Phân tích hiện tượng đô la hoá, nguyên nhân; tác động (mặt lợi, mặt hại), mức độ như thế nào đến nền kinh tế; những giải pháp khắc phục nhằm hạn chế tình trạng này ở việt nam

Lời mở đầu Thời gian qua, số phơng tiện thông tin đại chúng, báo chí đề cập nhiều vấn đề đô la hoá Các báo cho rằng: đô la hóa tình trạng phổ biến nớc phát triển trình chuyển đổi Những nớc thờng có kinh tế bất ổn định, tỉ lệ lạm phát cao;giá trị đồng nội tệ giảm liên tục;công chúng thích giữ tài sản ngoại tệ nhằm tự phòng ngừa rủi ro giảm giá;phá giá đồng nội tệ Đồng đô la Mỹ số đồng ngoại tệ mạnh khác đợc coi phơng tiện toán ;cất giữ (đợc sử dụng rộng rÃi giao dịch hàng ngày) song hành với đồng nội tệ Tại Việt Nam; đô la hoá kinh tế đà diễn nhiều năm Giải thích tợng đô la hoá Việt Nam liên quan đến nguyên nhân nêu trên; nhiên điều đáng ý số nớc Châu Mỹ La Tinh Châu (trong có Việt Nam) tình trạng đô la hoá tiếp tục tăng kinh tế ổn định; tỉ lệ giảm phát xảy Đặc biệt nớc ta, xu hớng hoạt động tiền tệ có tính chất nghịch lý diễn năm 2000 gây đợc quan tâm đặc biệt công luận trớc tợng kinh tế- xà hội không bình thờng lĩnh vực hoạt động ngân hàng: là; khối lợng lớn ngoại tệ đợc ngân hàng thơng mại Việt Nam đem gửi nớc ngoài; kinh tế thiếu vốn; Chính Phủ doanh nghiệp phải vay vốn nớc Vậy; phân tích tợng đô la hoá, nguyên nhân; tác động (mặt lợi, mặt hại), mức độ nh đến kinh tế; giải pháp khắc phục nhằm hạn chế tình trạng Việt Nam? Vấn đề ngày đợc thu hút quan tâm nhà hoạch định sách sinh viên thuộc khối trờng kinh tế Là sinh viên năm thứ trờng đại học vừa đợc trang bị kiến thức môn Lý Thuyết tiền tệ ngân hàng) em muốn vận dụng thức mà thầy cô truyền đạt để thể kết hợp lý thuyết thực tiễn (học đôi với hành ) thân Song; sinh viên năm thứ nên có nhiều hạn chế tiếp cận môn sở Lý thuyết tiền tệ ngân hàng chí môn chuyên ngành bổ trợ cha đợc nghiên cứu,trình độ nhận thức vấn đề cha thấu đáo; thiếu tính lôgic kinh nghiệm đó;khi trình bày viết không tránh khỏi suy nghĩ thiếu chín chắn; không xác đáng; lý thuyết không phù hợp với thực tiễn; mong thầy cô bạn lợng thứ góp ý để đề án em đợc hoàn thiện Qua đây, em xin chân thành cảm ơn thầy, cô đà trực tiếp giảng dạy truyền đạt giảng môn Lý thuyết tiền tệ ngân hàng với tận tình thầy cô việc hớng dẫn nghiên cứu đề án Hà Nội, ngày tháng năm 200 Sinh viên: Nội dung I - ĐÔ LA HOá - MộT Số VấN Đề Lý LUậN CHUNG Khái niệm đô la hoá: Trớc tiên tìm hiểu xem gọi tình trạng Dollar hoá kinh tế Thông thờng quốc gia có đồng tiền riêng mình, thực hâud nh đầy đủ chức tiền tệ; trừ chức tiền tệ toán quốc tế;mà đồng tiền làm đợc Do điều kiện trị- kinh tế- xà hội- lịch sử cụ thể nên đô la Mỹ (USD); loại ngoại tệ mạnh có phạm vi giao dịch rộng lớn giới; đợc sử dụng song hành với đồng nội tệ quốc gia; thay cho đồng tệ số chí thay toàn chức tiền tệ theo thông lệ chung tức làm phơng tiện toán (thay tiện tệ) tích trữ ngoại tệ dới dạng tài sản (thay tài sản) việc sử dụng đồng thời hai trờng hợp Có thể hiểu kinh tế bị ngoại tệ hoáhay đô la hoá ( giới nay;đồng USD đồng tiền đợc a chuộng nhất; nên thuật ngữ đô la hoá đợc xem đồng nghĩa với ngoại tệ hoá) Tình trạng c ó thể đợc phủ quốc gia thừa nhận; đợc sử dụng chi trả lơng; toán mua bán hàng hoá dịch vụ cho phép sử dụng đô la Mỹ giao dịch toán nội địa khác; nh Enxanvado; Ecuado; Panama; không thức tuyên bố; nhng đô la Mỹ đợc ngời dân cất giữ sử dụng rộng rÃi nớc Theo giải thích số chuyên gia IMF, Dollar hoá kinh tế tình trạng dân chúng (ngời dân c trú ) nắm giữ tỷ lệ có ý nghĩa cấu tài sản họ dơí hình thức đồng Dollar Cũng theo nhận xét IMF đặc điểm chung nớc phát triển kinh tế chuyển đổi Nguồn gốc tợng đô la hóa: Theo kinh nghiệm quốc tế tợng đô la hoá thơng gặp kinh tế nớc có tỷ lệ lạm phát cao; sức mua đồng tệ giảm sut ngời dân phải tìm công cụ dự trữ giá trị khác; đặc biệt đồng tiền ngoại tệ có uy tín (USD;EURO;JPY ) Song song với chức làm phơng tiện cất trữ giá trị, đồng ngoại tệ có uy tín cạnh tranh mạnh mẽ với đồng nội tệ chức làm phơng tiện toán nh làm đơn vị tính toán(hay thớc đo giá trị ) Các đồng tiền mạnh đồng tiền ổn định đối nội đối ngoại nh thông qua vai trò quốc tế chúng Điều đợc thĨ hiƯn b»ng chØ sè ®é tin cËy z Nhìn từ góc độ quốc gia có đồng tiền yếu , z đợc hiểu tâm lý dự đoán phá giá đồng nội tệ lâu dài so với đồng ngoại tệ - Nh vậy, tâm lý dự đoán phá giá đồng tiền nội tệ lÃi suất đồng tiền yếu phải cao lÃi suất đồng tiền mạnh, điều đợc thể phơng trình: I(nội tệ) = I(usd) + z Đối với nớc phát triển (trong có Việt Nam) z vào khoảng từ đến 10%/năm Đối với NHTƯ thông số đánh giá quan trọng hoạt động ngắn hạn z thay đổi đợc sau thời gian tơng đối dài Khi lÃi suất Mỹ tăng lên 1% đòi hỏi lÃi suất nớc có đồng tiền yếu phải tăng cao gấp nhiều lần nhằm đối phó với tình trạng chuyển đổi đồng nội tệ sang USD (vi dụ đồng Real Brazin giá trị tăng lên 2,6%/năm) Dó điều giải thích nớc phát triển hạn chế hoạt động xuất vốn đầu t ngoại tệ đợc trả lÃi - Còn nh có thêm tác động tâm lý phá gía đồng nội tệ ngắn hạn công thức không đơn mà công thức trở thành: I(nội tệ) = I (usd) + z + e Trong ®ã , e tỉ lệ dự đoán giá đồng nội tệ Khi mà lÃi suất đồng nội tệ không đảm bảo việc bù đắp thêm đầy đủ yếu tố dân chúng thích cất trữ đồng ngoại tệ đồng nội tệ Tiêu chí phân loại đô la hoá: Khi ta biết đợc nguồn gốc đô la hóa , câu hỏi đặt dựa vào ; tiêu chí để gọi kinh tế bị đô la hoá Để nghiên cứu vấn đề cách cụ thể ta cần xem xét ba khía cạnh sau: Thứ nhất; đô la nằm hệ thống ngân hàng đợc dân chúng cất giữ toán xà hội(đô la hoá xà hội) Việc xác định xác lợng đô la khó, nớc phát triển chuyển đổi mà tình trạng buôn lậu lớn cha kiểm soát đợc; máy hải quan non tuỳ tiện; luật phát không nghiêm; tình trạng tham nhũng đáng lo ngại Do đó, vào nguồn đô la Mỹ chuyển từ nớc vào nớc qua đờng t nhân nh: thu nhập từ buôn lậu hay buôn bán tiểu ngạch; kiều hối; quà biếu quà tặng đô la Mỹ; cá nhân mang trực xuất cảnh có khai báo (trên mức quy định) không khai báo (không tự giác khai báo dới mức phải khai báo); nguồn thu đô la Mỹ nớc; nh: dịch vụ du lịch với khách nớc Bởi vậy; chủ yếu phải dựa vào quan sát ;thông tin d luận; nhìn nhận giao dịch toán dân c, giao dịch có giá trị lớn, nh:mua bán bất động sản mua xe máy; Đặc biệt ngời dân có tâm lý cất trữ đô la Mỹ nhà mà sẵn sàng gửi vào ngân hàng; sử dụng USD toán mua đất đai; nhà ở;các cửa hàng; cửa hiệu; khách sạn nhà hàng ; công ty du lịch dịch vụ công khai hay không công khai thu tiền khách hàng ngoại tệ Thứ hai, theo IMF , tỷ lệ đô la hoá kinh tế đợc vào tỷ lệ Giữa tiền gửi ngoại tệ ngân hàng so víi lỵng tiỊn cung øng theo nghÜa réng(M2) bao gåm : tiền mặt lu thông, tiền gửi không kì hạn, tiền gửi có kì hạn , tiền gửi ngo¹i tƯ; so víi tỉng tiỊn gưi hƯ thèng ngân hàng, so với tổng phơng tiện toán Theo cách tính này, IMF cho tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ (M2) kinh tế lớn 30% kinh tế coi gặp phải tình trạng đô la hoá cao Theo đánh giá IMF năm 1998 trờng hợp có 18 nớc , 34 nớc khác đợc IMF xếp nớc có mức độđô la hoá vừa phải với tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ /M2 khoảng 16,4% Viêt Nam đợc IMF xếp vào loại Về bản, đô la hoá gồm ba loại là: Đô la hoá không thức, đô la hoá bán thức , đô la hoá thức - Đô la hoá không thức : Đây trờng hợp ngoại tệ đợc sử dụng rộng rÃi kinh tế không đợc nớc thức thừa nhận.Thuật ngữ đô la hoá không thức bao gồm trờng hợp nắm giữ tài sản nớc hợp pháp không hợp pháp số nớc , việc giữ số tài sản ngoại tệ hợp pháp nh tài khoản USD ngân hàng nớc , nhng lại không hợp pháp có tài khoản ngân hàng nớc trừ đợc cấp phép tình trạng ddô la hoá không thức phản ứng bất ổn định kinh tế tỷ lệ lạm phát cao , nh mong muốn dân chúng nhằm đa dạng hoá đầu t bảo vệ tài sản khỏi rủi ro việc phá giá đồng tệ Đô la hoá không thức gồm loại sau: Các trái phiếu ngoại tệ tài sản phi tiền tệ nớc - Tiền gửi ngoại tệ nớc - Tiền gửi ngoại tệ ngân hàng níc - Tr¸i phiÕu hay c¸c giÊy tê cã giá ngoại tệ cất túi Đô la hoá không thức đợc chia làm giai đoạn Gia đoạn đầu nhà kinh tế thờng gọi giai đoạn thay tài sản.Trong giai đoạn , ngời dân giữ trái phiếu ngoại tệ khoản tiền gửi nớc nh phơng tiện cất trữ nhằm tránh việc giảm giá trị tài sản lạm phát nớc hay việc tịch thu tài sản sung công mà số nớc đà làm Giai đoạn thứ hai nhà kinh tế gọi giai đoạn thay tiền tệ Trong giai đoạn này, ngời dân giữ khối lợng lớn trái phiếu ngoại tệ tiền gửi ngoại tệ hệ thống ngân hàng nớc (nếu đợc phép) Ngoại tệ vừa thực chức phơng tiện toán ph- ¬ng tiƯn cÊt tr÷ TiỊn l¬ng, th hay nh÷ng chi tiêu hàng ngày nh hàng tạp phẩm hay hoá đơn điện đợc toán nôị tệ, nhng với giá trị tài sản nh ô tô nhà cửa thờng đợc trả ngoại tệ Trong giai đoạn cuối đô la hoá không thức giá hàng hóa đợc tính nội tệ nhng ngơì liên tởng đến ngoại tệ theo tỷ giá hối đoái Đô la hoá không thức phổ biến nớc phát triển Theo số nguồn thông tin đà dợc công bố , tỉ lệ tiền gửi ngoại tệ so víi tỉng tiỊn gưi cđa ViƯt Nam hiƯn lµ khoảng 40% , tính riêng tỉ lệ tiền gửi so với tổng phơng tiện toán năm 1998 20,6%, 1999 29,1% ,2000 30%, ớc tính năm 2001 mức 30% nên rõ ràng nớc ta thuộc số nức bị đô la hoá đợc IMF xếp vào loại đô la hoá không thức với nớc Mỹ -La Tinh nh Argentina, Bôlivia, Mêhicô, Peru, Trung mĩ nhiều nớc khác nh Mongolia, Mozambique, Turkey - Đô la hoá bán thức: Khoảng 12 nớc giới đợc IMF xếp nớc đô la hoá bán thøc” hay cã hƯ thèng lu hµnh chÝnh thø hai đồng tiền Đối với nớc đồng ngoại tệ đồng tiền lu hành hợp pháp chí chiếm u khoản tiền gửi ngân hàng , nhng đóng vai trò thứ cấp việc trả lơng , thuế chi tiêu hàng ngày Ví dụ nh nứơc Bahamas ,Cambodia, Thailand, Liberia