Vốn lưu động và các giải pháp tài chính nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng vốn lưu động tại công ty xi măng hoàng thạch

Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Vốn kinh doanh điều kiện tiên để doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh, tồn phát triển Trong vốn lưu động coi nhựa sống để ni dưỡng, trì tái sản xuất hoạt động doanh nghiệp Chính việc xác định hợp lý nhu cầu vốn lưu động tổ chức quản lý vốn lưu động có hiệu có ảnh hưởng to lớn tới tồn phát triển doanh nghiệp Trong thời gian thực tập Cơng ty xi măng Hồng Thạch, qua q trình tìm hiểu nghiên cứu em nhận thấy cơng tác tổ chức, sử dụng vốn lưu động Công ty bên cạnh thành tích đạt cịn số hạn chế định Những hạn chế làm cho hiệu sử dụng vốn Công ty bị giảm sút Vì em lựa chọn đề tài “Vốn lưu động giải pháp tài nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn lưu động Cơng ty xi măng Hồng Thạch ” Bằng phương pháp nghiên cứu kết hợp lý luận với thực tiễn, sở số liệu thực tế Công ty cung cấp, ln văn sâu phân tích tình hình tổ chức, sử dụng vốn lưu động Công ty: Tình hình quản lý vốn tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác Qua đánh giá chung hiệu tổ chức, sử dụng vốn lưu động đề xuất số giải pháp nhằm góp phần nâng cai hiệu tổ chức, sử dụng vốn lưu động Công ty Luân văn gồm ba chương: Nguyễn Thị Hương Lớp: CQ43/11.02 Luận văn tốt nghiệp Chương I: Vốn lưu động cần thiết khách quan phải nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn lưu động Chương II: Thực trạng tình hình tổ chức sử dụng vốn lưu động Cơng ty xi măng Hồng Thạch Chương III: Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu tổ chức, sử dụng vốn lưu động Cơng ty xi măng Hồng Thạch Nguyễn Thị Hương Lớp: CQ43/11.02 Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG I VỐN LƯU ĐỘNG VÀ SỰ CẦN THIẾT KHÁCH QUAN PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 1.1.Vốn lưu động nguồn vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế thị trường 1.1.1 Lý luận chung vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Trong kinh tế thị trường, DN coi “tế bào” kinh tế, phận chủ yếu tạo tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Chức chủ yếu DN tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh để cung cấp cho thị trường sản phẩm, dịch vụ phục vụ người tiêu dùng nhằm mục đích sinh lời Để thực chức đó, DN cần phải có yếu tố sau: Sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Trong đó, tư liệu lao động tham gia vào trình sản xuất kinh doanh khơng thay đổi hình thái ban đầu Giá trị dịch chuyển phần vào giá trị sản phẩm thu hồi dần sản phẩm tiêu thụ Còn đối tượng lao động tham gia vào trình sản xuất kinh doanh ln thay đổi hình thái vật chất ban đầu Xét hình thái vật, đối tượng lao động gọi TSLĐ, bao gồm hai loại: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông - TSLĐ sản xuất gồm: Nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm,… - TSLĐ lưu thông: Bao gồm TSLĐ nằm q trình lưu thơng như: Thành phẩm kho chờ tiêu thụ, loại tiền ( tiền mặt, tiền chuyển, TGNH), loại đầu tư chứng khoán ngắn hạn, khoản vốn toán (khoản phải thu, khoản tạm ứng),… Nguyễn Thị Hương Lớp: CQ43/11.02 Luận văn tốt nghiệp Nếu xét hình thái giá trị, đối tượng lao động gọi vốn lưu động DN Như vậy, ta có khái niệm VLĐ sau: “ Vốn lưu động DN số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh DN thực thường xuyên, liên tục VLĐ luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi tồn bộ, hồn thành vịng ln chuyển kết thúc chu kỳ kinh doanh.” 1.1.1.2 Quá trình vận động vốn lưu động (vịng tuần hồn VLĐ) Khi tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, VLĐ DN ln ln vận động chuyển hóa qua nhiều hình thái khác Quá trình diễn thường xun, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ gọi vịng tuần hồn chu chuyển VLĐ Trong DN sản xuất: Sự chu chuyển VLĐ thể qua sơ đồ sau: T – H – SX – H’ – T’ - Giai đoạn mua sắm vật tư (T – H): Đây giai đoạn khởi đầu vịng tuần hồn VLĐ từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vật tư dự trữ - Giai đoạn sản xuất (…SX…): Giai đoạn DN tiến hành sản xuất sản phẩm, VLĐ từ hình thái vật tư dự trữ chuyển sang hình thái vốn sản phẩm dở dang vốn thành phẩm - Giai đoạn tiêu thụ ( H’ – T’): Kết thúc vòng tuần hoàn, DN tiến hành tiêu thụ sản phẩm VLĐ từ hình thái vốn thành phẩm chuyển hình thái tiền tệ ban đầu Trong DN thương mại: VLĐ DN chuyển hóa qua hai giai đoạn, biểu qua sơ đồ sau: T – H – T’ - Giai đoạn mua hàng hóa (T – H): VLĐ từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái hàng hóa dự trữ Nguyễn Thị Hương Lớp: CQ43/11.02 Luận văn tốt nghiệp - Giai đoạn bán hàng hóa ( H – T’): VLĐ từ hình thái hàng hóa dự trữ chuyển sang hình thái vốn tiền Như vậy, VLĐ điều kiện vật chất thiếu trình tái sản xuất Muốn cho trình tái sản xuất liên tục, DN phải có đủ vốn để đầu tư vào hình thái khác VLĐ, đảm bảo cho hình thái tồn hợp lý, đồng thời Từ tạo điều kiện cho chuyển hóa hình thái VLĐ thuận lợi, góp phần tăng tốc độ luân chuyển VLĐ, tăng hiệu suất sử dụng VLĐ DN 1.1.2.Phân loại VLĐ 1.1.2.1.Căn vào hình thái biểu vốn VLĐ chia thành hai loại: - Vốn tiền: Bao gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt quỹ, TGNH, tiền chuyển, khoản phải thu khách hàng, khoản ứng trước tiền mua hàng cho người bán,… - Vốn hàng tồn kho: + Trong DN sản xuất: Vốn vật tư, hàng hóa gồm khoản vốn có hình thái cụ thể như: Nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ, sản phẩm dở dang, chi phí trả trước, thành phẩm,… + Trong DN thương mại: Vốn hàng tồn kho chủ yếu giá trị loại hàng hóa dự trữ Cách phân loại tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán DN 1.1.2.2.Căn vào vai trị VLĐ q trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại này, VLĐ DN chia thành loại chủ yếu sau: Nguyễn Thị Hương Lớp: CQ43/11.02 Luận văn tốt nghiệp - VLĐ khâu dự trữ sản xuất gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, vật đóng gói, cơng cụ dụng cụ nhỏ - VLĐ khâu trực tiếp sản xuất, gồm: Vốn sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, chi phí trả trước - VLĐ khâu lưu thơng, gồm: Vốn thành phẩm, vốn tiền, vốn toán, khoản đầu tư ngắn hạn, cho vay ngắn hạn,… Cách phân loại giúp việc đánh giá tình hình phân bổ VLĐ khâu trình luân chuyển vốn, thấy vai trò thành phần vốn trình kinh doanh Trên sở đó, đề biện pháp thích hợp điều chỉnh cấu VLĐ hợp lý, đạt hiệu sử dụng vốn cao 1.1.3.Nguồn VLĐ DN 1.1.3.1 Phân loại theo quan hệ sở hữu vốn Theo cách này, nguồn VLĐ chia thành hai loại: - Vốn chủ sở hữu: Là số VLĐ thuộc quyền sở hữu DN, DN có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt bao gồm: Vốn góp cổ phần công ty Cổ phần, vốn chủ DN tư nhân bỏ ra, vốn đầu tư từ ngân sách Nhà nước, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận, vốn từ quỹ,… - Nợ phải trả: Là vốn thuộc quyền sở hữu chủ kinh tế khác, DN có quyền sử dụng, chi phối thời gian định gồm: vay từ ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng, vay thơng qua phát hành trái phiếu, khoản nợ chiếm dụng khoản vốn mà DN sử dụng cách hợp pháp chưa đến thời kỳ hạn trả,… Cách phân loại cho thấy kết cấu nguồn hình thành VLĐ DN, giúp DN có biện pháp quản lý VLĐ cách chặt chẽ, có biện pháp sử dụng, đảm bảo an tồn tài việc sử dụng vốn 1.1.3.2.Phân loại theo nguồn hình thành VLĐ Theo cách phân loại này, VLĐ hình thành từ nguồn: Nguyễn Thị Hương Lớp: CQ43/11.02 Luận văn tốt nghiệp - Nguồn vốn điều lệ: Là số VLĐ hình thành từ thành lập DN chủ sở hữu DN bỏ ra, tự bổ sung từ hoạt động kinh doanh - Nguồn vốn tự bổ sung: Là nguồn vốn DN tự bổ sung, chủ yếu từ lợi nhuận để lại nhằm đáp ứng nhu cầu đầu tư mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh - Nguồn vốn liên doanh liên kết: Là số vốn hình thành từ vốn góp liên doanh bên tham gia liên doanh Vốn góp liên doanh tiền vật vật tư hàng hóa,… - Nguồn vốn vay: Vay từ ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng DN phát hành trái phiếu để huy động vốn - Nguồn vốn chiếm dụng: Là số vốn mà DN chiếm dụng hợp pháp từ chủ thể kinh tế khác, phát sinh quan hệ toán như: Phải trả người bán, phải trả người lao động, phải nộp ngân sách Nhà nước,… Cách phân loại giúp DN thấy cấu nguồn tài trợ vốn, từ lựa chọn cấu nguồn vốn tối ưu nhằm giảm thấp chi phí sử dụng vốn 1.1.3.3 Phân loại theo thời gian huy động sử dụng vốn Theo cách nguồn VLĐ chia thành nguồn VLĐ tạm thời nguồn VLĐ thường xuyên - Nguồn VLĐ tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời VLĐ phát sinh trình sản xuất kinh doanh DN Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác - Nguồn VLĐ thường xun nguồn vốn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết Được xác định sau: Nguồn VLĐ thường xuyên = TSLĐ – Nợ ngắn hạn Việc phân loại nguồn VLĐ giúp cho người quản lý xem xét huy động nguồn VLĐ cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu Nguyễn Thị Hương Lớp: CQ43/11.02 Luận văn tốt nghiệp tổ chức sử dụng VLĐ DN Ngồi cịn giúp cho nhà quản lý lập kế hoạch tài hình thành nên dự định tổ chức nguồn VLĐ tương lai, sở xác định quy mô, số lượng VLĐ cần thiết để lựa chọn nguồn VLĐ mang lại hiệu cao cho DN 1.1.4.Kết cấu VLĐ nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ Kết cấu VLĐ phản ánh thành phần tỷ trọng thành phần VLĐ chiếm tổng thể VLĐ DN Kết cấu VLĐ DN khác khác Việc phân tích kết cấu VLĐ DN giúp DN hiểu rì đặc điểm VLĐ mà tổ chức sử dụng Từ xác định rì trọng điểm biện pháp quản lý, đưa phương hướng sản xuất hợp lý DN thời kỳ, đưa lại hiệu sử dụng vốn cao, chi phí sử dụng vốn thấp cho DN * Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ DN - Nhóm nhân tố mặt sản xuất, như: + Đặc điểm quy trình cơng nghệ, quy mơ sản xuất + Độ dài chu kỳ sản xuất dài lượng vốn ứng cho sản phẩm dở dang cao ngược lại + Đặc điểm tổ chức sản xuất có ảnh hưởng đến khác tỷ trọng VLĐ bỏ vào khâu sản xuất khâu dự trữ Nếu DN tổ chức sản xuất đồng bộ, phối hợp khâu cung cấp khâu sản xuất cách hợp lý giảm bớt lượng trữ vật tư, sản phẩm dở dang + Trình độ, tay nghề cán cơng nhân viên Nhóm nhân tố mua sắm vật tư tiêu thụ sản phẩm: + Khoảng cách DN với đơn vị cung ứng vật tư, với đơn vị mua hàng + Điều kiện phương tiện giao thông vận tải + Khả cung cấp vật tư thị trường Nguyễn Thị Hương Lớp: CQ43/11.02 Luận văn tốt nghiệp + Kỳ hạn giao hàng khối lượng vật tư lần giao hàng + Đặc điểm sản phẩm: Nếu sản phẩm tung thị trường sản phẩm xa xỉ khơng nên sản xuất q nhiều tồn kho nhiều khơng bán + Uy tín DN nhà cung cấp khách hàng Ngồi cịn chịu ảnh hưởng quy mơ hợp đồng ký kết, trình độ marketing sản phẩm,… - Nhóm nhân tố mặt tốn: Đây nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến kết cấu VLĐ Tình hình quản lý khoản phải thu DN, việc chấp hành kỷ luật toán khách hàng, lựa chọn hình thức tốn thích hợp,… ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ Phương thức toán hợp lý, giải nhanh chóng kịp thời làm giảm tỷ trọng vốn phải thu Ngồi ba nhóm nhân tố trên, kết cấu VLĐ cịn chịu ảnh hưởng tính chất thời vụ nguyên vật liệu, sản xuất trình độ tổ chức quản lý 1.1.5 Nhu cầu VLĐ phương pháp xác định 1.1.5.1 Nhu cầu VLĐ Trong chu kỳ kinh doanh DN phát sinh nhu cầu VLĐ Nhu cầu VLĐ DN thể số vốn tiền tệ cần thiết DN phải trực tiếp ứng để hình thành lượng dự trữ hàng tồn kho khoản phải thu khách hàng sau sử dụng khoản tín dụng nhà cung cấp, xác định theo cơng thức sau: Nhu Mức dự trữ cầu vốn hàng tồn Lưu động kho Nguyễn Thị Hương Các khoản nợ + phải thu từ khách hàng Các khoản nợ - phải trả nhà cung cấp Lớp: CQ43/11.02 Luận văn tốt nghiệp Nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết tối thiểu số vốn tính phải đủ để đảm bảo cho q trình tái sản xuất tiến hành liên tục, đồng thời phải đảm bảo tiết kiệm cách hợp lý Việc xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên đắn hợp lý có ý nghĩa quan trọng vì: - Là sở để tổ chức tốt, huy động đầy đủ, kịp thời nguồn tài trợ Nếu DN huy động vốn khơng đáp ứng nhu cầu gây khó khăn cho công tác đảm bảo vốn, làm gián đoạn trinh sản xuất kinh doanh, gây tổn thất cho DN - Giúp DN sử dụng vốn hợp lý, tiết kiệm, từ nâng cao hiệu sử dụng VLĐ 1.1.5.2 Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên DN Để xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên DN, phải tùy theo đặc điểm kinh doanh điều kiện cụ thể DN thời kỳ mà lựa chọn áp dụng phương pháp xác định khác Có hai phương pháp chủ yếu: Phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp a) Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên DN Đây phương pháp áp dụng thông thường cho giai đoạn đầu DN thành lập, chưa có số liệu kỳ trước để làm Nội dung phương pháp là: Căn vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lượng VLĐ mà DN phải ứng để xác định nhu cầu VLĐ Việc xác định nhu cầu VLĐ theo trình tự sau: - Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh DN Ta có cơng thức sau: Mi x N i Nguyễn Thị Hương 10 Lớp: CQ43/11.02