chương 2 thị trường chứng khoán

Chapter Securities Markets THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market Contents Khái niệm TTCK? Phân loại TTCK? Cơ cấu TTCK Các thành phần tham gia TTCK? Nguyên tắt hoạt động TTCK? Các điều kiện hình thành TTCK? Vai trò TTCK? Những hành vi tiêu cực TTCK? 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market Khái niệm TTCK • Securities Markets? “An organized market where securities are bought and sold under fixed rules” “là thị trường có tổ chức nơi chứng khốn mua bán theo quy luật định” Longman Dictionary of Business English 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market • “Securities market - an exchange where security trading is conducted by professional stockbrokers” • “Thị trường chứng khốn nơi trao đổi mua bán chứng khoán hướng dẫn nhà mơi giới chứng khốn chuyên nghiệp” http://www.thefreedictionary.com/ 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market Thị trường chứng khoán điều kiện kinh tế đại, nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán trung dài hạn (cổ phiếu, trái phiếu…) 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market Phân loại TTCK • Xét q trình ln chuyển chứng khốn thị trường chứng khoán chia làm thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp - TT Sơ cấp - TT Thứ cấp 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market • Thị trường sơ cấp: Còn gọi thị trường cấp hay thị trường phát hành, nơi diễn hoạt động mua bán chứng khoán phát hành lần đầu Thị trường sơ cấp thị trường tạo vốn cho đơn vị phát hành 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market • Thị trường thứ cấp: Cịn gọi thị trường cấp hai hay thị trường lưu thông, nơi diễn giao dịch mua bán chứng khốn sau phát hành lần đầu Nói cách khác thị trường thứ cấp thị trường mua bán lại loại chứng khoán phát hành qua thị trường sơ cấp 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market • Xét phương diện pháp lý thị trường chứng khoán chia thành thị trường tập trung thị trường phi tập trung - Thị trường CK tập trung - Thị trường CK phi tập trung 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market • Thị trường CK tập trung: Là thị trường hoạt động theo quy định pháp luật, nơi mua bán loại chứng khoán niêm yết thị trường chứng khoán 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 10 Các điều kiện hình thành TTCK • Yếu tố người • Yếu tố vật chất • Yếu tố lưu thơng tiền tệ ổn định • Yếu tố pháp lý • Yếu tố kỹ thuật 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 46 • Yếu tố người: Quyết định khả hình thành phát triển thị trường chứng khoán, gồm: - Các đối tượng tham gia quản lý nhà nước hoạt động thị trường chứng khoán - Các đối tượng tác nghiệp thị trường chứng khoán - Các chuyên gia chứng khoán 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 47 • Yếu tố vật chất: - Thứ nhất, mặt hàng hoá - Thứ hai, vấn đề người mua 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 48 • Yếu tố lưu thông tiền tệ ổn định: Đây điều kiện tiên quyết, gắn liền với điều kiện đồng tiền khơng ổn định thị trường chứng khốn khơng thể hoạt động mức độ rủi ro cao 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 49 • Yếu tố pháp lý: Bao gồm hệ thống pháp luật quy chế cần thiết cho hoạt động thị trường chứng khoán - Pháp luật bảo đảm quản lý nhà nước việc hình thành tổ chức hoạt động TTCK - Pháp luật xác lập quy chế pháp lý chủ thể khác tham gia thị trường chứng khoán 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 50 • Yếu tố kỹ thuật: - Đó sở máy móc thiết bị, phương tiện thơng tin, tính tốn, văn phòng giao dịch…cần thiết cho việc thành lập, vận hành hệ thống thông tin thương mại việc quản lý điều chỉnh hoạt động TTCK - Vấn đề sở kỹ thuật dễ dàng giải chủ trương thiết lập thị trường chứng khoán có tất yếu địi hỏi phải có số vốn định 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 51 Vai trị thị trường chứng khốn • Thị trường chứng khốn cơng cụ khuyến khích dân chúng tiết kiệm sử dụng nguồn vốn tiết kiệm vào cơng cụ đầu tư • Thị trường chứng khốn phương tiện huy động vốn • Thị trường chứng khốn cơng cụ làm giảm áp lực lạm phát • Thị trường chứng khốn có tổ chức nơi cung cấp thông tin cần thiết loại cổ phiếu, chứng khốn cơng ty chứng khoán 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 52 Vai trị thị trường chứng khốn (tt) • Thị trường chứng khốn đảm bảo tính khoản • Thị trường chứng khoán thúc đẩy doanh nghiệp làm ăn hiệu kinh tế, đàng hồng • Thị trường chứng khốn tạo mơi trường đầu tư • Thị trường chứng khoán điều tiết việc phát hành cổ phiếu • Thị trường chứng khốn thu hút vốn từ nước 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 53 Những hành vi tiêu cực thị trường chứng khốn • Đầu chứng khốn, lũng đoạn thị trường: Trên TTCK hoạt động đầu tư làm tăng doanh số giao dịch thị trường, tăng tính thánh khoản chứng khoán Nhưng nhà đầu tư cấu kết với để mua bán chứng khoán với số lượng lớn gây nên cung cầu giả tạo, làm giá CP tăng hay giảm đột biến gây ảnh hưởng đến hoạt động thị trường 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 54 • Bán khống: Là thuật ngữ dùng để nhà đầu tư bán chứng khoán mà họ chưa có quyền sở hữu Trong thực tế việc bán khống đem lại lợi nhuận cao Nhưng hành vi tiêu cực gây ảnh hưởng đến hoạt động thị trường thực cấu kết nhiều người 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 55 • Mua bán nội gián: Là hành vi người lợi dụng quyền hành hay ưu tiên việc nắm giữ thông tin nội Cty có phát hành CK thị trường để cố tình mua vào hay bán cổ phiếu Cty thị trường Sau thơng tin công bố rộng rải công chúng có thay đổi lớn giá cổ phiếu từ họ kiếm lợi nhuận 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 56 • Thơng tin sai thật: Là hành vi thiếu đạo đức nhằm làm cho giá cổ phiếu Cty khác sụt giảm giá CP cơng ty tăng lên việc phao tin đồn thất thiệt thị trường Các Cty cơng bố thơng tin sai thật, không cập nhật thông tin, không đầy đủ thông tin cho nhà đầu tư gây thiệt hại cho nhà dầu tư 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 57 • Làm thiệt hại lợi ích nhà đầu tư: - Làm trái lệnh đặt mua, bán nhà đầu tư - Không cung cấp xác nhận giao dịch theo qui định - Tự ý mua, bán CK TK khách hàng - Các hành vi làm thiệt hại đến lợi ích nhà đầu tư… 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 58 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 59 CÂU HỎI ÔN TẬP Trình bày phân tích chất cấu TTCK? Phân tích mục tiêu nguyên nhân khách quan thành lập TTCK? Phân tích yếu tố khách quan hình thành TTCK? Phân tích yếu tố người, vật chất, kỹ thuật hình thành TTCK? Tại nói TTCK đời tạo kênh huy động vốn góp phần thúc đẩy doanh nghiệp hoạt động SXKD hiệu quả? 05/27/14 Financial Market_Chapter 2_Overview of Stock Market 60 ... chứng khoán phát hành qua thị trường sơ cấp 05 /27 /14 Financial Market_Chapter 2_ Overview of Stock Market • Xét phương diện pháp lý thị trường chứng khoán chia thành thị trường tập trung thị trường. .. tương lai 05 /27 /14 Financial Market_Chapter 2_ Overview of Stock Market 15 Cơ cấu TTCK Uỷ ban chứng khoán nhà nước (Quản lý Nhà nước thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Thị trường sơ cấp... chứng khoán chia thị trường giao thị trường giao sau: - TT giao - TT giao sau 05 /27 /14 Financial Market_Chapter 2_ Overview of Stock Market 13 • Thị trường giao ngay: Là thị trường mua bán chứng khoán