Danh gia hoat dong tai chinh tai cong ty 20 152915

Lời nói đầu Nh chung ta đà biết, để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có khối lợng định vốn tiền tệ Do ®ã viƯc tỉ chøc, huy ®éng vèn ®Ĩ ®¶m b¶o cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, việc quản lý sử dụng có hiệu loại vốn hoạt động tài chủ yếu doanh nghiệp kết hoạt động tác động tích cực ( tiêu cực ) đến hoạt động sản xuất Ngợc lại, kết hoạt động sản xuất kinh doanh lại tác động có tính chất định đến hoạt động tài Xuất phát từ mối quan hệ biện chứng trên, sau kết thúc toàn hoạt động sản xuất kinh doanh, cần thiết phải tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp Thông qua hệ thống tiêu tài ngời ta đánh giá cách khái quát tình hình tài doanh nghiệp từ đa định phù hợp nh: Đầu t hay không đầu t? Vay vốn ngân hàng hay phát hành cổ phiếu? Và từ tìm biện pháp nhằm nâng cao hiệu kinh doanh nhằm làm lành mạnh hoá tình hình tài doanh nghiệp Ngoài ra, qua phân tích hoạt động tài doanh nghiệp giúp Nhà nớc việc quản lý vĩ mô kinh tế, giúp cho nhà đầu t, ngân hàng, nhà cung cấp đối tợng khác có quan tâm việc định lựa chọn đối tác Việt Nam năm trở lại doanh nghiệp đà có phần ý đến phân tích hoạt động tài chính, nhng chủ yếu dừng lại phân tích đơn giản hầu hết công ty cha có phòng chuyên tài Chính điều đà gây khó khăn cho nhà quản lý doanh nghiệp việc định điêù kiện cạnh tranh ngày gay gắt Hiệu sử dụng vốn cha cao, đồng thời việc khai thác nguồn vốn chậm trễ, cha đáp ứng đợc nhu cầu sản xuất kinh doanh Để đứng vững môi trờng cạnh tranh nay, doanh nghiệp phải nghiên cứu áp dụng phơng pháp, tiêu phân tích tài phù hợp, mang lại thông tin tài chính xác Nhận thức đợc thực tế này, trình học tập trờng Đại Học Kinh Tế Quốc Dân thực tập Công ty 20 em thấy phân tích tài doanh nghiệp có vai trò quan trọng lý luận thực tiễn đặc biệt với Công ty 20 nơi mà hoạt động phân tích tài trình ứng dụng hoàn thiện Vì lý em đà chọn đề tài: Đánh giá hoạt động tài Công ty 20 để nghiên cứu Ngoài lời nói đầu kết luận, nội dung chuyên đề gồm ba chơng: Chơng I: Những vấn đề hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Chơng II: Thực trạng tình hình tài Công ty 20 Chơng III: Giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty 20 Trong trình làm hoàn thành chuyên đề này, em xin chân thành cảm ơn mong đợc bảo thầy cô, anh chị phòng Tài thuộc Công ty 20 để rút học cho việc nghiên cøu, häc tËp vµ lµm viƯc sau nµy Hµ Néi 15/4/2002 Sinh viên: Trịnh Xuân Hiếu Chơng I: Những vấn đề hoạt động phân tích tài doanh nghiệp Khái niệm tầm quan trọng hoạt động phân tích tài 1.1.Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống mối quan hệ kinh tế phát sinh trình phân phối nguồn tài gắn niền với việc tạo lập sử dơng c¸c q tiỊn tƯ doanh nghiƯp phơc vơ cho yêu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bản chất tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế thể dới hình thức giá trị Đó quan hệ kinh tế doanh nghiệp với ngân sách nhà nớc, doanh nghiệp với doanh nghiệp khác quan hệ kinh tế nội doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp tập hợp khái niệm , phơng pháp công cụ cho phép thu thập xử lí thông tin kế toán thông tin khác quản lí doanh nghiệp nhắm đánh giá tình hình tài , khả tiềm lực doanh nghiệp , giúp ngời sử dụng thông tin đa định tài , định quản lí phù hợp 1.2.Tầm quan trọng hoạt động phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.Đối với nhà quản lí doanh nghiệp Nhà quản lí doanh nghiệp tiến hành nghiên cứu hoạt động tài gọi phân tích tài nội bộ.Việc nghiên cứu hoàn toàn khác với nhà phân tích nằm doanh nghiệp Do doanh nghiệp nên nhà quản lí có thông tin đầy đủ hiểu rõ doanh nghiệp , họ có lợi để phân tích tài tốt Công tác phân tích tài giúp cho nhà quản lí nhiều vấn đề nh: - Trên sở tính toán, nhà quản lý doanh nghiệp cân nhắc để định nên tạo vốn cách gọi cổ phần hay vay - Sử dụng vốn đầu t vào đâu cách để đạt đợc mục tiêu kinh doanh đề mà bảo toàn vốn - Tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có hiệu hay không, lợi nhuận đạt đến mức nào, lỗ lỗ bao nhiêu, triển vọng tơng lai theo chiều hớng tăng lên hay gặp khó khăn - Khả toán doanh nghiệp khoản nợ đến hạn toán có đảm bảo hay không? Phân tích tài làm bật tầm quan trọng dự báo tài chính, sở cho nhà quản lý, làm sáng tỏ không sách tài mà sách chung Trong trờng hợp cụ thể nh quản lý hợp đồng tái nhận thầu, gia công dài hạn, quản lý hợp đồng mua thiết bị cần thiết cho việc thực dự án đầu t, mua sắm thiết bị tài sản cho doanh nghiệp việc phân tích tài nội thật cần thiết để xác định giá trị kinh tế, mặt mạnh yếu doanh nghiệp, để tránh đợc giải trình doanh nghiệp có khó khăn 1.2.2.Đối với chủ nợ Các chủ nợ bao gồm ngân hàng ,các doanh nghiệp cho vay, ứng trớc hay bán chịu Thành phần phân tích tài doanh nghiệp nhằm xác định khả toán nợ doanh nghiệp vay.Đối với khoản vay ngắn hạn ngời cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh doanh nghiệp, tức khả ứng phó doanh nghiệp nợ đến hạn Đối với khoản nợ dài hạn, ngời cho vay phải quan tâm đến khả sinh lời doanh nghiệp tác động mạnh mẽ đến khả hoàn trả doanh nghiệp, việc hoàn trả vốn lÃi phụ thuộc vào lợi nhuận trớc thuế doanh nghiệp Công tác phân tích tài thay đổi theo chất thời hạn khoản vay, nhng cho vay dài hạn hay ngắn hạn ngời cho vay quan tâm đến câu tài biểu mức độ mạo hiểm doanh nghiệp ®i vay Nh vËy, tríc chÊp nhËn cho vay, ngời cho vay, ngời cho vay phải nghiên cứu khả toán doanh nghiệp để trả lời câu hỏi : - Tình hình tài doanh nghiệp nói chung vững vàng hay yếu kém? - Doanh nghiệp có khả toán nợ đến hạn hay không? - Doanh nghiệp có thực đợc doanh thu thoả đáng so với số đầu t vào tài sản lu động tài sản cố định không? - Doanh nghiệp đạt đợc mức lợi nhuận mức lợi nhuận giảm trớc khả đáp ứng chi phí cố địng nh lÃi suất , tiền thuê nhà đất, khoản chi trả cố định khác? - Nếu doanh nghiệp thua lỗ, tài sản giá trị so với số bảng tổng kết tài sản trớc chủ nợ đợc bảo hiểm chấp nhận thiệt hại? Từ nghiên cứu trên, chủ nợ xem xét, dự báo đợc mức độ rủi ro khoản cho vay, cân nhắc doanh lợi rủi ro, đến định có cho vay hay không, cho vay giá ( lÃi suất ) yêu cần , hạn mức bao nhiêu, thời hạn bao nhiêu, thời hạn toán Không sẵn lòng cho vay thông tin cho thấy doanh nghiệp khả đảm bảo chắn khoản vay đợc toán đáo hạn 1.2.3 Đối với nhà đầu t Đây doanh nghiệp ,các cá nhân quan tâm trực tiếp đến tính toán giá trị doanh nghiệp , họ giao vèn cho doanh nghiƯp sư dơng vµ sÏ chịu rui ro mà doanh nghiệp gặp phải Thu thập nhà đầu t tiền chia lợi tức giá trị tăng thêm vốn đầu t ( giá trị cổ phiếu ) Hai yếu tố chịu ảnh hởng lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Các nhà đầu t lớn thờng dựa vào nhà chuyên môn ngời chuyên phân tích tài , chuyên nghiên cứu kinh tế tài - để phân tích làm dự báo triển vọng doanh nghiệp, đánh giá cổ phiếu doanh nghiệp Đối với nhà đầu t nh nhà đầu t tiềm năng, mối quan tâm trớc hết họ việc đánh giá đặc điểm đầu t doanh nghiệp Các đặc điểm đầu t doanh vụ có tính đến yếu tố rủi ro, hoàn lÃi, lÃi cổ phần tiền lời,sự bảo tồn vốn , khả toán vốn, tăng trởng yếu tố khác Mối quan hệ giá trị hành tờ chứng khoán với giá tri mong đợi tơng lai nó, , có liên quan đến đánh giá hội đầu t doanh nghiệp Các nhà đầu t quan tâm đến an toàn đầu t họ thông qua tình hình đợc phản ánh điều kiện tài doanh nghiệp tình hình hoạt động , đặc biệt , sách lợi tức cổ phần doanh nghiệp thờng mối quan tâm chủ yếu nhà đầu t Mặt khác, nhà đầu t quan tâm tới thu nhập doanh nghiệp Để đánh giá thu nhập bình thờng nó, họ quan tâm đến tiềm tăng trởng , thông tin liên quan đến việc doanh nghiệp đà giành đợc nguồn tiềm nh nào, đà sử dơng chóng sao, c¬ cÊu vèn cđa doanh nghiƯp nh nào, loại rủi ro doanh nghiệp phải đối mặt, doanh nghiệp có sử dụng đòn bẩy tài không? Các đánh giá đầu t liên quan tới việc dự đoán thời gian, độ lớn điều không chắn toán tơng lai doanh nghiệp Ngoài ra, nhà đầu t quan tâm tới việc điều hành hoạt động tính hiệu công tác quản lý doanh nghiệp Những thông tin công tác quản lý đòi hỏi nguồn sử dụng nguồn dới giám sát công tác quản lý nh náo ảnh hởng tới định đầu t 1.2.4.Đối với ngời hởng lơng doanh nghiệp Nh đà biết, lơng khoản thu nhập ngời làm công Nh , ngời hởng lơng buộc phải quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp tình hình tài họ Cách quan tâm ngời hởng lơng đến tình hình tài doanh nghiệp cách đơn giản đối tợng khác, câu hỏi lớn mà họ đặt là:Tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có hiệu hay không , lợi nhuận đạt mức , lỗ lỗ , triển vọng tơng lai nh nào? Trên vấn đề chứng tỏ quan trọng hoạt động phân tích tài đối tợng khác có liên quan đến doanh nghiệp Họ phân tích tài với mục tiêu khác nhng khái quát lại đảm bảo tối đa hoá giá trị Quy luật cạnh tranh luôn tồn kinh tế thị trờng Để tồn đứng vững , doanh nghiệp cần phải có chiến lợc kinh doanh đắn, cụ thể, hợp lý ®Ĩ t¹o thÕ m¹nh c¹nh tranh NỊn kinh tÕ phát triển, cạnh tranh doanh nghiệp gay gắt Bởi vậy, phân tích tài doanh nghiệp quan trọng, giúp nhà phân tích nhận dạng cách trung thực tình hình sức khẻo doanh nghiệp , từ ®Ị ®ỵc chiÕn lỵc kinh doanh phï hỵp 2.Néi dung hoạt động phân tích tài doanh nghiệp 2.1.Thu thập thông tin sử dụng trọng phân tích tài doanh nghiệp Để hoạt động phân tích tài đạt đợc kết xác, đánh giá thực trạng tranh tài doanh nghiệp , yêu cầu nhà phân tích phải kết hợp đồng nhiều nguồn thông tin Các nguồn thông tin đợc chia thành hai loại: 2.1.1 Các thông tin nội doanh nghiệp Đây thông tin đặc biệt cần thiết ,mang tính chất bắt buộc Với ®Ỉc trng hƯ thèng, ®ång nhÊt, phong phó , kÕ toán hoạt nh nhà cung cấp quan trọng thông tin cho phân tích tài Các doanh nghiệp có nhiệm vụ cung cấp cho quan cấp có thẩm quyền, đối táccác thông tin kế toán.Thông tin kế toán doanh nghiệp đợc phản ánh báo cáo kế toán.Phân tích tài đợc thực sở báo cáo tài - đợc hình thành thông qua việc xử lý báo cáo kế toán : Bảng cân đối kế toán,Báo cáo kết hoạt động kinh doanh , Báo cáo lu chuyển tiền tệ Thuyết minh báo cáo tài a Bảng cân đối kế toán Là báo cáo tổng hợp mô tả tình hình tài đơn vị thời điểm định dới hình thái tiền tệ Nó đợc xác lập sở thứ mà doanh nghiệp có ( tài sản ) thứ mà doanh nghiệp nợ (nguồn vốn) theo nguyên tắc cân đối.Đây báo cáo có ý nghĩa quan trọng đối tợng có quan hệ sở hữu kinh doanh với doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán gồm hai nội dung tài sản nguồn vốn - Phần tài sản: phản ánh quy mô, cấu, lực trình độ sử dụng loại tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý , sử dụng doanh nghiệp Về mặt pháp lý,phần tài sản thể tiềm lực mà doanh nghiệp có quyền quản ly, sử dụng lâu dài, gắn với mục đích thu đợc khoản lợi nhuận Về mặt kinh tế, việc xem xét tài sản cho phép phán đoán đợc lực trình độ sử dụng tài sản doanh nghiệp - Phần nguồn vốn: phản ánh toàn công nợ vốn chủ sở hữu doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo Về mặt ph¸p lý, ngn vèn cho thÊy tr¸ch nhiƯm cđa doanh nghiệp tổng số vốn đà kinh doanh với Nhà nớc, số tài sản đà hình thành nguồn vốn vay ngân hàng, vốn vay đối tợng khác nh trách nhiệm phải toán với ngời lao động, cổ đông, nhà cung cấp, trái chủ, ngân hàng, ngân sách VỊ mỈt kinh tÕ, qua viƯc xem xÐt ngn vèn, ngời sử dụng thấy đợc thực trạng tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán tài liệc quan trọng giúp nhà phân tích tài nghiên cứu, đánh giá cách khái quát tình hình kết kinh doanh , khả cân tài , trình đôn sử dụng vốn triển vọng kinh tế, tài doanh nghiệp b.Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh tập hợp thông tin quan trọng hoạt đông phân tích tài Báo cáo cho biết dịch chuyển tiền vốn trình sản xuất kinh doanh cđa doanh nghiƯp ,nã cho phÐp doanh nghiƯp dù tÝnh đợc khả hoạt động tơng lai Báo cáo thu nhập giúp cho nhà phân tích so sánh doanh thu số tiền thực nhập quỹ bán hàng hoá dịch vụ với tổng chi phí phát sinh số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên sở doanh nghiệp xác định đợc kêt kinh doanh năm:lÃi hay lỗ Báo cáo gồm phần: Phần I: Phần II: Báo cáo lỗ lÃi Tình hình thực nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nớc