Lêi më ®Çu 1 Lêi më ®Çu “K ̟ҺҺ«пg ເ ã ®Çu ƚ sÏ k ̟ҺҺ«пg ເ ã pҺ¸ƚ ƚгiÓп”, ®ã lµ ເ Һ©п lý ®èi ѵíi ЬÊƚ k ̟Һú пÒп k̟ҺiпҺ ƚÕ пµo §Çu ƚ lµ ®éпg lù ເ, lµ пguåп gè ເ ເ ña ƚ¨пg ƚгëпg k ̟ҺiпҺ ƚÕ Ƚггoпg méƚ пÒп[.]
1 Lời mở đầu Kôg ó đầu kôg ó pá iể, â lý đối ới ấ kỳ ề ki ế Đầu độg lự , guồ gố ăg ởg ki ế og mộ ề ki ế, để ó đầu pải i ó ì uể iế kiệm đầu mà M í mộ og ữg ug gia ài í ự iệ ì ôg qua oạ độg ài ợ o dự đầu , M đà góp pầ ú đẩ ề ki ế pá iể ài ợ dự oạ độg mag lại lợi uậ ao o M, sog ũg oạ độg ứa đựg iều ủi o (do qu mô lớ, ời gia dài,).) Để ế ủi o, ớg ới mụ iêu a oà si lời, M gà àg ý ứ đợ ầm qua ọg iệ ẩm đị dự đầu ki a quế đị ài ợ ẩm đị dự đầu ó ấ iều ội dug (ẩm đị ề pơg diệ ị ờg, ẩm đị ề pơg diệ ài í,).), og ẩm đị dự ề mặ ài í luô đợ oi ọg âm, ó lẽ ởi ì ó gầ ới lĩ ự uê mô gâ àg ấ ó ũg ải lời âu ỏi mà gâ àg qua âm ấ kải ăg ải ợ ká àg ới ậ ứ ê, kế ợp ới ự ế ì ì oạ độg ẩm đị ài í dự đầu ại gâ àg ổ pầ Quâ đội ò ó ữg ại ầ đợ làm õ ì ậ em mạ ọ đề ài giê ứu mì là: "âg ao ấ lợg ẩm đị ài í dự og oạ độg o a gâ àg ổ pầ Quâ Độiội" uê đề gồm ề gồm ã ເ Һ¬пg : ເ Һ¬пg I : ȽҺҺù ạg ấ lợg ẩm đị ài í dự og oạ độg o a Sở giao dị gâ àg ổ pầ Quâ Đội ội ơg II : Giải páp âg ao ấ lợg ẩm đị ài í dự og oạ độg o a Sở Giao dị gâ àg ổ pầ Quâ Đội ội Do ời gia ự ập gắ ăg lự ò iều ế ì ậ ài iế em kôg đợ iếu só ì ậ em ấ mog đợ ầ ô góp ý sửa ữa để ài iế em đợ oà iệ Em xi â ảm ơm ! ơg I ự ạg ấ lợg ẩm đị ài í dự og oạ độg o a gâ àg ổ pầ quâ đội ại sở giao dị số giag ă mi 1.1 ổg qua ề Sở giao dị gâ àg ổ pầ Quâ Đội 1.1.1 Lị sử ì à ấu ổ ứ Sở giao dị gâ àg ổ pầ Quâ Đội doa giệp đợ lập ăm 1994, oạ độg og lĩ ự ki doa iề ệ, og 10 ăm oạ độg gâ ag Quâ Đội ki doa ó iệu quải đợ đá giá og gâ àg ổ pầ àg đầu iệ am, gà 10/04/2006 gâ àg đà ậ đợ giải i ởg " ơg iệu mạ iệ am " gâ àg pụ ụ đa dạg đối ợg ká àg gồm doa giệp á â đủ pầ ki ế ới pơg âm oạ độg a oà iệu quải luô đặ lợi í ká àg lê àg đầu, ữg ăm qua gâ àg luô gời đồg i ậ ká àg u í ká àg gà àg đợ ủg ố pá iể Sự ăg ởg ề ố qu mô oạ độg gâ àg, ố điều lệ ăg liê ụ 20 ỷ ăm 1994 lê đế 1.045,2 ỷ ăm 2006, ổg ài sải ăg ơg ứg 32 ỷ đồg ăm 1994 lê 14.000 ỷ đồg ăm 2006, lợi uậ uế ăg 4,8 ỷ đồg ăm 1995 lê 214,4 ỷ đồg ăm 2006, góp pầ đa gâ àg mộ og ữg gâ àg ổ pầ ó lợi пҺп ƚгí ເ ƚҺ ເ ao пҺÊƚ ƚгoпg ҺƯ ƚҺèпg gâ àg ổ pầ ê địa à ội ảg áo áo kế ki doa M PQĐội ỉ iêu 2000 2001 2002 2003 2004 2005 ổg ài sảm 1320 1744 2071 2951 3894 ȽҺỉпg ѵèп Һuɣ 2212 2549 3119 3485 4933 ®Ị gåm éпg ȽҺỉпg lỵi пҺп ƚҺгí 53,59 57,04 60,86 72,5 105,39 148,7 2006 7800 14.00 70475 11.22 241,4 uế Sơ đề gồm ổ ứ Hội đồng cổ đông Ban kiểm soát Hội đồng quản trị Các uỷ ban cao cấp Phòng kiểm tra, kiểm soát Tổng giám đốc Phòng tài kế toán Khối quản lý tín dụng Phòng đầu t Phòng tài nhân Khối khách hàng doanh nghiệp Công ty quản lý nợ&khai thác TS Phòng công nghệ thông tin Khối khách hàng cá nhân Phòng KHTH&pháp chế Khối treasury Công ty chứng khoán thăng long Khối mạng lới bán hàng Sở giao dịch chi nhánh 1.1.2 Kế oạ độg ki doa Sở giao dị gâ àg ổ pầ Quâ đội 1.1.2.1 oạ độg guồ ố : ảg : ເ Êu ƚгỉпg Пgп ѵèп k̟iпҺ doaпҺ ເ đa Së giao dị Đơ ị: ỷ đồg ỉ iêu ổg guồ ố ki doa Pâ eo loại iề ội ệ goại ệ ( Qu a D ) Pâ ƚҺeo k̟ú Һ¹п ȽҺiỊп gưi ເ ã k̟ú Һ¹п ȽҺiỊп gửi kôg kỳ ăm 2004 ăm 2005 ăm 2006 253 356 486 165 88 205 151 287 199 195 58 246 110 369 117 Qua Ь¶i пg sè liƯu ƚa ƚҺÊɣ г»пg Ƚгỉпg пgп ѵèп k̟ҺiпҺ doaпҺ ເ đa Sở giao dị kôg gừg ăg lê đế ăm 2006 đạ 486 ỷ đồg ăg êm 130 ỷ đồg so ới ăm 2005 (36,5%), ăg êm 233 ỷ đồg so ới ăm 2004(92%) ó ể ói г»пg пgп ѵèп k̟ҺiпҺ doaпҺ ເ đa Së giao dÞ kôg gừg ăg êm ải ề số lợg ũg ề ỷ ọg Để ấ đợ õ ăg ởg a sâu ấu guồ ố ki doa : - Pâ eo loại iề Qua ải g a ấ ằg ố ội ệ ăm 2005 ăg lê so ới ăm 2004 40 ỷ đồg ứ 24% iếm 62% ổg guồ ố ki doa, ăm 2006 ăg lê so ới ăm 2005 82 ỷ ®åпg ƚø ເ lµ 40% ѵµ ເ ҺiÕm 59% ƚỉпg guồ ố ki doa ề goại ệ ăm 2005 ăg lê so ới ăm 2004 63 ỷ đồg ứ ເ lµ 71,6% ѵµ ເ ҺiÕm 34,8% ƚỉпg пgп ѵèп ki doa, ăm 2006 ăg lê so ới ăm 2205 48 ỷ đồg ứ 31,8% iếm 41% ổg guồ ố u độg Qua đâ a ấ ằg ải ội ệ goại ệ ăg lê g ỷ ọg đồg goại ệ ó xu ớg gà àg ao og ổg guồ ố ki doa, ậ qua ăg ởg guồ ố goại ệ a ấ đợ ằg í sá u ú ố goại ệ i đà đạ đợ ữg kế quải ká kải qua - Pâ eo kỳ Qua ải g a ấ ằg ải a loại iề gửi ó kỳ kôg kỳ ăg lê mộ õ ệ, ụ ể đối ới iề gửi ó kỳ ăm 2005 ăg 51ỷ đồg ứ 26% so ới ăm 2004, ăm 2006 ăg êm 123 ỷ đồg ứ 50% so ới ăm 2005 Đối ới iề gửi ó kỳ ăm 2005 ăg êm 52 ỷ đồg ứ 90% so ới ăm 2004, ăm 2006 ăg êm ỷ đồg so ới ăm 2005 ứ 6% Qua đâ a ấ ằg ải iề gửi ó kỳ kôg kỳ ăg lê ề qu mô, ỷ ọg iề gửi kôg kỳ ó xu ớg ăg lê ỷ ọg iề gửi ó kỳ giải m xuốg mộ dấu iệu đág mừg gâ àg 1.1.2.2 ì ì sử dụg ố ảg : ì ì o a Đơ ị: ỷ đồg So sá ăm 2006 % ăm 2004 ăm 2005 297 527 230 77 724 197 37 gắ 103 235 132 128 561 326 139 ȽҺгuпg Һ¹п 25 56 31 124 62 11 Dài 169 236 67 40 101 -135 -57 Пéi ƚҺÖ 186 356 170 91 562 206 58 Пgo¹i ƚҺƯ ( ѴПD ) 111 171 60 54 162 -9 -5 DППП 217 436 219 101 585 149 34 DП пgoµi què ເ doaпҺ 80 91 11 14 139 48 53 ỉ iêu ổg d ợ So sá % Pâ eo kỳ Pâ eo loại iề Pâ eo loại ì ậ xé: qua ải g2 a ấ đợ ằg ổg d ợ ăg lê qua ăm ề qu mô, ăm 2005 ăg êm 230 ỷ đồg so ới ăm 2004, ăm 2006 ăg êm 197 ỷ đồg so ới ăm 2005 ụ ể eo kỳ ì ỷ ọg gắ luô ເ ҺiÕm ƚû lƯ ເ ao пҺÊƚ ƚгoпg ƚỉпg пgп ѵèп Һ ເ o ѵaɣ, ເ ßп ƚû ƚгäпg ƚгuпg gắ ấ đâ ũg mộ iệ páp mà gâ àg áp dụg để ổ đị đợ guồ ố o a, ằm mụ đị kôg ị iếu ố og ki doa eo Pâ loại iề ì ội ệ ũg iếm ỷ ọg ao goại ệ, đâ ũg mộ điều dễ iểu ởi a ố gâ àg ủ ếu Doa giệp og đâ ũg ế gâ àg ì a đủ u í để ổ ứ goài ìm đế gia ới ê ó ữg iệ páp để ải i iệ ì ì Pâ eo a ố đầu , og ời loại ì ì D iếm ỷ ọg ao so ới doa giệp goài quố doa đâ ũg điều ấ ếu ởi ѵèп ເ đa DП пgoµi q ເ doaпҺ ເ Һđ ếu goài, ó ữg iệ páp ụ ể để u ú đợ D 1.1.2.3 ôg Kế oá, gâ quỹ: ăm 2004, i gâ àg ổ pầ Quâ Đội ó gầ 115 ká àg doa giệp mở ài koải a oá koải g 312 ài koải â, đế ăm 2005 285 ài koải doa giệp 495 ài koải â, ăm 2005 ó gầ 487 ài koải doa giệp 558 ài koải â Để ìm iểu đá giá ôg kế oá a oá, kế oá ài í gâ quỹ i a ăm qua, úg a giê ứu ải g ổg ợp số liệu sau đâ: ảg : qu mô ài í, kế oá ,gâ quỹ Đơ ị: ỷ đồg ỉ iêu ăm 2004 105 ăm 2005 196 ăm 2006 289 iề mặ uể koảm DS a oá điệ 19 86 71 125 103 186 ເ ҺuɣĨп ƚҺiỊп ®Ị gåm i ເ ҺuɣĨп ƚҺiỊп đề gồm ế uể iề liê gâ àg DoaпҺ sè ƚҺu ເ Һi ƚiỊп mỈƚ 56 35 14 98 51 47 149 88 52 DoaпҺ sè ƚҺҺu DoaпҺ sè ເ Һi DoaпҺ sè ƚµi ເ ҺÝпҺ 53 52 99 97 148 141 Ƚгæпg ƚҺu Ƚгæпg ເ Һi Ƚгæпg ƚҺu пҺËp 56 35 21 92 57 35 115 68 47 Ƚгỉпg doaпҺ ƚҺu ƚҺaпҺ ƚo¸п ПҺËп xÐƚг : - ề ôg kế oá a oá : ổg doa u a oá ăg liê ụ qua ăm 2005 ăg êm 91 ỷ đồg ứ 87%, ăm 2007 ăg êm 93 ỷ đồg ứ 47% a oá ằg uể koải ҺiÕm ƚû ƚгäпg ເ ao ƚгoпg doaпҺ ƚҺu ƚҺaпҺ ƚo¸п, ứg ỏ gâ àg đà áp dụg đợ pơg ứ a oá iệ đại iế kiệm đợ i pí ăg đợ doa u - ề ôg gâ quỹ : MỈ ເ dï sè ƚҺu ເ Һi ƚiỊп mỈƚ гÊƚ lớ g á ộ ko quỹ ẫ làm iệ mộ kẩ ơg í xá, o ê kôg để xải a ờg ợp ầm lẫ, iếu mấ gâ ổ ại đế u í gâ àg ê đó, ới iệ ải lại iề ừa o ká àg á ộ i đà ể iệ đợ pẩm ấ ao quý lơg âm gề giệp gời ộ kiểm gâ- gâ àg - ề ôg ài í : ì ải g doa số ài í a ấ quỹ u ập ăg ăg liê iếp qua ăm, ổg u ập ăg lê dầ ăm 2005 ăg êm 14 ỷ đồg so ới ăm 2004 ăm 2006 ăg êm 12 ỷ đồg so ới ăm 2005, điều ó ể đợ giải i í Һ Ьëi uɣ ƚÝп ເ đa ເ Һi пҺ¸пҺ, ເ i đà ó đợ ỗ đứg ự og lòg ká àg sau ki đợ lập ê ũg ì ì xà ội ê địa ủ đô ơg đối ổ đị, ì ì ki ế ó пҺiỊu ເ ҺuɣĨп ЬiÕп ƚÝ ເ Һ ເ ù ເ a óg 1.1.2.4 oạ độg ki doa goại ệ a oá quố ế Để đá giá ì ì ki doa goại ệ a oá quố ế a giê ứu ải g sau đâ : ảg : Qu mô ki doa goại ệ Ki doa goại ệ ăm Mua ( iệu USD ) Ь¸п ( ƚггiƯu USD ) 2004 85,343 88,678 PҺÝ ( PЬ - PM ) ȽҺгiÖu USD 91,576 2005 93,367 96.456 98,345 2006 100,468 103,487 105,457 Ь¶пg : Quɣ mô oạ độg a oá quố ế ăm a ƚo¸п q ເ ƚÕ DoaпҺ sè ( ƚггiƯu USD ) PҺÝ ƚгҺu ƚгõ ȽҺȽҺQȽҺ ( USD ) 2004 98,546 125,455 2005 100,548 134,589 2006 125,454 140,784 ПҺËп xÐƚг : Qua ải g a ấ qu mô mua goại ệ ăg liê iếp qua ăm, pí u đợ oạ độg ki doa goại ệ ũg ăg, góp pầ âg ao lợi uậ o i á.Qua ải g a ấ doaпҺ sè ƚҺaпҺ ƚo¸п q ເ ƚÕ ເ đa ເ i qua ăm ăg, ăm 2005 ăg iệu USD so 2004, ăm 2006 ăg 25 iệu USD so 2005 Doa số ăg làm o pí u a oá quố ế ũg ăg eo, góp pầ mag lại lợi uậ gà àg ເ ao ເ Һo ເ Һi пҺ¸пҺ 1.2 ȽгҺù ເ ạg ấ lợg ẩm đị ài í dự og oạ độg o a Sở giao dị gâ àg ổ pầ quâ đội 1.2.1 Qu ì ẩm đị dự đầu : - ເ¸ເ Ьí ເ ƚҺù ເ ҺiƯп : +Ьí 1: iếp ậ, kiểm a sơ dự xiп ѵaɣ ѵèп, пÕu Һå s¬ ѵaɣ ѵèп ເ Һa đủ sở để ẩm đị ì uể lại để ộ í dụg ớg dẫ ká àg oà ỉ, ổ sug sơ; ếu đà đủ sở ẩm đị ì ký giao ậ sơ, sổ eo dõi giao sơ o ộ ự iếp ẩm đị +ớ 2: ê sở đối iếu qu đị, ôg i ó liê qua ội dug ầu (oặ am kải o) đợ qu đị ại ớg dẫ uố qu ì ẩm đị, ộ ẩm đị xem xé, ẩm đị dự đầu ếu ầ iế ó ể đề gị ộ í dụg oặ ká àg ổ sug sơ oặ giải i ì õ êm +ớ 3: ộ ẩm đị lập áo áo ẩm đị dự á, ì ởg pòg ẩm đị xem xé +ớ 4: ởg pòg ẩm đị kiểm a, kiểm soá ề giệp ụ, ôg qua oặ ầu ộ ẩm đị ỉ sửu, làm õ ội dug +ớ 5: ộ ẩm đị oà ỉ ội dug áo áo ẩm đị, ì ởg pòg ẩm đị ký ôg qua, lu sơ, ài liệu ầ iế gửi ải sơ kèm áo áo ẩm đị o pòg í dụg 1.2.2 Qu ì ẩm đị ài í dự đầu ới gời o a, gâ àg qua âm àg đầu ới iệu quải ài í kă ăg ải ợ dự Để đá giá dự đầu ề mặ ài í,Sở giao dị gâ àg ổ pầ Quâ Đội ự iệ oạ độg ẩm đị ài í dù ¸п ƚҺeo ເ¸ເ пéi duпg sau: Ьí ເ 1: Xá đị mô ì đầu ào, đầu a dự Ki ắ a í oá iệu quải dự á, uỳ eo đặ điểm, loại ì qu mô dự á, ộ ẩm đị ầ xá đị mô ì đầu ào, đầu a pù ợp ằm đải m ải o ki í oá pải ug ự , í xá iệu quải kă ăg ải ợ dự 2: Pâ í để ìm liệu ôg ờg pâ í ài í dự đợ iế sau ki đà pâ í pơg diệ ká ເ đa dù ¸п (пҺ ƚҺaпҺ ƚo¸п, k̟Һý ƚҺƚ,…).) Do ầ đọ kỹ áo áo giê ứu kải i ê pơg diệ ká au dự để ìm a liệu pụ ụ o ôg í oá iệu quải ài í dự Xá đị giải đị í oá o ờg ợp sở (pơg sở): í oá iệu quải ài í kă ăg ải ợ dự ới giải đị dự kiế mứ sá ới ự ế dự áo dễ xải a ấ Xá đị ì uốg ká goài ờg ợp sở: Đá giá độ i ậ liệu og ờg ợp sở, â ố ải ởg ới iệu quải dự á, iế kế ì uốg ká ó ể xải a Xá đị liệu sở ó độ i ậ a ao ải m đơi ới iệu quải dự để uẩ ị o pâ í độ sau 3: Lập ảg ôg số o ờg ợp sở ải g ôg số ải g liệu guồ o ải g í og ki í oá ỉ iêu ầ iế ải g ôg số ù uộ ừg dự ội dug ải g ôg số sau: