Luận án Tiến sĩ Chính sách tài khóa nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH NGUYỄN THANH GIANG CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA NHẰM THÚC ĐẨY TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH NGUYỄN THANH GIANG CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA NHẰM THÚC ĐẨY TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 62.34.02.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Đỗ Thị Phi Hoài PGS.TS Phạm Ngọc Dũng HÀ NỘI i LỜI CAM ĐOAN Nghiên cứu sinh xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học riêng nghiên cứu sinh, số liệu nêu luận án trung thực có nguồn gốc rõ ràng Những kết luận khoa học luận án chưa công bố cơng trình khác TÁC GIẢ LUẬN ÁN Nguyễn Thanh Giang ii MỤC LỤC Lời cam đoan i Mục lục ii Danh mục chữ viết tắt iv Danh mục bảng v Danh mục biểu đồ vi Danh mục hình vii MỞ ĐẦU Chương 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA NHẰM THÚC ĐẨY TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM 1.1 Các cơng trình nghiên cứu nước ngồi nước .7 1.2 Khoảng trống cho vấn đề cần tiếp tục nghiên cứu .22 1.3 Đóng góp luận án 23 Chương 2: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ THÚC ĐẨY TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ CỦA CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA 24 2.1 Lý luận chung sách tài khóa 24 2.2 Lý luận chung tăng trưởng kinh tế 36 2.3 Những lý luận sách tài khóa nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế 47 2.4 Kinh nghiệm hoạch định sử dụng sách tài khóa nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế số quốc gia học cho Việt Nam .56 Chương 3: CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA VỚI MỤC TIÊU THÚC ĐẨY TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1991 - 2017 70 3.1 Bối cảnh kinh tế giới thành tựu phát triển kinh tế - xã hội Việt Nam từ 1991 đến 2017 .70 3.2 Tình hình thực sách tài khóa nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế giai đoạn 1991 - 2017 78 iii 3.3 Kiểm định mơ hình kinh tế lượng nghiên cứu tác động sách tài khóa tới tăng trưởng kinh tế .106 3.4 Kết đạt hạn chế sách tài khóa việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế giai đoạn 1991 - 2017 115 Chương 4: HỒN THIỆN CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA NHẰM THÚC ĐẨY TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2018 2025 VÀ TẦM NHÌN ĐẾN NĂM 2030 133 4.1 Bối cảnh quốc tế nước tác động đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 2018 - 2025 tầm nhìn đến năm 2030 133 4.2 Quan điểm định hướng hồn thiện sách tài khóa nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 2018 - 2025 tầm nhìn 2030 136 4.3 Các giải pháp hồn thiện sách tài khóa nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Việt Nam 140 4.4 Điều kiện thực giải pháp .163 KẾT LUẬN 169 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CƠNG BỐ 171 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 172 PHỤ LỤC 178 iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ASXH CNH-HĐH CNXH CSTK CSTT DN ĐTPT FDI GTGT IMF KBNN KTXH NHTM NHTW NQ NSĐP NSNN NSTW PTKT QĐ TNCN TNDN TNQD TPCP TSPXH TTĐB TTKT WTO XDCB XHCN XNK : An sinh xã hội : Cơng nghiệp hóa, đại hóa : Chủ nghĩa xã hội : Chính sách tài khóa : Chính sách tiền tệ : Doanh nghiệp : Đầu tư phát triển : Vốn đầu tư trực tiếp nước : Giá trị gia tăng : Quỹ tiền tệ Thế giới : Kho bạc nhà nước : Kinh tế xã hội : Ngân hàng Thương mại : Ngân hàng Trung ương : Nghị : Ngân sách địa phương : Ngân sách Nhà nước : Ngân sách Trung ương : Phát triển kinh tế : Quyết định : Thu nhập cá nhân : Thu nhập doanh nghiệp : Thu nhập quốc dân : Trái phiếu Chính phủ : Tổng sản phẩm xã hội : Tiêu thụ đặc biệt : Tăng trưởng kinh tế : Tổ chức thương mại Quốc tế : Xây dựng : Xã hội chủ nghĩa : Xuất nhập v DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1: Thu - chi NSNN so với GDP giai đoạn 1991 - 2000 79 Bảng 3.2 : Cơ cấu chi NSNN giai đoạn 1991 - 2000 80 Bảng 3.3: Thu NSNN giai đoạn 2001 - 2010 85 Bảng 3.4: Cơ cấu thu NSNN giai đoạn 2001 - 2010 87 Bảng 3.5: Gói kích thích kinh tế cơng bố tháng năm 2009 94 Bảng 3.6: Gánh nặng nợ công Việt Nam giai đoạn 2011 - 2017 .103 Bảng 3.7: Kết dự báo thử để kiểm tra độ xác mơ hình .113 vi DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 3.1: Tốc độ tăng trưởng GDP GDP bình quân đầu người giai đoạn 1991 - 2017 75 Biểu đồ 3.2: Tỷ lệ lạm phát giai đoạn 1991 - 2017 77 Biểu đồ 3.3: Tỷ lệ bội chi NSNN so với GDP giai đoạn 1991-2000 82 Biểu đồ 3.4: Tỷ trọng thu NSNN so với GDP Việt Nam giai đoạn 2000 - 2010 86 Biểu đồ 3.5: Quy mô chi NSNN giai đoạn 2001-2010 88 Biểu đồ 3.6: Tỷ lệ chi NSNN so với GDP giai đoạn 2001 - 2010 .89 Biểu đồ 3.7: Bội chi Ngân sách nguồn bù đắp bội chi giai đoạn 2000 - 2010 90 Biểu đồ 3.8: Tình hình nợ cơng nợ nước Việt Nam giai đoạn 2001 - 2010 90 Biểu đồ 3.9: Ảnh hưởng CSTK đến tốc độ tăng trưởng Việt Nam thời kỳ 2001 - 2010 92 Biểu đồ 3.10: Cơ cấu thu NSNN giai đoạn 2011-2017 .98 Biểu đồ 3.11: Cơ cấu chi NSNN giai đoạn 2011 - 2017 100 Biểu đồ 3.12: Tình hình thu, chi, thâm hụt bội chi NSNN Việt Nam giai đoạn 2011 - 2017 .102 Biểu đồ 3.13: Tỷ lệ nợ công so với GDP giai đoạn 2011-2017 .103 Biểu đồ 3.14: Tỷ lệ nợ cơng nợ phủ so với GDP giai đoạn 2010 - 2017 104 vii DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2.1: Ảnh hưởng sách tài khóa 50 Hình 2.2: Mơ tả tác động sách tài khóa mở rộng sách tài khóa thắt chặt tăng trưởng kinh tế 51 Hình 4.1: Kiến nghị cấu thu NSNN .147 Hình 4.2: Kiến nghị cấu chi NSNN .151 180 181 PHỤ LỤC Lựa chọn giải pháp sách tài khóa phù hợp để thực cho giai đoạn 2018 - 2020 Cuối Chương 3, kết chạy mơ hình dự báo khẳng định sách động viên thuế đầu tư phủ có tác động định tới tăng trưởng phát triển kinh tế Việt nam giai đoạn vừa qua Đặc biệt với sách (động viên thuế chi cho đầu tư phát triển) lại có tác động tới kinh tế góc độ khác Cụ thể, động viên thuế, tiếp tục giảm động viên TTKT tốt hơn, song thu NSNN lại bị ảnh hưởng theo chiều hướng giảm thâm hụt ngân sách tăng điều Chính phủ khơng mong muốn Cịn tăng chi cho đầu tư Chính phủ tạo điều kiện kích thích kinh tế phát triển tốt hơn, song nguồn lực chi cho ĐTPT lại bị hạn chế điều làm cho thâm hụt NSNN ngày nặng nề Như vậy, vấn đề quan trọng đặt giai đoạn tới cần thiết phải tìm thực thi sách động viên thuế sách chi cho ĐTPT thích hợp, vừa đảm bảo nguồn thu đáp ứng nhu cầu chi tiêu, vừa đạt mục tiêu tăng trưởng phát triển KTXH Nhiệm vụ dễ dàng nhà hoạch định sách, song khơng thể khơng thực Với nhiều cách thức phương tiện khác nhau, song việc sử dụng khả dự báo từ mơ hình cung cấp thêm nhiều thơng tin có ý nghĩa lớn việc nghiên cứu lựa chọn sách phù hợp Áp dụng mơ hình kinh tế lượng kiểm định chương 3, công việc dự báo dựa số giả định, thời gian phương thức là:  Giả định giá trị biến ngoại sinh sử dụng để dự báo cho giai đoạn 2018 - 2020 phương án sở có mức tăng trưởng với bình qn năm (2013 - 2016), ví dụ EX tăng 12 %/năm CG tăng 10%/năm  Các phương án dự báo chạy cho riêng sách: (i) Chính sách động viên thuế; (ii) Chính sách chi đầu tư từ ngân sách nhà nước; (iii) Phương án gộp hai sách 182  Thời gian dự báo thực năm từ 2018-2020 số liệu đầu vào mơ hình từ 1991-2016, năm 2017 vừa qua nên sách khơng thể triển khai thực Từ 2018 - 2020, việc triển khai thực sách hồn tồn 1.1 Các phương án dự báo Chính sách động viên thuế Để đánh giá tác động sách thuế (mức động viên thuế) tới kinh tế, cơng trình này, nghiên cứu hai phương án: tăng động viên giảm động viên thuế với mức 1% so với hành năm 2016 Từ giá trị biến kết dự báo phương án, so với giá trị biến phương án sở để từ phân tích mức độ tác động thuế tới kinh tế Trong phương án sở, giá trị dự báo biến nội sinh có F1; Phương án tăng mức động viên thuế thêm 1%, giá trị dự báo biến có F2 và; Phương án giảm mức động viên thuế 1%, giá trị dự báo biến có F3 Cụ thể sau: (i) Phương án tăng mức động viên thuế 1% so với năm 2016 Mức động viên thuế năm 2016 20.28%, tăng mức động viên thuế thêm 1% có nghĩa sách thuế từ năm 2018 có mức động viên 21.28% Kết dự báo từ mơ sau: Bảng PL 1: Giá trị biến dự báo sở phương án tăng mức động viên Đơn vị: tỷ đồng GDP TDCC CP TLUY IM I 2018 64467 28 51246 54 47703 27 15725 21 55428 92 18407 F1 2019 71547 02 56865 45 52969 87 16929 12 61547 44 19816 2020 79472 18 63147 54 58865 40 18276 77 68396 10 21394 2018 63796 17 50108 74 46566 11 15611 07 54848 54 18273 F2 2019 70802 27 55602 70 51707 85 16802 46 60903 34 19668 2020 78644 59 61745 40 57463 30 18136 04 67680 85 21229 183 IKH THUN S THUT AX THUK H 53 12832 49 16764 06 13073 95 36900 79 17 78 14241 15819 12698 74 28 90 18577 20606 17229 21 67 94 14509 16116 13575 72 94 81 40673 44898 36542 Nguồn: Mơ hình dự báo 38 14093 50 19094 28 15066 70 40276 42 15654 55 21181 13 16735 54 44457 Do số lượng biến mơ hình tương đối nhiều với thời gian năm, nên để thuận tiện cho nghiên cứu, đánh giá, việc tính tốn phân tích giới hạn tiêu quan trọng GDP, thu NSNN (THUNS) thu từ thuế (THUTAX) Bảng PL 2: Biến động GDP, thu NSNN thu thuế tăng động viên từ thuế thêm 1% (từ 20.28% lên 21.28%) Đơn vị: Tỷ đồng F2 - F1 (tỷ đồng) 2018 2019 2020 -67111 -74476 -82759 46588 51708 57447 50186 55698 61861 Tổng sản phẩm quốc nội GDP Thu ngân sách THUNS Thu từ thuế THUTAX Trong đó: Tăng thu tăng mức động viên 63796 Giảm thu GDP giảm -13610 Nguồn: Dự báo từ mơ hình 70802 -15104 78645 -16784 Với số liệu cho thấy, tăng thuế GDP giảm lớn (năm 2018 67.111 tỷ đồng năm 2020 giảm: 82.759 tỷ đồng), đó, thu NSNN tăng thêm tương ứng 46.558 tỷ 57.447 tỷ đồng Thu Thuế năm 2018 2020 tăng 50.186 tỷ 61.861 tỷ đồng Thu thuế tăng lên hai yếu tố tăng mức động viên thêm 1% giảm thu giảm GDP từ tăng thuế Như lý thuyết, kết hồn tồn phù hợp chấp nhận (ii) Phương án giảm mức động viên thuế 1% so với năm 2016 Mức động viên thuế năm 2016 20.28%, giảm mức động viên thêm 1% có nghĩa 184 sách thuế từ năm 2018 có mức động viên 19.28% Kết dự báo từ mơ sau: Bảng PL 3: Giá trị biến số dự báo sở phương án giảm mức động viên Đơn vị: tỷ đồng GDP TDCC CP TLUY IM I IKH THUNS THUTAX THUKH 2018 6446728 5124654 4770327 1572521 5542892 1840753 1283249 1676406 1307395 369001 F1 2019 2020 2018 7154702 7947218 6515303 5686545 6314754 5240812 5296987 5886540 4886490 1692912 1827677 1584185 6154744 6839610 5602148 1981679 2139417 1854400 1424174 1581928 1296899 1857721 2060667 1628812 1450972 1611694 1256149 406738 448982 372657 Nguồn: Dự báo từ mô hình F3 2019 7230801 5815455 5425903 1705853 6220504 1996825 1439322 1804899 1394096 410795 2020 8031711 6457991 6029707 1842047 6912673 2156250 1598747 2002006 1548512 453486 Từ kết dự báo, tính toán mức độ tác động giảm thuế tới GDP thể qua tiêu GDP, THUNS, THUTAX sau: (bảng PL4) Bảng PL 4: Biến động GDP, thu NSNN thu thuế giảm động viên từ thuế thêm 1% (từ 20.28% xuống 19.28%) Đơn vị: Tỷ đồng F3 - F1 2018 2019 2020 Tổng sản phẩm quốc nội GDP 68575 76098 84492 Thu ngân sách THUNS -47594 -52822 -58660 -51246 -56875 -63182 Giảm thu giảm động viên -65153 -72308 -80317 Tăng thu GDP tăng 13907 15433 17135 THUTA Thu từ thuế X Trong đó: Nguồn: Tính tốn từ dự báo 185 Số liệu bảng cho thấy giảm động viên thuế 1% GDP tăng thêm năm 2018 68.575 tỷ đồng năm 2020 tăng 84.492 tỷ đồng Tương ứng, thu NSNN giảm 47.594 tỷ 58.660 tỷ; thu thuế giảm 51.246 tỷ 63.182 tỷ đồng Riêng số thu thuế hai yếu tố: tăng thu tăng mức động viên giảm thu GDP giảm sút Như vậy, hai phương án: tăng mức động viên giảm mức động viên thuế, mơ hình rõ mức độ tác động từ tăng, giảm thuế tới kinh tế Kết mơ hình hồn tồn phù hợp lý thuyết điều khẳng định lần sách thuế Việt nam ln có tác động mạnh tới kinh tế Chính phủ sử dụng thuế cơng cụ tin cậy để thực chức điều tiết vĩ mơ kinh tế 1.2 Chính sách chi NSNN cho đầu tư phát triển Tương tự nghiên cứu tác động sách thuế, chi cho ĐTPT nhà nước có tác động định tới TTKT Tuy nhiên, khác với sách thuế, chi cho ĐTPT lại ln biến động chiều với GDP, điều có nghĩa đầu tư tăng làm cho GDP tăng theo Song vấn đề đặt Nhà nước khơng có nhiều nguồn lực tài để tăng vốn đầu tư liên tục đầu tư khu vực nhà nước tăng cao có nguy lấn át đầu tư tư nhân hiệu đầu tư xã hội giảm sút Do vậy, việc nghiên cứu tác động chi cho ĐTPT tới kinh tế 2018-2020 thực thông qua phương án: (i) tăng chi cho ĐTPT hàng năm với mức 7.2% (bằng với mức tăng năm 2016); (ii) Tăng mức cao hơn, giả định 10,2% (iii) tăng mức thấp hơn, giả định 4.2% Kết dự báo phương án sau: (i) Phương án tăng chi cho đầu tư phát triển hàng năm với mức 7.2% (bằng với mức tăng năm 2016), biến mơ hình dự báo có F4 Bảng PL 5: Kết dự báo vốn đầu tư nhà nước tăng 7.2% Đơn vị: tỷ đồng F1 2018 2019 F4 2020 2018 2019 2020 GDP 64467 71547 79472 65107 72542 80848 28 02 18 85 88 55 TDCC 51246 56865 63147 51723 57606 64172 186 54 45 54 07 26 16 CP 47703 52969 58865 48179 53710 59889 27 87 40 78 67 23 TLUY 15725 16929 18276 16544 18203 20037 21 12 77 65 03 85 IM 55428 61547 68396 56084 62566 69804 92 44 10 31 32 84 I 18407 19816 21394 19366 21307 23455 53 79 17 73 99 78 IKH 12832 14241 15819 12960 14439 16093 49 74 28 00 97 25 THUN S 16764 18577 20606 16928 18832 20959 06 21 67 11 25 37 THUT AX 13073 14509 16116 13203 14711 16396 95 72 94 85 67 06 THUK H 36900 40673 44898 37241 41204 45631 8 Nguồn: Kết từ mơ hình dự báo Kết dự báo cho thấy biến động biến GDP, THUNS THUTAX tăng vốn đầu tư nhà nước năm mức 7.2% so năm trước sau: Bảng PL 6: Kết dự báo tăng vốn đầu tư nhà nước năm 7.2% Đơn vị: Tỷ đồng F4 - F1 2018 2019 2020 Tổng sản phẩm quốc nội GDP 64058 99585 137637 Thu ngân sách THUNS 16406 25504 35270 Thu từ thuế THUTAX 12991 20196 27913 Nguồn: tính tốn từ kết dự báo Như vậy, tăng chi đầu tư từ vốn ngân sách năm với 7,2% năm 2018 GDP tăng thêm 64.058 tỷ đồng năm 2020 137.637 tỷ đồng Tương tự 187 thu NSNN năm 2018 tăng 16.406 tỷ, năm 2020 tăng thêm 32.270 tỷ, thu từ thuế năm 2018 tăng thêm 12.991 tỷ 2020 tăng thêm 27.913 tỷ đồng (ii) Phương án vốn đầu tư nhà nước tăng 10.2%, tăng cao năm 2016 Kết dự báo biến có F5 sau: Bảng PL 7: Kết dự báo vốn đầu tư nhà nước tăng 10.2% Đơn vị: tỷ đồng F4 2018 2019 F5 2020 2018 2019 2020 GDP 65107 72542 80848 65387 72999 81510 85 88 55 90 53 46 TDCC 51723 57606 64172 51931 57945 64664 07 26 16 40 96 55 CP 48179 53710 59889 48388 54050 60381 78 67 23 11 36 62 TLUY 16544 18203 20037 16902 18787 20884 65 03 85 89 19 58 IM 56084 62566 69804 56370 63033 70482 31 32 84 83 53 05 I 19366 21307 23455 19786 21991 24446 73 99 78 07 78 93 IKH 12960 14439 16093 13015 14530 16225 00 97 25 74 87 01 THUN S 16928 18832 20959 16999 18949 21128 11 25 37 83 20 89 THUT AX 13203 14711 16396 13260 14804 16530 85 67 06 65 28 30 THUK H 37241 41204 45631 37390 41448 45984 Nguồn: Kết dự báo từ mơ hình Từ kết dự báo, tính toán mức độ tác động tăng thêm vốn đầu tư nhà nước (lên mức 10.2%) tới đầu tư xã hội, GDP, thu NSNN, thu thuế so với mức vốn đầu tư 7.2% cho kết sau: 188 Bảng PL 8: Tác động tăng vốn đầu tư nhà nước 10.2% so phương án tăng 7.2% Đơn vị tính: tỷ đồng F5 - F4 2018 2019 2020 Tổng sản phẩm quốc nội GDP 28005 45665 66191 Thu ngân sách THUNS 7172 11695 16952 Thu thuế THUTAX 5679 9261 13423 Nguồn: tính tốn từ kết dự báo Số liệu biểu cho thấy, vốn đầu tư nhà nước tăng mức 10.2% so với phương án tăng 7.2%, GDP tăng thêm 28.005 tỷ năm 2018 66.191 tỷ đồng năm 2020 Bên cạnh thu ngân sách (THUNS) tăng thêm 7172 tỷ năm 2018 16.952 tỷ đồng năm 2020 Riêng thu từ thuế (THUTAX) tăng thêm 5.679 tỷ 13.423 tỷ đồng năm 2018 2020 Nếu so với phương án sở mức tăng thêm vốn đầu tư nhà nước năm sau so năm trước lớn, song điều có tác động làm cho vốn đầu tư xã hội, GDP, thu NSNN thu thuế tăng tương ứng suốt năm từ 2018 2020 Bảng PL 9: Tác động tăng vốn nhà nước 10.2%/năm so phương án sở Đơn vị: tỷ đồng F5 - F1 2018 2019 2020 Vốn đầu tư nhà nước IG 119529 188586 264686 Tổng sản phẩm nước GDP 92062 145250 203828 Tổng đầu tư xã hội I 137855 217499 305275 Thu NSNN THUNS 23578 37199 52222 Thu thuế THUTAX 18670 29457 41336 Nguồn: tính tốn từ số liệu dự báo (iii) Phương án vốn đầu tư nhà nước tăng 4.2%, thấp mức tăng 7.2% năm 2016 Phương án dự báo có F6 Kết dự báo là: 189 Bảng PL 10: Kết dự báo vốn đầu tư nhà nước tăng 4.2%/năm Đơn vị: tỷ đồng GDP TDCC CP TLUY IM I IKH THUN S THUT AX THUK H F4 2018 2019 2020 2018 65107 72542 80848 64835 85 88 55 54 51723 57606 64172 51520 07 26 16 49 48179 53710 59889 47977 78 67 23 21 16544 18203 20037 16196 65 03 85 30 56084 62566 69804 55805 31 32 84 70 19366 21307 23455 18958 73 99 78 96 12960 14439 16093 12905 00 97 25 79 16928 18832 20959 16858 11 25 37 37 13203 14711 16396 13148 85 67 06 63 37241 41204 45631 37096 Nguồn: Dự báo từ mơ hình F6 2019 72111 09 57285 06 53389 47 17650 69 62124 55 20661 43 14354 02 18721 67 14624 11 40974 2020 80239 94 63719 41 59436 49 19259 30 69182 15 22544 43 15972 11 20803 50 16272 64 45307 So với phương án vốn đầu tư nhà nước tăng 7.2% (F4) phương án vốn đầu tư nhà nước tăng 4.2% (F6) tiêu dự báo có quy mơ nhỏ Cụ thể là: Bảng PL 11: Tác động giảm đầu tư nhà nước tới kinh tế Đơn vị: tỷ đồng 2018  Tổng sản phẩm nước GDP -64058  Thu NSNN THUNS -16406  Thu Thuế THUTAX -12991 Nguồn: Tính tốn từ kết dự báo F6 - F4 2019 2020 -99585 -137637 -25504 -35270 -20196 -27913 Số liệu bảng cho thấy, vốn đầu tư nhà nước năm 2018 giảm 35.356 tỷ đồng so phương án F4 có tác động làm cho đầu tư xã hội giảm 40.777 tỷ, 190 GDP giảm 64.058 tỷ, thu NSNN giảm 16.406 tỷ thuế giảm 12.991 tỷ đồng Tương tự, năm 2020 mức giảm đầu tư nhà nước làm cho tiêu giảm tương ứng, cụ thể GDP giảm 137.637 tỷ, thu NSNN giảm 35.270 tỷ thu thuế giảm 27.913 tỷ đồng Tuy nhiên, so với phương án F1 (vốn đầu tư nhà nước giữ nguyên mức năm 2016) tăng vốn đầu tư nhà nước 4.2% có tăng vốn Kết tính tốn so sánh mức độ tác động tăng vốn đầu tư 4.2% so phương án sở là: Bảng PL 12: Tác động tăng vốn đầu tư nhà nước với mức thấp (4.2%) Đơn vị: tỷ đồng F6 - F1 2018 2019  Đầu tư nhà nước IG 24398 25423  Tổng sản phẩm nước GDP 36826 56407  Thu NSNN THUNS 9431 14446  Thu Thuế THUTAX 7468 11439 Nguồn: tính tốn từ phương án dự báo 2020 26491 76775 19684 15570 Số liệu biểu cho thấy, so với phương án F1 (vốn đầu tư nhà nước giữ với năm 2016) việc tăng vốn đầu tư với mức 4.2% làm cho vốn đầu tư nhà nước tăng lên điều tác động làm tăng GDP, thu NSNN thu thuế tăng lên theo Cụ thể năm 2018 GDP tăng thêm 36.826 tỷ 2020 tăng thêm 26.491 tỷ; Thu NSNN tăng 9.431 tỷ 19.684 tỷ đồng; Thu thuế tăng 7.468 tỷ 15.570 tỷ đồng Từ phân tích hai phương án tăng mức động viên từ thuế ba phương án tăng vốn đầu tư nhà nước cho thấy: (1) Thay đổi sách thuế (tăng giảm mức động viên thuế) có tác động mạnh tới tăng giảm GDP, tiêu kinh tế vĩ mô thu NSNN thu từ thuế Mức điều chỉnh sách thuế lớn tác động tới kinh tế nhiều (2) Tác động thuế tới tăng trưởng kinh tế ngược chiều Thuế giảm nhiều tăng trưởng lại lớn Tuy nhiên, việc giảm thuế lại làm cho thu NSNN thu từ thuế giảm ngắn hạn, giảm thuế với mức độ lớn thu NSNN giảm nhiều thâm hụt tăng cao 191 (3) Thay đổi sách đầu tư nhà nước tác động mạnh tới kinh tế theo hướng chiều Đặc biệt, đầu tư nhà nước tăng lớn khơng có tác động trực tiếp tới tăng trưởng kinh tế mà việc tăng vốn đầu tư nhà nước cịn có tác động lan tỏa tới thành phần kinh tế khác, làm cho vốn đầu tư xã hội tăng lên, GDP nước tăng thu NSNN, thu thuế tăng theo Tuy nhiên, nguồn lực tài Việt nam có hạn, nợ cơng mức cao tiếp tục tăng nhiều vốn đầu tư nhà nước với mức cao Với phân tích từ số liệu dự báo, từ tình hình thực tiễn tài chính, ngân sách giai đoạn khó khăn khó giảm mạnh thuế tăng đột biến số vốn đầu tư nhà nước 1.3 Phương án hỗn hợp sách thuế sách đầu tư Đối với giảm thuế suất xu hướng cải cách sách thuế Việt nam, đặc biệt xu hướng khẳng định chiến lược cải cách thuế giai đoạn 2011 - 2020: “Giai đoạn 2016 - 2020: Tỷ lệ huy động thu ngân sách nhà nước tỷ lệ động viên từ thuế, phí lệ phí GDP mức hợp lý theo hướng giảm mức động viên thuế đơn vị hàng hóa, dịch vụ để khuyến khích cạnh tranh, tích tụ vốn cho sản xuất kinh doanh” (Chiến lược cải cách thuế 2011 - 2010) Cịn sách đầu tư nhà nước, đặc biệt năm 2016 - 2020 nợ công tăng nhanh áp lực phải giảm bội chi NSNN vốn đầu tư từ NSNN tăng cao Như vậy, xu hướng CSTK năm tới thuế suất giảm dần chi cho đầu tư khó tăng cao Với nhận định chung vậy, phương án hỗn hợp CSTK (chính sách thuế sách chi cho ĐTPT từ NSNN) triển khai theo hai mức: (i) Giảm động viên thuế 1% tăng chi đầu tư phát triển từ NSNN mức thấp (4,2%) Nếu chọn phương án (phương án F8), kết dự báo từ mơ hình tiêu quan trọng là: Bảng PL 13: Kết dự báo áp dụng mức thuế 19.28% vốn đầu tư nhà nước tăng 4.2%/năm Đơn vị: tỷ đồng  Tổng sản phẩm nước  Tiêu dùng cuối  Tiêu dùng cá nhân GDP TDCC CP 2018 2019 2020 6552514 7287807 8109338 5268867 5858432 6516514 4914545 5468880 6088229 192  Tích lũy TLUY 1631357  Trị giá hàng nhập IM 5640161  Tổng đầu tư xã hội I 1909621  Vốn đầu tư nhà nước IKH 1304306  Tổng thu NSNN THUNS 1637970  Thu thuế THUTAX 1263323  Thu khác THUKH 374640 Nguồn: dự báo từ mơ hình 1778111 6278734 2081408 1450670 1818929 1405087 413833 1940443 6991965 2271429 1614199 2021111 1563478 457623 Nếu chọn phương án này, so với phương án sở (phương án giữ nguyên điều kiện năm 2016) Tổng sản phẩm xã hội tăng lớn, song thu NSNN thu thuế lại giảm Cụ thể sau: Bảng PL 14: Biến động GDP, Thu NSNN thuế giảm động viên thu tăng đầu tư nhà nước mức thấp Đơn vị: tỷ đồng F8-F1 2018 2019 2020  Tổng sản phẩm nước GDP 105786 133105 162119  Tổng thu NSNN THUNS -38435 -38792 -39556  Thu thuế THUTAX -44072 -45884 -48215 Nguồn: tính tốn từ phương án dự báo Với số liệu bảng cho thấy, giảm mức động viên thu 1% so năm 2016 tăng vốn đầu tư nhà nước mức thấp (4.2%) năm từ 2018 - 2020, GDP có chiều hướng tăng nhanh, song mức độ giảm thu NSNN lại chậm khơng có thay đổi nhiều năm 2020 so với năm 2018 Phương án thích hợp cho việc giải vấn đề lao động việc làm Việt nam, song ngắn hạn việc giảm thâm hụt NSNN khó thực giảm thuế làm cho số thu giảm lớn (ii) Giảm động viên thuế 1% so năm 2016 tăng chi đầu tư phát triển từ NSNN mức trung bình (7,2%) Nếu chọn phương án này, kết dự báo từ mơ hình tiêu quan trọng là: Bảng PL 15: Kết dự báo áp dụng mức thuế 19.28% vốn đầu tư nhà nước tăng 7.2%/năm Đơn vị: tỷ đồng GDP TDCC 2018 6580035 5289615 2019 7331445 5891331 2020 8170847 6562885 193 CP TLUY IM I IKH THUNS THUTAX THUKH 4935293 5501778 1666241 1833424 5668272 6323307 1950455 2146155 1309784 1459356 1644743 1829668 1268629 1413501 376107 416159 Nguồn: dự báo từ mơ hình 6134600 2018408 7054793 2362693 1626442 2036248 1575337 460902 Nếu chọn phương án này, so với phương án sở (phương án giữ nguyên điều kiện năm 2016) Tổng sản phẩm xã hội tăng lớn, song thu NSNN thu thuế có chiều hướng giảm Cụ thể sau: Bảng PL 16: Biến động GDP, Thu NSNN thuế giảm động viên thu tăng đầu tư nhà nước mức trung bình Đơn vị: tỷ đồng GDP THUNS THUTAX F7 - F1 F7 - F8 2018 2019 2020 2018 2019 133307 176743 223628 27521 43638 -31662 -28053 -24419 6773 10739 -38766 -37471 -36357 5306 8413 Nguồn: tính tốn từ phương án dự báo 2020 61509 15138 11859 Số liệu bảng cho thấy, so với phương án sở F1(chưa thay đổi sách động viên thu thuế sách chi ĐTPT nhà nước) phương án F8 (đầu tư nhà nước tăng 4,2%) GDP tăng với quy mơ lớn nhiều so với phương án F1 phương án F8 Cụ thể so với phương án F1, GDP năm 2018 tăng thêm 133.307 tỷ, năm 2020 tăng thêm 223.628 tỷ đồng; Thu NSNN năm 2018 giảm 31.662 tỷ năm 2020 giảm 24.419 tỷ đồng So với phương án F8 (đầu tư nhà nước tăng 4,2%, động viên thuế giảm 1%), GDP năm 2018 tăng thêm 27.521 tỷ, năm 2020 tăng 261.509 tỷ đồng; Thu NSNN năm 2018 tăng 6.773 tỷ 2020 tăng 15.138 tỷ đồng Phương án F7 có ưu điểm phương án F8 là: quy mơ GDP tăng lớn hơn, cịn quy mơ Thu NSNN thu thuế lại giảm hơn, đặc biệt theo thời gian từ 2018 tới 2020, số thu NSNN thu thuế biến động theo chiều hướng giảm lớn (so phương án 1, thu NSNN năm 2018 giảm 31.662 tỷ, năm 2020 giảm 24.419 tỷ đồng) 194 Như vậy, với hai phương án, khơng muốn có biến động giảm lớn số thu NSNN đảm bảo mức TTKT tốt nên chọn phương án giảm động viên thu 1% (từ 20,28% xuống 19,28%) để kích thích TTKT chi cho ĐTPT nên giữ mức tăng 7,2% so năm trước Kết luận khuyến nghị thực chất đánh giá nhìn nhận góc độ CSTK (chính sách thuế sách chi cho đầu tư phát triển) Trong đó, để đạt mức độ PTKT tối ưu cần thiết phải có phối hợp với sách khác, đặc biệt sách lĩnh vực tiền tệ Mặc dù vậy, kết nghiên cứu từ số phương án dự báo rõ vai trò quan trọng CSTK TTKT Việt Nam năm tới