BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO TRƯỜNGĐẠIHỌCKINHTẾTP.HCM NguyễnTrọngKhương LỢIÍCHVÀCHIPHÍ CỦADỰÁNMETROTP.HỒCHÍMINH LUẬNVĂNTHẠCSĨKINHTẾ TP.HỒCHÍMINH–NĂM2010 BỘGIÁODỤCVÀĐÀOTẠO TRƯỜNGĐẠIHỌCKINHTẾTP.HCM CHƯƠNGTRÌNHGIẢNGDẠYKINHTẾFULBRIGHT NguyễnTrọngKhương LỢIÍCHVÀCHIPHÍ CỦADỰÁNMETROTP.HỒCHÍMINH Chunngành:ChínhsáchcơngM ãsố:603114 LUẬNVĂNTHẠCSĨKINHTẾ NGƯỜIHƯỚNGDẪNKHOAHỌC: TiếnsĩTrầnNgọcAnh ThạcsĩNguyễnXnThành TP.HỒCHÍMINH–NĂM2010 Lờicamđoan Tơicamđoanluậnvănnàyhồntồndotơithựchiện.Cácđoạntríchdẫnvàsốliệusửdụngtrongl uậnvănđềuđượcdẫnnguồnvàcóđộchínhxáccaonhấttrongphạmvihiểubiếtcủatơi.Luậnvănnàykhơn gnhấtthiếtphảnánhquanđiểmcủaTrườngĐạihọcKinhtếThànhphốHồChíMinhhayChươngtrìnhgi ảngdạykinhtếFulbright Ngườicamđoan NguyễnTrọngKhương MỤCLỤC MỞĐẦU .11 CHƯƠNG1BỐICẢNHGIAOTHƠNGTHÀNHPHỐHỒCHÍMINH 1.1 11 TìnhhìnhgiatăngnhucầugiaothơngvàhạtầnggiaothơngTP.HCM 1.1.1 Tìnhhìnhgiatăngnhucầugiaothơng 1.1.2 HạtầnggiaothôngTP.HCM 11 11 11 3 1.2 Pháttriểngiaothôngcôngcộngvàhệthốngtàuđiệnngầm(MRT) 12 CHƯƠ 11 NG2MÔTẢDỰÁNMRT 14 11 2.1 Tuyếnđường 14 2.2 Chủđầutư 18 10 11 17 18 CHƯƠNG3PHÂNTÍCHLỢIÍCHVÀCHIPHÍTÀICHÍNHCỦADỰÁNMRT 19 119 3.1 Phươngphápphântích 19 3.2 Doanhthutừvé 20 120 12 12 3.2.1 13 14 15 16 17 3.2.2 DựbáonhucầugiaothôngđốivớiMRT 20 22 Kếtquảướclượngdoanhthutừvécủadựán: 24 23 3.3 Doanhthungoàivé: 25 3.4 Chiphíđầutư: 26 3.5 Chiphíhoạtđộngvàbảotrì: 27 3.6 Huyđộngvốnvàchiphívốntàichính: 29 12 12 26 127 18 3.7 Ngânlưuvàkếtquảthẩmđịnhtàichínhtrênquanđiểmtổngđầutư: 31 3.8 128 19 Phântíchđộnhạyvàrủiro 32 CHƯƠ 12 20 NG4PHÂNTÍCHLỢIÍCHVÀCHIPHÍKINHTẾCỦADỰÁNMRT 35 4.1 130 21 Phươngphápphântích: 35 4.2 31 22 Ngânlưuvàkếtquảthẩmđịnhkinhtế: 40 4.3 32 23 Phântíchđộnhạyvàrủiro: 41 13 24 25 4.4 Phântíchphânphối 42 13 CHƯƠNG5ĐỀXUẤTCHÍNHSÁCH 47 35 26 27 5.1 Cơchếquảnlývậnhànhhệthống: 47 13 5.2 Cơchếgiảmgánhnặngngânsáchchothànhphố: 51 KẾTL 13 28 UẬN 56 38 29 30 TÀILIỆUTHAMKHẢO 59 13 PHỤLỤC 62 40 DANHMỤCBẢNGBIỂU,HÌNHVẼVÀPHỤLỤC HÌNH 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 Hình1-1:Tỷsuấtdidânthuầnvàtỷtrọngdânsốcáctỉnh(1994-1999) Hình1-2:Biếnđộngdânsốgiaiđoạn2000–2008 14 .14 Hình1-3:Dânsốthànhphốtạicácthờiđiểmtổngđiềutra(triệungười) Hình1-4:ÙntắcgiaothơngtrênxalộHàNội 14 14 Hình1-5:Dânsốthànhphốvàxecơgiớiđăngký 14 Hình1-6:MốiquanhệgiữasởhữuphươngtiệngiaothơngvàGDPtheođầungười(USD) 14 Hình2-1:CáctuyếnMRTtheoQuyhoạchđượcduyệt 15 147 Hình2-2:CáctuyếnMRT“tốiưu”theođềxuấtchỉnhsửaquyhoạch 16 14 Hình3-1:Dựbáodânsốvùngnghiêncứucủadựán(nghìnngười) 21 149 Hình3-2:Dựbáoviệclàmtheoloạikhuvựcnghiêncứu(nghìnngười) 21 Hình315 41 3:Đềxuấtcơcấuhuyđộngvốnthựchiệndựán 29 151 42 43 44 45 46 Hình3-4:KếtquảphântíchrủirođốivớiNPVtàichính 33 15 Hình4-1:Minhhọathặngdưtiêudùngtạorabởidựán 36 53 Hình4-2:KếtquảphântíchrủirođốivớiNPVkinhtế 42 15 Hình5-1:Kếtquảphântíchrủirođốivớingânlưuhoạtđộng 48 55 Hình5-2:CơchếPPPquảnlývậnhànhhệthốngMRT 49 15 6 BẢNG 47 48 Bảng1-1:SosánhmậtđộdânsốgiữaTP.HCMvớicácthànhphốChâuÁkhác 15 Bảng1-2:Quanhệgiữaquymơdânsốvàcácphươngtiệngiaothơngcầncó 13 Bảng2158 49 1:Lộtrìnhvàchiềudàicáctuyến 17 15 50 51 Bảng3-1:Ngânlưutàichínhcủadựán 19 160 Bảng3-2:Tỷlệlượngkháchthựctếsovớilượngkháchcânbằng 24 Bảng31 61 52 3:Ngânlưudoanhthutừvé(triệuUSD) 25 16 53 54 Bảng3-4:Ngânlưudoanhthungoàivécủadựán(triệuUSD) 26 16 Bảng3-5:Sosánhchiphíđầutưcủatuyếnsố2vớicácdựánkhác 27 Bảng316 55 6:Ngânlưuchiphíđầutưdựán(triệuUSD) 27 65 56 57 58 59 60 61 Bảng3-7:Sốtàuvậnhànhquacácnăm 28 66 Bảng3-8:Sốkmđườngrayvậnhànhquacácnăm 28 67 Bảng3-9:Ngânlưuchiphíhoạtđộngvàbảotrì(triệuUSD) 29 68 Bảng3-10:Tómtắtkếhoạchtàichínhcủadựán 30 16 Bảng3-11:Ngânlưunợvay(triệuUSD) 31 70 Bảng3-12:Ngânlưutàichínhrịngdựán(triệuUSD) 32 17 Bảng313:ĐộnhạycủaNPV,IRRtàichínhđốivớilượngkháchcânbằng,chiphíđầutưđơnvị,WACCvàgiávé 32 62 17 63 Bảng4-1:Ngânlưukinhtế(triệuUSD) 40 73 Bảng42:ĐộnhạycủaNPVkinhtếđốivớilượngkháchởtrạngtháicânbằng,chiphíđầutưđơnvịvàchiphívốnkinhtế 41 64 74 65 66 67 Bảng4-3:Ngânlưungânsáchròng(TriệuUSD) 43 175 Bảng4-4:Gánhnặngtàichínhdựánmanglạichongânsách 44 17 Bảng4-5:Ngânlưuthặngdưtiêudùng(TriệuUSD) 45 77 68 69 Bảng5-1:Ngânlưuhoạtđộngcủadựán(triệuUSD) 47 78 Bảng5-2:Độnhạycủangânlưuvậnhànhvớilượngkháchdựbáo 48 Bảng517 70 3:MứctrợgiávékhiquảnlývậnhànhhệthốngMRTtheocơchếPPP 50 Bảng51 80 71 4:Gánhnặngđốivớingânsáchsaukhithànhphốđảmnhậnviệctrợgiávémetro 51 181 Bảng55:NgânlưungânsáchTP.HCMvàkhảnăngtrảnợcủangânsáchsaukhiđượcChínhphủtrảnợthay75%khoản vay 52 72 182 73 74 Bảng5-6:TỷlệphânchiangânsáchgiữaTP.HCMvàTrungương(tỷVNĐ) 53 183 Bảng5-7:Tỷlệngânsáchthànhphốgiữlạităngthêmđềxuấtchotừnggiaiđoạn 53 Bảng51 84 8:Tỷlệtăngthêmcủangânsáchgiữlạivàgánhnặngngânsách 54 85 75 PHỤLỤC 76 77 78 79 80 81 82 Phụlục1:GDPthànhphốHồChíMinh 62 18 Phụlục2:Tiếnđộthựchiệndựán(Nguồn:MVA2008[19]) 63 187 Phụlục3:Cácthôngsốgiảđịnh 64 88 Phụlục4:Kếtquảdựbáolượnghànhkhách(lượt/ngày) 66 18 Phụlục5:Ngânlưudoanhthutừvé(triệuUSD) 67 190 Phụlục6:Ngânlưudoanhthungoàivé(triệuUSD) 68 19 Phụlục7:Ngânlưuchiphíhoạtđộngvàbảotrì(triệuUSD) 69 Phụlục8: 192 83 Ngânlưunợvay(triệuUSD) 70 93 84 85 Phụlục9:Ngânlưutàichínhrịngtrênquanđiểmtổngđầutư(triệuUSD) 71 19 Phụlục10:Giảđịnhphânphốixácsuấtcủacácthôngsốrủiro 72 Phụlục11: 195 86 Ngânlưuvàkếtquảthẩmđịnhkinhtếtrênquanđiểmtổngđầutư(triệuUSD) 78 Phụlục12:Ngânlưuvàk 96 87 ếtquảthẩmđịnhtrênquanđiểmngânsách(triệuUSD) 79 Phụlục13:Gánhnặngtàichínhdựánt 19 88 ạorachongânsáchThànhphố 80 Phụlục14:Ngânlưuthặngdưtiêudùng(TriệuU 198 89 SD) 81 199 90 Phụlục15:Ngânlưuvàgánhnặngngânsáchsaukhithànhphốtrợgiávémetro 82 Phụlục16:N 200 gânlưuvàgánhnặngngânsáchThànhphốsaukhiđượcChínhphủtrảnợthay 83 20 91 MỞĐẦU NhucầugiaothơngcủaThànhphốHồChíMinh(TP.HCM)tăngnhanhnhưnghệthốngcơsở hạtầnggiaothơnglạikhơngđápứngkịpmứctăngtrưởngnày.Xâydựnghệthốngtàuđiệnmetro,xeđi ệntrênmặtđấtvàmonorail(hệthốngMRT)làgiảiphápgiảiquyếtvấnđềtrênđãđượcThủtướngChínhph ủphêduyệt Dựánnàyđãcó2/6tuyếnmetro(tuyến1,2)đượcnghiêncứukhảthivàbắtđầutriểnkhai.Tuy nhiên,việcnghiêncứutổngthểdựánnàycókhảthivềmặtkinhtế,tàichínhhaykhơngsẽlàcơsởđểthành phốracácquyếtđịnhchínhsáchđểthựchiệndựánthànhcơng Luậnvănthẩmđịnhtínhkhảthicủadựánđượcđềxuấtđiềuchỉnhtheohướngtốiưu.Dựántrịgiákh oảng12,7tỷUSD(giánăm2010)vớithờigianxâydựngkéodàikhoảng15năm(2010– 2025).Tácgiảphântíchkinhtếvàtàichínhđốivớicácdịngngânlưucủadựán.Phântíchđộnhạyvàphânt íchrủirocũngđượcthựchiệnđểxácđịnhcácbiếnsốcóảnhhưởngquantrọngđếngiátrịhiệntạicủacácdị ngngânlưudựán,mứcbiếnthiênsuấtsinhlợicủadựán.Từđó,tácgiảđềxuấtcácchínhsáchnênápdụngc hodựán DựánkhảthivềmặtkinhtếvớiNPVkinhtếlà17,78tỷUSDvớixácsuấtdươnglà66,52%.Nhưvậy, dựánnênđượcthựchiệnvìmanglạilợiíchchoxãhội.Tuynhiên,dựánkhơngkhảthivềmặttàichính,NP Vtàichínhbằng7,78tỷUSDvớixácsuấtâmlà96,31%.Điềunàygâykhókhănchoviệcquảnlývậnhànhhệthốngvàtrảnợ vay.Luậnvănđềxuấthaichínhsáchhỗtrợtàichínhđểgiảiquyếtcáctrởngạinày TediSouth(2008)[3] 69 Năm 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 Phụlục7:Ngânlưuchiphíhoạtđộngvàbảotrì(triệuUSD) ChiphítoaChiphíto Chiphítàu- ChiphítoaChiphí km(triệuU acaođiểm Chiphíga giờ(triệuUS giờ(triệuUS đườngray SD/năm) D/năm) /năm D/năm) 14.35 14.35 14.35 14.35 14.35 20.67 20.67 20.67 20.67 20.67 31.86 31.86 31.86 31.86 31.86 38.67 38.67 38.67 38.67 38.67 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 43.29 40.01 40.01 40.01 40.01 40.01 57.64 57.64 57.64 57.64 57.64 88.84 88.84 88.84 88.84 88.84 107.83 107.83 107.83 107.83 107.83 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 120.71 Nguồn:Theotínhtốncủatácgiả 40.98 40.98 40.98 40.98 40.98 59.03 59.03 59.03 59.03 59.03 90.98 90.98 90.98 90.98 90.98 110.43 110.43 110.43 110.43 110.43 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 123.62 24.98 24.98 24.98 24.98 24.98 35.98 35.98 35.98 35.98 35.98 55.46 55.46 55.46 55.46 55.46 67.31 67.31 67.31 67.31 67.31 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 75.35 48.69 55.64 62.60 73.03 88.10 114.77 129.84 140.27 148.38 153.02 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 157.66 0.22 0.25 0.29 0.34 0.41 0.47 0.54 0.59 0.61 0.62 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 Tổngchi phíhoạt độngvà bảotrì 169.22 176.21 183.20 193.68 208.82 288.57 303.71 314.19 322.33 326.97 425.45 425.45 425.45 425.45 425.45 482.55 482.55 482.55 482.55 482.55 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 70 Phụlục8:Ngânlưunợvay(triệuUSD) Nợgiảingân( Nămv Dưnợđầuk theochiphíđ aynợ ỳ ầutư) 2010 109.14 2011 109.14 259.72 2012 368.86 761.50 2013 1,130.36 1,030.08 2014 2,160.44 1,238.93 2015 3,399.36 1,057.67 2016 4,457.03 1,183.15 2017 5,640.18 1,150.45 2018 6,790.63 854.03 2019 7,644.66 727.55 2020 8,372.21 740.53 2021 9,112.74 701.54 2022 9,814.27 609.12 2023 10,423.40 723.88 2024 11,061.85 351.95 2025 11,328.37 173.30 2026 11,361.66 71.94 2027 11,229.25 2028 10,989.78 2029 10,750.30 2030 10,371.19 2031 9,937.10 2032 9,486.45 2033 9,009.65 2034 8,514.67 2035 8,004.04 2036 7,493.41 2037 6,982.78 2038 6,472.15 2039 5,961.52 2040 5,450.89 2041 4,940.26 2042 4,429.63 2043 3,919.00 2044 3,408.37 2045 2,897.74 2046 2,387.11 2047 1,961.92 2048 1,536.72 2049 1,166.09 2050 859.82 - Nguồn:Theotínhtốncủatácgiả Lãivay Trảnợgốc Dưnợcuốik ỳ Ngânlưu nợ 3.34 11.30 34.64 66.21 104.17 136.59 172.84 208.10 234.27 256.57 279.26 300.76 319.42 338.99 347.16 348.18 344.12 336.78 329.44 317.82 304.52 290.71 276.10 260.93 245.28 229.63 213.99 198.34 182.69 167.04 151.39 135.75 120.10 104.45 88.80 73.15 60.12 47.09 35.73 26.35 85.43 85.43 140.01 204.36 239.47 239.47 379.12 434.09 450.65 476.80 494.99 510.63 510.63 510.63 510.63 510.63 510.63 510.63 510.63 510.63 510.63 510.63 510.63 425.20 425.20 370.62 306.27 271.16 109.14 368.86 1,130.36 2,160.44 3,399.36 4,457.03 5,640.18 6,790.63 7,644.66 8,372.21 9,112.74 9,814.27 10,423.40 11,061.85 11,328.37 11,361.66 11,229.25 10,989.78 10,750.30 10,371.19 9,937.10 9,486.45 9,009.65 8,514.67 8,004.04 7,493.41 6,982.78 6,472.15 5,961.52 5,450.89 4,940.26 4,429.63 3,919.00 3,408.37 2,897.74 2,387.11 1,961.92 1,536.72 1,166.09 859.82 588.66 109.14 256.37 750.20 995.44 1,172.72 953.50 1,046.56 977.61 645.93 493.29 483.96 422.28 308.37 319.03 (72.47) (313.86) (480.59) (583.59) (576.25) (708.56) (751.91) (755.17) (767.51) (771.09) (771.56) (755.91) (740.26) (724.62) (708.97) (693.32) (677.67) (662.02) (646.37) (630.73) (615.08) (599.43) (498.35) (485.32) (417.71) (342.01) (297.50) Giátrịdưnợv Ngânlưunợt àonămthứ40 rongvòngđờ củadựán idựán 109.14 256.37 750.20 995.44 1,172.72 953.50 1,046.56 977.61 645.93 493.29 483.96 422.28 308.37 319.03 (72.47) (313.86) (480.59) (583.59) (576.25) (708.56) (751.91) (755.17) (767.51) (771.09) (771.56) (755.91) (740.26) (724.62) (708.97) (693.32) (677.67) (662.02) (646.37) (630.73) (615.08) (599.43) (498.35) (485.32) (417.71) (342.01) (555.53) (853.03) 71 Phụlục9:Ngânlưutàichínhrịngtrênquanđiểmtổngđầutư(triệuUSD) Ngânlưuvào Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Doanhthutừvé Doanhthu ngoàivé 53.30 86.27 106.68 128.51 151.36 172.92 197.56 225.71 257.86 294.60 336.58 348.36 360.55 373.17 386.23 399.75 413.74 428.22 443.21 458.72 474.77 490.57 506.05 521.14 535.77 549.90 563.45 576.36 588.56 600.01 610.65 620.42 630.35 640.43 23.87 27.28 30.75 35.90 43.32 57.28 65.06 70.75 75.41 78.45 83.21 84.04 84.88 85.73 86.59 88.52 89.41 90.30 91.20 92.12 93.80 94.74 95.68 96.64 97.61 98.58 99.57 100.56 101.57 102.58 103.61 104.65 105.69 106.75 Nguồn:Theotínhtốncủatácgiả Ngânlưura Chiphíđầut Chiphívậnhà nhvàbảotrì 118.63 282.30 827.72 1,119.65 1,346.66 1,149.64 1,286.03 1,250.49 928.29 790.82 804.92 762.54 662.09 786.83 382.55 188.37 78.20 - 169.22 176.21 183.20 193.68 208.82 288.57 303.71 314.19 322.33 326.97 425.45 425.45 425.45 425.45 425.45 482.55 482.55 482.55 482.55 482.55 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 Giátrịkếtt húc Ngânlưutàic hínhrịng 6,915.22 (118.63) (282.30) (827.72) (1,119.65) (1,346.66) (1,149.64) (1,286.03) (1,342.54) (990.95) (836.60) (834.20) (776.68) (720.46) (827.93) (400.29) (177.42) (32.12) (5.66) 6.95 19.98 33.45 47.37 5.72 20.60 35.97 51.86 68.29 47.28 64.01 80.44 96.48 112.09 127.19 141.72 155.63 168.84 181.31 192.97 203.78 214.75 7,141.12 72 Phụlục10:Giảđịnhphânphốixácsuấtcủacácthôngsốrủiro Lượngkháchcânbằng:SốliệucủaADBchothấytrong27dựán,đasốđềucómứccầuthựctếthấphơnmứcc Phânphốixácsuất(%) ầudựbáo Tỷlệsailệchsovớidựbáo(%) Nguồn:ADB2007[16] Trêncơsởnày,vớimứcdựbáolượngkháchtrongnăm2015là610.000lượtkhách,năm2025là 2.311.000lượt,phânphốixácsuấtcủalượngcầudựántrongnăm2015và2025códạngnhưsau: 73 Nguồn:TácgiảvẽbằngphầnmềmmơphỏngCrystalBall Nguồn:TácgiảvẽbằngphầnmềmmơphỏngCrystalBall Chiphíđầutư:Chiphíđầutưquamộtnghiêncứuđốivới58dựánđượcADBtríchdẫncũngchothấycácdựánt hườngcóchiphíthựctếcaohơnsovớimứcdự báo Nguồn:ADB2007[16],tríchnguồnFlyvbjerg,B.,SkramrisHolm,M.K.andMetteBuhl,S.(2003)"Howcommonandhowlargearecostoverrunsintransportinfrastructureprojects?",TransportReviews,23(1),J anuary,71-88 74 Dựavàosốliệunày,cácchiphíđầutưđơnvịđượcgiảđịnhcóphânphốixácsuấtnhưsau(cácdạngphânphốidotá cgiảtựvẽbằngphầnmềmmơphỏngCrystalBall): 75 76 77 Chiphívậnhànhvàbảotrì:Cáchệsốchiphívậnhànhđượcgiảđịnhcóphânphốichuẩnvớigiátrịtrungbìnhlàgiátrịsửd ụngtrongmơhìnhcơsở,độlệchchuẩn10%giátrịtrungbình 78 Phụlục11:Ngânlưuvàkếtquảthẩmđịnhkinhtếtrênquanđiểmtổngđầutư(triệuUSD) Lợiíchkinhtế Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Chiphíkinhtế Doanht Doanhthu Tiếtkiệmchiphív Tiếtkiệmchip Chiđầutưđãtrừng Chihoạtđộngv hutừvé ngồivé ậnhành híthờigian oạitáclaođộng àbảotrì 53.30 86.27 106.68 128.51 151.36 172.92 197.56 225.71 257.86 294.60 336.58 348.36 360.55 373.17 386.23 399.75 413.74 428.22 443.21 458.72 474.77 490.57 506.05 521.14 535.77 549.90 563.45 576.36 588.56 600.01 610.65 620.42 630.35 640.43 23.87 27.28 30.75 35.90 43.32 57.28 65.06 70.75 75.41 78.45 83.21 84.04 84.88 85.73 86.59 88.52 89.41 90.30 91.20 92.12 93.80 94.74 95.68 96.64 97.61 98.58 99.57 100.56 101.57 102.58 103.61 104.65 105.69 106.75 Nguồn:Theotínhtốncủatácgiả 52.06 84.26 104.19 125.51 147.83 168.89 192.95 220.44 778.27 889.15 1,015.84 1,051.39 1,088.19 1,126.28 1,165.70 1,206.49 1,248.72 1,292.43 1,337.66 1,384.48 1,432.94 1,480.61 1,527.32 1,572.86 1,617.05 1,659.68 1,700.57 1,739.52 1,776.37 1,810.93 1,843.03 1,872.52 1,902.48 1,932.92 50.72 87.30 114.81 147.07 184.20 223.79 271.89 330.33 401.34 487.61 592.45 644.62 701.41 763.23 830.55 903.86 983.70 1,070.67 1,165.42 1,268.68 1,381.21 1,501.38 1,629.46 1,765.72 1,910.43 2,063.83 2,226.14 2,397.57 2,578.32 2,768.54 2,968.38 3,177.96 3,403.15 3,645.24 116.14 276.37 810.34 1,096.14 1,318.38 1,125.50 1,259.02 1,224.23 908.80 774.21 788.02 746.53 648.19 770.31 374.52 184.41 76.56 - 169.22 176.21 183.20 193.68 208.82 288.57 303.71 314.19 322.33 326.97 425.45 425.45 425.45 425.45 425.45 482.55 482.55 482.55 482.55 482.55 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 Giátrịkếtt Ngânlưu húc ròng 101,778.17 (116.14) (276.37) (810.34) (1,096.14) (1,318.38) (1,125.50) (1,259.02) (1,213.50) (799.89) (600.99) (544.72) (428.64) (313.88) (346.56) 158.52 1,006.14 1,346.28 1,602.62 1,702.96 1,809.58 1,922.96 2,043.61 2,116.07 2,253.02 2,399.07 2,554.95 2,721.44 2,861.43 3,046.00 3,237.21 3,435.07 3,639.57 3,850.70 4,068.43 4,292.73 4,523.53 4,760.78 5,004.38 5,254.25 5,520.38 107,582.22 79 Phụlục12:Ngânlưuvàkếtquảthẩmđịnhtrênquanđiểmngânsách(triệuUSD) Ngânlưuvào Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Doanhth Tiếtkiệm Doanht Giảingân ungoàivé trợgiáxe hutừvé vốnvay buýt 53.30 86.27 106.68 128.51 151.36 172.92 197.56 225.71 257.86 294.60 336.58 348.36 360.55 373.17 386.23 399.75 413.74 428.22 443.21 458.72 474.77 490.57 506.05 521.14 535.77 549.90 563.45 576.36 588.56 600.01 610.65 620.42 630.35 640.43 23.87 27.28 30.75 35.90 43.32 57.28 65.06 70.75 75.41 78.45 83.21 84.04 84.88 85.73 86.59 88.52 89.41 90.30 91.20 92.12 93.80 94.74 95.68 96.64 97.61 98.58 99.57 100.56 101.57 102.58 103.61 104.65 105.69 106.75 109.14 259.72 761.50 1,030.08 1,238.93 1,057.67 1,183.15 1,150.45 854.03 727.55 740.53 701.54 609.12 723.88 351.95 173.30 71.94 - Nguồn:Theotínhtốncủatácgiả Giátrịngânl ưunợvaysa Ngânlưun uvịngđờidự Giátrịk gânsáchr Chivậnhànhv Chitrả ánvàonămt ếtthúc ịng Chiđầutư hứ40 àbảotrì nợ Ngânlưura 0.84 1.35 1.67 2.01 2.37 2.71 3.10 3.54 4.04 4.62 5.28 5.46 5.65 5.85 6.05 6.27 6.49 6.71 6.95 7.19 7.44 7.69 7.93 8.17 8.40 8.62 8.83 9.03 9.23 9.41 9.57 9.73 9.88 10.04 118.63 282.30 827.72 1,119.65 1,346.66 1,149.64 1,286.03 1,250.49 928.29 790.82 804.92 762.54 662.09 786.83 382.55 188.37 78.20 - 169.22 176.21 183.20 193.68 208.82 288.57 303.71 314.19 322.33 326.97 425.45 425.45 425.45 425.45 425.45 482.55 482.55 482.55 482.55 482.55 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 521.29 3.34 11.30 34.64 66.21 104.17 136.59 172.84 208.10 234.27 256.57 279.26 300.76 404.85 424.42 487.16 552.53 583.59 576.25 708.56 751.91 755.17 767.51 771.09 771.56 755.91 740.26 724.62 708.97 693.32 677.67 662.02 646.37 630.73 615.08 599.43 498.35 485.32 417.71 342.01 297.50 (555.53) (9.49) (25.93) (77.52) (124.21) (173.94) (196.14) (239.47) (364.09) (343.67) (341.64) (348.22) (352.03) (409.38) (505.80) (469.22) (487.24) (508.09) (583.98) (563.84) (682.92) (712.61) (701.74) (755.52) (744.01) (728.87) (697.10) (664.79) (669.89) (637.26) (604.95) (573.02) (541.54) (510.56) (480.17) (450.42) (421.36) (307.64) (282.78) (204.21) (117.38) 4,123.43 3,506.33 80 Phụlục13:GánhnặngtàichínhdựántạorachongânsáchThànhphố Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Ngânlưungânsáchk hơngcógiátrịkếtthú cvàdưnợsauvịngđờ idựán (9.49) (25.93) (77.52) (124.21) (173.94) (196.14) (239.47) (364.09) (343.67) (341.64) (348.22) (352.03) (409.38) (505.80) (469.22) (487.24) (508.09) (583.98) (563.84) (682.92) (712.61) (701.74) (755.52) (744.01) (728.87) (697.10) (664.79) (669.89) (637.26) (604.95) (573.02) (541.54) (510.56) (480.17) (450.42) (421.36) (307.64) (282.78) (204.21) (117.38) (61.57) Tổngthungâns áchdựkiến 2,496.05 2,745.66 3,020.23 3,322.25 3,654.47 4,019.92 4,186.13 4,277.80 4,288.69 4,217.03 4,065.81 4,269.10 4,482.56 4,706.68 4,942.02 5,189.12 5,448.57 5,721.00 6,007.05 6,307.41 6,622.78 6,953.92 7,301.61 7,666.69 8,050.03 8,452.53 8,875.15 9,318.91 9,784.86 10,274.10 10,787.80 11,327.19 11,893.55 12,488.23 13,112.64 13,768.28 14,456.69 15,179.52 15,938.50 16,735.43 17,572.20 Tỷlệgánhnặngngânsá ch/tổngthungânsách 0.38% 0.94% 2.57% 3.74% 4.76% 4.88% 5.72% 8.51% 8.01% 8.10% 8.56% 8.25% 9.13% 10.75% 9.49% 9.39% 9.33% 10.21% 9.39% 10.83% 10.76% 10.09% 10.35% 9.70% 9.05% 8.25% 7.49% 7.19% 6.51% 5.89% 5.31% 4.78% 4.29% 3.84% 3.43% 3.06% 2.13% 1.86% 1.28% 0.70% 0.35% 81 Nguồn:Theotínhtốncủatácgiả Phụlục14:Ngânlưuthặngdưtiêudùng(TriệuUSD) Năm 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Tiếtkiệmchi phíphươngti ện 52.06 84.26 104.19 125.51 147.83 168.89 192.95 220.44 778.27 889.15 1,015.84 1,051.39 1,088.19 1,126.28 1,165.70 1,206.49 1,248.72 1,292.43 1,337.66 1,384.48 1,432.94 1,480.61 1,527.32 1,572.86 1,617.05 1,659.68 1,700.57 1,739.52 1,776.37 1,810.93 1,843.03 1,872.52 1,902.48 1,932.92 Tiếtkiệmchip híthờigian 50.72 87.30 114.81 147.07 184.20 223.79 271.89 330.33 401.34 487.61 592.45 644.62 701.41 763.23 830.55 903.86 983.70 1,070.67 1,165.42 1,268.68 1,381.21 1,501.38 1,629.46 1,765.72 1,910.43 2,063.83 2,226.14 2,397.57 2,578.32 2,768.54 2,968.38 3,177.96 3,403.15 3,645.24 Nguồn:Theotínhtốncủatácgiả Trợgiáxeb Giátrịkếtt t húc 0.84 1.35 1.67 2.01 2.37 2.71 3.10 3.54 4.04 4.62 5.28 5.46 5.65 5.85 6.05 6.27 6.49 6.71 6.95 7.19 7.44 7.69 7.93 8.17 8.40 8.62 8.83 9.03 9.23 9.41 9.57 9.73 9.88 10.04 97,654.74 Ngânlưuthặn gdưtiêudùng 101.95 170.21 217.33 270.56 329.65 389.97 461.74 547.23 1,175.56 1,372.15 1,603.01 1,690.55 1,783.94 1,883.66 1,990.19 2,104.08 2,225.93 2,356.38 2,496.14 2,645.96 2,806.70 2,974.30 3,148.84 3,330.42 3,519.08 3,714.89 3,917.87 4,128.06 4,345.46 4,570.06 4,801.84 5,040.75 5,295.75 103,222.86 82 Phụlục15:Ngânlưuvàgánhnặngngânsáchsaukhithànhphốtrợgiávémetro Năm Ngânlưungâns áchtrướctrợgi Ngânlưutrợg iá Ngânlưungâns áchsautrợgiá Tổngthungâns áchdựkiến Tỷlệgánhnặngngâ nsách/tổngthungâ nsách 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 (9.49) (25.93) (77.52) (124.21) (173.94) (196.14) (239.47) (364.09) (343.67) (341.64) (348.22) (352.03) (409.38) (505.80) (469.22) (487.24) (508.09) (583.98) (563.84) (682.92) (712.61) (701.74) (755.52) (744.01) (728.87) (697.10) (664.79) (669.89) (637.26) (604.95) (573.02) (541.54) (510.56) (480.17) (450.42) (421.36) (307.64) (282.78) (204.21) (117.38) (61.57) 5.33 8.63 10.67 12.85 15.14 17.29 19.76 22.57 25.79 29.46 33.66 34.84 36.06 37.32 38.62 39.98 41.37 42.82 44.32 45.87 - (9.49) (25.93) (77.52) (124.21) (173.94) (196.14) (239.47) (369.42) (352.29) (352.31) (361.07) (367.17) (426.68) (525.55) (491.79) (513.03) (537.55) (617.64) (598.68) (718.98) (749.93) (740.37) (795.50) (785.38) (771.70) (741.42) (710.66) (669.89) (637.26) (604.95) (573.02) (541.54) (510.56) (480.17) (450.42) (421.36) (307.64) (282.78) (204.21) (117.38) (61.57) 2,496.05 2,745.66 3,020.23 3,322.25 3,654.47 4,019.92 4,186.13 4,277.80 4,288.69 4,217.03 4,065.81 4,269.10 4,482.56 4,706.68 4,942.02 5,189.12 5,448.57 5,721.00 6,007.05 6,307.41 6,622.78 6,953.92 7,301.61 7,666.69 8,050.03 8,452.53 8,875.15 9,318.91 9,784.86 10,274.10 10,787.80 11,327.19 11,893.55 12,488.23 13,112.64 13,768.28 14,456.69 15,179.52 15,938.50 16,735.43 17,572.20 0.38% 0.94% 2.57% 3.74% 4.76% 4.88% 5.72% 8.64% 8.21% 8.35% 8.88% 8.60% 9.52% 11.17% 9.95% 9.89% 9.87% 10.80% 9.97% 11.40% 11.32% 10.65% 10.89% 10.24% 9.59% 8.77% 8.01% 7.19% 6.51% 5.89% 5.31% 4.78% 4.29% 3.84% 3.43% 3.06% 2.13% 1.86% 1.28% 0.70% 0.35% Nguồn:Theotínhtốncủatácgiả 83 Phụlục16:NgânlưuvàgánhnặngngânsáchThànhphốsaukhiđượcChínhphủtrảnợthay Ngânlưuvào Năm Ngânlưura Giátrịkếtt Giátrịngânlưun Ngânlưu 76%khoản Giảingân2 Chitrảnợvà Tiếtkiệm húccủatiết ợsauvịngđờidự vaydoChín 4%khoảnv lãivayđốivớ Chitrợc ngânsách trợgiáxe kiệmtrợgi Chiđầutư ánvàonămthứ4 hphủtrảtha aycủathàn i24%khoản ấpgiávé buýt áxebuýt 0củadựán y hphố vay Tổngthu ngânsácht hànhphố Tỷlệgánhnặn gngânsách/tổ ngthungânsá ch 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 83.04 197.61 579.40 783.76 942.66 804.75 900.22 875.34 649.80 553.57 563.44 533.78 463.46 550.78 267.79 26.10 62.11 182.10 246.32 296.27 252.92 282.93 275.11 204.22 173.98 177.08 167.76 145.66 173.10 84.16 0.84 1.35 1.67 2.01 2.37 2.71 3.10 3.54 118.63 282.30 827.72 1,119.65 1,346.66 1,149.64 1,286.03 1,250.49 928.29 790.82 804.92 762.54 662.09 786.83 382.55 0.80 2.70 8.28 15.83 24.91 32.66 41.33 49.76 56.02 61.35 66.78 71.92 96.81 101.49 5.33 8.63 10.67 12.85 15.14 17.29 19.76 22.57 (9.49) (23.38) (68.92) (97.86) (123.56) (116.88) (135.54) (145.87) (131.30) (128.28) (136.58) (140.55) (139.47) (176.42) (151.13) 2,496.05 2,745.66 3,020.23 3,322.25 3,654.47 4,019.92 4,186.13 4,277.80 4,288.69 4,217.03 4,065.81 4,269.10 4,482.56 4,706.68 4,942.02 0.38% 0.85% 2.28% 2.95% 3.38% 2.91% 3.24% 3.41% 3.06% 3.04% 3.36% 3.29% 3.11% 3.75% 3.06% 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 131.86 54.74 - 41.44 17.20 - 4.04 4.62 5.28 5.46 5.65 5.85 6.05 6.27 6.49 6.71 6.95 7.19 7.44 7.69 7.93 8.17 8.40 8.62 8.83 9.03 9.23 9.41 9.57 9.73 9.88 10.04 188.37 78.20 - 116.50 132.13 139.55 137.80 169.44 179.80 180.58 183.54 184.39 184.50 180.76 177.02 173.28 169.54 165.79 162.05 158.31 154.57 150.83 147.08 143.34 119.17 116.06 99.89 81.78 71.14 25.79 29.46 33.66 34.84 36.06 37.32 38.62 39.98 41.37 42.82 44.32 45.87 - (153.31) (163.23) (167.94) (167.18) (199.84) (211.27) (213.15) (217.24) (219.28) (220.61) (218.14) (215.70) (165.84) (161.85) (157.86) (153.88) (149.91) (145.95) (141.99) (138.05) (134.12) (109.77) (106.48) (90.16) (71.90) 241.74 5,189.12 5,448.57 5,721.00 6,007.05 6,307.41 6,622.78 6,953.92 7,301.61 7,666.69 8,050.03 8,452.53 8,875.15 9,318.91 9,784.86 10,274.10 10,787.80 11,327.19 11,893.55 12,488.23 13,112.64 13,768.28 14,456.69 15,179.52 15,938.50 16,735.43 17,572.20 2.95% 3.00% 2.94% 2.78% 3.17% 3.19% 3.07% 2.98% 2.86% 2.74% 2.58% 2.43% 1.78% 1.65% 1.54% 1.43% 1.32% 1.23% 1.14% 1.05% 0.97% 0.76% 0.70% 0.57% 0.43% - Nguồn:Theotínhtốncủatácgiả 170.00 (132.84)