Phân tích khả năng thanh toán của công ty tnhh xây dựng tuấn lê

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH – THƢƠNG MẠI ĐỒ ÁN TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG TUẤN LÊ Ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Chun ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Nhóm sinh viên thực hiện: Họ tên: Phan Thị Yến Nhi MSSV: 2011194966 Lớp: 20DTCA3 Họ tên: Nguyễn Minh Anh MSSV: 2011194863 Lớp: 20DTCA3 TP Hồ Chí Minh, 2022 i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH – THƢƠNG MẠI ĐỒ ÁN TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG TUẤN LÊ Ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN: Võ Tường Oanh TP Hồ Chí Minh, 2022 ii LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan số liệu kết nghiên cứu số liệu hoàn toàn trung thực chưa sử dụng công bố cơng trình khác Mọi giúp đỡ cho việc thực đồ án cảm ơn thơng tin trích dẫn đồ án ghi rõ nguồn gốc TP.HCM, Ngày tháng năm (SV ký ghi rõ họ tên) iii LỜI CẢM ƠN Trên thực tế khơng có thành cơng mà gắn liền với hỗ trợ, dù hay nhiều, dù trực tiếp hay gián tiếp người khác Trong suốt thời gian từ bắt đầu học tập giảng đường đến nay, em nhận nhiều quan tâm, giúp đỡ quý Thầy Cơ, gia đình bạn bè Với lịng biết ơn sâu sắc nhất, em xin gửi đến quý Thầy Cơ Khoa Tài chính-Ngân hàng – Trường Đại học Hutech Thành phố Hồ Chí Minh với tri thức tâm huyết để truyền đạt vốn kiến thức cho em suốt thời gian học tập trường tạo điều kiện cho thân em tiếp xúc với đơn vị thực tập hồn thành đồ án Tài Em xin trân trọng chân thành cảm ơn đến trưởng phịng tồn thể nhân viên Cơng ty TNHH Xây Dựng Tuấn Lê tiếp nhận em đến kiến tập cơng giúp đỡ, hướng dẫn em nhiệt tình suốt trình kiến tập Cảm ơn anh chị giúp đỡ tận tình, tạo điều kiện cho thân em tiếp xúc thực tế, tích lũy kinh nghiệm cung cấp thông tin số liệu cần thiết cho trình kiến tập Đặc biệt em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô Võ Tường Oanh, người trực tiếp hướng dẫn tận tình giúp đỡ em hồn thành đồ án tài Sau em muốn gửi lời cảm ơn đến gia đình, nơi ln chỗ dựa tinh thần bạn bè nguồn động viên, giúp đỡ em suốt thời gian kiến tập thực đồ án tài Chân thành cảm ơn tất cả! Kính chúc tồn thể q thầy cơ, q Cơng ty, gia đình bạn bè sức khỏe dồi thành công sống TP.HCM, Ngày tháng năm (SV ký ghi rõ họ tên) iv NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN Họ tên GVHD:………………………………………………………… Học hàm/học vị: ……………………………………………………………… Đơn vị cơng tác: Khoa Tài Chính - Thƣơng mại (Hutech) NHẬN XÉT VỀ QUÁ TRÌNH VIẾT ĐỒ ÁN CỦA SINH VIÊN Họ tên sinh viên:……………………………………… Mã sinh viên: ……… Họ tên sinh viên:……………………………………… Mã sinh viên: ……… Thời gian thực hiện: Từ …………… đến ……………… Trong trình kiến tập viết báo cáo sinh viên thể hiện: Thực viết báo cáo đồ án theo quy định:  Tốt  Khá  Trung bình  Khơng đạt Thường xuyên liên hệ trao đổi chuyên môn với giảng viên hướng dẫn:  Tốt  Khá  Trung bình  Khơng đạt Báo cáo kiến tập đạt chất lượng theo yêu cầu:  Tốt  Khá  Trung bình  Khơng đạt TP.HCM, Ngày…… tháng………năm……… Giảng viên hƣớng dẫn (SV ký ghi rõ họ tên) v CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ KIẾN TẬP Đơn vị kiến tập:…………………………………………………………………………… Địa chỉ:……………………………………………………………………………………… Điện thoại liên lạc:………………………………………………………………………… Email:……………………………………………………………………………………… NHẬN XÉT VỀ QUÁ TRÌNH KIẾN TẬP CỦA SINH VIÊN: Họ tên SV:……………………………… MSSV:………………… Lớp:…………… Họ tên SV:……………………………… MSSV:………………… Lớp:…………… Thời gian thực tập đơn vị: Từ……… đến………………………………… Tại phận thực tập:……………………………………………………………………… Trong trình kiến tập đơn vị sinh viên thể hiện: Tinh thần trách nhiệm với công việc ý thức chấp hành kỉ luật:  Tốt  Khá  Trung bình  Khơng đạt Số buổi kiến tập thực tế đơn vị:  >3 buổi/tuần  1-2 buổi/tuần  Ít đến đơn vị Báo cáo kiến tập phản ánh quy trình/nghiệp vụ hoạt động đơn vị:  Tốt  Khá  Trung bình  Khơng đạt Nắm bắt quy trình nghiệp vụ chuyên ngành:  Tốt  Khá  Trung bình  Khơng đạt TP.HCM, Ngày tháng Đơn vị kiến tập (Ký tên đóng dấu) vi năm DANH MỤC CÁC KÍ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT SXKD BCTC KNTT QS QA QC VLĐ TSLĐ VCSH Sản xuất kinh doanh Báo cáo tài Khả tốn Kỹ sư dự toán Đảm bảo chất lượng Kiểm tra chất lượng Vốn lưu động Tài sản lưu động Vốn chủ sở hữu vii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Chỉ số từ năm 2019 đên năm 2021 công ty Xây dựng Tuấn Lê Bảng 2.2 Hệ số khả sinh lời công ty DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ, HÌNH ẢNH Hình 1.1 Logo Cơng ty Xây Dựng Tuấn Lê Hình 1.2 Dự án xây dựng nhà máy Nestle Bơng Sen Hình 1.3 Dự án xây dựng Villa Đà Nẵng Sơ đồ 1.1 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Sơ đồ 1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản trị tài viii MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG TUẤN LÊ 1.1 Thông tin chung công ty TNHH Xây Dựng Tuấn Lê 1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty TNHH Xây Dựng Tuấn Lê 1.3 Tổ chức máy quản lý công ty TNHH Xây Dựng Tuấn Lê 1.3.1 Cơ cấu tổ chức máy quản lý 1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ phận 1.4 Tổ chức cơng tác quản trị tài doanh nghiệp 1.4.1 Cơ cấu tổ chức máy quản trị tài 1.4.2 Chức năng, tổ chức phận CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG TUẤN LÊ 11 2.1 Khái quát sở lý luận phân tích khả toán 11 2.1.1 Khái niệm khả toán 11 2.2 Phƣơng pháp phân tích khả tốn 11 2.2.1 Phương pháp so sánh 11 2.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 12 2.2.3 Phương pháp đồ thị 13 2.2.4 Phương pháp khác 13 2.3 Phân tích thực trạng khả tốn cơng ty TNHH Xây Dựng Tuấn Lê 13 2.3.1 Phân tích biến động tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn 14 2.3.2 Phân tích khả tốn ngắn hạn 14 2.3.3 Phân tích khả tạo tiền 16 2.3.4 Phân tích chu kì vận động vốn tới khả tốn ngắn hạn 17 2.3.5 Phân tích biến động tài sản dài hạn vốn chủ sở hữu 17 2.3.6 Phân tích khả toán dài hạn 18 2.4 Phân tích mối quan hệ khả tốn khả sinh lời cơng ty TNHH Xây Dựng Tuấn Lê 19 2.4.1 Tỷ suất sinh lời tổng doanh thu (ROS) 19 2.4.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 19 ix 2.4.3 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) 20 2.5 Nhận xét 20 2.5.1 Ưu điểm 20 2.5.2 Nhược điểm 21 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG TUẤN LÊ 23 3.1 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu khả tốn cơng ty 23 3.2 Kiến nghị (nếu có) Error! Bookmark not defined 3.3 Bài học kinh nghiệp rút 23 3.4 Định hƣớng nghề nghiệp thời gian tới 23 PHỤ LỤC 24 TÀI LIỆU THAM KHẢO 24 x tính tốn, thời gian đơn vị đo lường Nếu không thống điều kiện so sánh, việc so sánh khơng có giá trị, nhiều cịn phản ánh sai lệch thơng tin Thứ hai, phải xác định gốc để so sánh Để so sánh, cần phải có gốc so sánh Việc xác định gốc so sánh tuỳ thuộc vào mục đích phân tích Gốc so sánh thường xác định theo thời gian không gian Về mặt thời gian: người phân tích lựa chọn kỳ kế hoạch, kỳ trước, kỳ năm trước hay lựa chọn điểm thời gian (năm, tháng, tuần, ngày cụ thể), để làm gốc so sánh; Về mặt không gian: người phân tích lựa chọn tổng thể hay lựa chọn phận tổng thể, lựa chọn đơn vị khác có điều kiện tương đương, để làm gốc so sánh Trên sở nội dung phương pháp so sánh bao gồm: - So sánh với trước để đánh giá tăng hay giảm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, từ nhận xét xu hướng thay đổi tài - So sánh số liệu thực với số liệu kế hoạch, số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình doanh nghiệp khác, ngành để thấy mức độ phấn đấu phát triển doanh nghiệp So sánh theo chiều dọc để xem tỷ trọng tiêu so với tổng thể So sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy thay đổi lượng tỷ lệ khoản mục theo thời gian Đây phương pháp đơn giản dễ tính tốn, thực hiện, sử dụng rộng rãi Giúp nhà phân tích đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, xem xét việc thực kế hoạch đề ra, từ nhà quản lý có sở đưa kế hoạch hoạt động cho tương lai Tuy nhiên, kết thu từ phương pháp phản ánh mức tổng quát thực trạng tài chưa vào việc phân tích cụ thể chi tiết, nên thực tế sử dụng kết hợp với nhiều phương pháp khác 2.2.2 Phƣơng pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp tỷ lệ áp dụng phổ biến phân tích tài dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Phân tích tỷ lệ tài liên quan đến việc xác định sử dụng tỷ lệ tài để đo lường đánh giá tình hình hoạt động tài doanh nghiệp Phương pháp tỷ lệ giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách có hệ thống hàng loại tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục 12 theo giai đoạn Qua nguồn thơng tin kinh tế tài cải tiến cung cấp đầy đủ Từ cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy q trình tính tốn Dựa vào mục tiêu phân tích khả tốn chia thành tỷ số sau: tỷ lệ thể khả toán ngắn hạn, khả toán dài hạn 2.2.3 Phƣơng pháp đồ thị Phương pháp đồ thị phương pháp dùng để minh hoạ kết tài tính tốn hiển thị biểu đồ, sơ đồ Phương pháp cho nhìn trực quan, thể rõ ràng, mạch lạc diễn biến đối tượng nghiên cứu qua thời kỳ phân tích định tính tiêu tài để tìm ngun nhân biến đổi tiêu Giúp người đọc dễ dàng nắm bắt thơng tin, đồng thời tăng tính hấp dẫn độ thuyết phục thông tin đưa so với cách diễn đạt câu thông thường 2.2.4 Phƣơng pháp khác Ngoài phương pháp nêu phân tích tài doanh nghiệp cịn sử dụng số phương pháp khác như: Phương pháp kết hợp, phương pháp dự đoán Tùy theo loại hình hoạt động sản xuất kinh doanh, mục đích sử dụng phân tích KNTT mà nhà phân tích sử dụng phương pháp phân tích thích hợp để đánh giá xác đưa 2.3 Phân tích thực trạng khả tốn Cơng ty TNHH Xây dựng Tuấn Lê Tổng TS dài hạn Giảm -5,60% Tổng TS ngắn hạn Tăng 20% Tổng nợ dài hạn Giảm -814% Tổng nợ ngắn hạn Tăng 24,60% Vốn chủ sở hữu Tăng 10% Bảng 2.1 Chỉ số từ năm 2019 đên năm 2021 công ty Xây dựng Tuấn Lê 2.3.1 Phân tích biến động tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn 13 Từ bảng 2.1 ta thấy, tài sản ngắn hạn từ năm 2019 đến năm 2021 tăng đến 20%, nợ dài hạn từ năm 2019 đến năm 2021 tăng 24,60% Tỷ lệ cho biết đồng nợ ngắn hạn đảm bảo đồng TSNH Tỷ lệ cho thấy khả tốn khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp có đảm bảo hay không, tiêu cao chứng tỏ doanh nghiệp hoàn toàn đủ khả để toán khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên tỷ lệ q cao khơng tốt, cho thấy dồi đảm bảo khả tốn doanh nghiệp, dẫn đến việc quản lý sử dụng không hiệu loại tài sản điều làm cho tình hình tài doanh nghiệp khơng lành mạnh Nguyên tắc cho thấy tỷ lệ 2:1, tức tỷ lệ doanh nghiệp đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài bình thường Tuy nhiên biến động tỷ lệ phụ thuộc vào nhiều yếu tố điều kiện khác doanh nghiệp như: Loại hình kinh doanh chu kỳ hoạt động doanh nghiệp Một tỷ lệ toán hành thấp gánh nặng cho việc trả khoản nợ ngắn hạn, lúc doanh nghiệp khơng đủ khả để tốn khoản nợ đến hạn, tình trạng khả tốn xảy Khi phân tích tiêu cần ý loại trừ tài sản khơ hốn chuyển thành tiền: Nợ phải thu khó địi, dự phịng giảm giá hàng tồn kho, hàng tồn kho phẩm chất, thiệt hại chờ xử lý Vì thực chất tài sản khó, chí khơng thể sử dụng để trả nợ khơng chắn khoản nợ khó địi địi được, thời gian đòi bao lâu, hàng phẩm chất chưa chắn bán được, chí bán hạ giá 2.3.2 Phân tích khả toán ngắn hạn Trong quan hệ toán hầu hết tất doanh nghiệp thực việc tài trợ vốn phục vụ cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua việc vay nợ ngắn hạn mua chuộng hàng hoá nhà cung cấp Tuy nhiên việc tìm nguồn tài trợ cho trình kinh doanh doanh nghiệp không đủ vốn để tự tài trợ thường gặp số khó khăn sau: Việc vay nợ nhiều nguy hiểm cho doanh nghiệp cho dù thời hạn trả nợ chưa đến Việc mắc nợ kéo theo khoản chi phí phải trả cố định hàng năm chưa hoàn trả gốc tiền lãi Khi doanh nghiệp nợ nhiều gặp khó khăn việc tiếp tục vay, 14 hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bị đình trệ Nếu doanh nghiệp chiếm dụng nhiều vốn nhà cung cấp có nguy nguồn tài trợ này, nhà cung cấp khơng chịu bán hàng trả chậm cho doanh nghiệp nữa, uy tín doanh nghiệp bị ảnh hưởng không tốt Để đánh giá khả toán ngắn hạn doanh nghiệp ta dựa vào khả hoán chuyển thành tiền tài sản doanh nghiệp Hệ số chung đưa để đánh giá khả toán doanh nghiệp sau: Khả toán = Số tiền dùng để trả nợ/ Số nợ ngắn hạn phải trả Phân tích khả tốn ngắn hạn xem xét lượng tài sản có doanh nghiệp có đủ khả để trả hết tất khoản nợ đến hạn hay không ? Tài sản ngắn hạn tài sản có thời hạn ln chuyển thu hồi vịng năm Nợ ngắn hạn khoản nợ có thời hạn tốn vịng niên độ kế tốn Bên cạnh đó, tiêu vốn lưu động rịng nhu cầu vốn lưu động ròng tiêu quan trọng có ảnh hưởng trực tiếp tới khả tốn doanh nghiệp: Vốn lưu động rịng giá trị tài sản lưu động tài trợ nguồn vốn dài hạn xác định theo công thức: VLĐ ròng = TSLĐ – Nợ ngắn hạn VLĐ ròng = nguồn dài hạn - tài sản dài hạn Nếu VLĐ ròng > 0, tức nguồn vốn dài hạn dư thừa đầu tư vào tài sản cố định, phần dư thừa đầu tư vào tài sản lưu động Đồng thời tài sản lưu động lớn nguồn vốn ngắn hạn, khả toán doanh nghiệp tốt Nếu VLĐ ròng = 0, tức nguồn vốn dài hạn đủ tài trợ cho tài sản cố định tài sản lưu động đủ cho doanh nghiệp trả khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài lành mạnh Nếu VLĐ rịng < 0, nguồn vốn dài hạn không đủ để tài trợ cho tài sản cố định, doanh nghiệp phải đầu tư vào tài sản cố định phần nguồn vốn ngắn hạn, tài sản lưu động không đáp ứng đủ nhu cầu toán nợ ngắn hạn, cán cân toán doanh nghiệp thăng bằng, doanh nghiệp phải dùng phần tài sản cố định để toán nợ ngắn hạn đến hạn trả Nhu cầu vốn lưu động ròng (VLĐ thường xuyên) lượng vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp cần phải tài trợ cho phần tài sản lưu động, hàng tồn kho 15 khoản phải thu (TSLĐ tiền) Nhu cầu VLĐ ròng = Hàng tồn kho khoản phải thu - Nợ ngắn hạn Nhu cầu vốn lưu động ròng > 0, tức tồn kho khoản phải thu lớn nợ ngắn hạn Tại đây, sử dụng ngắn hạn doanh nghiệp lớn nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có từ bên ngồi Vì vậy, doanh nghiệp phải dùng vốn dài hạn để tài trợ cho phần chênh lệch Nhu cầu vốn lưu động rịng < 0, có nghĩa nguồn vốn ngắn hạn từ bên dư thừa để tài trợ sử dụng ngắn hạn doanh nghiệp Doanh nghiệp không cần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh Khi Vốn lưu động ròng lớn nhu cầu vốn lưu động ròng tức tài doang nghiệp đảm bảo cho nhu cầu sản xuất ổn định, không bị gián đoạn Ngược lại, vốn lưu động rịng khơng đáp ứng nhu cầu vốn lưu động ròng cho thấy tài sản lưu động không đáp ứng nhu cầu ngắn hạn doanh nghiệp, khả toán doanh nghiệp gặp khó khăn doanh nghiệp cần tìm hướng điều chỉnh nhu cầu vốn lưu động hợp lý 2.3.3 Phân tích khả tạo tiền Hợp đồng đầu vào từ CĐT ngày thỏa thuận với TP/NCC cộng thêm 30-60 ngày để đảm bảo dòng tiền Khi thực tế tiền cân đối nhận tiền từ CĐT sớm thỏa thuận kéo dài thời gian tốn với TP/NCC Năm 2021, có bước tăng đột biến lưu chuyển tiền từ HĐKD tăng mạnh khoản mục hàng tồn kho khoản phải thu Điều cho thấy khả tốn khoản nợ cơng ty dần cải thiện tốt so với năm qua, đồng nghĩa với việc cơng ty sử dụng dòng tiền tạo từ hoạt động sản xuất kinh doanh để đầu tư Ví dụ năm 2021: Chuyển đổi hàng tồn kho 65 ngày + thêm 52 ngày CĐT toán => khả chuyển đổi khối lượng thành tiền khoảng 117 ngày (có thể nói thêm ảnh hưởng Covid nên thời gian để chuyển đổi hàng tồn kho ) Trong khoảng thời gian 117 ngày để nhận tiền khối lượng thực hiện, Công ty sử dụng nguồn vốn sau để đảm bảo dòng tiền - Tiền khoản tương đương tiền đầu kỳ - Kéo dài thời gian phải toán cho TP/ NCC - Các chi phí Quản lý lương toán khoản vay ngắn hạn từ Ngân hàng 16 - Dùng khoản tạm ứng ngắn hạn từ CĐT => có Dự án Cơng ty lại có thêm dịng tiền tạm ứng ngắn hạn từ CĐT Khoản hoàn trả dần cho CĐT đợt khối lượng nên dùng làm bổ sung cho vốn lưu động ngắn hạn 2.3.4 Phân tích chu kì vận động vốn tới khả tốn ngắn hạn Thời gian quay vịng tiền = chu kỳ kinh doanh - thời gian trả nợ Chu kỳ kinh doanh = Thời gian quay vòng hàng tồn kho + Thời gian quay vòng thu khách hàng Khi thời gian quay vòng tiền cao, nghĩa chu kỳ kinh doanh lớn thời gian trả nợ; hàng tồn kho phải thu khách hàng có thời gian quay vòng nhiều; doanh nghiệp bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều; đồng thời khoản phải thu khách hàng thu hồi nhanh, doanh nghiệp khơng bị ứ đọng vốn Từ đó, thấy hiệu kinh doanh doanh nghiệp tốt Ngoài ra, hàng tồn kho ít, khoản phải thu khách hàng thu hồi nhanh chóng giúp khả toán doanh nghiệp đảm bảo Doanh nghiệp nên để thời gian quay vòng tiền ngắn, cho thấy khả quản lý vốn lưu động tốt Trong trường hợp, thời gian quay vòng tiền dài, cho thấy lượng tiền mặt doanh nghiệp khan cho hoạt động sản xuất kinh doanh cho hoạt động đầu tư khác; doanh nghiệp phải vay thêm vốn chờ khách hàng trả nợ tiền hàng cho mình, doanh nghiệp khơng chủ động việc tốn nhu cầu sản xuất kinh doanh, không chớp hội đầu tư, khả toán khơng đảm bảo 2.3.5 Phân tích biến động tài sản dài hạn vốn chủ sở hữu VCSH chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn có gia tăng qua năm Năm 2021 tăng so với 2019 10% Sự gia tăng nằm chủ yếu VCSH vốn đầu tư chủ sở hữu, nguyên nhân có tăng mạnh năm 2021 công tăng lượng vốn kỳ cao năm trước, nhằm mở rộng thêm nhà máy, tăng cường phục vụ sản xuất kinh doanh công ty huy động vốn từ cổ đông cách phát hành cổ phiếu thường Với việc huy động vốn từ việc phát hành cổ phiếu thường mới, cộng thêm tốc độ tăng trưởng doanh thu lợi nhuận công ty qua năm ổn định nên dễ dàng hồn thành đợt huy động vốn, ngồi cơng ty bán cổ phiếu phát hành lần đầu cao mệnh giá khiến công ty thêm thặng dư vốn cổ phần, Công ty 17 sử dụng lợi nhuận sau thuế để lại để tái đầu tư tăng khả phát triển bền vững công ty Trong năm qua, cơng ty sử dụng sách quản lý nguồn vốn dài hạn dùng để tài trợ cho toàn tài sản dài hạn, phần để tài trợ cho tài sản ngắn hạn; nguồn vốn ngắn hạn dùng toàn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn Qua ta thấy, sách quản lý tài sản, nguồn vốn mà công ty áp dụng sách | thận trọng, đồng nghĩa với việc sử dụng nguồn vốn dài hạn tài trợ phần cho tài sản ngắn hạn Việc sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho phần tài sản ngắn hạn giúp giảm nguy khả tốn nợ cơng ty rủi ro toán mức thấp Tuy nhiên, nguồn vốn dài hạn có chi phí sử dụng vốn cao nguồn vốn ngắn hạn cơng ty cần phải xem xét cấu nguồn vốn hợp lý để vừa phù hợp với tình hình tài mình, vừa tiết kiệm chi phí sử dụng vốn 2.3.6 Phân tích khả tốn dài hạn Nhìn vào bảng 2.1 Công ty Xây dựng Tuấn Lê ta thấy, tỷ lệ nợ dài hạn từ năm 2019 đến năm 2021 giảm -814% Có thể thấy, hoạt động kinh doanh sản xuất công ty phụ thuộc hầu hết vào nguồn vay từ tổ chức tín dụng chủ nợ Đây rủi ro tỷ lệ nợ ngày tăng cao khiến cho cơng ty khơng đủ nguồn lực tài để tốn kịp thời dẫn tới tình trạng khả toán Tuy nhiên, tỷ lệ nợ mức -814% mức cao gây nhiều rủi ro khả tốn cơng ty Sự giảm tỷ lệ nợ năm 2021 giải thích giảm khoản nợ ngắn hạn vay ngân hàng với giảm nợ dài hạn Nguyên nhân chủ yếu giảm tiêu vay nợ dài hạn công ty Tỷ lệ nợ vòng ba năm qua liên tục giảm cho thấy công ty chủ động hoạt động kinh doanh mình, giảm khoản vay nợ dài hạn với chủ nợ, tăng khả toán dài hạn cho cơng ty Qua đó, cơng ty tạo nhìn lạc quan cho chủ nợ tiếp cận nguồn vốn ngắn hạn, tăng khả toán ngắn hạn Tuy nhiên, hệ số nợ cao tức doanh nghiệp đóng góp phần nhỏ tổng tài sản rủi ro kinh doanh chuyển sang cho chủ nợ gánh chịu phần Đồng thời hệ số nợ cao doanh nghiệp có lợi rõ rệt doanh nghiệp bỏ lượng vốn nhỏ lại sử dụng lượng tài sản lớn; kinh doanh vốn lớn lãi suất tiền vay lợi 18 nhuận doanh nghiệp gia tăng nhanh Song hệ số nợ cao độ an tồn kinh doanh cần khoản nợ tới hạn trả, không trả dễ làm cho cán cân toán cân xuất nguy phá sản 2.4 Phân tích mối quan hệ khả tốn khả sinh lời công ty TNHH Xây dựng Tuấn Lê Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 ROS (%) 0,63 0,81 0,57 ROE (%) 1,62 1,51 0,84 ROA (%) 9,65 8,65 5,12 Bảng 2.2 Hệ số khả sinh lời công ty 2.4.1 Tỷ suất sinh lời tổng doanh thu (ROS) Sức sinh lợi doanh thu Công ty Xây Dựng Tuấn Lê biến đổi không đồng ba năm qua Năm 2019, ROS mức 0,63% cho thấy đồng doanh thu thu từ hoạt động kinh doanh đem lại 0,63 đồng lợi nhuận sau thuế Đến năm 2020, số tăng lên 0,81% giảm nhẹ xuống 0,57% vào năm 2021 ROS công ty mức thấp cho thấy khả sinh lời doanh thu kinh doanh thấp, hiệu kinh doanh công ty ba năm qua thấp Nhận thấy, khả toán thay đổi tỷ lệ nghịch với sức sinh lợi doanh thu công ty giai đoạn 2019 - 2021 cho thấy công ty sử dụng vốn vay ngân hàng lợi nhuận tạo Đến năm 2020, ROS thay đổi theo chiều hướng tăng, khả toán ngắn hạn cơng ty khơng có thay đổi, khả toán dài hạn tiếp tục tăng cho thấy tài sản dài hạn sử dụng đảm bảo cho nợ dài hạn, việc sử dụng tài sản dài hạn hiệu mang lại doanh thu lợi nhuận tốt so với năm trước 2.4.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Trong năm qua, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu cơng ty trung bình mức 1,32%, điều có nghĩa đơng tài dản tạo 0,0132% đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2019-2020: Năm 2019 tỷ suất lợi nhuận tài sản công ty 1,62% đến năm 2920 tỷ suất giảm xuống 1,52% giảm 0,1% so với năm 2019 Nguyên nhân cơng tác quản lý chi phí làm cho tốc độ tăng lợi nhuận ròng thấp tốc độ tăng tài sản 19 Năm 2020 - 2021: Năm 2021, tỷ số sinh lời tài sản giảm 1,01% với hệ số nợ giảm thêm 0,02 lần nên hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu giảm 0,67% so với năm 2020 Qua bảng 2.2 ta thấy Cơng ty sử dụng nợ vay kinh doanh, nên hiệu từ đòn bẩy tài khơng cao Dẫn tới tốc độ tăng ROE bị hạn chế Tuy nhiên sử dụng nhiều nợ khiến công ty gặp phải rủi ro toán phải chịu nhiều lãi vay hơn, ảnh hưởng tới lợi nhuận Vì cần chiến lược đắn Công ty xem sử dụng nợ sử dụng cho hợp lý 2.4.3 Tỷ suât sinh lời tổng tài sản (ROA) Trong năm qua, tỷ suất sinh lời tổng tài sản có xu hướng giảm mạnh năm 2020 năm 2021 Năm 2019 – 2020: Năm 2019 tỷ suất lợi nhuận tài sản công ty 9,65% đến năm 2020 tỷ suất giảm xuống 8,65% (giảm 1%) Việc giảm khả sinh lời cho thấy với số vốn cơng ty bỏ việc đem lại lợi nhuận chưa cao, hiệu sử dụng vốn giảm thấp Năm 2020 - 2021: Tỷ suất giảm xuống so với năm 2020 3,35% Nhìn chung, tỷ suất sinh lời tổng tài sản cơng ty trung bình năm mức 23,42%, nghĩa đồng tài sản tạo 0,2342 đồng lợi nhuận sau thuế, thấy hiệu đầu tư công ty cao Dù thời gian tới, cơng ty cần có biện pháp cụ thể để khai thác lực sản xuất tài sản 2.5 Nhận xét 2.5.1 Ƣu điểm - Khả tốn ngắn hạn: Có xu hướng tăng qua năm cho thấy công ty sử dụng tài sản ngắn hạn để toán cho nợ ngắn hạn tốt - Khả toán nhanh: Tiền khoản tương đương tiền mức cao, tạo uy tín dễ dàng tiếp thu cận nguồn vốn vay cần thiết - Khả toán tức thời: Cơng ty giữ khả tốn tức thời mức ổn định cho thấy việc sử dụng tài sản việc đáp ứng khoản nợ ngắn hạn tốt tiền khoản tương đương tiền biến động tỷ lệ thuận với nợ ngắn hạn Công ty chủ động tốt việc toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn - Khả toán dài hạn: Việc hàng năm cơng ty thực tất tốn phần 20 dư nợ dài hạn giúp công ty chủ động hoạt động kinh doanh Bên cạnh đó, việc tốn trước hạn khoản nợ dài hạn làm cho nợ dài hạn giảm, vừa tạo uy tín với ngân hàng vừa giúp khả tốn dài hạn cơng ty tăng lên 2.5.2 Nhƣợc điểm - Mối quan hệ khoản phải thu phải trả khách hàng: Chênh lệch khoản phải thu phải trả khách hàng lớn, khoản phải thu lớn nhiều so với khoản phải trả cho thấy công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều khiến cho khả tốn ngắn hạn giảm nhiều Cơng ty cần thực biện pháp thu hồi nợ cách liệt để giảm chi phí quản lí khoản thu, tăng khả toán ngắn hạn - Khả toán ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn tồn khoản phải thu hàng tồn kho cao nên khả khoản tiền thấp ảnh hưởng làm khả toán giảm, hàng tổn kho mức cao khiến công ty nhiều chi phí kho để trữ hàng tồn kho, chi phí thúc đẩy phát triển bán hàng làm ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu lợi nhuận công ty Công ty cần xác định mức hàng tồn kho hợp lí để trữ cho việc bán hàng đầu giá làm gia tăng lợi nhuận, đồng thời gia tăng khả toán ngắn hạn - Khả tốn nhanh: khơng ổn định tăng giảm tiền khoản tương đương tiền, khoản phải thu tăng giảm không đồng đều, dẫn tới không tận dụng hội đầu tư, tác động tới khả tạo lợi nhuận Việc xác định mức trữ tiền mặt tối ưu biện pháp hợp lí cần thiết để công ty vừa vận dụng hội đầu tư sinh lợi, đảm bảo khả toán ngắn hạn - Khả toán tức thời: Chỉ tiêu mức ổn định song thấp so với tỷ lệ trung bình ngành ảnh hưởng tới cạnh tranh, uy tín cơng với doanh nghiệp khác Việc xác định mức tiền khoản tương đương tiền tối ưu đồng thời giảm giá trị nợ ngắn hạn mức cần thiết giúp công ty tăng khả toán tức thời, tạo hội cạnh tranh với doanh nghiệp ngành - Khả tốn dài hạn: Có thấy việc tạo lợi nhuận từ nguồn vốn vay dài hạn mang lại mức lợi nhuận cao cho công ty Công ty cần sử dụng linh hoạt hiệu nguồn vốn cho hoạt động sản suất mang tính chất 21 dài hạn, vừa đảm bảo khả toán 22 CHƢƠNG GIẢI PHÁP CẢI THIỆN KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG TUẤN LÊ 3.1 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu khả tốn cơng ty Qua việc phân tích khả tốn cơng ty, nhận thấy tình hình tốn cơng ty gặp nhiều vấn đề khoản phải thu cịn mức cao; cơng ty bị chiếm dụng vốn nhiều, hàng tồn kho mức cao khiến công ty bị ứ đọng vốn tác động tới khả toán nhu cầu ngắn hạn khoản nợ đến hạn Việc mà doanh nghiệp phải thực năm để giảm thiểu rủi ro toán phải có biện pháp làm lành mạnh tình hình tài Để đạt điều cơng ty cần phải cải thiện tình hình tốn khả toán, đặc biệt khả tốn tiền Việc quan trọng cơng ty phải quản trị tốt tiền mặt khoản phải thu Việc quản trị tốt khoản mục mặt giúp cho công ty giảm lượng vốn bị ứ đọng nguồn vốn bị chiếm dụng, mặt khác tận dụng khoản vốn cách hiệu cao vào sản xuất hoặt dùng để đáp ứng cách kịp thời việc tốn, tránh tình trạng tốn chậm trễ làm lịng tin với nhà cung cấp nhà cho vay 3.2 Kiến nghị (nếu có) 3.3 Bài học kinh nghiệm rút Trong thời gian kiến tập Công ty xây dựng Tuấn Lê em học hỏi tiếp thu nhiều kiến thức thực tế mà thời gian học trường em chưa học khơng có sách hay giáo trình hướng dẫn cơng việc thực tế Tuy thời gian kiến tập ngắn ngủi thời gian em tiếp xúc thực tế thấy máy hoạt động Công ty hoạt động nào? Chức nhiệm vụ Cơng ty, Vai trị nhiệm vụ vị trí nhân viên Cơng ty Điều giúp em có nhìn tổng quan sau tốt nghiệp trường chuẩn bị hồ sơ xin việc tương lai 3.4 Định hƣớng nghề nghiệp thời gian tới Với cố gắng trải nghiệm Công ty xây dựng Tuấn Lê lần này, em mong hồn thành xuất sắc năm đại học để có đủ kiến thức kinh 23 nghiệm để trở thành thành viên nhà Cơng ty xây dựng Tuấn Lê nói riêng Cơng ty khác nói chung 24 PHỤ LỤC 25 TÀI LIỆU THAM KHẢO 26