Nghiên cứu lý thuyết về quản trị công ty vào giảng dạy và biên soạn giáo trình quản trị công ty

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP CƠ SỞ ĐỀ TÀI: NGHIÊN CỨU LÝ THUYẾT QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀO GIẢNG DẠY VÀ BIÊN SOẠN GIÁO TRÌNH QUẢN TRỊ CƠNG TY Người thực : TS Đỗ Thị Bình Hà Nội - 2018 MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Cách tiếp cận, phương pháp nghiên cứu 10 Ý nghĩa đề tài 10 Kết cấu đề tài 11 CHƯƠNG NGHIÊN CỨU LÝ THUYẾT QUẢN TRỊ CÔNG TY QUA TỔNG HỢP CÁC LÝ THUYẾT TRONG VÀ NGOÀI NƯỚC 12 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 12 1.1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu nước 12 1.1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu Việt Nam 16 1.2 Tổng hợp lý thuyết quản trị công ty qua nghiên cứu nước 18 1.2.1 Lý thuyết quản trị công ty qua sách tham khảo 18 1.2.2 Lý thuyết quản trị công ty qua chương trình giảng dạy tiêu biểu 43 1.3 Tổng hợp lý thuyết quản trị công ty qua nghiên cứu nước 46 1.3.1 Lý thuyết quản trị công ty qua sách tham khảo qui định Chính phủ, Bộ ban ngành 46 1.3.2 Lý thuyết quản trị công ty qua chương trình giảng dạy tiêu biểu 51 1.4 Các kết luận rút qua tổng hợp lý thuyết quản trị công ty 54 CHƯƠNG NGHIÊN CỨU LÝ THUYẾT QUẢN TRỊ CÔNG TY QUA NGHIÊN CỨU CÁC TÌNH HUỐNG QUẢN TRỊ CƠNG TY ĐIỂN HÌNH 57 2.1 Nghiên cứu tình quản trị cơng ty nước ngồi 57 2.1.1 Enron 57 2.1.2 Sàn giao dịch chứng khoán New York 60 2.2 Nghiên cứu tính quản trị cơng ty Việt Nam 62 2.2.1 QTCT công ty cổ phần Sữa Việt Nam – Vinamilk 62 2.2.2 QTCT DN phát điện thuộc EVN 66 2.3 Các kết luận rút qua nghiên cứu tình quản trị cơng ty 70 CHƯƠNG ĐỀ XUẤT LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀO GIẢNG DẠY VÀ BIÊN SOẠN GIÁO TRÌNH QUẢN TRỊ CƠNG TY TẠI TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI 76 3.1 Một số điểm khác biệt môi trường kinh doanh quản trị công ty Việt Nam 76 3.1.1 Những đặc trưng quản trị công ty Việt Nam 76 3.1.2 Các khuôn khổ pháp lý liên quan đến quản trị công ty Việt Nam 78 3.2 Đề xuất khung lý thuyết giảng dạy biên soạn giáo trình Quản trị cơng ty 81 3.3 Đề xuất tập tình huống/thảo luận 86 3.3.1 Tình 86 3.3.2 Tình 88 3.3.3 Tình 89 3.3.4 Tình 91 3.3.5 Tình 92 3.4 Các kiến nghị khác 93 KẾT LUẬN 944 TÀI LIỆU THAM KHẢO 96 THUYẾT MINH ĐỀ TÀI………………………………………………………………… 101 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Tiếng Việt Chữ viết tắt Giải nghĩa BCTN Báo cáo thường niên BGĐ Ban giám đốc DN Doanh nghiệp ĐH Đại học HĐQT Hội đồng quản trị MT Môi trường QTCT QTCT QĐ Quyết định SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TNHH Trách nhiệm hữu hạn TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn thành viên TTCK Thị trường chứng khoán Tiếng Anh Chữ viết tắt Chữ đầy đủ ASEAN Giải nghĩa Association of Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á Southeast Asian Nations CG Corporate Governance Quản trị công ty CGI Corporate Governance Index Điểm số chất lượng quản trị EVN Vietnam Electricity Corporation Tập đoàn điện lực Việt Nam IFC International Finance Tổ chức tài quốc tế Corporation International Finance Chương trình phát triển kinh tế tư Corporation – Mekong Private nhân khu vực Mê – Kông, Tổ chức tài Sector Development Facility quốc tế GENCO Generation Company Công ty phát điện GMS General Meeting of Shareholders Đại hội đồng cổ đông OECD The Organization for Economic IFCMPDF Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế Co-operation and Development ROA Return on Asset Tỉ lệ lợi nhuận ròng tài sản ROE Return on Equity Tỉ lệ lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu ROI Return on Investment Tỉ lệ lợi nhuận ròng vốn đầu tư ROS Return on Sale Tỉ lệ lợi nhuận ròng doanh thu SEC Securities and Exchange Ủy ban chứng khoán hối đoái (Mỹ) Commission DANH MỤC BẢNG STT Tên Bảng Trang Bảng 1.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động công ty đại 32 chúng Bảng 1.2 Học phần QTCT trường đại học Việt Nam 53 DANH MỤC HÌNH STT Tên Hình Trang Hình 1.1 Hệ thống QTCT 23 Hình 1.2 Quản lý điều hành truyền thống 27 Hình 1.3 Hội đồng quản trị Ban điều hành 28 Hình 1.4 Sự khác QTCT quản lý điều hành doanh 29 nghiệp Hình 1.5 Các quan điểm qui trình HĐQT 30 Hình 1.6 Mơ hình phân tích hoạt động HĐQT 31 Hình 1.7 Phân biệt mơ hình QTCT 39 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Quản trị công ty (QTCT) khái niệm không lĩnh vực nghiên cứu quản trị kinh doanh năm gần Trên giới có nhiều cơng trình nghiên cứu đề tài Những nghiên cứu McKinsey & Company, Credit Lyonnais Securities Asia, Ngân hàng Thế giới cho thấy có tương quan chặt chẽ việc thực QTCT với giá cổ phiếu kết hoạt động cơng ty nói chung Theo đó, quản trị tốt mang lại hiệu cao cho nhà đầu tư, nhiều lợi ích cho thành viên khác công ty Ngược lại, quản trị không tốt thường dẫn đến hậu xấu, chí phá sản cơng ty Sự sụp đổ số công ty lớn giới Enron, Tyco International, Daewoo, WorldCom hay vụ bê bối Tổng công ty nhà nước lớn Việt Nam có nguyên nhân sâu xa từ việc thực QTCT không tốt Tại Việt Nam, ngày thu hút quan tâm từ nhiều phía, khái niệm QTCT mẻ Theo điều tra dành cho lãnh đạo 85 doanh nghiệp lớn Việt Nam IFCMPDF thực năm 2016, có 23% số người hỏi hiểu khái niệm nguyên tắc QTCT Nhiều giám đốc vấn lẫn lộn QTCT với quản lý điều hành quản lý tác nghiệp (bao gồm điều hành sản xuất, quản lý marketing, quản lý nhân sự, v.v ) Cần phải hiểu rằng: Quản trị kinh doanh điều hành quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ban giám đốc thực cịn QTCT q trình giám sát kiểm soát thực để bảo đảm cho việc thực thi quản trị kinh doanh phù hợp với lợi ích cổ đơng QTCT tập trung xử lý vấn đề thường phát sinh mối quan hệ ủy quyền (principle-agent) công ty, ngăn ngừa, hạn chế người quản lý lạm dụng quyền nhiệm vụ giao sử dụng tài sản, hội kinh doanh cơng ty phục vụ cho lợi ích riêng thân người khác làm thất nguồn lực cơng ty kiểm sốt Các quy định QTCT chủ yếu liên quan đến HĐQT, thành viên HĐQT ban giám đốc, không liên quan đến việc điều hành công việc hàng ngày cơng ty QTCT tốt có tác dụng làm cho định hành động ban giám đốc thể ý chí đảm bảo lợi ích nhà đầu tư, cổ đông người có lợi ích liên quan Nói cách khác, QTCT mơ hình cân kiềm chế quyền lực bên liên quan công ty, nhằm vào phát triển dài hạn công ty Học phần QTCT tên tiếng Anh Corporate Governance Khi dịch sang tiếng Việt, học phần đa phần gọi Quản trị cơng ty Tuy nhiên, có số trường, số sách dịch Kiểm soát quản trị Tại trường/ khoa chuyên ngành Quản trị nói chung Quản trị doanh nghiệp nói riêng, học phần QTCT giảng dạy học phần bắt buộc Có thể đến trường điển hình giảng dạy học phần là: Havard University, Geogia University, New York University, Peking University… Tại Việt Nam, QTCT xem vấn đề quan trọng hàng đầu cơng ty cổ phần có tách bạch quyền sở hữu quyền kiểm soát; học phần quan tâm giảng dạy trường đại học kinh tế hàng đầu ĐH Kinh tế quốc dân, ĐH Kinh tế - ĐH Quốc gia, ĐH Cần Thơ, ĐH Ngoại thương… Trường ĐH Thương Mại qua q trình rà sốt Mẫu số học phần giảng dạy chuyên ngành Quản trị kinh doanh định học phần QTCT học phần tự chọn (QĐ số 90/QĐ-ĐHTM ngày 27 tháng năm 2017 việc phân công học phần thuộc chương trình đào tạo chuyên ngành trình độ đại học theo hệ thống tín chỉ) Được Nhà trường tin tưởng giao cho giảng dạy học phần QTCT, Bộ môn Quản trị chiến lược q trình tích cực nghiên cứu, tổng hợp lý thuyết QTCT để giảng dạy Tuy nhiên, học phần mới, với nhiều cách tiếp cận khác nên Bộ môn gặp khó khăn định q trình tiếp cận Hơn nữa, QTCT học phần du nhập từ phương Tây, điển nghiên cứu/tình nghiên cứu gắn liền với cơng ty nước ngồi nên cần có nghiên cứu tổng hợp lý thuyết QTCL, tổng hợp thực tiễn QTCT Việt Nam để làm sở giảng dạy biên soạn giáo trình QTCT gắn liền với đặc trưng mặt luật pháp, môi trường kinh doanh công ty cổ phần Việt Nam Với lý trên, đề tài “Nghiên cứu lý thuyết QTCT vào giảng dạy biên soạn giáo trình QTCT” có tính cấp thiết Mục tiêu nghiên cứu Đề tài thực với 03 mục tiêu: - Nghiên cứu, tìm hiểu sở lý thuyết QTCT; Khái quát vấn đề lý luận QTCT qua nghiên cứu nước nước - Nghiên cứu tình điển hình QTCT Việt Nam để rút học, tổng hợp lý thuyết QTCT gắn với môi trường kinh doanh Việt Nam - Đề xuất lý thuyết tình thảo luận QTCT vào giảng dạy biên soạn giáo trình QTCT trường Đại học Thương Mại Đối tượng, phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài lý thuyết QTCT (những vấn đề lý luận thực tiễn QTCT) để giảng dạy biên soạn giáo trình QTCT trường Đại học Thương Mại  Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi nội dung: Đề tài tập trung nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn liên quan đến tổng hợp lý thuyết QTCT vào giảng dạy biên soạn giáo trình QTCT đại học Thương Mại - Phạm vi không gian: + Nghiên cứu lý thuyết QTCT từ tổng hợp nghiên cứu nước + Nghiên cứu thực tiễn QTCT qua tình nghiên cứu điển hình làm case study cho giảng dạy biên soạn giáo trình học phần QTCT - Phạm vi thời gian: Dữ liệu nghiên cứu liệu QTCT từ trước năm 2017, giải pháp đề xuất định hướng giảng dạy biên soạn giáo trình QTCT trường Đại học Thương Mại cho giai đoạn 2018– 2025 Cách tiếp cận, phương pháp nghiên cứu  Cách tiếp cận Đề tài tài sử dụng cách tiếp cận nghiên cứu bàn để giải vấn đề nghiên cứu  Phương pháp nghiên cứu Đề tài dự kiến sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính qua tổng hợp nguồn liệu thứ cấp lý thuyết tình QTCT điển hình Việt Nam giới nhằm đưa khung lý thuyết QTCT phù hợp với môi trường kinh doanh Việt Nam tình nghiên cứu Cơng tác thu thập liệu thực qua nghiên cứu bàn Cụ thể là: - Đề tài tiến hành tổng quan kết cơng trình nghiên cứu, tài liệu khoa học cơng bố ngồi nước liên quan đến Quản trị công ty qua sử dụng sở liệu kinh tế - quản trị kinh doanh nước sở liệu ProQuest, Science Direct; Bộ sở liệu Cục Khoa học Công nghệ quốc gia, Trường đại học Quốc gia Trường đại học Thương Mại tìm kiếm lý thuyết QTCT giới Việt Nam - Tổng hợp, nghiên cứu tình QTCT số doanh nghiệp điển hình Việt Nam giới nhằm xây dựng tình nghiên cứu điển hình rút học kinh nghiệm - Trên sở tổng hợp lý thuyết tình QTCT số cơng trình nghiên cứu nước để tổng hợp lý luận QTCT môi trường kinh doanh pháp luật Việt Nam; đồng thời đề xuất tình câu hỏi thảo luận QTCT để sử dụng giảng dạy biên soạn giáo trình QTCT trường ĐH Thương Mại Ý nghĩa đề tài Đề tài“Nghiên cứu lý thuyết QTCT vào giảng dạy biên soạn giáo trình QTCT” chủ yếu nhằm hệ thống hóa lý thuyết QTCT nói chung nghiên cứu thực trạng vận dụng lý thuyết số công ty nước quốc tế để làm tình nghiên cứu điển hình Đề tài tài liệu tham khảo quan trọng trình giảng dạy biên soạn giáo trình Học phần – Học phần Quản trị công ty - Bộ môn 10 như: Enron, Worl Com, Tyco, Peregrine Systems , xuất loạt quy định đạo luật hướng tới việc cải thiện mơi trường quản trị cơng ty nói riêng nghiên cứu quản trị cơng ty nói chung Cho đến nay, hướng nghiên cứu giới tập trung chủ yếu vào bổ sung hoàn thiện luật hướng tới cải thiện môi trường quản trị cơng ty đánh giá, lượng hố mối quan hệ quản trị công ty hiệu hoạt động giá trị công ty a Hướng nghiên cứu lí luận đánh giá quản trị cơng ty nói chung Hướng nghiên cứu lí luận Quản trị cơng ty nói chung biểu dạng sách giáo khoa, sách chuyên khảo Quản trị cơng ty, điển hình như: H.Kent Baker Ronald Anderson (2011), Corporate Governance: A synthesis of theory, research and practice Cuốn sách chuyên khảo tổng hợp lý thuyết, nghiên cứu thực hành quản trị công ty chia thành phần: Phần – Nền tảng kiến thức quan điểm quản trị công ty; Phần – Quản trị nội bộ; Phần – Quản trị bên với tất 30 chương Cuốn sách tài liệu tham khảo hữu ích quản trị công ty Robert A.G Monks and Nell Minow (2004), Corporate Governance Cuốn giáo trình điển hình Quản trị công ty nghiên cứu lý thuyết Quản trị công ty, từ khái niệm đến vai trò Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, chế thông lệ quản trị công ty… Tuy nhiên, tất sách nước ngồi có bối cảnh nghiên cứu Mỹ, môi trường Việt Nam mà tác giả muốn hướng đến để nghiên cứu xây dựng giảng cho sinh viên Đại học Thương Mại b Hướng nghiên cứu bổ sung hồn thiện mơi trường quản trị cơng ty Điển hình hướng nghiên cứu Đạo luật Sarbane – Oxley (2002) Mỹ: yêu cầu tất thành viên hội đồng kiểm tốn cơng ty niêm yết phải độc lập Ngay sau đó, SGDCK New York Thị trường chứng khốn Nasaq u cầu tất cơng ty niêm yết phải có đa số thành viên HĐQT độc lập Tiếp đến thị trường chứng khoán châu Âu, châu Á có qui định chặt chẽ độc lập thành viên Ban giám đốc Điểm chung hướng nghiên cứu đưa hoàn thiện luật, thực thi quy định liên quan tới việc độc lập hóa thành viên Ban giám đốc, không nghiên cứu lý thuyết vận dụng lý thuyết quản trị công ty c Hướng nghiên cứu đánh giá, lượng giá mối quan hệ quản trị công ty với hiệu 101 hoạt động giá trị công ty Sanjai Bhagat Brian Bolton (2009) nghiên cứu mối quan hệ chất lượng quản trị công ty với hiệu hoạt động công ty dựa số ROE, ROA, TobinQ Mỹ từ 1998-2007 theo hai giai đoạn trước sau (năm 2002) đạo luật Sarbane-Oxley có hiệu lực, kết luận rằng: giai đoạn từ 2003-2007, HĐQT độc lập có tác động tốt lên hiệu hoạt động công ty Thêm vào đó, nghiên cứu kết luận tỷ lệ cổ phiếu thuộc sở hữu HĐQT có mối tương quan dương với hiệu hoạt độngcủa công ty hai giai đoạn trước sau 2002 Nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ chất lượng quản trị công ty hiệu hoạt động doanh nghiệp thông qua số đo lường chất lượng quản trị thực nhiều quốc gia khác bao gồm quốc gia phát triển, phát triển như: Mỹ, Úc, Nga, Canada, Đức, HongKong, Hàn Quốc, Ấn Độ, Thái Lan, Thụy Sĩ …và chí quốc gia trình chuyển đổi kinh tế Ucraina Các nghiên cứu phần lớn cho kết luận mối quan hệ chiều chất lượng quản trị công ty hiệu hoạt động Nói cách khác điểm số chất lượng quản trị (CGI) cao, doanh nghiệp có hiệu hoạt động cao, điều tùy theo nghiên cứu, lấy đại diện hiệu hoạt động ROE, ROA, Tobins Q hay Tỷ suất sinh lời cổ phiếu bốn biến số Dorbert, Schillhofer Zimmerman (2004) tạo xếp hạng quản trị công ty đa nhân tố (CGR) dựa phiếu điều tra khảo sát phản hồi từ 91 doanh nghiệp Đức, kết luận doanh nghiệp có chất lượng quản trị tốt cơng ty lớn công ty đối tượng có tỷ suất sinh lời trung bình cao cơng ty có xếp hạng quản trị cơng ty thấp Mohanty (2004) sử dụng 19 thước đo chất lượng quản trị công ty để phát triển số sử dụng cho nghiên cứu mẫu 113 doanh nghiệp Ấn Độ Dựa số này, Mohanty kết luận cơng ty có điểm số quản trị cao hơn, tạo tỷ suất sinh lời cao tỷ suất sinh lời cổ phiếu vượt trội Klapper Love (2004) nghiên cứu mối quan hệ 374 công ty 14 quốc gia cho kết luận tương tự Hodgson, Lhaopadchan, Buakes (2011) nghiên cứu mối quan hệ quản trị công ty (thông qua số quản trị công ty) với hiệu hoạt động công ty Thái Lan từ năm 2001 tới năm 2006, đưa kết luận tương tự nghiên cứu trước mối quan hệ tương số quản trị công ty với hiệu hoạt động cơng ty đo lường 102 hiệu hoạt động thông qua ROA, ROE, CFO, FCF tỷ lệ doanh thu lao động… Nhìn chung, hướng nghiên cứu diễn bối cảnh môi trường kinh doanh môi trường khác giới, Việt Nam d Hướng nghiên cứu phân tích lượng hóa nội dung cụ thể Quản trị công ty đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Bên cạnh tập trung vào mối quan hệ Quản trị công ty hiệu hoạt động, nhiều nghiên cứu sâu phân tích lượng hoá nội dung cụ thể quản trị công ty đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Cụ thể là: Marco Becht Patrick Bolton (2008) trường Đại học Brussels (Bỉ) có nghiên cứu “Quản trị cơng ty kiểm sốt quản trị cơng ty” Kết nghiên cứu cho thấy Quản trị công ty có liên quan với độ phân giải vấn đề hành động tập thể nhà đầu tư phân tán hịa giải xung đột lợi ích chủ thể khác công ty Lawrence D Brown Marcus L Caylor (2004) thuộc trường Đại học Kennesaw State University nghiên cứu “Quản trị công ty hiệu hoạt động công ty” cho thấy quản trị tốt, đo cách sử dụng giám đốc điều hành sách bồi thường hợp lý, mang lại hiệu hoạt động doanh nghiệp tốt Son a Marrakchi Jean Bé ar (2001) nghiên cứu mối tương quan quản trị công ty chất lượng công bố thông tin Nghiên cứu tập trung phân tích mối quan hệ hoạt động Ban kiểm soát, Ban giám đốc mức độ gian lận báo cáo kết kinh doanh Sử dụng mẫu nghiên cứu nhóm cơng ty hoạt động Mỹ, kết nghiên cứu cho thấy mối tương quan chặt chẽ hoạt động ban kiểm soát với chất lượng báo cáo kết kinh doanh doanh nghiệp Đặc biệt nghiên cứu cho thấy độc lập ban kiểm soát chất lượng hoạt động ban kiểm sốt (đo lường thơng qua số nhân viên có trình độ tài chính) ảnh hưởng trực tiếp đến tính trung thực báo cáo tài Đối với mối tương quan với hoạt động Ban giám đốc, kết nghiên cứu cho thấy với BGĐ có kinh nghiệm thành viên HĐQT, việc cơng bố thơng tin tài thực tốt Những phát có ý nghĩa nhà quản lý, chẳng hạn Ủy ban Chứng khoán Hối đoái (SEC), họ cố gắng để giám sát doanh nghiệp có báo cáo tài vùng màu xám tính hợp pháp gian lận hoàn toàn thu nhập tuyên bố phản ánh mong muốn quản lý báo cáo kết tài cơng ty nghiên cứu Blue Ribbon (1999)… 103 Như vậy, thấy có nhiều nghiên cứu xung quanh vấn đề quản trị công ty thực nhiều quốc gia khác nhau, với quy mô doanh nghiệp khác Tuy nhiên, đa phần nghiên cứu tập trung vào doanh nghiệp sản xuất, doanh nghiệp tài chính; nghiên cứu đặc thù quản trị công ty cho cơng ty cổ phần có vốn nhà nước – đặc trưng doanh nghiệp nhà nước sau cổ phần hóa bối cảnh mơi trường Việt Nam chưa nghiên cứu 6.2 Các nghiên cứu nước (phân tích, đánh giá tình hình nghiên cứu thuộc lĩnh vực đề tài Việt Nam, liệt kê danh mục cơng trình nghiên cứu, tài liệu có liên quan đến đề tài trích dẫn đánh giá tổng quan) Đã có số nghiên cứu lĩnh vực Quản trị công ty Việt Nam Điển hình là: Các sách tham khảo, sách dịch Quản trị cơng ty như: Kiểm sốt quản trị thuộc Tủ sách Doanh Trí tập trung trình bày nguyên tắc, sách thực hành quản trị cơng ty chế kiểm sốt quản lý cơng ty có tách bạch quyền sở hữu quản lý nói chung; Quản trị kinh doanh Thế giới sách hay tổng kết lý thuyết, nghiên cứu thực hành Quản trị công ty dạng tập hợp nghiên cứu Quản trị công ty Mỹ; Quản trị công ty Đông Á sau khủng hoảng 1997 TS Trương Thị Nam Thắng nói khác biệt phát triển quản trị công ty sau khủng hoảng nhấn mạnh đến khuôn khổ, thể chế tảng cho quản trị cơng ty, vai trị cổ đơng, vai trị bên hữu quan, tầm quan trọng công bố thơng tin minh bạch; chức năng, vai trị hội đồng quản trị giới thiệu việc đánh giá quản trị công ty theo Bộ nguyên tắc quản trị công ty OECD… Những nghiên cứu tổng hợp nhiều lí luận có ích quản trị công ty, nhiên bối cảnh nghiên cứu Việt Nam, không môi trường pháp lý Việt Nam Nghiên cứu NguyễnTrường Sơn (2010) – Đại học Đã nẵng với đề tài “Vấn đề Quản trị công ty doanh nghiệp Việt Nam‟ cho thấy khung quản trị công ty Việt Nam đánh giá phù hợp với yêu cầu nguyên tắc quản trị phổ biến thừa nhận giới Tuy nhiên, hoạt động Quản trị công ty Việt Nam nhiều hạn chế yếu Khái niệm quản trị cơng ty cịn mẻ Kết điều tra cho thấy có khoảng 23% số người hỏi cho thấy doanh nhân Việt Nam hiểu khái niệm nguyên tắc Quản trị công ty Kết khảo sát tỉnh miền trung, Tây nguyên cho thấy 95,6% số doanh nghiệp điều tra chưa thực Quản trị công ty điều dẫn đến lực cạnh tranh kết hoạt động doanh nghiệp khơng cao 104 Bên cạnh nghiên cứu tác giả Nguyễn Thị Hoài Lê (2012) “Tăng cường quản trị công ty cho công ty niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội’ kết luận Quản trị cơng ty có tầm quan trọng doanh nghiệp, đặc biệt với doanh nghiệp niêm yết SGDCK Quản trị công ty tốt khơng có ý nghĩa thân doanh nghiệp niêm yết – giúp tăng cường hiệu kinh doanh lực cạnh tranh doanh nghiệp, bảo vệ quyền lợi cho cổ đông mà cịn góp phần vào minh bạch ổn định TTCK, tạo lịng tin cơng chung đầu tư Báo cáo khảo sát tiến hành với 100 doanh nghiệp niêm yết lớn thị trường chứng khoán Việt Nam Tổ chức Tài Quốc tế (IFC), Diễn đàn Quản trị cơng ty Tồn cầu Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thực năm liên tiếp từ 2012 đến nay, đưa kết tương tự nghiên cứu thực nghiệm tiến hành so sánh hai nhóm doanh nghiệp có điểm số quản trị cao thấp cho thấy: cơng ty có chất lượng quản trị tốt cơng ty có giá trị thị trường cao Các hệ số chuẩn lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE), lợi nhuận tổng tài sản (ROA) phản ánh vượt trội: Nhóm quản trị tốt đạt ROE ROA bình quân vượt xa mức nhóm Trong nghiên cứu “Vai trị quản trị công ty mối quan hệ với hiệu kinh doanh doanh nghiệp”, hai tác giả Cao Thị Vân Anh Lê Công Hoa (2014) sâu vào phân tích mối quan hệ quản trị doanh nghiệp với hiệu kinh doanh doanh nghiệp, đặc biệt công ty niêm yết Kết nghiên cứu cho thấy quản trị doanh nghiệp hiệu quản hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có mối quan hệ tỷ lệ thuận với Do đó, để nâng cao hiệu kinh doanh cơng ty cần ý cải thiện chất lƣợng hoạt động điều hành, giám sát định Tương tự, hai tác giả Trần Thị Thanh Tú Phạm Bảo Khánh (2013) kiểm tra mối quan hệ quản trị công ty hiệu hoạt động ngân hàng thông qua phát triển số phản ánh thực trạng quản trị công ty (CGI) Kết khẳng định mối quan hệ tỷ lệ thuận hai biến Với kết từ khảo sát 37 ngân hàng thƣơng mại cổ phần, tác giả Hạ Thị Thiều Dao (2012) phân tích thực trạng quản trị công ty ngân hàng khía cạnh: khn khổ pháp lý QTCT ngân hàng, tính minh bạch giải trình trách nhiệm HĐQT, từ đưa nhận định tổng qt đề xuất phải có khn khổ pháp lý để tăng tính minh bạch cần có qui trình chuẩn mực cho báo cáo Hội đồng quản trị Ngồi ra, cịn nhiều báo phân tích thực trạng quản trị cơng ty VN, chưa mang tính hệ thống, đặc biệt chưa 105 có nghiên cứu tổng kết lý thuyết quản trị công ty doanh nghiệp Việt Nam tác giả hướng đến để xây dựng giảng cho sinh viên chuyên ngành Quản trị kinh doanh, trường Đại học Thương Mại 6.3 Danh mục cơng trình cơng bố thuộc lĩnh vực đề tài chủ nhiệm thành viên tham gia nghiên cứu (họ tên tác giả; báo; ấn phẩm; yếu tố xuất bản) [1] Đỗ Thị Bình (2012), Ngun lý mơ hình tái cấu trúc chiến lược kinh doanh doanh nghiệp phát điện thuộc tập đồn điện lực Việt Nam, Tạp chí Khoa học Thương Mại, số 50, 10/ 2012 [2] Đỗ Thị Bình (2012), Cơ hội từ hội nhập: Nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế tái cấu trúc doanh nghiệp phát điện thuộc tập đoàn Điện lực Việt Nam, Kỷ yếu Hội thảo quốc tế trường ĐH Thương Mại trường CĐ Kinh tế Đà Nẵng, Đà Nẵng [3] Đỗ Thị Bình (2014), Strategic Performance Benchmarking Analysis of Vietnam Electricity’s Generation Companies, Kỷ yếu Hội thảo quốc tế Những vấn đề Quản lý Kinh tế Quản trị kinh doanh đại trường Đại học Thương Mại, 2014 [4] Đỗ Thị Bình (2014), Tái cấu trúc lực tài đầu tư doanh nghiệp phát điện thuộc EVN, Tạp chí Khoa học Thương Mại, số 73, 2014 [5] Đỗ Thị Bình (2015), Quản trị rủi ro triển khai chiến lược kinh doanh doanh nghiệp phát điện thuộc EVN: thực trạng giải pháp, Tạp chí Khoa học Thương Mại, số 80, 2015 [6] Đỗ Thị Bình, Nguyễn Bách Khoa (2015), Nghiên cứu triển khai chiến lược kinh doanh định hướng thị trường cạnh tranh doanh nghiệp phát điện thuộc Tập đoàn điện lực Việt Nam, Tạp chí Khoa học Thương Mại, số 82-83, 2015 [7] Đỗ Thị Bình (2016), Corporate governance benmarking analysis of Vietnam Electricity group in the integration period, Kỷ yếu Hội thảo khoa học quốc tế “Kinh tế Việt Nam thời kỳ hội nhập: Cơ hội Thách thức” trường ĐH Huế trường ĐH Thương Mại tổ chức [8] Đỗ Thị Bình, Nguyen Thi Nguyen Hong (2017), Strategic Performance Measurement in Vietnam Electricity’s Power Corporations: Benchmarking Approach, Kỷ yếu hội thảo quốc tế “Phát triển kinh tế Việt Nam tiến trình hội nhập quốc tế” trường ĐH Thương Mại, ĐH Huế ĐH Hải Phịng tổ chức 106 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Quản trị công ty (QTCT) khái niệm không lĩnh vực nghiên cứu quản trị kinh doanh năm gần Trên giới có nhiều cơng trình nghiên cứu đề tài Những nghiên cứu McKinsey & Company, Credit Lyonnais Securities Asia, Ngân hàng Thế giới cho thấy có tương quan chặt chẽ việc thực quản trị công ty với giá cổ phiếu kết hoạt động công ty nói chung Theo đó, quản trị tốt mang lại hiệu cao cho nhà đầu tư, hiều lợi ích cho thành viên khác công ty Ngược lại, quản trị không tốt thường dẫn đến hậu xấu, chí phá sản cơng ty Sự sụp đổ số công ty lớn giới Enron, Tyco International, Daewoo, WorldCom hay vụ bê bối Tổng công ty nhà nước lớn Việt Nam có nguyên nhân sâu xa từ việc thực quản trị doanh nghiệp không tốt Tại Việt Nam, ngày thu hút quan tâm từ nhiều phía, khái niệm “quản trị cơng ty” cịn mẻ Theo điều tra dành cho lãnh đạo 85 doanh nghiệp lớn Việt Nam IFCMPDF thực hiện, có 23% số người hỏi hiểu khái niệm nguyên tắc “quản trị công ty” Nhiều giám đốc vấn cịn lẫn lộn quản trị cơng ty với quản lý tác nghiệp (bao gồm điều hành sản xuất, quản lý marketing, quản lý nhân sự, v.v ) Để hiểu tổng quan tình hình nghiên cứu QTCL cần phân biệt rõ khái niệm quản trị công ty (corporate governance) quản trị kinh doanh (business management) Quản trị kinh doanh điều hành quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ban giám đốc thực Quản trị công ty (QTCT) q trình giám sát kiểm sốt thực để bảo đảm cho việc thực thi quản trị kinh doanh phù hợp với lợi ích cổ đơng QTCT nghĩa rộng cịn hướng đến đảm bảo quyền lợi người liên quan (stakeholders) không cổ đơng mà cịn bao gồm nhân viên, khách hàng, nhà cung cấp, môi trường quan nhà nước QTCT đặt cở tách biệt quản lý sở hữu doanh nghiệp Công ty chủ sở hữu (nhà đầu tư, cổ đông…), để công ty tồn phát triển phải có dẫn dắt HĐQT, điều hành ban giám đốc đóng góp người lao động, mà người khơng phải lúc có chung ý chí quyền lợi Rõ ràng, cần phải có chế để điều hành kiểm soát để nhà đầu tư, cổ đơng kiểm sốt việc điều hành cơng ty nhằm đem lại hiệu cao QTCT tập trung xử lý vấn đề thường phát sinh mối quan hệ ủy quyền (principle- 107 agent) công ty, ngăn ngừa, hạn chế người quản lý lạm dụng quyền nhiệm vụ giao sử dụng tài sản, hội kinh doanh công ty phục vụ cho lợi ích riêng thân người khác làm thất nguồn lực cơng ty kiểm soát Các quy định QTCT chủ yếu liên quan đến HĐQT, thành viên HĐQT ban giám đốc, không liên quan đến việc điều hành công việc hàng ngày cơng ty QTCT tốt có tác dụng làm cho định hành động ban giám đốc thể ý chí đảm bảo lợi ích nhà đầu tư, cổ đơng người có lợi ích liên quan Nói gọn lại, QTCT mơ hình cân kiềm chế quyền lực bên liên quan công ty, nhằm vào phát triển dài hạn công ty Các chủ đề QTCT bao gồm: Cơng khai minh bạch thông tin; Mâu thuẫn quyền lợi người quản lý doanh nghiệp, hội đồng quản trị cổ đông khác; Mâu thuẫn cổ đông lớn cổ đơng thiểu số; Vai trị quản trị viên độc lập, tổ chức kiểm tốn độc lập; Chính sách đãi ngộ với nhà quản lý Thủ tục phá sản doanh nghiệp; Quyền tư hữu; Việc thực thi điều khoản luật hợp đồng Học phần Quản trị công ty tên tiếng Anh Corporate Governance Khi dịch sang tiếng Việt, học phần đa phần gọi Quản trị cơng ty Tuy nhiên, có số trường, số sách dịch Kiểm soát quản trị Tại trường/ khoa chuyên ngành Quản trị nói chung Quản trị doanh nghiệp nói riêng, học phần QTCT giảng dạy học phần bắt buộc Có thể đến trường điển hình giảng dạy học phần là: Havard University, Geogia University, New York University, Peking University… Tại Việt Nam, QTCT xem vấn đề quan trọng hàng đầu cơng ty cổ phần có tách bạch quyền sở hữu quyền kiểm soát; học phần quan tâm giảng dạy trường đại học kinh tế hàng đầu ĐH Kinh tế quốc dân, ĐH Kinh tế - ĐH Quốc gia, ĐH Cần Thơ, ĐH Ngoại thương… Trường ĐH Thương Mại qua q trình rà sốt Mẫu số học phần giảng dạy chuyên ngành Quản trị kinh doanh định học phần QTCT học phần tự chọn (QĐ số 90/QĐ-ĐHTM ngày 27 tháng năm 2017 việc phân công học phần thuộc chương trình đào tạo chuyên ngành trình độ đại học theo hệ thống tín chỉ) Được Nhà trường tin tưởng giao cho giảng dạy học phần Quản trị công ty, Bộ môn Quản trị chiến lược q trình tích cực nghiên cứu, tổng hợp lý thuyết quản trị công 108 ty để giảng dạy Tuy nhiên học phần mới, với nhiều cách tiếp cận khác nên Bộ môn gặp khó khăn định q trình tiếp cận Hơn nữa, QTCT học phần du nhập từ phương Tây, điển nghiên cứu gắn liền với cơng ty nước ngồi nên cần có nghiên cứu tổng hợp lý thuyết QTCL, tổng hợp thực tiễn QTCT Việt Nam để làm sở giảng dạy học phần QTCT gắn liền với đặc trưng mặt luật pháp, môi trường kinh doanh công ty cổ phần Việt Nam Với lý trên, đề tài “Nghiên cứu lý thuyết quản trị công ty vào giảng dạy học phần Quản trị cơng ty” có tính cấp thiết ĐỐI TƯỢNG, PHẠM VI NGHIÊN CỨU 8.1 Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu đề tài yếu tố ảnh hưởng, yếu tố cấu thành, mơ hình lý thuyết quản trị công ty (những vấn đề lý luận thực tiễn quản trị công ty) để giảng dạy học phần Quản trị công ty trường Đại học Thương Mại 8.2 Phạm vi nghiên cứu: - Phạm vi nội dung: Đề tài tập trung nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn liên quan đến tổng hợp lý thuyết quản trị công ty vào giảng dạy học phần Quản trị công ty đại học Thương Mại - Phạm vi không gian: + Nghiên cứu lý thuyết quản trị công ty từ tổng hợp nghiên cứu nước + Nghiên cứu thực tiễn quản trị cơng ty qua tình nghiên cứu điển hình làm case study cho giảng dạy học phần Quản trị công ty - Phạm vi thời gian: Dữ liệu nghiên cứu giai đoạn đến năm 2017, giải pháp đề xuất định hướng cho giai đoạn 2018– 2025 MỤC TIÊU ĐỀ TÀI, ĐỊA CHỈ VÀ SẢN PHẨM ỨNG DỤNG - Nghiên cứu, tìm hiểu sở lý thuyết quản trị công ty; Khái quát vấn đề lý luận quản trị công ty qua nghiên cứu nước nước ngồi - Nghiên cứu tình điển hình quản trị cơng ty Việt Nam để rút học, tổng hợp lý thuyết quản trị công ty gắn với môi trường kinh doanh Việt Nam - Đề xuất lý thuyết quản trị công ty vào giảng dạy học phần Quản trị công ty trường Đại học Thương Mại 10 CÁCH TIẾP CẬN, PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 10.1 Cách tiếp cận 109 Đề tài tài sử dụng cách tiếp cận nghiên cứu bàn để nghiên cứu giải vấn đề 10.2 Phương pháp nghiên cứu Đề tài dự kiến sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính qua tổng hợp nguồn liệu thứ cấp xây dựng tình nghiên cứu Công tác thu thập liệu thực qua nghiên cứu bàn Cụ thể là: - Đề tài tiến hành tổng quan kết cơng trình nghiên cứu, tài liệu khoa học cơng bố ngồi nước liên quan đến chủ đề nghiên cứu qua sử dụng sở liệu kinh tế - quản trị kinh doanh nước sở liệu ProQuest, Science Direct; Bộ sở liệu Cục Khoa học Công nghệ quốc gia, Trường đại học Quốc gia Trường đại học Thương Mại tìm kiếm lý thuyết Quản trị công ty giới Việt Nam - Tổng hợp, nghiên cứu tình quản trị cơng ty số doanh nghiệp điển hình Việt Nam nhằm xây dựng tình nghiên cứu điển hình rút học kinh nghiệm - Trên sở tổng hợp lý thuyết tình quản trị cơng ty số cơng trình nghiên cứu nước để tổng hợp lý luận quản trị công ty môi trường kinh doanh pháp luật Việt Nam 11 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU VÀ TIẾN ĐỘ THỰC HIỆN 11.1 Nội dung nghiên cứu (trình bày dạng đề cương nghiên cứu chi tiết) Phần mở đầu Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Cách tiếp cận, phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa đề tài Kết cấu đề tài Chương Nghiên cứu lý thuyết quản trị công ty qua tổng hợp lý thuyết nước 1.2 Tổng hợp lý thuyết quản trị cơng ty nước ngồi 1.2.1 Lý thuyết quản trị cơng ty qua giáo trình, sách tham khảo 1.2.2 Lý thuyết quản trị cơng ty qua chương trình giảng dạy tiêu biểu 1.3 Tổng hợp lý thuyết quản trị công ty nước 1.3.1 Lý thuyết quản trị công ty qua sách tham khảo 1.3.2 Lý thuyết quản trị cơng ty qua chương trình giảng dạy tiêu biểu 110 1.4 Các kết luận rút qua tổng hợp lý thuyết quản trị công ty Chương 2: Nghiên cứu lý thuyết quản trị công ty qua nghiên cứu tình quản trị cơng ty điển hình 4.1 Nghiên cứu tình quản trị cơng ty nước 4.1.1 Enron 4.1.2 Sàn giao dịch chứng khốn New York 4.2 Nghiên cứu tính quản trị công ty Việt Nam 4.2.1 Vinamilk 4.2.2 DN phát điện thuộc EVN 4.3 Các kết luận rút qua nghiên cứu tình Quản trị công ty Chương 3: Đề xuất lý thuyết quản trị công ty vào giảng dạy học phần Quản trị công ty trường Đại học Thương Mại 3.1 Một số điểm khác biệt môi trường kinh doanh Việt Nam 3.2 Đề xuất khung lý thuyết giảng dạy 3.3 Đề xuất tập tình huống/thảo luận 3.4 Các kiến nghị khác Kết luận 11.2 Tiến độ thực STT Các nội dung, công việc thực Xây dựng đề cương chi tiết Nghiên cứu tổng quan lý thuyết quản trị công ty nước nước ngồi Nghiên cứu tình quản trị cơng ty điển hình Đề xuất lý thuyết quản trị công ty vào giảng dạy học phần Quản trị công ty trường Đại học Thương Mại Báo cáo tổng hợp đề tài “Nghiên cứu lý thuyết quản trị công ty vào giảng dạy học phần Quản trị công ty” Sản phẩm Thời gian (bắt đầu-kết thúc) Người thực Đề cương chi tiết 6/2017 Đỗ Thị Bình Chương 7/2017-10/2017 Đỗ Thị Bình Chương 10/201712/2017 Đỗ Thị Bình Chương 1/2018 -2/2018 Báo cáo tổng hợp Đỗ Thị Bình 2/2018 – 3/2018 Đỗ Thị Bình 12 SẢN PHẨM 12.1 Sản phẩm khoa học 111 Bài báo đăng tạp chí nước ngồi Bài báo đăng tạp chí nước Bài đăng kỷ yếu hội nghị, hội thảo quốc tế 12.2 Sản phẩm hỗ trợ đào tạo cho Nghiên cứu sinh 12.3 ĐH, CĐ √ Các sản phẩm khác Tên sản phẩm Stt Cao học Số lượng 01 báo cáo tổng hợp đề tài “Nghiên Báo cáo đề tài cứu lý thuyết quản trị công ty vào giảng nghiệm thu dạy học phần Quản trị công ty” Yêu cầu khoa học Đạt yêu cầu nghiệm thu Hội đồng 13 HIỆU QUẢ (giáo dục đào tạo, kinh tế - xã hội) Đề tài“Nghiên cứu lý thuyết quản trị công ty vào giảng dạy học phần Quản trị công ty” chủ yếu nhằm hệ thống hóa lý thuyết Quản trị cơng ty nói chung nghiên cứu thực trạng vận dụng lý thuyết công ty cổ phần nước quốc tế để làm tình nghiên cứu điển hình Đề tài tài liệu tham khảo quan trọng trình biên soạn giảng Học phần - Quản trị công ty - Bộ môn Quản trị chiến lược, Đại học Thương Mại 13 PHƯƠNG THỨC CHUYỂN GIAO KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ ĐỊA CHỈ ỨNG DỤNG Phương thức chuyển giao Kết nghiên cứu đề tài gửi đến Khoa Quản trị kinh doanh Phòng Quản lý khoa học trường Đại học Thương Mại Đề tài có báo cáo định kỳ với trường đại học Thương Mại yêu cầu Địa ứng dụng: Bộ môn Quản trị chiến lược, Khoa Quản trị kinh doanh trường đại học Thương Mại 15 KINH PHÍ THỰC HIỆN ĐỀ TÀI VÀ NGUỒN KINH PHÍ Tổng kinh phí: 10.000.000 VNĐ (mười triệu Việt Nam đồng) Trong đó: - Ngân sách từ trường ĐH Thương Mại: 10.000.000 đồng - Các nguồn khác : 112 Dự trù kinh phí theo mục chi (phù hợp với nội dung nghiên cứu sau: TT Nội dung công việc Người thực Xây dựng đề cương chi Đỗ Thị tiết Bình Nghiên cứu tổng quan Đỗ Thị lý thuyết quản trị Bình cơng ty nước nước ngồi Nghiên cứu tình Đỗ Thị quản trị cơng ty Bình điển hình Đề xuất lý thuyết Đỗ Thị quản trị công ty vào Bình giảng dạy học phần Quản trị cơng ty trường Đại học Thương Mại Đỗ Thị Báo cáo tổng hợp đề tài Bình “Nghiên cứu lý thuyết quản trị công ty vào giảng dạy học phần Quản trị cơng ty” Tổng cộng Trong đó: Hệ số tiền công ngày (Hstcn) Chủ nhiệm đề tài 0.37 Thành viên 0.23 Thành viên 0.12 Hệ số tiền cơng ngày (Hstcn) Số ngày thực (1.210.000đ) 7=4*5*6 0,37 0,338 1.210.000 151.000 0,37 1.210.000 3.134.000 0,37 1.210.000 2.686.000 0,37 1.210.000 2.686.000 0,37 1.210.000 1.343.000 Lương Thàn h tiền 10.000.000 (Tổng cộng: Mười triệu Việt Nam đồng) 113 Ngày………tháng năm 2017 Ngày tháng năm 2017 Xác nhận hội đồng Khoa Chủ nhiệm đề tài PGS.TS Bùi Hữu Đức TS Đỗ Thị Bình Ngày…tháng năm 2017 Cơ quan chủ quản duyệt HIỆU TRƯỞNG 114 115