La dohoailinh tt

1 LỜI MỞ ðẦU (ii) ðề xuất mơ hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam (iii) Thử nghiệm mơ hình định giá thương hiệu đề xuất ñể ñịnh giá thương hiệu Giới thiệu nghiên cứu 1.1 Tính cấp thiết đề tài Trong kinh doanh ngân hàng, lòng tin yếu tố then chốt ñể hàng triệu cá nhân tổ chức gửi khoản tiết kiệm, thoả mãn nhu cầu khoản vay hay tư Ngân hàng ðầu tư Phát triển Việt nam (BIDV) (iv) Thiết lập ñiều kiện đề ứng dụng mơ hình định giá thương hiệu Việt nam thực tiễn? 1.4 ðối tượng nghiên cứu: ðịnh giá thương hiệu NHTM Việt nam vấn tài hiệu ðồng thời, với phát triển khoa học kỹ thuật trình Phương pháp nghiên cứu nguồn số liệu hội nhập, cạnh tranh ngân hàng ngày gay gắt, yếu tố ñịnh ñể khách 2.1 Phương pháp nghiên cứu hàng lựa chọn ngân hàng phục vụ khơng cịn nhân tố hữu hình, vật chất mà - Phương pháp kế thừa yếu tố tình cảm, nhận biết, niềm tin tưởng Do vậy, thương hiệu - Phương pháp phân tích - so sánh ngân hàng trở thành nhân tố cốt yếu ñể ngân hàng thương mại ñạt ñược thành công - Phương pháp nghiên cứu liên ngành Vậy làm ñể xác ñịnh giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại - Phương pháp nghiên cứu trường hợp điển hình số tài cụ thể việc chấp nhận diện giá trị kinh tế thương hiệu - Phương pháp luận phép biện chứng vật ngân hàng rộng rãi câu hỏi ñược nhiều nhà quản lý quan tâm 2.2 Nguồn số liệu Từ thiết ñó, tác giả ñã chọn vấn ñề ”ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam” cho ñề tài nghiên cứu luận án 1.2 Phạm vi nghiên cứu Nguồn số liệu tác giả sử dụng luận án chủ yếu ñược lấy từ website Ngân hàng nhà nước Việt nam (49 Lý Thái Tổ - Hoàn Kiếm – Hà nội), Báo cáo thường niên kiểm tốn năm 2010, 2011, 2012 báo cáo mật ðịnh giá trước cổ phần hóa Ngân hàng ðầu tư Phát triển Việt nam (35 Hàng Vơi – Hồn Kiếm – Hà nội)
Có hai cách tiếp cận với kết khác biệt giá trị thương hiệu: - Xác ñịnh giá trị thương hiệu nghiên cứu thị trường (Tác giả luận án gọi “ðánh giá thương hiệu”) - Xác ñịnh giá trị thương hiệu số liệu tài (Tác giả luận án gọi “ðịnh giá thương hiệu”) Mục tiêu tác giả luận án đề xuất mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng Những đóng góp luận án 3.1 Về lý luận - Tổng kết ñược hai cách tiếp cận ñịnh giá thương hiệu cho ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại là: (i) Xác ñịnh giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại dựa nghiên cứu thị trường; (ii) Xác ñịnh giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại dựa số liệu tài thương mại Việt nam dựa số liệu tài
ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại trình gồm nhiều nội dung, nhiên, khuôn khổ luận án tập trung vào nghiên cứu đề xuất mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam 1.3 Mục đích nghiên cứu (i) Hệ thống hố lý thuyết xác ñịnh giá trị thương hiệu - Lựa chọn phương pháp tiếp cận dựa thu nhập dự tính cách tiếp cận thứ hai, kết hợp với phân tích ñặc trưng hoạt ñộng kinh doanh ngân hàng thương mại để đề xuất mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam 3 • Chương 1: Tổng quan vấn ñề nghiên cứu thương hiệu ñịnh giá thương 3.2 Về ứng dụng thực tiễn • Giúp khẳng định thương hiệu tài sản có giá trị NHTM, ghi nhận thương hiệu bảng cân đối kế tốn ngân hàng • Dễ dàng xác kế hoạch thương vụ mua bán, sát nhập ngân hàng hay nhượng quyền thương hiệu hiệu • Chương 2: Cơ sở lý thuyết ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại • Chương 3: Hiện trạng hệ thống pháp lý ñịnh giá thương hiệu hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam • Chương 4: Xây dựng mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại • Giúp báo cáo ñịnh giá ngân hàng thương mại đầy đủ Việt nam • Chủ thể sử dụng mơ hình sử dụng tất đối tượng có nhu cầu định CHƯƠNG giá thương hiệu ngân hàng thương mại TỔNG QUAN VẤN ðỀ NGHIÊN CỨU VỀ THƯƠNG HIỆU • Thời điểm sử dụng mơ hình: Có thể thực lúc • ðược sử dụng với tất ngân hàng thương mại VÀ ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU Mơ hình nghiên cứu Dựa vào phương pháp nghiên cứu ñược sử dụng, mơ hình nghiên cứu thiết kế sau 1.1 Tổng quan thương hiệu 1.1.1 Khái niệm thương hiệu Mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại VN “Thương hiệu nhận thức, tình cảm niềm tin khách hàng tất yếu tố doanh nghiệp” Dự báo tài Các số liệu tài ngân hàng thương mại Giá trị ñóng góp thương hiệu Hệ số chiết khấu thương hiệu ngân hàng 1.1.2 Chức thương hiệu Giá trị tài thương hiệu ngân hàng thương mại Chiết khấu dòng tiền tạo từ thương hiệu ngân hàng 1.2 Tổng quan ñịnh giá thương hiệu 1.2.1 Quá trình ghi nhận giá trị thương hiệu giới 1.2.2 Các cách tiếp cận nghiên cứu xác ñịnh giá trị thương hiệu - Xác ñịnh giá trị thương hiệu dựa nghiên cứu thị trường: Nội dung cách thức tiến hành ñiều tra/khảo sát thái độ, nhận thức, tình cảm, phản ứng… khách hàng ñối tượng hữu quan thương hiệu Các kết ño lường ñược giá trị thương hiệu theo cách thức mang tính định tính Thiết kế nghiên cứu Ngồi phần mở đầu, kết luận, danh mục bảng biểu, hình vẽ minh họa tài liệu tham khảo, luận án ñược thiết kế thành chương: - Xác ñịnh giá trị thương hiệu dựa số liệu tài chính: Dựa vào số liệu tài ngân hàng thương mại (có thể lấy số liệu từ khứ lấy số liệu tương lai) để tính tốn giá trị thương hiệu Kết ño lường theo cách thức ñưa số cụ thể mang tính ñịnh lượng KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương ñã hoàn thành mục tiêu thứ thứ hai luận án Lấy khái Giao tiếp ứng xử, quy trình nghiệp vụ, sản phẩm, mạng lưới chi nhánh, PGD, Logo, hiệu, ñồng phục, Kiến trúc nội ngoại thất… niệm thương hiệu Susan làm khái niệm chuẩn cho luận án Tổng kết ñược hai cách tiếp cận lý thuyết xác ñịnh giá trị thương hiệu Mỗi cách tiếp cận, luận án ñã tổng kết ñược nội dung, ưu nhược điểm phương pháp mơ hình xác ñịnh giá Lòng trung thành Hành vi Ngân hàng trị thương hiệu Nhận thức hàng Hình thức sở hữu, mơ hình tổ chức, chiến lược, mục tiêu hoạt động… CHƯƠNG Khách Tình cảm CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU Sơ ñồ 2.2: Thương hiệu ngân hàng thương mại NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.2.1.2 Cơ sở lý thuyết ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.1 Khái quát ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại Mục tiêu luận án xác ñịnh giá trị thương hiệu ngân hàng thương mại số tài cụ thể nên luận án lựa chọn phương pháp thu nhập dự tính Aswarth Damodaran làm sở nghiên cứu mơ hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng 2.1.2 Chức ngân hàng thương mại 2.1.3 Vai trò ngân hàng thương mại thương mại Việt nam 2.2.1.3 Khái niệm ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.2 Khái quát ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.2.1 Cơ sở lý thuyết khái niệm ñịnh giá thương hiệu ngân hàng 2.2.1.1 Khái niệm thương hiệu ngân hàng thương mại “Thương hiệu ngân hàng tổng hợp yếu tố nhằm thỏa mãn nhu cầu tài khách hàng, giúp khách hàng có nhận thức, niềm tin tình cảm với ngân hàng” “ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại tập hợp cơng việc nhằm tính tốn giá trị tài thương hiệu ngân hàng thương mại” 2.2.2 Các ñiều kiện cần thiết ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại 2.3 Mơ hình sở cho ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Bảng 2.1: So sánh phương pháp ñịnh giá thương hiệu cách tiếp cận dựa số liệu tài Phương pháp Phương Nội dung ðặc ñiểm pháp Giá trị thương hiệu dựa ðo lường giá trị thương hiệu tiếp cận dựa tổng chi phí để tạo chi phí dành cho thương chi phí thay thương hiệu hiệu không hợp lý lý thuyết lẫn thực tiễn Phương pháp Giá trị thương hiệu giá cân Các thông tin thị trường tiếp cận dựa người bán người thương hiệu hạn chế thị trường mua sẵn sàng với giao dịch không cân xứng Dữ liệu thị trường Dữ liệu tài Nhân tố nhu cầu Nhân tố rủi ro thương hiệu Phương pháp Giá trị thương hiệu giá trị Sử dụng số liệu tài tiếp cận dựa thu nhập tạo ngân hàng để tính tốn => thu nhập dự tính tương lai nhờ thương hiệu Dự báo tài thương hiệu phương pháp thích hợp đến thời điểm ñể ño lường giá trị Giá trị kinh tế gia tăng thương hiệu Giá trị gia tăng thương hiệu Chỉ số giá trị thương hiệu gia tăng Phân tích hệ số ß thương hiệu ðề đề xuất mơ hình tiếp cận định giá thương hiệu ngân hàng, luận án nghiên cứu sâu hai mơ hình phương pháp thu nhập dự tính làm sở là: Hệ số chiết khấu 2.3.1 Mơ hình Interbrand Bước 1: Phân ñoạn thị trường Bước : Phân tích tài Bước : Phân tích cầu Bước : Xác ñịnh “sức mạnh thương hiệu” “lãi suất chiết khấu” Bước : Xác ñịnh giá trị tài rịng thương hiệu Ứng dụng cho mơ hình định giá Interbrand có ví dụ cụ thể cho Cơng ty cổ phần Nhựa Bình Minh với thương hiệu “Nhựa Bình Mình” nhóm nghiên cứu trường ðH Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 349.4 tỷ đồng 2.3.2 Mơ hình Brand Finance Quy trình ñịnh giá thương hiệu ñược tổng hợp sơ ñồ: Giá trị thương hiệu Sơ đồ 2.5: Mơ hình định giá thương hiệu David Haugh Bước 1: Phân khúc thị trường Bước 2: Dự báo tài Bước 3: Tính Giá trị đóng góp thương hiệu– BVA Bước 4: Xác định tỷ lệ chiết khấu Có khác biệt báo cáo tổng kết thương hiệu giá trị ñánh giá Brand Finance Interbrand ðiều sở lý thuyết cho việc ñịnh giá thương hiệu Interbrand Brand Finance giống nhau, hai mơ hình dùng phương pháp dịng tiền chiết khấu để tính giá trị thương hiệu ðiểm khác biệt hai mơ hình bước tính tốn giá trị đóng góp thương hiệu với doanh nghiệp Interbrand dùng bảng tính “chỉ số thương hiệu” với tiêu chí: Tính dẫn đầu, tính ổn ñịnh, thị trường, ñịa lý, xu hướng thương hiệu, hoạt động hỗ trợ, bảo hộ thương hiệu; bảng tính số ß thương hiệu Brand Finance gồm 10 tiêu chí: Thời gian thị trường, kênh phân phối, thị phần, vị trí thị trường, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu, giá thưởng, ñộ co giãn giá, chi phí marketing, nhận thức từ quảng cáo, nhận thức thương hiệu Từ bước tính tốn khác dẫn đến kết định giá hai mơ hình không 10 giống Mỗi bảng tiêu chí có ưu nhược điểm riêng, đồng thời tình trạng mức CHƯƠNG ñộ ưu nhước ñiểm phụ thuộc vào thương hiệu ñược ñịnh giá KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương hai hồn thành mục tiêu thứ thứ ba luận án Với mục tiêu thứ nhất: Luận án xây dựng khái niệm thương hiệu ngân hàng thương mại “là tổng hợp yếu tố nhằm thỏa mãn nhu cầu tài khách hàng, giúp khách hàng có nhận thức, niềm tin tình cảm với ngân hàng” Với mục tiêu thứ ba: Từ khởi xướng ban ñầu Aswath Damodaran việc sử dụng cơng cụ tài để định giá HIỆN TRẠNG HỆ THỐNG PHÁP LÝ VỀ ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU VÀ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Hành lang pháp lý ñịnh giá thương hiệu Việt nam 3.1.1 Hành lang pháp lý ñối với thương hiệu hội nhập với quốc tế thương hiệu Việt nam - Các quy phạm pháp luật hệ thống quy ñịnh bắt nguồn chủ yếu từ phần VI Bộ luật dân nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt nam năm 2005 thương hiệu ñịnh giá doanh nghiệp, luận án khẳng ñịnh dựa phương pháp thu nhập với hai mô hình định giá thương hiệu tham khảo Interbrand Brand Finance để đề xuất mơ hình tiệm cận ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam - Cơ quan xác lập quyền Cục sở hữu trí tuệ - Cơ quan bảo thực thi Tịa án, Quản lý thị trường, Cơng an kinh tế, Thanh tra văn hóa thơng tin, Thanh tra khoa học – cơng nghệ, Hải quan • Về hành lang pháp lý • Quan điểm nhà nước thương hiệu • Hội nhập quốc tế thương hiệu 3.1.2 Hành lang pháp lý ñối với ñịnh giá thương hiệu Việt nam Hệ thống văn pháp lý Việt nam đến thời điểm khơng có ñịnh nghĩa thức thương hiệu, văn pháp lý chủ yếu quy ñịnh số nội dung liên quan đến thương hiệu sở hữu trí tuệ, nhãn hiệu, dẫn ñịa lý, tên thương mại khơng đề cập trực tiếp đến thương hiệu nói chung định giá thương hiệu nói riêng 3.2 Hiện trạng hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam 3.2.1 ðặc ñiểm ngân hàng thương mại Việt nam 3.2.2 ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương ba trình bày trạng hệ thống ngân hàng thương mại hệ thống pháp lý ñịnh giá thương hiệu Việt nam ðây sở quan trọng ñể chương luận án hồn thành mục tiêu thứ tư, năm sáu luận án 11 CHƯƠNG XÂY DỰNG MƠ HÌNH ðỊNH GIÁ THƯƠNG HIỆU NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 4.1 Phương hướng xây dựng mơ hình ñịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt Nam 4.2 Mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam Tác giả kết hợp bước tính tốn Interbrand Brand Finance với đặc điểm riêng hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam để đề xuất mơ hình tiệm cận ñịnh giá thương hiệu ngân hàng gồm bước tính tốn sau: Bước 1: Dự báo tài Thu thập, phân tích xử lý thơng tin để dự báo doanh thu chi phí ngân hàng khoảng thời gian từ ñến năm – từ tính giá trị kinh tế gia tăng tương lai thương hiệu ngân hàng ñịnh giá Bước tính tốn tự thực kết thừa kết dự báo tài ngân hàng từ nguồn uy tín giới ñang thực hàng năm S&P, Ersnt&Young, Moody… Bước 2: Tính Giá trị đóng góp thương hiệu– BVA (brand value added) Tính tốn phần đóng góp thương hiệu ñối với giá trị kinh tế gia tăng chiếm tỷ lệ lấy số sẵn có ngân hàng tương đồng vị thế, khách hàng mục tiêu, tốc ñộ tăng trưởng thị trường Mỹ Anh vốn sẵn có liệu 12 Xác định hệ số ß thương hiệu Hệ số chiết khấu - Việc xác định hệ số ß thương hiệu: Từ bảng tính hệ số ß thương hiệu Brand Finance bảng xác ñịnh ”sức mạnh thương hiệu” Interbrand với đặc điểm riêng có hệ thống ngân hàng thương mại Việt nam, bảng tính hệ số chiết khấu thương hiệu ngân hàng thương mại ñược nghiên cứu, ñiều chỉnh ñề xuất sau: Bảng 4.1: Bảng tính hệ số chiết khấu thương hiệu Ngân hàng thương mại Thuộc tính ðiểm Thời gian thị trường 0-15 Mạng lưới chi nhánh 0-15 Tỷ lệ gia tăng sản phẩm 0-15 Tỷ lệ tăng trưởng số lượng khách hàng 0-15 Thị phần tiền gửi 0-10 Thị phần dư nợ 0-10 Tỷ lệ nợ xấu 0-10 Tỷ lệ tăng trưởng ROA 0-10 Tổng 0-100 -Với thuộc tính - Thời gian thị trường: Là yếu tố nói lên sức mạnh thương hiệu với ngân hàng phải có lịng tin u ghi nhận khách hàng ngân hàng có khả trì tồn lâu Thời gian thị trường tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính nghiên cứu dựa lý thuyết – ñịnh giá thương hiệu dựa nghiên cứu Căn vào mốc lịch sử kinh tế Việt nam, tiêu thức chấm điểm tiêu chí Quy trình thực bước giống hệt quy trình tính tốn Interbrand Brand Finance – bước tính có tính chuẩn mực chung, ñược hầu hết nhà nghiên cứu thực tiễn chấp nhận Bước 3: Xác ñịnh hệ số chiết khấu thương hiệu Hệ số chiết khấu phải tính đến yếu tố giá trị thời gian tiền rủi ro tác động đề xuất là: Bảng 4.2 : Tiêu chí chấm điểm thuộc tính thời gian thị trường Tiêu chí Thành lập song song với cơng giành độc lập (giai ñoạn 1954) Thành lập giai ñoạn chuyển đổi mơ hình kinh tế (giai đoạn 1986) Thành lập từ sau 1986 đến trước Mỹ xóa bỏ cấm vận 1995 Thành lập 1995 ñến trước gia nhập WTO 2007 Thành lập từ sau 2007 ñến ðiểm 15-12 12-9 9-6 6-3 3-0 13 14 - Thuộc tính - Mạng lưới chi nhánh: Là yếu tố quan trọng ñể ngân hàng phục [- vụ khách hàng từ khẳng định thương hiệu Mạng lưới chi nhánh tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính Thuộc tính – Tỷ lệ gia tăng sản phẩm mới: Phát triển sản phẩm yêu cầu ñể tăng trưởng liên tục tạo hưng thịnh cho ngân hàng Tỷ lệ gia tăng sản phẩm thể khả sáng tạo trì Căn để xây dựng bảng tính điểm cho thuộc tính mạng lưới chi nhánh là: phát triển thương hiệu ngân hàng, tính cứ: + Số lượng mạng lưới chi nhánh 63 tỉnh thành miền Bắc – Trung – Nam + Việc sáng tạo sản phẩm tài dựa bốn nhóm sản phẩm nên tiêu chí nhỏ ñể phân ñoạn mạng lưới 1/3, 2/3 toàn số lượng 63 tỉnh ngân hàng gốc tiền gửi, cho vay, toán tư vấn tài yếu tố quan trọng thành giúp thương hiệu trì thị trường + Mức độ liên kết với quốc tế, đo bằng: Ngân hàng có mở chi nhánh nước + Các giải thưởng bình chọn ngân hàng sản phẩm ngân hàng, gồm mức: khơng? có liên doanh liên kết với nước ngồi, làm ngân hàng đại lý cho nước ngồi? với Mức 1: Nhận giải thưởng quốc tế bình chọn nước sản phẩm, ngân hàng mức là: Mức 1: Mở chi nhánh, công ty nước ngồi, làm ngân hàng đại lý cho ngân Mức 2: Nhận ñược giải thưởng quốc tế Mức 3: Bình chọn nước sản phẩm, ngân hàng hàng nước ngồi, có giao dịch kinh doanh với thị trường quốc tế Mức 4: Khơng nhận giải thưởng bình chọn Mức 2: Mở chi nhánh, cơng ty nước ngồi, làm ngân hàng đại lý cho ngân hàng nước ngồi, có giao dịch kinh doanh với thị trường quốc tế cứu so với năm trước Tỷ lệ tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính Mức 3: Mở văn phịng đại diện nước ngồi Mức 4: Khơng có hình thức liên kết Bảng 4.3: Bảng tính tiêu chí thuộc tính mạng lưới chi nhánh Tiêu chí Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới khắp 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới 2/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới từ (1/3-2/3) số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Mạng lưới nhỏ 1/3 số lượng 63 tỉnh thành, có liên kết quốc tế mức Tỷ lệ gia tăng sản phẩm ño số lượng sản phẩm ngân hàng năm nghiên ðiểm 15 14 13 12 11 10 Bảng 4.4 :Bảng tính điểm thuộc tính gia tăng sản phẩm Tiêu chí Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Có sản phẩm nhóm, nhận giải thưởng, bình chọn mức Khơng có sản phẩm nhận giải thưởng đánh giá bình chọn sản phẩm Khơng có sản phẩm giải thưởng đánh giá bình chọn sản phẩm ðiểm 15 14 13 12 11 10 1 15 16 Bảng 4.6: Bảng tính thuộc tính gia tăng số lượng khách hàng - Thuộc tính – Tỷ lệ gia tăng số lượng khách hàng: Ngân hàng ñịnh chế Tiêu chí phục vụ tất đối tượng khách hàng họ có nhu cầu tài Do vậy, khách ðiểm hàng ngân hàng thương mại ña dạng phong phú so với tổ Gia tăng H, O với (S, L, P, FC) 15 chức kinh tế Chỉ tiêu tỷ lệ gia tăng số lượng khách hàng phản ánh rõ Gia tăng H, O với (S, L, P), hay Gia tăng H, O với (S, L, FC) 14 nét ưa thích tin tưởng khách hàng với ngân hàng Thuộc tính đo Gia tăng H, O với (S, L) 13 mức số lượng khách hàng ngân hàng năm nghiên cứu gồm khách hàng cá nhân Gia tăng H, O với (S, P, FC), hay Gia tăng H, O với (L, P, FC) 12 khách hàng tổ chức với nhóm sản phẩm ngân hàng so với năm trước tỷ lệ Gia tăng H, O với (S, P), hay Gia tăng H, O với (L, P) 11 thuận với ñiểm thuộc tính Gia tăng H, O với (S, FC), hay Gia tăng H, O với (L, FC) 10 Gia tăng H, O với S L Gia tăng H, O với (P, FC) Bảng 4.5: Các ký hiệu tính thuộc tính tỷ lệ gia tăng khối lượng khách hàng Khách hàng Ký Hiệu Sản phẩm Ký hiệu Cá nhân H (Household) Tiền gửi S (Saving) Gia tăng H, O với P Tổ chức O (Organization) Cho vay L (Loan) Gia tăng H, O với FC Thanh toán P (Payment) Gia tăng H O với nhóm sản phẩm Tư vấn tài FC (Financial Consultancy) Gia tăng H O với (S, L, P) hay Gia tăng H O với (S, L, FC) Gia tăng H O với (S, L), hay Gia tăng H O với (S, P, FC), Kết hợp với phân tích thuộc tính tiền gửi, dư nợ gia tăng sản phẩm thuộc tính đánh giá dựa kết hợp tăng trưởng khách hay Gia tăng H O với (L, P, FC) hàng cá nhân tổ chức (hoặc loại khách hàng) với sản phẩm có tầm Gia tăng H O với S L, hay Gia tăng H O với (P, FC) quan trọng từ cao ñến thấp là: Tiền gửi (S) Cho vay (L), Thanh toán (P) Tư Gia tăng H O với P, hay Gia tăng H O với FC vấn tài (FC) Sẽ có nhiều kết hợp việc tăng trưởng khách hàng với sản Khơng có tăng trưởng khách hàng phẩm, tiêu chí quan trọng gia tăng khách hàng có thuộc tính đánh giá phát triển sản phẩm Do vậy, bảng xác ñịnh ñiểm số cho thuộc tính gia tăng số lượng khách hàng là: - Thuộc tính - Thị phần Vốn huy động: Tiền gửi khách hàng yếu tố ñịnh ñến nguồn vốn ngân hàng Có nhiều nhân tố ảnh hưởng ñến lượng tiền gửi khách hàng vào ngân hàng nhân tố uy tín ngân hàng niềm tin khách hàng Thị phần vốn huy ñộng ngân hàng tổng vốn huy ñộng kinh tế tỷ lệ thuận với ñiểm thuộc tính Cơ sở tính điểm cho thuộc tính tiền huy động tính bằng: + ðiểm thuộc tính = Vốn huy động bình qn cho ngân hàng thương mại (A) 17 18 Ví dụ năm tính toán giá trị thương hiệu 2013, Tổng số vốn huy động tồn hệ Tổng vốn huy động kinh tế năm trước năm tính tốn A thống 48 ngân hàng thương mại năm 2012 3.2 triệu tỷ đồng, ngân hàng có số = vốn huy ñộng lớn NHTM Max 540.000 tỷ ñồng, ngân hàng có số vốn huy Tổng số lượng ngân hàng trước năm tính tốn động nhỏ NHTM Min 15000 tỷ ñồng Vậy bảng ñiểm tính thuộc tính là: + ðiểm thuộc tính 10 điểm dành cho tổ chức tín dụng có số lượng vốn huy ñộng Tổng vốn huy ñộng kinh tế năm trước năm tính tốn lớn năm trước năm tính tốn 3.2 triệu tỷ ñồng A = + Ngân hàng có Vốn huy ñộng lớn kinh tế ñược ñiểm tối ña 10 Khoảng = 66500 tỷ ñồng Tổng số lượng ngân hàng trước năm tính tốn cách điểm tối đa 10 với điểm bình qn điểm nên để tính điểm 48 thuộc tính tăng thêm điểm so với điểm bình qn ñược tính cách: Lấy ñiểm thuộc tính trước ñó + B, với: Vốn huy ñộng NHTM có vốn huy động lớn trước năm tính tốn – A Vốn huy động NHTM có vốn huy động lớn trước năm tính tốn – A B = B = = + Ngân hàng có số dư vốn huy động nhỏ có điểm tối thiểu Khoảng cách C = A- Vốn huy ñộng NHTM có vốn huy động nhỏ trước năm tính tốn (A – C; A) Vốn huy động nằm khoảng (A – 2C; A – C) Vốn huy ñộng nằm khoảng (A – 3C; A – 2C) Vốn huy ñộng nằm khoảng (Số dư huy ñộng thấp nhất; A – 3C) = 12875 tỷ ñ Bảng 4.8 : Bảng tính điểm thuộc tính thị phần vốn huy ñộng ðiểm Vốn huy ñộng nằm khoảng (445300; 540000) tỷñ 10 ðiểm 10 Vốn huy ñộng nằm khoảng (350600; 445300) tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (255900; 350600) tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (161200; 255900) tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (66500; 161200) tỷ ñ Vốn huy ñộng 66500 tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (53625; 66500) tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (40750; 53625) tỷ ñ 3 Vốn huy ñộng nằm khoảng (27875; 40750) tỷ ñ Vốn huy ñộng nằm khoảng (15000; 27875) tỷ ñ Bảng 4.7: Bảng tính điểm thuộc tính thị phần vốn huy ñộng (A + 3B; A + 4B) (A + 2B; A + 3B) (A; A + 2B) A+B = Tiêu chí Vốn huy động nằm khoảng Vốn huy ñộng nằm khoảng Vốn huy ñộng nằm khoảng Vốn huy ñộng nằm khoảng Vốn huy ñộng bình qn A Vốn huy động nằm khoảng 66500 - 15000 C Tiêu chí Vốn huy động nằm khoảng (A + 4B; Số dư huy ñộng cao nhất) A- Vốn huy động NHTM có vốn huy động nhỏ trước năm tính tốn thuộc tính giảm điểm so với điểm bình qn ñược tính cách: Lấy ñiểm thuộc = = 94700 tỷ ñồng ñiểm tối thiểu với ñiểm bình quân ñiểm nên để tính điểm tính trước - C, với: 540000 – 66500 19 20 Bảng 4.9: Bảng tính ñiểm thuộc tính thị phần dư nợ - Thuộc tính – Thị phần dư nợ: ðối với ngân hàng thương mại, tín dụng nghiệp vụ truyền thống, tảng, Tiêu chí ðiểm Dư nợ nằm khoảng (D + 4E; Dư nợ cao nhất) 10 Dư nợ nằm khoảng (D+3E; D + 4E) Dư nợ nằm khoảng (D+2E; D + 3E) kinh tế tỷ lệ thuận với điểm thuộc tính Cơ sở tính ñiểm cho thuộc tính dư nợ tương tự Dư nợ nằm khoảng (D+E; D + 2E) với thuộc tính tiền gửi, tính bằng: Dư nợ nằm khoảng (D; D + E) Dư nợ D Dư nợ nằm khoảng (D – F; D) Dư nợ nằm khoảng (D – 2F; D - F) Dư nợ nằm khoảng (D – 3F; D - 2F) Dư nợ nằm khoảng (Dư nợ thấp nhất; D – 3F) chiếm tỉ trọng cao cấu tài sản cấu thu nhập, hoạt ñộng phức tạp, tiềm ẩn rủi ro lớn Thị phần dư nợ ngân hàng tổng dư nợ + ðiểm thuộc tính = Dư nợ bình qn cho ngân hàng thương mại Tổng Dư nợ kinh tế năm trước năm tính tốn D = Tổng số lượng ngân hàng trước năm tính tốn - Thuộc tính – Tỷ lệ nợ xấu: + ðiểm thuộc tính 10 điểm dành cho tổ chức tín dụng có dư nợ lớn năm trước năm tính tốn hàng khả khoản Tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ nghịch với giá trị thương hiệu, + Ngân hàng có dư nợ cao kinh tế ñược ñiểm tối ña 10, dư nợ thấp kinh tế có điểm để tính ñiểm thuộc tính tăng thêm ñiểm so với ñiểm bình qn tính cách: Lấy điểm thuộc tính trước + E, với: Dư nợ NHTM có dư nợ lớn trước năm tính tốn – D tổng dư nợ, tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ nghịch với điểm thuộc tính, cụ thể cách xác định điểm thuộc tính nợ xấu là: + Ngân hàng nhà nước Việt nam quy ñịnh ñiểm chuẩn cho nội dung 3% điểm thuộc tính ứng với tiêu nợ xấu 3% + Theo Thơng tư số 08 kiểm sốt đặc biệt Ngân hàng nhà nước với Ngân = + Khoảng cách ñiểm tối thiểu với ñiểm bình quân ñiểm nên ñể tính ñiểm thuộc tính giảm ñi ñiểm so với điểm bình qn tính cách: Lấy điểm thuộc tính trước - F, với: D- Dư nợ NHTM có Dư nợ nhỏ trước năm tính tốn F chí nợ xấu cao dẫn đến thương hiệu biến khỏi thị trường (thực tế ñã minh chứng rõ ñiều này) Tỷ lệ nợ xấu ño dư nợ nhóm 3, nhóm 4, nhóm + Khoảng cách ñiểm tối ña 10 với ñiểm bình quân ñiểm nên E Nợ xấu khơng quản lý chặt chẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ngân = hàng thương mại ngân hàng thương mại có tỷ lệ nợ xấu từ 10% trở lên chịu kiểm sốt đặc biệt ngân hàng nhà nước, nên ñiểm số ứng với tỷ lệ nợ xấu 10% Khoảng cách ñiểm tối thiểu với ñiểm bình qn điểm nên để tính điểm thuộc tính giảm điểm so với điểm bình qn tính cách: (10% - 3%)/4 = 1.75% + Ngân hàng khơng có nợ xấu có điểm tối đa 10 cho thuộc tính Khoảng cách ñiểm tối ña 10 với ñiểm bình qn điểm nên để tính điểm thuộc tính tăng thêm điểm so với điểm bình qn tính cách: 3%/5 = 0.6% 21 22 Bảng 4.10: Bảng tính điểm thuộc tính nợ xấu + Khoảng cách điểm tối thiểu với điểm bình qn ñiểm nên ðiểm ñể tính ñiểm thuộc tính giảm điểm so với điểm bình qn tính NPL 0% 10 cách: Lấy điểm thuộc tính trước - M, với: NPL nằm khoảng (0.6%; 0%) NPL nằm khoảng (1.2%; 1.8%) NPL nằm khoảng (1.8%; 2.4%) Tiêu chí G- ROA nhỏ năm trước năm tính tốn M = [[ NPL nằm khoảng (2.4%; 3%) NPL 3% NPL nằm khoảng (3%; 4.75%) NPL nằm khoảng (4.75%; 6.5%) ROA nằm khoảng (G+ 4K; G + 5K) 10 NPL nằm khoảng (6.5%; 8.25%) ROA nằm khoảng (G+3K; G + 4K) NPL nằm khoảng (8.25%; 10%) ROA nằm khoảng (G+2K; G + 3K) NPL 10% ROA nằm khoảng (G+K; G + 2K) ROA nằm khoảng (G; G + K) ROA G ROA nằm khoảng (G – M; G) ROA nằm khoảng (G – 2M; G – M) ROA nằm khoảng (G – 3M; G – 2M) ROA nằm khoảng (G – 4M; G – 3M) Khơng có ROA (+) - Thuộc tính – Tỷ lệ tăng trưởng ROA (return on equity): Bảng 4.11: Bảng tính điểm thuộc tính ROA Tiêu chí ðiểm Tỷ lệ tăng trưởng ROA tỷ lệ thuận với ñiểm thuộc tính Cơ sở xác ñịnh bảng thuộc tính giống với thuộc tính tăng trưởng tiền gửi dư nợ, cụ thể là: + ðiểm thuộc tính = ROA bình quân cho ngân hàng thương mại Tổng ROA (+) kinh tế năm trước năm tính tốn G = Tổng số lượng ngân hàng có ROA (+) trước năm tính tốn + ðiểm thuộc tính 10 điểm dành cho tổ chức tín dụng có ROA lớn năm trước năm tính tốn ðiểm thuộc tính ngân hàng khơng có ROA (+) Tổng điểm hệ số ß chiết khấu thương hiệu tính dựa tổng số ñiểm có + Khoảng cách ñiểm tối ña 10 với điểm bình qn điểm nên thuộc tính thương hiệu ngân hàng Sau tính tổng điểm hệ số ß để tính điểm thuộc tính tăng thêm điểm so với điểm bình qn tính thương hiệu quy đổi để tính hệ số chiết khấu thương hiệu phương trình cách: Lấy điểm thuộc tính trước + K, với: tuyết tính mà Interbrand ñề xuất ROA (+) lớn năm trước năm tính tốn – G K = Y=axX+b Với sở để tính hệ số a b lãi suất trái phiếu phủ kỳ hạn kỳ vọng lợi nhuận nhà ñầu tư cổ phiếu năm nghiên cứu có khả sinh lời cao 23 24 Bước 4: Giá trị thương hiệu ngân hàng tính chiết khấu dịng thu nhập tạo nhờ thương hiệu tương lai theo cơng thức chiết khấu dịng tiền Kết luận chương 4.3 Thử nghiệm mơ hình định giá thương hiệu Ngân hàng thương mại cổ phần Chương bốn luận án hồn thành ba mục tiêu cuối luận án là: ðầu tư phát triển Việt nam (BIDV) ðề xuất mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam; Thử nghiệm 4.3.1 Lý lựa chọn (BIDV) làm ngân hàng thử nghiệm mơ hình định giá thương hiệu đề xuất để định giá thương hiệu Ngân hàng ðầu tư Phát 4.3.2 ðịnh giá thương hiệu BIDV triển Việt nam (BIDV), Thiết lập điều kiện đề ứng dụng mơ hình ñịnh giá Bảng 4.21 : Giá trị thương hiệu BIDV năm 2013 (ñv: triệu VNð) TT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Thu nhập sau thuế 5,312,133 6,740,538 8,517,784 2,593,618 12,141,189 14,035,303 BVA (23%) Thu nhập từ thương hiệu 1221790.6 1550323.7 1959090.3 596532.13 2792473.48 3228119.65 thương hiệu Việt nam thực tiễn KẾT LUẬN ðịnh giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam nội dung quan trọng lĩnh vực nghiên cứu lẫn thực tiễn quản lý Việc nghiên cứu lý Hệ số sức mạnh thương hiệu Hệ số chiết khấu thương hiệu 81 thuyết, phương pháp làm sở cho việc xây dựng mơ hình xác định giá trị thương 12.0405% hiệu ngân hàng thương mại việc cần thiết, sở cho nội dung quan 1383717.23 Chiết khấu NPV thương hiệu sau năm ñầu 8190809.56 Tốc ñộ tăng trưởng thương hiệu dài hạn 1% NPV thương hiệu năm thứ trở ñi 9473967 10 Giá trị thương hiệu NPV 1560645.91 424139.505 1772102.77 1828413.55 trọng mua bán sát nhập, nhượng quyền thương hiệu hay ghi nhận bảng cân ñối kế tốn… Trong q tŕnh nghiên cứu, luận án lựa chọn phương pháp dựa thu nhập dự tính cách tiếp cận thứ – xác ñịnh giá trị thương hiệu dựa số liệu tài làm sở cho việc xây dựng mơ hình định giá thương hiệu ngân hàng thương mại Việt nam gồm bước: 17,664,776.64 Vậy giá trị thương hiệu BIDV năm 2013 17.664.776,64 triệu đồng 4.4 Dự báo tài Các điều kiện để áp dụng mơ hình thực tiễn Giá trị đóng góp thương hiệu Hệ số chiết khấu thương hiệu ngân hàng Chiết khấu dòng thu nhập tạo nhờ thương hiệu ngân hàng • Tạo dựng hoàn thiện sở pháp lý thương hiệu định giá thương hiệu • Hồn thiện cơng tác dự báo vĩ mơ vi mơ • Minh bạch lành mạnh hóa báo cáo tài ngân hàng thương mại • Xây dựng phận hỗ trợ thơng tin cho định giá thương hiệu ðồng thời hồn thành mục tiêu nghiên cứu ñề lý thuyết thực tiễn