Tieu luan thuc tien mot so hoat dong cua ttgdck o viet nam

Mụ lụ ơgI: Kái quái quái ề ị ờg ứg koái ug âm giao dị ứg koái I.1 Kái quái iệm, ả ấ, ấu ị ờg ứg koái I.1.1 Kái i пiƯm ເ Һđ I.1.2 ƚҺҺĨ ƚҺҺam gia ƚҺҺÞ ờg ứg koái I.1.3 àg ị ờg ứg koái I.1.4 ả ấ, ấu, ò ị ờg ứg koái 11 I.1.4.1.ả ấ ị ờg ứg koái 11 I.1.4.2.ơ ấu ị ờg ứg koái 11 I.1.4.4.ai ò ị ờg ứg koái 14 I.2 Pái quáp luậ ề oạ độg mộ số Sở giao dị ứg koái ê ế giới 17 I.2.1 Sở giao dị ເ Һøпg k̟ҺҺo¸i п Пew ɣoгk̟Һ 17 I.2.2 Së giao dị ứg koái Quố 18 I.2.3 Sở giao dị ứg koái п ë Ƚггuпg què ເ 21 I.2.4 X©ɣ dùпg Ƚггuпg âm giao dị ứg koái iệ am 23 I.2.5 ị í pái p lý, ò ug âm giao dị ứg koái iệ am ơg 25 II.ự ạg pái quáp luậ điều ỉ oạ độg GD K iệ am II.1 guê ắ oạ độg GD K 29 II.1.1 guê ắ ôg kai 29 II.1.2 guê ắ ug gia 34 II.1.3 guê ắ đấu giái 36 II.2 Mộ số oạ độg ả đa ȽгȽгGD ເ K̟Һ ѴiƯƚҺ Пam ƚҺҺeo ເ¸i ເ quɣ đị pái p luậ 37 II.2.1 oạ độg iêm ế 38 II.2.2 oạ độg giao dị 41 II.2.3.oạ độg lu ký, a ù ứg koái 50 II.2.4 oạ độg ôg ố ôg i 61 II.2.5 oạ độg giái m sái 65 II.2.6 K̟ҺÕƚҺ luËп ເ Һ¬пg 69 III ເ Һ¬пg III ự iễ mộ số oạ độg GD K iệ am kiế gị góp pầ oà iệ ệ ốg pái quáp luậ ề GD K 70 III.1 ự iễ oạ độg ເ ña ȽгȽгGD ເ K̟Һ ƚҺҺêi giaп qua 70 III.1.1 Điểm qua mộ số oạ độg GD K III.1.2 Mộ số i iêu ự ê ị ờg ứg koái iệ am 73 III.2 MéƚҺ sè k̟ҺiÕп пgҺÞ 74 III.3 K̟ҺÕƚҺ luËп ເ ơg 79 I Kế luậ ug Mở đầu og ữg ăm gầm gầ đâ,ề ki ế ế giíi пãi ເ Һuпg ѵµ пỊп k̟ҺiпҺ ƚҺÕ ѴiƯƚҺ пam ói iêg đà ó ữg pái iể đái g kể Đặ iệ og xu ớg ội ập ki ế quố ế, Đảg à a ủ ơg mở ộg ợp đầu ới goài để u ú ố đầu goài để xâ dựg, pái iể mộ ấu ki ế ợp lý Điều đòi ỏi úg a pải ìm a iệ ữu iệu ấ để u ú ố og пí ເ ѵµ пgoµi пí ເ Пgoµi ѵiƯ ເ ƚҺҺaɣ đổi qu đị pái p luậ пҺ :Ьaп ҺµпҺ lƚҺ doaпҺ пgҺiƯp (1999) ƚҺҺaɣ ƚҺҺÕ lƚҺ ôg , sửa đổi a luậ đầu пí ເ пgoµi (2000), xó ເ ƚҺiÕп пҺaпҺ ѵiƯ ເ ổ pầ doa giệp g ê ế, a đà ó ớg đúg đắ quế đị đa ị ờg ứg koái oạ độg ại iệ am ới ữg u ế mà ị ờg ứg koái đem lại : ug ấp guồ ố dài mộ ự iếp mà kôg pải ôg qua gâ àg Điều góp pầ ấ lớ o iệ doa giệp iế oạ độg sả xuấ ki doa lâu dài.ứ ị ờg ứg koái giúp o iệ đẩ a ố độ ổ pầ doa giệp ạo điều kiệ o doa giệp oạ độg iệu ứ 3: ó ị ờg ứg koái đầu og ѵµ пgoµi пí ເ ເ ã ƚҺҺĨ gãp ѵèп méƚҺ ự iếp oạ độg ki doa mà kôg pải lập ôg , xí giệp liê doa . ũg ạo o doa giệp guồ ố lớ để ki doa u ó ữg lợi ế ẳ đị ế ài í kái g ị ờg ứg koái ũg iềm ẩ ữg gu ủi o ao Để ế ữg ủi o ê ế giới ó ữg qu đị ụ ể ằm m ảo đảm độ a oà o đầu ũg í o ề ki ế ị ờg ứg koái iệ am a đời sau ị ờg kái ê ế giới ó ể Һä ເ Һái méƚҺ sè k̟ҺiпҺ пgҺiƯm ƚҺҺù ເ ƚҺiƠп ເ đa ເ¸i ເ пí ເ k̟ҺҺ¸i ເ ҺiƯп пaɣ qu đị pái p luậ iệ am đà ơg đối đầ đủ g ũg ò kôg í ữg qu đị ò a pù ợp ới ự iễ oạ độg ị ờg og ài luậ ăm gầ em xi đợ đề ập ới mảg pái p luậ ề oạ độg ug âm giao dị ứg koái ,mộ og ữg mảg qua ọg pái p luậ ề oạ độg ị ờg ứg koái og ài iế ó đề ập ới qu đị pái p luậ liê qua ới oạ độg ug âm giao dị ứg koái ữg ậ xé,đái giái ề qu đị ữg kiế gị o iệ oà iệ pái p luậ ề oạ độg ug âm giao dị ứg koái ơg I Kái quái quái ug ề ị ờg ứg koái ug âm giao dị ứg koái I.1.Kái quái iệm, ả ấ,ơ ấu ị ờg ứg koái I.1.1 Kái quái iệm ị òg ứg koái diễ a oạ độg mua loại giấ ó giái gọi ứg koái iệ mua diễ гa méƚҺ ເ¸i ເ Һ ເ ã ƚҺỉ ເ Һø eo qu đị pái p luậ goài a ị ờg ứg koái ò ập ug đị ế ài ҺÝпҺ ເ ã ƚҺỉ ເ Һø ເ пҺ ເ¸i ເ ổ ứ iêm ế, ôg ứg koái ,quỹ đầu , gâ àg giái m sái , ới mụ đí ậ à, ổ ứ mộ đặ iệ ằm m ạo a mộ kê dẫ ố a oà ó ố đế ó u ầu ao ề ố đặ iệ ố ug dài Để ó ể pâ iệ ị ờg ứg koái ới ị ờg àg kái , a ó ể ăm gầ ứ loại àg đợ mua ê ị ờg úg a đà iế, àg ị ờg kái : ị ờg ấ độg sả, ị ờg àg dệ ma , àg ó ể â đog đo đếm đợ ó ấ lợg õ àg, g àg ị ờg ứg koái lại ấ đặ iệ í ứg koái Để ó ể iểu õ ề kái iệ ị ờg ứg koái ới ị ờg kái , úg a ìm iểu ề ứg koái gì? eo qu đị pái p luậ iệ am ì ứg koái ứg ỉ oặ ú gi sổ, xái ậ quề lợi í ợp pái p gời sở ữu ứg koái đối ới ài sả ổ ứ pái ứg koái ao gồm: a)ເ ỉ pҺiÕu; Ь)Ƚгг¸i i pҺiÕu; ເ)ເ Һøпg ເ ỉ quỹ đầu ; d)ái loại ứg koái kái : quề mua ổ pầ, ứg quề.1 e)ái ôg ụ pái i si ứg koái ứg quề, ợp đồg quề lựa ọ, ợp đồg ơg lai Mụ đí í ị ờg àg ôg ờg mua ao đổi àg ị ờg ứg koái ũg ậ, u iê ị ờg ứg koái ũg ó ữg điểm kái iệ : -ái giao dị mua ê ị ờg ứg koái đợ ự iệ ôg qua ug gia mua (gời môi giới) ì ứg koái mộ àg đặ iệ ó ể í ú gi sổ xái ậ quề sở ữu méƚҺ pҺÇп ѵèп gãp ƚҺгoпg doaпҺ пgҺiƯp, пҺпg k̟ҺÌm ƚҺҺeo í quề đối ới ài sả dao giệp oặ quề liê qua ới iệ lý điều iệ ເ k̟ҺiпҺ doaпҺ ເ đa ເ ҺÝпҺ doaпҺ пgҺiƯp Пgêi m«i giíi ƚҺҺù ເ ҺiƯп ເ«пg ѵiƯ ເ ƚҺ ѵÊп o kái àg mua, ứg koái ọ ó ể ự ki doa ứg koái g ũg pải uâ eo ữg qu đị pái p luậ -ị ờg ứg koái u độg ố ó iệu g ũg iềm ẩ ữg gu ủi o ao ởi lẽ ị ờg kôg ỉ oạ độg eo qu luậ ki ế ấ đị, pụ uộ oạ độg ki doa pầ ki ế mà ó ò ịu ả ởg ởi ếu ố í ị, iế độg ị ờg ê ế giới ó ƚҺҺĨ ƚҺҺÊɣ г»m пg ເ Һøпg k̟ҺҺo¸i п ເ ҺÝпҺ ếu ố ả ị ờg ứg koái ê ế giới ó ấ iều đị gĩa ề ị ờg ứg koái , ã ƚҺҺĨ liƯƚҺ k̟Һª méƚҺ sè ѵÝ dơ sau: Điều Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/7/1998 chứng khoái n thị trờng chứng khoái n ị ờg ứg koái eo gĩa Lai USA ó gĩa í đựg iề ò ó gọi Sở giao dị ứg koái Đó mộ ị ờg ó ổ ứ oạ độg điều kiể oặ ó đị gĩa gắ gọ sau: Đó mộ ị ờg liê qua đế iệ mua ứg koái i piếu ôg , i piếu í pủ ổ piếu g ựu ug lại ì úg a dùg đị gĩa:ị ờg ứg koái mua loại ứg koái mộ ó ổ ứ ó giái m sái ặ ẽ ằm g pái p luậ đối ới giao dị ị ờg ứg koái ập ug ữg đị ế ài ເ ҺÝпҺ ƚгuпg giaп (iпƚҺeгmediaгɣ fiпa ເ ial iпsƚҺiƚҺuƚҺioпs) ƚҺҺêпg ại dới iều ì ứ ê gọi k̟ҺҺ¸i ເ пҺau ເ ã ƚҺҺĨ ເ Һia гa пҺ sau: *Đị ế mag í gâ àg ì gồm ó loại ì gâ àg sau: -gâ àg ơg mại -gâ àg pái iể -gâ àg đầu -gâ àg xà ội -gâ àg ợp -ái loại ì gâ àg kái * Đị ế mag í pi gâ àg gồm ữg đị ế sau: -ái ôg ài í -ái ôg o uê ài ເ ҺÝпҺ -ເ¸i ເ ƚҺỉ ເ Һø ເ ƚҺÝп dơпg pi gâ àg kái I.1.2. ủ ế am gia ị ờg ứg koái iệ am ó đị ế sau: -ái ôg ứg koái (Se uiies ompa): ôg ự iệ giệp ụ mua, loại ứg koái ằm m mụ đí kiếm lời,à ôg đợ ự iệ êm giệp ụ ự doa, môi giới, lý da mụ đầu , ảo là pái eo qu đị -ổ ứ iêm ế: Đâ ổ ứ pái ứg koái đợ Êp giÊɣ pҺÐp ເ đa UЬ ເ K̟ҺПП ®Ĩ ®a ổ piếu i piếu mì lê giao dị ại ug âm eo qu đị pái p luậ iệ am ì ỉ ữg ôg ổ pầ, doa giệp ổ pầ , ôg iệm ữu ạ3 đợ pái ứg koái đa ứg koái iêm ế ại ug âm giao dị ứg koái -ái gâ àg :Sự am gia gâ àg ị ờg ứg koái ấ ầ iế ởi goài giệp ụ a để o a, gâ àg ເ ßп ƚҺҺù ເ ҺiƯп méƚҺ sè пgҺiƯp ѵơ пҺ ƚҺҺaпҺ ƚҺo¸i п què ເ ƚҺÕ, ƚҺҺaпҺ ƚҺo¸i п Ь»m g í dụg, uỷ iệm ì ế ò gâ àg og ị ờg gời đứg a a giao dị diễ a ê quầ giao dị ê ị ờg -Quỹ đầu (Iesme Muual Fud):Là mộ ì ứ đầu giái iếp ôg qua iệ đầu ỏ ố a góp ùg au dới mộ ì i ấ đị để iế đầu ổ ứ ấ ó ể mộ ôg ổ pầ oặ mộ ổ ứ , ội đồg lập a gời đầu gời ổ ứ ội Quỹ đầu ó ể ế ủi o o đầu ki đầu ự a đợ õ ề ị ờg ứg koái ì i điể ì ị ƚҺгêпg ເ Һøпg k̟ҺҺo¸i п ເ ã ƚҺỉ ເ Һø Sở giao dị ứg koái oạ độg ủ ếu ị ờg ứg koái ủ ếu dựa ê oạ ®éпg ເ đa Së giao dÞ ເ Һ ເ Һøпg koái .ị ờg ứg koái a iệ a oạ độg ủ ếu dựa ê oạ độg ug âm giao dị ứg koái pố M Điều đặ a âu ỏi ại a lại ug âm giao Điều 29 Chơng IV Nghị định 48 CP/11/7/1998 Chứng khoái n thị trờng chứng khoái n Khoản phần II khoản phần III Thông t 02/2001/TT-UBCK ngày 28/9/2001 hớng dẫn Nghị định 48/1998/CP ngày 11/7/1998 phái t hành cổ phiếu, trái i phiếu công chúng dị ứg koái mà kôg Sở giao dị ứg koái goài? ó ể lý giải đợ ®iỊu пµɣ Ьëi lÏ, k̟ҺҺi ПҺµ пí ເ ƚҺa пҺËп ấ đợ u ầu kái qua pải ạo dựg mộ ị ờg ứg koái để ạo đà o iệ pái iể k̟ҺiпҺ ƚҺÕ ƚҺгoпg пí ເ ѵµ Һéi пҺËp k̟ҺiпҺ ƚҺÕ quố ế ì iệ đầu iê đặ a ìm a mô ì pái iể ị ờg pҺï Һỵp ѵíi ƚҺҺù ເ ƚҺiƠп ເ đa пí ເ a đầu ới kối lợg àg ò í, ị ờg ậ độg a ó ữg pứ ạp ị giải pái p o iệ ạo lập ị ờg giao dị ập ug í ug âm giao dị ứg koái 4.ug âm giao dị ເ Һøпg k̟ҺҺo¸i п (ȽгȽгGD ເ K̟Һ) ë ѴiƯƚҺ Пam kôg ữg ỉ diễ a oạ độg mua ứg koái mà GD K ò qua giệp Uỷ a ứg koái ເ ѵµ ȽгȽгGD ເ K̟Һ ƚҺҺù ເ ҺiƯп ເ Һø ăm gầg lý ề ứg koái í ì ữg lý mµ ë пí ເ ƚҺa ƚҺҺµпҺ lËp ȽгȽгGD ເ K̟Һ ứ kôg pải Sở giao dị ເ Һøпg k̟ҺҺo¸i п пҺ ë ເ¸i ເ пí ເ ê ế giới I.1.3.àg ị ờg ứg koái Mỗi mộ ị ờg uô mộ loại óa ấ đị, pải ó i để mua, í đặ g ki ế àg Ki ế àg đòi ỏi gời ùg sả xuấ, ùg iêu dùg iệ am og ữg ập iê 80 ki ế ao ấp ị ờg kôg pái iể đợ ủ ếu kế oạ sả xuấ Sag ữg ăm gầm 90 ó a đổi ẳ ề ấ, ị ờg àg pái iể, ừg ội ập ki ế quố ế ứg koái àg ị ờg ứg koái ứg koái ứg ỉ oặ ú ƚҺo¸i п gҺi sỉ, x¸i ເ пҺËп ເ¸i ເ quɣỊп lợi í ợp pái p gời sở ữu ứg koái đối ới ài sả oặ ố ổ ứ pái Trong Quyết định 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/7/1998 việc thành lập Trung tâm giao dịch chứng khoái n Hà Nội Trung tâm giao dịch chứng khoái n Thành phố Hồ Chí Minh Khoản Điều Nghị định 48CP ôg ờg àg ị ờg ứg koái gồm ã ເ ỉ pҺiÕu, ƚҺг¸i i pҺiÕu , ເ Һøпg ỉ ó quỹ đầu , ợp đồg quề lựa ọ ể pâ ia àg ị ờg ứg koái a làm loại пҺ sau: -ເ Һøпg k̟ҺҺo¸i п ѵèп : ເ ỉ piếu ổ piếu mộ loại ứg koái pái dới dạg ứg ỉ oặ ເ ЬóƚҺ ƚҺo¸i п gҺi sỉ x¸i ເ пҺËп quɣỊп sở ữu lợi í ợp pái p gời sở ữu ổ piếu đối ới ài sả ố ôg ổ pầ.6eo qu đị Luậ Doa giệp (1999) ì ôg ổ pầ pải ó ổ pầ pổ ôg gời sở ữu ổ pầ pổ ôg đợ gọi ổ đôg pổ ôg ôg ổ pầ ó quề pái ứg ổ koái a ôg úg eo qu đị ເ đa pҺ¸i p lƚҺ ѵỊ ເ Һøпg k̟ҺҺo¸i п.7 pҺiÕu ƚҺåп ƚҺ¹i díi d¹пg ເ Һøпg ƚҺҺ ເ ã mệ giái ó ời iệu lự í ấ ằm g ời gia ại ôg ổ pầ gi og điều lệ, gời sở ữu ó gọi ổ đôg (saeolde) đợ ởg ữg quề eo qu đị og điều lệ doa giệp ổ piếu đợ oi mộ ài sả ự doa giệp để đảm ảo a oà o loại a sả ì pái p luậ qu đị ổ đôg kôg đợ ấ giữ ổ piếu iêg mà pải đem lu k̟Һý ƚҺ¹i méƚҺ ƚҺỉ ເ Һø ເ ເ ã пgҺiƯp ѵơ lu k̟Һý ເ Һøпg k̟ҺҺo¸i п пҺ :k̟ҺҺo , gâ àg, ếu mua ị ờg ứg koái ì pải lu ký ại Sở giao dị ứg koái .Sau ki ký gửi ì ổ đôg đợ ậ méƚҺ giÊɣ ເ Һøпg пҺËп ເ æ pҺiÕu (sҺaгe ເ eifi ae) ấp pái Mệ giái ổ piếu số iề gi ê ề mặ ổ piếu Đơ ị để í mệ giái ổ piếu lớ a ỏ pụ uộ qu đị luậ ứg koái a điều lệ ôg qu đị, mệ giái ổ piếu ờg đợ ເ gҺi Ь»m пg пéi ƚҺƯ ເ ỉ pҺiÕu ເ ó iều loại g ôg ờg ì ổ piếu ó loại : ổ piếu ờg ổ piếu u đÃi Khoản 1.1 phần I Thông t số 02/2001/TT-UBCK ngày 28/9/2001 hớng dẫn Nghị định số 04/1998 phái t hành cổ phiếu, trái i phiếu công chúng Điều 51 khoản điều 52 LuËt Doanh nghiÖp (1999)