VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DN
Vốn lưu động của DN
Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngoài các tư liệu lao động các doanh nghiệp còn cần có các đối tượng lao động Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, đối tượng lao động của doanh nghiệp được biểu hiện cụ thể dưới hình thái là tài sản lưu động của doanh nghiệp Trong các doanh nghiệp người ta thường chia tài sản lưu động thành 2 loại: TSLĐ sản xuất và TSLĐ lưu thông.
- TSLĐ sản xuất bao gồm: vật tư dự trữ để đảm bảo cho quá trình sản xuất diễn ra một cách liên tục, sản phẩm dở dang (bán thành phẩm) sản phẩm đang trong quá trình chế tạo.
- TSLĐ lưu thông bao gồm: thành phẩm chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền và các khoản nợ phải thu, ngoài ra còn có một số tư liệu lao động mà không đủ tiêu chuẩn là tài sản cố định của doanh nghiệp cũng được xếp vào tài sản lưu động gọi là công cụ dụng cụ. Để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường liên tục,doanh nghiệp cần phải có một lượng TSLĐ ở một mức độ nhất định Để đầu tư vào TSLĐ đó, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn nhất định gọi là vốn lưu động Như vậy, đối tượng lao động nói trên nếu xét về hình thái hiện vật thì được gọi là TSLĐ còn về hình thái giá trị thì được gọi là VLĐ sản xuất vàTSLĐ lưu thông luôn vận chuyển, thay thế và chuyển hoá lẫn nhau, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục Phù hợp với đặc điểm trên của TSLĐ, vốn lưu động của doanh nghiệp cũng không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh Đối với doanh nghiệp sản xuất: sự vận động của VLĐ trải qua 3 giai đoạn:
+ Giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư: ở giai đoạn này, vốn lưu động từ hình thái vốn bằng tiền chuyển sang hình thái vật tư dự trữ.
+ Giai đoạn sản xuất: vốn lưu động từ hình thái vật tư dự trữ chuyển sang hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm Kết thúc quá trình sản xuất chuyển sang hình thành vốn thành phẩm.
+ Giai đoạn tiêu thụ: vốn lưu động từ hình thái sản phẩm hàng hoá chuyển sang hình thành vốn bằng tiền. Đối với doanh nghiệp thương mại: sự vận động của vốn lưu động qua 2 giai đoạn:
+ Giai đoạn mua: vốn từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn hàng hoá dự trữ.
+ Giai đoạn bán: vốn lưu động từ hình thái hàng hoá dự trữ chuyển sang vốn bằng tiền.
Sự vận động của vốn lưu động từ hình thái ban đầu là vốn bằng tiền chuyển qua các hình thái khác nhau của các giai đoạn trong quá trình sản xuất kinh doanh cuối cùng lại trở về hình thái ban đầu của nó gọi là sự tuần hoàn của vốn lưu động Do quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra một cách thường xuyên liên tục nên vốn lưu động tuần hoàn không ngừng, được lặp đi lặp lại có tính chất chu kì và được gọi là sự chu chuyển của vốn lưu động Do sự chu chuyển không ngừng cho nên trong cùng một lúc thường xuyên có sự tồn tại của các bộ phận vốn lưu động khác nhau trên các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất Trong quá trình tham gia vào sản xuất kinh doanh, vốn lưu động chuyển hết giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ khi doanh nghiệp thực hiện xong việc tiêu thụ và xác định có doanh thu Do đó vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất kinh doanh.
Như vậy từ những phân tích trên đây, ta có khái niệm về vốn lưu động:
“Vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn ứng ra để hình thành nên TSLĐ của doanh nghiệp, đảm bảo cho quá trình chu chuyển, giá trị của VLĐ được chuyển dịch toàn bộ khi kết thúc quá trình tiêu thụ sản phẩm Khi đó ta nói VLĐ đã hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh.”
Phân loại vốn lưu động của DN
1.1.2.1 Dựa vào hình thái biểu hiện.
Nếu dựa trên tiêu thức hình thái biểu hiện thì VLĐ trong doanh nghiệp có thể được chia thành hai loại:
* Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:
Vốn bằng tiền bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và các tổ chức tài chính, các khoản đầu tư ngắn hạn về chứng khoán.
Các khoản phải thu (vốn trong thanh toán) bao gồm: các khoản phải thu của khách hàng (thể hiện số tiền khách hàng còn nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình doanh nghiệp cung cấp sản phẩm hàng hoá, dịch vụ cho khách hàng), khoản ứng trước cho người bán, các khoản phải thu như thuế GTGT được khấu trừ, tạm ứng…
* Vốn vật tư hàng hoá:
Vốn vật tư hàng hoá bao gồm các khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể như các loại vật tư dự trữ (nguyên vật liệu chính,nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, công cụ dụng cụ…), sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm hàng hoá chờ tiêu thụ.
Cách phân loại này giúp cho các nhà quản lý biết được chức năng của từng loại có biện pháp phát huy từng loại hay định mức tiêu hao của từng loại cũng như kết cấu để điều chỉnh cho kết cấu đó hợp lý hơn.
1.1.2.2 Dựa vào vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh doanh.
Theo cách phân loại này thì vốn lưu động được chia làm 3 loại: VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất, VLĐ trong khâu lưu thông, trong đó dựa vào công dụng thì các loại VLĐ này lại được chia thành các khoản vốn:
*Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất:
- Vốn dự trữ vật liệu phụ: là giá trị những vật tư dự trữ dùng trong sản xuất giúp cho việc hình thành sản phẩm tuy nhiên không đóng vai trò chủ yếu tạo nên thực thể sản phẩm.
- Vốn dự trữ nhiên liệu, động lực phụ tùng thay thế: là những loại nhiên liệu, động lực phụ tùng thay thế phục vụ cho quá trình sản xuất sản phẩm của doanh nghiệp.
- Vốn dự trữ công cụ dụng cụ: là giá trị những tư liệu lao động có giá trị thấp, thời gian sử dụng không đủ tiêu chuẩn trở thành tài sản cố định.
*Vốn lưu động trong khâu sản xuất:
- Giá trị sản phẩm dở dang dùng trong quá trình sản xuất, xây dựng hoặc đang nằm tại các địa điểm làm việc chờ chế biến tiếp, chi phí trồng trọt dở dang, chi phí chăn nuôi dở dang, súc vật nhỏ và nuôi béo…
- Bán thành phẩm là giá trị các sản phẩm dở dang nhưng khác sản phẩm đang chế tạo ở chỗ nó đã hoàn thành một hay nhiều giai đoạn chế biến nhất định.
- Vốn về các loại chi phí chờ kết chuyển: là các chi phí có liên quan đến nhiều kỳ sản xuất kinh doanh, do có giá trị lớn nên phải phân bổ dần vào chi phí sản xuất các kỳ nhằm đảm bảo sự ổn định tương đối giữa các kỳ.
* Vốn lưu động trong khâu lưu thông:
- Vốn thành phẩm: là biểu hiện bằng tiền của số sản phẩm hoàn thành nhập kho và đang nằm chờ tiêu thụ.
- Vốn bằng tiền: gồm tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản đầu tư ngắn hạn, các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn.
- Vốn trong thanh toán: là những khoản phải thu, tạm ứng phát sinh trong quá trình mua bán vật tư hàng hoá hoặc thanh toán nội bộ.
Cách phân loại này giúp cho người quản lý biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò, chức năng của từng bộ phận trong từng khâu để từ đó phân bổ vốn lưu động trong giai đoạn xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh và xem xét kết cấu đó là hợp lý hay bất hợp lý để đưa ra các giải pháp tối ưu.
Kết cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng
Từ các cách phân loại trên giúp cho doanh nghiệp có thể xác định được kết cấu vốn lưu động của mình theo những tiêu thức khác nhau Kết cấu vốn lưu động phản ánh thành phần và mối quan hệ trong tỷ lệ giữa các thành phần trong tổng số vốn lưu động của doanh nghiệp.
Tại các doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu vốn lưu động cũng không giống nhau, thậm chí tại một doanh nghiệp nhưng ở những thời điểm khác nhau thì kết cấu vốn lưu động cũng khác nhau Việc phân tích kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức phân loại để hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng về số vốn lưu động mà mình đang quản lý và sử dụng Từ đó xác định đúng đắn các trọng điểm và biện pháp quản lý vốn lưu động có hiệu quả hơn,phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp.
Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động
- Các nhân tố về mặt cung ứng, dự trữ vật tư, thành phẩm:
Biểu hiện của sự ảnh hưởng này được thể hiện ở những điểm sau:
+ Khoảng cách giữa doanh nghiệp với nguồn vật tư: ảnh hưởng tới việc dự trữ nguyên vật liệu, vật tư của doanh nghiệp, khoảng cách này càng gần thì mỗi lần mua nguyên vật liệu càng ít dẫn tới nhu cầu dự trữ giảm, còn nếu khoảng cách này càng xa thì mỗi lần mua phải mua nhiều lên làm cho nhu cầu dự trữ tăng.
+ Khả năng cung cấp của thị trường: nếu thị trường trong giai đoạn đang trong thời gian khan hiếm hàng hoá vật tư thì doanh nghiệp phải dự trữ nhiều để đảm bảo sản xuất kinh doanh được diễn ra bình thường và liên tục Ngược lại, nếu thị trường luôn sẵn sàng đáp ứng đầy đủ nhu cầu nguyên vật liệu hàng hoá của doanh nghiệp thì doanh nghiệp sẽ không cần phải dự trữ nhiều.
+ Kỳ hạn giao hàng và khối lượng vật tư mỗi lần cung cấp: kỳ hạn dài, khối lượng vật tư nhiều thì doanh nghiệp phải dự trữ nhiều và ngược lại.
+ Tính thời vụ và sự khan hiếm của vật tư: đối với nguyên vật liệu theo mùa như hàng nông sản chẳng hạn thì lượng hàng tồn kho sẽ lớn vào thời điểm thu hoạch và sẽ ít vào thời điểm cuối vụ Ví dụ điển hình là dự trữ hàng tồn kho của các doanh nghiệp thương mại hoạt động trong lĩnh vực thu mua nông sản như gạo, càphê,…thường tăng cao vào khi vào vụ thu hoạch của nông dân.
+ Khoảng cách giữa doanh nghiệp với thị trường tiêu thụ: điều này ảnh hưởng đến việc dự trữ thành phẩm của doanh nghiệp Thị trường tiêu thụ càng gần thì doanh nghiệp càng dễ tiêu thụ hàng hoá cho nên mức dự trữ cũng được giảm đi.
+ Hợp đồng giao bán và khối lượng hàng hoá bán ra.
+ Hàng hoá tiêu thụ có tính chất thời vụ: ảnh hưởng đến khối lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp tại mỗi thời điểm.
- Những nhân tố về mặt sản xuất:
+ Đặc điểm kỹ thuật công nghệ thường ảnh hưởng tới vốn sản phẩm dở dang, công nghệ càng cao thì sản phẩm dở dang càng ít Mặt khác việc đầu tư vào khoa học công nghệ làm tăng định phí tuy nhiên sẽ góp phần làm giảm biến phí trên một đơn vị sản phẩm do đó giảm nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp.
+ Mức độ phức tạp của sản phẩm chế tạo: sản phẩm càng phức tạp thì sản phẩm dở dang càng nhiều và ngược lại.
+ Độ dài của chu kỳ sản xuất nếu chu kỳ kỹ thuật sản xuất nhiều công đoạn thì sản phẩm dở dang càng nhiều do vậy mà nhu cầu VLĐ càng lớn.
+ Trình độ tổ chức quản lý sản xuất của doanh nghiệp
- Những nhân tố về mặt thanh toán: đây là các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến kết cấu vốn lưu động trong lưu thông.
+ Các nhân tố tổ chức thu hồi tiền hàng như phương pháp thanh toán hợp lý, thủ tục thanh toán gọn, không để khách hàng chịu nhiều sẽ làm giảm tỷ trọng các khoản nợ phải thu.
+ Tình hình chấp hành kỷ luật thanh toán giữa các đơn vị, thực hiện hợp đồng thanh toán, lựa chọn hình thức thanh toán cũng ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động Chẳng hạn nếu lựa chọn hình thức thanh toán bằng tiền phương thức thanh toán chuyển khoản thì kết cấu vốn nghiêng về tiền gửi ngân hàng…
Nguồn vốn lưu động của DN
1.1.4.1 Căn cứ vào quan hệ sở hữu về vốn
Nếu căn cứ quan hệ về vốn trong doanh nghiệp thì nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp được chia làm 2 loại:
- Nguồn vốn chủ sở hữu: là số vốn huy động được thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phôi và định đoạt Tuỳ theo loại hình sở hữu doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có những nội dung cụ thể như: Nguồn vốn từ ngân sách cấp hay có nguồn gốc từ ngân sách cho các Công ty nhà nước;Vốn do chủ doanh nghiệp tư nhân bỏ ra; Vốn góp cổ phần trong các Công ty cổ phần; Vốn bổ sung từ lợi nhuận để lại nhằm đáp ứng nhu cầu mở rộng quy mô sản xuất của doanh nghiệp …
- Các khoản nợ phải trả (nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp):
+ Nguồn vốn tín dụng: là số vốn vay của các ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng hoặc qua phát hành trái phiếu.
+ Nguồn vốn chiếm dụng: phản ánh số vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng một cách hợp pháp của các chủ thể khác Trong nền kinh tế thị trường phát sinh các quan hệ thanh toán như: phải trả người bán, phải nộp ngân sách, phải trả công nhân viên…
Cách phân loại này cho thấy kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp được hình thành từ vốn bản thân hay từ các nguồn ngoại sinh Từ đó có các quyết định trong huy động và quản lý, sử dụng vốn lưu động một cách hợp lý, đảm bảo an toàn về tài chính trong sử dụng vốn của doanh nghiệp Thông thường các doanh nghiệp luôn có các cách sử dụng kết hợp cả hai loại này.
1.1.4.2 Căn cứ theo thời gian huy động vốn và sử dụng vốn
Nguồn vốn lưu động thường xuyên: là nguồn vốn có tính chất ổn định dài hạn mà doanh nghiệp có thế sử dụng Nguồn vốn này có thể huy động từ nguồn vốn chủ sở hữu, phát hành trái phiếu dài hạn hoặc có thể vay dài hạn từ các ngân hàng thương mại hay các tổ chức tín dụng.
Nguồn vốn lưu động tạm thời: là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng, các tổ chức tín dụng, các khoản nợ ngắn hạn khác…
Mỗi doanh nghiệp có cách thức phối hợp khác nhau giữa nguồn vốn lưu động thường xuyên và nguồn vốn lưu động tạm thời trong công việc đảm bảo nhu cầu chung về vốn lưu động của doanh nghiệp.
Cách phân loại trên giúp cho nhà quản trị xem xét, huy động các nguồn phù hợp với thực tế của doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng và tổ chức nguồn vốn Mặt khác đây cũng là cơ sở để lập kế hoạch quản lý và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả lớn nhất với chi phí nhỏ nhất.
1.1.4.3 Căn cứ vào phạm vi huy động vốn:
Dựa vào tiêu thức này thì nguồn vốn lưu động của doanh nghiệp được chia thành nguồn vốn bên trong doanh nghiệp và nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp.
- Nguồn vốn bên trong doanh nghiệp: là nguồn vốn có thể huy động từ bản thân các hoạt động của doanh nghiệp như tiền khấu hao tài sản cố định, lợi nhuận để lại tái đầu tư, các khoản dự phòng…
- Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp: là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể huy động từ việc vay ngân hàng, vay tổ chức tín dụng, phát hành trái phiếu, cổ phiếu…
Cách phân loại này giúp nhà quản lý tài chính nắm bắt được tỷ trọng của từng nguồn vốn theo phạm vi huy động, để từ đó có hoạch định những chính sách huy động vốn hợp lý tạo lập được một cơ cấu vốn tối ưu nhất.
Nhu cầu vốn lưu động và các phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động
1.1.5.1 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết của doanh nghiệp
Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp thường xuyên cần thiết là thể hiện số vốn bằng tiền cần thiết doanh nghiệp phải trực tiếp ứng ra để hình thành một lượng dữ trữ hàng tồn kho và một khoản cho khách hàng nợ sau khi đã sử dụng khoản tín dụng của nhà cung cấp.
Nhu cầu VLĐ thường xuyên, cần thiết = Mức dự trữ hàng tồn kho + Các khoản phải thu - Nợ phải trả nhà cung cấpViệc xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết một cách đúng đắn, hợp lý có một ý nghĩa rất quan trọng đối với doanh nghiệp:
- Là cơ sở, căn cứ để tổ chức huy động các nguồn tài trợ đáp ứng đầy đủ và kịp thời nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
- Là cơ sở cho doanh nghiệp sử dụng vốn hợp lý, tiết kiệm tránh tình trạng ứ đọng, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
- Là nhân tố quan trọng để quá trình sản xuất diễn ra liên tục, tránh tình trạng căng thẳng giả tạo về vốn.
1.1.5.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp.
1.1.5.2.1 Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động
Nội dung cơ bản của phương pháp này là: Căn cứ vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lượng vốn lưu động của doanh nghiệp phải ứng ra để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên.
Việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp này có thể thực hiện theo trình tự sau:
- Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- Xác định chính sách tiêu thụ sản phẩm và khoản tín dụng cung cấp cho khách hàng.
- Xác định các khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp.
- Tổng hợp xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp.
1.1.5.2.2 Phương pháp gián tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động
Phương pháp này dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn Ở đây có thể chia làm 2 trường hợp.
- Trường hợp thứ nhất: Là dựa vào kinh nghiệm theo thực tế của các doanh nghiệp cùng loại trong ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp mình.
Việc xác định nhu cầu VLĐ theo cách này là dựa vào hệ số vốn lưu động tính theo doanh thu được rút từ thực tế hoạt động của các doanh nghiệp cùng loại trong ngành Trên cơ sở đó xem xét quy mô kinh doanh dự kiến theo doanh thu của doanh nghiệp mình để tính ra nhu cầu vốn lưu động cần thiết.
Phương pháp này tương đối đơn giản, tuy nhiên mức độ chính xác bị hạn chế Nó thích hợp với việc xác định nhu cầu vốn lưu động khi thành lập doanh nghiệp với quy mô nhỏ.
- Trường hợp thứ hai: Dựa vào tình hình thực tế sử dụng vốn lưu động ở thời kỳ vừa qua của doanh nghiệp để xác định nhu cầu chuẩn về vốn lưu động cho các thời kỳ tiếp theo.
Nội dung chủ yếu của phương pháp này là dựa vào mối quan hệ giữa các yếu tố hợp thành nhu cầu vốn lưu động gồm: Hàng tồn kho, nợ phải thu từ khách hàng và nợ phải trả nhà cung cấp (số nợ phải trả phát sinh có tính chất tự động và có tính chất chu kỳ) với doanh thu thuần của kỳ vừa qua để xác định tỷ lệ chuẩn nhu cầu vốn lưu động tính theo doanh thu và sử dụng tỷ lệ này để xác định nhu cầu vốn lưu động cho các kỳ tiếp theo:
Phương pháp này thực hiện theo trình tự sau:
- Xác định số dư bình quân các khoản hợp thành nhu cầu vốn lưu động trong năm báo cáo Khi xác định số dự bình quân các khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý.
- Xác định tỷ lệ các khoản trên so với doanh thu thuần trong năm báo cáo. Trên cơ sở đó xác định tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu thuần.
- Xác định nhu cầu vốn lưu động cho kỳ kế hoạch.
SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG
Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng vốn lưu động trong
Trong nền kinh tế hiện nay có thể tồn tại và phát triển để đạt được lợi nhuận tối đa, các doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao trình độ quản lý các hoạt động kinh doanh của mình Một trong những vấn đề cần phải quan tâm phát triển và nâng cao đó là nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng.
Hiệu quả sử dụng vốn là sử dụng và điều hoà vốn thích hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của từng thời kỳ, từng thời điểm sao cho tốt nhất cho doanh nghiệp
Quan niệm về tính hiệu quả của việc sử dụng VLĐ phải được hiểu trên hai khía cạnh:
+ Một là, với số vốn hiện có có thể sản xuất thêm một số lượng sản phẩm với chất lượng tốt, giá thành hạ để tăng thêm lợi nhuận cho doanh nghiệp.
+ Hai là, đầu tư thêm vốn một cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh thu tiêu thụ sản phẩm với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng vốn.
Hai khía cạnh cũng chính là mục tiêu cần đạt được trong công tác tổ chức quản lý và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung và VLĐ nói riêng Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ngày càng là một vấn đề cốt yếu trọng doanh nghiệp vì những lý do sau:
Trước hết, xuất phát từ mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Trong thời kỳ bao cấp, các doanh nghiệp thực hiện sản xuất theo chỉ tiêu pháp lệnh của nhà nước,vốn được bao cấp, kết quả kinh doanh phải giao nộp cho nhà nước Do vậy đã không tạo được động lực để khuyến khích các nhà quản lý doanh nghiệp nâng cao sản xuất kinh doanh Trong nền kinh tế thị trường thì đã có sự thay đổi trong tư duy quản lý kinh tế do đó các doanh nghiệp độc lập phải tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh, nếu sử dụng đồng vốn không có hiệu quả, không sinh lời và bảo toàn được vốn thì doanh nghiệp đó sẽ không thể tồn tại và phá sản là một kết quả tất yếu Cho nên việc không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đã trở thành một mục tiêu quan trọng trong chiến lược tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trong thời kỳ hiện nay.
Thứ hai, xuất phát từ vai trò to lớn của VLĐ trong các doanh nghiệp Để đảm bảo cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra một cách thông suốt, liên tục thì ở bất cứ một quy mô hoạt động nào đều cần phải có một lượng VLĐ phù hợp Mặt khác, do yêu cầu của việc cạnh tranh nên doanh nghiệp luôn cần tính đến việc mở rộng quy mô hoạt động của mình Do vậy số vốn đầu tư khi bỏ vào sản xuất không những phải được bảo toàn mà còn phải tăng thêm để đáp ứng cho kế hoạch mà doanh nghiệp đã đưa ra trong chiến lược phát triển của mình Muốn thực hiện được điều đó thì doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng VLĐ.
Thứ ba, trong điều kiện nền kinh tế nước ta đang phát triển, nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp là rất lớn, song nguồn tài trợ lại có hạn Do vậy, vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn càng trở nên một vấn để hết sức cần thiết. Lựa chọn các hình thức và phương pháp huy động VLĐ thích hợp sẽ giảm được một khoản chi phí sử dụng vốn không cần thiết, do đó tác động lớn đến việc tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Thứ tư, do tình trạng nền kinh tế nước ta hiện nay, tình hình kinh doanh kém hiệu quả còn diễn ra tại nhiều doanh nghiệp Do chưa thích ứng được với các quy luật khắt khe của nền kinh tế thị trường, trình độ quản lý còn yếu kém nên đã dẫn đến việc lâm vào tình trạng lúng túng, trì trệ, thậm chí phá sản Sau mỗi chu kỳ kinh doanh, vốn không được bảo toàn do thua lỗ trong kinh doanh.
Vì vậy, để nhanh chóng thích ứng với cơ chế mới, nhanh chóng theo kịp với tốc độ phát triển kinh tế thế giới hiện nay thì cần khắc phục tình trạng yếu kém, trì trệ, cần phải quan tâm nhiều hơn tới hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng.
Xuất phát từ những khía cạnh trên cho thấy sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng VLĐ trong các doanh nghiệp Đây là một khâu quan trọng trong công tác quản lý tài chính, là vấn đề quyết định đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động người ta thường sử dụng một số chỉ tiêu sau:
1.2.2.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được thể hiện bằng hai chỉ tiêu:
+ Số lần luân chuyển vốn lưu động: Chỉ tiêu này cho biết trong một thời kỳ nhất định vốn lưu động luân chuyển được bao nhiêu lần (hay vốn lưu động quay được bao nhiêu vòng).
L : Là số lần luân chuyển vốn lưu động trong kỳ.
M: Là tổng mức luân chuyển vốn lưu động (doanh thu thuần).
Vlđ: Vốn lưu động bình quân trong kỳ.
+ Kỳ luân chuyển vốn lưu động: Chỉ tiêu này cho biết thời gian cần thiết để hoàn thành một vòng luân chuyển vốn lưu động.
K: Là kỳ luân chuyển vốn lưu động.
Vòng quay vốn lưu động nhanh thì kỳ luân chuyển vốn lưu động được rút ngắn và ngược lại.
1.2.2.2 Mức tiết kiệm vốn lưu động do tăng tốc độ luân chuyển
Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ, do tăng tốc độ luân chuyển vốn, doanh nghiệp có thể đạt được quy mô như cũ nhưng có thể tiết kiệm được một lượng vốn lưu động Hay vẫn với số vốn lưu động như trước nhưng do tăng tốc độ luân chuyển vốn, doanh nghiệp đạt được quy mô cao hơn, hoặc do tăng tốc độ luân chuyển vốn, doanh nghiệp phải tăng một lượng vốn lưu động không đáng kể nhưng quy mô tăng lên nhiều.
Vtk : Vốn lưu động tiết kiệm.
K0, K1: Kỳ luân chuyển vốn lưu động năm báo cáo và năm kế hoạch
L0, L1: Số lần luân chuyển vốn năm báo cáo và năm kế hoạch
M1 : Tổng mức luân chuyển năm kế hoạch (doanh thu thuần )
1.2.2.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động (doanh lợi vốn lưu động)
Lợi nhuận trước (hoặc sau thuế) hđ sxkd
Doanh lợi VLĐ VLĐ bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, cho biết một đồng vốn lưu động sử dụng trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế hoặc sau thuế Mức doanh lợi vốn lưu động cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn.
1.2.2.4 Hàm lượng vốn lưu động (mức đảm nhận vốn lưu động)
Là số vốn lưu động cần có để đạt được một đồng doanh thu, chi tiêu này càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao và ngược lại.
VLĐ bình quân trong kỳ
Hàm lượng VLĐ Doanh thu (không bao gồm thuế gián thu)
Phương pháp, biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các
Nguyên tắc quản lý vốn lưu động
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động các doanh nghiệp phải thực hiện một số nguyên tắc sau:
- Đảm bảo cơ cấu vốn lưu động hợp lý Để đảm bảo nguyên tắc này, doanh nghiệp phải phân bố lượng vốn cho từng thành phần vốn lưu động một các hợp lý, phù hợp với tính chất và đặc điểm kinh doanh của ngành và phù hợp với điều kiện của mình.
- Đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Công tác quản lý vốn lưu động có ảnh hưởng trực tiếp tới một số hệ số khả năng thanh toán của doanh nghiệp Hệ số khả năng thanh toán thể hiện “sức khoẻ” tài chính của một doanh nghiệp, một doanh nghiệp đảm bảo được khả năng thanh toán luôn tạo được sự tin tưởng nơi bạn hàng và các chủ nợ, uy tín của doanh nghiệp vì thế mà được nâng cao Do vậy, một nguyên tắc quan trọng trong công tác quản lý vốn lưu động là phải đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
- Đảm bảo nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả
Mỗi một doanh nghiệp sản xuất kinh doanh cần phải có một lượng vốn lưu động thường xuyên ứng với quy mô mà doanh nghiệp hoạt động Lượng vốn này thể hiện nhu cầu vốn lưu động thường xuyên mà doanh nghiệp cần phải có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục Do vậy doanh nghiệp cần phải dựa trên quy mô sản xuất kinh doanh của mình để xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh không bị thừa, không thiếu vốn lưu động Mặt khác trong quá trình sử dụng vốn lưu động phải đạt được hiệu quả, hoàn thành nhiệm vụ sản xuất
- Sử dụng vốn lưu động phải kết hợp với sự vận động của vật tư hàng hoá Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của vật tư hàng hoá Sự luân chuyển vốn lưu động và sự vận động của vật tư hàng hoá kết hợp chặt chẽ với nhau, vì vậy sử dụng vốn lưu động phải kết hợp với sự vận động của vật tư hàng hoá.
- Doanh nghiệp tự cấp phát và bảo toàn vốn lưu động
Kể từ khi bước sang nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp tự đề ra kế hoạch sản xuất kinh doanh và tự chủ về vốn Để quán triệt nguyên tắc này doanh nghiệp phải chủ động khai thác và sử dụng các nguồn vốn tự có, ngoài ra còn huy động thêm các nguồn vốn bằng các hình thức linh hoạt và tự chịu trách nhiệm về hiệu quả sử dụng vốn.
Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Vốn lưu động của doanh nghiệp trong cùng một lúc được phổ biến trên khắp các giai đoạn luân chuyển và biểu hiện dưới nhiều hình thức khác nhau. Trong quá trình vận động, vốn lưu động chịu ảnh hưởng bởi nhiều nhân tố làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng.
+ Lạm phát: Do ảnh hưởng của nền kinh tế có lạm phát, sức mua của đồng tiền bị giảm sút, dẫn đến tăng giá các loại vật tư hàng hoà Nếu doanh nghiệp không điều chính kịp thời giá trị của các loại tài sản thì sẽ làm cho vốn lưu động bị hao hụt dần theo tốc độ trượt giá của tiền tệ.
+ Rủi ro: Hoạt đồng kinh doanh trong nền kinh tế thị trường có nhiều thành phần tham gia, cùng cạnh tranh gay gắt Những sản phẩm của doanh nghiệp không có vị thế trên thị trường thì dễ gặp rủi ro về khả năng tiêu thụ. Mặt khác doanh nghiệp còn có thể gặp phải những rủi ro thiên tai như: hoả hoạn, lũ lụt, động đất, dịch tễ…không lường trước được.
+ Các chính sách vĩ mô của nhà nước: Khi nhà nước có sự thay đổi chính sách về hệ thống pháp luật, thuế, …làm ảnh hưởng tới điều kiện hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và tất yếu vốn lưu động cũng bị ảnh hưởng
Có nhiều nhân tố chủ quan do chính bản thân doanh nghiệp gây ra làm ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động như là:
+ Việc xác định nhu cầu vốn lưu động: Do xác định nhu cầu vốn lưu động chưa chính xác dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn, làm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
+ Lựa chọn phương án đầu tư: Là nhân tố cơ bản ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động Nếu dự án được lựa chọn là khả thi, phù hợp với điều kiện của thị trường và khả năng của doanh nghiệp thì sản phẩm sản xuất ra được tiêu thụ nhanh, từ đó làm tăng vòng quay vốn lưu động Ngược lại, sử dụng vốn lưu động không đạt được hiệu quả là do doanh nghiệp lựa chọn phương án đầu tư chưa hợp lý và không đáp ứng với nhu cầu thị trường.
+ Trình độ quản lý: Vốn lưu động của doanh nghiệp trong cùng một lúc được phân bổ trên các giai đoạn luận chuyển, từ khi mua sắm vật tư dự trữ, đến giai đoạn sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Do vậy, nếu công tác quản lý không chặt chẽ dẫn thất thoát vốn lưu động và đương nhiên ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Ngoài các nguyên nhân tố chủ yếu trên còn có các nguyên nhân khác làm ảnh hưởng đến công tác tổ chức và sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Để hạn chế nhân tố trước khi đi đến quyết định đúng đắn và đưa ra giải pháp đẩy mạnh công tác tổ chức, quản lý và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả.
Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của
Để đảm bảo cung ứng đầy đủ, kịp thời vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động cần thực hiện một số biện pháp sau:
Xác định đúng nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó đưa ra kế hoạch tổ chức huy động vốn sao cho chi phí thấp nhất, phân bổ nhu cầu vốn lưu động cho từng khâu đáp ứng yêu cầu của doanh nghiệp. Đây là một trong những biện pháp rất quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Nếu xác định nhu cầu vốn lưu động quá thấp sẽ dẫn đến tình trạng thiếu vốn, sản xuất bị đình trệ, doanh nghiệp không thực hiện được các hợp đồng đã ký,… Ngược lại nếu xác định nhu cầu vốn lưu động quá cao sẽ dẫn đến tình trạng thừa vốn, vốn lưu động chậm làm phát sinh nhiều chi phí không cần thiết và giá thành sản phẩm sẽ tăng làm cho lợi nhuận giảm. Để xác định nhu cầu vốn lưu động, các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp cần phải căn cứ vào các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động để từ đó có quyết định lựa chọn phương pháp cụ thể và phù hợp với nhu cầu của doanh nghiệp mình.
Tổ chức huy động vốn hiệu quả
Doanh nghiệp cần khai thác triệt để nguồn vốn bên trong doanh nghiệp(nguồn vốn chủ sở hữu), đồng thời cân nhắc lựa chọn các nguồn vốn bên ngoài(nguồn vốn đi vay) với chi phí thấp nhất mà vẫn đáp ứng kịp thời vốn lưu động cần thiết.
Có biện pháp quản lý thích hợp với từng loại vốn
- Quản trị vốn bằng tiền: Quản trị tiền mặt không chỉ đảm bảo cho doanh nghiệp có đầy đủ lượng tiền cần thiết để đáp ứng kịp thời nhu cầu thanh toán mà quan trọng hơn là tối ưu hoá tiền mặt tại quỹ, giảm tối đa các rủi ro về lãi suất và sự biến động tỷ giá cũng như tối ưu hoá việc đi vay ngắn hạn của doanh nghiệp Để quản trị vốn tiền mặt trước hết cần phải xác định mức tồn quỹ tiền mặt hợp lý.
Mức tồn quỹ tiền mặt hợp lý = Mức xuất quỹ tiền mặt trung bình một ngày - Số ngày tồn quỹ cần thiết Làm tốt công việc này giúp doanh nghiệp chủ động hơn trong việc tổ chức quản lý vốn bằng tiền, đặc biệt là trong vấn đề cân bằng thu chi tiền mặt của doanh nghiệp Mức dự trữ tiền mặt hợp lý là một trong những căn cứ giúp người quản lý có thể xem xét, dự đoán tình hình vốn bằng tiền trong thời kỳ sắp tới để đề ra biện pháp thích hợp.
Trên cơ sở xác định mức tiền mặt tồn quỹ cần dự đoán luồng tiền nhập, xuất quỹ từ đó so sánh dòng tiền thu và chi đối chiếu với số dư tiền mặt thích hợp nhằm cân bằng thu chi Nếu thu lớn hơn chi thì đối chiếu với số dư tiền mặt ở mức cần thiết để có hướng sử dụng vốn tiền mặt tạm thời dư thừa nhằm tăng khả năng sinh lời cho doanh nghiệp.
Trong công tác quản lý tiền mặt cần đặc biệt chú ý:
+ Phải xem xét yếu tố về giao dịch kinh doanh, đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tiền nhất định để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh hàng ngày.
+ Đòi hỏi cần phải có một lượng tiền mặt dự phòng để đáp ứng nhu cầu chi tiêu bất thường nảy sinh ngoài dự đoán.
+ Cần phải xem xét mức dự trữ tiền mặt của kỳ trước đó để đánh giá mặt hợp lý, bất hợp lý để làm cơ sở tìm ra một mức phù hợp nhất về nhu cầu tiền mặt dự trữ.
- Quản trị tốt vốn tồn kho dự trữ
Vốn tồn kho dự trữ là những tài sản mà doanh nghiệp cần phải lưu trữ để đảm bảo cho quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp diễn ra liên tục Quản trị vốn tồn kho dự trữ chủ yếu tập trung vào hai loại chi phí: Chi phí lưu kho và chi phí cho quá trình thực hiện đơn đặt hàng Doanh nghiệp cần quản trị tốt hai loại chi phí này, vì vốn tồn kho dự trữ thường chiếm tỷ lệ đáng kể trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp, mặt dự trữ vật tư hàng hoá đúng mức sẽ giúp cho doanh nghiệp không bị gián đoạn sản xuất, không bị thiếu sản phẩm để bán, đồng thời lại sử dụng tiết kiệm vốn lưu động.
- Quản trị các khoản phải thu:
Doanh nghiệp phải xây dựng chính sách tín dụng thương mại và mức độ nợ phải thu phù hợp Mở sổ theo dõi chi tiết các khoản nợ phải thu trong và ngoài doanh nghiệp, thường xuyên đôn đốc để thu hồi đúng hạn, có chính sách bán chịu hợp lý đối với từng khách hàng, khi bán chịu phải xem xét kỹ khả năng thanh toán trên cơ sở hợp đồng đã kí kết Phân loại các khoản nợ cho khách hàng, thoả ước xử lý nợ, hoặc yêu cầu toà án kinh tế giải quyết theo thủ tục phá sản doanh nghiệp.
Có biện pháp phòng ngừa rủi ro Để đối phó với những rủi ro không lường trước được như thiên tai, hoả hoạn, giảm giá hàng bán trên thị trường…các doanh nghiệp nên có các biện pháp để đề phòng rủi ro như: Mua bảo hiểm, lập quỹ dự phòng tài chính để khi có rủi ro xảy ra dẫn đến hao hụt vốn thì các doanh nghiệp sẽ có quỹ để bù đắp hoặc được bảo hiểm bồi thường, giúp quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường mà không bị giám đoạn. Định kỳ tiến hành kiểm kê, kiểm soát đánh giá toàn bộ vật tư hàng hoá, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán Từ đó xác định được số vốn lưu động hiện có của doanh nghiệp theo giá trị hiện tại, trên cơ sở đó điều chỉnh hợp lý phần chênh lệch.
Ngoài ra doanh nghiệp phải dự trù một số tiền đảm bảo bù đắp số vốn lưu động bị hao hụt trong điều kiện lạm phát, như vậy sẽ đảm bảo được giá trị hiện tại của đồng vốn…
Tăng cường phát huy vai trò tài chính trong việc quản lý và sử dụng vốn lưu động
Vai trò tài chính của doanh nghiệp trước hết thể hiện ở việc huy động và đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Các nhà quản lý tài chính phải xác định được nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho hoạt động trong từng thời kỳ, từ đó lựa chọn hình thức huy động phù hợp mang lại hiệu quả Doanh nghiệp nên khai thác tối đa nguồn vốn bên trong như: khấu hao TSCĐ, lợi nhuận để lại, các khoản thanh lý, nhượng bán…
Phát huy tích cực vai trò giám sát, kiểm tra thường xuyên các mặt hoạt động kinh doanh thông qua các chỉ tiêu tài chính hình thành trong quá trình sử dụng vốn để kiểm tra, kiểm soát.
THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ÔTÔ HOA MAI
KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY TNHH ÔTÔ HOA MAI
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty
Một số thông tin về Công ty
- Tên gọi: Công ty TNHH ôtô Hoa Mai
- Trụ sở chính: KM 43+500 Quốc lộ 10, xã Quốc Tuấn, Huyện An Lão, Thành phố Hải Phòng
Công ty TNHH ôtô Hoa Mai được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 040162 do sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hải Phòng cấp lần đầu ngày 22 tháng 10 năm 1993 và lần 3 ngày 15 tháng 02 năm 2008.
Trong quá trình hình thành và phát triển của mình Công ty đã trải qua các giai đoạn khác nhau:
Giai đoạn 1988 - 1993 (giai đoạn hình thành và bắt đầu đi vào hoạt động kinh doanh)
Tiền thân của Công ty TNHH ôtô Hoa Mai là tổ hợp cơ khí, ban đầu chỉ có 8 lao động với cơ sở vật chất nghèo nàn, tạm bợ, kinh doanh dịch vụ cơ khí nhỏ, máy nông ngư nghiệp tiến tới sản xuất xe tải nhỏ tự chế (xe công nông),đến ngày 5/9/1988 xí nghiệp cơ khí Hoa Mai chính thức được thànn lập, đánh dấu bước đột phá trong quá trình phát triển và vươn lên qua khó khăn, thách thức: lúc đó xí nghiệp chuyên nghiên cứu, sáng chế và và chế tạo công nông lắp máy nằm ngang dựa trên các xe ôtô cũ hỏng không sử dụng trong điều kiện lúc bấy giờ khi nước ta còn nghèo và lạc hậu những chiếc xe này đã thay thế cho nhiều chiếc xe vận tải thô sơ, phục vụ đắc lực cho sự phát triển kinh tế của địa phương.
Giai đoạn 1993 - 2005 (giai đoạn Công ty TNHH ôtô Hoa Mai được thành lập và đi vào hoạt động).
Ngày 16/10/1993 Công ty TNHH ôtô Hoa Mai được thành lập theo QĐ số 001507/UBQG, Công ty tập trung chuyên sâu lâu dài vào ngành cơ khí chế tạo trọng điểm ngành nghề sản xuất và lắp ráp ôtô tải tự đổ mang thương hiệu Hoa Mai kiểu dáng Sanxinh của Trung Quốc Năm 1995 Công ty được cục đăng kiểm Việt Nam cho phép sản xuất ôtô tải nhẹ từ 1 tấn đến 2,5 tấn đáp ứng nhu cầu vận chuyển vật liệu và hàng hoá Khi đó toàn quốc chưa có một doanh nghiệp nào sản xuất và lắp ráp xe tải ben để thay thế các loại xe công nông Đến năm 2002 nhà nước mới ban hành tiêu chuẩn 115 về sản xuất lắp ráp ôtô Việt Nam thì Công ty đã có 9 năm sản xuất lắp ráp ôtô tải ben tự đổ
Giai đoạn 2005 - nay (giai đoạn mở rộng quy mô hoạt động và mở rộng thị trường).
Với quy mô sản xuất ngày càng mở rộng trong điều kiện mặt bằng sản xuất của Công ty còn chật hẹp, Công ty phải tự tháo gỡ bằng cách mua và thuê thêm mặt bằng của các cá nhân liền kề Công ty để mở rộng diện tích sản xuất. Trước tình hình đó được sự quan tâm của các cấp ngành, Công ty đã được UBND Thành phố cho thuê đất tại xã Quốc Tuấn – H.An Lão – TP Hải Phòng với tổng diện tích đất là 34.000 m 2 , thời gian thuê là 40 năm để xây dựng nhà máy lắp ráp ôtô và văn phòng làm việc.
Tháng 2/2005 Công ty đã chuyển toàn bộ văn phòng và máy móc phục vụ đóng mới và lắp ráp ôtô theo dây truyền với quy mô hiện đại tại địa điểm KM 43+500 Quốc lộ 10 xã Quốc Tuấn, H An Lão, TP Hải Phòng.
Trên đà phát triển không ngừng của nền kinh tế, Công ty đã trải qua bao thăng trầm và hiện tại Công ty đang có những bước tiến vươt bậc Hiện Công ty có những đối tác khắp cả nước, sản phẩm của Công ty ngày càng đa dạng, chất lượng tốt tạo được lòng tin ở các bạn hàng với các chi nhánh ở các vùng miền như Lạng Sơn, Hải Dương, Quảng Nam…, đồng thời nâng cao tính cạnh tranh của mình trên thị trường nhằm nắm bắt kịp thời với tốc độ phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế hiện nay.
2.1.2 Phương hướng, nhiệm vụ kinh doanh
Công ty NHH ôtô Hoa Mai được phép hoạt động kinh doanh trên tất cả các tình thành phố, địa phương trong và ngoài nước theo quy định của pháp luật của nước Việt Nam.
Ngành nghề đăng ký kinh doanh của Công ty bao gồm:
Sửa chữa, cải tạo, sản xuất, lắp ráp và đóng mới phương tiện cơ giới đường bộ theo thiết kế đã được các cấp có thẩm quyền phê duyệt.
Dịch vụ và sản xuất máy nông ngư nghiệp.
Đúc phôi và các chi tiết máy bằng kim loại.
Dịch vụ và lắp máy điều hoà, quạt nước.
Lắp ráp các thiết bị điện dân dụng.
Dịch vụ khách sạn, xăng dầu.
Hoạt động chủ yếu của Công ty TNHH ôtô Hoa Mai là:
Lắp ráp, đóng mới phương tiện vận tải đường bộ, cụ thể là ôtô tải tự đổ các loại từ 1 tấn đến 4,65 tấn. Để hoạt động có hiệu quả nhất, Công ty đã tuân thủ nghiêm ngặt những quy tắc hoạt động đã đề ra Công ty hạch toán độc lập và chịu trách nhiệm toàn bộ về quá trình hoạt động sản xuất của mình.
Công ty thực hiện nguyên tắc tập trung, chế độ giám đốc quản lý, thực hiện quyền làm chủ của công nhân, nhân viên chức của Công ty và không ngừng nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Mục tiêu hoạt động của Công ty trong những năm tới là phấn đấu mở rộng phạm vi hoạt động hơn nữa, làm phong phú thêm về số lượng, chủng loại sản phẩm Từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng thêm thu nhập cho người lao động và tích cực hoàn thành nghĩa vụ nộp ngân sách nhà nước.
2.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý tài chính – kế toán của Công ty
2.1.3.1 Tổ chức bộ máy quản lý
Cơ cấu tổ chức quản lý là tổng hợp các bộ phận được chuyên môn hoá với những trách nhiệm quyền hạn nhất định có mối liên hệ mật thiết với nhau và được bố trí theo những cấp, những khâu khác nhau nhằm thực hiện chức năng quản lý Cơ cấu tổ chức tốt nhằm đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả và đối phó với những biến động của thị trường.
Cơ cấu tổ chức của Công ty:
- Giám đốc: là người đứng đầu bộ máy lãnh đạo của Công ty, phụ trách mọi công việc chung, giám sát, điều hành toàn bộ Công ty về các vấn đề trong quá trình sản xuất kinh doanh, trong xây dựng và thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh hàng tháng, quí, năm.
- Phó giám đốc kinh doanh/QMR: chịu trách nhiệm nghiên cứu thị trường, tổ chức thực hiện việc bán hàng, xây dựng phương án kinh doanh chính xác, kịp thời và hiệu quả.
- Phó giám đốc kỹ thuật – vật tư: chỉ đạo và điều hành tổ chức sản xuất, xây dựng kế hoạch sản xuất chung, đề xuất các ý kiếm giúp nhà máy năng cao năng cao năng lực sản xuất, năng xuất lao động.
- Phòng kế toán: có nhiệm vụ tổ chức bộ máy kế toàn, quản lý tài chính của Công ty, lập sổ sách, hạch toán, báo cáo số liệu kế toán.
TÌNH HÌNH TỔ CHỨC VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ÔTÔ HOA MAI
2.2.1 Nguồn vốn kinh doanh và vốn lưu động của Công ty.
2.2.1.1 Vốn và nguồn vốn kinh doanh của Công ty
Phân tích tình hình vốn và nguồn vốn kinh doanh của Công ty cho ta biết được cơ cấu vốn hiện tại và nguồn hình thành vốn của Công ty, từ đó thấy được cơ cấu vốn, nguồn vốn huy động được là hợp lý hay chưa, Công ty được đầu tư chủ yếu bằng nguồn vốn tự có bên trong hay phu thuộc vào nguồn tài trợ bên ngoài, qua đó đánh giá thực trạng tài chính của Công ty.
Theo Bảng 01: cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Công ty năm 2008 ta có một số nhận xét như sau:
Về vốn kinh doanh: tài sản ngắn hạn của Công ty chiếm tỷ trọng lớn hơn so với tài sản dài hạn nên số vốn lưu động cũng luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn so với vốn cố định Điều này là hợp lý với lĩnh vực kinh doanh trong ngành lắp ráp ôtô của Công ty.
Trong năm 2008 tổng vốn kinh doanh của Công ty tăng 73.880.684.552 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 55,76% Trong đó vốn lưu động tăng 54.738.342.902 đồng với tỷ lệ tăng là 57,35% và vốn cố định tăng 19.142.341.650 đồng với tỷ lệ tăng là 51,68% Đi sâu vào xem xét khoản mục vốn lưu động thì hàng tồn kho tăng 63.602.942.520 đồng với tỷ lệ 75,27%, tiền và các khoản tương đương tiền giảm 7.622.088.510 đồng với tỷ lệ giảm là 88,03%, các khoản phải thu giảm 375.500.000 đồng, với tỷ lệ giảm 100% Như vậy có thể thấy rằng Công ty đang mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh, thu hồi các khoản phải thu Tuy nhiên quy mô kinh doanh tăng chưa hẳn là một dấu hiệu tích cực nếu việc mở rộng này không gắn liền với việc tăng hiệu quả hoạt động.
Về nguồn hình thành vốn kinh doanh: Nguồn vốn của Công ty được hình thành từ 2 nguồn là nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay Trong năm 2008 tổng nguồn vốn tăng do vốn chủ sở hữu tăng 6.999.236.489 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 8,20% và nợ phải trả tăng 66.881.448.063 đồng, tương ứng với tỷ lệ 141,77%.
Nợ phải trả của Công ty chủ yếu là nợ ngắn hạn, cho thấy áp lực về nghĩa vụ trả nợ dài hạn không cao nhưng áp lực về nghĩa vụ thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty là khá cao Nợ dài hạn của Công ty trong năm không có sự biến động Nợ ngắn hạn tăng 66.881.448.063 đồng để tài trợ cho sự tăng lên về quy mô sản xuất kinh doanh, nợ ngắn hạn tăng chủ yếu là do vay ngắn hạn tăng, phải trả cho người bán tăng Vay ngắn hạn tăng tuy nhiên hiện nay do Công ty đảm bảo được khả năng thanh toán nên đã vay nợ ở mức cao để sử dụng tác dụng “dương” của đòn bẩy tài chính nhưng khi có dấu hiệu cho thấy khả năng thanh toán giảm thì Công ty cần hết sức thận trọng.
Vốn chủ sở hữu tăng là do lợi nhuận chưa phân phối tăng từ 85.063.670.691 đồng lên 92.074.007.180 đồng Đây là một cố gắng của Công ty trong năm qua trong việc dùng một phần để lại để tái đầu tư vào sản xuất kinh doanh, mặt khác việc mở rộng quy mô kinh doanh cần có nguồn vốn tài trợ doanh nghiệp trước tiên phải huy động từ nguồn nội bộ đảm bảo tính tự chủ, an toàn về mặt tài chính.
Xét tới cơ cấu nguồn vốn của Công ty:
Theo quan hệ sở hữu vốn: Trong tổng nguồn vốn của Công ty tại thời điểm cuối năm nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn hơn vốn chủ sở hữu, nếu cuối năm 2007 nợ phải trả chiếm tỷ trọng 35,61% thì đến cuối năm 2008 tỷ lệ này là 55,27% trong tổng nguồn vốn kinh doanh của Công ty
Một số chỉ tiêu đánh giá mức độ tự chủ về mặt tài chính của Công ty năm 2008.
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
3 Hệ số đảm bảo nợ 1,81 0,81 -1
Thông thường một doanh nghiệp đạt độ an toàn tốt nhất về mặt tài chính khi hệ số nợ là 0,5 và hệ số vốn chủ là 0,5 và hệ số đảm bảo nợ là 1 Tuy nhiên nếu doanh nghiệp cân bằng ở hệ số này thì tỷ suất lợi nhuận trên VCSH thấp hơn khả năng của doanh nghiệp có thể đạt được thì vẫn đảm bảo trong mức độ an toàn tài chính đồng nghĩa với điều này là doanh nghiệp đã sử dụng đồng vốn không đạt hiệu quả cao nhất trong khả năng có thể Chính vì vậy phần lớn các doanh nghiệp đều sử dụng tới công cụ đòn bẩy tài chính để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của mình, khi đó hệ số nợ sẽ cao hơn 0,5 và hệ số đảm bảo nợ sẽ nhỏ hơn 1 Mặc dù vậy doanh nghiệp vẫn phải đưa cho mình một giới hạn nhất định để sao cho không gặp phải nguy cơ mất khả năng thanh toán khi có biến động xảy ra.
Thời điểm đầu năm 2008 Công ty có hệ số nợ 0,36 trong khi hệ số vốn chủ là 0,64 Hai hệ số cho thấy 1 đồng vốn đem vào kinh doanh thì có 0,36 đồng do vay nợ và 0,64 đồng vốn chủ sở hữu, hệ số đảm bảo nợ là 1,81 có thể thấy tình hình tài chính của Công ty là an toàn khi có biến động xảy ra thì Công ty có thể thanh toán được các khoản nợ đến hạn Đến cuối năm 2008 thì hệ số đảm bảo nợ giảm còn 0,81 đồng do quy mô sản xuất kinh doanh tăng do đó Công ty phải huy động thên nguồn tài trợ cả VCSH và vốn vay, trong đó vốn vay vẫn tăng nhiều hơn nên hệ số đảm bảo nợ có giảm xuống so với đầu năm, lúc này 1 đồng vốn nợ được đảm bảo bằng 0,81 đồng vốn chủ nhưng vẫn ở mức khá cao và vẫn chưa phải là một dấu hiệu đáng lo ngại
Ta có sơ đồ sau:
Sơ đồ 1: Sơ đồ tài trợ vốn kinh doanh của Công ty đầu năm 2008.
Nguồn vốn ngắn hạn (nợ ngắn hạn)
(nợ dài hạn + VCSH) 85.368.722.691 đồng
48.327.819.054 đồng. Tài sản cố định:
Sơ đồ 2: Sơ đồ tài trợ vốn kinh doanh của Công ty cuối năm 2008.
Nguồn vốn ngắn hạn (nợ ngắn hạn)
(nợ dài hạn + VCSH) 92.367.959.180 đồng
36.184.713.893 đồng. Tài sản cố định:
Hai sơ đồ trên cho thấy cả đầu năm và cuối năm 2008 tài sản cố định của Công ty đều được tài trợ hoàn toàn bởi nguồn vốn dài hạn Tài sản lưu động được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn và phần còn lại của nguồn vốn dài hạn. Đầu năm 2008 số vốn lưu động được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn là 48.327.819.054 đồng, đến cuối năm 2008 là 36.184.713.893 đồng Như vậy về cơ bản căn cứ vào tính ổn định của nguồn tài trợ thì cơ cấu tài trợ của Công ty tạo ra một mức độ an toàn cho doanh nghiệp trong kinh doanh, làm cho tình hình tài chính của doanh nghiệp được đảm bảo vững chắc
2.2.1.2 Nguồn hình thành vốn lưu động của Công ty
Hoạt động trong lĩnh vực lắp ráp ôtô với cơ cấu vốn lưu động chiếm tới hơn 70% là TSLĐ, cho nên vấn đề quản lý và sử dụng VLĐ là một trong những ưu tiên hàng đầu đối với công tác quản lý nói chung của Công ty. a) Xác định nhu cầu vốn lưu động ở Công ty TNHH ôtô Hoa Mai.
Trên thưc tế Công ty đã không dự báo nhu cầu vốn lưu động Điều này đã gây ra không ít khó khăn cho công tác quản lý vốn lưu động và đảm bảo nguồn VLĐ cho hoạt động b) Cơ cấu nguồn tài trợ vốn lưu động của Công ty.
Có nhiều mô hình khác nhau về kết hợp các nguồn vốn để tài trợ cho nhu cầu VLĐ Căn cứ vào đặc điểm và tình hình thực tế của mình mỗi doanh nghiệp đều lựa chọn cho mình một mô hình tài trợ thích hợp, đem lại hiệu quả cao nhất. Dựa vào Bảng 03: nguồn hình thành vốn lưu động
Ta thấy, năm 2008 vốn lưu động của Công ty TNHH ôtô Hoa Mai được hình thành bởi các nguồn: vốn tín dụng (vay ngắn hạn), vốn chiếm dụng và vốn tự bổ sung. Đầu năm 2008 thì khoản vốn tự bổ sung là 48.327.819.054 đồng, tỷ trọng 50,63% là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất Đến cuối năm 2008 thì con số này là 36.184.713.893 đồng đã giảm 12.143.105.161 đồng với tỷ lệ giảm là 25,13% Nguyên nhân chủ yếu của việc giảm này là do: Trong năm Công ty đã đầu tư nhiều vào khoản mục TSCĐ, để đảm bảo cho việc tài trợ an toàn thì toàn bộ TSCĐ tăng thêm này được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn do đó nguồn vốn dài hạn tài trợ cho TSLĐ có giảm đi Mặt khác các khoản vốn chiếm dụng, tín dụng đều tăng do Công ty sử dụng nguồn tài trợ từ bên ngoài nhiều hơn đã làm giảm áp lực đối với VCSH.
Như vậy mặc dù vốn tự bổ sung có giảm đi nhưng Công ty vẫn đảm bảo nguồn tài trợ cho VLĐ thì việc giảm này cũng chưa phải là một dấu hiệu xấu cho tình hình tài trợ VLĐ của Công ty.
Nguồn tài trợ vốn lưu động lớn thứ hai là khoản chiếm dụng: đầu năm
Đánh giá chung về công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty
ty TNHH ôtô Hoa Mai.
Qua những phân tích trên cho thấy trong công tác quản lý và sử dụng VLĐ của Công ty có một số điểm đáng chú ý sau:
- Thứ nhất: Công ty đã huy động một lượng vốn lưu động lớn đưa vào phục vụ cho nhu cầu sản xuất, mở rộng quy mô trong khi vẫn đảm bảo được nguyên tắc cân bằng tài chính.
- Thứ hai: Công ty không tiến hành xác định nhu cầu VLĐ điều này đã gây không ít khó khăn cho Công ty trong quá trình hoạt động, đảm bảo nguồn VLĐ cho hoạt động
- Thứ ba: Lượng hàng tồn kho tăng lên nhanh chóng trong khi số vòng quay hàng tồn kho giảm Như vậy giá vốn hàng bán tăng lên chưa đạt tốc độ cao do công tác tiêu thụ sản phẩm gặp khó khăn Hay nói cách khác, mức tăng của hàng tồn kho đã lớn hơn mức tăng của giá vốn hàng bán Nếu trong năm tài chính tiếp theo lượng thàng phẩm tồn kho không được giải phóng, vòng quay của hàng tồn kho không tăng lên thì hiệu quả quản lý hàng tồn kho sẽ càng thấp đi Do đó việc giải phóng hàng tồn kho là một thách thức trong quản lý VLĐ của Công ty.
- Thứ tư: Lượng vốn bằng tiền chiếm một tỷ trọng quá nhỏ trong VLĐ, với quy mô vốn kinh doanh hơn 206 tỷ, trong khi tiền và các khoản tương đương tiền chỉ có hơn 1 tỷ Việc không xây dựng một mô hình dự trữ tiền hợp lý để vốn bằng tiền biến động tuỳ thuộc hoàn toàn vào nhu cầu chi tiêu đã làm cho khả năng thanh toán tức thời được đánh giá là rất thấp Hơn nữa, với lượng tiền này Công ty khó có thể có cơ hội thu được chiết khấu trên hàng mua trả đúng hạn và chớp lấy cơ hội kinh doanh với tỷ suất lợi nhuận cao.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP CƠ BẢN NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC, SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ÔTÔ HOA MAI
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI
Trên cơ sở phân tích đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh hiện có, dự kiến kế hoạch đầu tư xây dựng cơ bản của Công ty TNHH ôtô Hoa Mai từ năm 2005 – 2010 Chiến lược phát triển của Công ty là ngày càng phát triển lớn mạnh, đi sâu vào chất lượng sản phẩm và bên cạnh đó là sự tăng lên về mặt số lượng Để không ngừng phát triển và kế thừa, phát huy truyền thống của hơn 15 năm qua của Công ty TNHH ôtô Hoa Mai, trong thời gian tới định hướng phát triển của Công ty như sau:
+ Tiếp tục củng cố và mở rộng quy mô sản xuất để đáp ứng được nhu cầu của thị trường.
+ Không ngừng phát huy thế mạnh của Công ty trong việc sản xuất lắp ráp các loại ôtô tải, máy nông ngư nghiệp, mở rộng thêm xưởng sản xuất và lắp ráp các loại xe con 4 chỗ ngồi.
+ Phát triển lĩnh vực kinh doanh dịch vụ gồm hai ngành: kinh doanh xăng dầu và kinh doanh khách sạn.
+ Tăng cường đầu tư đổi mới các loại máy móc thiết bị, đào tạo và đào tạo lại đội ngũ lao động trong Công ty để có thể bắt kịp với trình độ sản xuất hiện đại. Để cụ thể hoá hơn nhằm thực hiện có hiệu quả các mục tiêu trên, Công ty TNHH ôtô Hoa Mai đã đề ra các giải pháp sau:
+ Ưu tiên khách hàng mua với số lượng lớn, giá cả hợp lý, có uy tín và khả năng thanh toán mạnh.
+ Tập trung chấn chỉnh và tổ chức đội ngũ cán bộ làm công tác thị trường.
+ Soát xét, cân đối các thiết bị hiện có theo hướng chuyên môn hoá nhằm sử dụng tối đa công suất thiết kế, đầu tư có chiều sâu các thiết bị hiện đại, thiết bị chuyên dùng nhằm nâng cao năng suất lao động, đảm bảo chất lượng sản phẩm hàng hoá.
- Về tổ chức kinh doanh:
+ Nhanh chóng kiện toàn hệ thống tổ chức kinh doanh theo mô hình khép kín, định biên cán bộ hợp lý, gọn nhẹ xuất phát từ yêu cầu công việc để bố trí con người.
+ Có biện pháp kịp thời bổ sung lao động thiếu ở các bộ phận, phòng ban.
- Về công tác tài chính:
+ Hoàn chỉnh các quy chế tài chính, nghiêm túc thực hiện việc quản lý theo quy chế, cải tiến công tác quản lý chi phí, tiến tới lành mạnh tài chính, hoàn chỉnh định mức khoán chi phí, khoán tiền lương Tăng cường công tác thu hồi vốn, đảm bảo cung cấp đủ vốn cho kinh doanh.
+ Tiếp tục giải quyết tồn tại về vốn, tài chính, vật tư, hàng hoá.
- Về công tác quản lý kỹ thuật:
+ Kiện toàn về số lượng, chất lượng đội ngũ cán bộ.
+ Tiếp tục củng cố và duy trì hệ thống quản lý chất lượng sản phẩm.+ Có cơ chế khen thưởng kịp thời và thoả đáng đối với những sáng kiến,cải tiến góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm, hạ giá thành sản phẩm.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Ở CÔNG TY TNHH ÔTÔ HOA MAI
Dựa trên việc phân tích tình hình thực tế về công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty trong thời gian vừa qua, định hướng phát triển trong thời gian tới, kết hợp với những kiến thức đã tích luỹ trong quá trình học tập nghiên cứu em xin đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong thời gian tới của Công ty TNHH ôtô Hoa Mai:
3.2.1 Chủ động xác định nhu cầu vốn lưu động làm căn cứ để huy động nguồn vốn kịp thời đầy đủ.
Bất cứ một doanh nghiệp nào muốn hoạt động thì đều cần phải có vốn, do đó việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng VLĐ là một trong những giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của Công ty Để phát huy được hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng thì Công ty cần xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn Kế hoạch này phải dựa trên phương hướng hoạt động, mục tiêu phấn đấu trước mắt và lâu dài trong chiến lược phát triển, công tác dự báo sự biến động của thị trường đầu vào và nhu cầu của thị trường tiêu thụ trong tương lai.
Việc xác định đúng đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết để từ đó có biện pháp huy động vốn đáp ứng cho các hoạt động kinh doanh Tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí hoặc thiếu vốn gây ảnh hưởng xấu đến hoạt động kinh doanh của Công ty.
Trong những năm vừa qua do không xác định nhu cầu vốn lưu động nên đã gây cho Công ty không it khó khăn trong việc tổ chức đảm bảo nguồn tài trợ VLĐ Do vậy theo em để khắp phục tình trạng trên công ty nên tiến hành xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu Vì phương pháp này là một phương pháp ngắn hạn, đơn giản, dễ thực hiện và có tính ứng dụng cao Nội dung của phương pháp này đã được trình bày trong chương I, ở đây ta sẽ đi xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của Công ty vào năm 2009 dựa trên các tài liệu đã biết của Công ty năm 2008 như sau:
Doanh thu thuân năm 2008 là 282.858.652.106 đồng, từ đó ta có tỷ lệ phần trăm của các khoản mục có quan hệ trực tiếp với doanh thu như sau:
Bảng 10: Tỷ lệ phần trăm giữa các khoản mục có quan hệ trực tiếp chặt chẽ với doanh thu:
Tài sản Số tiền % so với
DTT Nguồn vốn số tiền % so với
2 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 1 050 000 000 0.27
4 Hàng tồn kho 116 302 795 154 30.38 4 Người mua trả tiền trước 5 657 173 240 1.48
5 TSLĐ khác 433 505 554 0.11 5 Phải trả phải nộp khác 2 808 643 624 0.73
- Cứ 1 đồng doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng lên Công ty cần phải tăng 0,6289 đồng để bổ sung cho phần tài sản.
- Cứ 1 đồng doanh thu thuần tăng lên thì Công ty chiếm dụng đương nhiên được 0,1192 đồng.
Như vậy, thực chất 1 đồng doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng lên Công ty chỉ cần bổ sung thêm một lượng VLĐ là:
0,6289 – 0,1192 = 0,5097 (đồng) Vậy nhu cầu vốn lưu động cần bổ sung thêm cho kỳ kế hoạch 2009 là: (420.000.000.000 - 382.858.652.106) x 0,5097 = 18.930.945.022 đồng.
Lợi nhuận sau thuế dự kiến của Công ty năm 2009 là 9.500.000.000 đồng Nếu Công ty trích 55% lợi nhuận sau thuế để bổ sung vốn lưu động thì lợi nhuận dự kiến bổ sung VLĐ của Công ty sẽ là:
Vậy nhu cầu vốn lưu động còn thiếu cần huy động thêm là:
Trước khi tìm kiếm nguồn bổ sung vốn lưu động từ bên ngoài Công ty cần phải khai thác và tận dụng tối đa nguồn vốn lưu động sẵn có của mình để thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu, tăng lợi nhuận Từ đó tạo điều kiện gia tăng nguồn lợi nhuận tài trợ cho vốn lưu động, sau khi đã sử dụng các nguồn tài trợ bên trong thì Công ty mới tìm đến các nguồn tài trợ bên ngoài như đi vay các trung gian tài chính, ngân hàng, …Thực tế tại Công ty khoản vay dài hạn chiếm một tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu nguồn vốn vay và không có sự biến động trong năm vừa qua, còn khoản ngắn hạn chiếm một tỷ lệ lớn và đã tăng với một tỷ lệ rất cao Việc tiếp tục tăng khoản vay ngắn hạn sẽ gây khó khăn cho Công ty khi mà các hệ số thanh toán nhanh và tức thời rất thấp Vì vậy Công ty cần xem xét tới các khoản vay dài hạn, tuy đi vay dài hạn thì phải trả lãi suất cao hơn nhưng đổi lại thời gian sử dụng dài và ổn định hơn Ngoài ra Công ty cần tăng cường uy tín chất lượng sản phẩm của mình để thu hút thêm khách hàng nhằm tăng khoản người mua trả tiền trước (đây là khoản mà Công ty có thể chiếm dụng mà không phải trả chi phí), tuy nhiên trong năm vừa qua chỉ tiêu này đã bị giảm trong năm qua do vậy Công ty nên có các kế hoạch để khai thác tốt hơn nguồn vốn lưu động này.
3.2.2 Xem xét việc đưa ra chính sách bán chịu hợp lý
Như đã phân tích ở trên để đẩy mạnh quá trình tiêu thụ sản phẩm các doanh nghiệp thường cung cấp cho nhau hình thức tín dụng thương mại Ngày nay việc cung cấp cho khách hàng các ưu đãi về tín dụng thương mại cũng là một trong những biện pháp mà các doanh nghiệp cùng ngành lắp ráp ôtô thường làm để thu hút khách hàng.
Trong điều kiện hiện tại của doanh nghiệp quy mô sản xuất đang được mở rộng, công suất hoạt động tăng lên, số lượng xe lắp ráp hoàn thành ngày càng nhiều trong khi lượng thành phẩm tồn kho chờ tiêu thụ nhiều và số lượng hợp đồng vào thời điểm cuối năm giảm thì việc cung cấp khoản tín dụng cho người mua để thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm là việc mà Công ty cần cân nhắc tới. Vậy việc cung cấp các khoản tín dụng này sẽ mang lại lợi ích như thế nào và Công ty phải bỏ ra các khoản chi phí gì ? Ta đi tìm hiểu vấn đề được đặt ra như sau:
- Nếu Công ty từ chối cấp tín dụng, trong trường hợp này Công ty không tạo thêm được lợi nhuận, cũng như không bị mất khoản chi phí nào từ việc quản lý các khoản nợ phải thu khách hàng.
- Ngược lại là Công ty cấp tín dụng thương mại:
+ Nếu khách hàng trả nợ thì Công ty sẽ nhận thêm doanh thu và chịu thêm một khoản chi phí (đó là chi phí cho việc theo dõi, thu hồi nợ và chi phí sử dụng nguồn tài trợ cho nhu cầu VLĐ tăng thêm để tài trợ cho việc cấp tín dụng này).
+ Nếu khách hàng không trả nợ thì Công ty không nhận được gì mà vẫn phải mất thêm chi phí (chi phí này bao gồm cả số tiền mà Công ty bị mất do không thu hồi được khoản tín dụng đã cung cấp cho khách hàng).
Như vậy nên cấp tín dụng nếu như lợi nhuận dự kiến từ việc này lớn hơn lợi nhuận dự kiến nếu từ chối cấp tín dụng.
Câu hỏi tiếp theo được đặt ra là trường hợp khi đã chấp nhận cấp tín dụng cho khách hàng để giảm thiểu rủi ro mất vốn do khách hàng mất khả năng thanh toán thì Công ty phải làm gì ?.
Trước tiên Công ty phải xác định các đối tượng ưu tiên được cấp tín dụng đó là những khách hàng truyền thống của Công ty có thể cấp tín dụng thương mại ở mức độ ổn định Còn đối với các khách hàng mới Công ty chưa có các giao dịch thường xuyên thì Công ty phải thẩm định uy tín tín dụng của khách hàng trước Có nhiều cách để Công ty làm việc này như: dựa vào kinh nghiệm,thông qua ngân hàng (thông thường việc mua bán hiện nay thường được thanh toán theo hình thức chuyển khoản đó là một cơ hội tốt để Công ty tạo mối quan hệ tốt với ngân hàng phục vụ giao dịch cho Công ty) Thông qua ngân hàng này Công ty có thể liên hệ với ngân hàng của khách hàng và tìm hiểu các thông tin cơ bản về khả năng thanh toán và uy tín chung của khách hàng Dựa vào đó để xem xét đưa ra quyết định có cung cấp tín dụng hay không và xác định hạn mức tín dụng dành cho khách hàng phù hợp với khả năng thanh toán của họ.
Ngoài ra, để thúc đẩy việc khách hàng thanh toán tiền hàng đúng hạn Công ty có thể áp dụng chiết khấu thanh toán để khuyến khích việc thanh toán sớm hơn cho Công ty nhằm rút ngắn thời gian thu hồi nợ phải thu Nếu xét về hình thức tín dụng thương mại thì khách hàng không phải trả chi phí vì chỉ phải trả toàn bộ giá trị của đơn hàng, tuy nhiên trên thực tế lãi suất của tín dụng thương mại đã được tính vào giá hàng bán Việc cung cấp tín dụng thương mại cho khách hàng cũng là nhu cầu VLĐ, Công ty cần phải tìm nguồn tài trợ cho nhu cầu này và phải trả một khoản chi phí cho việc sử dụng Do vậy để có lợi thường các Công ty sẽ sử dụng lãi suất tín dụng thương mại lớn hơn lãi suất cho vay ngắn hạn của ngân hàng thương mại.
Lãi suất tín dụng thương mại của doanh nghiệp dành cho khách hàng. i Tỷ lệ chiết khấu x
1 - Tỷ lệ chiết khấu Số ngày mua chịu - Số ngày được hưởng chiết khấu Lãi suất cho vay ngắn hạn của các ngân hàng thương mại hiện nay là khoảng 10,5%/năm, Công ty có thể áp dụng chính sách chiết khấu như sau:
MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM TẠO ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN NHỮNG GIẢI PHÁP TRÊN
Doanh nghiệp là một thực thể trong nền kinh tế phải hoạt động theo pháp luật của Nhà nước, do đó hiệu quả tổ chức VLĐ của Công ty không chỉ phụ thuộc vào chất lượng công tác của Công ty mà còn chịu ảnh hưởng bởi chính sách vĩ mô của Nhà nước Bởi vậy, ngoài những giải pháp hỗ trợ giúp Công ty tổ chức và sử dụng VLĐ một cách hiệu quả Xuất phát từ thực tế của Công tyTNHH ôtô Hoa Mai em xin đưa ra một số kiến nghị sau:
- Thứ nhất, Công ty TNHH ôtô Hoa Mai là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực lắp ráp đã phục vụ đắc lực trong công cuộc công nghiệp hoá đất nước, đáp ứng một phần nhu cầu phương tiện vận tải trong nước Tuy nhiên phần lớn các linh kiện chính phục vụ cho việc lắp ráp lại phải nhập khẩu từ nước ngoài, do đó nhà nước nên có các chính sách khuyến khích để phát triển các ngành công nghiệp phụ trợ nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển của ngành lắp ráp, làm gia tăng tỷ lệ nội địa hoá.
- Thứ hai, đối với các doanh nghiệp hoạt động mà các yếu tố đầu vào phải nhập khẩu thì sự biến động của tỷ giá hối đoái đã sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến kết quả kinh doanh Nhà nước nên áp dụng một chế độ tỷ giá hối đoái linh hoạt, trong điều kiện hiện hội nhập kinh tế thế giới thì tỷ giá hối đoái là một công cụ vĩ mô có vai trò quan trọng đối với hoạt động nhập khẩu nói riêng và hoạt động kinh tế đối ngoại nói chung Do đó, việc xác lập và duy trì một tỷ giá hối đoái linh hoạt phù hợp dựa trên sức mua của đồng Việt Nam với các ngoại tệ mạnh là một việc quan trọng phải được thực hiện hiệu quả.
- Thứ ba, nhà nước tiếp tục hoàn thiện hệ thống văn bản pháp luật, nghiên cứu điều chỉnh bổ sung và ban hành mới hệ thống văn bản pháp luật, chế độ chính sách về giá cả, tài chính, chính sách thuế, tín dụng,…trong đó các quy chế tài chính phải có sự ổn định Vì các quy chế tài chính là nền tảng để các doanh nghiệp vận dụng xây dựng chính sách quản lý tài chính cho doanh nghiệp mình.
Với những giải pháp nhằm đẩy mạnh công tác tổ chức và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đã nêu thì về phía Công ty cũng phải có sự hoàn thiện về mặt tổ chức quản lý nhằm tạo điều kiện thực hiện được những giải pháp trên.
Trên đây là thực tế về tình hình sử dụng và hiệu quả sử dụng Vốn lưu động ở công ty TNHH ôtô Hoa Mai và một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng Vốn lưu động mà em mạnh dạn đề xuất.
Nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng VLĐ là một trong những yếu tố quan trọng quyết định đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Đây đã và đang là vấn đề mang tính cấp bách, có ý nghĩa quan trọng đối với các doanh nghiệp trong điều kiện hiện nay Thực tế trong những năm vừa qua, Công ty TNHH ôtô Hoa Mai đã có nhiều cố gắng, tích cực vươn lên trong sản xuất kinh doanh và đã đem lại hiệu quả đáng kích lệ Tuy nhiên bên cạnh những thành tích đã đạt được Công ty vẫn còn có một số hạn chế trong vấn đề sử dụng và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng Từ đó đòi hỏi Công ty phải cố gắng nhiều hơn trong quá trình sản xuất kinh doanh của mình nhất là trong việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng Vốn lưu động.
Trong thời gian thực tập tại Công ty TNHH ôtô Hoa Mai, được sự giúp đỡ nhiệt tình của Thầy giáo hướng dẫn Tiến sĩ Vũ Văn Ninh, Ban lãnh đạo cùng các cán bộ phòng Tài chính - Kế toán của công ty Với sự nỗ lực cố gắng của bản thân, từ việc nghiên cứu những lý luận chung và tình hình thực tế của Công ty, em xin mạnh dạn đưa ra một số ý kiến đóng góp để Công ty xem xét nghiên cứu nhằm góp phần vào việc nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng VLĐ của Công ty.
Do trình độ trình độ và thời gian có hạn nên bài viết không tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của các thầy cô giáo, các cán bộ phòng kế toán tài chính công ty TNHH ôtô Hoa Mai để luận văn được hoàn thiện hơn
Em xin chân thành cảm ơn Thầy giáo hướng dẫn cùng các cán bộ phòng Tài chính - Kế toán của Công ty đã giúp đỡ em hoàn thành luận văn này.
Hà nội, ngày 04 tháng 05 năm 2009
Sinh viênNguyễn Thị Hạnh
CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH
1.1 VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DN 2
1.1.1 Vốn lưu động của DN 2
1.1.2 Phân loại vốn lưu động của DN 4
1.1.2.1 Dựa vào hình thái biểu hiện 4
1.1.2.2 Dựa vào vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh doanh 5
1.1.3 Kết cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng 6
1.1.4 Nguồn vốn lưu động của DN 8
1.1.4.1 Căn cứ vào quan hệ sở hữu về vốn 8
1.1.4.2 Căn cứ theo thời gian huy động vốn và sử dụng vốn 9
1.1.4.3 Căn cứ vào phạm vi huy động vốn: 10
1.1.5 Nhu cầu vốn lưu động và các phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 10
1.1.5.1 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết của doanh nghiệp 10
1.1.5.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp 11
1.1.5.2.1 Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động 11
1.2 SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 12
1.2.1 Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp 12
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 15
1.2.2.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 15
1.2.2.2 Mức tiết kiệm vốn lưu động do tăng tốc độ luân chuyển 16
1.2.2.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động (doanh lợi vốn lưu động) 16
1.2.2.4 Hàm lượng vốn lưu động (mức đảm nhận vốn lưu động) 17
1.3 Phương pháp, biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp hiện nay 17
1.3.1 Nguyên tắc quản lý vốn lưu động 17
1.3.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động 18
1.3.3 Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp 20
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ÔTÔ HOA MAI 24
2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY TNHH ÔTÔ HOA MAI 24
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty 24
2.1.2 Phương hướng, nhiệm vụ kinh doanh 26
2.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý tài chính – kế toán của Công ty 27
2.1.3.1 Tổ chức bộ máy quản lý 27
2.1.3.2 Tổ chức bộ máy kế toán 29
2.1.4 Đặc điểm kinh doanh của Công ty 31
2.1.4.1 Yếu tố đầu vào, đầu ra của sản phẩm 31
2.1.4.2 Đặc điểm quy trình hoạt động kinh doanh 31
2.1.5 Kết quả hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của Công ty 32
2.1.5.1 Những thuận lợi và khó khăn trong hoạt động kinh doanh của Công ty 32
2.1.5.2 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty những năm gần đây 34
2.2 TÌNH HÌNH TỔ CHỨC VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH ÔTÔ HOA MAI 36
2.2.1 Nguồn vốn kinh doanh và vốn lưu động của Công ty 36
2.2.1.1 Vốn và nguồn vốn kinh doanh của Công ty 36
2.2.2 Thực trạng tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty Công ty TNHH ôtô Hoa Mai 42
2.2.2.1 Khái quát về tình hình sử dụng vốn lưu động 42