Nghiên Cứu Tác Động Của Hội Đồng Quản Trị Đến Khẩu Vị Rủi Ro.docx

ĐẠIHỌCQUỐCGIAHÀNỘITRƯỜN GĐẠIHỌCKINHTẾ NGUYỄNKHÁNHLINH NGHIÊNCỨUTÁCĐỘNGCỦAHỘIĐỒNGQUẢNTRỊ ĐẾNKHẨUVỊRỦIROCỦANGÂNHÀNGTHƯƠNGM ẠICỔPHẦNVIỆTNAM LUẬNVĂNTHẠCSĨTÀICHÍNH NGÂNHÀNG CHƯƠNGTRÌNHĐỊNHHƯỚNGNGHIÊNCỨU Hà[.]

Ngânhàngthươngmaivàrủirotronghệthốngngânhàng

Đặctrưngc ủ a ngânhàngthươngmại

Mộtlà,vềcấutrúctàichínhvàtàisản:NHTMlàdoanhnghiệpcóquymôlớn,hệsốn ợcaovàcấutrúctàisảnđặcbiệt.

Hailà,phongphúvànăngđộngvềcácdịchvụtàichính.ỞViệtNam,vốnch ủsởhữu củacácngânhàngthươngmạilàhàngnghìntỷđồngcònđốivớicácNgânhàngthươngmạitr ênthếgiới,v ốnchủsởhữulêntớinhiềutỷđôlaMỹ.Mạnglướic á c chinhánhNHTMthườn grấtrộnglớnvàphântánrộngrãikhắpmọinơi.Trongkhiquymôvềvốnc h ủsởhữuđãrấtlớ n,nguồnvốncủaNgânhàngthươngmạilạic h ủyếulànợđượchuyđộngtừbênngoàingân hàng.Đâycũnglànhântốquantrọngtácđộngđếnkhẩuvịrủirocủacácngânhàngnày.Dođó, đểđảmbảocólợinhuậncao,cácngânhàngthươngmạithườngphảitíchcựcliêntụcpháttri ểncácsảnphẩm,côngcụtàichínhmới.

Balà,cấutrúctàisảncủangânhàngthươngmạiđ ặ cbiệthơnsovớicácdoanhnghiệp sảnxuất,kinhdoanhkháclàởtỷtrọngtàisảntàichính.Dovậy,cácngânhàngthườngmạithư ờngđượccổphầnhóa.

Bốnlà,hoạtđộngcủangânhàngthươngmạidoáplựccủanguồnvốnhuyđộng,nênl uônchứađựngnhiềurủirovàchịusựkiểmsoát,giámsátchặtchẽcủahệthốngluậtpháp.

Nămlà,khẩuvịrủirocủacácngânhàngthươngmạirấtnhạycảm.Khẩuvịrủirođ ư ợ c đánhgiáthôngquacácnợxấu,nănglựcxửlýnợxấuc ủangânhàng.Vàđểquảnlýrủirovàg iảmthiểunợxấu,tổchứctàichínhcầnhiểurõtạis a o kháchhàngthấtb ạitrongviệctrảnợ. Cácdoanhnghiệpcóhệsốnợcaosẽd ẫnđếnrủirotronghoạtđộngcũngcao.Thêmvàođó, nguồnvốnnợchủyếucủangânhàngthươngmạilạilàtiềngửivớiđặctrưngcóthểbịrútratrư ớcthờihạnvớikhốilượngkhôngdễđểxácđịnh.Sảnphẩm,dịchvụNgânhàngkhôngđượch ưởngquychếbảohộđộcquyềnvàmangtínhphứctạp,trựctiếp.Hơnnữa,ngânhàngthương mạithamgiavàonhiềuc a m kếttrongkhichưachuyểngiaovốnthựcsự,tứclàhoạtđộngng oạibảngphongphúvàđadạng.Điểmnàylàmộtđặctrưngkhácbiệtvớicácloạihìnhdoanhn ghiệptàichínhkhác.Vìnhữnglýdonày,hoạtđộngcủangânhàngthươngmạichứađựngnhi ềurủirohơncácngànhkinhdoanhkhác.Rủirotronghoạtđộngcủangânhàngthươngmạiđa dạng,ởmứcđộcao,tíchluỹnhanhvàdễlâylan.RủirotronghoạtđộngcủaNgânhàngthươn gmạibaogồmcácloạirủirođặcthùnhưrủirotíndụng,rủirothanhkhoản,rủirolãisuất,rủir ongoạihối,rủirovốnkhảdụng,rủirođạođức,…

Sáulà,ngânhàngthươngmạichịusựkiểmsoát,giáms á t chặtchẽcủahệthốngph átluậtViệtNam.CácquyđịnhpháplýđốivớiNgânhàngthươngmạiđ ư ợ cphổrộngtrênnh iềumặtcủahoạtđộngkinhdoanhnhư:điềukiệnkinhdoanh,tiêuchuẩncủangườilãnhđ ạ o ngânhàng,dựtrữbắtbuộc,bảohiểmtiềngửi,antoàntronghoạtđộng,phânloạinợvàtríchl ậpdựphòngrủiro,sửdụngvốntựcóđ ầ u tưchotàisảncốđịnh,…

Bảylà,tínhliênkếtvàổnđịnhc ủahệthốngngânhàngthươngmại.HệthốngNHTM cótínhphụthuộclẫnnhaurấtlớn.Hơnb ấ tcứngànhkinhdoanhnàotrongnềnkinhtế,rủirot ronghoạtđộngngânhàngcótínhlantoảrấtnhanh.

Hoạtđộngnhưmộthệthốngcácmắtxíchliênkếtchặtchẽ,chỉcầnmộtNHTM,dùyếuvành ỏnhất,gặpkhókhăntronghoạtđộng,đặcbiệtlàkhókhănvềthanhkhoản,làcóthểdẫnđếnng uycơphásậphệthống.Thựctiễnđãchothấy,thanhkhoảnđượcvínhưhơithởcủasựsốngc ủahoạtđộngNHTM.Mọirủiro,tổnthấttronghoạtđộngcủaNHTMđềucóthểdẫnđếnhậ uquảcuốicùnglàngânhàngmấtkhảnăngthanhtoánrồiphásản.

Nhữngbiếnđộngvềkinhtế,kỹthuật,chínhtrịvàxãhộithườngcótácđộnggầnnhưt ứcthờiđếnhoạtđộngcủathịtrườngtàichính,điểnhìnhlàthịtrườngchứngkhoán,theođó,n ógâyảnhhưởngtrựctiếpđ ế nhoạtđộngcủahệthốngngânhàng.Đốivớicôngtácquảnlývĩ mônềnkinhtế,việcnắmbắtđượccơchếhoạtđộng,ảnhhưởnglẫnnhauc ủacácphầntửtron ghệthốngtàichínhlàmộttrongnhữngvấnđềcốtyếu,quyếtđịnhthànhbại.

Tổngquanvềk h ẩuvịrủirocủangânhàngthươngmại

Phươngpháptiếpcậnvàcácb i ế n nghiêncứu

Luậnvănsửdụngcáchtiếpc ậncủaERM(EnterpriseRiskManagement)- đ ượ cbiếtđếnvớitêngọihệthốngquảntrịrủir o ERMlàmộthệthốngquảnlýrủirodoanh nghiệp,làkhảnăngc ủ adoanhnghiệptrongviệcquảnlýtìnhtrạngb ấpbênhtrongkinhdoan h,giúpdoanhnghiệpgiảmthiếunguycơvàrủiromộtcáchhiệuquảhơn,đồngthờitốiđahóa cơhộichodoanhnghiệp.

Standard&Poor(2008)coiERMnhưmộtcôngcụđểgiảmđángkểvàphòngngừarủir o.ThôngquaERM,cácdoanhnghiệpcóthểđươngđầuvớirủiro,tậndụngcơhộikhácđểt ạoragiátrị(Coso,2004).TheoHoytvàcộngsự,ERMtăngcườngsựcẩntrọngvớirủiro,điề unàykhuyếnkhíchdoanhnghiệphoạtđộnghiệuquảhơnvàcẩnthậnhơnkhiđ ư a racácq uyếtđịnh.PagachvàWarr(2011)chorằngERMgiúpgiảmthiểukhảnăngxảyradòngtiềnâ m.Mộtloạtc á c nhàkinhtếhọc(Baxtervàcộng sự,2012;HoytvàLiebenberg,2011;KaplanvàMikes,2012;McShanevàcộng sự,2011)cùngđồngýquanđiểmrằngERMlàmộthệthốngcóthểgiúpc á c doanhnghiệpc h ốnglạiđượcvớisựtácđộngcủanhiềutổnthấtđồngthờixảyra.

TheoCOSO,ERMlà“mộtquátrình,chịuảnhhưởngc ủahộiđồngquảntrị,bangiámđ ốcvàcácnhânviênkhác,đượcápdụngtrongviệcxácđịnhchiếnlượcvàbaotrùmlênmọihoạ tđộngcủadoanhnghiệp,đượcthiếtkếđểnhậndạngcácsựkiệntiềmtàngcóthểảnhhưởng đếndoanhnghiệpvàERMtrongmứcđộchophép,nhằmcungcấpmộtsựbảo đảmhợplýđạtđượccácmụctiêuc ủatổchức”. Đolườnglợinhuậnngânhànglàquantrọngkhôngchỉđốivớichínhngânhàng,màc ònđốivớicáccơquangiámsátđểđảmbảosựổnđịnhtàichính.Bêncạnhlợinhuậnc ủacác ngânhàng,chúngtacũngcầnđánhgiámứcđộrủiromàc á c ngânhànggặpphải.Mộttrongn hữngthamsốquantrọngnhấtc ủakhẩuđộrủirolàrủirotíndụng,màtíndụnglạitạoraphầnl ợinhuậnlớnnhấtc h o cácngânhàng.Vìvậy,quảnlýhiệuq u ảdanhmụcchovaylàđ ư ợ cc oilàmộttrongnhữngyếutốquantrọngnhấtảnhhưởngđếnlợinhuậncủacácngânhàngthư ơngmại.Mứcđộrủirotíndụngvàchấtlượngdanhmụcc h o vaycủacácngânhàngcóthểđư ợcđolườngbằngbatỷlệsau:(i)Tỷlệnợxấu1=Vaynợ/chovaygộp,

Doanhthulãiròng.Chấtlượngtàisảnkémsẽảnhhưởngxấuđếnhoạtđộngcủacácngânhàn gvìchiphícaođểthiếtlậpdựtrữtàichính củangânhàngtácđộngtiêucựcđếnlợinhuậnc ủacácngânhàng.Vìvậy,mốiquanhệnàyđư ợcnhậnthấylàtráichiềunhau.

Tỷlệnợxấuđượcsửdụngđểđánhgiárủirotíndụng.Bêncạnhrủirotíndụng,rủiroth anhkhoảnlàmộttrongnhữngrủirothườnggặpđốivớihoạtđộngkinhdoanhngânhàngthư ơngmại.Trongnhữngnămgầnđây,thiếuthanhkhoảnnhiềulàmộttrongnhữnglýdodẫnđế nphásản,dođókhôngnênbỏquarủirothanhkhoản.Rủirothanhkhoảnlàtổnthấtmàc á c n gânhàngphảiđốimặtvìkhôngđápứngnhucầurúttiềnvớichiphíhợplý.Đốivớicácngânh àngthươngmạiViệtNam,c á c sựkiệntrongquákhức h o thấykhảnăngdễbịrủirothanhkh oảncao,bằngchứnglàkhủnghoảngthanhkhoảnvàlãisuấttiềngửitronghệthốngngânhàn gnăm2008và2011.Tachúýhaitỷlệthanhkhoảnsauđây:

(i)Tỷlệthanhkhoản1=TàisảnlưuđộngtrênTiềngửivàtàitrợngắnhạn,(ii)Tỷ lệthanhkhoản2=TàisảnlưuđộngtrêntổngTiềngửivàvay.Dựkiếnhaitỷlệthanhkhoảnnà yảnhhưởngtiêucựcđếnlợinhuậncủacácngânhàng.

Bêncạnhhaitỷlệthanhkhoảnởtrên,tỷlệchovaytrêntổngtàisảnvàtiềngửivàtàitrợ ngắnhạntrêntổngtàisảncũngđ ượ cxemxét.Tỷlệc h o vaytrêntổngtàisảnchotathấyđ ư ợ ccácnguồnthunhậpvàđolườngtínhthanhkhoảnc ủa cáctàisảncủangânhàng.Tỷlệchovaytrêntổngtàisảncaohơncónghĩalàlợinhuậnc a o hơ nc h o cácngânhàngdothunhậplợitứctăng.Tuynhiên,tỷlệc h o vaytrêntổngtàisảnquáca ocũngcónghĩalàthanhkhoảnc ủangânhànggiảm.Tiềngửivàtàitrợngắnhạntrêntổngtàis ảnlàmộtchỉsốkhácđolườngthanhkhoản,nhưngởphíabênphải(nợphảitrảvàvốnchủsở hữu)củabảngcânđốikếtoán.Tiềngửikhôngtốnkémnhưc á c khoảntiềnkhácvàlàmộttro ngnhữngquỹổnđịnhchocácngânhàng.Dođótỷlệtiềngửicaocónghĩalàhiệuquảhoạtđộ ngcủangânhàngcao.Cácngânhànglớncóthểthuhútnhiềutiềngửivàcácquỹkhác,dẫnđế nbiênlãinhiềuhơn,trongkhicácngânhàngnhỏthườnghuyđộngnhiềutiềnhơnbằngcách muatrênthịtrườngliênngânhàngvàrõràng,vànhưvậylàtốnkémhơncácngânhànglớn.Đố ivớicácnềnkinhtếcóthịtrườngtàichínhchưapháttriểnnhưViệtNam,c á c ngânhàngthư ơngmạichủyếuhuyđộngvốntừtiềngửiđểtàitrợchohoạtđộngkinhdoanhvàchovaylàho ạtđộngmanglạithunhậpchínhcho cácngânhàng.Hyvọngrằngtỷlệchovaytrêntổngtàisảnvàtiềngửivàtàitrợngắnhạntrêntổ ngtàisảncótácđộngtíchcựcđếnlợinhuậncủacácngânhàng.

Nhưvậy,nợxấu,rủirotíndụng,rủirothanhkhoản,tỷlệchovaytrêntổngtàisảnvàtiề ngửivàtàitrợngắnhạntrêntổngtàisảnlànhữngbiếnquantrọngnhấtđểxemxét,đánhgiám ứcđộkhẩuvịrủirocủacácngânhàng.Trongkhuôn khổluậnvănnàysẽtậptrungvào2thamsốquantrongnhấtlàNPL:Tỷlệnợxấutrongngânhà ngvàDR:Tỷlệnợ.

Luậnvănđượcthựchiệndựatrênphươngphápthuthậpsốliệu,thôngtinvềtỉlệnợxấ u,tỉlệnợ,đònbẩytàichính,quymôhộiđồngquảntrị,sựkiêmnhiệmhaichứcvụcủaCEO,tu ổicủaCEO,giớitínhcủaCEO,vàtổngtàisảncủacácngânhàngthươngmạicổphầntừStox plus,sauđósửdụngphươngphápxửlý,phântíchvàmôt ảthốngkêdựatrênnhữngsốliệu,th ôngtinđãthuthậpđược.Vớiviệcsửdụngcácphươngpháptrên,tácđộngcủahộiđồngquản trịđếnkhẩuvịrủirocủacácngânhàngthươngmạisẽđượcnghiêncứuvàphântíchmộtcách đ ầ y đủnhất,từđóđưarađượcnhữngphươngphápnângcaohiệuquảchấtlượngđểquảnlý rủirotrongngânhàngthươngmại.

Sauquátrìnhthuthậpthôngtinvàsốliệuc ầnthiết,việctiếptheođólàxửlývàphânloạ icácthôngtinđểphântíchchophùhợp.Vớimụctiêulà“Nghiêncứumốiquanhệgiữahộiđ ồngquảntrịvàkhẩuvịrủirocủacácngânhàngthươngmạiViệtNam”,Luậnvănđãphânloại ranộidungchínhcầnphảiphântíchđólà“ Thựctrạngvềquảnlýrủirotạicácngânhàngthư ơngmạiViệtNam”và“Tácđộngcủahộiđồngquảntrịđếnviệcquảnlýrủiro”.Saukhiđãph ânloạiđượccácdữliệu,b ư ớ ctiếptheotrongquátrìnhphântíchđólàtìmracáccôngcụphâ ntíchchophùhợpvớitừngmảngdữliệuđãphânloại.

Xuấtpháttừmụcđíchnghiêncứu,Luậnvănđãlựachọnsửdụngphươngphápthống kêmôtả.Luậnvănmôtảcụthểbằngcácconsốđểtrìnhbàycácchỉ tiêuđãđưaralàmcơsởđểđánhgiáảnhhưởngcủahộiđồngquảntrịđếnkhẩuvịrủirovàquảnl ýrủirocủacácngânhàngthươngmại.

Dựavàokếtquảphântíchđóđểxácđịnhmứcđộảnhhưởngcủacácnhântốđếnchỉti êuphântích,sauđóxemxéttínhchấtảnhhưởngcủatừngnhântố,nhữngnguyênnhândẫn đếnsựbiếnđộngcủatừngnhântốvàxuthếnhântốtrongtươnglaisẽvậnđộngnhưthếnào. 2.4 Đốitượngvàphạmvikhảosát

- Phạmvithựchiệnnghiêncứulà30ngânhàngthươngmạicổphầntrongnước(lấyt ừtrangTheStateBankofVietnam)tronggiaiđoạn2007-2018ở ViệtNam.

3.1 Bốicảnhhệthốngtàichính-ngânhàngViệtNam ỞViệtNam,c á c chínhsáchkinhtếvĩmôđãđượcthắtchặttrongnhữngnămgầnđây :Giảmthâmhụtngânsáchvàgiớihạnnghiêmngặtđốivớibảolãnhc h í n h phủmớivàtăngtr ưởngmạnhmẽtronggiaiđoạn2016-

2016.NgânhàngNhànướcViệtNamđãtiếptụcgiảmtăngtrưởngtíndụng,nhưngthanhkho ảntiếptụcdồidàotrongnăm2018,đượchỗtrợbởidòngvốnbênngoàivàthịtrườngvốnđang tăngtrưởng.NgânhàngNhànướcđanghướngdẫncácngânhàngápdụngtiêuchuẩnBaselII vàonăm2020vàxâydựngkếhoạchtáicấpvốnchocácngânhàngthươngmạinhànướccóhệ thống.ChínhquyềnđãcanthiệpvàocảhaihướngđểgiữVNĐồngtrongmộtphạmvihẹpvà dựtrữđượctiếptụctíchlũy.Cảicáchtiếptụcđượcthựchiện:hệthốngtiềntệvàtàichínhđang dầnđượchiệnđạihóavàcáckhốicổphầntrongcácdoanhnghiệpnhànướclớntiếptụcđượcc hàobán.Cuộcchiếnchốngthamnhũnglớnkểtừnăm2016đãthuđượcnhiềuthànhtựurấttíc hcực,nhiềubảnánnghiêmkhắcđãđượcthựcthivàkhôngcóvùngcấmđãngàycàngcủngc ốđượcniềmtinc ủ a nhândânvàmộtluậtchốngthamnhũngmớiđãđượcphêduyệt,PIMAđ ãđượchoànthànhvàhệthốngAML/

CFTđangđượcxemxét.Nhưngdanhsáchcảicáchthậmchícòndàihơnvànềnkinhtếmạnht ạocơhộichonhữngcảicáchđầythamvọngđểtạođiềukiệnđẩymạnhđầutưbằngcáchgiảm c á c thủtụchànhchínhvàtốcđộcấpphép vàxóabỏcácràocảnthươngmại.VớinhữngnỗlựcđóIMFvẫnthamgiavàomộtchươngtrì nhpháttriểnnănglựcrộngkhắpởViệtNam.

Theonghiêncứucủachúngtôi,IMFđánhgiácaoViệtNamvìnhữngchínhsáchthận trọngcủaNhànướcđãgópphầnphụchồikinhtếvàtăngtrưởngkinhtếấntượngtrongbốicản hcăngthẳngthươngmạigiatăngvànhữngbấtổnbênngoài.IMFcũnghoannghênhnỗlựcc ủ a ViệtNamđốivớisựổnđịnhkinhtếvĩmôvàcảicáchkinhtếtrênphạmvirộngvàápdụngcá cchínhsáchưutiêntậptrungvàoviệctăngcườngquảntrị,tăngnăngsuấtvàđẩymạnhtăngtr ưởngdokhuvựctưnhândẫnđầu;hoannghênhcácsựcốgắnghợpnhấttàichínhcủaChínhph ủ,đặcbiệtlàc ả i thiệnc h í n h sáchthuếvàquảntrị,baogồmthuếmôitrườngtăngc ao hơn,t hắtchặtbảolãnhc h í n h phủvàgiảmc h i tiêuhiệntại,nhằmgiúpgiảmbớtnợcôngvàđượcb ảođảmcôngkhai.IMFcũngkhuyếnc á o ViệtNamhợpnhấtnêntậptrungvàogópphầnlàm c ho nợcônggiảmdầnvàtạocơhộichopháttriểncơsởhạtầngưutiênvàchitiêuxãhội,chuẩn bịchoviệcứngphóvớisựgiàhóadânsốnhanhchóngtrongtươnglai,vàđốiphóvớic á c tácđ ộngcủabiếnđổikhíhậuvànềnkinhtếsốhóa.Cácbiệnpháptăngcườngdoanhthunêntậptru ngvàoviệcmởrộngcáccơsở,baogồmthốngnhấtthuếsuấtVAT,thuếbấtđộngsảnvàgiảm miễnthuếvàcảithiệnquảnlýthuế.IMFlưuýnhữngnỗlựckhôngngừngđểhợplýhóadựluậtl ươngc ủ a khuvựccôngvànhấnmạnhsựcầnthiếtphảicảithiệnquảnlýtàichínhvàđầutưcô ng.

NhữngbáocáocủaIMFc h o thấyNgânhàngthếgiớiđánhgiác á o ViệtNamtron gcácchínhsáchtiềntệvàtíndụnghiệnnay,đặcbiệtlàsựgiảmtăngtrưởngtíndụngđanggiú pViệtNamổnđịnhkinhtếvĩmô.IMFkhuyếncáoChínhphủtiếptụchạnchếcácbiệnphápc anthiệpđểduytrìcácđiềukiệnthịtrườngcótrậttựvàduytrìcácnỗlựchướngtớisựlinhhoạt củatỷgiáhốiđoáitrongkhi dầndầnxâydựngdựtrữ.IMFcũngkêugọicảicáchđểgiảmcácràoc ả n đầutưcònlại,baog ồmcảithiệnkhảnăngtiếpc ận đấtđaivàtíndụng,điềunàysẽthúcđẩyđầutưtưnhânvàtăngn ăngsuấtvàtăngtrưởng.IMFmongmuốnhệthốngtàichínhcủaViệtNamđượchiệnđạihóat heotrìnhtựcủakhungtiềntệvớisựhỗtrợkỹthuậttừQuỹ.

Ngânhàngthếgiớicũngnhậnthấycáccảicáchđangdiễnratronglĩnhvựctàic h í n h ởViệtNam,baogồmviệcchuyểnđổimôhìnhkinhdoanhngânhàngsangchovayhộgiađìn hvàdoanhnghiệptưnhân,kèmtheogiớihạntăngtrưởngtíndụngthậntrọnghơnvàlàmphátt riểnt ố t thịtrườngtráiphiếuvàvốncổphần,giúpgiảmrủiroổnđịnhtàichính,cảithiệnchấtlư ợngtrunggiantàichínhvàthúcđẩytăngtrưởngkinhtế.Ngânhàngthếgiớiđềcaoviệcápdụn gcáctiêuchuẩnBaselIIvàkhuyếnk h í c h táicấpvốnnhanhchóngcủacácngânhàngquốc doanhcóhệthốngvàxâydựngmộtkhuônkhổvĩmôhiệnđạiđểthaythếcácgiớihạntíndụng địnhlượngvàđốiphóvớicácrủiroổnđịnhtàichínhtiềmẩn.

KhinghiêncứuvàđánhgiávềViệtNam,IMFvàcácnhànghiêncứunướcngoàinhấn mạnhviệcthựchiệnc á c cảicáchđểhiệnđạihóacáctổchứckinhtếvàc ải thiệnquảntrị.Họn hấnmạnhrằngcầ n ưutiêntăngcườnghơnnữaluậtchốngthamnhũng,c ả i cáchvàc ả i thiệ nsựgiáms á t vớicácdoanhnghiệpnhànước,thựchiệnc á c khuyếnnghịĐánhgiáQuảnlý ĐầutưCông,vàcảithiệnhệthốngthốngkêvàcungcấpdữliệuvàminhbạch.Ngânhàngthế giớinhiệtliệthưởngứngkếhoạchcủaViệtNamnhằmtăngcườngchếđộAML/

CFTvàgiảiquyếtmọivấnđềliênquansẽđượcxácđịnhbằngbìnhduyệts ắ p tớic ủ a Lựclư ợngđ ặ c nhiệmhànhđộngtàichínhChâuÁTháiBìnhDương.

Trongnhữngchiềuhướngtíchcựcđó,đểcócơsởnghiêncứuhệthốngNHTMcủaViệtNam,luậnvănđềramụctiêutìmhiểu,khảosát,phântíchbối cảnh,nhậndiệnnhữngthuậnlợivàtháchthức,rủiroc ủa hệthốngtàichínhvàngânhàngcủ aViệtNamhiệnnay.

Căngthẳngthươngmạivàbiếnđộngtàichínhảnhhưởngđếncácnềnkinhtếmớinổit rongnăm2018vàcũngđượccảmnhậnởViệtNam,baogồmcảđiềuc h ỉ n h thịtrườngchứn gkhoán.Tuynhiên,nềnkinhtếViệtNamđượcđánhgiávẫnmạnhchođếnnayvàtăngtrưởng đạtmứccaonhấtsau 10nămlà7,1%trongnăm2018và7,02%trongnăm2019.Sựmởrộng nàyđượcthúcđẩybởisựtăngtrưởnglànhmạnhvềthunhậpvàtiêudùngcủatầnglớptrunglư uđangpháttriểntrongthờikìđôthịhóa,thuhoạchmạnhmẽvàlĩnhvựcsảnxuấttăngrõrệt.L ạmpháttrungbìnhlàkhoảng3,5%trongnăm2018,2019.Cácchuyêngiadựbáođộnglựcki nhtếtiếptụctrênđàtăngvàonăm2020,đượchỗtrợbởichiphílaođộngcạnhtranhvàcácyếut ốcơbảnmạnhmẽkhác,baogồmcơcấuthươngmạiđadạngvàgầnđâyđãkýkếtcáchiệpđịn hthươngmạitựdomàViệtNamđangthúcđẩycảicách.Tuynhiên,dựkiếnsẽ cómộtmứctăngtrưởngổnđịnhvàbềnvữngtrongmộtvàinămtớivàtronggiaiđoạntrunghạ n.Lạmphátdựkiếnsẽtăngnhẹtrongnăm2020nhưngvẫnnằmtrongchỉtiêuđặtracủaChính phủlàkhoảng4%.Tàichínhcôngđangđượccủngcố,cácquytắcvốnngânhàngđượcđẩym ạnhvàthịtrườngvốnngàycàngđượcpháttriển.

Theođánhgiác ủ a cácchuyêngia,rủirotronghệthốngtàichínhcủaViệtNamliênq uanđếnđịachínhtrị,sựkhôngchắcchắncủachínhsáchthươngmạivàthựchiệnc ả i cách trongnước.Rủirodàihạnliênquanđếnsựgiàhóadânsố,biếnđổikhíhậuvàtháchthứccủ a n ềnkinhtếsốhóa,vàgầnđâynhất,làảnhhưởngtiêucựccủađạidịchbệnhC o r o n a đangdiễn ratrêntoànthếgiớivàtácđộngmạnhmẽđếnsựtăngtrưởngkinhtếcủatoàncầu,trongđócóV iệtNam.

Vềchínhsáchtàikhóa:Củng cốtàikhóadầndần,kiểmsoátchặtchẽtrongbảolãnhc h í n h phủvàtăngtrưởngmạnhmẽtrongnhữngnămgầnđâyđãdẫnđếnsựgiảmbớtnợchín hphủ,dựkiếnsẽtiếptụcgiảmtheocácchínhsáchhiệnhành.Trongkhitheodựbáocủacácch uyêngia,nhucầutàichínhcủaViệtNamsắptớilàrấtlớnchocơsởhạtầngvàchitiêuxãhộivà đểđốiphóvớigiàhóadânsốvàbiếnđổikhíhậu.HỗtrợkỹthuậtcủaIMFđanghỗtrợcảicácht àikhóa,baogồmcảquảnlýtàichínhcôngvàquảntrịdoanhthu.

Tiền,tíndụngvàngânhàng:Việc thắtchặttăngtrưởngtíndụngtiếptục trongnăm2018,2019nhưngthanhkhoảnvẫndồidào,đượchỗtrợbởicáncânthanhtoánmạ nhmẽvàc á c chínhsáchtàikhóachặtchẽ.NgânhàngNhànướcViệtNamđãkhởixướngkế hoạchhiệnđạihóakhungtiềntệvớisựhỗtrợkỹthuậtc ủ a IMF,đanghướngdẫncácngânhàn gápdụngcáctiêuchuẩnBaselIIvàonăm2020,đólàcáccảicáchđángghinhậnvàthúcđẩytá icấpvốncủacácngânhàngquốcdoanh.

Căngthẳngthươngmại:Hoa KỳvàTrungQuốclàđốitácthươngmạivàđầutưqu antrọngcủaViệtNam.Cácmôhìnhđịnhlượngc h o thấytácđộngtíchcựcnhỏđốivớiViệtN amtừcăngthẳngthươngmạivìtăngthịphầncủaHoaKỳ.Mộttácđộngtiềmnănglớnhơnvàb ềnvữnghơncóthểđếntừnhữngthayđổitrongđầutưvàoViệtNamdotrongnhữngnămgầnđ ây,cáccôngtyquốctếđãchuyểncáccơsởsangViệtNamdocácchiphícủahọgiatăngởTr ungQuốcvàmongmuốnđadạnghóacácđịađiểmsảnxuấtcủacáccôngtynướcngoài.Cácyếutốtiêucựctácđộngđếnngànhngânhàngtiếptụccóthểgâyrarủiro,mặcdùyế utốnàyđãcónhiềuc ả i thiệndoviệctáic ấ p vốnngânhàngđangdiễnra.Nhữngvướngmắcl iênquanđếnchiếndịchchốngthamnhũngvàdịch bệnhtrong2020cóthểtrìhoãnđầutư.Mặtkhác,nhiềuhiệpđịnhthươngmạitựdocủaViệtNa mcóthểmởranhữngcơhộităngtrưởngvàpháttriểnnềnsảnxuất. CácchuyêngiađánhgiásựtăngtrưởngcủaViệtNamnhữngnămgầnđâyđượcthúc đẩybởisựtăngtrưởngvềthunhậpvàtiêudùngvàbởithươngmại,dulịchvànguồnkiềuhốim ạnhmẽ.SảnxuấttăngmạnhvàdòngvốnđầutưtrựctiếpvàoViệtNamvẫntăngnhanh.Thặng dưthươngmạimởrộngtrongnăm2018,2019,nhưngdoảnhhưởngdịchbệnhdovirutC o r o n a chủngmới,tăngtrưởngvàxuấtkhẩusẽdựkiếnsẽảnhhưởngvàbịchậmlạitrongnăm202 0.Tốcđộtăngtrưởngtiềmnăngc ủ a nềnkinhtếViệtNamphùhợpvớiviệcthựchiệnc á c cả icáchđangdiễnra,bao gồmtưnhânhóavàgiảmvaitròkinhtếcủanhànướcvàc á c hạnchếtừcơsởhạtầngvàcáclỗh ổngcấutrúckhácvàhợpnhấttàikhóa.

TăngtrưởngkinhtếcaocùngvớicácchínhsáchđịnhhướngxãhộiđãgiúpViệtNamđ ạtđượctiếnbộrõrệttronggiảmnghèovàthịnhvượngchung.Nhữngc ả i cáchkinhtếvàchí nhtrịkểtừkhiĐổimới- năm1986đếnnayđãthúcđẩytăngtrưởngvàpháttriểnkinhtếnhanhchóngvàbiếnViệtNam từmộttrongnhữngquốcgianghèonhấtthếgiớisangmộtnướccóthunhậptrungbìnhvàđãđ ượcHoaKỳđưarakhỏidanhsáchcácnướcđangpháttriểnvào2/2020.

Cùngvớihiệuquảkinhtếtăngtrưởngmạnhmẽ,ViệtNamđãtrảiquacácmứcđộtrung giantàichínhchínhthứcvàngàycàngsâurộng.Tàisảnhệthốngngânhàngngàynayđạtgầ n2lầnGDP.Năm2001,mớicógần200.000tàikhoảnngânhàngtưnhântrêntoànquốc,thẻtí ndụng/ thẻghinợvàmáyATMgầnnhưkhôngtồntại.Tínhđếncuốinăm2018,đãcó86triệuthẻAT M/ thẻghinợvàthẻtíndụngđanghoạtđộng,304.486điểmbánhàng(POS)và18.434ATM.Đế ntháng7năm2018,đãcó72,7triệutàikhoảnngânhàngtưnhân,tứclà43,2triệungườicótàik hoảnngânhàngchiếm60%dânsốtừ15tuổitrởlên.Ngànhngân hànglàphânkhúclớnnhấtcủahệthốngtàichínhViệtNam.Tăngtrưởngtíndụngđãtăngtừn ăm2015vàxấpxỉ14%trongnăm2018.TỷlệtổngdưnợsovớiGDPđãtăngđềuđặn,đăngký 194%vàocuốinăm2017.Phầnlớnsựtăngtrưởngtíndụngnhanhchóngtrongnhữngnămgầ nđâyđãxảyrathôngquahệthốngngânhàng.Tiềngửingânhàngđãcaosovớicácnướcthun hậptrungbìnhkhác,phảnánhtỷlệtiếtkiệmlớn,tăngtrưởngkinhtếnhanhvàpháttriểnchậmh ơncácsảnphẩmtiếtkiệmthôngthườngkhác.TỷlệtíndụngtrênGDPđượcthúcđẩybởitỷlệ đầutưrấtcaovàvượtquácácđiểmchuẩnliênquanbởitỷsuấtlợinhuậnđángkểtrongcùngth ờikỳ.ROEcủacácngânhàngViệtNamtrungbìnhkhoảng14,3%trongnăm2018,sovớicác thịtrườngmớinổikháctrênthếgiớiở mứcđộpháttriểntươngtự.Mặcdùvậy,c á c ngânhàng ViệtNamđangphảiđốimặtvớic h i phíhoạtđộngcaohơnvàchiphídựphòngdomứcnợxấ utíchlũycao.Gầnđây,lợinhuậnvàROE,đãđượccảithiệndomởrộngch ovayở c á c phân khúcthịtrườngkhácnhaudotầnglớpthunhậptrungbìnhngàycàngtăngvàđadạnghóatheo thunhậpdựatrênphí.

Thịphầncủacácngânhàngthươngmạinhànước(SOCBs)tronghệthốngngânhàn gđãgiảmdần,mặcdùchúngvẫnchiếmgầnmộtnửasốdưnợtrongnềnkinhtế.Thịtrườngch ứngkhoáncũngđãpháttriển,vớigần1.500côngtyniêmyết(365trênSởgiaodịchchứngkh oánHồChíMinh,376trênSởgiaodịchchứngkhoánHàNộivà772trênthịtrườngUpcom)v àvốnhóathịtrườngcủahơn102%GDPvàocuốitháng8năm2018.

Bêncạnhnhữngthànhcôngvàpháttriểngiatăng,cũngphảithừanhậnđang tồntạ i nhữnglỗhổngquantrọngtrongp h á p lýc ủ a hệthốngngânhàngViệtNam.Cácnhàng hiêncứuđãđánhgiákhungpháplýbao gồmviệcthựcthikhôngđầyđủvàquảnlýkhủnghoảngyếucũngđượcxácđịnhtrongFSAP.Chính phủViệtNamđãbanhànhQuyếtđịnh254vàođầunăm2012phêduyệtkếhoạchtáicấutrúcc áctổchứctíndụngtừnăm2013đến2015.Tiếnbộđángkhíchlệđãđượcthựchiệnliênquanđ ếncácmụctiêuđượcđưaratrongQuyếtđịnh,đángc h ú ý nhấtlàgiảiquyếtthiếuthanhkhoảnhệthống,tăngcườnggiáms á t vàđiềutiết,hợpnhấtngà nhvàởmộtmứcđộnàođó,giảiquyếtnợxấu.Đồngthời,cácquyđịnhchặtchẽhơnvềphânlo ạivàcungcấpkhoảnvaycũngnhưcáctỷlệthậntrọngphùhợphơnvớicáctiêuchuẩnvàthôn glệquốctếđãđượcbanhành.Hơnmộtchụcngânhàngốmyếuđãđượckiểmsoátmộtcáchhi ệuquả, thôngquasápnhậphoặcdosựkiểmsoáttrựctiếpcủaNgânhàngNhànước.

MộtbướcquantrọngtrongxửlýnợxấucủahệthốngngânhàngViệtNamtrongthời gianqualàthànhlậpCô ng tyQuảnlýtàisảnViệtNam(VAMC)vàotháng7 năm2013.VAMCđãmualạikhoảng310.000tỷđồng(tươngđươngkhoảng13,5tỷUSD)nợxấuvàocuối năm2017,đượctàitrợbằngviệcpháthànhtráiphiếuVAMC(đặcbiệt).Việcchuyểncáckho ảnnợxấunàysangVAMCđóngmộtvaitròquantrọngtrongviệcgiảmtỷlệnợxấutrênbảngc ânđốikếtoáncủac á c ngânhàngcùngvớiviệcmởrộngtíndụngđượcgiahạnbắtđầutừnăm2015,mặcdùcáchtiếpc ậ n nàykhôngdẫnđếnphânbổnợxấuhoàntoànvàminhbạchgiảm nợxấuhiệuquảtronghệthống.ĐãcómộtsốsángkiếnhỗtrợVAMCtrongviệcgiảiquyếtnợ xấunhanhhơn,chẳnghạnnhưquyđịnhvềcơchếgiátrịthịtrườnghợplýchoviệcmuanợxấu củaVAMC(tứclàVAMCpháthànhtráiphiếuvàmuanợxấubằngtiềnthuđượctừtráiphiếu vàtiềnmặtcủachínhnó),chophépVAMClinhhoạthơntrongviệcxửlýnợxấu.Tuynhiên,tro ngthựctếvàchođếngầnđây,khôngcónhiềugiảiphápđượcsửdụngcơchếnày.Trongviệcgi ảiquyếtnợxấu,nănglựcc ủ a VAMCtrongvấnđềnàybịgiớihạnbởicơsởvốncủanó.

Cónhữngcảitiếnquantrọnggầnđâytrongkhungpháplývàcácquyđịnhc ủ a hệth ốngngânhàngc ủ a ViệtNam.Hailuậtngânhàng(LuậtNgânhàngNhànướcvàLuậtTổchức Tíndụng)đãđượcsửađổivàcóhiệulựctừtháng1năm2011,vàmộtloạtcácquyđịnhhướng dẫnđãđặtnềntảngchoviệctăngcườngvaitròcủa NgânhàngNhànướcvàc ho sựpháttriển nhanhvàlinhđộnghơnc ủa NgânhàngNhànướcvàtổchứctíndụng.

Nghịquyết42đượcđưaravàotháng5 năm2017c h o phépcáccơquanchứcnăngg iảiquyếtvấnđềnợxấuởViệtNammộtcáchcóhệthốngvàhiệuquảhơn.Gầnđây,Luậttổchứ ctíndụngđãđượcsửađổivàotháng11năm2017đểc h o phépNgânhàngNhànướcgiảiquy ếtc á c tổchứctíndụngyếukém.Nóichung,cảicáchđãcủngcốvàcânđốihệthốngngânhà ng.Lợinhuậnngânhàngvàchấtlượngtàisảnđangđượccảithiệnở hầuhếtcácngânhànglớn đượchỗtrợbởinềnkinhtếmạnhvàxửlýnợxấunhanhhơn.Nghịquyết42vàgiábấtđộngs ả n caohơnđangtạođiềukiệnchoviệcxửlýtàisảnthếchấpvàtáicấutrúctàis ả n xấutrongcác ngânhàngcũngnhưVAMC.S ử a đổiLuậtvềc á c tổchứctíndụngđangtăngcườngquảntrị doanhnghiệpngânhàngbằngcáchlàmrõsựphás ả n vàcáclựachọntáicấutrúckhác.Nhìn chung,hệthốngngânhàngViệtNamđãtrởnêncạnhtranhhơn.TrongkhiViệtNamđãcóthểt ránhđượcmộtcuộckhủnghoảngngânhàngtoàndiệnvàocuốinăm2011đếnđầunăm2012,rủirocơc ấ u vàhệthốngvẫncòn.Nhữngđiểmyếuquantrọngcũngvẫntồntạiởmộtsốngân hàngvàrủirotàic h í n h mớinổi.KhảnăngsinhlờithấpsovớicácnướcASEANkhác– mặcdùđãđượccảithiệnthựcchấthơntrongnhữngnămgầnđây,nhưngkhảnăngsửdụnglợi nhuậnđểtăngvốnbịcảntrởbởicáckhoảnthanhtoán cổtứcbắtbuộc.Hơnnữa,cơsởvốncủamộtsốSOCBvàmộtsốngânhàngtưnhânvẫncònth ấp.Nhữngyếutốnàycóthểkhuếchđạirủirotiềmtàngđốivớisựổnđịnhtàichínhdokhoảng cáchtíndụngkhálớn,bộđệmvốnmỏngvàgiớihạnquyđịnhđốivớiquyềnsởhữukhuvựctư nhân.Sựthayđổigầnđâysangchovaytiêudùng,bao gồmcảthếchấpvàhànghóalâubền,vàchovaykýquỹ,mặcdùt ố t choviệcđadạnghóacáck hoảnchovaycủacácngânhàngnhưngđưaranhữngtháchthứcmớivềvĩmô.Tăngtrưởngmạ nhvềgiátàisản,đượcthúcđẩybởicácyếutốcơbảnđượccảithiện,dòngvốnvàđiềukiệntínd ụngphùhợpcóthểdẫnđếnsựgiatăngrủirocủangànhtàichính,đòihỏiphảicókhunggiáms átvàđiềutiếtvĩmômạnhmẽ.Khungnàysẽcầnđượccủngcốbằngcáchđưaracáctỷlệđònb ẩyvàbộđệm vốnđốinghịch,đượcbổsungbởicáccôngcụchínhsáchchoc á c khoảnvaybánlẻvàthếchấ p,chẳnghạnnhưchovaytheogiátrị,yêucầudịchvụnợvàthunhậprủir o Cầnđảmbảorằng c á c khungquảnlýkhủnghoảngvàthanhkhoảnđủmạnh,baogồmcảsựrõràngvềpháplývà hoạtđộngvềcanthiệpsớm,chiasẻthôngtinvàtruyềnthông.

TrongkhiNgânhàngNhànướcđãthựchiệnc á c bướcđểngănchặnnhữngrủirolườn gtrướccóthểsắpxảyracủasựbấtổncủangànhngânhàng,thìcầnphảicảicáchcơcấusâu hơn.Chiếnlượcnàyliênquanđếnviệcchuyểnhướngsanglĩnhvựcngânhàngđịnhhướngthịt rườngđượccủngcốbởicáctiêuchuẩnquốctế,ưutiênổnđịnhhơnlàtăngtrưởngvàxemxétđ ầyđủ đểtheodõiổnđịnhtàichínhvàgiáms á t vĩmô.Chiếnlượcnàycũngnhằmmụcđíchhộitục áctiêuchuẩntheothônglệquốctế.Từquanđiểmkinhtếvĩmôvàvimô,môhìnhmớinàysẽh ỗtrợtăngtrưởngkinhtếcủ a đấtnướcmộtcáchbềnvữngnhấtcóthể.Nhữngđịnhhướngnày cầnđượcxemxétvànêubậttrongChiếnlượcpháttriểnc ủ a ngànhngânhàngViệtNamđến năm2025.Nhìnchung,nhữnggiảiphápvà chiếnlượcnàythểhiệnsựcamkếtmạnhmẽcủaViệtNamtrongviệcgiảiquyếtc á c thiếusót vềcơcấuvàrủirotàichínhđốivớingànhngânhàngtạiViệtNam.

Nhưvậycóthểthấyhệthốngngânhàng,trongđócócácNHTMViệtNamtrongthờig iantớicórấtnhiềucơhội,songcũngkhôngíttháchthứcvàrủirophảiđốimặt.Nhữngrủirocủ ahệthốngngânhàngxuấtpháttừnhữngnhântốchủquannhưconngười,cơchếlãnhđạo,ch ínhs á c h , cácđònbẩytàichính,tíndụng,… vàkháchquannhưcăngthẳngthươngmại,sựpháttriểnc ủ a nềnkinhtế,ảnhhưởngc ủ a địac h í n h trị,biếnđổikhíhậu,cáchmạngcôngnghiệp4.0,nềnkinhtếsốhóatrêntoàncầu,thiênta i,dịchbệnh,……

Trongcácnhântốliênquanđếngiảmthiểukhẩuvịrủirocủacácngânhàngthì,theohiểubiếtc ủatácgiảluậnvăn,yếutốconngườilàquantrọngnhấtvàcóthểchủđộngđiềuchỉnhtrêncơs ởkhoahọcvàthựctiễn.Trongcácyếutốđóthìnănglựclãnhđạođiềuhànhc ủa HĐQTlàmộ ttrongnhữngyếutốcóýnghĩaquyếtđịnh,liênquanđếnthành– bạitrongkinhdoanhtàichínhcủacácNHTM.Chínhvìvậy,khiđánhgiávàxemxétkhẩuvịrủ irocủacácngânhàng,khôngthểkhôngxemxétđếnyếutốconngười

–thànhviênHĐQT– vàphảiđượcxemxéttrongbốicảnhvớicácthuậnlợi,tiềmnăng,cũngnhưnhữngkhókhănvà tháchthứcnhưđãphântíchtrênđây.

Tỷlệnợxấu(NPL)làtổngsốtiềnđãvaymàconnợkhôngthựchiệncáckhoảnthanht oántheolịchtrongmộtkhoảngthờigianxácđịnh.Mặcdùcácyếutốchínhxáccủatìnhtrạngk hôngphùhợpkhácnhau,tùythuộcvàocácđiềukhoảnc ủakhoảnvaycụthể,"khôngthanht oán"thườngđ ư ợ c địnhnghĩalàthanhtoánbằng0củatiềng ốchoặctiềnlãi.Thờigianquyđ ịnhcũngkhácnhau,tùythuộcvàongànhvàloạihìnhchovay.Nóichung,tuynhiên,khoảngt hờigianlà90ngàyhoặc180ngày.

Tỷlệnợxấu(NPL)đượcxemxéttheomặcđịnhhoặcgầnvớimặcđịnh.Khimộtkhoả nvaykhônghoạtđộng,tỷlệcượcconnợsẽhoàntrảđầyđủsẽthấphơnđángkể.Nếuconnợti ếptụcthanhtoánlạimộtkhoảnnợxấu,nósẽtrởthànhmộtkhoảnchovaytáilập,ngaycảkhic onnợkhôngbắtkịptấtcảcáckhoảnthanhtoánbịbỏlỡ.Trongngânhàng,cáckhoảnvaythư ơngmạiđượccoilàkhôngphùhợpnếuconnợkhôngtrảlãihoặcgốctrongvòng90ngày,ho ặcquáhạn90ngày.Đốivớikhoảnvaytiêudùng,180ngàyquáhạnphânloạinólànợxấu.

TỷlệchovaykhôngthựchiệncủaViệtNamđứngởmức2,0%trongtháng3 năm201 9,sovớitỷlệ1,9%trongquýtrước.DữliệuTỷlệc h o vaykhôngthựchiệnc ủaViệtNamđ ư ợ ccậpnhậthàngquý,cósẵntừtháng12năm2011đếntháng3năm2019.Dữliệuđ ạ tmứcc a onhấtđượcghinhậnlà4,9%vàotháng9 năm2012vàmứcthấpkỷlục1,9%vàotháng12n ăm2018.NgânhàngNhànướcViệtNamcungcấphàngquýTỷlệchovaykhôngthựchiện. Cáckhoảnchovaykhôngthựchiệnđ ư ợ c địnhnghĩalàcáckhoảnvayquáhạntronghơn90 ngày.

Tỷlệnợ(DR)củamộtcôngtynhấtđịnhc h o thấyliệuhọcóchovayhaykhôngvànế ucóthìtàichínhtíndụngcủanósovớitàisảncủacôngtynhưthếnào.Nóđ ượ ctínhbằngcá chchiatổngnợphảitrảchotổngtàisản,vớitỷlệnợc a o hơnchothấymứcđộtàitrợnợcaoh ơn.Tỷlệnợcóthểđượcsửdụngđểmôtảnănglựctàichínhcủacánhân,doanhnghiệphoặcc hínhphủ.cácnhàđầutưvàngườichovaytínhtoántỷlệnợchomộtcôngtytừbáocáotàichín hlớncủacôngty,giốngnhưcáctỷlệkếtoánkhác.Tỷlệnợcótốthaykhôngphụthuộcvàocá cyếutốtheongữcảnh;thậtkhóđểđưaramộtconsốtuyệtđối.Vàngườitathườngđưarakhái niệmđịnhtínhkhátrừutượnglà“tỷlệnợnhấtđịnh”.

Từgócđộrủirothuầntúy,tỷlệthấphơn(0,4hoặcthấphơn)đượccoilàtỷlệnợtốthơnvàtỷlệ nợnhấtđịnhđượchiểulà tỷlệkhôngvượtquágiớihạnnày.Vìtiềnlãichomộtkhoảnnợphảiđượctrảbấtkểlợinhuận kinhdoanhlàbaonhiêu,nợquánhiềucóthểlàmtổnhạiđếntoànbộhoạtđộngnếudòngtiềnc ạnkiệt.Cáccôngtykhôngthểtựxửlýđượcnợxấucóthểbịbuộcphảibánhếttàisảnhoặctuy ênbốphásản.

Tỷlệnợcaohơn(0,6hoặccaohơn)khiếnviệcvaytiềntrởnênkhókhănhơn.Ngườic hovaythườngcógiớihạntỷlệnợvàkhôngmởrộngtíndụngchoc á c côngtybịquámức.Tấ tnhiên,cũngcócácyếutốkhác, chẳnghạnnhưuytín,lịchsửthanhtoánvàcácmốiquanhệchuyênnghiệp.Mặtkhác,cácnh àđầutưhiếmkhimuốnmuacổphiếucủamộtcôngtycótỷlệnợcựckỳthấp.Tỷlệnợbằng0s ẽchỉrarằngcôngtykhôngtàitrợchocáchoạtđộnggiatăngthôngquaviệcvaymượn,điềun àygiớihạntổnglợinhuậncóthểđượcthựchiệnvàchuyểnchocáccổđông.Mặcdùtỷlệnợt rênv ốnchủsởhữulàthướcđochiphícơhộitốthơntỷlệnợcơbản,nhưngnguyêntắcnàyvẫn đúng:Cómộtsốrủiroliênquanđếnviệccóquáítnợ.

Cáccôngtylớnhơncóxuhướngcódòngtiềnổnđịnhhơn,vàhọcũngcónhiềukhảnă ngcómốiquanhệthươnglượngvớingườichovay.Tỷlệnợcũngnhạycảmvớilãisuất;tấtc ảcáctàisảnchịulãiđềucórủirolãisuất,chodùchúnglàchovaykinhdoanhhaytráiphiếu.S ốtiềng ốctươngtựđắthơnkhitrảhếtvớilãisuất10%sovớimức5%.

Tậndụngkếtquảtừviệcsửdụngvốnvaylàmnguồntàitrợkhiđầutưđểmởrộngcơs ởtàisảncủacôngtyvàtạoralợinhuậntừvốnrủiro.Đònbẩylàmộtchiếnlượcđầutưsửdụng tiềnvay,cụthểlàsửdụngcáccôngcụtàichínhkhácnhauhoặcvốnvaymượnđểtănglợinh uậntiềmnăngcủakhoảnđầutư.Đònbẩycũngcóthểđềcập đếnsốnợmàmộtcôngtysửdụngđểtàitrợchotàisản.Khi mộtngườiđềcập đếnmộtcôngty,tàisảnhoặcđầutưlà"đònbẩycao",điềuđócónghĩalàmặthàngđócónhiều nợhơnvốnchủsởhữu.

Nợxấugiatăngsẽdẫnđếncáckhoảndựphòngcaohơn,lợinhuậnthấphơnvàgiảmthi ểuđángkểvềvốnngânhàng.Điềunàycóthểgâyratácđộngtiêucựcđốivớiviệcc h o vaythê mcủacácngânhàng.Các khoảnnợxấucóảnhhưởngtolớnđếnlợinhuậncủacácngânhàn g.Cóphảimứcnợxấucaohơnsẽdẫnđếnlợinhuậnthấphơncho cácngânhàng? Mốiquanhệgiữanợxấuvàlợinhuậnlàmộttrongnhữngchủđềchínhtrongnghiêncứuvềc ácngânhàng.

Cácngânhànglàmănthualỗlàmviệccóhiệuquảthấphơnvàtỷlệchovaycórủirotươ ngđốicao.Hơnnữa,cómốiquanhệtráichiềugiữalợinhuậnvàcáckhoảnvaycórủirongay cảtrongsốnhữngngânhàngkhôngbịthấtbại.Nợxấucóảnhhưởngtiêucựcđếnlợinhuậncủ angânhàngvàdẫnđếnlợinhuậnthấphơntronghệthốngcácngânhàng.Hơnnữa,nợxấucót ácđộngtiêucựcđếnnăngsuấtvàhiệuquảcủangânhàng.Quantrọnghơn,nợxấucótácđộng tiêucựcđếnROAvàROE.Đặcbiệt,nợxấucómốitươngquanđángkểvàtráichiềuvớitỷlệl ợinhuậncủangânhàng.

Thêmvàođó,tacầnbiếttầmảnhhưởngcủanợxấuđếnkhảnăngchovaycủa cácngânhàng.Nợxấulàyếutốquantrọnglàmcácngânhàngphảitínhtoánvàsuynghĩtrướ ckhicấptíndụng.Khitrongtìnhtrạngnợxấucao,cácngânhàngngàycàngcóxuhướngđ ặ tc áctiêuchuẩntíndụngchặtchẽhơn,vàđâylàhậuquảcủaviệcsuygiảmchấtlượngtíndụng.

Ngoàira,mứcnợxấucaođòihỏicácngânhàngphảităngdựphòngrủiroc h o vaydẫ nđếngiảmdoanhthucủangânhàngvàgiảmtiềnc h o vaymới.Hiệuứngtăngtốctàichínhc ũngđềcậpđếnảnhhưởngcủanợxấuđốivớihànhvichovaycủacácngânhàng.Chúngtacũn gcầnchúývàquantâmđếnhànhvichovay củangânhàngvàmốiquanhệc ủ a nóvớicácbiếnđộngtheochukỳtrongnềnkinhtế.

Nợxấucóảnhhưởngkhôngtốtđếnlợinhuậnvàhànhvichovaycủacácngânhàng. Mốiquanhệtráichiềugiữanợxấuvàlợinhuậnchothấycơquanquảnlýnênápdụngcácbiện phápkiểmtravàgiámsátchặtchẽhơnvềrủirochovayđểtốiđahóalợinhuận.Ngoàira,tỷs uấtvốncaohơntạoranhiềuđộnglựcđểtăngcườngchovayhơnsovớitỷsuấtvốnthấphơn. Vìvậy,việcthựchiệnyêuc ầ u vốndựatrênrủirocóthểgiúphạnc hế sựchấpnhậnrủirobằn gcáchlàmgiảmbớthànhvichovayquádễdàngđốivớicácngânhàngdễbịrủirocao.

ChiếnlượcdàihạnđòihỏicácngânhàngthươngmạiViệtNamphảiđềphòngnợxấu nhưhoànthànhc á c chínhsáchtíndụngtheotiêuchuẩnquốctế,đượccoilàđiềukiệnc ầ n t hiếtđểtuânthủvềtínhđồngbộvàthốngnhấtvớicácc h í n h sáchđượcchấpnhậnrộngrãitrê nthếgiới.

Từđâychúngtathấyđượctầmquantrọngcủaviệcc ả i thiệncơchếquảnlý,kiểmsoá trủirovàhọchỏikinhnghiệmtừcácngânhàngnướcngoàitrongviệcthựchiệnphântíchtínd ụngdựatrêndòngtiềnvàgiámsátđiềukiệntàichínhvàkhảnănghoàntrảcủangườivay.Chú ngtacầnnghiêncứusâurộnghơnvềtácđộngcủanợxấuđốivớilợinhuậnvàhànhvichovayt heocácloạinợxấucụthểhoặcliênquanđếnquymôngânhànghoặcmứcđộtăngtrưởngkhác nhaucủangânhàngtrênthịtrường. Đònbẩylàviệcsửdụngnợ(vốnvay)đểthựchiệnđầutưhoặcdựán.Kếtquảlànhânlê nlợinhuậntiềmnăngtừmộtdựán.Đồngthời,đònbẩycũngsẽnhânlênrủironhượcđiểmtiề mẩntrongtrườnghợpđầutưkhôngđượcthựchiện.Kháiniệmđònbẩyđượcsửdụngbởicản hàđầutưvàcôngty.Cácnhàđầutưsửdụngđònbẩyđểtăngđángkểlợinhuậncóthểđượccun gcấpchomộtkhoảnđầu tư.Họtậndụngcáckhoảnđầutưcủamìnhbằngcáchsửdụngcáccôngcụkhácnhaubaogồ mcáctàikhoảnkýquỹ.Cáccôngtycóthểsửdụngđònbẩyđểtàitrợc h o tàisảncủahọ.Nóic áchkhác,thayvìpháthànhcổphiếuđểhuyđộngvốn,các côngtycóthểsửdụngnguồnvốnv ayđểđầutưvàohoạtđộngkinhdoanhnhằmtănggiátrịcổđông.Cácnhàđầutưkhôngthoải máikhisửdụngđònbẩytrựctiếpcónhiềucáchkhácnhauđểtruycậpđònbẩymộtcáchgiánt iếp.Họcóthểđầutưvàoc á c côngtysửdụngđònbẩytrongquátrìnhkinhdoanhthôngthườ ngđểtàitrợhoặcmởrộnghoạtđộngmàkhôngcầngiatăngchiphí.

Nhưvậy,cóthểthấy2biếnsốGNPvàDRlàcácthamsốquantrọngnhấttrongkhẩuvị rủirocủacácngânhàng.Vìvậyluậnvănsẽsửdụngcá c sốliệukhảosátcủa34NHTM(Bả ng3.1)đểchạyphântích2biếnsốnày.

NPL/DR=a+b1Lnumber+b2CEO+b3AGE+b4CEO_Dual+b5LEV+b6SIZE+

(1)NPL Khoảnvaynợxấu(NPL)làtổngsố Vu&Tran(2018),Tran tiềnđãvaymàconnợkhôngthựchiện (2018), Le (2018), cáckhoảnthanhtoántheolịchtrong Dang (2018), Chau mộtkhoảngthờigianxácđịnh.NPL (2018) làtỷlệc ủ a cáckhoảnc h o vaykhông phùhợptrongdanhmụcchovaycủa ngânhàngtrêntổngsốdưnợmàngân hàngđangnắmgiữ.Tỷlệnợxấuđo lườnghiệuquảc ủ a mộtngânhàng trongviệcnhậncáckhoảnhoàntrả chocáckhoảnvaycủamình.

(2018), Ha (2018), Dang (2018), Chau (2018) Đặcđiểmcủahội đồngquảntrị

Griffith et al(2002), Nguyen (2018),Dang (2018),Chau(2018)

(5)CEO_Gender GiớitínhCEO:1-nam;0-nữ

%;trongđólớnnhấtlà11.4%vànhỏnhấtlà0.TỷlệnnợDRtrungbìnhlà0.899;lớnnhấtlà0.9 6vànhỏnhấtlà0.53.VềđộtuổicủacácCEOtrongngânhàngtrungbìnhlà21tuổi;lớnnhấtlà6 7tuổi.Sốlượngthànhviêntrongbanquảntrịtrungbìnhlà17người.Quymôngânhàng(TTS )trungbìnhlà15.5nghìntỷđồng.ROAtrungbìnhlà0.009tươngứngvới0.9%;ROEtrungb ìnhlà9.5%,Tỷlệđònbẩytàichínhtrungbìnhlà11.12.

VarName Obs SD Mean Min Max

TrongtrườnghợpkiểmđịnhHausmanchop- valuelớnhơn0.05thìmôhìnhR a n d o m effectlàphùhợpvàngượclạinếup- valuec ủakiểmđịnhHausmannhỏhơn0.05thìmôhìnhFixedeffectlàphùhợp.

Trườnghợpmôhìnhđềuthỏamãnkhôngmắcphảimộttrong2điểmyếutriêncóthể kếtluậnmôhìnhnghiêncứuđạtđộtinc ậyđểướclượng.Ngượclại,khimôhìnhgặpmộttron g2điểmyếulàtựtươngquanvàphươngsaisaisốthay đổithìcầnkhắcphụccácđiểmyếucủamôhình,tácgiảtiếnhànhhiệuc h ỉnhsaisốbằngmô hìnhGLS.

NPL Coef Std.Err t P>t age -0.00097 0.000564 -1.720 0.087

NPL Coef Std.Err z P>z age -0.00025 0.000229 -1.110 0.266

Prob>chi2= 0.0118 p- valuec ủ a kiểmđịnhHausmanbằng0.0118lớnhơn0.05nênmôhìnhFEMphùhợpvớidữl iệunghiêncứu.

H0:sigma(i)^2 =s ig ma ^2 fo ra ll i chi2( 1 8 ) = 404.04

Prob>chi2= 0.0000 Đểkhắcphụccáckhuyếttậtmôhình,đềtàisửdụngmôhìnhhiệuchỉnhbằngmôhìnhGLS.

Kếtquảchạyphântíchdữliệuc h o thấytuổicủaCEOvàsốlượngthànhviênhộiđồ ngquảntrịcótácđộngngượcchiềulênNPL(hệsốbetaâmvàp-valuenhỏhơn0.1- lấymứcýnghĩa10%).CóthểthấycácCEOcóđộtuổicànglớnthìtỷlệnợxấucóxuhướnglại cànggiảm.CácCEOcàngnhiềutuổilạicàngcónhiềukinhnghiệmtrongviệcđiềuhànhvàki ểmsoáttỷlệnợxấu.Kếtquảkhảosátcũngc h o thấysốlượngthànhviêntronghộiđồngquản trịcàngnhiềuthìtỷlệnợxấucóxuhướngcànggiảmđi.Việccónhiềungườitronghộiđồngqu ảntrịgiúpkiểmsoáttíndụngtốthơntừviệcthamgiavàohệthốngquảnlýdoanhnghiệp

KếtquảkhảosátchothấyCEOlàchủtịchhộiđồngquảntrị(CEO_Duality)cótácđộ ngcùngchiềulênNPL(hệsốbetadươngvàp- valuenhỏhơn0.1).KếtquảnàychỉratrongtrườnghợpCEOlàchủtịchhộiđồngquảntrịthìt ỷlệnợxấutănglênsovớicácdoanhnghiệpkhôngcóCEOlàchủtịchhộiđồngquảntrị.

GiớitínhCEOcótácđộngcùngchiềulênNPL(hệsốbetadươngvàp- valuenhỏhơn0.1).CEOlànamgiớithìcóNPLcaohơnsovớicácdoanhnghiệpcóCEOlànữ giới.

Sốlượngthànhviênbanquảntrị(number)cótácđộngngượcchiềulênNPLc h o thấ ytrongdoanhnghiệpsốlượngthànhviênquảntrịcàngnhiềuthìNPLcàngcao.

QuymôdoanhnghiệpSIZEcótácđộngcùngchiềulênNPL.Việcngânhàngmởrộng quymôkinhdoanhdẫntớiviệchuyđộngvốnđầutưnhiềuh ơ n ,làmchoáplứcvềlợinhuậng iữlạiđể̉đầutưcũngtănglên.Điềunàydẫntớisựquảnlýlỏnglẻotrongviệcchovaytíndụngd ẫntớikhảnăngnợxấutăngcao. ĐònbẩytàichínhLEVcótácđộngngượcchiềulênNPLchothấysửdụngtỷlệnợcà ngnhiềuthìNPL cànggiảm.Kếtquảnàychothấyhiệuquảtrongviệcsửdụngcôngcụđònbẩytàichínhtrongv iệckiểmsoátNPL.

DR Coef Std.Err t P>t age -0.00552 0.001378 -4.000 0.000

DR Coef Std.Err z P>z age -0.00026 0.000605 -0.430 0.667

Prob>chi2= 0.0000 p-valuec ủ a kiểmđịnhHausmanbằng0.000nhỏ hơn0.05nênmôhìnhFEMphùhợpvớidữliệunghiêncứu.

DR Coef Std.Err z P>z age 0.000105 0.000441 0.240 0.812

GiớitínhcủaCEOcótácđộngcùngchiềulêntỷlệnợDR(hệsốbeta+vàp- valuenhỏhơn0.1).Kếtquảchỉravớic á c ngânhàngcóCEOlànamcóxuhướngsửdụngnợí thơnsovớicácdoanhnghiệpcóCEOlànữgiới.NhưvậyvớiCEOlànamgiớisẽcóxuhướng cẩnthậnhơntrongviệcsửdụngtỉlệnợ.

QuymôdoanhnghiệpSIZEcótácđộngcùngchiềulêntỷlệnợDR.Kếtquảnàychỉra cácdoanhnghiệpmởrộngquymôsẽsửdụngđángkểnguồnvốnvaybênngoàithayvìsửdụ ngnguồnvốnbêntrongdoanhnghiệp(từlợinhuậngiữlạihoặchuyđộngvốntừpháthànhcổ phiếu).

Quymôhộiđồngquảntrịcótácđộngđếnnănglựcgiámsát,quảnlývàthamvấncủa cácnhàquảnlývàdovậy,cótácđộngtrựctiếpđếncáctỷlệGNPvàDR.Hiệnnaycóhaicácht iếpcậnkhácnhauvềquymôhộiđồngquảntrị,quanđiểmđầutiên,chorằngsốlượngthànhv iênhộiđồngquảntrịđượccoilàyếutốquyếtđịnhthiếtyếuc ủ a quảntrịdoanhnghiệphiệuqu ảvìquymôhộiđồnglớnthúcđẩykhảnăngcủacôngtyhiểurõhơnvàđápứngvớicácbênliên quankhácnhau,vìcáchộiđồnglớnhơncóthểcungcấpsựđadạnghơngiúpc á c côngtybả ođảmnguồnlựcvàgiảmbớtnhữngbấttrắcliênquan.Hơnnữa,phâncônghộiđồngbịảnhhư ởngbởiquymôhộiđồngvìc á c hộiđồnglớncónghĩalànhiềugiámđốchơnvàcóthểtạothà nhnhiềuủybanhơnđểgiaonhiệmvụkhácnhauvàtạođiềukiệnphânchiacôngviệcc h o sốl ượngthànhviênlớnhơn.Nhiềunghiêncứuchothấyc á c côngtycónhiềuthànhviênhộiđồn gquảntrịbiểuhiệnphásảnthấphơn.

Quanđiểmkhác,chorằngquymôhộiđồngcóliênquannghịchđảovớikhảnăngcủa hộiđồngquảntrịđểđưaralờikhuyênvàthamgiahoạchđịnhchiếnlượcdonhữngkhókhănliê nquanđếnviệctổchứcvàđiềuphốicácnhómthànhviênHĐQTsốlượnglớn,quanđiểmnày chothấyrằnghộiđồnglớnphảiđốimặtvớivấnđềgiaotiếpvàphốihợpảnhhưởngđếnsựlinh hoạtcủahọtrongviệcraquyếtđịnh.Cũngtheoquanđiểmnày,quymôhộiđồngquảntrịcóý nghĩathốngkêtiêucựcđốivớiviệcchấpnhậnrủirođượcđobằngđộlệchchuẩncủathunhập vàđượcgiảithíchrằngquymôhộiđồngnhỏsắpxếplợiíchgiữac á c cổđôngvànhàquảnlýt ốthơndẫnđếngiảmthiểurủirongânhàng.

Từkếtquảchạysốliệuc ủ a 34NHTMcổphầncủaViệtNamtrongluậnvănc h o th ấytrongtrườnghợpnày,quymôhộiđồngquảntrịlớnhơnsẽtăng cườngnănglựcgiámsátvàcậpnhậtcácnguồnthôngtint ố t hơn.Quymôcủahộiđồngquả ntrịvàmứcchấpnhậnrủirocóquanhệnghịchđảo.

Quanghiêncứukhảosát,luậnvăncũngnhậnthấythànhviênhộiđồngquảntrịkhông điềuhànhđóngvaitròlàyếutốkháchquanbênngoàitrongquátrìnhthamvấnvàđ ư a raquyế tđịnhc ủa hộiđồngquảntrị,vàcóảnhhưởngtíchcựcđếnviệcquảnlýrủirotàichính.Điềunà yphùhợpvớikếtquảchạysốliệuchocả2 chỉsốNPLvàDRvới30NHTMởViệtNam.Tuynhiên,tỷlệthànhviênhộiđồngquảntrịkhô ngđiềuhànhthểhiệntínhđộclậpvàsứcmạnhc ủ a hộiđồngquảntrịlạikhôngcótácđộngđán gkểđếnrủirotíndụngvàrủirothanhkhoản.

Sựkiêmnhiệmhaichứcvụcónghĩalàmộtngườinắmgiữhaivịtríquyềnlựctronghội đồngquảntrị,đólàCEOvàchủtịch.Lýthuyếtđ ạ i diện(AgencyTheory)chorằngkhiCE Onắmgiữhaivịtríquyềnlựcc ủ a CEOvàChủtịch,tậptrungquyềnlựctrongmộttaycủacùn gmộtngười,khiđó,tậpđoànsẽđượchưởngnhữnglợiíchtruyềnthốngcủasựthốngnhấtgi ữac h ỉ huyvàkiểms o á t Nhữngquyếtsáchphùhợpvàcótínhthờicơđượctriểnkhainhan hhơnvàcácngânhàngsẽbắtđượccáccơhội.Mặtkhác,khiCEOđồngthờilàChủtịch,viphạ mquytắcgiámsátvàchứcnăngkiểmsoát,sẽlànhữngnhântốchủyếudẫnđếntăngrủirongâ nhàng.Nhưngkhitáchbiệt2chứcvụnày,xungđộtgiữaChủtịchHĐQTvàCEOcóthểxảyr odoChủtịchlấnsânđiềuhành.Từđâycóthểđưaragiảipháplàđểđảmbảohiệuquảhoạtđộn gcủangânhàng,c ầ n thựchiệnc á c quytắckếtoánvàxâydựngbộứngxửtronghoạtđộngđ ểgiảmthiểusự độcquyềnvàxungđột.

TuổicủaCEOđóngvàtròquantrọngtrongviệcchấpnhậnrủirocủangânhàng.CEO tuổicàngcaothìsẽcàngkhóchấpnhậnrủirohơn.Còntráilại,CEOtuổicàngtrẻthìsẽnăngđộ ng,tựtinvàlạcquanhơnnênsẽchấpnhậnrủirodễ hơn.CEOnhiềutuổisẽgiàukinhnghiệmquảnlínhưnglạisợthualỗnặngnềnênđôilúccònh ơicứngnhắctrongviệcquyếtđịnhthayđổichiếnlượchaychínhsáchpháttriểnc ủ a ngânhà ng.KếtquảchạykhảosátcácchỉsốNPLvàDRcủa34NHTMtrongluậnvănđềuchothấyt uổicủacácthànhviênHĐQTảnhhưởngrấtrõrệttớikhẩuvịrủirocủa cácNHTMViệtNam,vàtuổicaohơn,sựrủiroíthơn.

Sựhiệndiệnc ủ a phụnữtrongbangiámđốcđãtrởthànhmộtvấnđềrấtđượcquantâm trongnhữngnămgầnđây.Nhiềunghiêncứuchothấycácnữgiámđốcnỗlựcnhiềuhơnđểgiá msátcácgiámđốcđiềuhành.Mộtsốnhànghiêncứuđãkiểmtraảnhhưởngcủagiớitínhlênhi ệusuấtcủacôngty.Cácloạinghiêncứukhácnghiêncứuảnhhưởngc ủ a sựhiệndiệncủangư ờiphụnữđếngiátrịdoanhnghiệp.Nhữngngườikhácđiềutraảnhhưởngcủasựđadạnggiớit ínhđốivớisựlựachọntàichínhcủacáccôngty.Mộtsốkhácđiềutrasựhiệndiệnc ủ a phụn ữtronghộiđồngquảntrịvàảnhhưởngc ủa nóđốivớiviệcchấpnhậnrủirocủacôngty.Mộts ốnghiêncứuliênquanđếnphụnữvàrủirongânhàngnhậnthấymốiquanhệtíchcực,chothấy rằngcácgiámđốcnữtrongngânhàngcóxuhướngchấpnhậnrủironhiềuhơnsovớigiámđốc namvàcóphụnữthamgiahộiđồngquảntrịkhôngnhấtthiếtdẫnđếnviệcraquyếtđịnhkhông thíchrủirohơn.Ngượclại,mộtsốnghiêncứukháctìmthấymốitươngquantiêucựcgiữađad ạnggiớitínhvàchấpnhậnrủirorằngphụnữtronghộiđồngquảntrịkhôngthíchrủiro.Cũngc ómộtsốkếtquảnghiêncứuchothấysựhiệndiệnc ủ a cácnữgiámđốctronghộiđồngquảnt rịlàmgiảmxácsuấtphásảncủacôngty.Việcchạysốliệuc ủ a 34NHTMViệtNamtrongluậ nvănnàychothấysựthamgiacủanữgiớigiảmthiểuc á c rủirothôngquacácbiếnNPLvàDR.

QuymôcủacácNHTMsẽảnhhưởngđếnvịthếcạnhtranhcũngnhưpháttriểntiềmn ăngvàtạoralợinhuậntheothànhquảcủanềnkinhtếtheoquymô.Quymôcủ a mộtngânhàn gđượcthểhiệnrõbởitổngtàis ả n củanó.Tươngtựnhưnghiêncứutrướcđây,nghiêncứunà ycũngsửdụnglogaritthôngthườngcủatổngtàisảnđểgiảmđộlệchcủaphânphốitàisản.B iếnnàyphảnánhlợithếcủaviệcgiảmchiphídokếtquảcủanềnkinhtếtheoquymô.Sựkhácb iệtvềchiphídokinhtếtheoquymôcóthểtạoramốiquanhệtíchcựcgiữaquymôvàlợinhuận củacácngânhàngnếumốiquanhệnàycóýnghĩa.Sựgiatăngquymôcủac á c tổchứctíndụn g,vídụ,việcmởrộngthịtrườngc ủ a họcóthểgiúpc ác ngânhàngtiếtkiệmc h i phícậnbiên. Tuynhiên,quymôquálớncóthểtácđộngtiêucựcđếnlợinhuậndoquảnlýtàisảnkhônghiệu quả.Dođó,mốiquanhệnàycóthểlàtíchcựchoặctiêucực.Quasốliệuphântích2biếnNPLv àDRcủa34NHTMViệtNamtrongluậnvănđềuchothấyquymôdoanhnghiệp(SIZE)cót ácđộngcùngchiềulênNPLvàDR.Việcngânhàngmởrộngquymôkinhdoanhdẫntớiviệch uyđộngvốnđầutưnhiềuhơn.Điềunàylàmchoáplứcvềlợinhuậngiữlạiđể̉đầutưcũngtăng lên,đồnghànhvớisựquảnlýlỏnglẻotrongviệcchovaytíndụngdẫntớikhảnăngnợxấutăng cao. ĐònbẩytàichínhLEVcũnglàmộtchỉsốđokhẩuvịrủirovàlàcôngcụhữuhiệuđểtá cđộngđiềuchỉnhhiệuquảhoạtđộngcủangânhàng.

LEVcótácđộngcùngchiềulênDR(đâylàtácđộnghiểnnhiênvìđềuliênquantớitỷl ệsửdụngnợ).PhươngpháphồiquytuyếntínhchothấycácthamsốSIZE,GDPvàCOLLtỷ lệthuậnvớiLEV,còncácthamsốPROF,GROWtỷlệnghịchvớiLEV. Đểtănghiệuquảđònbẩytàichính,phảixácđịnhvàxemxétđếncácyếutốsau:quym ô,lợinhuậnvàtốcđộtăngtrưởng.Vídụviệctăngquymô,đốivớic á c NHTM,việchuyđộng vốnlàmộthìnhthứcvaymượntiềnmàkhôngcótàis ả n thếchấp,dođósựtínnhiệmđốivớin gânhànglàđiềuhếtsứcquantrọng.Ngânhàngcóquymôcànglớnthìcũngsẽcàngnhậnđượ csựtínnhiệmcaohơn.DođóviệctáicấutrúccácNHTMbằngcáchmualạihoặchợpnhấtc ácNHTMtrongthờigianquachínhlàđãgiảiphápdựatrêncơsởnghiêncứunày.

QuaphântíchchỉsốLEVchothấy,cácngânhànglớnhơnvàtỷlệtăngtrưởngnhanhhơn cóthểmạnhdạnsửdụngmộttỷlệđònbẩytàic h í n h caohơnsovớinhữngngânhàngkháccó quymônhỏhơn.

Kếtquảchạykhảosátvới34NHTM(bảng3.3)trongluậnvănchothấytronghơnthập kỷvừaqua,cácNHTMViệtNamđãsửdụngkháhiệuquảđònbẩytàic h í n h vàđâyđượcxe mnhưmộtgiảiphápquantrọngđểthúcđẩytăngtrưởngvàhiệuquảhoạtđộngcủacácNHTMởViệtNam.

2018,cùngvớiviệckhảos á t 2biếnphụthuộc,đólànợxấuNPLvàtỷsốnợtrêntàis ả n DRđể xemxétkhẩuvịrủirotronghoạtđộngkinhdoanhcủacácNHTM.Kếtquảđịnhlượngchothấ yhầuhếtcácmốitươngquanđềukhẳngđịnhtínhchínhxácc ủ a lýthuyếtvàc ác kếtquảng hiêncứutrướcđócóliênquan,trongđómộtsốkếtquảđángchúýbaogồm:

(i) Khẩuvịrủirocủangânhàngđượcxemxéttrongmốiphụthuộcvào6biếnchủyế usau:QuymôcủaHĐQT;giớitínhcủaCEO;tuổicủaCEO;sựkiêmnhiệm2 chứcvụCEO vàChủtịchHĐQT;đònbẩytàichínhvàquymôcủatổngtàisảnngânhàng.

(ii) Đốivớicácyếutốquyếtđịnhtớikhẩuvịrủirocủa cácNHTM,rủirotíndụngrấtcao,đòihỏiphảiliêntụcquảnlýrủirotíndụng.Bêncạnhđó,q uymôngânhàngvàthịphầnảnhhưởngtiêucựcđếnrủirotíndụngcủacácngânhàngthương mạidotácđộngbấtlợiđếnsựsẵnsàngchấpnhậnrủirotronghoạtđộngkinhdoanh.Ngoàira, việcmởrộngtíndụngnhanhchóng,sửdụngvốnkhônghiệuquả,kiểmsoátvàquảnlýtíndụn glỏnglẻocũnggâyrarủirotíndụngchoc á c ngânhàng.

(iii) Kếtquảnghiêncứuchothấyđốivớicácyếutốquyếtđịnhvĩmô,sốlượngthành viênHĐQTđủlớn,cũngnhưsựthamgiac ủ a nữgiớitrongHĐQTcótácđộngtíchcựctớivi ệcgiảmthiểurủirotronghoạtđộngcủacácNHTM.

CEO;giữaHĐQTvàBanGiámđốc,cácngânhàngc ầ n tăngcườnghiệuquảcủaviệckiểmt ragiámsát,thựchiệnnguyêntắctàichínhcôngkhaiminhbạchvàxâydựngbộquytắcứngxử cũngnhưcânnhắcsốlượngthànhviêntrongHĐQTmộtcáchhợplý.

(vi) ĐònbẩytàichínhLEVcótácđộngngượcchiềulênNPL,sửdụngtỷlệnợcàngn hiềuthìNPLcànggiảm.Đ ồ n g thời,đònbẩytàic h í n h tỷlệthuậnvớic á c thamsốSIZE, GDPvàCOLLvàtỷlệnghịchvớicácthamsốPROF,GROW,dođó,đểtănghiệuquảđònbẩ ytàichính,phảixácđịnhvàxemxétđếncácyếutố:quymô,lợinhuậnvàtốcđộtăngtrưởng. Cácngânhànglớnhơnvàtỷlệtăngtrưởngnhanhhơncóthểmạnhdạnsửdụngmộttỷlệđònb ẩytàichínhcaohơnsovớinhữngngânhàngkhác.Kếtquảphântíchsốliệuc ủ a luậnvănch othấyhiệuquảtrongviệcsửdụngđònbẩytàichínhtrongviệckiểmsoátNPLcủacácNHTM tronghơn10nămquatạiViệtNam.

Ngoàira,nghiêncứucũngchưatìmthấybấtkỳmốitươngquanxácđáng,cụthểnàogi ữahiệuquảquảnlýchung,lãisuấtchovaythựctếvàrủirotíndụngtronghoạtđộngkinhdoan hcủacácNHTMViệtNam.

Từnhữngkếtquảnghiêncứu,khảos á t vàđánhgiákhẩuvịrủiroquasốliệuc ủ a hơn 30NHTMởViệtNam,luậnvănmạnhdạnđềxuấtmộtsốkhuyếnnghịnhưsau:

NgânhàngthươngmạicótầmảnhhưởnglớnđếnnềnkinhtếvàhệthốngngânhàngVi ệtNam.Vìvậy,NgânhàngNhànướccầncónhữngc h í n h sáchvàbiệnphápquảnlýrủirohi ệuquảđểpháttriểnvữngmạnhvàbềnvữngcácNHTM,gópphầnthúcđẩytăngtrưởngkinht ếViệtNam.Mộttrongnhữnggiảiphápcầnquantâmlàmốiquanhệgiữahộiđồngquảntrịvàk hẩuvịrủirocủacácNHTMđểcónhữngphươngphápquảnlýrủirotốtvàđạthiệuquảcao.

Theotầmnhìnchiếnlượcđến2025,địnhhướngđến2030,hệthốngngânhàngViệtN amphảithựchiệnnhữngnhiệmvụrấtquantrọnggồmtáicơcấuhệthốngvàthựchiệnc á c gi ảiphápchiếnlượcpháttriểnhệthốngngânhàngc ủ a Chínhphủ.Vớimụctiêuchuyểnđổim ôhìnhtăngtrưởngmới,ViệtNamsẽkhôngtheođuổichủtrươngtăngtrưởngbằngmọigiá,v àthayvàođólàtăngtrưởngvềchất,theođịnhhướng"tăngtrưởngtoàndiện"và“tăngtrưởng xanh”.

Sựthịnhvượngcủangânhàngđượcđikèmvớitráchnhiệmxãhộic ủ a ngânhàng.Dođó,gi ảipháptăngcườngnănglựcc h o c á n bộngânhànglàhếtsứccầnthiếtvàc ầ n gắnvớiquátrìnhtáicơcấuvàyêuc ầu c ủ a chiế nlượcpháttriểnngànhNgânhàng.Trướchếtcầncảithiệnnănglựcquảntrịchiếnlượcchođ ộingũcánbộquảnlýlãnhđạoNHTM(thànhviênHĐQT,bangiámđốc).

Hailà,Từnhữngkếtquảnghiêncứutrongluậnvănchothấytrìnhđộ,tuổitác,giớitín h,sốlượngthànhviên,kinhnghiệmc ủ a cácthànhviênhộiđộngquảntrịđềuđóngvaitròhếts ứcquantrọngtớihiệuquảđiềuhànhvàhoạtđộngcủac á c NHTM.Khinhữngyếutốnàyđượ cxemxétvàcânnhắctrêncơsởkhoahọc,phùhợpvớithựctiễnvàvănhóacủaViệtNam,sẽg ópphầnquantrọnglàmgiatănghiệuquảvàlợinhuậnc ủ a cácngânhàng.Vìvậy,Ngânhàng Nhànướccầncónhữngnghiêncứusâuhơn,đểtừđóbanhànhnhữngtiêuc h í khungvớithàn hviênhộiđồngquảntrịcácNHTM,cũngnhưđềracơcấuhộiđồngquảntrịphùhợpvớiquy môvàhiệuquảhoạtđộngcủacácngânhàng.

Balà,NgânhàngNhànướccầncóchiếnlượcđàotạo,bồidưỡngvànângc a o nănglự cquảnlýđiềuhànhchothànhviêncáchộiđồngquảntrị,đặcbiệtnănglựcquảntrịrủirocũngn hưsửdụngcácđònbẩyvàchínhsáchtàichínhđểtănglợinhuận,giảmnợxấu,giảmthiểurủ irochocácngânhàng.

Bêncạnhđócầnxâydựngđộingũcánbộquảntrịrủirongânhànggắnvớităngcường nănglựctổnghợpcủađộingũcánbộởcáccấp(baogồmkiếnthức,kỹnăng,tháiđộvàđạođ ứcnghềnghiệp).Tăngcườngcôngtácđàotạocá n bộNHTMcùngvớiđánhgiáhiệuquảcác quyđịnh,chuẩnmực, thônglệvềquảntrịngânhànghiệnhành,hộinhậpvớicáctiêuchuẩncủathếgiới. Địnhhướngđàotạonhânlựcc ủ a NgânhàngNhànướcphảigắnvớimụctiêuhoànthà nhviệcthựchiệnthíđiểm10NHTMápdụngBaselII,tổngkếtrútkinhnghiệmđểmởrộngtrê ntoànkhuvựcngânhàngbắtđầutừsaunăm2020.Từnăm2025,triểnkhaithíđiểmápdụngB aselIIItạicácNHTMCPcóvốnNhànướcchiphốivàmộtsốNHTMCPcóchấtlượngquảnt rịtốt,phấnđấusaunăm2030triểnkhaiápdụngchotoànbộcácNHTM.

Bốnlà,xâydựngvàbanhành,hoànthiệnc á c quyđịnhkhung,quyđịnhvềcôngkhai, minhbạchvàbộquytắcứngxửc ủ a HộiđồngquảntrịvàBanlãnhđạotrongcácNHTMViệ tNam.

Nămlà,songsongvớicácchínhsáchvềconngười,tăngcườngnănglựcđộingũ,cầ ncóchínhsáchtăngnguồnvốnchocácNHTM,hỗtrợvàkhuyếnkhíchc á c NHTMmởrộng đầutưranướcngoài.

Việcđầutưranướcngoàitạođiềukiệnc h o c á c ngânhàngtrongnướcđadạnghóahoạtđộng,làmgiảmrủiro,tăngthuphídịchvụ,hiệuq uảhoạtđộng,nângc a o kinhnghiệmcũngnhưhìnhảnh,vịthếc ủ a ngânhàngViệtNamtrênt hịtrườngquốctế.Đángchúýhơnnữa,hoạtđộngđầutưtrựctiếpranướcngoàigópphầnđẩy mạnhthanhtoánchogiaodịchngoạithươnggiữac á c nướcsởtạimởrộngmạnglướivớiVi ệtNam.Việcmởrộngđầutưcủacáctổchứctíndụngranướcngoàicũnggiúpc á c doanhng hiệpViệtNamđanghoạtđộngtạinướcngoàicóthêmcơhộihợptácvàhỗtrợvềmặttíndụngt àichínhphùhợp,thuậnlợihơnchocácgiaodịchvàthanhtoánquốctế.

Sáulà,quacácphântíchsốliệutrongluậnvăncủa30NHTMchothấycầntáicấutrú c,sátnhậpc á c NHTMkhônghiệuquả,xemnhưmộtđònbẩytàichínhđểgiảmthiểurủirotá cđộnglêncácchỉsốNPLvàDRcủacácNHTM.

Bảylà,HoạtđộngcủacácNHTMchịuảnhhưởngtrựctiếptừc á c chínhsáchtàichí nhcủaNhànước.Quảnlýnợcôngđãđượccảithiệnrõrệtnhưngcầnlinhhoạthơn.Quảnlýtỷ giáVNĐvớiđồngđôlavàcácngoạitệkhácc ầ n đượcxemnhưmộtgiảiphápổnđịnhthịtrườ ngtàichínhtrongnướcvàđiềunàycótácđộngtrựctiếpđếnhệthốngngânhàngnhànướccũn gnhưcácNHTM.Đồngthời,NgânhàngNhànướccầncóchínhsáchđiềutiếthữuhiệuliênq uanđếnhoạtđộngtíndụngcủacácNHTM.Chẳnghạnnhưđiềutiếtc á c khoảnvayđầutưv àobất độngsảnởViệtNam.Theokhuyếnc á o củaIMF,bàihọcvềtăngtrưởngtíndụngquámứcvà chấtlượngc h o vaythấptrước2011-

2012,baogồmchovayđốivớicácdoanhnghiệpnhànướcvàbùngnổbấtđộngsảnbằngtín dụng,đãkhiếnViệtNamgánhhậuquảlàtíndụngngânhàngca o sovớiGDPvànợxấutăngc ao(NPLcao).Trongnhữngnămgầnđây,ViệtNamđãdầndầnđưatăngtrưởngtíndụngxuố ngmức17,4%trongnăm2017vàdưới13%vàonăm2018vàđãgiảiquyếtđượcmộtlượnglớ nnợxấu.NgânhàngNhànướcđãcónhữnggiảipháptìmcáchhạnchếchovaybấtđộngsảnbằ ngcáchápđặtmứcđộrủirocaohơnvàhạnchếtàitrợngắnhạncho cácdựándàihạn.Chúngtôikhuyếnc á o NgânhàngNhànướccầntiếptụcđẩymạnhvàs á t saohơnnữatrongthờigiantớiđểgiữmứcthấptăngtrưởngtíndụng,đặcbiệttíndụngtronglĩn hvựcbấtđộng sản.

Támlà,NgânhàngNhànướccầnđẩymạnhđầutưchohoạtđộngnghiêncứukinhnghiệ mquốctếvàthựctiễnViệtNam,xâydựngvàbanhànhcácchuẩnmựcvềquảntrịrủirohoạtđộ ngtàichínhngânhàngd ự a trêncácchuẩnmựcquốctế.Đ ồ n g thờinghiêncứuhợplýđểtha ythếphânbổtíndụnghànhchínhbằngcáccơc h ế dựatrênthịtrường.

Chínlà,hướngdẫnvàkịpthờichỉđạohệthốngngânhàngđầutưnângcấphạtầngkỹth uậtđồngbộ,đàotạonhânlựcvàxâydựnghànhlangpháplýphùhợpđểthíchứngvớinhữngh ìnhthứckinhdoanhtàic h í n h mới,giúpc h o hệthốngngânhàngViệtNamvượtquathácht hứcvànắmbắtcơhộicủacuộccảnhcánhmạngcôngnghiệp4.0đangdiễnrarấtnhanhvàmạ nhtrêntoànthếgiới.

Mườilà,cóchiếnlượcđàotạo,bồidưỡng,cảithiệnnănglựcđộingũcánbộlàmcôn gtáckiểmsoát,kiểmtoánnộibộcủangânhàng.

XâydựngchiếnlượcpháttriểnngànhNgânhàngcầncóđịnhhướngtriểnkhaic á c c h í n h sáchvàquytrìnhnộibộlànhmạnh;Ápdụngvàđịnhkỳràsoát,đánhgiá,bổsung,chỉ nhsửacácphươngthứcquảntrị,điềuhànhtiêntiếnd ự a trênc á c chuẩnmực, thônglệquốctếvàphùhợpvớiquyđịnhcủaphápluậtViệtNam;Hoànthiệnhệthốngxếphạn gtíndụngnộibộ;Thựchiệnphânloạinợ,tríchlậpdựphòngrủirotheođúngquyđịnhcủaph ápluậtvàphùhợpvớithônglệquốctế;Nângcaonănglựcđánhgiá,thẩmđịnhtíndụngvàquả nlý,giámsátrủirotíndụngcủatổchứctíndụng Dovậy,bêncạnhđổimớivàhoànthiệnc h í n h sách,yêucầuvềđàotạonângcaonănglựcc h o độingũcánbộngânhàngvềlĩnhvựcqu ảnlýrủirolàrấtcầnthiết.

(i) HĐQTcótácđộngtrựctiếpđếnhiệuquảhoạtđộng,sựtồnvongcủacácNHTM ,vìvậy,cácngânhàngthươngmạic ầ n bầuchọnlãnhđạosángsuốt,giàukinhnghiệmthamgi aHĐQTvàch útrọngđặcbiệttrongviệcquảnlýtàic h í n h vàquảnlýrủiro.

(ii) Cácngânhàngthươngmạicầncókếhoạchvàchiếnlượcthườngxuyênbồidưỡ ng,nângcaonănglựcđộingũlãnhđạo,thànhviênhộiđồngquảntrị:tạođiềukiệnc h o thành viêntronghộiđồngquảntrịđượccậpnhậtkiếnthức,kỹnăngvềquảnlýtàichính,tíndụngvà quảntrịrủiro;cũngnhưđithựctậpởnhiềuquốcgiakhácnhauđểthuthậpthôngtinvàhọchỏi kinhnghiệmquýbáucủanướcngoài.Quantrọnghơn,bêncạnhhoạtđộngkinhdoanh,cũng c ầ n đầutưchonghiêncứu,khảosá t đểcócơsởkhoahọcvàthựctiễnnângc a o chấtlượngv ànănglựcđiềuhànhcủađộingũlãnhđạongânhàng.

(iii) Cơcấu,sốlượngthànhviên,tuổitác,giớitínhcũngnhưyếutốvănhóaảnhhưởng rấtquantrọngđếnchấtlượngvàhiệuquảhoạtđộngcủaHĐQT.Cầnxemxétvàcânnhắcnhữ ngyếutốnàytrongviệclựachọnvàbổnhiệmthànhviên,cơcấuHĐQT.

4.0củacácchuyêngiađãchỉrarằngsứmệnhc ủ a lãnhđạotrongthờiđạingàynaylàkiếntạo ,nhânviênc h í n h làkháchhàngnộibộ.Triếtlýnàycũngbaotrùmlêntoànbộhoạtđộngcủah ệthốngngânhàng,đặcbiệtlàcácNHTM.Vìvậy,cácthànhviênHĐQTvàlãnhđạocácNH TMcầnquántriệtvàhiểu,thựchiệnviệckiếntạohơnlàc hỉ đạo,đểtạođộnglựcch oc ác nh ânviênpháthuyhếttàinăngvàsựsángtạo.CácNHTMphảiluônđổimớivàcảicáchchínhsá chlàmviệcđểpháttriển,theokịpvớitràolưucủathếgiới.

(v) Bêncạnhyếutốconngười,cácsốliệukhảosáttrongluậnvănchothấyc á c NHT Mcầnphảithậntrọngtrongviệcđiềutiếttíndụng,quảnlýtốtnợxấuđểgiảmthiểukhẩuvịrủi ro;BàihọccủaViệtNamtrongthậpniênvừaquachothấycác NHTMcầntăngcườngkiểm soáttăngtrưởngtíndụngnóng,đặcbiệtlàcáckhoảnvaytíndụngđầutưchobấtđộngsản.

(vi) Quanghiêncứukhảosát trongluậnvănchothấycácNHTMcầnđặcbiệtc h ú t rọngvàoviệcpháttriểnvàxâydựnguytínvàthươnghiệuc ủ a ngânhàng,cũngnhưhiệuquả củapháthànhtráiphiếunhưlànhữngyếutốđònbẩytàic h í n h tíchcựcđểtăngquymô,tăng nguồnvốnhuyđộngtừkháchhàng.

(vii) CùngvớiviệctăngtrưởngGDPvàviệcViệtNamvừađượcMỹđưarakhỏidan hsáchcácnướcđangpháttriển(2.2020)sẽkéotheonhữngtácđộngcólợichocácNHTM.C ácNHTMcầnquantâmđếnthịtrườngbánlẻvàcáchình thứcgiaodịchthanhtoánđiệntửvìđâysẽlàmộttrongnhữnglĩnhvựcđầutưtiềmnăng,bềnv ữngvàhiệuquả.

(viii) CácNHTMcầnđầutưđàotạođộingũchuyêngiađánhgiáphòngngừa,quản lý,dựbáorủirogắnvớicảithiệnphươngpháptínhtoántỷlệantoànvốn,bảođảmđủvốnđểb ùđắp3loạirủirotrọngyếulàtíndụng,thịtrườngvàhoạtđộngtheolộtrìnhápdụngBaselII;T rêncơsởnày,HĐQTcácNHTMcóthểchuyểnđổisangnguyêntắcquảnlýtheođịnhhướng phòngngừarủiro,gồm:quyđịnhvềtínhtoántỷlệantoànvốntheophươngphápchuẩn,theo phươngphápcơbảnnộibộ;quyđịnhvềquytrìnhđánhgiámứcđộđủvốnnộibộ,kiểmtrasức chịuđựngStresstesting;c á c quyđịnhvềminhbạchthôngtin,yêuc ầ u cungcấpthôngtinth eoquyđịnhcủaỦybanBasel;Bổsungcáctỷlệantoànmớivàcậpnhậttheothônglệquốctết ốtnhất,tậptrungvàocáchệthốngquảntrịrủirothanhkhoản,rủirotíndụng,rủirothịtrườngv àrủirohoạtđộng,lựachọnápdụngphùhợptrongđiềukiệnViệtNam;

(ix) CácNHTMcần chủđộngthựchiệngiảiphápcơcấulạiđộingũliênquanđếnvịtríviệclàmđểgiảmthiểuc h i phí,đồngthờiđàotạođộingũquảnlýđiềuhànhngânhànggắnvớicácquychuẩntheođịnhhư ớngchiếnlượcpháttriểnngànhngânhàngcủaChínhphủvàthônglệtrênthếgiới.Nângc a o nănglựcđộingũquảnlýđiềuhànhgắnvớiđổimớivànângc ấ p quytrìnhquảntrị;nângcấpch ứcnăngkiểmsoát: quảnlýrủiro,kiểmtoánnộibộ,tuânthủcácquyđịnh.

(x) Khẩntrương,chủđộngcácđiềukiệnvềnhânlựcvàCSVC,côngnghệđểhấpth ụtốtcáctiếnbộvàtậndụngcácthờicơ,thíchứngvớinhữnghìnhthứckinhdoanhtàichính mớicủanềnkinhtếsốhóavàcuộcCMCN4.0.Đồngthời,cóchươngtrìnhđàotạođộingũq uảnlývàchuyêngiađểđápứngtràolưuFintechvàứngdụngtốtnhấtnhữngthànhtựumớivềCNTTtrongđiềuhànhvàquảnlý,phântíchvàphòngngừarủirocủangânhàng.

1.1 NguyễnVănPhương(2018).Nângcaovaitròcủathànhviênđộclậphộiđồngqu ảntrịtrongcácngânhàngthươngmạicổphầnởViệtNam.Tạpchíngânhàng,12(6),15-

1.2 VũMaiChi,TrầnAnhQúy(2018).TìnhhìnhxửlýnợxấutạiViệtNamquacác giai đoạn-các vấnđềcầnquantâmvàkhuyếnnghị.Tạpchíngânhàng,21(11),26-33.

1.3 TrầnthịVânAnh(2018).Triểnkhaichứngkhoánhoánợxấu:nhữngvấnđềcầncâ nnhắc,Tạpchíngânhàng,18(9),20-26.

1.4 LêThịThùyVân(2018).Nỗlựcxửlýnợxấutrongquátrìnhtáicơcấucáctổchứctí ndụngởViệtNam,Tạpchíngânhàng,6(3),17-21.

1.5 ĐinhXuânHà,NguyễnThịHươngThanh(2018).KinhnghiệmcủaBankofAmeri catrongpháttriểncácsảnphẩmdịchvụngânhàngdựatrênnềntảngcôngnghệhiệnđạ ivàmộtsốđềxuấtđốivớihệthốngngânhàngthươngmạiViệtNam,Tạpchíngânhàng,6

1.7 NguyễnThanhPhương,DươngNgânHà(2019).ThịtrườngchứngkhoánViệtNa m-10nămsaukhủnghoảng,Tạpchíngânhàng,4(2),25-33.

1.8 ThânNgọcMinh(2018).Tăngcườngquản trịrủirotíndụngbấtđộngsảnc ủang ânhàng thươngmạitừthựctếtạithànhphốHồ ChíMinh,Tạpchíngânhàngsố17(9),2

1.9 NguyễnĐìnhLưu(2018).Pháthiệnvàxửlýcáctổchứctíndụngcóvấnđ ề :Kinhn ghiệmquốc tếvàmộtsốkhuyếnnghịđốivớiViệtNam,Tạpchíngânhàngsố17(9),52-

1.10 NguyễnThùyLinh(2018).PháttriểnthịtrườngmuabánnợtạiViệtNam:Chứngk hoánhoácáckhoảnnợ,rủirotíndụngvàtínhthanhkhoảncủathịtrường,Tạpchíngân hàngsố7(4),30-36.

1.11.TrầnThịThanhTú,ĐàoPhươngĐông(2018),Vaitrò,tráchnhiệmcủahộiđồng quảntrịtrongngânhàng thươngmạivàthựctiễnởViệtNam,TạpchíNgânhàng,15(8),

1.12 NguyễnThịHòa,TrầnThịThanhHòa(2018).Phânchiathầmquyền,tráchnhiệ mtrongquảntrịngânhàngthươngmạicổphần- cácvấnđềlýluậnvàthựctiễntạiViệtNam,Tạpchíngânhàng,16(8),23-28.

1.13 HàThịSáu(2018).TổchứctíndụngởViệtNamhoạtđộngantoànvàpháttriểnvữ ngchắctheođúngđịnhhướngtrongxuthếhộinhậpquốc tế,Tạpc h í ngânhàng,16(8

1.14.ĐặngCôngThức(2018).Tăngcườnggiámsátngânhàng thươngmạichovayvố ncáclĩnhvựccónhiềurủiro,Tạpchíngânhàngsố12(6),21-25.

1.15.ChâuĐìnhLinh(2018).Nợxấuvàhiệuquảchiphí:MôhìnhPVARvàphântíchqu anhệnhânquảGranger tạihệthốngNgânhàngthươngmạiViệtNam.Tạpchíngânh àng,12(6),26-31.

2.1 Akbar,S.,Kharabsheh,B.,Poletti-Hughes,J.,&Shah,S.Z.A.

(2017).Boardstructureandcorporaterisktakingint h e UKf i n a n c i a l sector.Inter nationalReviewofFinancialAnalysis,50,101-110.

(2012).Riskmanagement,corporategovernance,and bankperformanceint h e financialcrisis.JournalofBanking

(2006).CEOcompensation,directorcompensation,andfirmperformance:Evidence ofcronyism?.JournalofCorporateFinance,12(3),403-423.

2.10.Boyd,B.K.,Haynes,K.T.,&Zona,F.(2011).Dimensions ofCEO– boardrelations.JournalofManagementStudies,48(8),1892-1923.

(2013).BankRegulationandSupervisionin180Countriesfrom1999to2011.Journa lofFinancialEconomicPolicy,5(2),111-219.

(2015).Bankholdingcompanyperformance,risk,and“busy”boardofdirectors.Jou rnalofBanking& Finance,60,239-251.

2.16 Gonzalez,F.(2005).Bankregulationandrisk- takingincentives:Aninternationalcomparisonofbankrisk.JournalofBanking&Fina nce,29(5),1153-1184.

(2002).CEOownership,corporatecontrol,andbankperformance.JournalofEcono micsandFinance,26(2),170-183.

(1984).Upperechelons:Theorganizationasa reflectionofitstopmanagers.Academ yofmanagementreview,9(2),193-206.

2.21 Kutubi,S.S.,Ahmed,K.,&Khan,H.(2018).Bank performance andrisk-taking

(2013).Womenonb o a r d s andfirmperformance.JournalofManagement& Gove rnance,17(2),491-509.

(2014).Financialexpertiseoftheboard,risktaking,andperformance:Evidencefro mbankholdingcompanies.JournalofFinancialandQuantitativeAnalysis,49(2),351-

(2010).CorporateGovernanceInBankingActivities.AnaleleStiintificealeUniversitati i"AlexandruIoanCuza"dinIasi-StiinteEconomice,2010,135-148.

Phươngphápxửlývàphântíchsốliệu

Sauquátrìnhthuthậpthôngtinvàsốliệuc ầnthiết,việctiếptheođólàxửlývàphânloạ icácthôngtinđểphântíchchophùhợp.Vớimụctiêulà“Nghiêncứumốiquanhệgiữahộiđ ồngquảntrịvàkhẩuvịrủirocủacácngânhàngthươngmạiViệtNam”,Luậnvănđãphânloại ranộidungchínhcầnphảiphântíchđólà“ Thựctrạngvềquảnlýrủirotạicácngânhàngthư ơngmạiViệtNam”và“Tácđộngcủahộiđồngquảntrịđếnviệcquảnlýrủiro”.Saukhiđãph ânloạiđượccácdữliệu,b ư ớ ctiếptheotrongquátrìnhphântíchđólàtìmracáccôngcụphâ ntíchchophùhợpvớitừngmảngdữliệuđãphânloại.

Xuấtpháttừmụcđíchnghiêncứu,Luậnvănđãlựachọnsửdụngphươngphápthống kêmôtả.Luậnvănmôtảcụthểbằngcácconsốđểtrìnhbàycácchỉ tiêuđãđưaralàmcơsởđểđánhgiáảnhhưởngcủahộiđồngquảntrịđếnkhẩuvịrủirovàquảnl ýrủirocủacácngânhàngthươngmại.

Đốitượngvàp h ạmvikh ảosát