Định mức tín nhiệm công ty tại sở giao dịch i ngân hàng công thương việt nam

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Toán Kinh Tế LỜI MỞ ĐẦU Hoạt động tín dụng Ngân Hàng hoạt động tài trợ ngân hàng cho khách hàng (cịn gọi tín dụng ngân hàng), bao gồm hoạt động cho vay, cho thuê tài chính, chiết khấu, bảo lãnh số hoạt động khác Ngân hàng Nhà nước quy định Tín dụng hoạt động lớn song rủi ro cao cho ngân hàng Khi tiến hành hoạt động tín dụng, ngân hàng thu lãi (lợi nhuận) từ hoạt động đó, lãi phí mà khách hàng phải trả cho ngân hàng để sử dụng khoản tín dụng mà ngân hàng tài trợ Tuy nhiên, ngân hàng phải đối mặt với rủi ro khách hàng không trả, không trả hạn, không trả đầy đủ gốc lẫn lãi cho ngân hàng Rủi ro có nhiều nguyên nhân, gây tổn thất, làm giảm thu nhập ngân hàng Có nhiều khoản tài trợ mà tổn thất chiếm phần lớn vốn chủ, đẩy ngân hàng đến phá sản Vì thế, quản lý đánh giá rủi ro vỡ nợ đặt vấn đề trọng tâm hoạt động tín dụng ngân hàng, tổ chức tín dụng nhà đầu tư Việc ước lượng xác rủi ro vỡ nợ khách hàng vay danh mục đầu tư có ý nghĩa lớn nhà đầu tư, tổ chức ngân hàng hệ thống tài Rủi ro vỡ nợ ước lượng xác khơng có ý nghĩa cho việc định giá cho khoản vay doanh nghiệp góp phần tăng tính khoản, ngăn ngừa khủng hoảng tài xảy tương lai Xếp hạng tín dụng xây dựng dựa việc chấm điểm tín nhiệm (định mức tín nhiệm) để cấp tín dụng, để “ phân biệt đối xử ” lãi suất cho vay, để đầu tư vào công ty hay quốc gia, để thiết lập quan hệ làm ăn… Nguyễn Thị Thủy Toán Tài Chính 45 Chun đề thực tập tốt nghiệp Khoa Tốn Kinh Tế Có nhiều cách để xây dựng cho điểm số XHTN, tổ chức tín nhiệm có cách riêng Sở giao dịch I Ngân hàng Công Thương Việt Nam (SGD I) sử dụng hệ thống chấm điểm tín nhiệm riêng tổ chức xin cấp tín dụng chi nhánh Trong trình học tập trường kết hợp với thời gian thực tập Sở giao dịch I Ngân Hàng Công Thương Việt Nam định hướng thầy Ngô Văn Thứ, em xin đưa để tài : “ ĐỊNH MỨC TÍN NHIỆM CƠNG TY TẠI SỞ GIAO DỊCH I NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM” , để tài em xin nêu số ý kiến nhỏ phương pháp định mức tín nhiệm cơng ty phương pháp sử dụng Mơ hình định giá tài sản tài (CAPM) dựa số liệu có từ SGD I Ngân Hàng Công Thương Việt Nam Em xin chân thành cám ơn Ban giám đốc Ngân hàng tập thể cán bộ, nhân viên toàn Ngân hàng đặc biệt cám ơn cán bộ, chuyên viên Phòng quản lý rủi ro tạo điều kiện thuận lợi cho em q trình thực tập, để em tìm hiểu sâu nghiệp vụ Ngân hàng Em xin vô biết ơn thầy Ngơ Văn Thứ - khoa Tốn Kinh Tế hướng dẫn tận tình để giúp em hồn thành chun đề này! Nguyễn Thị Thủy Tốn Tài Chính 45 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Toán Kinh Tế CHƯƠNG I LÝ THUYẾT VỀ ĐỊNH MỨC TÍN NHIỆM CƠNG TY I Định mức tín nhiệm cơng ty Khái niệm Định mức tín nhiệm cơng ty Định mức tín nhiệm thuật ngữ bắt nguồn từ thuật ngữ tiếng Anh – Credit Rating (Credit – tín nhiệm; Rating – định mức, xếp hạng) Thuật ngữ John Moody đưa công bố vào năm 1909 cẩm nang chứng khốn đường sắt, ơng phân tích, nghiến cứu cơng bố Bảng định mức tín nhiệm cho 1.500 loại trái phiếu 250 công ty theo hệ thống ký hiệu đơn giản dễ hiểu, với chữ ABC xắp xếp từ Aaa đến C Chính ký hiệu sau trở thành chuẩn mực quốc tế Sau ông tiếp tục nghiên cứu đưa Bảng định mức tín nhiệm trái phiếu cho tất nhà phát hành Cùng với phát triển đa dạng thị trường chứng khoán, nhiều cách hiểu khác định mức tín nhiệm xuất Theo Bohn- john cơng ty Moody’s “ Định mức tín nhiệm định mức khả nhà phát hành toán hạn gốc lãi loại chứng khoán nợ suốt thời gian tồn nó” Theo cơng ty chứng khốn Merrill Lynch, định mức tín nhiệm Định mức thời cơng ty định mức tín nhiệm chất lượng tín dụng nhà phát hành chứng khốn nợ, khoản nợ định Nói cách khác, định mức thời chất lượng tín dụng xem xét hoàn cảnh hướng tương lai, phản ánh sẵn sàng khả nhà phát hành tốn gốc lãi hạn Như vậy: Định mức tín nhiệm định mức thời mức độ sẵn sàng khả trả (gốc lãi) chứng khoán nợ nhà phát Nguyễn Thị Thủy Tốn Tài Chính 45 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Toán Kinh Tế hành suốt thời gian tồn chứng khốn Định mức tín nhiệm tổng hợp tất rủi ro toán gốc, lãi khoản nợ tương lai nhà phát hành Định mức tín nhiệm cơng ty xem thước đo vị công ty thị trường vốn Đối tượng ĐMTN doanh nghiệp, cá nhân tổ chức đến vay vốn Ngân Hàng Mục đích vai trị Định mức tín nhiệm NHTM loại hình doanh nghiệp kinh doanh hàng hóa đặc biệt, tiền tệ Một hoạt động đặc thù ngân hàng huy động tiền gửi cá nhân, tổ chức sử dụng số tiền để cấp tín dụng cho người có nhu cầu vốn, nhằm mục đích thu lợi nhuận Là trung gian tài chính, NHTM phải đối mặt với nhiều rủi ro phương diện huy động vốn sử dụng vốn Với hoạt động huy động vốn, người gửi tiền đóng vai trị chủ nợ (chủ nợ thứ nhất) NHTM nợ Với hoạt động cấp tín dụng, NHTM lại đóng vai trị chủ nợ (chủ nợ thứ hai) khách hàng nhận tín dụng trở thành nợ ngân hàng Tuy nhiên, quyền chủ nợ thứ thứ hai lại khác Chủ nợ thứ nhất, người gửi tiền vào ngân hàng, có quyền hưởng lãi từ khoản tiền gửi vào ngân hàng mà không phụ thuộc vào tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng, đồng thời rút vốn lúc họ muốn dù chưa đến hạn, NHTM thu họ số tiền gọi lãi phạt rút vốn trước hạn mà từ chối việc trả lại vốn cho khách hàng Còn chủ nợ thứ hai, NHTM, có quyền thu lãi từ hoạt động cho vay tín dụng song lại thu hồi vốn trước kết thúc hợp đồng tín dụng khách hàng khơng vi phạm hợp đồng Điều địi hỏi ngân hàng phải có dự trữ bắt buộc, dự trữ vượt (nếu thấy cần thiết) đặc biệt phải tìm cách đạt hiệu tối đa sử dụng vốn Nếu việc cấp tín dụng khơng hiệu khiến ngân hàng không thu gốc, lãi đầy đủ, hạn chí vốn Nguyễn Thị Thủy Tốn Tài Chính 45 Chun đề thực tập tốt nghiệp Khoa Tốn Kinh Tế nhanh chóng đẩy ngân hàng tới chỗ khả toán cho nhu cầu rút vốn người gửi tiền Như thế, rủi ro tín dụng dễ dàng dẫn đến rủi ro khoản cho ngân hàng Rủi ro tín dụng khả khách hàng không trả không trả hạn không trả đầy đủ gốc lãi cho ngân hàng Rủi ro tín dụng gắn liền với hoạt động quan trọng nhất, có quy mơ lớn NHTM tín dụng Khi tiến hành hoạt động tài trợ cụ thể, ngân hàng phân tích yếu tố người vay theo lý thuyết, ngân hàng định tài trợ thấy rủi ro tín dụng khơng xảy Tuy nhiên thực tế, rủi ro tín dụng khơng thể tránh khỏi, đề phịng, hạn chế mà khơng thể loại trừ Có nhiều ngun nhân dẫn đến rủi ro tín dụng, nguyên nhân thường chia thành nhóm sau: +Những nguyên nhân bất khả kháng: nguyên nhân khách quan tránh khỏi khó tránh khỏi, vượt khả kiểm soát người vay lẫn ngân hàng thiên tai, chiến tranh, biến cố kinh tế, trị, xã hội…những nguyên nhân song lại thường tác động nặng nề tới người vay, làm suy giảm khả toán gốc lãi cho ngân hàng +Nguyên nhân thuộc chủ quan người vay: nguyên nhân liên quan đến trình độ yếu người vay triển khai phương án sử dụng vốn thực tế; đến đạo đức người vay cố ý lừa đảo ngân hàng, sử dụng tiền vay sai mục đích vào phương án chứa đầy rủi ro với kỳ vọng thu lợi nhuận cao hay cố tính chây ì khơng chịu trả nợ cho ngân hàng hòng quịt nợ đơn giản chiếm dụng vốn Đây nhóm nguyên nhân phổ biến dẫn đến rủi ro tín dụng +Nguyên nhân thuộc ngân hàng: Là nguyên nhân liên quan Nguyễn Thị Thủy Tốn Tài Chính 45 Chun đề thực tập tốt nghiệp Khoa Toán Kinh Tế trực tiếp đến trình độ nghiệp vụ đạo đức nghề nghiệp nhân viên ngân hàng mà chủ yếu cán tín dụng Một cán tín dụng trình độ thấp, khơng am hiểu khách hàng, ngành nghề kinh doanh họ, môi trường họ sống làm việc hay nói cách khác khơng thể đưa đánh giá xác khách hàng, phương án sử dụng tiền vay dự báo trước vấn đề có liên quan rủi ro tín dụng dễ dàng xảy Khơng thế, cán tín dụng giỏi tiếp tay cho khách hàng để lừa đảo ngân hàng không thắng cám dỗ tiền bạc, khơng giữ vững đạo đức Nhóm nguyên nhân thường kết hợp với nguyên nhân thứ hai, gây nên tổn thất cho ngân hàng Như nói, ngân hàng rủi ro tín dụng ln thường trực lại diễn biến phức tạp khó phịng tránh Bởi vậy, để đạt hiệu hoạt động cấp tín dụng, NHTM phải thực quy trình phân tích tín dụng chặt chẽ với bước phân tích tỉ mỉ mặt tài chính, phi tài khách hàng thơng qua hệ thống chấm điểm tín dụng xếp hạng khách hàng Kết trình cho cán tín dụng thấy hạng tín dụng doanh nghiệp tối ưu, loại ưu, tốt, khá, trung bình hay yếu Trên sở đó, cán tín dụng so sánh hạng doanh nghiệp đạt với mức phân hạng ngân hàng vị trí nào, có đủ điều kiện vay hay không, đặc biệt cán so sánh hạng hai doanh nghiệp có nhu cầu vay vốn để lựa chọn khách hàng tốt trường hợp nguồn tín dụng hạn chế Không thế, thông qua hạng tín dụng doanh nghiệp, cán có sách tín dụng cụ thể phù hợp để giám sát kiểm tra vay Mặt khác, hệ thơng chấm điểm tiêu chuẩn hóa tự động hóa cho phép giảm bớt thời gian chi phí cho vay, tạo điều kiện cho ngân hàng mở rộng vốn vay khách hàng sở an tồn Đặc biệt cịn cho phép giảm nhân Nguyễn Thị Thủy Tốn Tài Chính 45 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Toán Kinh Tế ngân hàng để tập trung nhiều vào khoản vay khó, kết chấm điểm tín dụng giúp cho việc cho vay ngân hàng hướng vào khách hạng có chất lượng Đó ưu điểm vượt trội phương pháp định mức tín nhiệm so với phương pháp thẩm định tín dụng trước Vì mà định mức tín nhiệm có mục đích vai trị quan trọng ngân hàng 2.1 Mục đích: Mục đích ĐMTN đưa nhận xét đánh giá tình hình hoạt động, khả sinh lời, khả toán tương lai doanh nghiệp nhằm hỗ trợ ngân hàng cho vay việc: - Ra định cấp tín dụng: Cho vay hay khơng cho vay, xác định hạn mức tín dụng khách hàng, số tiền cho vay/ bảo lãnh, thời hạn, mức lãi suất/ phí, biện pháp bảo đảm cho khoản tín dụng - Giám sát đánh giá khách hàng tín dụng khoản tín dụng dư nợ, giúp ngân hàng ngăn ngừa rủi ro tín dụng xảy ra, sở đó, thực trích lập dự phịng rủi ro xác khách hàng khơng hồn trả nợ hạn Xét góc độ quản lý tồn danh mục tín dụng, hệ thống ĐMTN cịn nhằm mục đích: - Phát triển chiến lược Marketing nhằm hướng tới khách hàng có rủi ro - Ước lượng mức vốn cho vay không thu hồi để trích lập dự phịng rủi ro tín dụng 2.2 Vai trò: - Đối với Doanh nghiệp: Các Ngân hàng thương mại với tư cách người cho vay, đánh giá tổng quan tình hình kinh doanh khách hàng Với doanh nghiệp có xếp hạng cao, đánh giá rủi Nguyễn Thị Thủy Toán Tài Chính 45 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Tốn Kinh Tế ro thấp cho vay với điều kiện ưu đãi hạn mức tín dụng, lãi suất cho vay… Ngược lại với doanh nghiệp có thứ hạng thấp, tức rủi ro khả tốn cao ngân hàng thận trọng việc xem xét cho vay từ chối tài trợ thấy rủi ro lớn Do mục tiêu Ngân hàng cho vay lợi nhuận, song họ quan tâm đến rủi ro có khả bị vốn, nên họ sẵn sàng đầu tư vào cơng cụ có lợi nhn thấp biết khả trả nợ chắn Các Ngân hàng thương mại với tư cách người vay, dựa vào ĐMTN để tiếp xúc với nguồn vốn cách dễ dàng hơn, nâng cao uy tín mình, củng cố xây dựng thương hiệu Đặc biệt, với ngân hàng có cổ phiếu niêm yết thị trường, ĐMTN giúp họ mở rộng thị trường Việc mở rộng thị trường Ngân hàng giúp họ tham gia vào nhiều thị trường vốn khác nhau, nhiều thị trường đòi hỏi Nhà phát hành phải Định mức tín nhiệm trước phát hành chứng khốn thị trường này, chí Định mức tín nhiệm phải đạt mức độ tối thiểu định Định mức tín nhiệm giúp cho Ngân hàng mở rộng Nhà đầu tư tiềm năng, vấn đề quan trọng Ngân hàng phát hành, Định mức tín nhiệm bảo vệ Nhà đầu tư thông qua việc đánh giá khả toán gốc lãi Nhà phát hành định, đợt phát hành có cơng bố định mức tín nhiệm kích thích Nhà đầu tư tham gia mạnh mẽ Đặc biệt với Nhà phát hành lần đầu phát hành công chúng Thơng qua Định mức tín nhiệm, Ngân hàng phát hành trì thị trường huy động vốn hoàn cảnh, trường hợp thị trường có nhiều biến động bất lợi việc huy động vốn, Ngân hàng có Định mức tín nhiệm cao n tâm tham gia Nhà đầu tư vào đợt phát hành - Đối với Nhà đầu tư: Trước định đầu tư vào doanh nghiệp, Nguyễn Thị Thủy Tốn Tài Chính 45 Chun đề thực tập tốt nghiệp Khoa Toán Kinh Tế nhà đầu tư phải nghiên cứu, xem xét tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp khứ dựa tư liệu thu thập để từ dự đốn tình hình hoạt động doanh nghiệp, khả thu hồi gốc, lãi thời gian tới Đó cơng việc cơng tác định mức tín nhiệm, nhà đầu tư sử dụng kết cơng tác chấm điểm tín dụng mà khơng cần phải tốn thời gian thu thập, xử lý thông tin để đánh giá doanh nghiệp, không bỏ lỡ hội đầu tư Đó lại tiêu rõ ràng, đơn giản dễ hiểu để xem xét định đầu tư Vì với tài liệu liên quan đến tình trạng tương lai nhà phát hành chi tiết, phức tạp, nhà đầu tư bình thường khơng thể tổng hợp, phân tích để xác định cách xác khả trả nợ nhà phát hành- khả thu hồi vốn đầu tư Đó cịn nhân tố quan trọng việc Định mức mối quan hệ rủi ro lợi nhuận thu Và cịn cơng cụ quản lý danh mục đầu tư Như biết, nhà đầu tư mua chứng khốn với mục đích thu lời từ hai nguồn bao gồm: Lãi cố định trái phiếu cổ tức cổ phiếu, lời vốn từ chênh lệch giá Ngoài thi cịn cơng cụ Định mức số rủi ro có liên quan Định mức tín nhiệm chủ yếu sử dụng cho loại chứng khoán nợ, song Định mức tín nhiệm có tác dụng việc định mức rủi ro ngân hàng tổ chức trung gian tài khác Các ngân hàng tổ chức trung gian tài với tư cách nhà đầu tư sử dụng Định mức tín nhiệm làm tiêu chuẩn quan trọng định cho vay, tài trợ dự án… - Đối với trung gian tài chính: Các trung gian tài chuyên thực việc bảo lãnh giao dịch chứng khoán Ngân hàng, cơng ty chứng khốn, cơng ty đầu tư.Do có mối quan hệ tốn, tín dụng với doanh nghiệp, tổ chức tín dụng quan tâm đến cơng tác Định mức tín nhiệm kết trình sở cho trung gian tài Nguyễn Thị Thủy Tốn Tài Chính 45 Chun đề thực tập tốt nghiệp Khoa Tốn Kinh Tế đưa định liên quan đến việc cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp Các trung gian tài khơng thể định cho vay không nắm rõ thông tin doanh nghiệp, đặc biệt thông tin liên quan đến khả trả nợ khách hàng Định mức tín nhiệm đóng vai trị quan trọng hoạt động trung gian tài việc tránh rủi ro tăng thu nhập cho công ty Nhà bảo lãnh vào Định mức tín nhiệm nhà phát hành để dự đoán khả mua nhà đầu tư, khả tăng giá giảm giá cơng cụ chuẩn bị phát hành, từ xác định giá phù hợp nhằm đảm bảo hiệu hoạt động kinh doanh Đồng thời, trung gian tài dựa vào thay đổi mức tín nhiệm Nhà phát hành để dự đoán nhu cầu chứng khốn Nhà phát hành thị trường để thực dịch vụ tư vấn đầu tư cho khách hàng Chẳng hạn Nhà đầu tư khơng thích rủi ro họ có lời khun nên mua cơng cụ có mức tín nhiệm cao ngược lại Khi mức tín nhiệm Nhà phát hành bị đánh giảm, người đầu tư nhận lời khuyên nên bán trái phiếu Nhà phát hành tăng, Nhà đầu tư nhận lời khuyên nên nắm giữ số trái phiếu thêm thời gian để chờ đợi giá chứng khoán tăng - Đối với quan quản lý thị trường vốn: Hoạt động Định mức tín nhiệm hình thành phát triển cách tự phát sở nhu cầu thị trường Khi cơng ty định mức tín nhiệm cơng bố mức tín nhiệm cho nhà phát hành, việc có sử dụng hay khơng hệ thống Định mức tín nhiệm hồn tồn lịng tin Nhà đầu tư Tuy nhiên, việc phát triển mạnh mẽ Định mức tín nhiệm, thập kỷ gần ngày khẳng định vị trí, vai trị cần thiết Định mức tín nhiệm việc phát triển thị trường vốn, thị trường chứng khốn cách an tồn có hiệu Hệ thống tín nhiệm ngày tín nhiệm Nhà đầu tư Nguyễn Thị Thủy Tốn Tài Chính 45