Thuc trang ve viec su dung von luu dong o cong ty 107050

Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG : NHữNG VấN Đề Lí THUYếT CĂN BảN Về VốN LƯU Động 1.1.Lí luận chung vốn lu động 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có đối tợng lao động, t liệu lao động sức lao động Qúa trình sản xuất kinh doanh trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm hàng hoá, dịch vụ Khác với t liệu lao động, đối tợng lao động ( nh nguyên, nhiên, vật liệu) chỉ) tham gia vào chu kỳ sản xuất không giữ nguyên hình thái ban đầu, giá trị đợc chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm đợc bù đắp giá trị đợc thực Những đối tợng lao động nói xét hình thái vật đợc gọi tài sản lu động (TSLĐ), hình thái giá trị đợc gọi VLĐ doanh nghiệp.TSLĐ doanh nghiệp thờng gồm phận: TSLĐ sản xuất TSLĐ lu thông TSLĐ sản xuất gồm vật t dự trữ cần thiết cho trình sản xuất, vật t trình chế biến t liệu lao động không đủ điều kiện TSCĐ nh: nguyên vËt liƯu chÝnh, vËt liƯu phơ, phơ tïng thay thÕ, sản phẩm dở dang, công cụ dụng cụ) TSLĐ lu thông gồm thành phẩm, hàng hoá chờ tiêu thụ, vèn b»ng tiỊn, vèn to¸n…) chØ Trong qu¸ trình sản xuất kinh doanh TSLĐ sản xuất TSLĐ lu thông luôn vận động, thay thế, chuyển hoá lẫn nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc diễn liên tục Trong điều kiện kinh tế hàng hoá - tiền tệ, để hình thành TSLĐ sản xuất TSLĐ lu thông doanh nghiệp phải bỏ số vốn đầu t ban đầu định gọi VLĐ Qúa trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục nên VLĐ doanh nghiệp không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh Sự vận động VLĐ đợc mô tả qua sơ ®å sau: T – H…) chØs¶n xuÊt…) chØH’ – T’ ( T > T ) Sự vận động VLĐ từ hình thái sang hình thài khác, qua giai đoạn trình sản xuất, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật t hàng hoá dự trữ cuối quay trở hình thái tiền tệ Qúa trình gọi tuần hoàn VLĐ Sự lặp đi, lặp lại có tính chất chu kỳ gọi luân chuyển VLĐ Nguyễn Thị Phơng Anh K38 - 11.01 Luận văn tốt nghiệp Vì vậy, nói : VLĐ doanh nghiệp biểu tiền số vốn đầu t ứng trớc để hình thành nên TSLĐ, nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đợc diễn cách liên tục Phù hợp với đặc điểm TSLĐ, VLĐ doanh nghiệp có số đặc điểm chủ yếu sau: VLĐ không ngừng chuyển hoá từ hình thái sang hình thái khác giai đoạn trình kinh doanh Là đặc điểm quan trọng trái ngợc với vốn cố định Đó giá trị VLĐ đợc chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm sau chu kỳ sản xuất ( không phân bổ phần nh vốn cố định ) Tại thời điểm định VLĐ tồn dới hình thái khác khâu trình sản xuất kinh doanh VLĐ chu chuyển liên tục thờng xuyên theo chu kỳ đợc gọi trình tuần hoàn chu chuyển VLĐ Tóm lại, từ đặc điểm VLĐ doanh nghiệp cần có biện pháp quản lý VLĐ cho có hiệu quả, phù hợp với doanh nghiệp 1.1.2 phân loại vốn lu dộng Để quản lý, sử dụng VLĐ có hiệu cần phải tiến hành phân loại VLĐ doanh nghiệp theo tiêu thức khác Thông thờng có tiêu thức sau đây: -Nếu theo vai trò loại VLĐ trình sản xuất kinh doanh VLĐ chia làm loại sau : + Vốn lu dộng khâu dự trữ sản xuất :Bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, nguyªn vËt liƯu phơ, nhiªn liƯu déng lùc, phơ tïng thay thÕ, c«ng lao déng nhá +Vèn lu déng khâu sản xuất : Bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển +Vốn lu động khâu lu thông: Bao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng bạc dá quý ) chỉ); khoản vốn đầu t ngắn hạn (Đầu t chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn )các khoản chấp ký cợc, ký quỹ ngắn hạn; khoản vốn toán (các khoản phải thu, khoản tạm ứng ) chỉ) Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố VLĐ khâu trình kinh doanh Từ có biên pháp điều chỉnh cấu VLĐ cho có hiệu sử dụng cao Nguyễn Thị Phơng Anh K38 - 11.01 Luận văn tốt nghiệp -Nếu theo hình thái biểu VLĐ chia làm loại sau : + Vốn vật t hàng hoá: Là khoản VLĐ có hình thái biểu hiện vật cụ thể nh nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm + Vốn tiền :Bao gồm khoản vốn tiền tệ nh tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng khoản toán, khoản dầu t ngắn hạn Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét đánh giá mức tồn kho 1.1.3 Các nguồn hình thành VLĐ Để tổ chức quản lý nâng cao hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp cần phải nắm rõ nguồn hình thành vốn để có phơng án huy động, biện pháp quản lý, sử dụng thích hợp đem lại hiệu cao Trên thực tế, VLĐ doanh nghiệp đợc hình thành từ nhiều nguồn khác nguồn có u điểm hạn chế định Mặt khác doanh nghiệp khác hình thành nguồn VLĐ khác đặc điểm hình thức doanh nghiệp Do đó, việc nghiên cứu nguồn VLĐ sở để định hớng huy động, quản lý sử dụng thích hợp đạt hiệu cao kinh doanh * Nếu vào thời gian huy động sử dụng, VLĐ đợc chia thành : - Nguồn VLĐ thờng xuyên cần thiết :là nguồn vốn có tính chất ổn định lâu dài, nguồn tài trợ chủ yếu cho loại vốn vốn dài hạn bao gồm vốn chủ sở hữu vay dài hạn Trong VLĐ thờng xuyên đợc xác định theo cách: Nguồn VLĐ thờng xuyên = Tổng nguồn vốn thờng xuyên giá trị lại TSCĐ Hoặc: Nguồn VLĐ thờng xuyên = TSLĐ đầu t ngắn hạn Nợ ngắn hạn - Nguồn VLĐ tạm thời nguồn vốn có tình chất ngắn hạn mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng cho nhu cầu vốn có tính chất tạm thời, bất thờng phát sinh từ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn tài trợ phổ biến cho nhu câủ vốn khoản vay ngắn hạn vốn chiếm dụng hợp pháp Việc phân loại nh giúp cho ngời quản lý xem xét huy động nguồn VLĐ cách phù hợp với thời gian sử dụng Đồng thời giúp doanh nghiệp việc lập kế hoạch tài tổ chức sử dụng vốn tơng lai sở xác định quy mô vốn cần thiết để lựa chọn nguồn VLĐ có lợi cho doanh nghiệp Nguyễn Thị Phơng Anh K38 - 11.01 Luận văn tốt nghiệp * Căn theo quan hệ sở hữu vốn VLĐ doanh nghiệp đợc chia thành hai nguồn: - Nguồn vốn chủ sở hữu :là vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp bao gồm vốn điều lệ, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận từ quỹ doanh nghiệp vốn tài trợ nhà nớc có - Nợ phải trả khoản nợ phát sinh trình kinh doanh mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải trả cho tác nhân kinh tế nh vay tiền ngân hàng, vay tổ chức kinh tế khác, phát hành trái phiếu, khoản nợ phải trả Việc phân chia VLĐ nh giúp doanh nghiệp thấy đợc cấu nguồn tài trợ để từ tìm cấu nguồn tài trợ tối u với chi phí sử dụng VLĐ thấp 1.1.4 Nhu cầu VLĐ mô hình tài trợ VLĐ 1.1.4.1Phơng pháp xác định nhu cầu VLĐ thờng xuyên Sản xuất kinh doanh dù quy mô thấp đòi hỏi lợng vốn định, số vốn tồn cách thờng xuyên lâu dài nhằm đảm bảo đảm bảo cho sản xuất kinh doanh tiến hành cách thờng xuyên liên tục Để xác định nhu cầu VLĐ thờng xuyên cho doanh nghiệp bao gồm phơng pháp chủ yếu sau: *Phơng pháp trực tiếp Đây phơng pháp xác định VLĐ thờng xuyên cách trực tiếp dựa vào nhu cầu dự trữ nguyên vật liệu, loại vật t hàng hoá tồn kho khâu để định mức nhu cầu vốn cho khoản mục sau tổng hợp lại để có tổng nhu cầu VLĐ thờng xuyên cần thiết cho doanh nghiệp Công thức tính toán tổng qu¸t nh sau: V k NC = n ∑ ∑ ( MijìNij ) i=1 j=1 Trong : VNC : Nhu cầu VLĐ doanh nghiệp năm kế hoạch M : Mức tiêu dùng bình quân ngày loại vốn đợc tính toán N : Số ngày luân chuyển loại vốn đợc tính toán i : Số kh©u kinh doanh ( i = 1, k ) j : Lo¹i vèn sư dơng ( j = 1, n ) Nguyễn Thị Phơng Anh K38 - 11.01 Luận văn tốt nghiệp Mức tiêu dùng bình quân ngày loại vốn khâu tính toán đợc tính tổng mức tiêu dùng kỳ ( theo dự toán chi phí ) chia cho số ngày kỳ Số ngày luân chuyển loại vốn đợc xác định vào nhân tố liên quan số ngày luân chuyển loại vốn liên quan khâu tơng ứng Ưu điểm phơng pháp xác định đợc nhu cầu cụ thể loại vốn khâu kinh doanh Do tạo điều kiện tốt cho việc quản lý, sử dụng vốn theo loại khâu sử dụng Nhợc điểm việc tính toán tơng ®èi phøc t¹p mÊt nhiỊu thêi gian nÕu doanh nghiƯp sử dụng nhiều loại vật t sản xuất *Phơng pháp gián tiếp Nội dung phơng pháp dựa vào kết thống kê kinh nghiệm nhu cầu VLĐ bình quân năm báo cáo, nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh năm kế hoạch, phấn đấu tăng tốc độ luân chuyển VLĐ để xác định nhu cầu VLĐ cho năm kế hoạch Công thức tính nh sau: M VNC = VL§0  M ( + t ) Trong ®ã : VNC : Nhu cầu VLĐ doanh nghiệp năm kế hoạch M1, M0 : Tổng mức luân chuyển VLĐ năm kế hoạch năm báo cáo VLĐ0 : Vốn lu động bình quân năm trớc đợc tính toán lại cách loại trừ yếu tố bất hợp lý làm ảnh hởng đến số d VLĐ tai thời điểm năm t : Tốc độ (tăng) giảm số ngày luân chuyển VLĐ năm kế hoạch so với năm báo cáo ( K 1− K 2)×100% t= Kalignl ¿ ¿ ¿ Trong : K1, K0 kỳ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch so với năm báo cáo Trên thực tế để ớc đoán nhanh nhu cầu VLĐ năm kế hoạch, sử dụng công thức sau : Nguyễn Thị Phơng Anh K38 - 11.01 Luận văn tèt nghiƯp VNC = M1 L1 vèn ng Trong ®ã : L1 vòng quay VLĐ kỳ kế hoạch M1 tổng mức luân chuyển VLĐ năm kế hoạch Ưu điểm phơng pháp tính toán tơng đối đơn giản, giúp doanh nghiệp ớc tính nhanh chóng nhu cầu VLĐ doanh nghiệp năm kế hoạch để xác định nguồn tài trợ phù hợp Nhợc điểm : độ xác kết bị hạn chế *Phơng pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu Cơ sở lí luận phơng pháp đợc xây dựng dựa giả định giá trị loại tài sản, giá trị nguồn tài trợ chiếm tỷ lệ ổn định so với doanh thu bán hàng Nội dung phơng pháp nh sau : Bớc : Tính số d bình quân khoản mục Bảng cân đối kế toán Bớc : Chọn khoản mục chụi tác động trực tiếp có quan hệ tỷ lệ ổn định so với doanh thu tính tỷ lệ phần trăm chúng so với doanh thu bán hàng Bớc : Dùng tỷ lệ phần trăm đà tính đợc để ớc tính nhu cầu vốn cho kỳ kế hoạch dựa sở doanh thu dự kiến kỳ kế hoạch Bớc : Định hớng nguồn bù đắp cho nhu cầu vốn cần tăng thêm dựa kết dự báo lợi nhuận kỳ kế hoạch 1.1.4.1 Các mô hình tài trợ VLĐ doanh nghiệp Nhu cầu VLĐ doanh nghiệp kỳ chia thành hai loại :nhu cầu VLĐ thờng xuyên nhu cầu VLĐ tạm thời Nhu cầu VLĐ doanh nghiệp có trờng hợp đợc tài trợ nguồn vốn dài hạn song chủ yếu nguồn vốn ngán hạn thời hạn rtài trợ dới năm Chúng ta có mô hình chủ yếu tài trợ VLĐ doanh Vốn kinh doanh nghiệp nh sau: *Tài trợ VLĐ thờng xuyên cần thiết ắn hạn TSCĐ tạm thời nguồn vốn dài hạn VLĐ tạm thời nguồn vốn ngắn hạn Nguồn n hạn TSCĐ ắn hạn Nguyễn Thị Phơng Anh Nguồn vốn ng n hạn TSLĐ thờng xuyên K38 - 11.01 Luận văn tốt nghiệp vốn ng Đây mô hình phổ biến doanh nghiệp Ưu điểm mô hình xác lập cân thời hạn sử dụng vốn nguồn vốn Do hạn chế chi phí sử dụng vốn phát sinh thêm rủi ro gặp kinh doanh doanh nghiệp Mô hình phù hợp với nhà quản trị a tính ổn định *Tài trợ VLĐ thờng xuyên phần VLĐ tạm thời nguồn vốn dài hạn, phần VLĐ tạm thời lại nguồn vốn ngắn hạn Theo mô hình này, doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ phần VLĐ tạm thời nên doanh nghiệp có Vốn kinh doanh khả toán nhu xầu VLĐ ắn hạn tạm thời Điều thể thận trọng TSCĐ tạm thời việc lựa chọn sách tài trợ nhu cầu VLĐ doanh nghiệp Nhng TSLĐ thờng xuyên lÃi tiền vay dài hạn thờng cao lÃi tiền vay ngắn hạn phí tài trợ TSCĐ doanh nghiệp theo mô hình thờng cao mô hình Mô hình thờng phù hợp với nhà quản trị a thận Thời gian trọng *Tài trợ phần VLĐ thờng xuyên VLĐ tạm thời nguyồn vốn ngắn hạn, phân VLĐ thờng xuyên lại Vốn kinh doanh nguồn vốn dài hạn ắn hạn TSCĐ tạm thời Trong mô hình này, doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ phần VLĐ thờng xuyên nên khả rủi ro cao hai mô hình : doanh nghiệp phải đối phó với khoản nợ có thời gian đáo hạn TSCĐ ngắn cao Tuy nhiên tỷ trọng nguồn tài trợ ngắn hạn VLĐ tăng thêm tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiết hiểm kiệm chi Thời gian phí sử dụng vốn, tăng tính linh hoạt việc tài trợ nhu cầu ngắn hạn Mô hình phù hợp với nhà quản trị a sù m¹o Nguån vèn ng n h¹n Nguån n h¹n ¾n h¹n vèn ng Nguån vèn ng n h¹n Nguån n hạn ắn hạn Nguyễn Thị Phơng Anh K38 - 11.01 Luận văn tốt nghiệp 1.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp vấn đề cần thiết cấp bách doanh nghiệp Điều xuất phát từ lý sau: *Xuất phát từ vai trò VLĐ trình sản xuất kinh doanh Đối với doanh nghiệp nói vốn điều kiện tiên quyết, định trình sản xuất kinh doanh VLĐ phận quan trọng vốn sản xuất kinh doanh Tuy chiếm tỷ trọng không lín tỉng vèn s¶n xt kinh doanh nhng nã ¶nh hëng trùc tiÕp ®Õn hiƯu qu¶ s¶n xt kinh doanh doanh nghiệp Từ đặc điểm VLĐ cho thấy chu kỳ vận động VLĐ tơng đối ngắn, ngắn nhiều lần so với chu kỳ vốn cố định Việc tăng nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ.Với đồng VLĐ bỏ kỳ mà tốc độ luân chuyển tăng lên góp phần tiết kiệm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ, giảm bớt căng thẳng nhu cầu VLĐ doanh nghiệp Mặt khác, VLĐ đợc bù đắp toàn giá trị lần sau kết thúc vòng luân chuyển Nh vậy, việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ ý nghĩa bảo toàn VLĐ ban đầu mà tạo khoản lợi nhuận để mở rộng quy mô VLĐ doanh nghiệp nói riêng quy mô vốn sản xuất kinh doanh nói chung Hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp có ảnh hởng lớn đến hiệu sản xuất kinh doanh Nếu sử dụng vốn không tính đến hiệu việc sử dụng gây hậu nghiêm trọng cho thân doanh nghiệp mà ảnh hởng tới đơn vị cã quan hƯ víi doanh nghiƯp Do vËy n©ng cao hiệu sử dụng vốn ý nghĩa doanh nghiệp mà góp phần đem lại hiệu kinh tế xà hội Với vai trò quan trọng đòi hỏi doanh nghiệp quan tâm đến việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ nói riêng vốn kinh doanh nói chung, mục tiêu cần đạt tới việc sử dụng vốn trình sản xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp *Xt ph¸t tõ ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Hiệu sử dụng VLĐ tiêu chất lợng phản ánh tổng hợp biện pháp hợp lý kü tht, vỊ tỉ chøc s¶n xt cịng nh qu¶n lý toàn hoạt Nguyễn Thị Phơng Anh K38 - 11.01 Luận văn tốt nghiệp động khác doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, thúc đẩy doanh nghiệp tăng trởng phát triển Chất lợng sản phẩm sản xuất cao, biện pháp quản lý hợp lý doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả, lợi nhuận thu đợc tăng nhanh chóng quay vòng vốn Nâng cao hiệu sử dụng vốn đảm bảo với số vốn có, biện pháp quản lý phù hợp nhằm khai thác triệt để khả vốn có vốn nh tiềm ẩn khác, để cho với đồng vốn doanh nghiệp đa vào sản xuất kinh doanh mang lại nhiều lợi nhuận cho doanh nghiệp Doanh nghiệp sử dụng VLĐ có hiệu cao sản xuất tiêu thụ đợc nhiều sản phẩm Lợi ích kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý có hiệu đồng VLĐ Với ý nghĩa nh trên, cho thấy việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp biện pháp cần thiết mà doanh nghiệp nên trọng để thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng khả cạnh tranh vốn doanh nghiƯp cïng lÜnh vùc *Xt ph¸t tõ thùc tÕ hiƯu sử dụng VLĐ doanh nghiệp Việt Nam nay, đặc biệt doanh nghiệp Nhà Nớc ( DNNN) Trong kinh tế thị trờng, đòi hỏi doanh nghiệp không ngừng nâng cao trình độ quản lý s¶n xt kinh doanh, viƯc qu¶n lý sư dơng hiệu loại vốn doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng tác động mạnh mẽ ®Õn hiƯu qu¶ s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp, góp phần làm tăng hiệu kinh tế Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn DNNN giúp cho doanh nghiệp thực đợc vai trò chủ đạo kinh tế gơng cho doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác Trớc đây, kinh tế kế hoạch tập trung nhu cầu vốn kinh doanh DNNN đợc Nhà nớc cấp vốn vay ngân hàng với lÃi suất u đÃi đảm bảo toàn đầu cho sản phẩm Vì vai trò khai thác, thu hút, sử dụng vốn có hiệu không đợc đặt nh yêu cầu cấp bách, có tính sống doanh nghiệp Hiện khoản không nữa, tự DNNN phải trang trải chi phí, đàm bảo kinh doanh cã l·i Nhng thùc tÕ theo b¸o c¸o cho thấy, có khoảng 13,5% DNNN làm ăn thua lỗ, tính đầy đủ tỷ lệ thua lỗ cao nhiều, chí số doanh nghiệp đà hết vốn Nguyễn Thị Phơng Anh K38 - 11.01 Luận văn tốt nghiệp nợ nần lên tới hàng chục tỷ đồng.Do việc nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung VLĐ nói riêng quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp.( Nguồn tạp chí nghiên cứu tài số2/2004) Tóm lại từ lý cho thấy việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp điều kiÖn hiÖn cã ý nghÜa hÕt søc quan träng công tác quản lý tài doanh nghiệp.Nó định sống tơng lai phát triển doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn góp phần nâng cao khả cạnh tranh, mở rộng quy mô hoạt động nhằm đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, góp phần tăng trởng kinh tế x· héi, gióp doanh nghiƯp cã thĨ chíp thêi c¬ kinh doanh tạo lợi cạnh tranh, đứng vững thị trờng ngày phát triển lên 1.3 Một số tiêu dánh giá hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp 1.3.1Tốc độ luân chuyển vốn lu động Tốc độ luân chuyển vốn lu động đợc biểu hai tiêu: Số lần luân chuyển vốn lu động (vòng quay vốn lu động ): phản ánh số lần luân chuyển vốn lu động đợc thực kỳ định thờng năm Công thức xác định: L= M V Trong đó: L: Số lần luân chuyển vốn lu động ; M: Tổng mức luân chuyển vốn lu động kỳ; V: Vốn lu động bình quân kỳ Kỳ luân chuyển vốn lu động :Chỉ tiêu cho biết thời gian bình quân cần thiết để hoàn thành lần luân chuyển VLĐ Công thức xác định: L K= N V ì360 K=M Trong đó: K: Kỳ luân chuyển VLĐ N: Số ngày kỳ L: Số vòng quay VLĐ Tốc độ luân chuyển VLĐ nhanh hay chậm nói lên tình hình tổ chức mặt nh: mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp có Nguyễn Thị Phơng Anh 1 K38 - 11.01