QUÁ TRÌNH KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TẠI HÀN QUỐC L/O/G/O http //dichvudanhvanban com QUÁ TRÌNH KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TẠI HÀN QUỐC http //dichvudanhvanban com Phần I Quá trình dẫn đến cuộc khủng hoảng tà[.]
L/O/G/O Q TRÌNH KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TẠI HÀN QUỐC http://dichvudanhvanban.com Cấu trúc Kinh nghiệm cải cách thể chế kinh tế Hàn Quốc Những yếu thể chế nước Đông Á khủng hoảng Phần I Quá trình dẫn đến khủng hoảng tài Đơng Á Phần II Phần III Phần IV Diễn biến khủng hoảng tài Hàn Quốc http://dichvudanhvanban.com Khái niệm khủng hoảng tài • Là khả khoản tập đồn tài chính, dẫn tới sụp đổ phá sản dây chuyền hệ thống tài http://dichvudanhvanban.com I.Q trình dẫn đến khủng hoảng tài Đơng Á • Bắt đầu từ tháng năm 1997 Thái Lan • Giai đoạn 1985 – 1995, kinh tế Thái Lan đạt mức tăng trưởng kinh tế cao, thu hút dòng tiền đầu tư tồn giới • Đến năm 1996, số tụt xuống 6,4%/năm.Đồng Baht giá thê thảm 40% vịng tháng. Finance One, cơng ty tài lớn Thái Lan bị phá sản http://dichvudanhvanban.com Tác động • Khủng hoảng gây ảnh hưởng vĩ mơ nghiêm trọng • Mất giá tiền tệ , sụp đổ thị trường chứng khốn • Giảm giá tài sản số nước châu Á, nhiều doanh nghiệp bị phá sản • Ảnh hưởng nặng nề Indonesia, Hàn Quốc Thái Lan Hàn Quốc xuất hiện làn sóng phá sản, kéo theo ngân hàng sụp đổ Hàn Quốc phải cầu cứu gói cứu trợ "đáng xấu hổ" từ Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) http://dichvudanhvanban.com II Những yếu thể chế nước Đông Á khủng hoảng Do yếu thể chế quản lý công ty • Thứ : Quản lý cơng ty theo chế độ gia định trị kết hợp với hệ thống quản trị bao gồm phủ ngân hàng gây nhiều nhược điểm Add your title in here • Thứ hai: thể chế tập đồn làm tha hóa hệ thống thể chế kinh tế quyền lực • Thứ ba: hoạt động quản lý công ty yếu http://dichvudanhvanban.com Những yếu thể chế nước Đông Á khủng hoảng Do hệ thống thể chế tài yếu nhiều rủi ro • Thứ nhất: “ chủ nghĩa tư móc ngoặc” – mối liên kết dài hạn tập đồn, ngân hàng lớn • Thứ hai: phụ thuộc vào nguồn vốn nước để trì tốc độ tăng trường tạo nên rủi ro Add your title in here • Thứ ba:sự mập mờ việc quản lý kiếm soát hệ thống ngân hang • Thứ tư: ngân hàng hệ thống tài chi phối làm chậm phát triển thể chế tài http://dichvudanhvanban.com Những yếu thể chế nước Đông Á khủng hoảng Thể chế quản lý kinh tế vĩ mơ, dân chủ phát triển kinh tế • Thứ nhất: thiếu minh bạch pháp luật + chủ nghĩa thân thiết giới chức phủ doanh nghiệp • Thứ hai: quản lý máy nhà nước • Thứ ba: xung đột nội chế quản lý bị gây trình dân chủ hóa trị tự hóa thị trường • Thứ tư: Chính phủ thiếu thể chế để giải tranh chấp lao động quản lý http://dichvudanhvanban.com Những yếu thể chế nước Đông Á khủng hoảng http://dichvudanhvanban.com III Diễn biến khủng hoảng tài Hàn Quốc • Tháng 11 nhà đầu tư bắt đầu bán chứng khoán Hàn Quốc quy mơ lớn • Ngày 28 tháng 11 năm 1997, tổ chức đánh giá tín dụng Moody hạ thứ hạng Hàn Quốc từ A1 xuống A3 • Giá chứng khốn Hàn Quốc thêm giảm giá • Ngày 24 tháng 11 lại tụt 7,2% tâm lý lo sợ IMF đòi Hàn Quốc phải áp dụng sách hà khắc Nhờ đổi thể chế kinh tế, Hàn Quốc đứng dậy thành cơng sau khủng hoảng tài châu Á http://dichvudanhvanban.com III Diễn biến khủng hoảng tài Hàn Quốc Kết sau xử lý khủng hoảng • Vào đầu năm 1999, Hàn Quốc lần có quý tăng trưởng kể từ năm 1997 • Vào cuối năm 1999, người dân Hàn Quốc giả nhiều so với lúc đầu năm, số kinh tế Hàn Quốc chuyển biến ấn tượng http://dichvudanhvanban.com III Diễn biến khủng hoảng tài Hàn Quốc http://dichvudanhvanban.com IV Kinh nghiệm cải cách thể chế kinh tế Hàn Quốc - Khủng hoảng kinh tế Hàn Quốc xảy lúc với tranh cử năm 1997, dã góp phần vào đắc cử Tổng thống Kim Dae Jung - Gói cứu trợ IMF + Chi tiết khoản cho vay lên tới 57 tỷ USD IMF công bố vào ngày 3/12/1997 + IMF yêu cầu cải cách cấu Hàn Quốc 1) cho phép nhà đầu tư nước tự việc mua cổ phần nắm tỉ lệ chi phối công ty Hàn Quốc 2) mở cửa thị trường tài nội địa cho ngân hàng công ty bảo hiểm nước 3) yêu cầu ngân hàng cho vay phải áp dụng tiêu chuẩn định giá tín dụng phương Tây, khơng theo mệnh lệnh phủ… http://dichvudanhvanban.com IV Kinh nghiệm cải cách thể chế kinh tế Hàn Quốc - Hàn Quốc nước Đông Á tiến hành biện pháp mạnh mẽ để tổ chức lại hệ thống tài + Vào cuối năm 2001, số ngân hàng thương mại giảm xuống 20 ngân hàng so với 33 ngân hàng trước khủng hoảng + Chính phủ thành lập tập dồn tài lớn Woori, Shinhan, Kookmin để đảm nhiệm nghiệp vụ tài – ngân hàng + Chính phủ quốc hữu hóa phần lớn hệ thống tài thơng qua việc mua lại khoản nợ xấu.Đồng thời với lý nợ, Chính phủ bắt đầu chương trình tái tư nhân hóa ngân hàng bị quốc hữu hóa http://dichvudanhvanban.com IV Kinh nghiệm cải cách thể chế kinh tế Hàn Quốc - Hàn Quốc tăng cường hoạt động quản lý giám sát hệ thống tài chính: vào tháng 1/1998 + Chính phủ Hàn Quốc thành lập Ủy nam giám sát tài (FSC), với quyền lực độc lập mạnh mẽ , thống chức quản lý nhà nước hoạt động tài chính, tiền tệ - Thực chương trình để cải cách cơng ty + Một là, chương trình cải cách cheabol lớn bao gồm Hyundai, Daewoo, SamSung, Sk Telekom, Lucky Goldstar + Hai chương trình cải cách cheabol cỡ vừa theo “cách tiếp cận Luân Đôn”, nhằm thực chương trình giải cứu cơng ty khỏi nguy phá sản + Ba việc tái cấu xử lý doah nghiệp nhỏ vừa tùy thuộc vào thương thuyết chủ nợ nợ http://dichvudanhvanban.com IV Kinh nghiệm cải cách thể chế kinh tế Hàn Quốc - Hàn Quốc tiếp tục mở cửa kinh tế tự hóa tài chính: +8/1998, Hàn Quốc ban hành Luật khuyến khích đầu tư nước ngồi +Tiến hành tự hóa giao dịch tài chính, điều tiết thị trường trái phiếu tiền tệ, cho phép ngân hàng nước ngồi cơng ty chứng khốn nước ngồi thành lập Hàn Quốc - Cải cách phương thức quản lý doanh nghiệp + Hàn Quốc ban hành “quy tắc ứng xử” hoạt động công ty Hai lĩnh vực quan tâm bảo vệ quyền lợi cổ đông tối thiểu tăng cường tính minh bạch quản lý cơng ty +Bên cạnh đó, Chính phủ cịn tập trung vào cải cách Luật phá sản Luật việc mua thâu tóm sáp nhập doanh nghiệp nhằm tăng kỷ luật thị trường thức đẩy doanh nghiệp nâng cao hiệu suất kinh doanh http://dichvudanhvanban.com V Nhận xét chung • Các chiến lược cải cách tập trung vào biện pháp khơi phục lịng tin thị trường thu hút nguồn vốn vào • Trọng tâm cải cách tập trung vào lĩnh vực :hệ thống ngân hàng tổ chức tài chính; thể chế quản lý công ty ; thị trường lao động; thị trường nước • Cải cách trị - xã hội • Quá trình cải cách thể chế kinh tế Hàn Quốc đến bước ngoặt quan trọng http://dichvudanhvanban.com Tài liệu tham khảo • Nguyễn Xuân Thành, Khủng hoảng tài Đơng Á: Mơ hình khủng hoảng tài hệ thứ 3, Chương trình giảng dạy Kinh tế Fullbright 2002,đọc 5/11/2019 • Trung Mến ,Cuộc khủng hoảng nợ Hàn Quốc: Hướng cho phát triển thể chế châu Á (1997) • Cuộc khủng hoảng kinh tế - tài – tiền tệ ĐNÁ – Châu Á (Thái lan) • Khủng hoảng tài Chấu Á năm 1997, Wikipedia, đọc 5/11/2019 http://dichvudanhvanban.com Tài liệu tham khảo • Barry Eichengreen, “Asia’s Unhappy Anniversary”, Project Syndicate, 10/07/2017 Nhìn lại Khủng hoảng Tài châu Á 1997 sau 20 năm • Corning, Gregory (2000) Managing the Asian Meltdown: The IMF and South Korea Institute for the Study of Diplomacy School of Foreign Service, Georgetown University, Pew Case Study,1 • Michael Pettis, The Volatility Machine: Emerging Economies and the Threat of Financial Collapse Oxford University Press 2001 ISBN 019-514330-2(Các kinh tế mối đe dọa sụp đổ tài chính) http://dichvudanhvanban.com L/O/G/O Thank You! http://dichvudanhvanban.com