Quá trình quốc tế hóa nhân dân tệ và vai trò của trung quốc trong trật tự tiền tệ quốc tế đề tài sinh viên nghiên cứu khoa học cấp trường 2013

ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KHOA HỌC XÃ HỘI VÀ NHÂN VĂN KHOA QUAN HỆ QUỐC TẾ CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN CẤP TRƯỜNG NĂM 2012 Tên cơng trình: Q TRÌNH QUỐC TẾ HỐ NHÂN DÂN TỆ VÀ VAI TRỊ CỦA TRUNG QUỐC TRONG TRẬT TỰ TIỀN TỆ QUỐC TẾ Sinh viên thực hiện: Chủ nhiệm: Vũ Thành Công lớp QH7-09, khóa 2009-2013 Thành viên: Lê Thị Hà Phương lớp QH8-10, khóa 2010-2014 Đồn Thủy Thanh Tâm lớp QH8-10, khóa 2010-2014 Nguyễn Hồi Thương lớp QH8-10, khóa 2010-2014 Lê Thị Mỹ Vân lớp QH8-10, khóa 2010-2014 Người hướng dẫn: Thạc sĩ Trương Minh Huy Vũ, Giảng viên khoa Quan hệ Quốc tế MỤC LỤC TĨM TẮT CƠNG TRÌNH………………………………… ………… PHẦN MỞ ĐẦU………………………………………………………… Chương I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ CÁC KHÁI NIỆM LIÊN QUAN 13 1.1 Các lý thuyết làm sở lý luận cho đề tài 13 1.2 1.3 Một số khái niệm liên quan đến đề tài 16 Câu hỏi nghiên cứu 18 Chương II: PHÂN TÍCH Q TRÌNH QUỐC TẾ HĨA NHÂN DÂN TỆ VÀ VAI TRÒ CỦA TRUNG QUỐC TRONG TRẬT TỰ TIỀN TỆ QUỐC TẾ 22 2.1 Bối cảnh quốc tế 22 2.2 Nguyên nhân quốc tế hóa nhân dân tệ 35 2.3 Q trình quốc tế hóa đồng nhân dân tệ Trung Quốc 42 2.4 Vai trò Trung Quốc trật tự tiền tệ quốc tế Triển vọng quốc tế hóa nhân dân tệ 59 Chương III: KẾT LUẬN, DỰ ĐOÁN VÀ ĐỀ XUẤT 81 3.1 Đánh giá thành cơng Trung Quốc q trình quốc tế hóa đồng nhân dân tệ 81 3.2 Ảnh hưởng từ vai trò tăng lên đồng nhân dân tệ tới trật tự tiền tệ quốc tế………………………………………………………………………………82 3.3 Đề xuất 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO…………………………………………………… 93 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT SDR, hay SDRs: Special drawing rights: Quyền rút vốn đặc biệt IMF: International Monetary Fund: Quỹ tiền tệ quốc tế WB: World Bank, Ngân hang giới RMB: nhân dân tệ, hay NDT, hay Yuan, hay renminbi - đơn vị tiền tệ Trung Quốc USD: dollar, dollar - đơn vị tiền tệ Mỹ EUR: euro - đơn vị tiền tệ đồng tiền chung chung châu Âu YPJ: đồng Yên - đơn vị tiền tệ Nhật Bản GBP: bảng Anh - đơn vị tiền tệ Anh CHF: franc Thụy Sĩ, đơn vị tiền tệ Thụy Sĩ 10 AUD: dollar Úc, đơn vị tiền tệ Australia 11 CAD: dollar Canada, đơn vị tiền tệ Canada 12 SEK:cuaron Thụy Điển, đơn vị tiền tệ Thụy Điển 13 HKD: dollar Hồng Kông, đơn vị tiền tệ Hồng Kông 14 NOK: Curon Na Uy, đơn vị tiền tệ Na Uy 15 BRICS: nhóm nước có kinh tế Brazil, Russia (Nga), India (Ấn Độ), China (Trung Quốc), South Africa (Nam Phi) 16 GDP: Gross Domestic Product, Tổng sản phẩm quốc nội 17 EU: European Union, Liên minh châu Âu 18 ASEAN: Association of South East Asian Nations, Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á 19 FED: Federal Reserve System, Cục dự trữ liên bang Mỹ 20 OECD:The Organisation for Economic Co-operation and Development, tổ chức hợp tác phát triển kinh tế 21 FOREX, hay forex, hay fx, hay spot fx: foreign exchange: thị trường trao đổi ngoại tệ, ngoại hối (thị trường tài lớn giới) TĨM TẮT CƠNG TRÌNH Trung Quốc kinh tế lớn thứ hai giới có lực lượng quân đứng thứ ba giới Do đó, ảnh hưởng nước kinh tế - trị giới khơng thể phủ nhận, sách động thái nước gây ảnh hưởng không nhỏ đến quốc gia khác, đặc biệt nước láng giềng Trung Quốc Trong trình trỗi dậy mình, Trung Quốc triển khai chiến lược tham vọng, quốc tế hóa nhân dân tệ nhằm mục đích phổ biến đồng nội tệ nước quốc tế Nếu thành cơng, việc quốc tế hóa mang lại nhiều lợi ích cho Trung Quốc tạo thay đổi lớn trật tự tiền tệ quốc tế Nhưng thất bại, gây ảnh hưởng không nhỏ, không kinh tế Trung Quốc mà nhiều quốc gia khác, đặc biệt Việt Nam Do đó, nhóm nghiên cứu thực đề tài: “Quá trình quốc tế hố nhân dân tệ vai trị Trung Quốc trật tự tiền tệ quốc tế” với mong muốn tìm hiểu q trình quốc tế hóa nhân dân tệ Trung Quốc ảnh hưởng đến vai trò nước trật tự tiền tệ quốc tế Nội dung đề tài gồm ba phần: phần nêu lên sở lý luận phương pháp nghiên cứu đề tài; phần hai tập trung phân tích đưa kết nghiên cứu q trình quốc tế hóa nhân dân tệ Trung Quốc vai trò nước trật tự tiền tệ quốc tế; phần ba tổng kết đề xuất hướng giải để giúp Việt Nam thích nghi với thay đổi trật tự tiền tệ quốc tế Từ kết nghiên cứu, đề tài cho thấy trình quốc tế hóa nhân dân tệ Trung Quốc dừng bước chuẩn bị chưa đạt thành tựu lớn, phải đối mặt với nhiều khó khăn để giữ vững tốc độ phát triển kinh tế, đánh đổi chiến lược quốc tế hóa Nhân dân tệ chưa hoàn toàn đạt tiêu chí đồng tiền quốc tế, khơng thể thay vai trị USD trật tự tiền tệ quốc tế tương lai gần Tốc độ khả thành công trình quốc tế hóa nhân dân tệ phụ thuộc vào trình tăng trưởng kinh tế Trung Quốc Vì vậy, Việt Nam cần đưa biện pháp cụ thể để thích ứng với trường hợp xảy PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Bước vào kỷ XXI, Trung Quốc dần trỗi dậy cách nhanh chóng nhiều lĩnh vực nhờ vào phát triển vượt bậc kinh tế, mà với trình quốc tế hóa nhân dân tệ với mục đích đẩy mạnh phổ biến đồng nhân dân tệ (renminbi hay RMB hay yuan) thị trường giới Bằng nỗ lực chiến lược lâu dài, Trung Quốc đạt số thành tựu, theo số nhà nghiên cứu phân tích, thành cơng q trình quốc tế hóa nhân dân tệ tạo thay đổi không nhỏ đến trật tự tiền tệ giới Theo chuyên gia, trình quốc tế hóa đồng nội tệ khơng thể tránh khỏi kinh tế lớn giới mang lại nhiều lợi ích đảm bảo vị lâu dài Tuy nhiên, trình tồn nhiều rủi ro, chí gây trì trệ kéo dài kinh tế Trung Quốc mà ảnh hưởng khơng giới hạn Trung Quốc, mà cịn quốc gia có giao thương với nước Là quốc gia láng giềng xem Trung Quốc đối tác thương mại hàng đầu Việt Nam nước chịu ảnh hưởng lớn q trình quốc tế hóa nhân dân tệ Trung Quốc Theo giáo sư Carl Thayer Việt Nam phải gánh chịu “lời nguyền địa lý” (Tyranny of geography) với Trung Quốc, có lựa chọn song hành học cách chia sẻ với người láng giềng suốt hành trình phát triển Thực tế chứng minh Việt Nam khơng thể khỏi mối ràng buộc ảnh hưởng tiêu cực lẫn tích cực trước động thái Trung Quốc Chính mà việc nhận thức cách đầy đủ, xác q trình quốc tế hóa nhân dân tệ Trung Quốc góp phần lớn vào việc xây dựng mối quan hệ hợp tác hữu nghị lâu dài mà quan trọng bảo đảm cho trình phát triển bền vững Việt Nam Hiện nay, nhiều nhà nghiên cứu quốc tế cho đời nhiều cơng trình phân tích đề tài này, đặc biệt Benjamin Cohen Tuy nhiên, phần lớn Lê Hồng Hiệp, Việt Nam “lời nguyền địa lý”, TuanVietnam.net, 28/07/2011 viết cịn chưa mang tính cập nhật, thường xuất dạng ngắn, đặc biệt viết nước chưa sâu, số tổng hợp từ tài liệu nước xuất dạng báo “Quốc tế hóa đồng nhân dân tệ” trình diễn ra, tiếp tục bàn luận Về bản, cịn q sớm để đặt ngang Nhân dân tệ so sánh với USD hệ thống tiền tệ quốc tế Bản thân nhà nghiên cứu cịn nghi vấn tính ổn định tiềm lực thật kinh tế Chính nhu cầu phân tích sâu rộng để bổ sung cho viết nước mảng đề tài vơ cần thiết Bên cạnh đó, đứng góc độ sinh viên khối xã hội, chun ngành Quan hệ Quốc tế, thơng tin mảng để tài bổ trợ trực tiếp vào nguồn kiến thức thực tế, góp phần đưa nhận thức đắn Trung Quốc mối quan hệ lâu dài Việt Nam - Trung Quốc Có thể nói, “Quốc tế hóa nhân dân tệ” bước chiến lược để đạt tham vọng siêu cường giới Trung Quốc Nhưng thực chất sức hút gia tăng nhân dân tệ lại đến từ kết trình tăng trưởng q nóng, vốn khơng thực “bền vững” Quan trọng hơn, bất bền vững lại mang đến nhiều ảnh hưởng tiêu cực kinh tế tồn cầu nói chung Việt Nam nói riêng Đặc biệt, Việt Nam mối quan hệ với Trung Quốc xem vấn đề quan trọng hàng đầu, việc tìm hiểu, nghiên cứu bổ sung nguồn kiến thức đề tài “Quốc tế hóa đồng nhân dân tệ” khơng góp phần phát triển hướng nghiên cứu ngồi nước mà cịn hỗ trợ việc nhìn nhận, dự đoán, xây dựng thúc đẩy mối quan hệ hữu nghị Việt Nam – Trung Quốc Chính việc tìm hiểu “Q trình quốc tế hóa nhân dân tệ vai trò Trung Quốc trật tự tiền tệ quốc tế” thực nhu cầu cần thiết Tình hình nghiên cứu Đối với kinh tế “đang trỗi dậy” Trung Quốc, động thái nhằm phổ biến sử dụng đồng nhân dân tệ thị trường quốc tế gây ý dư luận giới nói chung nhà nghiên cứu kinh tế nói riêng Trong nguồn tài liệu thu thập tham khảo, lưu tâm đến số viết sau đây: Bài viết China’s Challenge to the International Monetary System: Incremental Steps and Long-Term Prospects for Internationalization of the Renminbi (Thách thức Trung Quốc tới hệ thống tiền tệ quốc tế: bước tăng lên viễn cảnh q trình quốc tế hóa đồng nhân dân tệ) Brendan Kelly (năm 2009) diễn đàn the Pacific Forum CSIS (pacforum.org), bàn thách thức Trung Quốc việc đưa đồng tiền tầm quốc tế Ông bày tỏ lo ngại tương lai đồng tiền Trung Quốc đóng vai trị quan trọng nguồn dự trữ tiền tệ hay không khó khăn, kinh tế khơng hiệu khu vực này, bao gồm vấn đề ổn định kinh tế vĩ mơ, ổn định trị, tư di động tính tinh vi, khả toán độ tin cậy thị trường tài Brandon nhận định khả đồng nhân dân tệ tham gia với dollar euro nguồn dự trữ tiền tệ khả thay vai trò chủ chốt USD Dù thế, Trung Quốc phải có trách nhiệm đáng kể với bên ngồi, dù khơng cần thiết trở thành nợ Tương tự, viết Meredith Champlin (2009), From People’s Money to International Currency: Internationalization with Chinese Characteristics (Từ đồng Nhân dân tệ đến đồng tiền quốc tế: Sự quốc tế hóa mang đặc sắc Trung Quốc) tiếp cận chiến lược đưa phân tích xoay quanh hai sách Trung Quốc “quốc tế hóa đồng nhân dân tệ” “tái cấu trúc thị trường tài giới” Champlin cho rằng, đồng RMB muốn vươn giới thách thức đồng dollar Nhưng theo quan điểm tác giả, trận chiến cịn q sớm, qn tính đồng dollar vấn đề lớn mạnh tính khoản thị trường tài Trung Quốc Cho nên, thời gian dài để đồng RMB thật đánh bại dollar Mỹ Một quan điểm khác Barry Eichengreen (năm 2010) The Renminbi as an international currency (Đồng nhân dân tệ với vai trò đồng tiền giới), đặt vấn đề đồng RMB mang vị đồng tiền tồn cầu Cá nhân ơng ủng hộ q trình đưa đồng tiền giới, nhằm giảm vị độc tơn dollar Mỹ nay, điều gây ảnh hưởng đến giới khủng hoảng 2007 – 2008 Ơng cho q trình quốc tế hóa đồng nhân dân tệ mang lại lợi ích cho Trung Quốc, tất nhiên, cho giới, mà dollar, euro nhân dân tệ chia sẻ vai trị dự trữ tiền tệ nên tài giới Đối với viết nước, kể đến viết Xu quốc tế hóa đồng nhân dân tệ Đinh Xuân Hà tạp chí Những vấn đề kinh tế trị giới, số 11, năm 2010 Tác giả Đinh Xuân Hà từ lý giải chung tiêu chuẩn đồng tiền quốc tế, yếu tố định trình quốc tế hóa đồng tiền, bao gồm: quy mơ kinh tế, lớn mạnh thị trường tài chính, ổn định tính chuyển đổi đồng tiền nước Trên sở hệ quy chiếu đó, tác giả bước so sánh với trường hợp Trung Quốc, phân tích bước Trung Quốc việc quốc tế hóa đồng nhân dân tệ số liệu đối sánh cụ thể, kiện chọn lọc xếp Để cuối đến kết luận “Trong tương lai, dường có nhiều khả đồng nhân dân tệ trở thành đồng tiền khu vực vòng vài năm tới, có lẽ lạc quan để nói rằng, đồng tiền Trung Quốc trở thành đồng tiền giới trước năm 2020” Tác giả cho rằng, mặt trị, khơng nước khác có niềm tin để chấp nhận đồng nhân dân tệ cho sử dụng quốc tế khác lý ngồi kinh tế Có thể nói viết đầy đủ thuyết phục, nguồn tham khảo hữu ích cho nhóm nghiên cứu, đồng thời để ngỏ cho vấn đề “những lí ngồi kinh tế” việc sử dụng đồng tiền Trung Quốc Trong báo Đồng nhân dân tệ tăng giá tác động đến Việt Nam nào? tạp chí Phát triển kinh tế, tháng 12/2010, tác giả Nguyễn Nhâm cho tác động tích cực tạo hội cho xuất thị trường Việt Nam; song tác động tiêu cực làm ảnh hưởng đến cán cân thương mại Việt Nam - Trung Quốc chiến lược phát triển nước ta Cuối cùng, tác giả đưa số kiến nghị nhằm tận dụng mặt tích cực hạn chế tiêu cực cho Việt Nam Ngồi ra, cịn có số báo thời gian trước đề cập đến vấn đề lớn mạnh đồng nhân dân tệ xu quốc tế hóa đồng tiền này, song phần lớn bày tỏ lo ngại khả đạt mục đích Trung Quốc phát triển nội lực chưa thực vững thống trị đồng tiền kinh tế lớn Mỹ, Anh, Nhật Bản Những phân tích nhận định tác giả nguồn tham khảo hữu ích cho nhóm nghiên cứu Tuy nhiên, viết cịn chưa mang tính cập nhật, đặc biệt viết nước chưa sâu, số tổng hợp từ tài liệu nước xuất dạng báo “Quốc tế hóa đồng nhân dân tệ” trình diễn ra, tiếp tục bàn luận Trong tình hình nay, việc bổ sung viết nước chủ đề trên, nhận định vai trò Trung Quốc thị trường tiền tệ giới, điều quan trọng hữu ích Đó động lực cho nhóm nghiên cứu Mục đích nhiệm vụ đề tài 3.1 Mục đích Đề tài hướng tới mục tiêu xác định lại trình Trung Quốc thực để phổ biến việc sử dụng nhân dân tệ giao thương quốc tế quốc tế hóa Sau đó, tìm hiểu phân tích kĩ q trình này, từ chiến lược triển vọng thực hiện, đồng thời dự đoán thay đổi hệ thống tiền tệ quốc tế Từ xác định ảnh hưởng q trình tới Việt Nam đưa biện pháp phù hợp để tận dụng tác động tích cực giảm thiểu tác động tiêu cực tới phát triển Việt Nam 3.2 Nhiệm vụ Các nhiệm vụ đặt ra: 84 tin đảm bảo USD vượt trội so với đồng tiền khác, bao gồm Nhân dân tệ Như giai đoạn sau Chiến tranh lạnh Euro đời, kinh tế đối trọng với khối tư Liên Xơ sụp đổ, EU chưa có đồng tiền chung, cịn Nhật Bản hồi phục sau khủng hoảng kinh tế năm 80 kỉ XX Các kinh tế khối BRICS nước phát triển Do đó, USD sử dụng phổ biến tồn giới với chức chủ yếu neo giá, toán dự trữ, coi đồng tiền quốc tế Còn giai đoạn nay, EU Nhật Bản khủng hoảng, kinh tế Trung Quốc phát triển chậm lại dự đốn khơng ổn định, kinh tế chưa đủ tiềm lực, USD coi đồng tiền quốc tế uy tín Mặc dù nghi ngại lo lắng tồn bất ổn kinh tế Mỹ, chí mong muốn hủy bỏ chế độ vị ngoại tệ hối đoái quay lại chế độ vị vàng, nhiều nhà kinh tế phân tích, khơng sử dụng USD, khơng có khả trì kinh tế quốc tế tại, việc quay lại chế độ vị vàng khơng hợp lý Do đó, USD lựa chọn tìm chế độ vị tiền tệ Theo giả định này, vai trị Nhân dân tệ khơng có bước phát triển đột phá so với nay, đồng tiền bán quốc tế, dùng để đa dạng hóa dự trữ quốc gia, mang chức toán cho số khu vực có giao dịch truyền thống với Trung Quốc, thay vai trị lớn đồng tiền quốc tế hoàn chỉnh Khả thứ hai kinh tế Trung Quốc phát triển trung bình, kinh tế EU dần hồi phục với Mỹ, dẫn đến hình thành trật tự tiền tệ hai cực USD – Euro, điều gần xảy vào năm 2004, trước trình phát triển EU gặp khó khăn rơi vào khủng hoảng Hoặc hình thành tam giác lệch ba cực USD – Euro – RMB, tương tự với giả định phát triển trung bình Trung Quốc theo dự đốn David Daokui Li Linlin Liu nói Trong giả định này, nhóm nghiên cứu xin bỏ qua kết hình thành trật tự tiền tệ hai cực USD – Euro, lúc vai trị Nhân dân tệ tương tự giả định Theo đó, trật tự tiền tệ tam giác lệch ba cực USD – Euro – RMB Nhân 85 dân tệ nhiều khả đồng tiền bán quốc tế tương đối yếu so với hai đồng tiền lại, nhiên, vai trị thương mại quốc tế dần trở nên quan trọng, đặc biệt giao dịch khu vực châu Á bạn hàng truyền thống Trung Quốc, quốc gia chịu ảnh hưởng nhiều từ sách kinh tế nước nước phát triển châu Phi Việc dự trữ nhân dân tệ chắn quốc gia đẩy mạnh điều kiện Trung Quốc hoàn toàn thả đồng tiền Đặc biệt cạnh tranh ảnh hưởng tiền tệ chắn xảy Trung Quốc với Mỹ, EU Nhật Bản khu vực sử dụng Nhân dân tệ châu Á Khả thứ ba kinh tế Trung Quốc phát triển mạnh với đồng tiền khác, dẫn đến việc hình thành trật tự tiền tệ ba cực đa cực Điều dựa sở giả định lạc quan David Daokui Li Linlin Liu đề cập trên, nhiên có tỉ lệ dự trữ quốc tế cao phổ biến hai chức lại đồng tiền toán định giá Trong điều kiện vai trò Nhân dân tệ ngang với dollar, euro ba chiếm tỉ lệ 75% thương mại quốc tế ba chức tốn, định giá, dự trữ trật tự tiền tệ ba cực thiết lập, nhân dân tệ với euro trở thành đồng tiền quốc tế hồn chỉnh USD, cịn đồng tiền yếu n Nhật, Bảng Anh đóng vai trị đồng tiền bán quốc tế với phổ biến khu vực định Còn tỉ lệ USD – Euro – RMB cân chiếm 65% có khả trật tự tiền tệ đa cực thiết lập với tham gia đồng tiền khác yên Nhật hay bảng Anh Tuy nhiên, dù trật tự tiền tệ ba cực cân hay đa cực có gia tăng vai trị rổ tiền tệ quốc tế với quyền rút vốn đặc biệt (SDR) mà IMF lập để ổn định đa dạng hóa tiền tệ thương mại quốc tế Khi đó, vai trò Nhân dân tệ tương tự đồng tiền khác góp phần trì ổn định tiền tệ thương mại quốc tế Khả thứ tư phát triển vượt trội kinh tế Trung Quốc, vượt qua Mỹ vươn lên đứng đầu giới số nhà nghiên cứu dự đốn Điều dẫn đến thay đổi trật tự tiền tệ mang tính định với thống 86 trị Nhân dân tệ trật tự đơn cực xếp lại trật tự tiền tệ ba cực Tuy nhiên, điều dường khả xảy vịng hai đến ba thập kỉ theo quan điểm Fareed Zakaria “Thế giới hậu Mỹ”.123 Mỹ đến gần nửa kỉ với thay đổi ba chế độ vị tiền tệ (bản vị vàng cổ điển, vị vàng cố định (trật tự Bretton Woods), vị ngoại tệ) trải qua nhiều biến động trật tự tiền tệ quốc tế có vị ngày Còn EU phải dựa vào sức mạnh tập thể 17 kinh tế Euro – zone, kinh tế đứng đầu Đức – Pháp – Ý – Tây Ban – Nha – Bồ Đào Nha, kinh tế lớn với tổng tỉ trọng thương mại vượt trội so với Trung Quốc.124 Trong trường hợp tương tự Trung Quốc Nhật Bản thời hồng kim năm 80 kỉ XX vật lộn với khủng hoảng suốt gần ba thập kỷ Do đó, dù Trung Quốc có quốc tế hóa thành cơng nhân dân tệ việc thay đổi hồn tồn trật tự tiền tệ khó xảy ra, khả loại trừ thay đồng tiền quốc tế – USD Trong khả đưa khả thứ hai nhóm nghiên cứu đánh giá có tỉ lệ xảy cao nhất, Trung Quốc giai đoạn phát triển nóng, phát triển chậm lại, khó có khả nước trì tốc độ phát triển kinh tế mức cao để cạnh tranh ảnh hưởng với Mỹ EU Mỹ EU dần hồi phục kinh tế tiếp tục phát triển, dù lần đầu hai kinh tế rơi vào khủng hoảng thực tế, dù xảy khủng hoảng ổn định nằm mức cao Mỹ giữ vị trí đứng đầu quan hệ quốc tế nhờ vào thói quen thương mại giới, uy tín quốc gia lo ngại thị trường toàn cầu Hơn nữa, giá trị USD đảm bảo vàng Mỹ giữ khoảng gần 9000 vàng, gấp 2,5 lần so với nước thứ hai Đức (khoảng 3700 tấn)125 Chưa kể dự trữ ngoại tệ quốc gia khác giúp đảm bảo giá USD Như dự trữ vàng ngoại tệ Trung Quốc 123 Fareed Zakaria, 2008, “The post American world” CIA, GDP (PPP), 2012, https://www.cia.gov/library/publications/the-worldfactbook/rankorder/2001rank.html 125 CNBC, 2012, The world biggest gold reservers, http://www.cnbc.com/id/33242464/page/16 124 87 mức 3000 tỷ USD, gần 50% số USD, Trung Quốc chủ nợ lớn Mỹ, nên việc Trung Quốc chiếm vị trí Mỹ Mỹ suy yếu gây tổn thất cực lớn cho Trung Quốc Do đó, quốc gia khác cố gắng giữ vị USD để bảo đảm cho tài sản dự trữ mình, không đủ khả năng, học từ sụp đổ trật tự Bretton Woods Ngoài ra, Trung Quốc cịn có vấn đề khiến nước khơng thể vượt qua Mỹ lượng vàng dự trữ để đảm bảo cho giá trị nhân dân tệ Trung Quốc không Mỹ EU, khó có khả nước gia tăng ảnh hưởng trật tự tiền tệ quốc tế Ngay Mỹ vào năm 1971, số lượng vàng dự trữ không đủ để quy đổi tương đương 35 USD/ ounce vàng đảm bảo cho giá trị USD trật tự Bretton Woods nước thiết lập sụp đổ 3.2.2 Cuộc đấu ba đồng USD, RMB Yên Đông Á Từ sau khủng hoảng tài năm 1997, trật tự tiền tệ Đông Á nơi lên số kinh tế hàng đầu giới Trung Quốc Nhật Bản có thay đổi bất ngờ với giá đồng Yên, lan rộng, lớn mạnh đồng nhân dân tệ vấn đề xoay quanh đồng USD đồng tiền có mặt hầu hết dự trữ ngoại hối tất quốc gia giới mà chưa đồng tiền thay Thời kỳ hậu chiến tranh, hợp tác khu vực Đơng Á phát triển mối quan hệ Tokyo nước ASEAN, nói Nhật Bản trung tâm phát triển kinh tế khu vực Nhật Bản nguồn hỗ trợ phát triển thức (ODA) quan trọng nhất, tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển sở hạ tầng để phát triển kinh tế khu vực Đông Nam Á Hơn nữa, nước này, Nhật Bản nguồn quan trọng đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) Chính thế, đường nhanh chóng thu hút lượng lớn giao dịch đồng Yên năm 1980, giúp đồng Yên trở thành thành viên rổ tiền tệ quốc tế hôm Tuy nhiên, năm 1990, đặc biệt kể từ sau khủng 88 hoảng năm 1997, kinh tế Nhật Bản có sụt giảm đáng kể, việc sử dụng đồng Yên không tăng lên, hay giảm, phụ thuộc lẫn kinh tế Nhật Bản nước Đơng Á có chiều sâu đáng kể126 Nhật Bản với suy thoái kéo dài khoản nợ phủ tăng lên nhanh chóng (230%127) làm cho nước khu vực có nội tệ neo giá với đồng Yên bị kéo vào vịng xốy khủng hoảng, đồng thời làm xói mịn niềm tin vào tính đắn sách kinh tế Nhật Bản Cụ thể, kinh tế đánh vị trí kinh tế lớn thứ giới xuống hàng thứ vào tay Trung Quốc với sụt giảm GDP tổng sản phẩm quốc nội năm 2011 537.000 tỷ n, năm 2005 Nếu tính lạm phát kinh tế Nhật Bản năm 2011 năm 1993 năm 2012 lại tiếp tục giảm 3,5%128 Khu vực hóa đồng nhân dân tệ châu Á nói chung Đơng Á nói riêng bước Trung Quốc khơng thể tránh khỏi muốn quốc tế hóa đồng tiền này, đặc biệt phải dựa vào tài nước thuận lợi từ mơi trường đầu tư bên ngồi Hệ thống tiền tệ quốc tế chủ yếu "một hệ thống dollar" Đồng dollar Mỹ phục vụ hầu hết quan hệ kinh tế, thương mại giới McKinnon (2001) Mỹ hình thành "tiêu chuẩn dollar quốc tế" Theo Mundell, tổng số tiền dollar Mỹ lưu thơng bên ngồi ngân hàng gần 400 tỷ đồng có 10-15% đồng dollar Mỹ lưu hành lãnh thổ Hoa Kỳ129 Từ cho thấy đồng tiền muốn trở thành đồng tiền quốc tế mà khơng có ủng hộ khu vực hợp tác tiền tệ chắn thất bại: học kinh nghiệm trước trường hợp yên Nhật đồng Euro Trong năm gần đây, kinh tế Nhật Bản tụt xuống sau Trung Quốc Một số nhà quan sát chí nhìn thấy Bắc Kinh đối tác quan trọng 126 Kiyotaka Sato, Japan’s Financial Intermediary and the Role of the Yen in East Asia, 2001, p20 http://nghiencuubiendong.vn/nghien-cuu-dong-bac-a/3189-nhat-ban-khung-hoang-kinh-te-co-anhhuong-den-dau-tu-quoc-phong 128 http://nghiencuubiendong.vn/nghien-cuu-dong-bac-a/3189-nhat-ban-khung-hoang-kinh-te-co-anhhuong-den-dau-tu-quoc-phong 129 Kazuko Shirono, Yen Bloc or Yuan Bloc: An Analysis of Currency Arrangements in East Asia, IMF Institute, 2009, p5 127 89 ASEAN khu vực Đông Á trung tâm hợp tác khu vực Đơng Á130 Theo kế hoạch bước mình, trước tiên, đồng nhân dân tệ phổ biến Đơng Á lĩnh vực kinh tế, tài tiến tới trở thành đồng tiền dự trữ năm tới Đặc biệt, tỷ lệ giao dịch Trung Quốc với kinh tế Đông Á cao gấp lần so với Nhật Bản năm vừa qua, thị phần Nhật Bản hợp tác thương mại với Đơng Á giảm vịng 13 năm rồi131 Như nhân dân tệ chắn đóng vai trị quan trọng hợp tác tiền tệ châu Á Mặt khác, nhân dân tệ đủ điều kiện sơ loại tiền tệ chủ chốt khu vực quy mô kinh tế Trung Quốc gia tăng nhiều vị trí nhà cung cấp thị trường cho khu vực Đông Á, hầu hết quốc gia Hồng Kông, Ma Cao, Hàn Quốc tiến hành dự trữ nhân dân tệ với mong muốn giảm bớt ảnh hưởng Mỹ khu vực này, góp phần làm tẳng vững cho việc khu vực hóa Châu Á Chính mối quan hệ kinh tế Trung Quốc nước Đơng Á ngày cao mà vai trị đồng Yuan vượt qua Yên Nhật mà nâng cao tương lai Tuy nhiên, mơ hình thương mại ln biến động vai trò đồng tiền khác tăng lên nên kịch cho thị trường tiền tệ phức tạp nhiều so với dự báo Với khủng hoảng tài giới với lên Trung Quốc thị trường khác mối đe dọa hữu đồng Euro, nhà hoạch định sách phương Tây đặt câu hỏi việc thiết lập trật tự tiền tệ giới nói chung Đơng Á nói riêng Tuy nhiên, bây giờ, chưa có đồng tiền thay vị trí đồng USD Đồng thời, thời gian thực chuyển đổi mức độ ảnh hưởng lên ngoại tệ khác khó dự đốn Bằng chứng rổ tiền tệ nước Đông Á chủ yếu dựa vào giá trị đồng dollar Mỹ - chiếm 80% 90% 130 Mushahid Ali and Hiro Katsumata, East Asian Regional Cooperation: Japan Falling Behind China?, 2013, p2 131 Kazuko Shirono, Yen Bloc or Yuan Bloc: An Analysis of Currency Arrangements in East Asia, IMF Institute, 2009, p7 90 rổ tiền tệ Thái Lan Philipines132 Không thế, đồng dollar Mỹ chiếm phần lớn dự trữ ngoại hối thị trường giới, đặc biệt thị trường Châu Á-Thái Bình Dương, từ thấy đồng dollar Mỹ đóng vai trị lớn việc trao đổi loại tiền tệ khác Tóm lại, Đơng Á, trật tự tiền tệ xếp theo thứ tự từ xuống theo chi phối đồng dollar, đồng nhân dân tệ đến đồng yên Cho dù có mong muốn thay đồng dollar có thật, khả đồng dollar kinh tế Mỹ bị vị trí độc tơn sớm chiều điều khó xảy Dù muốn hay không, kinh tế giới phải phụ thuộc lớn vào kinh tế Mỹ đồng dollar tương lai không ngắn 3.3 Đề xuất hướng giải Qua phân tích trên, nhóm nghiên cứu nhận thấy cịn q sớm để Nhân dân tệ trở thành đồng tiền quốc tế hay thay vị trí USD trật tự tiền tệ quốc tế Tuy nhiên, tốc độ trình tăng lên dự đoán gây nhiều thay đổi cho thương mại quốc tế trật tự tiền tệ quốc tế Sự thành cơng q trình quốc tế hóa nhân dân tệ gắn liền với khả phát triển Trung Quốc tương lai, vốn liên quan lớn đến nước xem Trung Quốc đối tác thương mại hàng đầu Việt Nam Do đó, nhóm xin đưa số khuyến nghị sách để Việt Nam thích ứng với thay đổi q trình quốc tế hóa nhân dân tệ 3.3.1 Gia tăng tỉ lệ dự trữ nhân dân tệ Trong thời gian vừa qua, nhân dân tệ liên tục tăng giá so với USD, theo báo cáo sách kinh tế quốc tế tỷ giá hối đối trình lên Quốc hội ngày 27/11, Bộ Tài Mỹ cho biết giai đoạn từ tháng 6/2010 đến tháng 11/2012, đồng nhân dân tệ tăng 9,3% so với đồng USD Nếu tính theo điều chỉnh lạm phát, đồng nhân dân tệ tăng 12,6% so với USD kể từ tháng 132 Nguyễn Hồng Yến, Nhật Bản với khủng hoảng tiền tệ Đông Nam Á, Website Học viện Ngoại giao Việt Nam, http://www.dav.edu.vn/en/introduction/organization-structure.html?id=398:so-22- nhatban-voi-cuoc-khung-hoang-tien-te-o-dong-nam-a 91 6/2010.133 Nguyên nhân đến từ suy giảm kinh tế Mỹ phát triển nhanh chóng Trung Quốc sau khủng hoảng kinh tế giới 2008 – 2009, cộng với thặng dư thương mại kỉ lục lịch sử giao thương hai quốc gia thâm hụt thương mại Mỹ với Trung Quốc đạt mức 295,5 tỉ USD vào năm 2011 Kim ngạch xuất từ Mỹ sang Trung Quốc đạt ngưỡng 103,9 tỉ USD134 (chiếm 4,7% tổng giá trị xuất khẩu) Trung Quốc thị trường xuất lớn thứ Mỹ Trong đó, tổng giá trị xuất từ Trung Quốc sang Mỹ đạt 399,3 tỉ USD135 (chiếm 21% tổng giá trị xuất khẩu) Mỹ EU hai thị trường xuất lớn Trung Quốc136 Theo chuyên gia, nay, nhân dân tệ kiềm giá thấp giá trị thực tế, đó, Trung Quốc đẩy nhanh tiến độ quốc tế hóa việc thả đồng tiền biện pháp tất yếu Chưa kể đến việc Mỹ đối tác thương mại hàng đầu Trung Quốc EU, Nhật Bản chắn không để Trung Quốc tiếp tục giữ giá nhân dân tệ mức thấp giá trị thực tế điều giống biện pháp trợ cấp xuất Trung Quốc, gây cạnh tranh không lành mạnh với hậu thâm hụt cán cân thương mại cho nước đối tác Vì nhân dân tệ chắn tiếp tục tăng giá tương lai gần Do đó, việc đa dạng hóa dự trữ ngoại hối tăng dự trữ nhân dân tệ mang lại khơng lợi ích, điều kiện Trung Quốc đối tác thương mại hàng đầu Việt Nam 3.3.2 Gia tăng tỉ lệ dự trữ USD vàng Tuy nhiên, việc dự trữ nhân dân tệ nên dừng mức tương đối đủ để giao dịch với Trung Quốc với mức ưu tiên sau USD Vì việc tăng tỉ lệ dự trữ USD mục tiêu quan trọng để kiểm soát tốt cung tiền Việt Nam hạn chế hậu tiêu cực lạm phát gia tăng thời gian qua 133 Đài tiếng nói Việt Nam, 2012, Mỹ hối thúc Trung Quốc tăng giá nhân dân tệ, http://vov.vn/Thegioi/My-hoi-thuc-Trung-Quoc-nang-gia-Nhan-dan-te/237659.vov, truy cập vào 08/03/2013 134 The US – China business council, 2012, US – China Trade Statistics, https://www.uschina.org/statistics/tradetable.html 135 The US – China business council, 2012, US – China Trade Statistics, https://www.uschina.org/statistics/tradetable.html 136 Business insider, 2012, China’s export market, http://articles.businessinsider.com/2012-0504/markets/31567501_1_china-markets-deutsche-bank 92 Theo BIDV, dự trữ ngoại tệ Việt Nam tăng lên khoảng 22 - 23 tỷ USD vào tháng 6/2012137 Trong nghiên cứu, nhóm đưa nhiều nhận định chuyên gia hầu hết cho nhân dân tệ trở thành đồng tiền quốc tế tồn diện khoảng hai thập kỷ nữa, không thay vai trị USD, việc gia tăng tỉ lệ dự trữ USD đảm bảo mức độ an toàn định cho dự trữ ngoại hối quốc gia Bên cạnh đó, bối cảnh biến động kinh tế giới giá đồng tiền lớn USD, euro,… Việt Nam cần tăng cường dự trữ vàng để đảm bảo ổn định kinh tế Sau khủng hoảng kinh tế giới 2008 – 2009, nhiều chuyên gia thể mong muốn quay chế độ vị vàng mối nghi ngại sụp đổ chế độ vị ngoại tệ với vai trò đứng đầu USD Trong thời gian vừa qua, giới chứng kiến tăng nhanh chóng giá vàng giới sau định nới lỏng sách tiền tệ Mỹ EU.138 Nếu đồng tiền lớn giá, vàng phương tiện dự trữ chắn 137 Đài tiếng nói Việt Nam, 2012, Việt Nam dự trữ khoảng 23 tỷ USD, http://vov.vn/Kinh-te/VietNam-da-du-tru-khoang-23-ty-USD/224773.vov, truy cập 08/03/2013 138 Diễn đàn kinh tế Việt Nam, 2012, Gía vàng giới tăng vọt sau định FED, http://vneconomy.vn/20120914074026803P0C6/gia-vang-the-gioi-tang-vot-sau-quyet-dinh-cuafed.htm, truy cập 08/03/2013 93 TÀI LIỆU THAM KHẢO A CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU: Wayne M Morrison, Marc Labonte, China's Currency Policy:An Analysis of the Economic Issues, Congressional Research Service, 19/12/2011 Yongding Yu, Revisiting the Internationalization of the Yuan, Asian Development Institute, 07/2012 Internationalisation of yuan, Research and Information System for Developing Contries, 04/2012 Hiroo Taguchi, On the Internationalization of the Japanese Yen Jeffrey Frankel, Internationalization of the RMB and Historical Precedents, Harvard Kennedy School, 2012 Melissa Murphy, Wen Jin Yuan, Is China Ready to Challenge the Dollar?, Center For Strategic & International Studies, 10/2009 Zha Xiaogang, Currencies of Power and the Power of Currencies: The Geopolitics of Currencies, Reserves and the Global Financial System, IISS Geoeconomics and Strategy Programe, 10/2012 Takatoshi Ito, The Internationalization of the RMB Opportunities and Pitfalls, Maurice R Greenberg Center for Geoeconomic Studies and International Institutions and Global Governance Program, 11/2011 Kiyotaka Sato, The international use of the Japanese Yen: The case of Japan’s trade with East Asia, The International Centre for the Study of East Asian Development, 8/1998 10 Kamikubo Masato, “Internationalisation of Yen” or “Internationalisation of Yuan”: Policy Science of Domestic Decisionmaking Processes for Asian Monetary Cooperation, 3/2012 94 11 Kazuko Shirono, Yen Bloc or Yuan Bloc: An Analysis of Currency Arrangements in East Asia, IMF Institute, 2009 12 Mushahid Ali and Hiro Katsumata, East Asian Regional Cooperation: Japan Falling Behind China?, 2013 13 Benjamin J Cohen, The yuan tomorrow? Evaluating China’s Currency Internationlisation Strategy, New Political Economy, 2012 14 Benjamin J Cohen, The Yuan’s Long March, 5/2012 15 Barry Eichengreen, The Renminbi as an International Currency, 1/2010 16 Michele Fratianni, The Future International Monetary System: Dominant Currencies or Supranational Money? An Introduction, 31/12/2011 17 David N Balaam – Michael Veseth, Introduction to International Political Economy, Upper Saddle River, 2008 18 Brendan Kelly, China’s Challenge to the International Monetary System: Incremental Steps and Long-Term Prospects for Internationalization of the Renminbi, 2009 19 Benjamin J Cohen and Tabitha M Benney, “What does the international currency system really look like?, August 22, 2012 20 Wensheng Peng and Chang Shu (Editors), 2010, “Currency internationalization: Global Experiences and implications for the Renminbi”, Great Britain B BÁO CHÍ VÀ INTERNET: 21 Website International Monetary Fund, http://www.imf.org/external/about/sdr.htm 22 Website Currency Swap, http://creditswap.org/currency-swaps/ 95 23 International Trade Statistic 2012, www.wto.org 24 CIA, GDP (PPP), 2012, https://www.cia.gov/library/publications/theworld-factbook/rankorder/2001rank.html 25 The US – China business council, 2012, US – China Trade Statistics, https://www.uschina.org/statistics/tradetable.html 26 Lorenzo Bini Smaghi,The internationalisation of currencies – A central banking perspective, European Centre Bank, http://www.ecb.int/press/key/date/2008/html/sp081010.en.html 27 Bob Chen, David Yong, China allows yuan trade settlement, offers tax breaks, Bloomberg, 2/7/2009 28 Harris Dellas (University of Bernand) George Tavlas (Bank of Greece), 22/12/2011, Mixed exchange rate system 29 Daniel Flynn, Annika Breidthardt, G20 sets conditions for yuan to join SDR, Reuters, http://www.reuters.com/article/2011/03/31/us-gidUSTRE72U0LN20110331 , 31/5/2011 30 Detailed regulations on joining SDR expected, ChinaDaily, http://usa.chinadaily.com.cn/business/201110/29/content_14000651.htm, 29/10/2011 31 With or without yuan added in SDR, global monetary system should reform, Xinhua, http://news.xinhuanet.com/english2010/indepth/201111/03/c_131228404_2.htm, 11/3/2011 32 Gao Changxin, Asia economics turn to yuan, ChinaDaily, http://www.chinadaily.com.cn/china/201210/24/content_15840495.htm, 24/10/2012 33 Foreign Policy, 2012, “To Renminbi Or Not to Renminbi?”, http://www.foreignpolicy.com/articles/2012/10/18/to_renminbi_or_not_ to_renminbi 96 34 BRICS general facts sheet, website Đại sứ quán Nam Phi Thổ Nhĩ Kỳ, http://www.southafrica.org.tr/index.php?option=com_content&view=art icle&id=176%3Abrics-general-facts-sheet&lang=en 35 Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2011, Tổng quan kinh tế giới 2001 – 2010, http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/!ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8 xBz9CP0os3gDFxNLczdTEwN_Uz8DA09PjwB_JwszI4MwM_2CbEd FAJvQcMc!/?WCM_GLOBAL_CONTEXT=/wps/wcm/connect/sbv_vn /sbv_vn/sbv.vn.vienchienluoc/sbv.vn.chienluoc.4/2cb1d7004553ec1eab e7bf673e75e721 36 Chiến lược ba bước quốc tế hóa nhân dân tệ, Diễn đàn kinh tế Việt Nam, http://vef.vn/2012-04-12-chien-luoc-ba-buoc-quoc-te-hoa-dong- ndt, 13/4/2012 37 Như Mai, Tập đoàn bán lẻ Anh phát hành trái phiếu Nhân dân tệ, VNPlus, http://www.vietnamplus.vn/Home/Tap-doan-ban-le-Anh-phathanh-trai-phieu-bang-NDT/20118/103198.vnplus, 26/08/2011 38 Thách thức Trung Quốc quốc tế hóa nhân dân tệ, Thơng xã Việt Nam, http://baotintuc.vn/the-gioi/thach-thuc-cua-trung-quoc-khiquoc-te-hoa-nhan-dan-te-20130115101007133.htm, 15/1/2013 39 Trung Quốc trở thành kinh tế số hai giới, Sài Gịn giải phóng online, http://www.sggp.org.vn/thegioi/2010/8/234343/, 16/8/2010 40 Vì Trung Quốc muốn nhân dân tệ hóa rồng, Vn Economy, http://vneconomy.vn/20110118095758611p0c99/vi-sao-trung-quocmuon-nhan-dan-te-hoa-rong.htm, 18/01/2011 41 10 bá chủ thương mại toàn cầu 2050, Diễn đàn kinh tế Việt Nam, http://vef.vn/2011-10-23-10-ba-chu-thuong-mai-toan-cau-nam-2050 24/10/2011 , 97 42 Con thuyền kinh tế toàn cầu chịng chành Trung Quốc, Vietnamnet, http://vnn.vietnamnet.vn/thegioi/201001/Con-thuyen-kinh-te-toan-cauchong-chanh-vi-Trung-Quoc-890284/index.htm?mode=mobile, 19/1/2010 43 Nhân dân tệ trở thành đồng tiền quốc tế?, Tài quốc tế, http://taichinhthegioi.com/BanTin/?BanTin=16687&Linhvuc=1&NgayThang=4/6/2011&Linksto=chiti et , 4/6/2011 44 Thái Lan – Trung Quốc hợp tác tiền tệ, Tiền phong online, http://www.tienphong.vn/the-gioi/561591/Thai-Lan -Trung-Quoc-hoptac-tien-te-tpp.html,19/12/2011 45 Giảm lệ thuộc, tăng lợi thế, Thanh Niên Online, http://www.thanhnien.com.vn/pages/20120529/giam-le-thuoc-tang-loithe.aspx,19/12/2011 46 Trung Quốc Đài Loan ký kết giao dịch tiền tệ, http://vietstock.vn/2012/08/trung-quoc-va-dai-loan-ky-ket-ve-giao-dichtien-te-772-237584.htm , 31/8/2012 47 Chủ nợ giới nhóm lợi ích cải cách, Pháp lý, http://phaply.net.vn/chinh-tri/thoi-luan/chu-no-cua-the-gioi-va-cacnhom-loi-ich-trong-cai-cach.html, 29/12/2012 48 Trung Quốc với tham vọng quốc tế hóa đồng nhân dân tệ, Tamnhin.net, http://www.baomoi.com/Trung-Quoc-voi-tham-vong-quoc-te-hoa-dongnhan-dan-te/126/5627000.epi , 27/1/2011 49 Giới thiệu đồng tiền Yên, 9/2/2012 http://nama.edu.vn/home/index.php/xahoi/656-gioi-thieu-ve-dong-tienyen.html 98 50 Văn Thanh, Nhân dân tệ hệ thống dự trữ tiền tệ quốc tế, Ngân hàng nhà nước Việt Nam, http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/!ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8 xBz9CP0os3gDFxNLczdTEwMLQ1dLA09_X-AYNcAQwNzA_2CbEdFAFjmS9E!/?WCM_PORTLET=PC_7_0D497 F540O8A70IOVKL3FS1GE5_WCM&WCM_GLOBAL_CONTEXT=/ wps/wcm/connect/sbv_vn/sbv_vn/vn.sbv.research/vn.sbv.research.resea rch/c8b6ef00459a75c1a918e973ef3a2611 51 Ngơ Quyền, Chiến lược quốc tế hóa đồng nhân dân tệ, Cổng Thông tin Đối ngoại, http://vietnam.vn/c1082n20120601112021796/chien-luocquoc-te-hoa-dong-nhan-dan-te.htm, 1/6/2012 52 Phương Loan, Thanh toán đồng nhân dân tệ nguy lệ thuộc, Tuanvietnam.net, http://tuanvietnam.net/2010-08-30-giao-thuong-trung- quoc-asean-va-bay-nhan-dan-te- , 31/8/2010 53 Quang An, Sức hấp dẫn đồng nhân dân tệ, Thị trường tài tiền tệ, số 1-2 năm 2007 54 Trung Quốc: nhân dân tệ tăng giá gây nên bong bóng bất động sản?, Tài quốc tế hội nhập, 8/2005 55 Nguyễn Hùng, Trung Quốc sử dụng đồng nội tệ toán quốc tế, Tài doanh nghiệp, 7/2009 56 Mỹ Trung chiến đồng nhân dân tệ, Tạp chí tài doanh nghiệp, 04/2010 57 Sức hấp dẫn đồng nhân dân tệ, Thị trường tài tiền tệ, 3/2007 58 Nghiêm Thị Thúy Hằng, Đồng nhân dân tệ hướng tới vị mới, Tài quốc tế hội nhập, 3/2010 59 Liệu đồng nhân dân tệ thay đồng la, Kinh tế châu Á Thái Bình Dương, 3/2011