BÁO CÁO QTTCDN CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO HẢI HÀ, CÔNG TY KINH ĐÔ

Công ty cổ phần bánh kẹo hải hà, công ty cổ phần tập đoàn Kido báo cáo thực hành môn quản trị tài chính doanh nghiệp (QTTCDN) . Bài báo cáo có số liệu phân tích chi tiết và đầy đủ về tài chính, tình hình kinh doanh của công ty theo yêu cầu của môn học Quản trị tài chính doanh nghiệp.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI KHOA QUẢN LÝ KINH DOANH BÁO CÁO THỰC HÀNH HỌC PHẦN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Nhóm : 08 Mã học phần : BM6064 Mã lớp học phần : 20221BM6064025 Giáo viên hướng dẫn : Đỗ Thị Ngọc Lan HÀ NỘI – 11/2022 MỤC LỤC PHIẾU GHI ĐIỂM BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC .3 HOẠT ĐỘNG LÀM TIỂU LUẬN CỦA NHÓM MỤC LỤC .5 DANH MỤC BẢNG BIỂU .8 DANH MỤC HÌNH ẢNH .9 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT 10 LỜI MỞ ĐẦU .11 PHẦN I: GIỚI THIỆU DOANH NGHIỆP NGHIÊN CỨU 12 Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà 12 1.1 Giới thiệu tổng quan 12 1.2 Ngành nghề kinh doanh .12 1.3 Quá trình hình thành phát triển .12 1.4 Cơ cấu tổ chức công ty 13 1.5 Danh hiệu giải thưởng 14 Cơng ty Cổ phần Tập đồn Kido .15 2.1 Giới thiệu tổng quan 15 2.2 Ngành nghề kinh doanh .15 2.3 Quá trình hình thành phát triển .15 2.4 Cơ cấu tổ chức công ty 16 2.5 Danh hiệu giải thưởng 17 PHẦN II: BÁO KẾT QUẢ THỰC HÀNH THEO CÁC CHUYÊN ĐỀ 18 BÀI 2: QUẢN TRỊ DOANH THU – CHI PHÍ .18 Chi tiết doanh thu sản phẩm công ty Hải Hà .18 Phân tích cấu trúc doanh thu chi phí cơng ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 22 2.1 Phân tích cấu trúc doanh thu .23 2.2 Phân tích cấu trúc chi phí 24 BÀI 3: LỢI NHUẬN VÀ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN 26 Phân tích giao dịch vốn chủ sỡ hữu phân phối lợi nhuận 26 Phân tích cấu trúc lợi nhuận doanh nghiệp 27 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 28 BÀI 5: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 32 Đánh giá vòng quay hàng tồn kho .32 Đánh giá vòng quay khoản phải thu 32 Đánh giá vòng quay tài sản ngắn hạn 33 Đánh giá khả sinh lời tài sản ngắn hạn .34 Đánh giá khả toán 35 BÀI 6: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN DÀI HẠN CỦA DOANH NGHIỆP .36 Đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định năm 2018 .36 Đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn năm 2018 37 Đánh giá mức sinh lời tài sản dài hạn năm 2018 38 BÀI 8: TÍNH TỐN VÀ NHẬN DIỆN CÁC LOẠI NGUỒN VỐN CỦA DOANH NGHIỆP .39 Nguồn vốn công ty Hải Hà công ty Kinh Đô 39 Các nguồn vốn theo cách thức huy động vốn công ty Hải Hà công ty Kinh Đô 40 Các cách thức huy động vốn công ty Hải Hà công ty Kinh Đô .40 BÀI 9: XÁC ĐỊNH DÒNG TIỀN TRONG DOANH NGHIỆP 42 BÀI 11: LẬP KẾ HOẠCH DÒNG TIỀN TRONG DOANH NGHIỆP .44 Yêu cầu tập thực hành 44 Phần đánh giá, nhận xét .46 BÀI 12: ĐỌC HIỂU BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ XÁC ĐỊNH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH 48 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản lý chi phí Hải Hà Kinh Đơ 48 Chỉ tiêu đánh giá khả hoạt đông công ty Hải Hà Kinh Đô 49 Chỉ tiêu đánh giá khả tốn cơng ty Hải Hà Kinh Đô 50 Chỉ tiêu cấu công ty Hải Hà Kinh Đô 51 BÀI 14: QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ VÀ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN TRONG DOANH NGHIỆP .54 Cơ cấu tài trợ công ty Hải Hà .54 Hà Xác định mơ hình tài trợ năm 2017 2018 công ty CP bánh kẹo Hải 56 Tổng kết thay đổi năm 2018 so với 2017 định tài trợ Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà 57 BÀI 15: QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ TRONG DOANH NGHIỆP 59 Sự thay đổi năm 2018 so với 2017 định quản trị tài Cơng ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà 59 Phân tích thực trạng đầu tư TSCĐ công ty 59 2.1 Sử dụng vốn đầu tư ngắn hạn 59 2.2 Sử dụng vốn đầu tư dài hạn .60 Bài tập tính tốn dịng tiền loại máy xác định NPV loại máy 60 PHẦN III: TỔNG KẾT 63 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO VÀ TRÍCH DẪN 64 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Doanh thu sản phẩm công ty Hải Hà năm 2017, năm 2018 18 Bảng 2: Doanh thu chi phí cơng ty Hải Hà 22 Bảng 3: Vốn chủ sở hữu công ty Hải Hà 26 Bảng 4: Cổ phiếu công ty Hải Hà 26 Bảng 5: Cấu trúc lợi nhuận công ty Hải Hà 27 Bảng 6: Báo cáo kết hoạt đông kinh doanh công ty Hải Hà 28 Bảng 7: Đánh giá vịng quay hàng tồn kho cơng ty Hải Hà công ty Kinh Đô 32 Bảng 8: Đánh giá vịng quay phải thu cơng ty Hải Hà công ty Kinh Đô 32 Bảng 9: Đánh giá vịng quay TSNH cơng ty Hải Hà công ty Kinh Đô .33 Bảng 10: Đánh giá khả sinh lời tài sản ngắn hạn 34 Bảng 11: Đánh giá khả toán 35 Bảng 12: Đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định 36 Bảng 13: Đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn 37 Bảng 14: Đánh giá mức sinh lời tài sản dài hạn 38 Bảng 15: Nguồn vốn công ty Hải Hà công ty Kinh Đô .39 Bảng 16: Các nguồn vốn theo cách thức huy động vốn công ty Hải Hà Kinh Đô .40 Bảng 17: Các cách thức huy động vốn công ty Hải Hà công ty Kinh Đô 40 Bảng 18: Xác định dịng tiền vào dịng tiền cơng ty Hải Hà 42 Bảng 19: Giá trị doanh thu bán hàng (đã bao gồm thuế GTGT) 44 Bảng 20: Các khoản vay ngắn hạn 45 Bảng 21: Các khoản vay dài hạn 45 Bảng 22: Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản lý chi phí Hải Hà Kinh Đơ 48 Bảng 23: Chỉ tiêu đánh giá khả hoạt động công ty Hải Hà Kinh Đô 49 Bảng 24: Chỉ tiêu đánh giá khả toán công ty Hải Hà Kinh Đô .50 Bảng 25: Chỉ tiêu cấu công ty Hải Hà Kinh Đô 51 Bảng 26: Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời công ty Hải Hà Kinh Đô 52 Bảng 27: Cơ cấu tài trợ công ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 54 Bảng 28: Xác định mơ hình tài trợ cơng ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 56 Bảng 29: Sự thay đổi định tài trợ công ty Hải Hà năm 2018 so với năm 2017 .57 Bảng 30: Sự thay đổi định đầu tư công ty Hải Hà năm 2018 so với năm 2017 .59 Bảng 31: Tính tốn dịng tiền máy M1 61 Bảng 32: Tính tốn dịng tiền máy M2 61 DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình ảnh 1: Logo cơng ty Hải Hà 12 Hình ảnh 2: Cơ cấu tổ chức công ty Hải Hà 14 Hình ảnh 3: Logo cơng ty Kinh Đô .15 Hình ảnh 4: Kế hoạch dịng tiền doanh nghiệp .45 Hình ảnh 5: Mơ hình tài trợ vốn thận trọng 57 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu chữ viết tắt Chữ viết đầy đủ TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSCĐ Tài sản cố định LN Lợi nhuận LNst Lợi nhuận sau thuế HTK Hàng tồn kho PTKH Phải thu khách hàng GVHB Giá vốn hàng bán CPBH Chi phí bán hàng 10 CPQQLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 DTT Doanh thu 12 VLĐTX Vốn lưu động thường xuyên 13 ROS Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu 14 ROA Tỷ suất sinh lời tài sản 15 ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 16 EBIT Lợi nhuận trước lãi vay thuế 17 EPS Lợi nhuận cổ phiếu 18 DPS Cổ tức cổ phiếu 19 VCSH Vốn chủ sở hữu 10 LỜI MỞ ĐẦU Trước bối cảnh kinh tế phát triển nhanh chóng không ngừng, cạnh tranh gay gắt lĩnh vực, doanh nghiệp nước phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp từ biến động liên tục thị trường, cạnh tranh khốc liệt công ty với hay yêu cầu ngày khắt khe khách hàng Để tự khẳng định phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh, việc nắm vững tình hình tài doanh nghiệp điều quan trọng Vì liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển tương lai doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp có vai trị quan trọng cơng tác điều hành kinh doanh nói chung cơng tác quản lý tài nói riêng doanh nghiệp Doanh nghiệp hoạt động bền vững phát triển nhà quản lý doanh nghiệp đưa định đắn kịp thời Từ yêu cầu đặt cho nhà phân tích tài phải phân tích báo cáo doanh nghiệp, coi giải pháp cho tồn phát triển doanh nghiệp Hiểu tính hình cơng ty tính hình tài cơng ty để đưa định giúp công ty tăng khả cạnh tranh, tối thiểu hóa chi phí, tối đa hóa lợi nhuận tăng trưởng doanh thu ngồi cịn né tránh rủi ro tài doanh nghiệp Nhờ xác định đầy đủ, xác nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố thông tin ảnh hưởng đến tiềm năng, hiệu sản xuất kinh doanh tìm rủi ro hay triển vọng tương lai Nắm tình hình tài chính, quy mơ, cấu tài sản – nguồn vốn, hiệu sản xuất kinh doanh vấn đề khác nhu cầu, khả toán hay mức độ đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, mức độ độc lập tài cơng ty giúp nhà quản trị, đối tượng quan tâm đưa định đầu tư, kinh doanh xác, đắn tối ưu Biết tầm quan trọng việc quản trị tài doanh nghiệp, nhóm 08 tìm hiểu phân tích, nhận xét vấn đề xoay quanh số tài hai cơng ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà Công ty Cổ phần Kinh Đơ Với vốn kiến thức cịn hạn hẹp, với nhìn nhận, thấu hiểu vấn đề cịn đơn giản, nên thực báo cáo, không tránh khỏi sai sót, nhóm chúng em hi vọng nhận đánh giá, góp ý để báo cáo hoàn thiện Chúng em xin chân thành cảm ơn! 11 PHẦN I: GIỚI THIỆU DOANH NGHIỆP NGHIÊN CỨU Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà 1.1 Giới thiệu tổng quan • Tên cơng ty: Cơng ty Cổ Phần bánh kẹo Hải Hà, viết tắt “HAIHACO” • Tên giao dịch quốc tế: Haiha Conectionery Joint – Stock company • Logo: Hình ảnh 1: Logo cơng ty Hải Hà • Trụ sở cơng ty: 25-29 Trương Định, quận Hai Bà Trương, Hà Nội • Hình thức cơng ty: Cơng ty cổ phần Nhà nước • Địa chỉ: Số 25 - Ðường Trương Ðịnh - Quận Hai Bà Trưng – Thành phố Hà Nội - Việt Nam • Điện thoại:(+844) 38632956 / 38632041 (+844) 38631683 / 38638730 • Fax: 024-38631683 • Website: www.haihaco.com.vn • Mã cổ phiếu: HHC • Email: haihaco@hn.vnn.vn 1.2 Ngành nghề kinh doanh • Sản xuất, kinh doanh bánh kẹo chế biến thực phẩm • Kinh doanh xuất nhập khẩu: nguyên vật liệu, máy móc thiết bị, sản phẩm • chun ngành, hàng hoá tiêu dùng sản phẩm hàng hoá khác • Đầu tư xây dựng, cho th văn phịng, nhà ở, trung tâm thương mại • Kinh doanh ngành nghề khác không bị cấm theo quy định pháp luật 1.3 Quá trình hình thành phát triển Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà (HAIHACO) doanh nghiệp chuyên sản xuất bánh kẹo lớn Việt Nam Công ty thành lập từ năm 1960 12 trải qua 50 năm phấn đấu trưởng thành công ty không ngừng lớn mạnh, tích lũy nhiều kinh nghiệm sản xuất kinh doanh Với đội ngũ lãnh đạo giàu kinh nghiệm, chiến lược kinh doanh tốt, đội ngũ kỹ sư đào tạo chuyên ngành có lực lực lượng công nhân giỏi tay nghề Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà tiến bước vững phát triển liên tục để giữ vững uy tín chất lượng xứng đáng với niềm tin yêu người tiêu dùng Tiền thân xí nghiệp nhỏ với công suất 2000 tấn/ năm Ngày nay, Công ty phát triển thành Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà với quu mô sản xuất lên tới 20.000 tấn/ năm Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà doanh nghiệp lĩnh vực sản xuất bánh kẹo cấp chứng nhận hệ thống "Phân tích mối nguy điểm kiểm soát tới hạn" (HACCP) Việt Nam Điều thể cam kết lãnh đạo doanh nghiệp đảm bảo an toàn thực phẩm sức khoẻ người tiêu dùng Năm 2003 Cơng ty thực cổ phần hóa theo định số 191/2003/QĐ-BCN ngày 14/11/2003 Bộ Công nghiệp Công ty thức hoạt động hình thức Cơng ty cổ phần từ ngày 20/01/2004 theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103003614 Sở Kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội cấp thay đổi lần thứ bảy ngày 09/05/2018 1.4 Cơ cấu tổ chức công ty Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà tổ chức hoạt động tuân thủ theo Luật Doanh nghiệp 2005 Các hoạt động Công ty tuân theo Luật Doanh nghiệp, Luật khác có liên quan Điều lệ Công ty Điều lệ Công ty sửa đổi Đại hội đồng cổ đông thông qua ngày 24/03/2007 sở chi phối cho hoạt động Công ty Đại hội đồng cổ đông: Là quan có thẩm quyền cao định vấn đề quan trọng công ty theo Luật doanh nghiệp Điều lệ Công ty Đại hội đồng cổ đơng quan thơng qua chủ trương sách đầu tư dài hạn việc phát triển công ty, định cấu vốn, bầu quan quản lý điều hành sản xuất kinh doanh công ty Hội đồng quản trị: Là quan quản lý cơng ty có tồn quyền nhân danh cơng ty để định vấn đề liên quan đến mục đích quyền lợi công ty, trừ vấn đề thuộc Đại hội đồng cổ đông định Định hướng sách tồn phát triển để thực định Đại hội đồng cổ đông thông qua việc hoạch định 13 19.87% Kinh Đơ có giá trị 5.61% - Mức sinh lời TSNH công ty Hải Hà lớn công ty Kinh Đô Hải Hà có giá trị 10.69% Kinh Đơ có giá trị 2.75% => Kết luận: Từ số liệu ta thấy hiệu hoạt động Hải Hà tốt Kinh Đô Chỉ tiêu đánh giá khả toán công ty Hải Hà Kinh Đô Bảng 24: Chỉ tiêu đánh giá khả tốn cơng ty Hải Hà Kinh Đô Bảng tiêu đánh giá khả toán ST T Chỉ tiêu Hải Hà 31/12/2017 Hải Hà 31/12/2018 Kinh Đô 31/12/2017 Kinh Đô 31/12/2018 Khả toán ngắn hạn 1,471637056 1,876287467 2,348827107 2,022807796 Khả toán nhanh 0,818908629 1,485964912 1,892173764 1,977438703 0,492829949 0,1111661 0,780179713 0,244531506 3,377674311 3,573248408 1,141935484 Khả toán tức thời Khả toán lãi vay Nhận xét: Năm 2017: - Khả tốn ngắn hạn cơng ty Hải Hà 147,16% công ty Kinh Đô 234,88% Cho thấy công ty Hải Hà có dịng tiền lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh kỳ thấp với công ty Kinh Đơ Khả hồn trả nợ vay đến hạn từ hoạt động kinh doanh thấp công ty Kinh Đơ - Khả tốn nhanh công ty Hải Hà 81,89% công ty Kinh Đơ 189,21% Cho thấy doanh nghiệp Kinh Đơ có khả tốn tốt, tính khoản cao cơng ty Hải Hà - Khả tốn tức thời công ty Hải Hà 49,28% công ty Kinh Đô 78,01% Cho thấy công ty Kinh Đô có khả tốn tức thời nghĩa vụ tài tốt cơng ty Hải Hà - Khả toán lãi vay Hải Hà % Kinh Đô 357,32% Cho thấy Năm 2018: 50 - Khả toán ngắn hạn công ty Hải Hà 187.63% công ty Kinh Đơ 202.28% Cho thấy cơng ty Hải Hà có dòng tiền lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh kỳ thấp với công ty Kinh Đô Khả hoàn trả nợ vay đến hạn từ hoạt động kinh doanh thấp công ty Kinh Đô - Khả tốn nhanh cơng ty Hải Hà 148,6% công ty Kinh Đô 197,74% Cho thấy hai doanh nghiệp có khả tốn tốt, tính khoản cao - Khả tốn tức thời công ty Hải Hà 11,11% công ty Kinh Đô 24,45% Cho thấy công ty Kinh Đơ có khả tốn tức thời nghĩa vụ tài tốt cơng ty Hải Hà - Khả toán lãi vay Hải Hà 337.71% Kinh Đô 114,19% Cho thấy Hải Hà có khả tốn khoản vay tốt, gặp rủi ro chủ nợ có tín nhiệm ngân hàng Đảm bao toán lãi vay hạn thể hiệu hoạt động kinh doanh Hải Hà tốt Chỉ tiêu cấu công ty Hải Hà Kinh Đô Bảng 25: Chỉ tiêu cấu công ty Hải Hà Kinh Đô Bảng tiêu cấu ST T Chỉ tiêu Cơ cấu nợ ngắn hạn Hải Hà 31/12/2017 Hải Hà 31/12/2018 Kinh Đô 31/12/2017 Kinh Đô 31/12/2018 99,64% 70,55% 57,83 63,46% Cơ cấu nợ dài hạn 0,36% 29,45% 42,17% 36,54% Hệ số nợ 0,3099 0,5163 0,3143 0,3320 Hệ số vốn chủ sở hữu 0,69015 0,48367 0,6857 0,6680 Cơ cấu TSNH 0,4543 0,6835 0,4241 0,4261 Cơ cấu TSDH 0,5457 0,3165 0,5759 0,5739 Nhận xét: Năm 2017: - Chỉ tiêu cấu nợ ngắn hạn Hải Hà 99,64%, Kinh Đô 57,83% Cho thấy Hải Hà có nhiều nợ ngắn hạn so với Kinh Đô Thể quan hệ cán cân tốn tình trạng chiếm dụng hay bị chiếm dụng vốn ngắn hạn Hải Hà lớn Kinh Đơ q trình sản xuất kinh doanh 51 - Chỉ tiêu nợ dài hạn Hải Hà 0,36%, Kinh Đô 42,17% Cho thấy Kinh Đơ có cấu nợ dài hạn lớn Hải Hà - Chỉ tiêu hệ số nợ Hải Hà 0,3099, Kinh Đô 0,3142 Hiệu nợ công ty tương đương thể việc sử dụng nợ không hiệu - Hệ số VCSH Hải Hà 0,6901, Kinh Đô 0,6857 Chỉ tiêu cho thấy mức độ tự chủ tài vốn chủ sở hữu Kinh Đơ Hải hà tương đương tức mức độ rủi ro tương đương - Cơ cấu TSNH Hải Hà 0,4543 Kinh Đô 0,4241 Chỉ tiêu cho thấy nguồn tài sản ngắn hạn quy tiền nhanh Hải Hà tốt Kinh Đô - Cơ cấu TSDH Hải Hà 0,5457 Kinh Đô 0,5759 Năm 2018: - Chỉ tiêu cấu nợ ngắn hạn Hải Hà 70,55%, Kinh Đô 63,46% Cho thấy Hải Hà có nhiều nợ ngắn hạn so với Kinh Đơ Thể quan hệ cán cân tốn tình trạng chiếm dụng hay bị chiếm dụng vốn ngắn hạn Hải Hà lớn Kinh Đô trình sản xuất kinh doanh - Chỉ tiêu nợ dài hạn Hải Hà 0,2945, Kinh Đô 0,3653 - Chỉ tiêu hệ số nợ Hải Hà 0,5163, Kinh Đô 0,3320 Hiệu nợ công ty Hải Hà cao cho thấy khả gánh nợ Hải Hà lớn, dẫn đến tình trạng khả tốn, hệ số nợ công ty Kinh Đô thấp thể việc sử dụng nợ không hiệu - Hệ số tự chủ tài Hải Hà 0,4837, Kinh Đô 0,6680 Chỉ tiêu cho thấy mức độ tự chủ tài vốn chủ sở hữu Kinh Đô cao Hải Hà tức rủi ro Kinh Đô thấp - Cơ cấu TSNH Hải Hà 0,68,34 Kinh Đô 0,42,61 Chỉ tiêu cho thấy nguồn tài sản ngắn hạn quy tiền nhanh Hải Hà tốt Kinh Đô - Cơ cấu TSDH Hải Hà 0,31,65 Kinh Đô 0,57,38 Bảng 26: Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời công ty Hải Hà Kinh Đô STT Chỉ tiêu ROS ROA ROE Bảng tiêu đánh giá khả sinh lời Hải Hà 2017 Hải Hà 2018 Kinh Đô 2017 3.93% 4.28% 7.64% 6.64% 6.36% 5.18% 9.93% 11.30% 7.48% Nhận Xét: 52 Kinh Đô 2018 1.94% 1.17% 1.73% Năm 2017 - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS), Công ty Hải Hà đồng doanh thu thực hiên kỳ thu 0,039 đồng lợi nhuận sau thuế cịn Cơng ty Kinh Đơ thu 0,076 đồng  Cả Cơng ty có tốc độ tăng lợi nhuận hơn tốc độ tăng doanh thu nhiên khả sinh lời Kinh Đô lớn Hải Hà - Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA), Công ty Hải hà đồng đầu tư vào tài sản tạo 0,066 đồng lợi nhuận trước lãi thuế cịn Cơng ty Kinh Đơ tạo 0,052 đồng  Khả sinh lời Công ty Hải Hà cao Công Ty Kinh Đô - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE), Bảng tiêu cho biết đồng đầu tư vốn chủ sở hữu Công ty Hải Hà tạo 0,099 đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập cịn Cơng ty Kinh Đơ tạo 0,075 đồng  Khả sinh lời Công ty Hải Hà cao Công ty Kinh Đô Năm 2018: - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS), Công ty Hải Hà đồng doanh thu thực hiên kỳ thu 0,043 đồng lợi nhuận sau thuế cịn Cơng ty Kinh Đô thu 0,019 đồng  Cả Công ty có tốc độ tăng lợi nhuận hơn tốc độ tăng doanh thu nhiên khả sinh lời Hải Hà lớn Kinh Đô Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA), Công ty Hải hà đồng đầu tư vào tài sản tạo 0,064 đồng lợi nhuận trước lãi thuế cịn Cơng ty Kinh Đơ tạo 0,012 đồng  Khả sinh lời Công ty Hải Hà cao Công Ty Kinh Đô - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE), Bảng tiêu cho biết đồng đầu tư vốn chủ sở hữu Cơng ty Hải Hà tạo 0,113 đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập cịn Cơng ty Kinh Đô tạo 0,017 đồng  Khả sinh lời Công ty Hải Hà cao Công ty Kinh Đô 53 BÀI 14: QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ VÀ PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN TRONG DOANH NGHIỆP Cơ cấu tài trợ công ty Hải Hà Bảng 27: Cơ cấu tài trợ công ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 S T T A Nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn thường xuyên Vốn chủ sở hữu Nợ dài hạn B Nguồn vốn tạm thời C Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Doanh thu chưa thực ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác Vay nợ thuê tài ngắn hạn Quỹ khen thưởng, phúc lợi Tổng nguồn vốn 01/01/2017 Tỷ Giá trị trọn g 327.435 417.132 326.813 99,8 694.267 1% 621.722 0,19 865 % 177.941 186.272 76.596.4 43,0 00.222 5% 10.423.6 5,86 38.995 % 7.768.97 4,37 5.155 % 42.523.4 23,9 06.075 0% 9.404.02 5,28 2.264 % 1.216.02 0,68 4.406 % 12.127.0 6,82 70.416 % 252.000 0,14 000 % 17.629.6 9,91 48.739 % 505.376 100 603.404 % 31/12/2017 Tỷ Giá trị trọn g 352.871 493.368 352.302 99,8 570.503 4% 568.922 0,16 865 % 157.600 262.442 86.364.7 54,8 05.252 0% 5.461.30 3,47 2.538 % 6.273.67 3,98 3.858 % 24.687.2 15,6 20.363 6% 8.215.65 5,21 3.996 % 563.380 0,36 006 % 14.989.3 9,51 66.690 % 252.000 0,16 000 % 10.792.9 6,85 59.739 % 510.471 755.810 31/12/2018 Tỷ Giá trị trọn g 516.161 998.035 392.692 76,0 575.170 8% 123.469 23,9 422.865 2% 295.741 780.772 98.714.3 33,3 67.752 8% 2.335.70 0,79 1.284 % 17.364.4 5,87 11.997 % 26.117.7 8,83 48.024 % 14.272.4 4,83 17.684 % 623.140 0,21 005 % 15.733.5 5,32 93.613 % 118.884 40,2 071.411 0% 1.696.32 0,57 9.002 % 811.903 778.807 Nhận xét: - Tại ngày 1/1/2017: - Tổng nguồn vốn công ty Hải Hà 505,376,603,404 đồng Trong đó, nguồn vốn thường xuyên (nguồn vốn dài hạn) chiếm 327,435,417,132 đồng tương ứng tỷ trọng 65% lại 177,941,186,272 đồng nguồn vốn tạm thời (ngắn hạn) chiếm tỷ trọng 35% - Tài sản ngắn hạn chiếm 362,179,257,707 đồng tương ứng tỷ trọng 72% Còn lại 143,197,345,697 đồng tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng 28% - Vốn lưu động ròng hiệu tài sản ngắn hạn trừ nợ ngắn hạn 184,238,071,435 đồng Do tài sản ngắn hạn lớn nguồn vốn ngắn hạn chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng mô hình tài trợ linh hoạt - Tại ngày 12/31/2017: - Tổng nguồn vốn công ty Hải Hà 510,471,755,810 đồng Trong đó, nguồn vốn thường xuyên (nguồn vốn dài hạn) chiếm 352,871,493,368 đồng tương ứng tỷ trọng 69% lại 157,600,262,442 đồng nguồn vốn tạm thời (ngắn hạn) chiếm tỷ trọng 31% - Tài sản ngắn hạn chiếm 231,929,058,506 đồng tương ứng tỷ trọng 45% Còn lại 278,542,697,304 đồng tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng 55% - Vốn lưu động ròng hiệu tài sản ngắn hạn trừ nợ ngắn hạn 74,328,796,064 đồng Do tài sản ngắn hạn lớn nguồn vốn ngắn hạn chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng mô hình tài trợ linh hoạt - Tại ngày 31/12/2018: - Tổng nguồn vốn công ty Hải Hà 811,903,778,807 đồng Trong đó, nguồn vốn thường xuyên (nguồn vốn dài hạn) chiếm 516,161,998,035 đồng tương ứng tỷ trọng 64% lại 295,741,780,772 đồng nguồn vốn tạm thời (ngắn hạn) chiếm tỷ trọng 36% - Tài sản ngắn hạn chiếm 554,896,596,918 đồng tương ứng tỷ trọng 68% Còn lại 257,007,181,889 đồng tài sản dài hạn chiếm tỷ lệ 32% - Vốn lưu động ròng hiệu tài sản ngắn hạn trừ nợ ngắn hạn 259,154,816,146 đồng Do tài sản ngắn hạn lớn nguồn vốn ngắn hạn chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng mô hình tài trợ linh hoạt  Ta nhận thấy TSNH tăng chứng tỏ điều doanh nghiệp đáp ứng kịp thời nhu cầu kinh doanh, sản xuất thời gian ngắn Cơ cấu tài sản doanh nghiệp có xu hướng dịch chuyển tăng tài sản ngắn hạn giảm tài sản dài hạn Hà Xác định mơ hình tài trợ năm 2017 2018 công ty CP bánh kẹo Hải Bảng 28: Xác định mơ hình tài trợ cơng ty Hải Hà năm 2017 năm 2018 S T T A Nội dung 1, 1, 2 B TÀI SẢN Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn (TSNH) TSLĐ tạm thời (Đầu tư TC ngắn han + TSNH khác) TSLĐ thường xuyên (Tiền, tồn kho, khoản phải thu NH) TCCĐ đầu tư dài hạn (TSDH) NGUỒN VỐN Nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn thường xuyên C TỔNG NGUỒN VỐN 01/01/2017 Tỷ Giá trị trọn g 31/12/2017 Tỷ Giá trị trọn g 31/12/2018 Tỷ Giá trị trọ ng 85.639.57 0.204 276.539.6 87.503 2.510.186 031 229.418.8 72.475 153.991.1 94.164 400.905.4 02.756 177.941.1 86.272 327.435.4 17.132 157.600.2 62.442 352.871.4 93.368 295.741.7 80.772 516.161.9 98.035 Từ bảng số liệu cho thấy được: Toàn TSCĐ, TSLĐ thường xuyên (tài sản dài hạn) phần TSLĐ tạm thời (tài sản ngắn hạn) đảm bảo nguồn vốn thường xuyên phần TSLĐ tạm thời lại đảm bảo nguồn vốn tạm thời Cơng ty sử dụng mơ hình có ưu điểm an toàn nhà đầu tư tin tưởng bên cạnh mơ hình có nhược điểm chi phí cao (mất lãi nhiều), linh hoạt (lâu thu hồi vốn) tài sản chấp nhiều Như vậy, mơ hình tài trợ cơng ty Hải Hà Mơ hình tài trợ vốn thận trọng công ty sử dụng cách phù hợp Hình ảnh 5: Mơ hình tài trợ vốn thận trọng Tổng kết thay đổi năm 2018 so với 2017 định tài trợ Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà Bảng 29: Sự thay đổi định tài trợ công ty Hải Hà năm 2018 so với năm 2017 S tt Nội dung Giá trị 150.363.75 0.321 (1) Tăng cường nguồn tài trợ ngắn hạn Rút vốn tiền Bán chứng khốn ngắn hạn Giảm dự phịng giảm giá Phải trả người bán ngắn hạn 12.349.662 500 Phải trả người lao động Nợ Thuế khoản phải nộp Nhà nước 1.430.527.6 61 11.090.738 139 6.056.763.6 88 Chi phí phải trả ngắn hạn Doanh thu chưa thực ngắn hạn 59.759.999 Phải trả ngắn hạn khác 744.226.92 Tỷ trọn g 27,2 6% 8,51 % 1,51 % 0,92 % 0,18 % 5,21 % 57 Tỷ trọng 2017 Tỷ trọng 2018 31/12/20 17 31/12/201 141.346 000.165 291.709.7 50.486 86.364.7 05.252 98.714.36 7.752 61,10% 33,84% 24.687.2 20.363 26.117.74 8.024 17,47% 8,95% 6.273.67 3.858 17.364.41 1.997 4,44% 5,95% 8.215.65 3.996 14.272.41 7.684 5,81% 4,89% 563.380 006 623.140.0 05 0,40% 0,21% 14.989.3 66.690 15.733.59 3.613 10,60% 5,39% 1 … Vay nợ thuê tài ngắn hạn (2) Tăng cường nguồn tài trợ dài hạn Thu từ bán bớt lý TSCĐHH Thu từ bán bớt lý TSCĐVH Giảm chi phí trả trước dài hạn Giảm chi phí XDCB dở dang Thu hồi khoản ký cược ký quỹ dài hạn 118.632.07 1.411 163.290.50 4.667 40,5 8% Phải trả dài hạn khác Vay nợ thuê tài dài hạn 400.500.00 122.500.00 0.000 Quỹ đầu tư phát triển Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 32.016.307 424 8.373.697.2 43 0,1% 38,9 % 29,0 % 9,8% TỔNG 58 252.000 000 118.884.0 71.411 151.462 381.068 314.752.8 85.735 568.922 865 969.422.8 65 122.500.0 00.000 0,18% 40,75% 0,38% 0,31% 0,00% 38,92% 114.390 296.941 146.406.6 04.365 75,52% 46,51% 36.503.1 61.262 44.876.85 8.505 24,10% 14,26% 585.616 762.466 1.212.925 272.442 BÀI 15: QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ TRONG DOANH NGHIỆP Sự thay đổi năm 2018 so với 2017 định quản trị tài Cơng ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà Bảng 30: Sự thay đổi định đầu tư công ty Hải Hà năm 2018 so với năm 2017 STT (III) Sử dụng vốn đầu tư ngắn hạn Giá trị Tỷ trọng Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 152,000,000,000 39.72% Phải thu ngắn hạn khách hàng 76,419,537,560 19.97% Trả trước cho người bán ngắn hạn 29,924,600,561 7.82% Các khoản phải thu ngắn hạn khác 97,365,979,695 25.44% Hàng tồn kho 12,565,056,426 3.28% Chi phí trả trước ngắn hạn 59,840,288 0.02% Thuế khoản khác phải thu nhà nước 18,620,460 0.00% Người mua trả tiền trước ngắn hạn 3,125,601,254 0.82% 2,084,633,578 0.54% (IV) Sử dụng vốn đầu tư dài hạn Giảm giá trị hao mòn luỹ kế (*) Trích Dự phịng phải trả ngắn hạn Trích quỹ khen thưởng phúc lợi TỔNG 0.00% 9,096,630,737 2.38% 382,660,500,559 100.00% Phân tích thực trạng đầu tư TSCĐ công ty 2.1 Sử dụng vốn đầu tư ngắn hạn Vốn đầu tư ngắn hạn tăng 371,479,236,244 chiếm 97.08% - Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn tăng 152,000,000,000 chiếm 39.72% - Phải thu ngắn hạn khách hàng tăng 76,419,537,560 chiếm 19.97% - Trả trước cho người bán ngắn hạn tăng 29,924,600,561 chiếm 7.82% - Các khoản phải thu ngắn hạn khác tăng 97,365,979,695 chiếm 25.44% - Hàng tồn kho tăng 12,565,056,426 chiếm 3.28% - Chi phí trả trước ngắn hạn tăng 59,840,288 chiếm 0.02% - Thuế khoản khác phải thu nhà nước tăng 18,620,460 chiếm 0.005% - Người mua trả tiền trước ngắn hạn tăng 3,125,601,254 chiếm 0.82% 2.2 Sử dụng vốn đầu tư dài hạn Vốn đầu tư dài hạn tăng 11,181,263,315 chiếm 2.92% - Giảm giá trị hao mòn lũy kế tăng 2,084,633,578 chiếm 0.54% Tổng Giá Trị Đầu Tư 382,660,500,559 Bài tập tính tốn dòng tiền loại máy xác định NPV loại máy Tình huống: Cơng ty Hải Hà cần lựa chọn để mua máy M1 M2 Nếu cơng ty mua máy M1 vốn đầu tư ban đầu 120 triệu đồng, thời gian sử dụng năm, sau năm sử dụng nhượng bán với giá 30 triệu đồng Trong năm sử dụng máy M1 mang lại khoản lợi nhuận trước thuế 30 triệu đồng/năm Nếu công ty mua máy M2 vốn đầu tư 80 triệu đồng, thời gian sử dụng năm, số lợi nhuận trước thuế máy M2 mang lại năm sau: • Năm thứ nhất: 20 triệu đồng • Năm thứ hai: 22 triệu đồng • Năm thứ ba: 24 triệu đồng • Năm thứ tư: 25 triệu đồng • Năm thứ năm: 20 triệu đồng Trong năm sử dụng máy M2 có lần đại hóa vào năm thứ làm tăng giá trị máy 12 triệu đồng Sau năm sử dụng máy bán lí với giá triệu đồng Biết công ty thực khấu hao theo phương pháp đường thẳng thuế thu nhập công ty 20% Chi phí sử dụng vốn bình qn cơng ty 16%/năm Bài làm 60 Bảng 31: Tính tốn dòng tiền máy M1 Máy Chỉ tiêu Năm I Dòng tiền Năm Năm Năm Năm Năm 120.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Đầu tư TSCĐ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Đầu tư VLĐTX 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 II Dòng tiền vào 0.00 44.00 44.00 44.00 74.00 0.00 Khấu hao TSCĐ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Lợi nhuận sau thuế 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Thu hồi vốn LĐ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Thu lý TSCĐ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -120.00 44.00 44.00 44.00 74.00 0.00 III DT dự án Bảng 32: Tính tốn dòng tiền máy M2 Máy Chỉ tiêu Năm Năm Năm Năm Năm Năm I Dòng tiền 80.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Đầu tư TSCĐ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Đầu tư VLĐTX 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 II Dòng tiền vào 0.00 32.00 33.60 35.20 42.00 44.00 Khấu hao TSCĐ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Lợi nhuận sau thuế 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Thu hồi vốn LĐ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Thu lý TSCĐ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -80.00 32.00 33.60 35.20 42.00 44.00 III DT dự án Nhận xét: Máy M1 61 - Do dự án diễn năm nên năm thứ tiêu Công ty sử dụng máy M1 năm, cuối năm thứ công ty Hải Hà bán máy M1 thu 30 triệu, khấu hao TSCĐ máy M1 vòng năm năm khấu hao 20 triệu, lợi nhuận sau thuế mà máy M1 mang lại cho công ty Hải Hà năm 24 triệu - Dòng tiền dự án năm là-120 triệu, 44 triệu, 44 triệu, 44 triệu, 44 triệu, 74 triệu • NPV phương án máy M1 PV =44/(1+16%)+44/(1+16%)^2+44/(1+16%)^3+44/(1+16%)^4+44/(1+16%)^5 =158.35 NPV=158.35-120=38.35 Máy M2: - Vốn đầu tư ban đầu 80 triệu, sử dụng năm, năm thứ nâng cấp thêm 12 triệu - Công ty sử dụng máy M2 năm, cuối năm thứ công ty Hải Hà bán máy M2 thu triệu, khấu hao TSCĐ máy M2 vòng năm năm khấu hao năm đầu 16 triệu, khấu hao năm cuối 22 triệu Lợi nhuận sau thuế mà máy M2 mang lại cho công ty Hải Hà lần lượt: 16 triệu; 17,6 triệu; 19,2 triệu; 20 triệu; 16 triệu - Dòng tiền dự án năm là-80 triệu; 32 triệu; 33,6 triệu; 23,2 triệu; 42 triệu; 44 triệu • NPV phương án máy M2 PV =32/(1+16%)+33.6/(1+16%)^2+23.2/(1+16%)^3+42/(1+16%)^4+44/(1+16%)^5 = 111.56 NPV = 111.56-80 = 31.56 Kết luận Do NPV máy M1 lớn NPV máy M2 tương ứng 38.35 > 31.56 công ty nên chọn phương án máy 62 PHẦN III: TỔNG KẾT Sau trình học tập thực hành nhận xét, đánh giá yếu tố trình quản trị tài doanh nghiệp, nhóm chúng em phần hiểu hõ vai trò việc quản trị tài doanh nghiệp Đây q trình cần thực kịp thời, xác, từ đưa định giúp nhà quản trị nói riêng doanh nghiệp nói chung phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Sau hồn thành thực hành, chúng em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến giảng viên Đỗ Thị Ngọc Lan Trong trình học tập tìm hiểu mơn Quản trị tài doanh nghiệp, em nhận quan tâm giúp đỡ, hướng dẫn tận tình, tâm huyết Cơ giúp chúng em tích lũy thêm nhiều kiến thức kỹ để có nhìn sâu sắc hoàn thiện tầm quan trọng việc quản trị tài doanh nghiệp Trong trình hồn thành thực hành, chắn khơng tránh khỏi thiếu sót Bản thân chúng em mong nhận đóng góp, nhận xét giảng viên để báo cáo hoàn thiện 63 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO VÀ TRÍCH DẪN Đề cương giảng Quản trị tài doanh nghiệp – Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội https://vi.wikipedia.org/wiki/C%C3%B4ng_ty_c%E1%BB%95_ph%E1%BA%A7n_ Kinh_%C4%90%C3%B4 Trang web công ty Hải Hà http://www.haihaco.com.vn/ Trang web công ty Kinh Đô https://www.kdc.vn/ Báo cáo tài qua năm cơng ty Kinh Đơ: https://www.kdc.vn/nha-dau-tu/bao-cao-tai-chinh Báo cáo tài qua năm cơng ty Hải Hà: http://www.haihaco.com.vn/bao-cao-tai-chinh-6815.html 64