Đặc điểm vận động cũng như vai trò của vốn trong đầu tư kinh doanh

1 Mở đầu Tính cấp thiết đề tài Từ năm 1990 trở trớc, vốn đầu t phát triển Nhà nớc chủ yếu đợc cân đối từ Ngân sách Nhà nớc Thực chủ trơng "đổi mới", xóa dần bao cấp đầu t, Luật Ngân sách Nhà nớc đợc ban hành đà đánh dấu thay đổi trình quản lý vốn đầu t phát triển Đối tợng đợc đầu t trực tiếp vốn Ngân sách Nhà nớc thu hẹp đối tợng đợc đầu t vốn tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc dần đợc mở rộng Cơ chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc Việt Nam đợc áp dụng thức từ 1990 đà đóng góp tích cực, tạo đợc nhận thức mới, phơng pháp mới, cách làm phù hợp với xu phát triển kinh tế, góp phần thực chủ trơng xóa bao cấp đầu t xây dựng, tạo lập môi trờng tài tiền tệ lành mạnh, thông thoáng, đa kinh tế thoát khỏi khủng hoảng phát triển theo hớng công nghiệp hóa, đại hóa Tuy nhiên, đời, tồn phát triển tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc đợc xuất phát từ chế bao cấp nói chung bao cấp đầu t xây dựng nói riêng, hệ thống sách, chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc trình đổi hoàn thiện Với phơng châm vừa làm, vừa học, vừa rút kinh nghiệm, chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc đà bộc lộ mặt hạn chế, bất cập Vai trò tiềm tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc cha đợc phát huy đầy đủ Mặc dù chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc đà có hoàn thiện dần song chừng mực cha đáp ứng đợc đầy đủ yêu cầu phát triển kinh tế Do vậy, việc nghiên cứu để "hoàn thiện chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc nghiệp công nghiệp hóa, đại hóa Việt Nam" vấn đề cần thiết có tính cấp bách, mà có ý nghĩa quan trọng lý luận thực tiễn trình chuyển đổi kinh tế sang chế thị trờng có quản lý Nhà nớc theo định hớng x· héi chđ nghÜa ë níc ta Mơc ®Ých nghiên cứu đề tài Mục đích nghiên cứu đề tài hoàn thiện chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc Nhiệm vụ luận ¸n lµ: - Cơ thĨ hãa vµ kh¸i qu¸t hãa sở lý luận đầu t, đầu t phát triển, vốn đầu t, vốn đầu t bản, tín dụng tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc - Làm rõ chất, nguyên tắc hoạt động tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc để hình thành nhận thức công tác quản lý định hớng công tác nghiên cứu chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc - Phân tích, đánh giá thực trạng tình hình đầu t toàn xà hội chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc giai đoạn 1991 - 2000, từ rút nội dung cần hoàn thiện chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc giai đoạn công nghiệp hóa, đại hóa nớc ta - Hớng hoàn thiện chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc nhằm đáp ứng yêu cầu đòi hỏi trình thực công nghiệp hóa, đại hóa đất nớc Đối tợng, phạm vi phơng pháp nghiên cứu Đối tợng nghiên cứu luận án sở lý luận thực tiễn chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc Với tính đa dạng phức tạp đề tài, luận án tập trung nghiên cứu vấn đề liên quan đến tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc lĩnh vực đầu t xây dựng chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc theo nội dung đà đợc quy định Nghị định số 43/1999/NĐ-CP ngày 29/6/1999 Quyết định Thủ tớng Chính phủ quản lý tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc để khái quát hoàn thiện chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc lĩnh vực đầu t xây dựng Phơng pháp luận nghiên cứu luận án phơng pháp vật biện chứng, vật lịch sử chủ nghĩa Mác - Lênin t tởng Hồ Chí Minh với quan điểm đờng lối sách Đảng Nhà nớc lĩnh vực quản lý đầu t xây dựng nói chung, quản lý tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc nói riêng Đồng thời luận án sử dụng phơng pháp phân tích thống kê, diễn giải, quy nạp, đánh giá, so sánh, tổng hợp kiểm chứng sở liệu khảo sát thực tế để hoàn thiện chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc Việt Nam ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Hoàn thiện chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc nghiệp công nghiệp hóa, đại hóa Việt Nam vấn đề cần thiết có tính cấp bách, mà có ý nghĩa quan trọng khoa học thực tiễn: - ý nghĩa khoa học: Đề tài góp phần hệ thống hóa làm rõ quan điểm, nhận thức đầu t đầu t phát triển, vốn đầu t vốn đầu t bản, tín dụng tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc Luận chứng sở, tiền đề, chất nguyên tắc hoạt động tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc phục vụ việc nghiên cứu hoàn thiện chế tín dụng đầu t phát triển nhà nớc giai đoạn - ý nghĩa thực tiễn: Thông qua nghiên cứu, phân tích đánh giá thực trạng hoạt động đầu t chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc giai ®o¹n 1991-2000, ®óc rót kinh nghiƯm cđa mét sè níc hoạt động tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc phục vụ trình công nghiệp hóa, đại hóa đất nớc, từ rút học kinh nghiệm, đề xuất định hớng nội dung hoàn thiện chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc thời gian tới Luận án dùng làm tài liệu tham khảo cho cán làm việc tổ chức tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc cán nghiên cứu, hoạch định sách kinh tế tài vĩ mô Kết cấu luận án Nội dung luận án gồm 168 trang, biểu đồ, sơ đồ, biểu số liệu Ngoài có phần mở đầu, kết luận, danh mục công trình tác giả, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục gồm bảng số liệu kèm theo Luận án đợc kết cấu thành chơng: Chơng 1: Cơ sở lý luận đầu t tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc nghiệp công nghiệp hóa, đại hóa đất nớc Chơng 2: Thực trạng chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc Việt Nam giai đoạn 1991 - 2000 Chơng 3: Hoàn thiện chế tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc Chơng Cơ sở lý luận đầu t tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc nghiệp công nghiệp hóa, đại hóa đất nớc 1.1 Cơ sở lý luận đầu t vốn đầu t 1.1.1 Nhận thức chung đầu t Đầu t điều kiện định đời, tồn phát triển đơn vị, cá nhân tham gia hoạt động sản xuất - kinh doanh Đối với quốc gia, đầu t yếu tố định phát triển sản xuất xà hội, chìa khóa tăng trởng Đầu t khái niệm quen thuộc nhà nghiên cứu khoa học kinh tế, đơn vị sản xuất, kinh doanh Tuy nhiên, khái niệm chất đầu t cha đợc hiểu cách thống Tùy theo góc độ ngời tiếp cận, đầu t đợc hiểu định nghĩa theo cách khác Vậy thực chất đầu t gì? Phần đông nhà kinh tế đơng thời cho đầu t "phơng thức tạo giá trị thứ đầu t, vốn thực đợc chức cung cấp giá trị thặng d cho ngời sở hữu nó" [36, tr 83-84] Đối với nhà kinh tế học David Begg, "đầu t biểu thị lợng tiền mà hÃng muốn bổ sung vào dự trữ vốn để tiêu dùng tơng lai Đó khoản sản xuất đợc để bên để bổ sung vào dự trữ vốn để tiêu dùng ngay" [19, tr 485] Các nhà kinh tế học trờng đại học Havớt (Mỹ) hoàn toàn có lý nhìn nhận dới góc độ nguồn gốc vốn đầu t cho "đầu t để dành tiêu dùng thay tiêu dùng lớn tơng lai" [2, tr 51] Robert J.Gordon - tác giả kinh tế học vĩ mô - hoàn toàn nhìn nhận đầu t dới góc độ giá trị biên quan niệm đầu t đa thêm phần sản phẩm cuối vào kho tài sản vËt chÊt s¶n sinh thu nhËp cđa qc gia hay thay tài sản vật chất cũ đà hao mòn [35, tr 77] Khái niệm đầu t không quán đợc thể tài liệu đợc coi quán - Từ điển quản lý kinh doanh tài (Nhà xuất Thế giới, 1994) Ngay "cẩm nang" tồn tới ba khái niệm đầu t Thứ nhất, theo quan điểm kinh tế, đầu t việc bỏ vốn để tham gia vào hoạt động xí nghiệp nhiều chu kỳ kinh doanh nối tiếp Đây trình tích lũy yếu tố cho sản xuất hay kinh doanh Thứ hai, theo quan điểm tài chính, đầu t làm bất động số vốn nhàn rỗi nhằm thu tiền lÃi nhiều thời kỳ nối tiếp Số vốn nhàn rỗi bao gồm không tài sản vật mà gồm khoản chi tiêu gián tiếp cho hoạt động sản xuất kinh doanh nh nghiên cứu, đào tạo nhân viên, chi phí quản lý Thứ ba, theo quan điểm kế toán, khái niệm đầu t gắn liền với việc chi khoản vào mục tiêu sản xuất kinh doanh Khái niệm đầu t tách rời khỏi phạm vi thời gian thời gian dài việc bỏ vốn đầu t gặp nhiều rủi ro [54, tr 9] Nh vậy, cách tiếp cận khác ngời ta nhìn nhận không giống đầu t Các quan niệm đầu t nêu phản ánh đợc khía cạnh hay khía cạnh khác đầu t cha nhìn nhận đầu t với cách nhìn tổng thể mang tính khái quát Theo chúng tôi, chất đầu t cần phải đợc nhận thức cách nhìn tổng quan với đặc tính động Đầu t khái niệm trừu tợng Bản chất đầu t cần phải đợc nhìn nhận theo số đặc trng sau: Thứ nhất, nguồn lực để tiến hành hoạt động đầu t không tiền tệ mà bao gồm giá trị quyền lợi vật chất phi vật chất mà nhà đầu t bỏ Thứ hai, đặc điểm kinh doanh nhà đầu t đợc thể thông qua mục đích thu lợi nhuận khả phát triển kinh tế - xà hội đất nớc Thứ ba, tính rủi ro, mạo hiểm đặc điểm không xác định chắn trớc tơng lai ảnh hởng yếu tố thời gian Tóm lại, đầu t phải trình tập trung nguồn lực tiến hành hoạt động với mục đích thu đợc kết tơng lai lớn nguồn lực đà bỏ Nguồn lực tiền, tài nguyên thiên nhiên, sức lao động, hiểu biết nguồn lực phi vật chất khác Nguồn lực hữu hình vô hình, vật chất phi vật chất nói chung giá trị Kết tơng lai tăng thêm giá trị, tài sản tài (tiền vốn), tài sản vật chất (nh nhà máy, lực sản xuất, đờng sá), tài sản trí tuệ (nh trình độ văn hóa, chuyên m«n, sù hiĨu biÕt khoa häc - kü tht ) nguồn nhân lực có đủ điều kiện để làm việc có suất cao sản xuất xà hội Đầu t tiến hành theo phơng thức khác nhau, thông thờng có hai phơng thức đầu t chủ yếu: đầu t gián tiếp đầu t trực tiếp Đầu t gián tiếp phơng thức mà chủ đầu t không trực tiếp tham gia điều hành quản lý trình thực hiện, vận hành hoạt động đầu t sản xuất kinh doanh để tạo kết cuối Đầu t gián tiếp đợc biểu dới nhiều hình thức khác nh việc Chính phủ số quốc gia thông qua chơng trình hỗ trợ phát triển cho Chính phủ nớc khác vay để phát triển kinh tế xà hội; t nhân cho vay để hởng lÃi; cá nhân, tổ chức mua chứng có giá (trái phiếu, cổ phiếu) để hởng lợi tức Đối với nớc có tài phát triển, độ sâu tài khẳng định phơng thức đầu t gián tiếp đợc phổ biến kinh tế phát triển Đầu t gián tiếp đợc quy định phát triển tài quốc gia, hiệu ứng "quy mô sản xuất" phù hợp với quy luật "năng suất lao động giảm dần" chuyên môn hóa phân công lao động xà hội Phơng thức đầu t trực tiếp việc chủ sở hữu trực tiếp tham gia quản lý trình thực hiện, vận hành đầu t thu hồi vốn đầu t Đầu t trực tiếp lại đợc phân thành hai loại đầu t dịch chuyển đầu t phát triển Đầu t dịch chuyển trình hoạt động nhằm chuyển đổi chủ sở hữu sở, lực sản xuất có để nắm quyền chi phối hoạt động chúng Trong trờng hợp này, việc đầu t không làm gia tăng tài sản xà hội mà thay đổi quyền sở hữu chúng Tuy nhiên, phạm vi kinh tế vĩ mô đầu t chuyển dịch nhân tố quan trọng việc sử dụng hiệu tiềm lực đất nớc tạo tiền đề cho đầu t phát triển Quá trình cổ phần hóa nớc ta hình thức đầu t dịch chuyển Quyền sở hữu nhà nớc toàn tài s¶n cđa doanh nghiƯp sÏ tõng bíc chun sang së hữu thành phần kinh tế khác Đầu t phát triển hình thức đầu t nhằm nâng cao lực sản xuất có tạo lực sản xuất Đây tiền đề để thực trình tái sản xuất mở rộng, biện pháp chủ yếu để tạo thêm chỗ làm việc cho ngời lao động điều kiện để thực đầu t gián tiếp đầu t dịch chuyển ý nghĩa định đầu t phát triển góp phần quan trọng làm thay đổi cấu kinh tế xà hội đất nớc Nói cách khác, đầu t phát triển trình đầu t làm tăng trởng kinh tế song song với thay đổi cấu kinh tế xà hội Hình thức đầu t phát triển gồm hai loại: đầu t chiều rộng đầu t chiều sâu Lựa chọn hình thức đầu t chiều rộng, đầu t chiều sâu hay kết hợp cách hợp lý phụ thuộc mục tiêu chơng trình phát triển kinh tÕ - x· héi tõng thêi kú, phơ thc vµo việc thực công nghiệp hóa, hay đại hóa kinh tế hay phối hợp theo yêu cầu định Nh vậy, hình thức đầu t gián tiếp đầu t trực tiếp có mối liên hệ nhân Đầu t dịch chuyển nguyên nhân kết đầu t phát triển Ngợc lại, đầu t phát triển đạt đợc quy mô lớn nh có kết hợp phơng thức đầu t dịch chuyển 1.1.2 Nhận thức vốn đầu t Để đáp ứng nhu cầu tăng trởng kinh tế - xà hội đòi hỏi phải có vốn đầu t Vốn đầu t điều kiện cần đóng vai trò định để thực mục tiêu tăng trởng phát triển kinh tế - xà hội Không đủ vốn đầu t yêu cầu tăng trởng kinh tế - xà hội ảo tởng Chẳng phải ngẫu nhiên nhắc đến yêu cầu, đòi hỏi tăng trởng kinh tế - xà hội điều quan trọng đợc đề cập đến vấn đề huy động nguồn vốn đầu t Trong hàm số sản xuất Kobu-đu-gơ-lát cho rằng, tiền vốn ba yếu tố sản xuất lớn với lao động kỹ thuật [55, tr 10] Trong mô hình tăng trởng Ha-rốt-đô-ma, vốn yếu tố đầu vào chủ yếu làm cho kinh tế tăng trởng [55, tr 10] Hiện nhà lý luận đầu t vốn đầu t cha có thống nhận thức chất vai trò vốn đầu t Các nhà kinh tế học trờng phái kinh tế cổ điển tân cổ điển đà cho rằng, vốn đầu t yếu tố đầu vào để sản xuất kinh doanh (đất đai, lao động, tiền vốn khác) vốn đầu t sản phẩm đợc sản xuất để phục vụ cho sản xuất (máy móc, thiết bị) [11, tr 158] Tuy nhiên, họ đà cha nhìn thấy đặc tính động yếu tố thời gian chất vốn đầu t D Ricardo cho t t liệu sản xuất vật phẩm (tiêu dùng) phận cải quốc gia dùng vào sản xuất nh nhà xởng, máy móc [18, tr 64] Ông hoàn toàn nói thành phần giá trị t bản, nhng lại cha xoáy sâu vào chất khác biệt vốn đầu t t Trong tác phẩm "Các nguyên lý kinh tế trị học" mình, A Marslall xem t tất tích lũy cải nhằm để sản xuất cải vật chất nhằm mục đích tạo tiền lÃi [18, tr 204] Nhìn nhận từ giác độ sinh lời vốn đầu t, Ông hoàn toàn Tuy nhiên, Ông nghiên cứu giai đoạn trình đầu t mà đợc gói trình tích lũy Theo C.Mác: "T giá trị mang lại giá trị thặng d" [26, tr 131] Trong định nghĩa này, C.Mác đà đa xác, chất tác dụng vốn đầu t.Tuy nhiên, theo phải hiểu quan điểm Mác để có thống nhận thức vốn đầu t Các nhà kinh tế Trờng Đại học Tài - Kế toán Hà Nội giáo trình cho rằng: "Vốn đầu t loại quỹ tiền tệ đặc biệt" [12, tr 143] Theo quan điểm này, tiền đợc gọi vốn đầu t phải thỏa mÃn điều kiện sau: Một là, tiền phải đại diện cho lợng hàng hóa định Hay nói cách khác, tiền phải đợc đảm bảo lợng tiền có thực Hai là, tiền phải đợc tích tụ tập trung đến lợng định, đủ để tiến hành đầu t kinh doanh Ba là, đà có đủ lợng, tiền phải đợc vận động nhằm mục đích sinh lời Điều kiện thứ thứ hai đợc coi điều kiện ràng buộc để tiền trở thành vốn đầu t Điều kiện thứ ba đợc coi đặc trng vốn đầu t Nếu tiền không vận động đồng tiền "chết", vận động không mục đích sinh lời không gọi vốn đầu t Chúng hoàn toàn đồng ý với định nghĩa: "Vốn đầu t giá trị tài sản xà hội (bao gồm tài sản tài chính, tài sản hữu hình, tài sản vô hình) đợc bỏ vào đầu t nhằm mang lại hiệu tơng lai" [53, tr 42]