(Luận văn) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trên báo cáo tài chính giữa niên độ của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ DƢƠNG NGỌC NHƢ QUỲNH lu an va NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN n MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TÙY Ý TRÊN p ie gh tn to BÁO CÁO TÀI CHÍNH GIỮA NIÊN ĐỘ CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG d oa nl w CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ll u nf va an lu oi m z at nh LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN z m co l gm @ an Lu Đà Nẵng - Năm 2017 n va ac th si ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ DƢƠNG NGỌC NHƢ QUỲNH lu an NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN va n MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TÙY Ý TRÊN p ie gh tn to BÁO CÁO TÀI CHÍNH GIỮA NIÊN ĐỘ CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG d oa nl w CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM an lu ll u nf va LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN oi m Mã số: 60.34.03.01 z at nh n o ọ : TS NGUYỄN HỮU CƢỜNG m co l gm @ ƣ ng z Ngƣ an Lu Đà Nẵng - Năm 2017 n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả lu an va n Dƣơng Ngọ N ƣ Quỳn p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Bố cục đề tài Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ lu an CÔNG BỐ THƠNG TIN TÙY Ý TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH GIỮA n va NIÊN ĐỘ tn to 1.1 CƠ CỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI 1.1.1 Nội dung báo cáo tài niên độ p ie gh CHÍNH GIỮA NIÊN ĐỘ w 1.1.2 Vai trị báo cáo tài niên độ oa nl 1.1.3 Đo lƣờng mức độ công bố thông tin báo cáo tài d niên độ lu va an 1.2 LÝ THUYẾT KHUNG VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN TÙY Ý 12 u nf 1.2.1 Lý thuyết thơng tin hữu ích 13 ll 1.2.2 Lý thuyết tín hiệu 13 m oi 1.2.3 Lý thuyết đại diện 14 z at nh 1.2.4 Lý thuyết thông tin bất cân xứng 15 z 1.2.5 Lý thuyết tính kinh tế thơng tin 16 @ gm 1.3 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 18 l 1.3.1 Các nghiên cứu ảnh hƣởng nhân tố mức độ trì hỗn cơng m co bố báo cáo tài 18 an Lu 1.3.2 Các nghiên cứu ảnh hƣởng nhân tố chủ thể kiểm tốn thực sốt xét báo cáo tài 19 n va ac th si 1.3.3 Các nghiên cứu ảnh hƣởng nhân tố tỉ lệ vốn nhà nƣớc vốn điều lệ 21 1.3.4 Các nghiên cứu ảnh hƣởng nhân tố tỉ lệ vốn sở hữu nhà quản lý 22 1.3.5 Các nghiên cứu ảnh hƣởng nhân tố mức độ độc lập Hội đồng quản trị Ban Giám đốc 23 1.3.6 Các nghiên cứu ảnh hƣởng nhân tố quy mô công ty 24 1.3.7 Các nghiên cứu ảnh hƣởng nhân tố tỉ suất sinh lời 25 1.3.8 Các nghiên cứu ảnh hƣởng nhân tố tính tự chủ tài lu an 26 n va 1.3.9 Các nghiên cứu ảnh hƣởng nhân tố khả toán tn to nhanh 27 gh KẾT LUẬN CHƢƠNG 28 p ie CHƢƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 29 w 2.1 XÂY DỰNG CÁC GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 29 oa nl 2.1.1 Giả thuyết mức độ trì hỗn cơng bố báo cáo tài 29 d 2.1.2 Giả thuyết chủ thể kiểm toán thực soát xét báo cáo tài lu va an 30 u nf 2.1.3 Giả thuyết tỉ lệ vốn nhà nƣớc vốn điều lệ 31 ll 2.1.4 Giả thuyết tỉ lệ vốn sở hữu nhà quản lý 32 m oi 2.1.5 Giả thuyết mức độ độc lập hội đồng quản trị ban giám z at nh đốc 32 z 2.1.6 Giả thuyết quy mô công ty 34 gm @ 2.1.7 Giả thuyết tỉ suất sinh lời 34 l 2.1.8 Giả thuyết tính tự chủ tài 35 m co 2.1.9 Giả thuyết khả toán nhanh 35 an Lu 2.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 36 2.2.1 Thiết lập mô hình 36 n va ac th si 2.2.2 Đo lƣờng biến phụ thuộc 37 2.2.3 Đo lƣờng biến độc lập 40 2.3 MẪU NGHIÊN CỨU 42 KẾT LUẬN CHƢƠNG 43 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 44 3.1 ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TÙY Ý TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH GIỮA NIÊN ĐỘ CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 44 3.1.1 Mức độ công bố thông tin tùy ý theo tiêu 44 lu an 3.1.2 Tổng hợp mức độ công bố thông tin tùy ý 49 n va 3.2 PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG tn to BỐ THÔNG TIN TÙY Ý TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH GIỮA NIÊN ĐỘ Ở 3.2.1 Đối với Báo cáo tài bán niên năm 2016 51 p ie gh VIỆT NAM 50 w 3.2.2 Đối với trƣờng hợp Báo cáo tài quý năm 2016 62 oa nl KẾT LUẬN CHƢƠNG 72 d CHƢƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN 74 lu va an 4.1 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO MỨC ĐỘ CÔNG BỐ u nf THƠNG TIN TÙY Ý TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH GIỮA NIÊN ĐỘ Ở ll VIỆT NAM 74 m oi 4.1.1 Chú trọng đến tính độc lập Ban giám đốc Hội z at nh đồng quản trị 74 z 4.1.2 Hàm ý từ ảnh hƣởng tỉ lệ sở hữu vốn Nhà nƣớc 75 gm @ 4.1.3 Hàm ý từ ảnh hƣởng khả toán nhanh 76 l 4.1.4 Các kiến nghị khác 77 m co 4.2 KẾT LUẬN 79 an Lu 4.2.1 Kết đạt đƣợc 79 4.2.1 Hạn chế nghiên cứu 81 n va ac th si KẾT LUẬN CHƢƠNG 82 PHỤ LỤC DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản s o) lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCTC Báo cáo tài BGĐ Ban giám đốc CBTT Công bố thông tin CTNY Công ty niêm yết HĐQT Hội đồng quản trị OLS Hồi quy bình phƣơng bé VIF Thừa số tăng phƣơng sai lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Số ệu Tên bảng Bảng Trang 2.1 Thang đo tiêu mức độ CBTT tùy ý 39 2.2 Mô tả đo lƣờng biến độc lập 41 Chi tiết mức độ CBTT tùy ý BCTC bán niên năm 3.1 Chi tiết mức độ CBTT tùy ý BCTC quý năm 3.2 47 2016 theo tiêu lu an Tổng hợp mức độ CBTT tùy ý BCTC niên độ 49 năm 2016 n va 3.3 tn to Thống kê mô tả biến độc lập BCTC bán niên 3.4 51 năm 2016 ie gh Hệ số tƣơng quan cặp biến độc lập (Mơ hình p 53 1a) 54 Kết kiểm định tự tƣơng quan Mơ hình 1a 55 d an lu 3.7 Kết hồi quy OLS Mơ hình 1a oa 3.6 nl w 3.5 44 2016 theo tiêu Kết kiểm định phƣơng sai không đồng Mô 56 ll u nf hình 1a va 3.8 59 oi mức độ CBTT tùy ý BCTC bán niên năm 2016 z at nh 3.10 Kết thống kê ảnh hƣởng nhân tố đến m 3.9 Thống kê mô tả biến độc lập BCTC quý năm 62 z 2016 @ Hệ số tƣơng quan cặp biến độc lập (Mơ hình gm 1b) 64 m co l 3.11 an Lu n va ac th si Số ệu Tên bảng Bảng Trang 3.12 Kết hồi quy OLS Mơ hình 1b 65 3.13 Kết kiểm định tự tƣơng quan Mơ hình 1b 66 Kết kiểm định phƣơng sai không đồng Mơ 3.14 67 hình 1b Kết thống kê ảnh hƣởng nhân tố đến 3.15 69 mức độ CBTT tùy ý BCTC quý năm 2016 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO T ếng V ệt [1] Bộ tài (2005) Chuẩn mực số 27: Báo cáo tài niên độ, Quyết định số 12/2005/QĐ-BTC việc ban hành công bố sáu (6) chuẩn mực kế toán Việt Nam (đợt 4), ban hành ngày 15/02/2005 Truy cập ngày 20/4/2017 từ http://www.ketoanthue.vn/index.php/he-thong-chuan-muc-ke-toanviet-nam/2103-chuan-muc-ke-toan-so-27-bao-cao-tai-chinh-giuanien-do-.html lu an [2] Bộ tài (2012) Thơng tư số 52/2012/TT-BTC hướng dẫn việc n va công bố thông tin thị trường chứng khoán, ban hành ngày Truy tn to 05/04/2012 cập ngày từ 20/4/2017 gh http://www.moit.gov.vn/vn/Pages/ChiTietVanBan.aspx?vID=12249 p ie [3] Bộ tài (2012) Thơng tư 121/2012/TT-BTC Quy định quản trị w công ty áp dụng cho công ty đại chúng, ban hành ngày nl Truy oa 26/07/2012 cập ngày từ 20/4/2017 d http://vbpl.vn/TW/Pages/vbpq-toanvan.aspx?ItemID=27749 lu va an [4] Bộ Tài (2014) Thơng tư 200/2014/TT-BTC Hướng dẫn chế độ kế ll từ http://vbpl.vn/TW/Pages/vbpq- oi m 20/4/2017 u nf toán doanh nghiệp, ban hành ngày 22/12/2014 Truy cập ngày toanvan.aspx?ItemID=66801 z at nh [5] Bộ tài (2015) Thông tư số 155/2015/TT-BTC Hướng dẫn việc z CBTT thị trường chứng khoán, ban hành ngày 16/10/2015 @ gm Truy cập ngày 20/4/2017 từ http://vbpl.vn/TW/Pages/vbpq- l toanvan.aspx?ItemID=91233&Keyword= m co [6] Nguyễn Hữu Cƣờng (2015a), Công bố thông tin báo cáo tài an Lu niên độ công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam: Tồn giải pháp, Tạp chí Kinh tế & Phát triển, Số n va ac th si 221 tháng 11/2015, trang 82-90 [7] Nguyễn Hữu Cƣờng (2017), Bàn lý thuyết khung áp dụng nghiên cứu công bố thông tin báo cáo tài Tạp chí Kế tốn Kiểm tốn, Số Tháng 4/2017 [8] Mạn Đình (2015), Vai trị thành viên hội đồng quản trị độc lập cơng ty cổ phần, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, Tập 163, tháng 12 (2015), trang 2-9 [9] Phạm Thị Thu Đông (2013), Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT BCTC doanh nghiệp niêm yết Sở lu an Giao dịch chứng khoán Hà Nội, Luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh n va doanh, chuyên ngành Kế toán, Đại học Đà Nẵng tn to [10] Nguyễn Thị Thu Hào (2015), Các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT p ie gh tự nguyện doanh nghiệp niêm yết HOSE, Tạp chí Phát triển Kinh tế, 26(11), tr 99-115 w [11] Nguyễn Thị Phƣơng Hồng (2016), Các nhân tố ảnh hưởng đến chất oa nl lượng BCTC CTNY thị trường chứng khoán – chứng d thực nghiệm Việt Nam, Luận án Tiến sĩ Kinh tế, Đại học Kinh tế lu va an thành phố Hồ Chí Minh u nf [12] Nguyễn Thị Thủy Hƣởng (2014), Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng ll đến mức độ CBTT BCTC doanh nghiệp chế biến m oi lương thực thực phẩm niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Tp z at nh HCM, Luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh doanh, chuyên ngành Kế z toán, Đại học Đà Nẵng gm @ [13] Nguyễn Trọng Nguyên (2014), Tác động quản trị công ty đến chất l lượng thông tin BCTC CTNY Việt Nam, Luận văn Tiến sĩ m co Khoa Tài – Kế tốn, Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh cho công ty niêm yết, trang an Lu [14] Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội (2013), Sổ tay cơng bố thông tin dành n va ac th si [15] Thân Thị Thu Thủy, Lê Văn Lâm, Nguyễn Trung Thông (2014), Nghiên cứu mối tương quan chi phí đại diện cấu trúc tỉ lệ sở hữu cơng ty cổ phần Việt Nam, Tạp chí Phát triển Hội nhập, Số 14 (24), trang 71-75 T ếng An [16] Akerlof, G A (1970), The market for "Lemons": Quality uncertainty and the market mechanism, The Quarterly Journal of Economics, 84(3), 488-500 [17] Claudia-Elena GRIGORAȘ-ICHIM and Lucia MOROŞAN-DANILĂ lu an (2015), The importance of Financial Interim Reporting for the n va position of companies, The USV Annals of Economics and Public tn to Administration, 15 (2), 2015 p ie gh [18] Dalton D.R et al (2007), The Fundamental Agency Problem and Its Mitigation: Independence, Equity, and the Market for Corporate Control, nl w oa http://www informaworld.com /smpp/title~content=t791720496 d [19] Easterbrook, F H., & Fischel, D R (1984), Mandatory disclosure and lu va an the protection of investors, Virginia Law Review, 70(4), 669-715 u nf [20] Jensen M.C and Meckling W.H (1976), Theory of the Firm: Managerial ll Behavior, Agency Costs and Ownership Structure, Journal of m oi Financial Economics, (4), pp 305-360 z at nh [21] Johansen, T.R., & Plenborg, T (2013), Prioritising disclosures in the z annual report, Accounting and Business Research, 43(6), 605-635 @ gm [22] Mak, Y.T & Y.Li (2001), Determinants Of Corporate Ownership And m co Finance 7, 235- 256 l Board Structure: Evidence From Singapore, Journal of Corporate an Lu [23] Mangena, M., & Pike, R (2005), The effect of audit committee shareholding, financial expertise and size on interim financial n va ac th si disclosures, Accounting and Business Research, 35(4), 327-349 [24] Miller and Sardais (2011), Angel Agents: Agency Theory Reconsidered, Academy of Management Perspectives [25] Newell, G E (1969), Is quarterly financial data adequate for investment decision making?, Financial Analysts Journal, 25(6), 3743 [26] Nguyen Huu Cuong (2013), Interim financial Reporting in the Asia – Pacific Region: A review of regulatory requirements, Corporate Ownership & Control, 10 (3), 2013, 380-388 lu an [27] Nguyen Huu Cuong (2015), Interim financial Reporting in the Asia- n va Pacific Region, School of Acountancy, QUT Business School, tn to Queensland University of Technology p ie gh [28] Saxena, P., Saxena, N K., & Kumar, S (2012), Compliance of interim financial reporting as per regulatory requirement in India (with special reference to nationalized bank), Retrieved from: w oa nl http://ssrn.com/abstract=2018183 d [29] Schadewitz, H J., & Blevins, D R (1998), Major determinants of lu va an interim disclosures in an emerging market, American Business u nf Review, 16(1), 41 ll [30] Shi, Y., Magnan, M., & Kim, J.-B (2012), Do countries matter for m oi voluntary disclosure: Evidence from cross-listed firms in the US, z at nh Journal of International Business Studies, 43(2), 143-165 z [31] Singhvi, S S., & Desai, H B (1971), An empirical analysis of the @ quality of corporate financial disclosure, The Accounting Review, l gm 46(1), 129-138 an Lu Economics, 87(3), 355- 374 m co [32] Spence, M (1973), Job market signaling, The Quarterly Journal of [33] Tuggle et al (2010), Commanding Board of Director Attention: n va ac th si Investigating How Organizational Performance and CEO Duality affect Members’Attantion Board to Monitoring, Strategic Management Journal, 31: 946–968 [34] Werner R Murhadi (2009), Good Corporate Governance and Earning Management Practices: An Indonesian Cases, http://ssrn.com/ abstract=1680186 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si