Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại xí nghiệp dược phẩm trung ương ii 1

Lời nói đầu Hơn thập kỷ qua, với đờng lối đổi Đảng Nhà nớc, kinh tÕ níc ta ®· chun tõ nỊn kinh tÕ tËp trung quan liêu bao cấp sang kinh tế thị trờng có quản lý nhà nớc bớc đầu đà thu đợc kết đáng khích lệ Những năm gần (Nhất từ năm 1991 đến nay) kinh tế dần khởi sắc, đà có tÝch l tõ néi bé nỊn kinh tÕ vµ thu hút đầu t nớc lớn, tạo lực nhanh Bên cạnh thuận lợi doanh nghiệp quản lý kinh doanh nớc, đặc biệt doanh nghiệp sản xuất kinh doanh mặt hàng phục vụ cho sức khoẻ đời sống vật chất ngời không khó khăn thử thách: trang thiết bị lạc hậu, trình độ công nghệ, trình độ quản lý cha theo kịp với đà lên ngày cao thị trờng chế quản lý tập trung quan liêu bao cấp đà xoá bỏ, từ lâu nhng sức ỳ tâm lý lớn cản trở nhạy bén linh ứng với phơng pháp cách thức điều hành doanh nghiệp lớn lĩnh vực tài Các doanh nghiệp nhiều lúng túng việc huy động, quản lý sử dụng vốn, hầu hết doanh nghiệp sản xuất kinh doanh bị rơi vào tình trạng thiếu vốn Một nguyên nhân tình trạng công tác quản lý sử dụng vốn hiệu Xuất phát từ thực tế trên, sau thời gian thực tập Xí nghiệp Dợc phẩm trung ơng II, đợc giúp đỡ tận tình phòng tài kế toán với hớng dẫn tận tình thầy giáo TS Đàm Văn Huệ em đà tiến hành phân tích số liệu tài Xí nghiệp để đánh giá mặt mạnh nh hạn chế hoạt động quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp năm gần Trên sở ®a mét sè kiÕn nghÞ víi mong mn cã thể góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Xí nghiệp Hoá Dợc Trong khuôn khổ chuyên đề thực tập em xin chọn đề tài nghiên cứu: " Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Xí nghiệp Dợc phẩm trung ơng II" Đề tài bao gồm phần: Chơng I : Những vấn đề Vốn hiệu sư dơng vèn cđa doanh nghiƯp Ch¬ng II : Thực trạng hiệu sử dụng vốn Xí nghiệp Dợc phẩm Trung ơng II Chơng III : Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Xí nghiệp Dợc phẩm Trung ơng II Trớc vào nội dung chuyên đề, em xin chân thành cám ơn giúp đỡ tận tình phòng tài kế toán Xí nghiệp Dợc phẩm Trung ơng II hớng dẫn tận tình thầy giáo TS Đàm Văn Huệ Em xin chân thành cảm ơn Chơng i Những ván đề vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp I Vốn vai trò vốn doanh nghiệp Vốn đặc trng vốn * Khái niệm Mỗi doanh nghiệp có đặc thù riêng, song trình sản xuất kinh doanh dều có dặc điểm chung bắt đầu yếu tố đầu vào kết thúc yếu tố đầu Đầu vào yếu tố sản xuất nh hàng hoá, nguyên vật liệu hay dịch vụ mà doanh nghiệp sử dụng kết hợp với để sản xuất yếu tố đầu ra, đầu sản phẩm dịch vụ có ích sử dụng cho trình sản xuất để tiêu dùng Để tạo yếu tố đầu trớc hết doanh nghiệp cần phải có yếu tố đầu vào có giá trị định Vì vậy, doanh nghiệp phải có lợng tiền tệ để đảm bảo cho yếu tố đầu vào này, Lợng tiền tệ gọi lµ vèn cđa doanh nghiƯp Nh vËy, vèn cđa doanh nghiƯp lµ biĨu hiƯn b»ng tiỊn cđa toµn bé tµi sản đợc đầu t vào sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lơì Hay nói cách khác, Vốn lực hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn dợc biểu tiền lẫn hình thái giá trị vật t, hàng hoá, nhà xởng, maý móc, thiết bị phục vụ cho trình sản xuất Sau trình sản xuất số vón kết tinh vào sản phẩm Khi sản phẩm đợc tiêu thụ, hình thái khác vật chất lại đợc hình thái tiền tệ ban đầu Để đảm bảo tồn phát triển doanh nghiệp, số tiền thu đợc tiêu thụ sản phẩm phải đảm bảo bù đắp toàn chi phải bỏ vµ cã l·i Nh vËy, sè tiỊn øng ban đầu phải đợc sử dụng có hiệu đợc bảo toàn bảo đảm cho phát triển lành mạnh doanh nghiệp Kinh doanh kinh tế thị trờng, việc tạo vốn, bảo toàn làm cho đồng vốn sinh lời đợc hay không đợc định cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp với Trong cạnh tranh tất có "kẻ thắng", "ngời thua", doanh nghiệp kinh doanh phát triển, làm nhiều lợi nhuận bảo toàn đợc vốn chiến thắng cạnh tranh, doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ dần vốn thất bại đến chỗ phá sản Việc nhận thức đầy đủ đặc trng vốn trình sản xuất kinh doanh giúp cho doanh nghiệp quản lý sử dụng vón có hiệu * Đặc trng vốn Thứ nhất, vốn đợc thể lợng giá trị thực tài sản đợc sử dụng sản xuất lợng giá trị sản phẩm khác Tức giá trị tài sản đợc sử dụng vào trình sản xuất kinh doanh đợc gọi vốn Thứ hai, vốn phải vận động sinh lời: Tiền tệ đợc coi vốn chúng đợc đa vào sản xuất kinh doanh, chúng vận động, biến đổi hình thái biểu lại trở hình thái ban đầu Để đảm bảo cho trình Trình đầu t sau vốn phải có giá trị lớn Thứ ba, vốn phải tập trung đến lợng định phát huy đợc tác dụng, đợc tích tụ míi cã thĨ më réng s¶n xt kinh doanh Doanh nghiệp phải khai thác tiềm vốn thu hút, tận dụng nguồn đầu t từ bên nh liên doanh, liên kết, góp vốn để đầu t vào kinh doanh Thứ t, vốn có giá trị mặt thời gian, đo đợc ảnh hởng nhiều yếu tố nh lạm phát, giá thay đổi, tiến khoa học kỹ thuật không ngừng phát triển nên sức mua đồng tiền thời điểm khác Thứ năm, vốn phải gắn với chủ sở hữu, có nh vốn đợc quản lý chặt chẽ sử dụng có hiệu Thứ sáu, vốn đợc biểu tiền tài sản hữu hình có hình thái vật chất cụ thể mà tài sản vô hình hình thái vật chất cụ thể nh phát minh khoa học, sáng chế Vai trò cđa vèn Trong nỊn kinh tÕ tËp trung bao cÊp tính động, linh hoạt vốn bị triệt tiêu Việc sử dụng vốn đợc thực theo kế hoạch nhà nớc, vai trò vốn không béc lé râ Trong nỊn kinh tÕ thÞ trêng, doanh nghiệp hoạt động tồn quy luật kinh tế nên vai trò vốn tồn phát triển doanh nghiệp boọc lộ rõ Thứ nhất, vốn đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp đợc thờng xuyên, liên tục Trong doanh nghiệp vốn điều kiên tiên cho tồn phát triển doanh nghiệp Không có vốn doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh Nói cách khác, vốn biểu tài sản doanh nghiệp, vốn tài sản phục vụ cho sản xuất, hoạt động doanh nghiệp Mặt khác, thiếu hụt vốn cho sản xuất kinh doanh làm cho trình sản xuất bị đình trệ, gián đoạn thiếu tài sản bổ sung cho trình hoạt động, Do vốn yếu tố thiếu cho hoạt động doanh nghiệp Thứ hai, vốn có vai trò quan trọng đính hớng s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp Trong nỊn kinh tế thị trờng, doanh nghiệp sản xuất theo nhu cầu thị trờng, doanh nghiệp sản xuất gì? hay đầu t vào gì? phải tính đến hiệu đồng vốn mang lại Sau xem xét cụ thể nhu cầu nh khả vốn, xem xét hiệu mang lại doanh nghiệp đến định sản xuất gì, đầu t vào đâu Thứ ba, vai trò vốn đặc biệt quan trọng việc đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Trong trình sản xuất kinh doanh, để đến kết cuối lợi nhuận, vốn " gơng " phản ánh hiệu hoạt động doanh nghiệp Đạt đợc hiệu cao nhng vốn bị sử dụng lÃng phí coi doanh nghiệp làm ăn có hiệu Vốn nằm khâu trình sản xuất, nhiều hình thái biểu Do phản ánh thực chất việc quản lý sử dụng vốn khâu, công đoạn sản xuất điều cốt lõi doanh nghiệp nên sử dụng tiết kiệm, tối đa đồng vốn nhng mang lại mức lợi nhuận cao Phân loại vốn Đặc điểm luân chuyển, quy mô sản xuất kinh doanh, cấu, thành phần vốn khoa học để xác định phơng thức quản lý chung vốn đợc chia thành loại sau: 3.1 Theo hình thái biểu hiện, vốn đợc chia thành hai loại: - Vốn tiền: bao gồm khoản vốn tiền tệ nh quỹ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, vốn toán khoản đầu t ngắn hạn Ngoài ra, vốn tiền doanh nghiệp gồm giấy tờ có giá trị đợc dùng để toán - Vốn hiên vật: khoản vốn có hình thái biểu cụ thể vật nh: tài sản cố định, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm 3.2 Căn vào đặc điểm luân chuyển, vốn đợc chia thành hai loại: - Vốn cố định: VCĐ doanh nghiệp phận vốn đầu t ứng trớc TSCĐ ( TSCĐ hữu hình TSCĐ vô hình ) Do đặc điểm TSCĐ đợc sử dụng lâu dài, nhiêu chu kỳ sản xuất kinh doanh nên VCĐ tham gia nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm VCĐ đợc luân chuyển phần cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm chu kỳ sản xuất dới hình thức khấu hao Tức phận VCĐ đợc rút khỏi trình sản xuất tích lũy lại dới hình thức khấu hao Trong nhiều chu kỳ sản xuất tiếp theo, vốn luên chuyển ngày tăng lên tơng ứng với giá trị lại TSCĐ, ngày giảm giá trị sử dụng TSCĐ giảm dần Kết thúc trình vận động lúc TSCĐ hết hạn sử dụng VCĐ hoàn thành vòng luân chuyển Từ dặc điểm luân chuyển VCĐ nh trên, việc bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn phải đợc thực từ phơng án đầu t, thực đầu t mua sắm tiết kiệm để tài sản đầu t cá hiệu quả, sử dụng phải trì, bảo dỡng, đầu t đổi tài sản để trì lực sản xuất tài sản, trích khấu hao theo quy định khấu hao nhanh để thu hồi vốn sử dụng quỹ khấu hao hợp lý Ngoài ra, cần có biện pháp để phòng chống rủi ro gây tổn thất tài sản xảy nh thiên tai, lạm phát - Vốn lu động: Khác với t liệu lao động, đối tợng lao động tham gia vào chu kỳ sản xuất, đến chu kỳ sản xuất sau lại phải sử dụng đối tợng lao động khác.Bất kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có đối tợng lao động Lợng tiền ứng trớc để thoả mÃn nhu cầu đối tợng lao động gọi vốn lu động doanh nghiệp Tài sản lu động tài sản ngắn hạn thờng xuyên luân chuyển trình kinh doanh Trong bảng cân đối kế toán doanh nghiệp, tài sản lu động đợc thể phận tiền mặt, chứng khoán khoản cao, phải thu dự trữ tồn kho.Giá trị loại tài sản lu động doanh nghiệp kinh doanh s¶n xuÊt thêng chiÕm tû träng cao tổng giá trị tài sản chúng Quản lý, sử dụng hợp lý loại tài sản lu động có ảnh hởng quan trọng việc hoàn thành nhiệm vụ chung doanh nghiệp Mặc dù hầu hết vụ pha sản kinh doanh hệ nhiều yêú tố, quản trị vốn lu động tồi Nhng cần thấy bÊt lùc cđa mét sè doanh nghiƯp viƯc ho¹ch định kiểm soát chặt chẽ loại tài sản lu động khoản nợ ngắn hạn hầu nh nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối họ 3.3 Căn quan hệ sở hữu vốn chia vốn thành hai loại: Vốn chủ sở hữu vốn nợ - Vốn chủ sở hữu: Là số vèn kinh doanh thc qun së h÷u cđa doanh nghiƯp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chi phối, chiếm hữu định đoạt - Vốn nợ: khoản vốn đợc hình thành từ vốn vay NHTM hoạc tổ chức tài khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, khoản nợ khách hàng cha toán 3.4 Theo phạm vi sử dụng, vốn đợc chia thành hai loại: - Vốn đầu t doanh nghiệp: số vốn đầu t trực tiếp phục vụ sản xuất kinh doanh phạm vi doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp sản xuất số vốn chiếm hầu nh toàn số vốn kinh doanh doanh nghiệp - Vốn đầu t bên ngoài: số vốn đợc sử dụng đầu t bên doanh nghiệp hay gọi đầu t tài Đầu t doanh nghiệp thờng đợc tiến hành dới hình thức: Góp vốn liên doanh, đầu t mua cổ phiếu, trái phiếu Trong kinh tế thị trờng việc doanh nghiệp đầu t bên không mục đích lợi nhuận mà với mục đích đảm bảo an toàn vốn, cách doanh nghiệp san sẻ rủi ro cho đơn vị khác gánh chịu 3.5 Theo nguồn hình thành vèn gåm: - Vèn tù cã: Lµ vèn chđ doanh nghiệp tự bỏ kinh doanh Đối với doanh nghiệp nhà nớc, vốn tự có ngân sách nhà nớc cấp Đối với công ty cổ phần, vốn tự có cổ đông đóng góp Nói chung số vốn huy động từ nguồn không đủ cho nhu cầu vốn doanh nghiệp Trong trình hoạt động số vốn ban đầu doanh nghiệp cån bỉ sung õ mètè ngn quan träng nh: Lỵi nhuận để lại tái đầu t, nguồn vốn khấu hao, vèn chiÕm dơng - Vèn liªn doanh, liªn kÕt: Là số vốn đóng góp theo tỷ lệ chủ đầu t để kinh doanh hởng lợi nhuận Việc góp liên doanh đợc hình thành từ nhiều nguồn tuỳ theo loại hình doanh nghiệp Có thể liên doanh vốn có nguồn gốc ngân sách nhà nớc với nguồn tự có từ t nhân, liên doanh t nhân với nhau,có thể liên doanh phạm vi quốc gia mở rộng phạm vi quốc tế - Vốn tín dụng: Là khoản vốn mà doanh nghiệp vay NHTM, công ty tài chính, công ty bảo hiểm, tổ chức tài trung gian phát triển đa dạng với nhiều hình thức tín dụng Đây điều kiện thuận lợi dể doanh nghiệp lựa chọn hình thức huy động vốn thích hợp bổ sung cho nhu cầu vốn Trên số cách phân loại vốn doanh nghiệp Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp đặc điểm hoạt động, doanh nghiệp tiến hành phân loại vốn theo tiêu thức định ®Ĩ thn tiƯn cho viƯc qu¶n lý sư dơng vèn có hiệu II.Chi phí vốn cấu vốn cđa doanh nghiƯp Chi phÝ vèn 1.1 Kh¸i niƯm chi phí vốn Chi tiết bên phải bảng cân đối tài sản nguồn vốn doanh nghiệp Theo cách phân chia phổ biến nhất, nguồn vón bao gồm khoản nợ vốn chủ Nợ bao gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn Vốn cđa chđ cã thĨ bao gåm vèn huy ®éng b»ng cổ phiếu thờng, cổ phiếu u tiên , lợ nhuận không chia Tỷ trọng nguồn tổng nguồn cấu vốn Bất tăng lên tổng tài sản phải đợc tài trợ việc tăng nhiều yếu tố cấu thành vốn Vốn nhân tố cần thiết sản xuất Cũng nh nhân tố khác, để sử dơng vèn, doanh nghiƯp cÇn bá mét chi phÝ định Chi phí nhân tố cấu thành gọi chi phí nhân tố cấu thành loại vốn cụ thể Có thể hiểu chi phí vốn chi phí hội việc sử dụng vốn, đợc tính số lợi nhuận kỳ vọng đạt đợc vốn IV Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Quan điểm hiệu sử dụng vèn cđa doanh nghiƯp Trong c¬ chÕ kinh tÕ tËp trung, vỊ lý ln cịng nh thùc tiƠn ®Ịu coi nặng giá trị thặng d kết lao động tạo ra, yếu tố vốn bị coi nhẹ Vì vậy, xem xét yếu tố tác động đến sản xuất kinh doanh chủ yếu xem xét ba yếu tố: lao động, thiết bị, nguyên vật liệu Trong đó, lao động yếu tố quan trọng nhất, vËy b¶n chÊt vỊ hiƯu qu¶ sư dơng Ýt đợc quan tâm Mặt khác, số quan điểm cho r»ng u tè vèn bao gåm tÊt c¶, coi hiƯu sử dụng vốn hiệu kinh doanh một, việc phân tích hiệu sử dụng vốn không cần thiết đà có phân tích hiệu kinh doanh Cũng quan điểm đó, tiêu chuẩn hiệu sử dụng không xem xét tiêu pháp lệnh, tiết kiệm chi phí giá thành sản phẩm Đây lẫn lộn tiêu kết tiêu hiệu quả, ngời quản lý đánh giá sai hiệu sử dụng vốn nguyên nhân dẫn đến tình trạng sử dụng vốn lÃng phí, nhiều doanh nghiệp bị "mất" vốn dần dẫn đến phơng híng s¶n xt kinh doanh Chun sang nỊn kinh tế thị trờng, doanh nghiệp sản xuất kinh doanh xuất phát từ thị trờng lợi ích doanh nghiệp Khác với quan điểm chế kế hoạch hoá tập trung, chế thị trờng coi vốn là: nhân tố tạo giá trị thặng d Nh vËy, b¶n chÊt hiƯu qu¶ sư dơng vèn mặt hiệu kinh doanh Tuy nhiên, tiêu chuẩn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp lại có nhiều quan điểm khác Thứ nhất, theo nhà đầu t tiêu chuẩn sử dụng vốn là: - Đối với nhà đầu t trực tiếp ( góp vốn cổ phần ) tiêu chuẩn tỷ suất sinh lời đồng vốn CSH phát triển doanh nghiệp mà họ đầu t - Đối với nhà đầu t gián tiếp ( Cho vay ) tỷ suất vốn vay họ quan tâm đến bảo toàn giá trị thực tÕ cđa vèn vay  Thø hai, dùa vµo ®iĨm hoµ vèn kinh doanh, mét sè ý kiÕn cho tiêu chuẩn hiệu sử dụng vốn khác với tiêu chuẩn hiệu kinh doanh chỗ: tiêu chuẩn hiệu sử dụng vốn phải dựa sở điểm hoà vốn, tức kết hữu ích thực đợc xác định mà thu nhập bù đắp đợc hoàn toàn số vốn đà bỏ ra, phần vợt điểm hoà vốn thu nhập làm sở xác định hiệu sử dụng vốn Thứ ba, dùa trªn thu nhËp thùc tÕ mét sè quan điểm đa tiêu chuẩn hiệu điều kiện kinh tế có lạm phát, mà nhà đầu t quan tâm lợi nhuận ròng Để quản lý sử dụng hiệu vốn doanh nghiệp, nhà quản lý thờng dùng tiêu chuẩn thứ ba Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng bảo toàn vốn kinh doanh doanh nghiệp 4.1 Chỉ tiêu đặc trng kết cấu tài Phân tích mức độ độc lập tài cính doanh nghiệp khẳ rủi ro tài xảy đợc xem xét thông qua tiêu sau đây: - Hệ số nợ: Là tiêu tài phản ánh đồng vốn mà doanh nghiệp sử dụng có đồng vốn vay nợ Nợ phải trả Tổng nguồn vốn - Tỷ suất tài trợ: Là tiêu tài đo lờng góp vốn cđa CSH tỉng vèn hiƯn cã cđa doanh nghiƯp Hệ số nợ = Tỷ suất tự tài trợ = Ngn vèn CSH Tỉng ngn vèn Tû st tù tµi trợ lớn chứng tỏ doanh nghiệp có vốn tự có nhiều, có tính độc lập cao với chủ nợ, không bị ràng buộc không bị sức ép khoản nợ vay Khi hệ số nợ cao doanh nghiệp có lợi đợc sử dụng lợng tài sản lớn mà đầu t lợng vốn nhỏ, nhng khả kiểm soát chủ sở hữu hạn chế - Tỷ suất đầu t: Là tỷ lệ TSCĐ (giá trị lại) với tổng tài sản doanh nghiệp Tỷ suất đầu t = Giá trị lại TSCĐ ĐTDH Tổng tài sản