BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC HOA SEN BÁO CÁO TÀI CHÍNH TIỀN TỆ ĐỀ TÀI KẾ HOẠCH HUY ĐỘNG VỐN THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG IPO CỦA CÔNG TY TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT MỤC LỤC Lời giới thiệu 1 Bảng phân công c[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC HOA SEN BÁO CÁO TÀI CHÍNH TIỀN TỆ ĐỀ TÀI: KẾ HOẠCH HUY ĐỘNG VỐN THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG IPO CỦA CƠNG TY TẬP ĐỒN HỊA PHÁT MỤC LỤC Lời giới thiệu Bảng phân công công việc Lời cảm ơn Nội dung Giới thiệu IPO a) Khái niệm .5 b) Điều kiện để thực IPO c) Các phương pháp chào bán IPO d) Quy trình thực IPO .6 e) Ưu nhược điểm IPO Quy trình IPO cơng ty Hòa Phát 2.1 Tình hình tài năm 2006 10 2.2 Các dự án năm 2007 10 Quy trình IPO tập đồn Hịa Phát năm 2007 11 Cơng ty cổ phần gì? 16 Câu hỏi: Có phải việc huy động vốn thơng qua thị trường chứng khốn kênh để công ty cổ phần tăng vốn điều lệ? 19 Tài liệu tham khảo .23 Lời giới thiệu Trình bày khái niệm, quy trình IPO Phân tích quy trình IPO (Phát hành lần đầu công chúng); nhằm giúp người đọc nắm bắt thông tin điều kiện để thực hóa q trình IPO Nêu lên mặt lợi ích rủi ro thực quy trình Thơng qua phân tích ví dụ quy trình IPO cơng ty Hịa Phát Trả lời câu hỏi : Việc huy động vốn thông qua thị trường chứng khốn có phải kênh để cơng ty cổ phần (công ty đại chúng) tăng vốn điều lệ mình? Lời cảm ơn Xin gửi lời cám ơn đến giảng viên Trần Linh Đăng môn Tài tiền tệ, hướng dẫn tạo điều kiện cho chúng tơi hồn thiện báo cáo Nội dung IPO Phát hành lần đầu công chúng Đây công việc quan trọng Cơng ty muốn đưa cổ phiếu lên sàn Với phát triển mạnh mẽ thị trường chứng khốn, cơng ty huy động nhanh nhiều vốn thông qua việc tiến hành IPO thị trường chứng khốn Cổ phiếu cơng ty đạt tính khoản cao giá trị gia tăng giá sau IPO Đó lý khiến doanh nghiệp tiến hành IPO Giới thiệu IPO a) Khái niệm - IPO từ viết tắt Initial Public Offering có nghĩa Phát hành lần đầu cơng chúng Nó thuật ngữ nói việc lần phát hành chứng khốn hay bán cổ phiếu lên sàn cho công chúng -Đây công việc quan trọng Công ty muốn đưa cổ phiếu lên sàn -Một cơng ty có quyền phát hành cổ phiếu theo nhiều lý do, bao gồm: + Tăng nguồn vốn để phát triển + Cho phép nhân viên, chủ sở hữu nhà đầu tư ban đầu thoan khoản số cổ phần họ kiếm lợi nhuận -Thơng qua việc kêu gọi vốn, phát hành nợ bán Cổ phiếu Công ty lần đầu lên sàn chứng khốn, IPO IPO có mối quan hệ mật thiết với loại hình Công ty Công ty tư nhân Công ty đại chúng Công ty tư nhân: Đây cơng ty có phạm vi hoạt động nhỏ hẹp, vốn thấp có chủ sở hữu Nếu Cơng ty muốn bán Cổ phần nộp đơn xin giấy phép kinh doanh nộp thuế theo quy định Nhà nước Công ty đại chúng: Công ty bán phần vốn cho cơng chúng thơng qua thị trường chứng khốn Nó có phạm vi rộng lớn, vốn mạnh có quy định cụ thể việc phân chia lợi nhuận Sau thực cổ phần hóa, Cơng ty đưa cổ phiếu lên sàn đầu tư b) Điều kiện để thực IPO – Có mức vốn điều lệ góp thời điểm đăng ký từ 10 tỷ VNĐ trở lên dựa giá trị sổ kế toán – Hoạt động kinh doanh năm trước năm đăng ký chào bán cổ phiếu cần có lãi, khơng có lỗ năm đăng ký đưa cổ phiếu lên sàn chứng khoán – Đưa phương án phát hành, sử dụng vốn thu từ đợt chào bán Hội đồng quản trị thông qua Đối với Công ty xây dựng (cơ sở hạ tầng): • Phải làm chủ cơng trình hay dự án phát triển kinh tế - xã hội thuộc bộ, ngành • Hội đồng quản trị hay cổ đông cam kết chịu trách nhiệm với phương án phát hành cổ phiếu hay sử dụng vốn • Được bảo lãnh tổ chức chứng khốn, tài lớn • Ngân hàng kiểm soát đợt bán cổ phiếu hay sử dụng vốn Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi: • Đã đăng ký chuyển đổi thành cơng ty cổ phần • Thơng báo đến cơng chúng thời gian chào bán cổ phiếu thị trường • Thơng qua cơng ty chứng khốn tạo lập hồ sơ chào bán cổ phiếu • Có kế hoạch xây dựng, sử dụng vốn kiểm duyệt Hội đồng quản trị thông qua c) Các phương pháp chào bán IPO Dựa luật chứng khốn, hình thức chào bán cổ phiếu lần công chúng thực thơng qua phương thức: • Các phương tiện thông tin đại chúng, bao gồm báo đài, vô tuyến, Internet… • • • • • Đấu giá kiểu Hà Lan Bảo lãnh cam kết Dịch vụ với trách nhiệm cao Mua buôn chào bán lại Tự phát hành d) Quy trình thực IPO https://www.youtube.com/watch?v=R-dorvdzH1o Thơng thường, việc mở bán chứng khốn lần đầu công ty Việt Nam thực sau: Xin ý kiến Hội đồng cổ đông Khi muốn phát hành chứng khốn thị trường, cơng ty cần tổ chức đại hội cổ đông để xin ý kiến chấp thuận, lên kế hoạch IPO, bao gồm: – Thống mục đích huy động vốn – Số vốn cần huy động bao nhiêu? – Số lượng chủng loại chứng khoán cần phát hành – Số vốn thu phân phối cho đối tượng nào? Thành lập Ban chuẩn bị Khi nhận ý kiến chấp thuận Hội đồng quản trị thống mục đích vấn đề khác liên quan đến IPO, Hội đồng quản trị cần lập Ban chuẩn bị để xin phép IPO Chức chủ yếu ban chuẩn bị: – Hồ sơ xin phép phát hành chứng khoán để nộp lên quan, đơn vị có liên quan đến việc phát hành chứng khốn – Tìm hiểu chọn lựa đơn vị bảo lãnh phát hành (nếu cần) – Liên hệ với đơn vị tư vấn, cơng ty kiểm tốn để xây dựng phương án phát hành phương án sử dụng vốn thu từ IPO Định giá chứng khoán Ban chuẩn bị với đơn vị tư vấn, cơng ty kiểm tốn tổ chức bảo lãnh (nếu cố) tiến hành việc định giá chứng khoán phát hành Đây khâu khó khăn phức tạp tiến hành IPO Nếu chứng khoán định giá cao, việc bán trở nên khó khăn; đó, định giá thấp, tổ chức phát hành phải chịu nhiều thiệt hại Do đó, việc định giá cần hợp lý, đáp ứng nhu cầu người bán người mua Xác nhận báo cáo tài chuẩn bị hồ sơ hợp lệ Việc xác nhận báo cáo tài hồ sơ xin phép IPO thực công ty kiểm tốn Bên cạnh việc xác nhận báo cáo tài chính, cơng ty phát hành chứng khốn cần chuẩn bị đầy đủ hồ sơ, thủ tục, giấy tờ để nộp lên Ủy ban chứng khoán Nộp hồ sơ lên Ủy ban chứng khoán Doanh nghiệp phép phát hành chứng khoán nhận cho phép từ Ủy ban chứng khoán Sau hồ sơ nộp lên, doanh nghiệp cần đợi khoảng thời gian để nhận câu trả lời thức việc IPO Trong thời gian chờ đợi, doanh nghiệp sử dụng nội dung báo sơ để thăm dị thị trường Thơng báo phát hành chứng khốn Khi cấp phép, cơng ty phát hành chứng khốn cần thơng báo việc phương tiện truyền thơng đại chúng cáo bạch thức việc thực phân phối chứng khoán theo thời gian quy định Báo cáo kết đợt phát hành Sau kết thúc đợt phân phối, tổ chức phát hành chứng khoán phải tiến hành đăng ký, lưu trữ, chuyển giao, toán chứng khoán Cuối cùng, tổ chức phải báo cáo kết đợt phát hành cho Ủy ban chứng khoán, đồng thời cần tiến hành đăng ký vốn với quan có thẩm quyền e) Ưu nhược điểm IPO Ưu điểm - - Nhược điểm - Chi phí thực đưa cổ phiếu công ty lên sàn cao, dễ quyền kiểm sốt cơng ty có sai sót - Khi cổ phiếu lên sàn, thành viên ban quản trị phải có trách nhiệm với cơng ty cao Cơng ty khơng cần hồn trả quỹ vốn thu từ việc phát hành cổ phiếu Dù giá trị cổ phiếu doanh nghiệp tăng hay giảm doanh nghiệp khơng có trách nhiệm vấn đề Thị trường cổ phiếu khơng thể đốn trước được, đó, việc lỗ hay lãi hồn tồn phụ - Sẽ phát sinh nhiều khoản chi phí, thủ tục sau cổ phiếu niêm yết sàn Giúp doanh nghiệp tăng vốn nhanh sử dụng quỹ vốn để đầu tư vào lĩnh vực mới, cải tiến kỹ thuật, trả nợ,… Các sách, hoạt động mua Hình ảnh 4: Chỉ số tăng trưởng 2018 16 Hình ảnh 17 Cơng ty cổ phần gì: Theo Luật Doanh nghiệp 2014 cơng ty cổ phần loại hình doanh nghiệp có tư cách pháp nhân Cơng ty cổ phần có vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần phát hành thị trường nhằm huy động vốn tham gia nhà đầu tư từ thành phần kinh tế Người sở hữu cổ phần gọi cổ đơng Cơng ty cổ phần có đặc điểm sau: Cổ đơng tổ chức cá nhân, số lượng cổ đông tối thiểu thành viên không hạn chế số lượng tối đa Vốn điều lệ chia thành phần gọi cổ phần Mua cổ phần hình thức để góp vốn vào cơng ty cổ phần Cổ đông người nắm giữ cổ phần chịu trách nhiệm khoản nợ công ty phạm vi số vốn góp Cổ đơng có quyền chuyển nhượng phần vốn góp cho cổ đơng cá nhân, tổ chức khác cách tự Doanh nghiệp cổ phần phát hành chứng khốn theo quy định pháp luật Cơng ty đại chúng điều kiện để trở thành công ty đại chúng theo quy định Ủy ban chứng khoán nhà nước: Công ty đại chúng công ty thực huy động vốn từ công chúng thông qua phát hành chứng khoán niêm yết trung tâm giao dịch chứng khốn chứng khốn khơng niêm yết giao dịch thông qua thể chế môi giới chứng khốn Theo Điều 25 Luật Chứng khốn 2006, cơng ty đại chúng công ty cổ phần thuộc ba loại hình sau Cơng ty thực chào bán cổ phiếu công chúng 18