(Luận văn) ảnh hưởng của rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng đến tính bền vững của ngân hàng thương mại cổ phần việt nam trong giai đoạn năm 2008 – 2018

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ep  - w n lo ad ju y th TRẦN THỊ NGỌC DIỆP yi pl n ua al n va ll fu ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN, RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN TÍNH BỀN VỮNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN NĂM 2008 – 2018 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n a Lu n va y te re th TP Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 09 năm 2019 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH ep  - w n lo ad ju y th TRẦN THỊ NGỌC DIỆP yi pl al n ua ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN, RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN TÍNH BỀN VỮNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN NĂM 2008 – 2018 n va ll fu oi m at nh z Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân hàng (Hướng ứng dụng) z k jm ht vb Mã số: 8340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n a Lu TS NGUYỄN QUỐC KHANH om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va y te re th TP Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 09 năm 2019 t to ng LỜI CAM ĐOAN hi ep Tác giả bài luận văn thạc sĩ đề tài “Ảnh hưởng của rủi ro khoản, rủi ro tín w dụng đến tính bền vững của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam năm 2008 – n lo 2018” là công trình nghiên cứu khoa học của chính bản thân tác giả Số liệu và kết quả ad nghiên cứu là trung thực, chính xác và chưa từng được sử dụng bất cứ luận văn, y th ju đề tài bảo vệ trước đó yi pl n ua al Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 09 năm 2019 n va Người thực hiện ll fu oi m nh TRẦN THỊ NGỌC DIỆP at z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng hi MỤC LỤC ep TRANG PHỤ BÌA w LỜI CAM ĐOAN n lo MỤC LỤC ad DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT y th DANH MỤC CÁC BẢNG ju DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ yi pl TÓM TẮT ua al ABSTRACT PHẦN MỞ ĐẦU n n va CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CỦA RỦI RO THANH KOẢN, RỦI RO TÍN DỤNG CŨNG NHƯ TÁC ĐỢNG ĐẾN TÌNH HÌNH HOẠT ĐỢNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM TỪ NĂM 2008 - 2018 ll fu Tổng quan về Ngân hàng thương mại (NHTM) oi m 1.1 Khái niệm 1.1.2 Rủi ro hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại at nh 1.1.1 Rủi ro .5 1.1.2.2 Rủi ro hoạt động kinh doanh Ngân hàng .6 z 1.1.2.1 z vb Rủi ro khoản hoạt động kinh doanh NHTM jm ht 1.1.3 Khái niệm 1.1.3.2 Nguyên nhân rủi ro khoản 10 1.1.3.3 Dấu hiệu nhận biết rủi ro khoản 12 1.1.3.4 Đánh giá rủi ro khoản 13 1.1.3.5 Chỉ số đánh giá rủi ro khoản 14 1.1.3.6 giới Một số ví dụ minh hoạ về tình hình rủi ro khoản tại các Ngân hàng Thế 15 om l.c gm n a Lu va Rủi ro tín dụng hoạt động kinh doanh của NHTM 18 n 1.1.4 k 1.1.3.1 Nguyên nhân rủi ro tín dụng 19 1.1.4.3 Dấu hiệu nhận biết rủi ro 21 th 1.1.4.2 y Khái niệm 18 te re 1.1.4.1 t to ng hi ep Chỉ số đánh giá rủi ro tín dụng 21 1.1.4.5 Một số ví dụ minh hoạ về tình hình rủi ro tín dụng tại các Ngân hàng Thế giới 23 1.1.4.4 Mối quan hệ giữa rủi ro khoản và rủi ro tín dụng 24 w 1.1.5 n lo 1.1.5.1 Mối quan hệ giữa rủi ro khoản và rủi ro tín dụng 24 ad Mợt sớ nghiên cứu nước ngồi liên quan 30 ju 1.1.5.3 y th 1.1.5.2 Ảnh hưởng rủi ro khoản rủi ro tín dụng đến hoạt đợng kinh doanh Ngân hàng 28 yi pl Kết luận Chương 1: 31 n ua al CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG RỦI RO TÍN DỤNG VÀ RỦI RO THANH KHOẢN TẠI HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM 32 va CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 40 Quy trình nghiên cứu: 40 3.2 Mơ hình kinh tế lượng 40 n 3.1 ll fu m Mô hình Z-score 41 oi Nguồn dữ liệu và thống kê mô tả 42 3.4 Thống kê mô tả 44 3.5 Lý thuyết nền tảng kinh tế lượng: 45 at nh 3.3 z z ht vb CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 47 jm 4.1.Thống kê mô tả, phân tích mô hình 47 k 4.2 Ứng dụng của mơ hình nghiên cứu cho thực tiễn: 61 gm Kết luận chương 4: 62 om l.c CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO THANH KHOẢN, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ NÂNG CAO NĂNG LỰC QUẢN LÝ CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 63 Giải pháp đến từ Ngân hàng 64 5.2 Kiến nghị 66 n a Lu 5.1 y te re PHỤ LỤC n TÀI LIỆU THAM KHẢO va KẾT LUẬN LUẬN VĂN 70 th t to ng hi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT RRTD Rủi ro tín dụng RRTK Rủi ro khoản TMCP Thương mại cổ phần VIẾT TẮT ad ep STT w n lo Ngân hàng Ngân hàng Nhà nước NHNN HOSE Sở giao dịch chứng khốn thành phớ Hồ Chí Minh HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội NHTM TCTD 10 NHTW Ngân hàng trung ương 11 TCTD Tổ chức tín dụng Việt Nam 12 FEM Mô hình tác động cố định 13 REM Mô hình tác động ngẫu nhiên 14 ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 15 CAR Hệ số an toàn vốn 16 QTRR n ua al pl NH yi ju y th DIỄN GIẢI n va Ngân hàng thương mại ll fu Tổ chức Tín dụng oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm Quản trị rủi ro n a Lu n va y te re th t to ng hi DANH MỤC CÁC BẢNG ep TÊN TRANG w n 10 lo Bảng 1.1: Tỷ lệ trữ bắt buộc cho các Tổ chức tài chính ad Bảng 2.1: Quy định đổi mới mức vốn pháp định cho TCTD ju y th 32 Bảng 2.2: Tớc độ tăng trưởng tín dụng năm 2018 so với năm 2017 của yi 35 pl ua al 10 Ngân hàng TMCP Việt Nam 40 n Bảng 3.1: Quy trình nghiên cứu n va 43 ll fu Bảng 3.2: Các biến mơ hình cách tính m Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả liệu đặc trưng của biến oi 47 nh Bảng 4.2 Bảng ma trận hệ sớ tương quan biến mơ hình at 48 z z 49 Bảng 4.4 Hồi quy dạng REM jm ht vb Bảng 4.3 Hồi quy dạng FEM 50 k 53 om 60 n a Lu Bảng 4.7 Bảng so sánh kết quả chạy mơ hình 52 l.c Bảng 4.6 Hồi quy khắc phục khuyết tật gm Bảng 4.5 Nhân tử phóng đại Phương sai VIF n va y te re th t to ng DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ hi ep TÊN TRANG w Biểu đồ 2.1: Vốn điều lệ của các Ngân hàng năm 2018 n 33 lo ad Biểu đồ 2.2: Vốn chủ sở hữu của các Ngân hàng năm 2017 34 y th Biểu đồ 2.3: Bảng tăng trưởng tín dụng bình quân tỷ lệ nợ xấu bình ju 36 yi pl quân của các Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2017 al ua Biểu đồ 4.1: Tăng trưởng tín dụng của hệ thớng Ngân hàng Việt Nam 58 n n va giai đoạn 2008 - dự kiến 2019 fu Biểu đồ 4.2: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của các Ngân hàng tháng ll 59 oi m 11/2018 at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng TÓM TẮT LUẬN VĂN hi ep Nội dung gồm phần cụ thể sau: w Tiêu đề: Ảnh hưởng của rủi ro khoản, rủi ro tín dụng đến tính bền vững của n lo Ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008 – 2018 ad y th Tóm tắt đề tài luận văn: ju + Lý lựa chọn đề tài nghiên cứu: thấy được vấn đề cấp bách mà rủi ro khoản yi pl và tín dụng mang lại cho các Ngân hàng Việt Nam nên tác giả muốn tìm giải pháp ua al nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống các Ngân hàng n + Mục tiêu nghiên cứu: phân tích thực trạng tình hình tín dụng và khoản tại các va n Ngân hàng và từ đó đưa cái nhìn tổng quan về hai loại rủi ro trên, xem xét mối quan hệ fu ll ảnh hưởng tới Ngân hàng TMCP năm 2008 – 2018 từ đó đưa giải pháp khắc oi m phục nh at + Phương pháp nghiên cứu: nghiên cứu tiếp cập 30 Ngân hàng lớn được niêm ́t ở z Sở giao dịch chứng khốn Thành phớ Hồ Chí Minh (HOSE), Sở giao dịch chứng khốn z ht vb Hà Nội (HNX) … thông qua phương pháp thớng kê mơ tả, phân tích tổng hợp, so sánh… k jm + Kết quả nghiên cứu: qua trình nghiên cứu chứng minh rủi ro tín dụng và rủi gm ro khoản tác động rất lớn đến tính bền vững của hệ thống Ngân hàng Việt Nam để từ đó phần nào tìm được cách các khắc phục và hạn chế rủi ro nhất có thể đến hầu hết om l.c tất cả các Ngân hàng hiện trị Ngân hàng từ đó cải thiện đáng kể tình hình hoạt động của Ngân hàng nói riêng và nền n y te re Từ khóa: Rủi ro khoản, rủi ro tín dụng, tính bền vững, hệ thống Ngân hàng va kinh tế nói chung n a Lu + Kết luận và hàm ý: Kết quả nghiên cứu này thật sự mang lại ý nghĩa cho Nhà quản th t to ng hi ABSTRACT ep Title: w n The effects of liquidity risk and credit risk on Vietnam Joint Stock Commercial lo ad Bank stability in 2008 - 2018 Abstract: y th ju + Reason for writing: seeing urgent problems that liquidity and credit risks bring yi pl to the Vietnamese banks system, the author wants to find solutions to improve the ua al operational efficiency of the banking system n + Problem: analyze credit and liquidity risk at banks and thereby give an va overview of the above two types of risks, consider the relationship as well as n ll fu affect the Joint Stock Commercial Bank system in 2008 - 2018, so that find the oi m solutions to overcome at nh + Methods: the research approaches 30 major banks listed on Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE), Hanoi Stock Exchange (HNX) through descriptive z z statistics and analysis methods, matching, comparing vb jm ht + Results: Through the research process, it has demonstrated that credit risks and liquidity risks have a great impact on the sustainability of the Vietnamese banking k gm system, thereby finding out ways to overcome the risks and minimize risks for all l.c banks om + Conclusion: The results of this research really bring meaning to the risk Keywords: Credit risk, liquidity risk, Vietnam Joint Stock Commercial y te re Bank, stability n va n the economy in general a Lu managers, thereby significantly improving the Bank's operations in particular and th 68 t to ng Nhà nước nên có sách khuyến khích thành lập các đơn vị xếp hạng tín hi ep dụng độc lập, trung thực, chuyên nghiệp để làm sở tham chiếu chung công tác đánh giá rủi ro khách hàng của NHTM w n Cần phát triển thêm kênh dự báo tình hình, sự kiện, biến cớ dựa theo chế lo ad thị trường từng giai đoạn, thời kỳ và điều kiện thay đổi Bởi điều kiện kinh tế vĩ mô ju y th thay đổi sẽ ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của Ngân hàng điển hình NHNN liên tiếp thực hiện giải pháp mạnh, ban hành sách thắt chặt tiền tệ yi pl vấn đề khoản của các NHTM gặp nhiều khó khăn trước đó số Ngân al ua hàng dư thừa vốn khả dụng giảm lãi suất huy động tiền gửi cho Khách hàng n Cho vay đồng tài trợ: Hiện nay, có rất nhiều doanh nghiệp có nhu cầu va n vay vốn với số lượng lớn dài hạn mà nếu Ngân hàng khơng thể đáp fu ll ứng được nhiều yếu tố khách quan chủ quan quy định hạn chế Chính m oi vậy, hai nhiều Ngân hàng đứng liên kết để thẩm định dự án cho at nh vay, cấp tín dụng san sẻ rủi ro dựa theo quyền lợi và nghĩa vụ bên Tuy nhiên, z hiên tính phức tạp nhiều vướng mắc quy định cho vay đồng tài z vb trợ liên quan tới quyền, nghĩa vụ trách nhiệm bên nên hình thức này chưa thực jm ht sự phổ Nếu khắc phục nhược điểm cho vay hợp vớn cách k tớt nhất để hạn chế rủi ro tài của Ngân hàng TMCP hiện gm Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Đây được coi biện pháp chủ động nhất om l.c việc phân tán RRTD Ngân hàng nên chia nguồn tiền đầu tư vào nhiều kênh đầu tư tín dụng khác nhau, địa bàn khác nhiều ngành nghề khác Chính a Lu vậy, Ngân hàng cần vạch được sớ chiến lược kinh doanh thích hợp để hạn chế y th bảo hiểm nước ta chưa thực sự phát triển để tạo niềm tin cho khách hàng nên rất te re hiểm tài sản, bảo hiểm tiền vay Tuy nhiên, phí bảo hiểm khá cao thêm vào đó ngành n sẽ rủi ro hoạt động tín dụng của Ngân hàng bao gồm: Bảo hiểm cho vay, bảo va Bảo hiểm tín dụng: Bảo hiểm tín dụng là giải pháp hữu ích nhằm san n rủi ro nhất 69 t to ng sử dụng Chính vậy, cơng ty bảo hiểm nên tiếp cận thị trường, xác định được hi ep nhu cầu tạo niềm tin cho Khách hàng nhiều để Ngân hàng khách hàng tin tưởng sử dụng nhằm hạn chế nhất rủi ro xảy w n Bên cạnh đó, ta không kể đến công tác tuân thủ nghiêm ngặt quy trình lo ad tín dụng bao gồm nhiều giai đoạn có quan hệ chặt chẽ với nhau, kết quả của giai ju y th đoạn trước là sở thực hiện giai đoạn tiếp theo và tác động đến chất lượng của giai đoạn sau; giai đoạn lại bao gồm nhiều công việc được thực hiện theo hệ yi pl thống nguyên tắc quy định Nếu mắc sai lầm các giai đoạn al động của Ngân hàng n ua cấp tín dụng hậu quả khơn lường ảnh hưởng đến rủi ro tình hình hoạt va n Như vậy, mọi hoạt động kinh doanh đều chứa đựng, tiềm ẩn nhiều rủi ro fu ll nếu khơng chấp nhận rủi ro khơng thể tạo hội đầu tư và kinh doanh m oi mới Do đó quản lý rủi ro yêu cầu tất yếu đặt trình tồn tại phát nh triển của Ngân hàng Chính vậy, Ngân hàng cần sử dụng cách linh hoạt biện at z pháp để khắc phục quản lý rủi ro tốt để đạt mục tiêu thời gian đến z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th 70 t to ng KẾT LUẬN LUẬN VĂN hi ep Theo kết quả nghiên cứu đạt được với nền tảng lý thuyết có được quá w trình học tập chương trình đại học bậc sau đại học và điều kiện thực n lo tiễn Bài nghiên cứu thể hiện được số nội dung sau: ad + Phân tích nội dung bản của hai loại rủi ro: tín dụng và khoản y th ju + Phân tích, đánh giá sự tác động, mối quan hệ của rủi ro khoản rủi ro yi tín dụng đến tính bền vững của các Ngân hàng để từ đó đưa giải pháp hoàn thiện cho pl ua al Nhà quản trị Ngân hàng Cùng với sự phát triển kinh tế, xã hội nước q́c tế hệ thớng Ngân n n va hàng cũn ngày càng phát triển nhanh chóng trở thành thành phần không ll fu thể thiếu được của nền kinh tế thị trường hiện Chính vì vậy, muốn nền kinh tế phát oi m triển ổn định thì buộc thị trường tài Ngân hàng phải song song để đáp nh ứng đủ nhu cầu vốn cho hoạt động công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Ḿn vậy, at Ngân hàng phải thực sự chú trọng nhiều đến vấn đề quản trị rủi ro đặc biệt là z z rủi ro khoản và rủi ro tín dụng ảnh hưởng của chúng tới tính bền vững ht vb của các Ngân hàng hiện k jm Vượt qua khó khăn để ngày hồn thiện tiến Luận văn hi gm vọng góp phần nhỏ vào giải quyết vấn đề nan giải hiện của các Ngân hàng và nền kinh tế Luận văn được hoàn thành dưới sự giảng dạy tận tình của tập thể giảng viên l.c om Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh – Viện Đào tạo sau Đại học, đặc biệt là sự vận dụng lý thút triệt để vào tình h́ng cụ thể, khả thời gian hạn y th Xin chân thành cám ơn! te re gian tới n thơng cho ý kiến để ḷn văn hồn thiện nâng cao kỹ nghiên cứu thời va hẹp nên khơng tránh khỏi sai sót Rất mong Quý Thầy Cô Hội đồng cảm n a Lu hướng dẫn đầy tận tình của TS Ngũn Q́c Khanh Mặc dù cố gắng nghiên cứu t to ng hi TÀI LIỆU THAM KHẢO ep I Danh mục tài liệu Tiếng Việt w Đặng Văn Dân, 2018 Tác động của tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu của các n lo Ngân hàng TMCP Việt Nam Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, số 198 ad Nguyễn Hải Long và Nguyễn Minh Phương, 2017 Quản trị rủi ro khoản tại y th ju Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam Quản trị Ngân hàng & yi Doanh nghiệp: Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, số 186 pl ua al Nguyễn Văn Tiến, 2010 Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng Hà n Nội: Nhà xuất bản thống kê ll fu lao động xã hội n va Trần Huy Hoàng, 2007 Quản trị ngân hàng thương mại Hà Nội: Nhà xuất bản oi m Vũ Thị Hồng, 2015 Các yếu tố ảnh hưởng đến khoản của các Ngân hàng Danh mục tài liệu tiếng Anh at II nh Thương mại Việt Nam Nghiên cứu & trao đổi, Phát triển & Hội nhập z z Abdul Rashid and Sana Jabeen, 2016 Analyzing performance determinants: vb jm ht Conventional versus Islamic Banks in Pakistan RePEcborbistre, page 92-107 Acharya & Mora, 2013 A Crisis of Banks as Liquidity Providers Journal of k gm Finance, Forthcoming, page 11 – 31 Ameni Ghenimi, Hasna Chaibi, Mohamed Ali Brahim Omri, 2017 The effects of l.c om liquidity risk and credit risk on bank stability: Evidence from the Mena region a Lu Northern Border University, College of Business Administration, Saudi Arabia n University of Tunis Al Manar, GEF2A Lab, Tunisia, Borsa Istanbul Review, Volume n va 17, Issue 4, December 2017, Pages 238-248 th econpapers.repec.org, page 395-415 y U.S bank failures, 2007-2010: bank failures still reflect local economic conditions, te re Aubuchon Wheelock, 2010 The geographic distribution and characteristics of t to ng Blundell Bond,1998 Initial conditions and moment restrictions in dynamic hi ep panel data models Journal of Econometrics, page 115—143 Brunnermeier et al, 2009 The Fundamental Principles of Financial Regulation w n Centre for Economic Policy Research (CEPR), page 1-98 lo ad Bjorn Imbierowicz, Chritian Rauch, 2013 The relationship between liquidity risk ju y th and credit risk in banks Journal of Banking & Finance Goethe University Frankfurt, Finance Department, House of Finance, Grueneburgplatz 1, 60323 Frankfurt am Main, yi pl Germany, Volume 40, March 2014, Pages 242-256 al n competition Working Paper ua Cai, J., & Thakor , A V 2008 Liquidity risk, credit risk, and interbank va n Calomiris et al, 2015 A Theory of Bank Liquidity Requirements SSRN ll fu Electronic Journal, page 291 m oi Diamond Rajan, 2005 Liquidity Shortages and Banking Crises The Journal of nh finance at z Dlamond, D W, 1997 Liquidity, banks, and markets Journal of Political z ht vb Economy, page 105, 928-956 k Banking Crises NBER Working, Paper No 10071 jm Douglas W Diamond, Raghuram G Rajan, 2003 Liquidity Shortages and gm M Kabir Hassan, Ashraf Khan, Andrea Paltrinieri, 2018 Liquidity Risk, Credit Business and Finance, Volume 48, April 2019, Pages 17-31 om l.c Risk and Stability in Islamic and Conventional Banks Research in International a Lu Viral V Acharya, S Viswanathan, 2010 Leverage, Moral Hazard and Liquidity y th http://cafef.vn/; https://www.sbv.gov.vn/; https://finance.vietstock.vn/ te re Website, BCTC của các Ngân hàng n Website va III n NBER Working, Paper 15837 t to ng hi PHỤ LỤC ep Mô tả dữ liệu đặc trưng của biến w n Câu lệnh: xtserial Zscore(t) Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP lo ad ju y th Kết quả: yi pl n ua al n va fu Mean 2.041664 2.096017 0.336164 0.022637 3.198214 0.00804 0.147309 0.267796 0.521324 0.883607 0.079236 0.0613 oi m at nh Std Dev 0.85340 0.85032 0.16324 0.01105 0.12877 0.00776 0.06707 0.26238 0.16062 0.18049 0.05954 0.00645 z z Obs 330 330 330 330 330 330 330 330 330 330 330 330 ll Variable Zscore(t) Zscoret(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVETY INFLATION GDP Min 0.27764 0.27764 0.03495 0.00018 2.78679 -0.05512 0.06620 -0.31294 0.00000 0.00000 0.00630 0.05030 Max 3.94281 3.94281 0.71703 0.05923 3.48111 0.05952 0.55500 1.24588 1.11523 1.32952 0.19890 0.07080 jm ht vb Ma trận hệ số tương quan k Câu lệnh: corr Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP gm Zscoret (t-1) LR CR SIZE ROA CAR LGR EFF 1.0000 LR 0.1853 1.0000 CR 0.2203 0.1885 1.0000 SIZE -0.1095 0.0560 -0.0248 1.0000 ROA -0.0523 0.0742 -0.1848 -0.1219 1.0000 CAR 0.1486 0.0499 0.1535 -0.5451 0.0992 LGR -0.0450 0.0399 -0.1015 -0.2006 0.1708 0.0689 1.0000 EFF -0.0313 -0.1094 0.1598 -0.0620 -0.5413 -0.0779 -0.1518 1.0000 INC -0.1739 0.0398 -0.0432 0.0328 0.1381 0.0444 -0.0018 -0.0276 INC INF GDP n a Lu Zscoret (t-1) om l.c Kết quả: n va te re 1.0000 y th 1.0000 t to ng 0.1135 -0.1251 -0.1399 -0.3323 0.2802 0.2087 -0.0358 -0.3135 -0.0291 1.0000 -0.1866 0.0321 -0.1755 0.1952 -0.0466 -0.1027 -0.0905 0.0071 0.0038 -0.1515 INF hi ep GDP 1.0000 w Hồi quy OLS n lo ad Câu lệnh: xtreg Zscore(t) Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP ju y th Kết quả: yi pl Random-effects GLS regression Group variable: Bank1 R-sq: within = 0.5405 between = 0.9833 overall = 0.7972 n ua al n va ll fu z 31.2100 -1.8300 -2.9900 0.6900 1.7200 3.2200 -4.4900 -0.3700 -2.9000 0.9600 -1.4800 0.5900 at nh z P>z [95% Conf Interval] 0.0000 0.807275 0.915475 0.0670 -0.5330 0.0185 0.0030 -10.6828 -2.2241 0.4900 -0.2846 0.5945 0.0860 -0.8393 12.7453 0.0010 0.4999 2.0598 0.0000 -0.5670 -0.2223 0.7120 -0.4029 0.2752 0.0040 -0.6006 -0.1165 0.3360 -0.4320 1.2632 0.1390 -12.2143 1.7115 0.5570 -1.1248 2.0880 z k jm ht vb om l.c gm n a Lu Zscore(t) Coef Std Err Zscore(t-1) 0.8614 0.0276 LR -0.2573 0.1407 CR -6.4535 2.1579 SIZE 0.1549 0.2243 ROA 5.9530 3.4655 CAR 1.2799 0.3980 LOANGROWTH -0.3946 0.0880 EFFICIENCY -0.0638 0.1730 INCOMEDIVERSITY -0.3585 0.1235 INFLATION 0.4156 0.4325 GDP -5.2514 3.5526 _cons 0.4816 0.8196 oi m corr(u_i, X) = (assumed) Number of obs = 330 Number of groups = 30 Obs per group: = 11 avg = 11.0 max = 11 Wald chi2(11) = 1249.67 Prob > chi2 = 0.0000 y te re th Kết quả: n Câu lệnh: xtreg Zscore(t) Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP, fe va Kiểm định mơ hình FEM t to ng hi ep w Number of obs = 330 Number of groups = 30 Obs per group: = 11 avg = 11.0 max = 11 F(11,289) = 42.28 Prob > F = 0.0000 n Fixed-effects (within) regression Group variable: Bank1 R-sq: within = 0.6167 between = 0.5296 overall = 0.5536 lo ad y th corr(u_i, Xb) = 0.1446 P>z [95% Conf Interval] 0.00000 0.38260 0.54967 0.15500 -0.52162 0.08357 0.07600 -8.28625 0.41769 0.00000 -2.80909 -1.02151 0.00000 9.76523 23.21053 0.00000 1.10773 2.76291 0.00000 -0.59527 -0.26069 0.38100 -0.21510 0.56107 0.02800 -0.54662 -0.03178 0.11200 -1.59485 0.16804 0.04600 -13.16439 -0.11725 0.00000 4.75800 10.59957 ju Zscore(t) Coef Std Err z Zscore(t-1) 0.46614 0.04244 10.98000 LR -0.21903 0.15374 -1.42000 CR -3.93428 2.21114 -1.78000 SIZE -1.91530 0.45411 -4.22000 ROA 16.48788 3.41562 4.83000 CAR 1.93532 0.42048 4.60000 LOANGROWTH -0.42798 0.08500 -5.04000 EFFICIENCY 0.17299 0.19718 0.88000 INCOMEDIVERSITY -0.28920 0.13079 -2.21000 INFLATION -0.71340 0.44784 -1.59000 GDP -6.64082 3.31447 -2.00000 _cons 7.67878 1.48398 5.17000 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z vb jm ht Kiểm định mơ hình REM k Câu lệnh: xtreg Zscore(t) Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP, re l.c Number of obs = 330 Number of groups = 30 Obs per group: = 11 avg = 11.0 max = 11 Wald chi2(11) = 1249.67 Prob > chi2 = 0.0000 om n a Lu n va y te re corr(u_i, X) = (assumed) gm Kết quả: Random-effects GLS regression Group variable: Bank1 R-sq: within = 0.5405 between = 0.9833 overall = 0.7972 th t to ng hi Zscore(t) Zscoret(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP _cons ep w n lo ad ju y th yi Coef Std Err z P>z [95% Conf Interval] 0.8614 0.0276 31.2100 0.0000 0.8073 0.9155 -0.2573 0.1407 -1.8300 0.0670 -0.5330 0.0185 -6.4535 2.1579 -2.9900 0.0030 -10.6828 -2.2241 0.1549 0.2243 0.6900 0.4900 -0.2846 0.5945 5.9530 3.4655 1.7200 0.0860 -0.8393 12.7453 1.2799 0.3980 3.2200 0.0010 0.4999 2.0598 -0.3946 0.0880 -4.4900 0.0000 -0.5670 -0.2223 -0.0638 0.1730 -0.3700 0.7120 -0.4029 0.2752 -0.3585 0.1235 -2.9000 0.0040 -0.6006 -0.1165 0.4156 0.4325 0.9600 0.3360 -0.4320 1.2632 -5.2514 3.5526 -1.4800 0.1390 -12.2143 1.7115 0.4816 0.8196 0.5900 0.5570 -1.1248 2.0880 pl n ua al va n Qút định lựa chọn mơ hình REM/FEM oi nh z z vb S.E .0322398 0619794 4823525 3948738 0.00000 1357729 0.00000 0946366 0430574 1163969 0.00000 k jm ht om l.c n a Lu n va y te re b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) gm rem Difference 0.861375 -.3952384 -0.25727 0382467 -6.45347 2.519189 0.154935 -2.070233 5.953002 10.53488 1.279857 6554632 -0.39465 -0.0333297 -0.06383 236812 -0.35852 0693204 0.415638 -1.129041 -5.2514 -1.389419 at fem Zscore(t) 0.466137 LR -0.21903 CR -3.93428 SIZE -1.9153 ROA 16.48788 CAR 1.93532 LOANGROWTH -0.42798 EFFICIENCY 0.172986 INCOMEDIVETY -0.2892 INFLATION -0.7134 GDP -6.64082 m Kết quả: ll fu Câu lệnh: hausman fem rem th t to ng Kiểm định đa cộng tuyến hi ep Câu lệnh: regress Zscore(t) Zscore(t-1)LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP, beta w n Kết quả: lo ad ju y th yi Source | SS df MS Number of obs = 330 F(11, 318) = 113.61 Model | 191.005829 11 17.3641662 Prob > F = 0.0000 Residual | 48.6046576 318 152844835 R-squared = 0.7972 -+ Adj R-squared = 0.7901 Total | 239.610486 329 72829935 Root MSE = 39095 pl al Coef Std Err t P>t Beta 0.86138 0.02760 31.21000 0.00000 0.85826 -0.25727 0.14070 -1.83000 0.06800 -0.04921 -6.45347 2.15788 -2.99000 0.00300 -0.08353 0.15493 0.22426 0.69000 0.49000 0.02338 5.95300 3.46553 1.72000 0.08700 0.05410 1.27986 0.39796 3.22000 0.00100 0.10058 -0.39465 0.08795 -4.49000 0.00000 -0.12133 -0.06383 0.17298 -0.37000 0.71200 -0.01201 -0.35852 0.12350 -2.90000 0.00400 -0.07582 0.41564 0.43245 0.96000 0.33700 0.02900 -5.25140 3.55257 -1.48000 0.14000 -0.03966 0.48160 0.81962 0.59000 0.55700 0.00000 n ua Zscore(t) Zscoret(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LGR EFF INC INF GDP _cons n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb gm Câu lệnh: estat vif n va y te re th 1/VIF 0.55703 0.601756 0.643126 0.652138 0.700833 0.817626 0.843321 0.872404 0.880726 n VIF 1.80 1.66 1.55 1.53 1.43 1.22 1.19 1.15 1.14 a Lu Variable SIZE EFFICIENCY ROA CAR INFLATION CR Zscore(t-1) LOANGROWTH LR om l.c Kết quả: t to ng hi GDP 1.13 INCOMEDIVETY 1.07 Mean VIF 1.35 ep 0.885937 0.935018 w Kiểm định phương sai thay đổi n lo Câu lệnh: xttest3 ad ju y th Kết quả: Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (30) = 3192.98 Prob>chi2 = 0.0000 yi pl n ua al va n Kiểm định tự tương quan fu ll Câu lệnh: xtserial Zscore(t) Zscore(t-1)LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP oi m at nh Kết quả: Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 29) = 43.107 Prob > F = 0.0000 z z k jm ht vb gm Khắc phục khuyết tật n a Lu n va y te re th Kết quả: Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (-0.0055) Estimated covariances = 30 Number of obs = 330 Estimated autocorrelations = Number of groups = 30 Estimated coefficients = 12 Time periods = 11 Wald chi2(11) = 1904.07 Prob > chi2 = 0.0000 om l.c Câu lệnh: xtgls Zscore(t) Zscore(t-1) LR CR SIZE ROA CAR LOANGROWTH EFFICIENCY INCOMEDIVERSITY INFLATION GDP, panels(h) corr(ar1) t to ng hi ep Zscore(t) Coef Std Err z P>z [95% Conf Interval] Zscore(t-1) 0.8946 0.0232 38.5100 0.0000 0.8491 0.9402 LR -0.4046 0.0943 -4.2900 0.0000 -0.5894 -0.2199 CR -4.9892 1.6353 -3.0500 0.0020 -8.1945 -1.7840 SIZE 0.3101 0.1622 1.9100 0.0560 -0.0079 0.6281 ROA 7.3090 2.6715 2.7400 0.0060 2.0729 12.5450 CAR 1.5116 0.3364 4.4900 0.0000 0.8523 2.1709 LOANGROWTH -0.3270 0.0659 -4.9600 0.0000 -0.4561 -0.1979 EFFICIENCY -0.0173 0.1429 -0.1200 0.9040 -0.2973 0.2628 INCOMEDIVERSITY -0.1224 0.1095 -1.1200 0.2630 -0.3370 0.0921 INFLATION 0.2984 0.3011 0.9900 0.3220 -0.2918 0.8886 GDP -4.0363 2.4709 -1.6300 0.1020 -8.8792 0.8066 _cons -0.4541 0.6113 -0.7400 0.4580 -1.6522 0.7440 w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu om n a Lu n va y te re th INCOMEDIVETY l.c EFFICIENCY Zscoret (XTGLS) 0.895*** -38.51 -0.405*** (-4.29) -4.989** (-3.05) 0.31 -1.91 7.309** -2.74 1.512*** -4.49 -0.327*** (-4.96) -0.0173 (-0.12) -0.122 gm LOANGROWTH k CAR jm ROA ht SIZE Zscoret (REM) 0.861*** -31.21 -0.257 (-1.83) -6.453** (-2.99) 0.155 -0.69 5.953 -1.72 1.280** -3.22 -0.395*** (-4.49) -0.0638 (-0.37) -0.359** vb CR Zscoret (FEM) 0.466*** -10.98 -0.219 (-1.42) -3.934 (-1.78) -1.915*** (-4.22) 16.49*** -4.83 1.935*** -4.6 -0.428*** (-5.04) 0.173 -0.88 -0.289* z LR Zscoret (OLS) 0.861*** -31.21 -0.257 (-1.83) -6.453** (-2.99) 0.155 -0.69 5.953 -1.72 1.280** -3.22 -0.395*** (-4.49) -0.0638 (-0.37) -0.359** z Zscoret(t-1) at Kết quả: nh Câu lệnh: esttab ols fem rem xtgls oi m So sánh kết quả mơ hình t to ng hi ep (-2.90) 0.416 -0.96 -5.251 (-1.48) 0.482 -0.59 INFLATION w GDP n lo ad _cons (-2.21) -0.713 (-1.59) -6.641* (-2.00) 7.679*** -5.17 (-2.90) 0.416 -0.96 -5.251 (-1.48) 0.482 -0.59 (-1.12) 0.298 -0.99 -4.036 (-1.63) -0.454 (-0.74) ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng hi DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG ep w TÊN NGÂN HÀNG VIẾT TẮT Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam CTG Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam n STT lo ad y th ju BIDV yi TCB ll m SHB EIB Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam MSB th 20 8.565,9 y TPBANK 3.000 te re Ngân Hàng TMCP Tiên Phong 7.688 n 19 Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank Petrolimex Group Commercial Joint Stock Bank TienPhong Commercial Joint Stock Bank The Maritime Commercial Joint Stock Bank 3.080 va PGBANK Saigon Bank for Industry & Trade n Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex a Lu 18 om SEABANK l.c Ngân hàng TMCP Đông Nam Á gm 17 k SGB jm HDBANK ht VIB vb VPB z KLB z SCB NCB at 16 fu 15 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương n 14 va 13 n ua al STB nh Ngân hàng TMCP Kiên Long MBB ACB oi 12 VCB pl 10 11 Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Quân Đội Ngân Hàng TMCP Á Châu Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam Ngân hàng TMCP Sài Gịn Ngân hàng TMCP Q́c Dân ĐVT:Tỷ đờng VỐN ĐIỀU TÊN TIẾNG ANH LỆ Vietnam Joint Stock Commercial 37.234 Bank of Industry and Trade Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of 34.187,2 Vietnam Joint Stock Commercial Bank for 37.088,8 Foreign Trade of Vietnam Military Commercial Joint Stock Bank 21.604,5 Asia Commercial Joint Stock Bank 12.885,9 Saigon Thuong TinCommercial Joint 18.852,2 Stock Bank Viet Nam Technological and 34.965,9 Commercial Joint Stock Bank Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock 12.036,2 Bank Viet nam Export Import Commercial 12.355,2 Joint Stock Sai Gon Commercial Joint Stock Bank 15.231,7 National Citizen bank 4.101,6 Kien Long Commercial Joint Stock 3.237 Bank Vietnam Commercial Joint Stock 25.299,7 Bank for Private Enterprise Vietnam International Commercial 7.834,7 Joint Stock Bank Ho Chi Minh city Development Joint 9.810 Stock Commercial Bank 11.750 t to ng ep Ngân hàng Thương mại cổ phần Bắc Á 23 Ngân Hàng TMCP An Bình LIEN VIET ad ju y th yi pl 5.319,5 8.881,4 3.353,5 6.599,2 9.000 Viet Nam Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank Agribank Internet Banking VIETBANK va AGRIBANK n VIETCAPIT AL BANK 5.500 Public Vietnam Bank ua 4.190,2 29,126 Viet Capital Commercial Joint Stock Bank - Viet Capital Bank 3.171 ll fu 30 NAM A OCB PVCOMBA NK al 29 3.500 BAC A Commercial Joint Stock Bank - Bac A Bank An Binh Commercial Joint Stock Bank - ABB LienViet Commercial Joint Stock Bank – Lienviet Post Bank Nam A Commercial Joint Stock Bank Orient Commercial Joint Stock Bank n Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt Ngân hàng TMCP Nam Á Ngân hàng TMCP Phương Đông Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Ngân hàng TMCP Bản Việt lo 28 Viet A Commercial Joint Stock Bank ABB n 27 w 25 26 22 24 VIET A BANK BAC A BANK Ngân hàng TMCP Việt Á hi 21 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th