Quản Lý Rủi Ro Trong Kinh Doanh Ngoại Hối Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Tại Tp.hcm.pdf

1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM T Ư NG ĐẠ H C NGÂN HÀNG T HỒ CHÍ MINH BÙI QUANG TÍN QUẢN LÝ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI THÀNH PHỐ HỒ[.]

1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM T Ư NG ĐẠ H C NGÂN HÀNG T HỒ CHÍ MINH BÙI QUANG TÍN QUẢN LÝ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN ÁN TIẾN SĨ K NH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM T Ư NG ĐẠ H C NGÂN HÀNG T HỒ CHÍ MINH BÙI QUANG TÍN QUẢN LÝ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN ÁN TIẾN SĨ K NH TẾ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 62.34.02.01 NGƯ HƯỚNG DẪN KHOA H C: PGS.;TS NGƠ HƯỚNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Tác giả Luận án có lời cam đoan danh dự cơng trình khoa học mình, cụ thể: - Tơi tên là: Bùi Quang Tín - Sinh ngày: 20/10/1976 - Quê quán: Quãng Ngãi - Hiện công tác tại: Khoa Quản trị Kinh doanh – Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM - Là Nghiên cứu sinh khóa 15 Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM - Đề tài: Quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần Thành phố Hồ Chí Minh - Người hướng dẫn: PGS.;TS Ngô Hướng Luận án công trình nghiên cứu riêng tơi, kết nghiên cứu có tính độc lập, khơng chép tài liệu chưa cơng bố tồn nội dung đâu; số liệu, nguồn trích dẫn Luận án thích nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự tơi TP.Hồ Chí Minh, ngày 06 tháng 06 năm 2013 Tác giả Bùi Quang Tín DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT BTGĐ Ban Tổng Giám Đốc Công ty SJC Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Vàng bạc đá q Sài Gịn CSTT Chính sách tiền tệ HĐQT Hội đồng Quản trị HTXTD Hợp tác xã tín dụng KDNH Kinh doanh ngoại hối NĐTNN Nhà đầu tư nước ngồi NH NNo&PTNT Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng trung ương NK Nhập RRHĐ Rủi ro hoạt động TCTD Tổ chức tín dụng Thơng tư 07 Thơng tư số 07/2012/TT- NHNN quy định trạng thái ngoại tệ TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh TSC Tài sản Có TSCF Tài sản Có ngoại tệ TSN Tài sản Nợ TSNF Tài sản Nợ ngoại tệ TTLNH Thị trường liên ngân hàng TTNH Thị trường ngoại hối XK Xuất XNK Xuất nhập VND Việt Nam đồng TIẾNG NƯỚC NGOÀI ACB Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu BIDV Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam CPI Chỉ số giá tiêu dùng Dealer Nhân viên kinh doanh Phòng Kinh doanh ngoại hối ĐongA Bank Ngân hàng Thương mại cổ phần Đông Á EXIMBANK Ngân hàng Thương mại cổ phần Xuất nhập Việt Nam FED Quỹ dự trữ liên bang Mỹ GDP Tổng sản phẩm quốc nội HSBC Ngân hàng Thương mại Hồng Kông Thượng Hải IMF Quỹ tiền tệ quốc tế Interpol Cảnh sát Quốc tế ISDA Hợp đồng khung pháp lý Hiệp hội Quốc tế Hoán đổi Phái sinh thực OTC Thị trường mua bán thứ cấp SACOMBANK Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín TCI Chỉ số tin cậy thương mại VCB.HCM Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh VIETTINBANK Ngân hàng Công Thương Việt Nam WB Ngân hàng Thế giới WTO Tổ chức thương mại giới AUD Đồng đôla Úc EUR Đồng tiền chung Châu Âu GBP Đồng Bảng Anh JPY Đồng Yên Nhật SGD Đồng Singapore USD Đồng đôla Mỹ DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Kết hoạt động kinh doanh ACB 70 Bảng 2.2: Kết hoạt động kinh doanh SACOMBANK 71 Bảng 2.3: Kết hoạt động kinh doanh EXIMBANK 71 Bảng 2.4: Kết hoạt động kinh doanh VIETA BANK 72 Bảng 2.5: Số lượng khách hàng TCTD khác giao dịch kỳ hạn Eximbank 87 Bảng 2.6: Giá trị giao dịch kỳ hạn với khách hàng với TCTD khác Eximbank87 Bảng 2.7: Số lượng khách hàng TCTD khác giao dịch hoán đổi Eximbank 87 Bảng 2.8: Giá trị giao dịch hoán đổi với khách hàng với TCTD khác Eximbank 88 Bảng 2.9: Giá trị giao dịch quyền chọn với TCTD khác Eximbank 88 Bảng 2.10: Lời / Lỗ từ giao dịch phái sinh ngoại tệ Eximbank 89 Bảng 2.11: Giá trị giao dịch quyền chọn vàng ACB 89 Bảng 3.1: Thống kê giá vàng SJC thực tế (từ 11/12/2009 – 16/06/2012) 183 Bảng 3.2: Bảng chi tiết tính toán VaR cho vàng (trạng thái trường) 131 Bảng 3.3: Bảng kết VaR cho vàng (trạng thái trường) 132 Bảng 3.4: Bảng chi tiết tính tốn VaR cho vàng (trạng thái đoản) 133 Bảng 3.5: Bảng kết VaR cho vàng (trạng thái đoản) 133 Bảng 3.6: Thống kê giá CHF kết tính tốn tác giả 134 Bảng 3.7: Bảng phân tích trạng thái kết VaR CHF 136 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Tình hình lạm phát qua năm 73 Biểu đồ 2.2: Thâm hụt/Thặng dư cán cân thương mại 74 Biểu đồ 2.3: Tỷ giá USD/VND bình quân năm từ năm 2007 đến năm 2012 77 Biểu đồ 2.4: Lãi/Lỗ thu nhập kinh doanh ngoại hối (ngoại tệ vàng) Ngân hàng ACB 77 Biểu đồ 2.5: Lãi/Lỗ thu nhập kinh doanh ngoại hối (ngoại tệ vàng) Ngân hàng EXIMBANK 78 Biểu đồ 2.6: Lãi/Lỗ thu nhập kinh doanh ngoại hối (ngoại tệ vàng) Ngân hàng SACOMBANK 79 Biểu đồ 2.7: Lãi/Lỗ thu nhập kinh doanh ngoại hối (ngoại tệ vàng) Ngân hàng Ngân hàng VIỆT Á 80 Biểu đồ 2.8: Tỷ lệ đơla hóa (tín dụng ngoại tệ/M2) 81 Biểu đồ 2.9: Giá vàng giới bình quân qua năm 83 Biểu đồ 2.10: Giá vàng SJC bình quân qua năm 84 Biểu đồ 3.1: Phân phối xác xuất chuẩn daily return CHFUSD 135 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO VÀ QUẢN LÝ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 1.1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VÀ KINH DOANH NGOẠI HỐI 1.1.1 Quan hệ ngoại hối kinh tế 1.1.2 Thị trường ngoại hối 1.1.2.1 Khái niệm thị trường ngoại hối 1.1.2.2 Đặc điểm, chức thị trường ngoại hối 1.1.2.3 Các chủ thể tham gia thị trường ngoại hối 1.1.2.4 Xu hướng phát triển thị trường ngoại hối giới 1.1.3 Kinh doanh ngoại hối 10 1.1.3.1 Khái niệm ngoại hối 10 1.1.3.2 Khái niệm kinh doanh ngoại hối vấn đề kinh doanh ngoại hối 11 1.1.3.3 Các loại giao dịch ngoại hối 14  Giao dịch ngoại hối giao (Spot) 14  Giao dịch ngoại hối kỳ hạn (Forward) 16  Giao dịch ngoại hối tương lai (Future) 18  Giao dịch ngoại hối hoán đổi (Swap) 19  Giao dịch ngoại hối quyền chọn (Option) 20 1.2 CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 22 1.2.1 Các nhân tố chung tác động đến rủi ro kinh doanh ngoại hối 23 1.2.1.1 Các yếu tố bên 23 1.2.1.2 Các yếu tố bên 23 1.2.2 Các nhân tố riêng tác động đến rủi ro kinh doanh ngoại hối 31 1.3 CÁC TIÊU CHÍ ĐO LƯỜNG RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 33 1.3.1 Các tiêu chí định lượng 33 1.3.1.1 Phương pháp đo lường VaR 33 1.3.1.2 Phương pháp đo lường trạng thái ngoại tệ 34 1.3.2 Các tiêu chí định tính 34 1.4 QUẢN LÝ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 35 1.4.1 Rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại 35 1.4.2 Quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại 35 1.4.2.1 Khái niệm quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại 35 1.4.2.2 Vai trò quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại 36 1.4.2.3 Các phương pháp quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại 37  Sử dụng giới hạn trạng thái ngoại hối giao dịch qua đêm 37  Cân trạng thái ngoại hối 40  Sử dụng kỹ thuật dự đoán tỷ giá 40  Sử dụng công cụ phái sinh 43  Sử dụng công cụ VaR – Giá trị chịu rủi ro 47 1.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại 52 1.4.3.1 Các nhân tố ảnh hưởng từ phía NHTM 52 10 1.4.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng từ bên 54 1.5 NHỮNG BÀI HỌC RÚT RA TỪ KINH NGHIỆM VỀ QUẢN LÝ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG Ở MỘT SỐ NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI 55 1.5.1 Bài học thứ quản lý rủi ro kinh doanh ngoại tệ cho NHTM 55 1.5.2 Bài học thứ hai quản lý rủi ro kinh doanh ngoại tệ cho NHTM 59 KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI TP.HCM 66 2.1 KHÁI QUÁT VỀ HỆ THỐNG CÁC NHTM CỔ PHẦN TẠI TP.HCM 66 2.1.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng TP.HCM thời kỳ trước 1990 66 2.1.2 Nhu cầu hình thành thể chế 68 2.1.3 Sự hình thành Ngân hàng thương mại cổ phần 68 2.1.4 Kết hoạt động kinh doanh NHTM cổ phần TP.HCM 70 2.2 THỰC TRẠNG VỀ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI TP.HCM 72 2.2.1 Các nhân tố chung tác động đến rủi ro kinh doanh vàng ngoại tệ 72 2.2.1.1 Các yếu tố bên 72 2.2.1.2 Các yếu tố bên 75 - Lạm phát 75 - Thâm hụt cán cân thương mại 78 - Tình trạng đơla hóa kinh tế 80 - Trạng thái ngoại tệ 81 - Cơ chế điều hành tỷ giá 82 - Các hợp đồng giao dịch phái sinh ngoại hối 87 2.2.2 Các nhân tố riêng tác động đến rủi ro kinh doanh vàng ngoại tệ 90 231 Ngân hàng việc thực giao dịch phái sinh Ngân hàng hay doanh nghiệp với doanh số thời gian vừa qua xuất phát từ nhiều nguyên nhân 2.3.4.2 Quản lý rủi ro nghiệp vụ mua bán ngoại tệ giao Khi thị trường ngoại tệ sôi động, cung cầu ngoại tệ cân đối, chênh lệch hai tỷ giá lại mở ra, Ngân hàng gặp khó khăn việc xác định tỷ giá mua bán rủi ro cho Ngân hàng lại tiếp tục xảy Các NHTM NHNN tìm kiếm giải pháp để giao dịch ngoại tệ thị trường diễn lành mạnh, NHTM quản lý rủi ro hoạt động mua bán ngoại tệ mặt 2.4 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI TP.HCM 2.4.1 Thành tựu  Có ban hành quy định quản lý rủi ro KDNH nội ngân hàng  Tuân thủ quy định quản lý rủi ro NHNN ngân hàng  Thường xuyên nâng cao lực quản trị rủi ro đội ngũ quản lý thực quy định quản lý rủi ro 2.4.2 Hạn chế  Thiếu quy định pháp luật cho hoạt động KDNH ngân hàng  Tuân thủ quy định NHNN mang tính đối phó trạng thái ngoại tệ, giao dịch option USD/VND, mua bán ngoại tệ với giá vượt trần quy định  Chạy theo lợi nhuận nên quan tâm đến quy định quản lý rủi ro ban hành  Các biện pháp đo lường rủi ro định lượng định tính mang tính tham khảo, thiếu cảnh báo ngăn chặn kịp thời 2.4.3 Nguyên nhân  Các sách Chính phủ NHNN chậm ban hành để theo kịp thay đổi thị trường 232  Trong trình hội nhập phát triển, mức độ cạnh tranh ngày cao làm cho lợi nhuận ngân hàng giảm nhiều Do đó, để thực tiêu lợi nhuận theo kế hoạch, ngân hàng phải chấp nhận hoạt động kinh doanh có mức độ rủi ro cao làm cho quy trình quản lý rủi ro gặp nhiều khó khăn  Lợi ích bị xung đột hai phòng ban ngân hàng: phòng KDNH phịng QLRR Phịng KDNH ln muốn kinh doanh có lợi nhuận cao nhất, phịng QLRR muốn hoạt động kinh doanh với mức độ an toàn cao cho ngân hàng Do đó, cảnh báo phân tích rủi ro phịng QLRR đội ngũ kinh doanh phịng KDNH quan tâm Từ đó, việc quản lý rủi ro khó thực  Việc đầu tư hệ thống công nghệ thông tin tốn nhiều, nên ngân hàng ngại thay đổi nâng cấp hệ thống hạ tầng cũ kỹ KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong năm qua kể từ 2007 đến nay, kinh tế giới nhiều diễn biến phức tạp khủng hoảng nợ cơng Châu Âu cịn nhiều di chứng nặng nề, nhiều nước khu vực có mức nợ cơng/GDP chiếm 150%, kinh tế phát triển chậm chạp; kinh tế Mỹ chưa khỏi tình trạng khó khăn, thất nghiệp liên tục qua nhiều năm 8%, thâm hụt ngân sách ngày trầm trọng; kinh tế Châu Á chưa khỏi tình trạng suy thối chung kinh tế tồn cầu Bên cạnh đó, kinh tế Việt Nam cịn nhiều khó khăn có ảnh hưởng phần từ kinh tế giới lạm phát năm qua mức cao, có năm 15%, thâm hụt cán cân thương mại kéo dài qua nhiều năm, tình trạng đơla hóa cịn tiếp diễn chưa có dấu hiệu suy giảm, tín dụng ngoại tệ có giảm chưa thể chuyển qua quan hệ mua bán ngoại tệ, v.v… Dưới tác động tiêu cực trong, nước thực trạng hoạt động KDNH NHTM cổ phần TP.HCM phân tích trên, hoạt động KDNH NHTM gặp nhiều rủi ro Từ thực trạng rủi ro KDNH NHTM cổ phần TP.HCM 233 nêu phần 2.1, phần 2.2 giải pháp nhằm hạn chế rủi ro KDNH, bao gồm: ổn định tình hình trị, kinh tế, xã hội nước, giảm thiểu thấp tác động tiêu cực suy giảm kinh tế giới Bên cạnh đó, để ổn định kinh tế vĩ mô, phát triển thị trường ngoại hối giảm rủi ro KDNH NHTM, Chính phủ cần giảm tỷ lệ lạm phát xuống 10%, giảm nhập siêu xuống 10 tỷ USD/năm, hạn chế tiến đến xóa bỏ tình trạng đơla hóa kinh tế Ngồi ra, NHNN cần có chế điều hành tỷ giá USD/VND linh hoạt có điều tiết Nhà nước, phát triển thị trường sản phẩm phái sinh ngoại tệ, hạn chế tiến tới xóa bỏ tín dụng ngoại tệ năm 2015, đồng thời chuyển qua giao dịch mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối Cùng với giải pháp đó, NHTM thực tổ chức hoạt động KDNH hạn chế rủi ro hoạt động; sử dụng công cụ hạn mức; phương pháp dự báo tỷ giá công cụ lệnh nhằm hạn chế rủi ro phát sinh KDNH CHƯƠNG GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI TP.HCM 3.1 ĐỊNH HƯỚNG VỀ TĂNG CƯỜNG HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 3.2 CÁC GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI TP.HCM 3.2.1 Tổ chức lại hoạt động kinh doanh ngoại hối Một NHTM KDNH cần có ba phịng có liên quan mật thiết với nhằm hạn chế rủi ro hoạt động trình KDNH NHTM tăng cường khả quản lý rủi ro hoạt động ngân hàng Các phòng bao gồm: - Phòng kinh doanh - Phòng tốn - Phịng quản lý rủi ro 234 3.2.2 Sử dụng công cụ hạn mức Hạn mức (position limits) giới hạn trạng thái ngoại hối tối đa mà tổ chức, cá nhân kinh doanh ngoại hối phép thực Tùy theo kinh nghiệm, trình độ, mục đích kinh doanh, lực tài trang thiết bị mà hạn mức tổ chức, Dealer không giống Việc quản lý hạn mức kinh doanh NHTM vào số tiêu chí sau: - Hạn mức chung cho phòng KDNH - Hạn mức theo đồng tiền kinh doanh - Hạn mức cho loại nghiệp vụ cụ thể, ví dụ hạn mức giao ngay, kỳ hạn, tương lai hoán đổi quyền chọn 3.2.3 Sử dụng phương pháp dự báo tỷ giá Trên thị trường tài nói chung thị trường hối đối nói riêng chuyên gia thường dùng cách phân tích sau để dự báo giá: phân tích (Fundamental analysis) phân tích kỹ thuật (Technical analysis) 3.2.4 Sử dụng công cụ lệnh Một phương pháp khác để hạn chể rủi ro KDNH Dealer đưa lệnh rằng, có thay đổi định thị trường phù hợp với lệnh đưa trước đó, giao dịch tự động thực Chính việc làm chắn làm giảm khoản lỗ dự kiến giúp Dealer kiểm soát tốt hoạt động KDNH ngân hàng Trong lệnh, phải nói rõ giá cả, thông số để sở giao dịch thực 3.3 GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ RỦI RO KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI TP.HCM 3.3.5 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường hoạt động quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối 3.3.5.1 Thiết lập trạng thái ngoại hối hợp lý phù hợp Một NHTM huy động vốn ngoại tệ sau dùng tồn vốn huy động vay ngoại tệ, tức khơng có chuyển đổi mua bán 235 nào, cho dù tỷ giá biến động nào, NHTM khơng chịu rủi ro tỷ giá trạng thái ngoại tệ không tạo Cho nên, NHTM trì trạng thái ngoại tệ mở khác 0, tức trì trạng thái tài sản có tài sản nợ nội ngoại bảng không cân xứng với nhau, đó, rủi ro phát sinh theo hướng biến động tỷ sau: Các trường hợp TSCF = TSNF TSCF > TSNF TSCF < TSNF Tỷ giá không đổi Tỷ giá tăng Tỷ giá giảm Lợi nhuận không thay đổi Lợi nhuận không thay đổi Lợi nhuận không thay đổi Lợi nhuận không thay đổi Lợi nhuận không thay đổi Lãi ngoại tệ Lỗ ngoại tệ Lỗ ngoại tệ Lãi ngoại tệ Việc trì trạng thái ngoại hối hợp lý phù hợp với mức độ rủi ro ngân hàng, NHTM với NHNN quản lý hiệu hoạt động KDNH nội NHTM giúp hoạt động thị trường ngoại hối ngày hiệu ổn định 3.3.5.2 Sử dụng mơ hình định lượng rủi ro VAR Mơ hình đo lường rủi ro Var áp dụng Eximbank theo tình điển sau: Ngân hàng Eximbank mua vào 2000 vàng ngày 15/07/2012 với giá vàng 4.200.000 đồng/chỉ Ngày 16/7/2012 Ngân hàng xác định tổng lỗ dự kiến bao gồm lỗ giá vàng giảm giá từ 4.200.000 đồng/chỉ xuống 4.100.000 đồng/chỉ mức lỗ dự kiến với khả 99% 95% tương ứng với kết bảng tính 3.2 bên theo cơng thức nêu phần 1.2.2.5 chương Luận án sử dụng mơ hình VaR để xác định mức lỗ tối đa xảy Các bảng số liệu tính tốn dựa số liệu thống kê giá vàng thực tế TP.HCM từ ngày 11/12/2009 đến ngày 16/06/2012 (750 ngày) (Bảng phụ lục cuối Luận án) Do giá mua ngày 15/7/2012 4.200.000 đồng/chỉ, đến ngày 16/7/2012 giá 4.100.000 đồng/chỉ, ngân hàng bị lỗ 2.000 * 100.000 = 200 triệu đồng 236 Cùng với khoản lỗ đó, giá trị lỗ tối đa dự kiến VaR với xác xuất 99% 110,43 triệu đồng, với xác xuất 95% khoản lỗ dự kiến VaR 76,76 triệu đồng Do đó, tổng khoản lỗ thực tế lỗ dự kiến tối đa là: xác xuất 99% 310,43 triệu đồng, xác xuất 95% 276,76 triệu đồng Trong bảng 3.3, với giả định giá vàng thị trường biến động từ 4.100.000 đến 4.300.000 đồng/chỉ Tương ứng với biến động giá khoản lãi/lỗ dự kiến liệt kê cột cuối bảng 3.3 Với kết tính tốn bảng 3.2 3.3 thu thập số liệu giá vàng bảng 3.1, chuyên viên kinh doanh phòng KDNH tính tốn mức lỗ tối đa thực mua 2.000 vàng với giá vàng lúc mua 4.200.000 đồng/chỉ Sau tính tốn, phịng KDNH định có thực giao dịch hay khơng Ngồi ra, phịng QLRR có bảng tính tương tự vậy, để thực chức phòng cảnh báo cho phòng KDNH số lỗ vượt hạn mức lỗ cho phép, báo cáo kịp thời trạng thái giao dịch lên Ban lãnh đạo ngân hàng Cùng với đó, NHNN nhận báo cáo rủi ro trạng thái kinh doanh ngoại hối hàng ngày ngân hàng, từ có quản lý điều chỉnh kịp thời cuối bảo đảm an toàn cho hoạt động hệ thống ngân hàng nói chung Với kết tính tốn VaR trên, Eximbank biết trước với giao dịch ngoại tệ ngân hàng ngân hàng xác định mức lổ tối đa xảy bao nhiêu, mức lổ có nằm hạn mức rủi ro mà Ban lãnh đạo ngân hàng giao cho phòng KDNH việc thực giao dịch ngoại tệ tự doanh hay khơng Từ đó, chun viên phịng KDNH tổng hợp yếu tố giá thị trường, phân tích kỷ thuật, phân tích biến động giá ngoại tệ, … với tính tốn giá trị chịu rủi ro tối đa VaR, chuyên viên định có nên thực giao dịch ngoại tệ hay khơng Một khía cạnh khác, phịng quản lý rủi ro (QLRR) sau nhận thông tin giao dịch từ phía phịng KDNH, phịng QLRR xác định giá trị VaR cho giao dịch đó, tạo báo cáo cho lãnh đạo ngân hàng, đồng thời cảnh báo đến phòng ban 237 liên quan giao dịch ngoại tệ có mức rủi ro cao hạn mức cho phép ngân hàng hay có vi phạm quy định ngân hàng 3.3.5.3 Sử dụng sản phẩm phái sinh ngoại tệ Để hạn chế rủi ro tỷ giá, Ngân hàng phải thực biện pháp phòng ngừa, cơng cụ phịng ngừa hữu hiệu hợp đồng phái sinh ngoại hối Các hợp đồng phái sinh ngoại hối bao gồm: hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng quyền chọn hợp đồng tương lai 3.3.5.4 Hạn chế giao dịch thị trường khơng có nhu cầu thực Để thực giải pháp này, trước tiên cần có quy định từ phía Nhà nước cần kiên trì thực hiện, kiểm tra giám sát, xử phạt nghiêm minh việc thực thi quy định pháp luật đưa Ngoài ra, nhằm giảm giao dịch thị trường ngoại hối có nhu cầu giả tạo đầu ngoại hối NHNN cần tạo thị trường ngoại hối hoạt động ổn định lâu dài Trên thị trường vàng, nhằm giảm mua bán tràn lan đầu tác động xấu đến CSTT cách thông qua hỗ trợ NHNN sách pháp luật Ngồi NHNN cần tiếp tục xem xét số giải pháp nhằm tăng cường ổn định thị trường vàng lâu dài hỗ trợ cho hoạt động KDNH NHTM hiệu tránh rủi ro cho NHTM 3.3.6 Các giải pháp khác từ phía ngân hàng thương mại để hổ trợ cho việc tăng cường hoạt động quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối 3.3.6.1 Tăng vốn chủ sở hữu ngân hàng thương mại 3.3.6.2 Đầu tư công nghệ 3.3.6.3 Phát triển nguồn nhân lực 3.4 CÁC KIẾN NGHỊ VỚI CƠ QUAN CHỨC NĂNG 3.4.1 Kiến nghị với Chính phủ, Bộ, Ngành liên quan 3.4.1.1 Ổn định tình hình bên ngồi: kinh tế, trị xã hội 238 3.4.1.2 Các sách vĩ mơ bản: lạm phát, thâm hụt cán cân thương mại, tình trạng đơla hóa kinh tế 3.4.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 3.4.2.1 Chính sách tỷ giá USD/VND 3.4.2.2 Phát triển thị trường sản phẩm phái sinh 3.4.2.3 Chính sách huy động tín dụng ngoại tệ 3.4.2.4 Lập sàn giao dịch vàng, ngoại tệ sản phẩm phái sinh mang tính quốc gia 3.4.2.5 Hoàn thiện văn quy phạm pháp luật quản lý ngoại tệ kinh doanh vàng 3.4.2.6 Bình ổn thị trường ngoại tệ thị trường vàng 3.4.2.7 Thanh tra, kiểm tra, giám sát thị trường ngoại tệ vàng 3.4.2.8 Chính sách rủi ro kiểm sốt 3.4.2.9 Chính sách kiều hối 3.4.2.10 Dự trữ ngoại hối 3.4.2.11 Trạng thái ngoại tệ 3.4.2.12 Hệ thống pháp luật 3.4.3 Kiến nghị với Hiệp hội Ngân hàng KẾT LUẬN CHƯƠNG KẾT LUẬN Trong năm gần đây, thị trường ngoại hối Việt Nam hình thành bước phát triển Chính sách quản lý ngoại hối dần hoàn thiện phù hợp với hướng phát triển kinh tế thị trường mở; nhân tố thị trường ngày trở nên định việc xác định tỷ giá hối đoái; bước đầu đưa số giao dịch KDNH vào sống giao dịch giao ngay, giao dịch kỳ hạn, giao dịch hoán đổi giao dịch quyền chọn Mặc dù với bước đầu tiên, thị trường ngoại hối Việt Nam tạo môi trường KDNH cho NHTM, đồng thời cung cấp công cụ hữu hiệu để phòng ngừa rủi ro ngoại hối cho 239 doanh nghiệp xuất nhập nhà đầu tư quốc tế chủ thể khác kinh tế có giao dịch ngoại hối Hoạt động KDNH chứa đựng nhiều loại rủi ro, rủi ro tỷ giá ngoại tệ giá vàng, quản lý cách khoa học, có hệ thống mang lại lợi nhuận lớn, đóng góp vào tổng lợi nhuận chung cho NHTM Chính vậy, xu hướng hội nhập nay, việc hoàn thiện cơng cụ phịng ngừa rủi ro ngoại hối hoạt động KDNH NHTM cổ phần địa bàn TP.HCM cần thiết nhằm giúp nâng cao hiệu việc quản lý rủi KDNH NHTM Luận án giải vấn đề mục tiêu nghiên cứu, bao gồm: làm rõ sở lý luận quản lý rủi ro KDNH NHTM, thực trạng quản lý rủi ro KDNH NHTM cổ phần TP.HCM giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý rủi ro KDNH NHTM cổ phần TP.HCM Với giải pháp mà Luận án đưa để hoàn thiện nâng cao hiệu quản lý rủi ro KDNH NHTM cổ phần địa bàn TP.HCM; với hy vọng năm tới, NHTM cổ phần địa bàn TP.HCM có bước tiến đáng kể quản lý rủi ro hoạt động KDNH, góp phần đưa hoạt động thành hoạt động quan trọng mang lại lợi ích an tồn chung cho ngành ngân hàng, đóng góp vào tốc độ tăng trưởng GDP Thành phố Hồ Chí TP.HCM nói riêng đất nước nói chung 240 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH LIÊN QUAN ĐÃ CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ 1) Quản lý rủi ro kinh doanh vàng ngân hàng thương mại mơ hình VaR * Tạp chí ngân hàng, số (tháng 3/2013) 2) Quản lý rủi ro hoạt động kinh doanh vàng Ngân hàng thương mại * Tạp chí cơng nghệ ngân hàng, số 73 (tháng 4/2012) 3) Lạm phát tăng trường kinh tế năm 2011 Việt nam * Tạp chí cơng nghệ ngân hàng, số tháng 1+2/2011 4) Nợ công giới kinh nghiệm cho Việt nam * Hội thảo khoa học “Nợ công: Kinh nghiệm giới học cho Việt nam” trường Đại học ngân hàng TP.HCM, tháng 6/2012 5) Rủi ro tỷ giá: phòng ngừa tăng sức cạnh tranh doanh nghiệp vừa nhỏ * Hội thảo khoa học “Các giải pháp nâng cao lực cạnh tranh giúp hệ thống doanh nghiệp nhỏ vừa Thành phố Cần Thơ vượt qua khủng hoảng” Sở Khoa học công nghệ Thành phố Cần Thơ, tháng 9/2012 6) Vai trị sản phẩm tài phái sinh khả áp dụng Việt nam * Hội thảo khoa học Khoa Thị trường chứng khoán ngày 15.12.2012 241 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH BẢNG THƠNG TIN TĨM TẮT VỀ NHỮNG KẾT LUẬN MỚI CỦA LUẬN ÁN - Đề tài luận án: “Quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại cổ phần Thành phố Hồ Chí Minh” - Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 62.34.02.01 - Nghiên cứu sinh: Bùi Quang Tín Khóa: 15 - Người hướng dẫn khoa học: PGS.;TS Ngơ Hướng Việc nghiên cứu đề tài có ý nghĩa quan trọng lý luận thực tiễn sau: - Ý nghĩa khoa học: Hệ thống hóa vấn đề mang tính lý luận thị trường ngoại hối, kinh doanh ngoại hối, rủi ro quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại cổ phần - Ý nghĩa thực tiễn: hoạt động ngân hàng năm trước chủ yếu tập trung vào khâu tín dụng, có ngân hàng hoạt động kinh doanh tín dụng chiếm đến 90% Vì thế, vấn đề KDNH quản lý rủi ro tỷ giá ngoại tệ giá vàng KDNH chưa ngân hàng quan tâm mức Chỉ đến thời gian gần từ năm 2006-2010, thị trường chứng khoán sôi động, tỷ giá USD/VND tăng giảm nhanh, giá vàng biến động mạnh, tỷ trọng kinh doanh tín dụng giảm dần, nhiều loại hình kinh doanh xuất đầu tư tài chính, kinh doanh vàng, v.vv… áp lực cạnh tranh thị trường tăng cao ngân hàng bắt đầu quan tâm nhiều đến việc sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá ngoại tệ, giá vàng cho KDNH giải pháp khác việc quản lý rủi ro hoạt động KDNH Về phía Ngân hàng, hoạt động KDNH kỳ vọng đem lại nhiều lợi nhuận rủi ro thấp Trong đó, biến động 242 tỷ giá ngoại tệ giá vàng khó để dự đốn gây nhiều thiệt hại cho ngân hàng Cho nên, việc tìm giải pháp để phịng ngừa tăng cường hoạt động quản lý rủi ro ngoại hối cho hoạt động KDNH thật cần thiết có ý nghĩa mặt thực tiễn - Đóng góp Luận án:  Thứ nhất, tác giả làm rõ nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh ngoại hối gây rủi ro kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại điều kiện Bên cạnh đó, Luận án đề cập đến tiêu chí định lượng định tính đo lường rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại; nhân tố ảnh hưởng đến quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại  Làm rõ thành tựu, tồn nguyên nhân tồn quản trị rủi ro kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn TP.HCM  Đề xuất sách giải pháp để tăng cường quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại cổ phần TP.HCM, bao gồm giải pháp chủ yếu thiết lập trạng thái ngoại hối hợp lý phù hợp, sử dụng mơ hình định lượng VaR, sử dụng sản phẩm phái sinh ngoại tệ hạn chế giao dịch thị trường khơng có nhu cầu thực; giải pháp hổ trợ khác nhằm tăng cường hoạt động quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối tăng vốn chủ sở hữu, đầu tư công nghệ, phát triển nguồn nhân lực  Các kiến nghị quan trọng cần thiết với quan chức như: Chính phủ, Bộ, ngành có liên quan, Ngân hàng nhà nước Hiệp hội ngân hàng 243 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TP.HCM, Ngày tháng năm 2013 NGHIÊN CỨU SINH PGS.; TS NGƠ HƯỚNG BÙI QUANG TÍN 244 THE MINISTRY OF EDUCATION TRAINING THE STATE BANK OF VIETNAM BANKING UNIVERSITY OF HO CHI MINH CITY ABSTRACTS  Thesis: “Risk management in foreign exchange trading of joint – stock commercial banks in Ho Chi Minh City”  Research field: Banking and Finance Code: 62.34.02.01  Postgraduate Student’s name: Bui Quang Tin Course: 15th  Science Instructor: Associate Prof.; Dr Ngo Huong Researching this thesis presents important meanings both in theory and practice:  Scientific contribution: the thesis systematically presents the basic theory of foreign exchange market, foreign exchange trading, risk and risk management in foreign exchange trading in the joint – stock commercial banks  Practical contribution: operation of banks mainly focus on credit previously, with which some banks with 90% operation in credit So that, foreign exchange trading and foreign exchange management are not considered enough Only from the period 2006-2010, Because of fluctuated stock market, changed USD/VND rate, quickly varied gold prices, decreased credit trading, raised forms of business such as financial investment, gold trading, etc., risen market competition, the banks care more about using preventive instrument for foreign rate and gold price risk in foreign exchange trading and solution for risk management in foreign exchange trading Banks always hope much profit in foreign exchange trading and the least risk The fluctuation of foreign rate and gold price are very difficultly predictive and easily make damage to bank operation So, having the method to stave off and increase risk management in foreign exchange trading are really necessary and reality meaning 245 - New findings:  The author makes clear about the factors influencing foreign exchange trading and making risk to foreign exchange trading in banks Besides, the thesis also mentions quantitative and qualitative criteria in measuring risk of foreign exchange trading in banks  The thesis makes clear about the achievement and constraint and also reasons for such constraint of risk management for foreign exchange trading in banks in Ho Chi Minh City  Propose policies and solution in order to increase risk management for foreign exchange trading in banks in Ho Chi Minh City, such as establishing the logical foreign exchange position, using VaR, derivatives, restricting transactions without real demand; and also other supportive methods to increase risk management for foreign exchange trading such as increasing equity, investing in technology, developing human resource  Necessary and important numbers of proposal to Government, Ministries, the State bank of Vietnam, and Bank Association HCM City, 6/6/2013 Science Instructor Associate Prof.; Dr Ngo Huong Postgraduate Student Bui Quang Tin