.6: Kiểm định Hausman 44 oi m at nh Bảng 4.7: Kiểm định phương sai sai số thay đổi 45 z Bảng 4.8: Kết kiểm tra tự tương quan mơ hình 46 z jm ht vb Bảng 4.9: Kết ước lượng mô hình ROA biến phụ thuộc 47 Bảng 4.10: Kết ước lượng mơ hình ROE biến phụ thuộc 49 k gm l.c Bảng 4.11: Bảng tóm tắt kết phân tích hồi quy …………………………… 51 om Biểu đồ 4.1: Cấu trúc nguồn thu nhập NHTM 36 an Lu Biểu đồ 4.2: Tỷ trọng nguồn thu nhập NHTM 37 n va ey t re TÓM TẮT t to ng Luận văn xem xét đa dạng hóa thu nhập tác động đến hiệu kinh hi doanh ngân hàng TMCP Việt Nam Nghiên cứu sử dụng mẫu gồm 224 ep quan sát thuộc 28 ngân hàng TMCP Việt Nam từ năm 2010 đến năm 2017 để w phân tích mối quan hệ hiệu kinh doanh đa dạng hóa thu nhập Nghiên n lo cứu sử dụng hồi quy liệu bảng (Panel data) sử dụng kiểm định để ad lựa chọn mơ hình phù hợp Pooled OLS, FEM, REM GMM Nghiên cứu y th ju đưa tác động việc đa dạng hóa thu nhập đến hiệu hoạt động kinh yi doanh ngân hàng TMCP Việt Nam Kết nghiên cứu tìm mối tương pl ua al quan dương hiệu kinh doanh đa dạng hóa thu nhập ngân hàng TMCP Việt Nam Nói cách khác, đa dạng hóa thu nhập giúp ngân hàng đạt n n va hiệu kinh doanh tích cực hơn, từ giúp cho nhà quản trị ngân hàng có ll fu thêm sở để tăng nguồn thu nhập lãi m oi Ngoài ra, nghiên cứu sử dụng yếu tố đặc thù ngân hàng tỷ lệ nợ at nh xấu liên quan đến khoản vay khách hàng (NPL), quy mô ngân hàng (SIZE), tốc z độ tăng trưởng tổng tài sản thực ngân hàng theo số GDP (GROWTH), tỷ lệ z tổng dư nợ cho vay tổng tài sản (LOAN), vốn chủ sở hữu tổng tài sản vb k (INF) jm ht (EQUITY) biến số kinh tế vĩ mô tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát gm om l.c Từ khóa: Đa dạng hóa thu nhập, hiệu kinh doanh ngân hàng an Lu n va ey t re ABSTRACT t to ng This thesis examines the impact of income diversification on the business hi performance of joint stock commercial banks in Vietnam by analyzing the ep relationship between income diversification and business performance of banks w Commercial joint stock banks consisted of 224 observations of 28 banks from 2010 n lo to 2017 The study used panel regression and panel tests to select the appropriate ad model between Pooled OLS, FEM, REM and GMM The study shows the effects of y th ju income diversification on the business performance of Vietnamese joint stock yi commercial banks The research results find a positive correlation between income pl ua al diversification and business performance of Vietnamese joint stock commercial banks In other words, diversifying income will help the bank to achieve more n ll fu non-interest income n va positive business results, thereby giving bank administrators more base to increase m oi In addition, the paper uses the bank's specific factors such as NPLs related to at nh customer loans (NPL), bank size (SIZE), and the growth rate of total assets bank by z GDP (GROWTH), the ratio of total outstanding loans to total assets (LOAN), z k jm ht growth rate , inflation rate (INF) vb equity to total assets (EQUITY) and a macroeconomic variable such as the GDP om l.c gm Keywords: Diversifying income, efficiency of banking business an Lu n va ey t re t to CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI ng hi ep Chương trình bày vấn đề mà nghiên cứu quan tâm, mục tiêu, câu hỏi đưa cần phải giải Các nội dung bao gồm: (1) Sự w n cần thiết đề tài; (2) Mục tiêu nghiên cứu; (3) Câu hỏi nghiên cứu; (4) Đối lo ad tượng phạm vi nghiên cứu; (5) Phương pháp nghiên cứu; (6) Đóng góp đề Sự cần thiết đề tài yi 1.1 ju y th tài; (7) Kết cấu đề tài pl ua al Trên giới, hệ thống tổ chức tài ngày cải tiến để đến việc n hoạt động hiệu đáp ứng nhu cầu ngày cao chủ thể va n kinh tế Đặc biệt hoạt động ngân hàng có vai trị quan trọng việc huy động, phân bổ ll fu hiệu luồng tài cung cấp dịch vụ, tiện ích lưu thơng oi m tài tiền tệ Việc hội nhập xu hướng giới tất yếu, khách quan at nh quốc gia với Việt Nam Cùng với xu hướng giới, Việt Nam hoạt z động ngân hàng khơng cịn đơn dịch vụ truyền thống mà cịn tập trung z đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ áp dụng kỹ thuật công nghệ tiên tiến Bên vb jm ht cạnh đó, áp lực xu tự hóa lãi suất thị trường, cạnh tranh gay gắt ngân hàng, tác động cách mạng công nghiệp 4.0 hoạt động dựa mơ hình lợi k gm nhuận truyền thống gặp thách thức nghiêm trọng Thêm vào đó, bối cảnh l.c kinh tế toàn cầu rủi ro tăng, chiến tranh thương mại, khủng hoảng, suy thoái om dẫn đến Nhà nước điều hành ưu tiên ổn định Do đó, sách thắt chặt tiền tệ an Lu sử dụng dự kiến cho năm sau Như vậy, rõ ràng hoạt động tín dụng từ ngân hàng bị ảnh hưởng Bên cạnh đó, áp lực thực Basel II, tín dụng giảm, lãi suất vay tăng cao làm cho doanh nghiệp khả ey khó khăn: sản xuất bị đình trệ, kinh doanh khó khăn, hàng tồn kho tăng, xuất nhập t re chứng cho việc này, khủng hoảng kinh tế làm cho doanh nghiệp gặp n va khó tăng cao Thực tế khủng hoảng kinh tế vào năm 2008 minh hausman fe re t to Coefficients (b) (B) fe re ng hi ep 0049138 0003335 -.0004514 0055311 0319945 0947867 0476679 DIV_it NPL_it GROWTH_it LOAN_it EQUITY_it GDP_t INF_t (b-B) Difference w n lo 0042926 0002128 -.0003088 0077721 0327423 0782771 0495748 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0006212 0001207 -.0001425 -.002241 -.0007478 0165097 -.0019069 0006478 0000361 0001234 0018996 0070552 0136222 001913 ad Ho: difference in coefficients not systematic yi Test: ju y th b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg pl n ua al chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 12.97 Prob>chi2 = 0.0729 (V_b-V_B is not positive definite) n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 5.2 Mơ hình biến ROE biến phụ thuộc xtreg ROE DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t, fe t to ng hi Fixed-effects (within) regression Group variable: MaNH1 Number of obs Number of groups = = 224 28 R-sq: Obs per group: = avg = max = 8.0 ep within = 0.3407 between = 0.4143 overall = 0.3721 w n lo corr(u_i, Xb) F(7,189) Prob > F = -0.1681 = = 13.95 0.0000 ad 0507452 -.0004123 0271046 0078133 064218 746054 5765324 -.5443527 pl t 016455 0015014 0088179 0071291 032452 5502715 0666818 1543631 n va P>|t| 3.08 -0.27 3.07 1.10 1.98 1.36 8.65 -3.53 0.002 0.784 0.002 0.274 0.049 0.177 0.000 0.001 [95% Conf Interval] 0182862 -.0033739 0097105 -.0062496 0002034 -.3394089 4449963 -.8488486 0832043 0025493 0444987 0218762 1282326 1.831517 7080685 -.2398568 ll fu oi m (fraction of variance due to u_i) F(27, 189) = at nh F test that all u_i=0: n 03278442 03713275 43804694 ua al sigma_u sigma_e rho Std Err yi DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t _cons Coef ju y th ROE 5.66 Prob > F = 0.0000 z z k jm ht vb est store fe om l.c gm an Lu n va ey t re xtreg ROE DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t, re t to Random-effects GLS regression Group variable: MaNH1 Number of obs Number of groups = = 224 28 R-sq: Obs per group: = avg = max = 8.0 ng within = 0.3387 between = 0.4258 overall = 0.3803 hi ep corr(u_i, X) Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) = = 116.70 0.0000 w n lo Coef ad ROE y th yi pl z 015702 0014796 0049053 0068947 029291 517624 0569732 0896781 2.71 -0.72 4.76 1.24 2.30 1.49 9.88 -5.30 n P>|z| [95% Conf Interval] 0.007 0.471 0.000 0.216 0.021 0.137 0.000 0.000 0118243 -.0039664 0137535 -.0049871 010084 -.2447408 4513948 -.6507102 0733749 0018336 0329819 0220395 1249028 1.784308 6747256 -.2991786 n va ll fu (fraction of variance due to u_i) oi m 0282069 03713275 36589565 ua al sigma_u sigma_e rho 0425996 -.0010664 0233677 0085262 0674934 7697837 5630602 -.4749444 ju DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t _cons Std Err at nh est store re z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re hausman fe re t to Coefficients (b) (B) fe re ng hi ep 0507452 -.0004123 0271046 0078133 064218 746054 5765324 DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t (b-B) Difference w n lo 0425996 -.0010664 0233677 0085262 0674934 7697837 5630602 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0081456 0006541 0037369 -.0007129 -.0032754 -.0237297 0134722 0049208 0002547 0073276 0018132 0139701 1867193 0346484 ad Ho: difference in coefficients not systematic yi Test: ju y th b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg pl n ua al chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 8.94 Prob>chi2 = 0.2567 (V_b-V_B is not positive definite) n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 6: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi 6.1 Mơ hình ROA biến phụ thuộc t to xtreg ROA DIV_it NPL_it GROWTH_it LOAN_it EQUITY_it GDP_t INF_t, fe ng hi Fixed-effects (within) regression Group variable: MaNH1 ep R-sq: Number of obs Number of groups w n within = 0.3638 between = 0.1338 overall = 0.2894 lo ad ju Coef Std Err yi ROA pl 0049138 0003335 -.0004514 0055311 0319945 0947867 0476679 -.0096555 sigma_u sigma_e rho 00309021 00415309 35635313 0018411 0001679 0008063 0036314 0122603 0607878 0065522 0043653 t n ua al DIV_it NPL_it GROWTH_it LOAN_it EQUITY_it GDP_t INF_t _cons 224 28 Obs per group: = avg = max = 8.0 F(7,189) Prob > F = -0.0417 y th corr(u_i, Xb) = = = = P>|t| n va [95% Conf Interval] 0.008 0.048 0.576 0.129 0.010 0.121 0.000 0.028 ll fu 2.67 1.99 -0.56 1.52 2.61 1.56 7.28 -2.21 15.44 0.0000 0085455 0006647 0011391 0126943 0561791 2146965 0605928 -.0010444 oi m 001282 2.31e-06 -.0020418 -.0016322 00781 -.025123 034743 -.0182666 at nh (fraction of variance due to u_i) z 4.02 om l.c an Lu 1100.23 0.0000 gm H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i k Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model jm ht xttest3 chi2 (28) = Prob>chi2 = Prob > F = 0.0000 vb F(27, 189) = z F test that all u_i=0: n va ey t re 6.2 Mơ hình ROE biến phụ thuộc xtreg ROE DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t, fe t to ng hi Fixed-effects (within) regression Group variable: MaNH1 Number of obs Number of groups = = 224 28 R-sq: Obs per group: = avg = max = 8.0 ep within = 0.3407 between = 0.4143 overall = 0.3721 w n lo corr(u_i, Xb) F(7,189) Prob > F = -0.1681 = = 13.95 0.0000 ad Coef Std Err ju 0507452 -.0004123 0271046 0078133 064218 746054 5765324 -.5443527 yi pl t 016455 0015014 0088179 0071291 032452 5502715 0666818 1543631 P>|t| 3.08 -0.27 3.07 1.10 1.98 1.36 8.65 -3.53 n ua al n va DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t _cons y th ROE [95% Conf Interval] 0.002 0.784 0.002 0.274 0.049 0.177 0.000 0.001 0182862 -.0033739 0097105 -.0062496 0002034 -.3394089 4449963 -.8488486 0832043 0025493 0444987 0218762 1282326 1.831517 7080685 -.2398568 oi (fraction of variance due to u_i) F(27, 189) = at nh F test that all u_i=0: m 03278442 03713275 43804694 ll fu sigma_u sigma_e rho 5.66 Prob > F = 0.0000 z z xttest3 k jm ht vb Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model om 169.12 0.0000 l.c chi2 (28) = Prob>chi2 = gm H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i an Lu n va ey t re Phụ lục 7: Kiểm định tự tƣơng quan 7.1 Mơ hình ROA biến phụ thuộc t to xtserial ROA DIV_it NPL_it GROWTH_it LOAN_it EQUITY_it GDP_t INF_t ng hi ep Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 27) = 29.967 Prob > F = 0.0000 w n lo 7.2 Mơ hình ROA biến phụ thuộc ad xtserial ROE DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t y th ju Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 27) = 64.830 Prob > F = 0.0000 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 8: Kết ƣớc lƣợng phƣơng pháp chạy mơ hình ROA biến phụ thuộc t to 8.1 Phƣơng pháp Pooled OLS ng reg ROA DIV_it NPL_it GROWTH_it LOAN_it EQUITY_it GDP_t INF_t hi ep Source SS w Model Residual df MS 216 000335889 000023769 007485307 223 000033566 n 002351224 005134083 Number of obs F( 7, 216) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE lo Total = = = = = = 224 14.13 0.0000 0.3141 0.2919 00488 ad Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] ju y th ROA yi 0033385 -.0000336 -.0000138 0103459 0352029 05285 0518917 -.0089704 pl 0017225 0001768 0008911 0027146 0085749 0664323 0068702 0044625 n ua al n va 1.94 -0.19 -0.02 3.81 4.11 0.80 7.55 -2.01 0.054 0.849 0.988 0.000 0.000 0.427 0.000 0.046 -.0000566 -.0003821 -.0017701 0049954 0183017 -.0780887 0383505 -.017766 0067336 0003148 0017425 0156965 0521042 1837886 0654328 -.0001747 ll fu DIV_it NPL_it GROWTH_it LOAN_it EQUITY_it GDP_t INF_t _cons oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 8.2 Phƣơng pháp REM xtreg ROA DIV_it NPL_it GROWTH_it LOAN_it EQUITY_it GDP_t INF_t, re t to ng hi Random-effects GLS regression Group variable: MaNH1 Number of obs Number of groups = = 224 28 R-sq: Obs per group: = avg = max = 8.0 ep within = 0.3606 between = 0.1837 overall = 0.3045 w Wald chi2(7) Prob > chi2 n = (assumed) lo corr(u_i, X) = = 111.63 0.0000 ad Coef Std Err ju pl ua al 0017234 000164 0007968 0030949 0100269 0592418 0062668 0041573 z n n va P>|z| 2.49 1.30 -0.39 2.51 3.27 1.32 7.91 -2.31 0.013 0.194 0.698 0.012 0.001 0.186 0.000 0.021 [95% Conf Interval] 0009149 -.0001086 -.0018705 0017062 01309 -.0378347 0372922 -.0177344 0076703 0005342 0012528 0138381 0523946 1943889 0618574 -.0014379 ll fu 0042926 0002128 -.0003088 0077721 0327423 0782771 0495748 -.0095862 yi DIV_it NPL_it GROWTH_it LOAN_it EQUITY_it GDP_t INF_t _cons y th ROA oi (fraction of variance due to u_i) at nh 00239535 00415309 24961895 m sigma_u sigma_e rho z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 8.3 Phƣơng pháp GMM t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 9: Kết ƣớc lƣợng phƣơng pháp chạy mơ hình ROE biến phụ thuộc t to 9.1 Phƣơng pháp Pooled OLS ng hi ep reg ROE DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t Source SS df MS w Number of obs F( 7, 216) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE n 302795656 471487126 216 043256522 002182811 Total 774282782 223 00347212 lo Model Residual ad 224 19.82 0.0000 0.3911 0.3713 04672 ju y th = = = = = = yi ROE Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] pl 02341 -.0034183 0221294 008038 0761509 5708626 5676363 -.4345431 0170129 0017192 0032127 0082682 0270508 6281036 0651822 0675581 n ua al n va 1.38 -1.99 6.89 0.97 2.82 0.91 8.71 -6.43 ll fu 0.170 0.048 0.000 0.332 0.005 0.364 0.000 0.000 -.0101226 -.0068068 0157972 -.0082586 0228336 -.6671342 4391616 -.5677006 0569427 -.0000297 0284616 0243347 1294681 1.808859 6961109 -.3013857 oi m DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t _cons at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 9.2 Phƣơng pháp REM xtreg ROE DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t, re t to ng hi Random-effects GLS regression Group variable: MaNH1 Number of obs Number of groups = = 224 28 R-sq: Obs per group: = avg = max = 8.0 ep within = 0.3387 between = 0.4258 overall = 0.3803 w n Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) lo corr(u_i, X) = = 116.70 0.0000 ad Coef Std Err ju 0425996 -.0010664 0233677 0085262 0674934 7697837 5630602 -.4749444 yi pl 015702 0014796 0049053 0068947 029291 517624 0569732 0896781 z n ua al n va 2.71 -0.72 4.76 1.24 2.30 1.49 9.88 -5.30 P>|z| 0.007 0.471 0.000 0.216 0.021 0.137 0.000 0.000 [95% Conf Interval] 0118243 -.0039664 0137535 -.0049871 010084 -.2447408 4513948 -.6507102 0733749 0018336 0329819 0220395 1249028 1.784308 6747256 -.2991786 ll fu DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t _cons y th ROE oi (fraction of variance due to u_i) at nh 0282069 03713275 36589565 m sigma_u sigma_e rho z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 9.3 Phƣơng pháp GMM xtabond ROE DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t t to Arellano-Bond dynamic panel-data estimation Group variable: MaNH1 Time variable: Nam Number of obs Number of groups ng hi Obs per group: ep w 29 n Number of instruments = = = 168 28 = avg = max = 6 = = 133.16 0.0000 lo Wald chi2(8) Prob > chi2 ad One-step results Std Err yi 5537281 pl z P>|z| [95% Conf Interval] 6.07 0.000 3750218 7324344 0170701 0017934 0112738 0135708 0396305 5534609 0675405 1889507 2.93 -2.85 1.91 0.62 1.90 1.74 4.43 -2.55 0.003 0.004 0.056 0.533 0.057 0.081 0.000 0.011 0166164 -.0086199 -.0005096 -.01813 -.0022711 -.1198048 1668583 -.8512298 0835299 -.0015898 0436828 0350667 1530777 2.049722 4316124 -.1105568 n n va ll fu oi m 0500731 -.0051048 0215866 0084683 0754033 9649586 2992354 -.4808933 0911784 ua al DIV_it NPL_it SIZE_it GROWTH_it LOAN_it GDP_t INF_t _cons Coef ju ROE L1 y th ROE nh at Instruments for differenced equation GMM-type: L(2/.).ROE Standard: D.DIV_it D.NPL_it D.SIZE_it D.GROWTH_it D.LOAN_it D.GDP_t D.INF_t Instruments for level equation Standard: _cons z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 10: Bảng liệu MÃ NH t to ng hi ep ABB ACB BAB w n lo BAV ad y th BIDV BVB EIB ju yi pl TÊN TIẾNG VIỆT Ngân hàng TMCP An Bình (OTC: ABBank) Ngân hàng TMCP Á Châu (HNX: ACB) Ngân hàng TMCP Bắc Á (UPCoM: BAB) Ngân hàng TMCP Bản Việt (OTC: VietCapitalBank) Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (HOSE: BID) Ngân hàng TMCP Bảo Việt (OTC: BaoVietBank) Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam (HOSE: EIB) Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM (HOSE: HDB) Ngân hàng TMCP Kiên Long (UPCoM: KLB) Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (UPCoM: LPB) Ngân hàng TMCP Quân Đội (HOSE: MBB) n ua al n va fu HDB KLB 10 LPB 11 MB 12 MSB Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam 13 NAB Ngân hàng TMCP Nam Á (OTC: NamABank) 14 NCB Ngân hàng TMCP Quốc Dân (NCB) (HNX: NVB) 15 OCB 16 PGB 17 SCB ll TÊN TIẾNG ANH An Binh Commercial Joint Stock Bank Asia Commercial Bank Bac A Commercial Joint Stock Bank Viet Capital Bank Commercial Joint Stock Bank JSC Bank For Investment And Development Of Vietnam Bao Viet Joint Stock Commercial Bank Vietnam Commercial Joint Stock Export Import Bank oi m at nh Ho Chi Minh Development Joint Stock Commercial Bank Kien Long Commercial Joint Stock Bank z z vb Military Commercial Joint Stock Bank Vietnam Maritime Commercial Join Stock Bank Nam A Commercial Joint Stock Bank National Citizen Commercial Joint Stock Bank Orient Commercial Joint Stock Bank Petrolimex Group Commercial Joint Stock Bank Saigon Commercial Joint Stock Bank k jm ht om l.c gm an Lu n va ey t re Ngân hàng TMCP Phương Đông (OTC: OCB) Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex (OTC: PGBank) Ngân hàng TMCP Sài Gòn (OTC: SCB) LienViet Post Joint Stock Commercial Bank MÃ NH t to ng hi 18 SEABANK 19 SGB 20 SHB ep 21 STB w n lo TCB ad 22 y th TPB 24 VCB 25 VIB 26 VietABank 27 VIETINBANK 28 VPB ju 23 yi pl TÊN TIẾNG VIỆT Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (OTC: SeABank) Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương (OTC: SGB) Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương TínSACOMBANK Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (HOSE: TCB) Ngân hàng TMCP Tiên Phong (HOSE: TPB) Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HOSE: VCB) TÊN TIẾNG ANH Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank Saigon Bank For Industry And Trade Saigon Hanoi Commercial Joint Stock Bank Sai Gon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank Tien Phong Commercial Joint Stock Bank n ua al Bank for Foreign Trade of Vietnam Vietnam International Commercial Joint Stock Bank Vietnam Asia Commercial Joint Stock Bank Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade n va Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (UPCoM: VIB) Ngân hàng TMCP Việt Á (OTC: VietABank) Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (HOSE: CTG) Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Vietnam Prosperity Joint (HOSE: VPB) Stock Commercial Bank ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re