Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐINH THỊ TÚ ANH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số chuyên ngành: 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐỖ THỊ HÀ THƯƠNG Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐINH THỊ TÚ ANH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số chuyên ngành: 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐỖ THỊ HÀ THƯƠNG Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2023 i LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Đinh Thị Tú Anh, học viên lớp CH23B, mã số sinh viên: 020123210007, Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan đề tài: “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam”, chuyên ngành Tài – Ngân hàng cơng trình nghiên cứu cá nhân hồn thành từ q trình làm việc nghiêm túc hướng dẫn TS Đỗ Thị Hà Thương Kết nghiên cứu trung thực, không chép tài liệu chưa cơng bố tồn nội dung đâu Các số liệu, trích dẫn nghiên cứu thích nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP HCM, ngày tháng Tác giả năm 2023 ii LỜI CẢM ƠN Sau khoảng thời gian học tập thực làm, em hoàn thành xong đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” Em xin gửi lời cảm ơn đến người giúp đỡ em thời gian nghiên cứu vừa qua Em xin tỏ lịng kính trọng biết ơn sâu sắc đến TS Đỗ Thị Hà Thương trực tiếp hướng dẫn tận tình, truyền đạt kiến thức kinh nghiệm cung cấp thơng tin cần thiết để em hồn thành nghiên cứu Em xin trân trọng cảm ơn Ban Giám hiệu trường Đại học Ngân hàng TP.HCM, phòng Đào tạo, khoa Sau Đại Học trường tổ chức tạo điều kiện thuận lợi trình em hoàn thành nghiên cứu Em xin chân thành cảm ơn Thầy Trần Hữu Thuận, GVCN lớp hỗ trợ, cập nhật thông tin kịp thời để từ em hồn thành nghiên cứu Em xin chân thành cảm ơn đến gia đình, người thân, cấp lãnh đạo bạn đồng nghiệp bên cạnh động viên, hỗ trợ tạo điều kiện cho em suốt trình học tập trường đồng thời hồn thành cơng việc cơng việc giao để hoàn thành đề tài nghiên cứu Tuy nhiên kiến thức cịn hạn chế thân chưa thực nghiên cứu rộng nên nội dung đề tài nghiên cứu không tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận góp ý, bảo thêm quý thầy cô để nghiên cứu hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn iii TĨM TẮT Tỷ lệ an tồn vốn (CAR) số quan trọng việc đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Khi ngân hàng đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn mức tối thiểu phù hợp theo quy định quan chức ngân hàng có khả đương đầu với rủi ro hoạt động tiềm ẩn rủi ro đến từ bên đồng thời bảo vệ vốn nhà đầu tư tạo lòng tin cho người gửi tiền Tuy nhiên, tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng trì mức cao làm cho ngân hàng hội gia tăng lợi nhuận Do để xác định tỷ lệ an tồn vốn phù hợp Hiệp ước Ủy ban Basel với định hướng phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam việc nghiên cứu tỷ lệ an tồn vốn trở thành yêu cầu cấp thiết ngân hàng.”Bên cạnh đó, việc kiểm sốt yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an tồn vốn có ý nghĩa quan trọng ngân hàng, tơi định chọn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng TMCP Việt Nam” để nghiên cứu Đề tài sử dụng số liệu 31 ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2010 – 2021, liệu nghiên cứu thứ cấp lấy từ báo cáo thường niên báo cáo tài ngân hàng, liệu thống kê Ngân hàng Thế giới Tổng cục Thống kê Trong đó, tỷ lệ an tồn vốn CARĐ biến đo lường an toàn vốn ngân hàng TMCP Việt Nam Bên cạnh biến thể yếu tố vĩ mô là: tăng trưởng kinh tế (GDP) lạm phát (INF); biến yếu tố nội ngân hàng quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA), biên lãi ròng (NIM), tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ cho vay tổng tài sản (LOA), khả khoản (FDR) “Phương pháp sử dụng nghiên cứu phân tích hồi quy phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (Feasible Generalized Least Squares) Kết nghiên cứu cho thấy biên lãi ròng, khả khoản, tăng trưởng kinh tế lạm phát có ý nghĩa thống kê tác động chiều với tỷ lệ an tồn vốn quy mơ ngân hàng, tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản, tỷ lệ cho vay tổng tài sản tỷ lệ nợ xấu có ý nghĩa thống kê tác động ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn.” Từ kết nghiên cứu đề tài, tác giả đưa gợi ý, hàm ý cho ngân hàng TMCP liên quan đến tỷ lệ an toàn vốn Từ khố: Tỷ lệ an tồn vốn, Chuẩn mực Basel, FGLS, Ngân hàng TMCP, Việt Nam iv ABSTRACT Capital adequacy ratio (CAR) is an important indicator in evaluating the bank's business performance When a bank ensures a minimum capital adequacy ratio and is in line with the regulations of the authorities, that bank will be able to cope with potential operational risks as well as risks from while at the same time protecting investors' capital and creating trust for depositors However, if the capital adequacy ratio is maintained at too high a level by banks, it will also cause the bank to lose opportunity to increase profits Therefore, in order to determine which capital adequacy ratio is appropriate, in the Basel Committee's treaties along with the development orientation of the Vietnamese banking system, the study of capital adequacy ratio has become an urgent requirement for banks Besides, controlling factors affecting capital adequacy ratio is important for banks, so I decided to choose the topic “Factors affecting capital adequacy ratio of Vietnamese joint stock commercial banks” for research The study uses data of 31 Vietnamese joint stock commercial banks in the period 2010 - 2021, secondary research data is taken from annual reports and financial statements of banks, statistical data of the World Bank and the General Statistics Office In which, capital adequacy ratio (CARD) is the variable measured capital adequacy of Vietnam Joint Stock Commercial Bank Besides, the variables showing macro factors are: economic growth (GDP) and inflation (INF); The internal bank variables are bank size (SIZE), return on total assets (ROA), net profit margin (NIM), bad debt ratio (NPL), loan-to-total ratio assets (LOA), liquidity (FDR) The method used in this study is regression analysis using the Feasible Generalized Least Squares method Research results show that net profit margin, liquidity, economic growth and inflation have statistical significance and have a positive impact on capital adequacy ratio while bank size, profit margin on total assets, loan-to-total assets ratio and bad debt ratio are statistically significant and have a negative impact on capital adequacy ratio From the research results of the topic, the author gives suggestions and implications for joint stock commercial banks related to capital adequacy ratio Keywords: Capital adequacy ratio, Basel standards, FGLS, Joint Stock Commercial Bank, Vietnam v DANH MỤC VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt CAR Capital Adequacy Ratio Tỷ lệ an toàn vốn IMF International Monetary Fund Quỹ Tiền tệ Quốc tế NHNN State Bank of Viet Nam Ngân hàng Nhà nước TMCP Joint Stock Commercial Thương mại cổ phần REM Random Effect Model Mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên FEM Fixed Effect Model Mơ hình hồi tác động cố định Feasible Generalized Least Phương pháp bình phương tối thiểu Square tổng quát khả thi WB World Bank Ngân hàng Thế giới BCTC Financial Report Báo cáo tài BCTN Annual Report Báo cáo thường niên NHTW Central Bank Ngân hàng Trung Ương NHTM Commercial Bank Ngân hàng thương mại GDP GDP growth rate Tăng trưởng kinh tế INF Inflation Lạm phát LOA Loans ratio Tỷ lệ cho vay NHTM Commercial Bank Ngân hàng thương mại SIZE Bank size Quy mô ngân hàng ROA Return On Asset Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản FGLS vi NIM Net Interest Margin Biên lãi ròng NPL Non-Performing Loan Tỷ lệ nợ xấu FDR Liquidity Thanh khoản OLS Ordinary Least Squares Mơ hình bình phương nhỏ VIF Variance Inflation Factors Nhân tử phóng đại phương sai GMM Generalized Method of Phương pháp tổng quát Moments khoảnh khắc Credit institutions Tổ chức tín dụng TCTD vii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii ABSTRACT iv DANH MỤC VIẾT TẮT v CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI” 1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể 1.3 CÁC CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI CỦA BÀI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI 1.6 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC LIÊN QUAN 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỶ LỆ AN TOÀN VỐN 2.1.1 Khái niệm tỷ lệ an toàn vốn 2.1.2 Ý nghĩa tỷ lệ an toàn vốn 2.1.3 Khái niệm lý thuyết bất cân xứng thông tin 2.1.4 Khái niệm lý thuyết trật tự phân hạng 10 2.1.5 Phương pháp đo lường tỷ lệ an toàn vốn 10 2.2 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ AN TOÀN VỐN 14 2.2.1 Các yếu tố bên 14 2.2.1.2 Lạm phát (INF) 15 viii 2.2.2 Các yếu tố bên 15 2.3.CÁC BÀI NGHIÊN CỨU TRƯỚC CÓ LIÊN QUAN 18 2.3.1 Các nghiên cứu nước 18 2.3.2 Các nghiên cứu nước 21 2.3.3 Thảo luận nghiên cứu trước có liên quan 23 TÓM TẮT CHƯƠNG 27 CHƯƠNG 28 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 28 3.1 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 28 3.1.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu 28 3.1.2 Giải thích biến 28 3.1.3 Giả thuyết mơ hình nghiên cứu 30 3.2 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 34 3.2.1 Mẫu liệu nghiên cứu 35 3.2.2 Công cụ nghiên cứu 35 3.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 36 3.3.1 Phương pháp định tính 36 3.3.2 Phương pháp định lượng 36 TÓM TẮT CHƯƠNG 38 CHƯƠNG 39 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 39 4.1 THỰC TRẠNG TỶ LỆ AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2010 – 2021 39 4.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ 40 4.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 44 4.3.1 Phân tích tương quan mơ hình nghiên cứu 44 4.3.2 Kết mơ hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM 47 4.3.3 So sánh mơ hình Pooled OLS, FEM, REM 48 4.3.4 Kiểm định khuyết tật mơ hình 50 68 an toàn vốn ngân hàng TMCP để nâng cao tính phù hợp tính đại diện mơ hình nghiên cứu.” Thứ ba, phương pháp nghiên cứu Về phương pháp nghiên cứu, tương lai nghiên cứu sử dụng thêm mơ hình hồi quy khác để từ lựa chọn mơ hình hồi quy tối ưu hơn, hạn chế khuyết tật tồn mơ hình nghiên cứu, kiểm soát yếu tố bên trong, xem xét thêm yếu tố độ trễ liệu giúp mơ hình nghiên cứu đạt đến kết xác, phù hợp với thực tế hiệu cao nghiên cứu.” i TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng việt Hoàng Thị Thu Hường 2017, Hệ số an toàn vốn Ngân hàng thương mại Việt Nam, truy cập website tạp chí tài chính: https://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/he-soan-toan-von-cua-cac-ngan-hang-thuong-mai-viet-nam-123344.html Ngân hàng Nhà nước (2016), Thông tư 41/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 Quy định tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước Ngân hàng Nhà nước (2019), Thông tư 22/2019/TT-NHNN ngày 15/11/2019 Quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2016 Thông tư 41/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 quy định tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước Phạm Thị Tuyết Trinh, 2016, Kinh tế lượng ứng dụng tài kinh tế Nhà xuất Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương, Đỗ Thành Trung (2014) Yếu tố định tỷ lệ an toàn vốn: Bằng chứng thực nghiệm từ hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí khoa học Đại học Mở TP.HCM, Số (37) Tài liệu tiếng anh Abdurrahman Setiawan Susy Muchtar (2021), Factor Affecting the Capital Adequacy Ratio of Banks Listed in Indonesia Stock Exchange Journal Eknonmi, 26(1), 153 – 159 Abel, C and Rafael R (2007), Economic and regulatory capital in banking: What is the difference? International Journal of Central banking, Vol No Abusharbeh, M T., Triyuwono, I., Ismail, M., & Rahman, F A (2013) Determinants of capital adequacy ratio (CAR) in Indonesian islamic commercial banks Global Review of Accounting, and Finance, 4(1), 159-170 Adam Hayes, 2020 Capital Adequacy Ratio – CAR Definition Investopedia.com Ali Shingjergji & Marsida Hyseni (2014), The determinants of capital adequacy ratio in the albanian banking system during 2007-2014: International Journal of Economics, Commerce and Management, Vol III, Issue 1, Jan 2015 ii Asarkaya Y, Özcan S 2007, Determinants of capital structures in financial industries: The case of Turkey, pp 91-109 Aspal, P K., & Nazneen, A el (2014) An empirical analysis of capital adequacy in the Indian private sector banks American Journal of Research Communication,2(11), 2842 Do Hoai Linh, Nguyen Thi Hoai Phuong, Ngo Thanh Xuan, Le Anh Duc, Nguyen Thi Ngoc Diep, Nguyen Huyen Trang (2019) Determinants of capital adequacy ratio of Vietnamese commercial banks International Journal of Business, Economics and Law, Vol 18, Issue 5, 300-310 Donaldson, G., 1961, Corporate Debt Capacity (Harvard, Harvard University Press) Friedman, M & Schwartz, A J 1963 A Monetary History of the United States, 18671960 Princeton: Princeton University Press Hung Phuong Vu and Ngoc Duc Dang (2020) Determinats influencing capital adequacy ratio of Vietnamese commercial banks, Accounti Pham Thi Xuan Thoa, Nguyen Ngoc Anh Nguyen Khac Minh (2020) The determinant of capital adequacy ratio: empirical evidence from Vietnamese banks (a panel date analysis) Afro – Asian Journal of Finance and Accounting, 10(1), 60-70.ng 6(2020) 871-878 Jim Wong & Ka-fai Choi & Tom Fong, 2005 "Determinants of the Capital Level of Banks in Hong Kong," Working Papers 0513, Hong Kong Monetary Authority Masoud Taherinia & Alirahm Baqeri, 2018 "The Effect of Capital Adequacy Ratio on the Ratio of the Bank Reserves Accepted in the Tehran Stock Exchange," International Journal of Economics and Financial Issues, Econjournals, vol 8(1), pages 161-167 Mekonnen, Y, 2015 Determinants of Captital Adequacy of Ethiopia Commercial Banks Euro Scientific Journal, 11(25), 315-331 Mili, Mehdi & Sahut, Jean-Michel & Trimeche, Hatem & Teulon, Frédéric, 2017 "Determinants of the capital adequacy ratio of foreign banks’ subsidiaries: The role of interbank market and regulation," Research in International Business and Finance, Elsevier, vol 42(C), pages 442-453 iii Serhat Yuksel Mustafa Ozsari (2017) Influencing factors of Capital Adequacy Ratio of the Deposit Banks: A Panel Regression Analysis for Turkish Banking Sector In Internacional conferencer in economics da Econworld (Vol 6) Siti Norbaya Yahaya, Nusaibah Mansor Kazuhiro Okazaki (2016) Financial Performance and Economic Impact on Capital Adequacy Ratio in Japan International Journal of Business and Management, Vol 2, No.4, Pages 14-21 Thoa, P T X., & Anh, N N (2017) The determinants of capital adequacy ratio: The case of the Vietnamese banking system in the period 2011-2015 VNU Journal of Science: Economics and Business, 33(2), 49–58 Trần Đức Minh Lữ Phi Nga (2018) Factor Affecting the Capital Adequacy Ratio (CAR) of the Commercial Banks Listed on the Vietnam Stock Market Journal of Business Management & Economics, 06 (04), 19-23 Usman, B., Lestari, H S., & Puspa, T (2019) Determinants of capital adequacy ratio on banking industry: Evidence in Indonesia Stock Exchange Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 23(3), 443-453 Yonas Mekonnen (2015) Determinants of Capital Adequacy of Ethiopia Commercial Banks European Scientific Journal September 2015 edition vol.11, No.25 ISSN: 18577881 (Print) e- ISS iv PHỤ LỤC CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU Tên đầy đủ STT Ký hiệu ABB Ngân hàng TMCP An Bình ACB Ngân hàng TMCP Á Châu BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam BVB Ngân hàng TMCP Bản Việt BAB Ngân hàng TMCP Bắc Á BAOVIETBANK Ngân hàng TMCP Bảo Việt CTG Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam EIB Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam EAB Ngân hàng TMCP Đông Á 10 GPBANK 11 HDB Ngân hàng TMCP Phát triển Nhà TP.Hồ Chí Minh 12 KLB Ngân hàng TMCP Kiên Long 13 LPB Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt 14 MBB Ngân hàng TMCP Quân đội 15 MSB Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam 16 NAB Ngân hàng TMCP Nam Á 17 NCB Ngân hàng TMCP Quốc dân 18 OCB Ngân hàng TMCP Phương Đông 19 PVcomBank 20 SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn 21 SGB Ngân hàng TMCP Sài gịn Cơng Thương 22 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội 23 SSB Ngân hàng TMCP Đông Nam Á 24 STB Ngân hàng TMCP Sài gịn Thương tín Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam v 25 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam 26 TPB Ngân hàng TMCP Tiên Phong” 27 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 28 VIB Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam 29 VBB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín 30 VAB Ngân hàng TMCP Việt Á 31 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng vi PHỤ LỤC  Thống kê mô tả sum CAR SIZE ROA NIM NPL LOA FDR GDP INF Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ CAR | 372 1405646 0744877 0854 987 SIZE | 372 18.79628 1.126168 15.92274 21.28954 ROA | 372 0100239 0082237 -.0599291 0365264 NIM | 372 0304272 0130099 NPL | 372 -.0075 1102389 018247 0057925 0018317 0538911 -+ LOA | 372 5525486 1343292 1448259 7881 FDR | 372 0203096 0302324 002102 1363747 GDP | 372 0571694 0144026 0258 0708 INF | 372 0548833 0474463 0063 1868  Tương quan corr CAR SIZE ROA NIM NPL LOA FDR GDP INF (obs=240) | CAR SIZE ROA NIM NPL LOA FDR -+ CAR | 1.0000 SIZE | -0.2427 1.0000 ROA | -0.0167 0.0476 1.0000 NIM | 0.0456 0.0028 0.6089 1.0000 NPL | -0.2054 -0.0156 0.0190 0.0293 1.0000 vii LOA | -0.1336 0.4831 0.1523 0.2082 0.0811 1.0000 FDR | 0.3511 -0.0067 -0.0335 0.0056 -0.1125 0.0597 1.0000 GDP | -0.0118 -0.1713 -0.1939 -0.0888 0.0817 -0.0951 -0.0839 INF | 0.1549 -0.2380 -0.0032 0.0363 -0.0781 -0.5078 -0.0106 | GDP INF -+ -GDP | 1.0000 INF | 0.1300 1.0000  Hồi quy chuẩn hóa reg CAR SIZE ROA NIM NPL LOA FDR GDP INF,beta ource | SS df MS Number of obs = -+ F(8, 231) 372 = 8.22 Model | 293804228 036725528 Prob > F Residual | 1.03226732 231 00446869 R-squared = 0.0000 = 0.5216 -+ Adj R-squared = 0.5946 Total | 1.32607155 239 005548417 Root MSE = 06685 -CAR | Coef Std Err t P>|t| Beta -+ -SIZE | -.0149845 0044862 -3.34 0.001 -.2265491 ROA | -.3268759 6751033 -0.48 0.029 -.0360883 NIM | 365476 4316053 0.85 0.039 0638336 NPL | -2.115102 7590055 -2.79 0.006 -.1644808 LOA | 0047726 0435989 0.11 0.013 0086068 FDR | 8085109 1452458 5.57 0.000 3281517 GDP | -.1172557 3150569 -0.37 0.071 -.022672 viii INF | 1515389 1082995 1.40 0.0163 _cons | 4322976 084825 5.10 0.000 0965255  Kiểm định đa cộng tuyến vif Variable | VIF 1/VIF -+ -LOA | 1.83 0.545117 NIM | 1.69 0.593006 ROA | 1.65 0.606605 INF | 1.41 0.708149 SIZE | 1.37 0.732529 GDP | 1.10 0.908079 NPL | 1.03 0.967288 FDR | 1.03 0.969681 -+ -Mean VIF | 1.39  Kiểm định phương sai thay đổi imtest,white White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(44) = 168.36 Prob > chi2 = 0.0000 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test - ix Source | chi2 df p -+ Heteroskedasticity | Skewness | 168.36 20.56 Kurtosis | 1.05 44 0.0000 0.0084 0.3049 -+ Total | 189.97 53 0.0000  Kiểm định tự tương quan xtserial CAR SIZE ROA NIM NPL LOA FDR GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 19) = 9.205 Prob > F = 0.0068  Chạy theo FEM xtreg CAR SIZE ROA NIM NPL LOA FDR GDP INF,fe Fixed-effects (within) regression Number of obs Group variable: BANKMH Number of groups = R-sq: Obs per group: within = 0.5228 = between = 0.5180 avg = overall = 0.5069 max = F(8,212) = 7.60 12 12.0 12 = 372 31 x corr(u_i, Xb) = -0.2542 Prob > F = 0.0000 -CAR | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.0255296 0060673 -4.21 0.000 -.0374895 -.0135696 ROA | 0313401 698014 0.04 0.064 -1.344597 1.407277 NIM | 3521368 5451458 0.65 0.019 -.7224638 1.426737 NPL | -2.516667 7774341 -3.24 0.001 -4.049158 -.9841757 LOA | 0721782 0581276 1.24 0.016 -.0424038 1867603 FDR | 7772932 1599055 4.86 0.000 4620847 1.092502 GDP | -.1676642 3090048 -0.54 0.058 -.7767797 4414513 INF | 1871537 1202299 _cons | 5989636 1184361 1.56 0.021 -.0498456 5.06 0.000 424153 3655004 8324268 -+ -sigma_u | 02766312 sigma_e | 06473912 rho | 15439589 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(19, 212) = 1.81 Prob > F = 0.0238  Chạy theo REM xtreg CAR SIZE ROA NIM NPL LOA FDR GDP INF,re Random-effects GLS regression Group variable: BANKMH R-sq: within = 0.5167 between = 0.5833 Number of obs = Number of groups = Obs per group: = avg = 12 12.0 372 31 xi overall = 0.5197 max = Wald chi2(8) corr(u_i, X) = (assumed) = 12 64.33 Prob > chi2 = 0.0000 -CAR | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.0181706 0049069 -3.70 0.000 -.0277879 -.0085533 ROA | -.1846777 6737576 -0.27 0.084 -1.505218 1.135863 NIM | 3411125 4610081 0.74 0.059 -.5624467 1.244672 NPL | -2.241008 7530045 -2.98 0.003 -3.71687 -.7651465 LOA | 0275723 0474995 0.58 0.062 -.065525 1206695 FDR | 7934103 1486026 5.34 0.000 5021546 1.084666 GDP | -.1305712 3071395 -0.43 0.071 -.7325535 4714112 INF | 1658624 1094259 1.52 0.030 -.0486084 3803333 _cons | 4814811 0935703 5.15 0.000 2980866 6648756 -+ -sigma_u | 01684551 sigma_e | 06473912 rho | 06341359 (fraction of variance due to u_i)  Kiểm định Hausman Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | fe re Difference S.E -+ -SIZE | -.0255296 -.0181706 -.007359 ROA | 0313401 -.1846777 2160178 0035686 1824122 xii NIM | 3521368 3411125 0110244 2909561 NPL | -2.516667 -2.241008 -.2756588 1933597 LOA | 0721782 0275723 044606 FDR | 7772932 7934103 -.0161171 GDP | -.1676642 -.1305712 INF | 1871537 1658624 0335054 0590512 -.0370931 0212913 033901 0498118 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 7.33 Prob>chi2 = 0.5010 (V_b-V_B is not positive definite)  Kiểm định tự tương quan xtserial CAR SIZE ROA NIM NPL LOA FDR GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 19) = Prob > F = Vì 9.205 0.0068 Prob chibar2 = 0.0597  Ước lượng FGLS xtgls CAR SIZE ROA NIM NPL LOA FDR GDP INF,panels(h) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = 20 Number of obs = Number of groups = 372 31 xiv Estimated coefficients = Time periods Wald chi2(8) Prob > chi2 = = = 12 90.94 0.0000 -CAR | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.0110848 0023781 -4.66 0.000 -.0157458 -.0064238 ROA | -.336954 2851909 -1.18 0.037 NIM | 3106876 1847173 -.895918 22201 1.68 0.093 -.0513517 6727268 NPL | -1.124986 4029833 -2.79 0.005 -1.914819 -.3351535 LOA | -.0372774 0216161 -1.72 0.085 -.0796441 0050894 FDR | 3905351 0934438 4.18 0.000 GDP | 1242545 1510004 0.82 0.011 -.1717009 4202098 INF | 0071474 0508658 _cons | 3589516 0431257 2073887 5736816 0.14 0.088 -.0925477 1068426 8.32 0.000 2744268 4434764