Thuc trang va giai phap thuc day hoat dong cho 165195

Cho thuê tài LỜI MỞ ĐẦU Cho thuê tài xem giai đoạn phát triển cao hoạt động tín dụng thuê mua đánh giá kênh cung ứng vốn hiệu cho doanh nghiệp nhỏ vừa Xuất Việt Nam từ năm 1997, hoạt động cho thuê tài có bước phát triển đáng kể khẳng định vai trị Với ưu bật hạn chế rủi ro, thủ tục cho vay tương đối đơn giản, chấp, tiết kiệm chi phí… hoạt động cho thuê tài thực kênh huy động vốn trung dài hạn quan trọng cho đơn vị sản xuất kinh doanh, đặc biệt doanh nghiệp nhỏ vừa Quy mô hoạt động kinh doanh cho thuê tài phát triển nhanh tăng trưởng vượt bậc qua năm, nhiên chưa quan tâm phát triển mức Việt Nam Chính cần nghiên cứu kĩ hoạt động cho thuê tài đưa giải pháp nhằm đẩy mạnh phát triển hoạt động Việt Nam Từ nhìn nhận nêu trên, em lựa chọn đề tài “ Thực trạng giải pháp thúc đẩy hoạt động cho thuê tài Việt Nam ” làm đề tài nghiên cứu, sở đánh giá thực trạng hoạt động cho thuê tài Việt Nam 11 năm qua đề xuất số giải pháp cụ thể góp phần nâng cao hiệu quả, vai trị hoạt động cho thuê tài tăng trưởng phát triển kinh tế Em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ, hướng dẫn tận tình Th.s Phan Thu Hiền trình em nghiên cứu đề tài -1- Cho th tài CHƯƠNG 1: NHỮNG LÍ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH I Khái quát chung cho thuê tài Khái niệm Th tài cịn gọi th (net leasing), phận hoạt động thuê mua (leasing) Trong thực tế người ta hay sử dụng thuật ngữ thuê tài thay cho thuê mua, hiểu chúng Hoạt động thuê mua (leasing) phận thị trường vốn giải mối quan hệ cung - cầu vốn, người cung ứng vốn đóng vai trị người cho thuê cam kết mua tài sản, thiết bị theo yêu cầu người thuê ( người cần vốn ) nắm giữ quyền sỡ hữu tài sản cho thuê Người cần vốn sử dụng tài sản thuê toán tiền thuê suốt thời hạn thoả thụân hợp đồng Thời hạn phải chiếm phần lớn thời gian hữu dụng tài sản Tổng số tiền người thuê phải trả cho người cho thuê phải lớn giá thị trường tài sản cho thuê vào thời điểm kí hợp đồng Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê có quyền chọn mua tài sản thuê với giá thấp giá trị tài sản thuê thời điểm mua lại Thuê tài phương thức tài trợ vốn trung dài hạn mà huỷ ngang Vai trị hoạt động cho th tài 2.1 Đối với người thuê Hoạt động cho thuê tài phương thức tài trợ vốn trung dài hạn cho doanh nghiệp Thay phải bỏ lượng vốn lớn để đầu tư xây dựng, -2- Cho thuê tài mua sắm thiết bị ( điều số trường hợp vượt khỏi lực vốn doanh nghiệp doanh nghiệp nhỏ vừa) doanh nghiệp tận dụng hội lợi kinh doanh để kiếm lời ( trả dần chi phí sử dụng tài sản dạng tiền thuê) Đây coi hình thức tín dụng có điểm đặc biệt tín dụng tài sản khơng phải tiền Hình thức tín dụng có ưu định cho nhà đầu tư so vói tín dụng thơng thường khơng bị hạn chế lực tài sản chấp Hoạt động cho th tài khơng gây ảnh hưởng bất lợi hệ số kinh doanh doanh nghiệp thuê Thực tế cho thấy, trừ số quốc gia ( Mêxico, Hoa Kì) quy định phải hạch toán tài sản thuê mua bảng cân đối kế tốn khoản vay nợ cịn hầu hết quốc gia quy định tài sản thuê mua hạch tốn ngoại bảng khơng làm thay đổi hệ số phân tích tài doanh nghiệp Thuê mua giúp doanh nghiệp thuê khôn bị đọng vốn tài sản cố định Thông qua nghiệp vụ doanh nghiệp muốn dành vốn tích luỹ cho kinh doanh mà có nhu cầu thiết bị tài sản thực Hơn nữa, thông qua nghiệp vụ bán tái thuê, doanh nghiệp chuyển nguồn tài sản cố định thành tài sản lưu động hay chuyển dịch vốn đầu tư cho dự án kinh doanh khác có hiệu cao trì hoạt động đầu tư hành tài sản tiếp tục huy động sử dụng Thuê mua phương thức rút ngắn thời gian triển khai thực đầu tư đáp ứng kịp thời hội kinh doanh So với phương thức tài trợ vốn khác, thuê mua có mức độ rủi ro thấp nên thủ tục điều kiện thuê đơn giản Người th tự tìm kiếm nguồn cung ứng tài sản, thiết bị hay đàm phán, thoả thuận trước hợp đồng mua bán với nhà cung cấp, sau u cầu cơng ty cho th tài tài trợ nên cho phép người thuê rút ngắn thời gian tiến hành đầu tư thiết bị Mặt khác, trường hợp thiết bị thuê tài sản công ty cho thuê tài thơng số kĩ thuật thiết bị, ý kiến -3- Cho thuê tài tư vấn cho vấn đề phát sinh đầu tư cơng ty thường hữu ích Th mua cho phép người thuê đại hoá sản xuất theo kịp tốc độ phát triển công nghệ Thông qua hoạt động thuê mua, nhà sản xuất bán thiết bị cũ, nhập thiết bị thay nhận lời tư vấn nên áp dụng trình độ cơng nghệ mức độ phù hợp với doanh nghiệp, thị trường môi trường kinh tế vĩ mơ Tín dụng th mua giúp cho việc thay thiết bị, đổi công nghệ doanh nghiệp diễn có ưu hình thức tài trợ khác đặc điểm thiết bị thuộc thẩm quyền sở hữu người cho thuê nên rủi ro mặt pháp lý rủi ro hao mịn vơ hình thuộc phía người cho thuê Một lợi ích hoạt động cho thuê người thuê khoản tiết kiệm từ thuế Hoạt động thuê tài sản cho phép chuyển nhượng lợi ích thuế từ bên có u cầu th tài sản khơng hưởng hết lợi ích từ thuế chủ sở hữu để chuyển sang đối tác nhằm hỗ trợ họ hưởng ưu Nói rõ thuê tài sản trình quyền sử dụng, khai thác tính hữu ích tài sản mà khơng có quyền sở hữu Việc sử dụng tài sản đạt việc kí kết hợp đồng th Vì người sủ dụng chọn lựa cách mua tài sản nên việc lựa chọn thuê hay mua dẫn đến nội dung tài trợ thay Về nguyên tắc, khoản tiền th phải trả định kì tính vào chi phí doanh nghiệp Do đó, chúng làm giảm mức lợi nhuận cuả doanh nghiệp khoản chi phí Từ đó, khoản lợi ích từ tiến tiết kiệm thuế giá trị thực dương 2.2 Đối với người cho thuê Do hoạt động thuê mua hình thức tài trợ vốn tài sản nên có ưu định người cho thuê Thứ nhất, người cho thuê không sợ người thuê sử dụng sai mục đích ( khác với tài trợ tiền ) -4- Cho thuê tài Thứ hai, hạn chế rủi ro lạm phát Thứ ba, hình thức tài trợ có mức độ an toàn cao quyền sở hữu tài sản thuộc người cho thuê nên họ có quyền kiểm tra, giám sát việc sư dụng tài sản Khi có biểu đe doạ an toàn cho giao dịch thuê mua, người cho thuê thu hồi tài sản cho thuê Nhờ vậy, người cho thuê có thê tránh thiệt hại, vốn tài trợ Hơn tài trợ thuê mua giúp cho người cho th khơng bị khó khăn khả khoản tiền thuê vốn thu hồi dựa hiệu hoạt động dự án Phương thức thuê mua giúp người cho thuê linh hoạt đầu tư kinh doanh Thực tế cho thấy, thời gian thuê mua, vốn tài trợ thu hồi dần giúp người cho thuê tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh sinh lời giữ vững nhịp độ hoạt động Ngoài ra, người cho thuê tập trung vào lĩnh vực hẹp nên có điều kiện chuyên mơn hố đầu tư theo chiều sâu kiến thức kĩ thuật kĩ nghiệp vụ tín dụng Do ngày nâng cao hiệu kinh doanh 2.3 Đối với kinh tế Đứng góc độ kinh tế, tín dụng th mua góp phần thực hố số hội đầu tư mà thiếu vốn doanh nghiệp nhà đầu tư khơng thể thực Do tính chất tín dụng th mua có mức độ rủi ro thấp, phạm vi tài trợ rộng rãi hình thức tín dụng khác nên th mua khuyến khích thành phần kinh tế bỏ vốn đầu tư kinh doanh Do đó, hoạt động thuê mua huy động khoản vốn nhàn rỗi nội kinh tế, chí thu hút vốn từ lĩnh vực đầu tư khác Mặt khác, bối cảnh tồn cầu hố, tín dụng th mua góp phần giúp quốc gia thu hút vốn đầu tư nước ngồi thơng qua loại máy móc thiết bị mà quốc gia nhận Hình thức đầu tư nước ngồi khơng làm tăng khoản nợ nước quốc gia nhận thiết bị thuê -5- Cho thuê tài Đối với kinh tế phát triển, tín dụng th mua có ý nghĩa việc tích luỹ vốn kinh tế thường mức khiêm tốn Các doanh nghiệp chủ yếu có quy mơ nhỏ vừa Thu nhập quốc dân mức thấp Thuê mua góp phần thúc đẩy đối công nghệ, thiết bị, cải tiến kĩ thuật Thơng qua tín dụng th mua, loại máy móc thiết bị có trình độ cơng nghệ tiên tiến đưa vào doanh nghiệp góp phần nâng cao trình độ cơng nghệ sản xuất điều kiện hạn chế lực vốn đầu tư * Bên cạnh lợi ích trên, hoạt động thuê mua có hạn chế định như: chi phí tài trợ thường cao mức lãi suất cho vay hình thức tài trợ vốn khác thị trường vốn, suốt giai đoạn thuê, người thuê trả gần đủ số tiền thuê họ chưa quyền sử dụng tài sản vào mục đích khác Đứng góc độ kinh tế, lực quản lý yếu kém, hệ thống pháp luật thiếu minh bạch thông tin khơn đầy đủ kịp thời thơng qua hoạt động thuê mua, quốc gia nhập tài sản thuê có thê trỡr thành bãi rác cơng nghệ Báng 1: Những ưu hạn chế hình thức tài trợ vốn thơng qua kênh cho th tài Lợi ích Là hình thức tài trợ vốn trung dài Hạn chế Chi phí thuê mua thường cao hạn cho doanh nghiệp hình thức tài trợ vốn khác Doanh nghiệp không bị đọng vốn Doanh nghiệp không hưởng tài sản cố định khoản tiền chiết khấu mua tài Có thể hưởng lợi từ tiết kiệm thuế sản tiền mặt Nếu tài sản chuyển trả người cho thuê thời điểm kết thúc hợp đồng doanh nghiệp khơng cịn hưởng Giúp doanh nghiệp đại hố cơng giá trị cịn lại tài sản Rủi ro công nghệ không tương -6- Cho thuê tài nghệ phương thức sản xuất Không phát sinh nợ giữ vững vị thích Có thể chịu số rành buộc tài doanh nghiệp số biện pháp bảo đảm cho tài sản thuê Đặc trưng cho thuê tài Phân biệt thuê tài với thuê vận hành 3.1.Các đặc trưng giao dịch thuê tài a Thời gian thuê dài Thông thường để coi th tài thời hạn th phải dài Tuỳ theo quốc gia có quy định cụ thể thời hạn thuê nhìn chung để coi dài thời hạn thuê phải chiếm hầu hết đời sống hữu ích tài sản Đây thời hạn thuê (basic lease period) Thời hạn thuê thời hạn mà người thuê trả tiền thuê cho người cho thuê để quyền sử dụng tài sản Trong suốt thời gian này, người cho th ln kì vọng thu hồi đủ số tiền bỏ ban đầu cộng với tiền lãi số vốn tài trợ Đây thời hạn mà bên huỷ ngang hợp đồng khơng có đồng thuận tất bên Tại Việt Nam, thời hạn thuê phải 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê b Hiện giá thùân toàn khoản tiền thuê phải đủ để bù đắp chi phí mua tài sản thời điểm bắt đầu hợp đồng Khoản tiền thuê mà người thuê trả cho người cho thuê, theo định kì bao gồm tiền vốn gốc, tiền lãi tín dụng, phần lợi nhuận hợp lí, chi phí quản lý khấu trừ phần khuyến khích loại thuế mà tài sản hưởng Do đó, thuê vừa hình thức vay mượn hình thức tài trợ vốn người cho thuê người thuê c Người thuê phải chịu khoản chi phí bảo trì, vận hành, phí bảo hiểm, thuế tài sản loại rủi ro xảy Bởi khoản phí người thuê chịu nên cac khoản tiền thuê mà người cho thuê nhận coi giá trị -7- Cho thuê tài tài sản.Đây lí gọi hình thức thuê tài sản thuê Trong suốt thời gian diễn hoạt động thuê tài sản, quyền sở hữu pháp lý tài sản thuộc người cho thuê quyền sủ dụng tài sản thuộc ngừoi thuê Do giũ quyền sở hữu pháp lí tài sản nên ưu đãi thuế khoá khoản bồi thường quan bảo hiểm chi trả cho tài sản( có ) người cho thuê hưởng Tuy nhiên, người cho thuê thường chiết khấu lại phần tiền khuyến khích thuế vào khoản tiền thuê mà người thuê phải trả theo định kì Cịn khoản tiền bồi thường cơng ty bảo hiểm( có) người cho thuê chuỷển cho ngừoi thuê sau người thuê hoàn thành trọn vẹn nghĩa vụ theo quy định hợp đồng d Kết thúc thời hạn thuê(khi đáo hạn hợp đồng) người thuê mua lại tài sản, thiết bị: người thuê có quyền lựa chọn hình thức mua lại tài sản với giá trị hợp lí giá tượng trưng tuỳ theo thoả thuận dự liệu trước hợp đồng Người thuê tiếp tục thuê tài sản nhận làm đại lý bán tài sản tuỳ theo uỷ quyền người cho thuê Theo thông lệ, vào thời điểm kết thúc giao dịch thuê mua, ngừoi cho thuê thương uỷ quyền cho người thuê làm đại lý bán tài sản Người thuê phép hưởng phần tiền bán tài sản lớn so với người cho thuê đưa khấu trừ vào tiền thuê hay coi khoản hoa hồng bán hang Theo quy định Việt Nam, giao dịch thuê mua giao dịch thuê tài sản thoã mãn điều kiện sau: Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê chuyển quyền sở hữu tài sản thuê tiếp tục thuê lại theo thoả thuận hai bên; giá mua danh nghĩa phải thấp giá thực tế tài sản thuê thời điểm mua lại; thời hạn thuê phải 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê; tổng số tiền thuê tài sản quy định hợp đồng phải tương đương với giá trị tài sản thời điểm kí hợp đồng -8- Cho th tài 3.2 Phân biệt khác thuê tài thuê vận hành Phân biệt khác th tài với th vận hành có ý nghĩa định việc giúp bên liên quan dễ dàng phân loại, nhận diện giao dịch thuê tương ứng với quy chế hạch toán kế toán thích hợp, hưỡng ưu đãi (nếu có) quản lý chung theo quy chế nhà nước ban hành Sự phân biệt thuê tài thuê vận hành thường dựa hai bản: Thứ rủi ro biện pháp bảo đảm cho giá trị lại tài sản thuê bên thực thứ hai quyền sử dụng thụ hưởng lợi ích kinh tế tài sản thuê mang lại có chuyển giao cho người thuê không Dựa này, người ta đưa tiêu chí làm sở để phân biệt nhận diện hình thức thuê tài sản: - Quyền sở hữu tài sản thuê có chuyển giao cho người thuê kết thúc hợp đồng khơng? có giao dịch th thuần, khơng th vận hành - Trong hợp đồng có quy định quyền chọn mua tài sản thuê kết thúc hợp đồng không? Nếu có giao dịch th cón khơng th vận hành - Hiện giá toàn khoản tiền thuê người thuê trả có tương đương lớn giá trị thị trường tài sản thời điểm bắt đầu hợp đồng khơng? có giao dịch th cịn khơng th vận hành Đây tiêu chí chung, cịn quốc gia tuỳ theo điều kiện cụ thể có quy định riêng Các quy định cuả quốc gia có khác biệt khơng mâu thuẫn với tiêu chí chung Trong số trường hợp cụ thể hoá tiêu chí chung -9- Cho thuê tài Báng 2: Sự khác thuê thuê vận hành Các tiêu chí Quyền sở hữu Thuê Tách biệt quyền sỡ hữu Thuê vận hành Không tách biệt quyền quyền sử dụng sở hữu quyền sử thường dài 50% dụng Rất ngắn so với đời xấp xỉ đời sống hữu sống hữu ích tài Quyền huỷ ngang hợp ích tài sản Không quyền huỷ sản Được quyền huỷ đồng Rủi ro ngang hợp đồng Người thuê chịu rủi ro ngang hợp đồng Người cho thuê chịu Chi phí bảo trì, dịch vụ, thiệt hại Người thuê chịu chi rủi ro thiệt hại Người cho thuê chịu bảo hiểm Ưu đãi thuế phí bảo trì, bảo hiểm… Người cho thuê hưởng Người cho thuê hưởng Bồi thường bảo hiểm Cung ứng tài sản thuê khấu trừ vào tiền thuê Người cho thuê hưởng Tài sản cho thuê thường Người cho thuê hưởng Tài sản cho thuê người thuê đặt hang, thường người cho giao nhận sử dụng Phần tiền bán tài sản lớn thuê cung cấp Toàn tiền thu so với giá quy định bán tài sản thuê người cho thuê thuộc quyền sử dụng chuyển cho người thuê người cho thuê Thời hạn thuê Tiền bán tài sản hưởng khoản hoa hồng bán hàng Các loại tài sản thường sử khấu trừ vào tiền thuê Động sản bất động sản dụng giao dịch Các loại hợp đồng thuê mua chủ yếu - 10 - Động sản