Microsoft Word BAI HOAN CHINH THUE DAU TU VA THUE TAI SAN doc Đề tài Thuế đánh vào hoạt động đầu tư và Tài sản 1 | P a g e LỜI MỞ ĐẦU Thu nhập của con người tạo ra ngoài đáp ứng nhu cầu tiêu dùng cá n[.]
Đề tài: Thuế đánh vào hoạt động đầu tư Tài sản LỜI MỞ ĐẦU Thu nhập người tạo đáp ứng nhu cầu tiêu dùng cá nhân mà tiết kiệm cho tương lai hình thức tích lũy tài sản dùng để đầu tư Việc gia tăng thu nhập kiếm từ hoạt động đầu tư tài sản tích lũy tăng lên đặt vấn đề cho cơng tác quản lý nhà nước, thuế công cụ quan trọng thực nhiệm vụ tăng thu ngân sách nhà nước Tuy nhiên, nhà nước phải cân nhắc nên đánh thuế để vừa có thêm nguồn thu đồng thời khơng làm giảm động lực để đầu tư tích lũy tài sản Bài thuyết trình tập trung vào hai vấn đề thuế đánh vào hoạt động đầu tư (chủ yếu đầu tư tài chính) thuế tài sản Thơng thường, người ta có định đầu tư hay khơng vào loại tài sản dựa vào hai đặc tính lợi nhuận kỳ vọng rủi ro Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thường đầu tư vào tài sản có lợi nhuận kỳ vọng cao Nhà đầu tư không chấp nhận rủi ro đầu tư vào tài sản an tồn lợi nhuận kỳ vọng thấp Như vậy, phân tích tác động thuế hoạt động đầu tư tức xem xét ảnh hưởng thuế đến việc chấp nhận rủi ro Chúng ta nghiên cứu mơ hình đầu tư tài với điều kiện giả định Từ liên hệ với giới thực khác so với điều kiện lý tưởng Đề cập đến thuế chuyển nhượng vốn _ hình thức hoạt động đầu tư Liên hệ thực tế Việt Nam thông qua thuế đánh vào hoạt động kinh doanh chứng khốn Hình thức thứ hai tiết kiệm tích lũy tài sản Chính phủ đánh thuế khơng tài sản tích lũy mà cịn khứ Thuế có hai dạng thuế chuyển giao thuế tài sản Như vậy, liệu có nên hay không việc ủng hộ loại thuế này? Chúng ta tìm hiểu khái niệm, đối tượng chịu thuế, sở tính thuế, quan điểm ủng hộ hay phản đối liên hệ thực tiễn số nước giới Việt Nam 1|P age Đề tài: Thuế đánh vào hoạt động đầu tư Tài sản A THUẾ ĐÁNH VÀO HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ I Mơ hình đầu tư tài Thuế không tác động đến thu nhập người mà cịn tác động đến lựa chọn hình thức đầu tư Nhà đầu tư lựa chọn hình thức đầu tư dựa vào hai đặc tính : lợi nhuận kỳ vọng rủi ro Với giả định nhà đầu tư người ngại rủi ro yếu tố khác không đổi, nhà đầu tư lựa chọn đầu tư vào tài sản an tồn khơng sinh lợi đầu tư vào tài sản có tỷ suất sinh lợi cao tương ứng với mức rủi ro dương Việc lựa chọn đầu tư vào tài sản phụ thuộc vào mức chấp nhận rủi ro nhà đầu tư Mơ hình thuế việc chấp nhận rủi ro Domar Musgrave (phát triển 1944) cho cá nhân lựa chọn đầu tư vào tài sản an tồn với lợi nhuận thực khơng đầu tư vào tài sản rủi ro với tỷ suất lợi nhuận dương số trường hợp Chính phủ đánh thuế lợi nhuận từ tài sản rủi ro dương cho phép chuyển vào thu nhập chịu thuế tất khoản lỗ đầu tư Trong trường hợp này, Domar Musgrave việc đánh thuế vào thu nhập nhận từ tài sản rủi ro làm tăng việc chấp nhận rủi ro thuế đánh vào lợi nhuận hồn tồn tránh cách chấp nhận rủi ro nhiều Quan điểm nảy thể rõ qua ví dụ bảng 1: Bảng 1.Đánh thuế mức chấp nhận rủi ro SAM Đầu tư Nhận Nhận Thuế suất Thuế giảm Lãi sau Lỗ sau lãi lỗ lãi trừ lỗ thuế thuế 100 20 -20 0 20 -20 100 20 -20 50% 50% 10 -10 200 40 -40 50% 50% 20 -20 2|P age Đề tài: Thuế đánh vào hoạt động đầu tư Tài sản 200 40 -40 50% 20 -40 200 40 -40 75% 50% 15 -20 Giả sử nhà nước chưa đánh thuế vào thu nhập đầu tư không phép chuyển toàn lỗ vào thu nhập đầu tư: Sam đầu tư 100$ vào thương vụ mạo hiểm với hội 50% tăng gía trị lên 120$(tức lợi 20$) 50% giảm giá trị xuống 80$ (tức lỗ 20$) Việc đầu tư mang lại lợi nhuận kỳ vọng (20$x0.5+(20$x0.5)=0$)(xem dòng bảng 1) Quan sát dịng bảng 1: Khi Chính Phủ đánh thuế vào thu nhập đầu tư với thuế suất 50% cho phép chuyển toàn lỗ vào thu nhập chịu thuế Tất lợi nhuận đầu tư bị đánh thuế nên Sam giữ lại 50% kết (50% x 20 = 10) trả thuế 50% kết cịn lại (50% x 20 = 10) Vì tất lỗ từ thu nhập đầu tư trừ vào thu nhập chịu thuế, làm cho thu nhập chịu thuế tăng lên 20, thuế giảm xuống 10 (20 x 50% = 10), số lỗ cịn lại sau thuế 10 Với sách này, Sam kiếm 10 đơla thành cơng phải trả 10 đôla thuế, bị lỗ 10 đơla đầu tư thất bại chuyển số tiền bị lỗ vào thu nhập chịu thuế làm thu nhập giảm 20 đôla, nên thuế phải trả giảm 10 đôla Lợi nhuận kỳ vọng trường hợp ( 50% x10 + 50% x (-10) = 0) giống với trường hợp đầu Sam chịu rủi ro thấp so với trường hợp Trong trường hợp đầu, muốn rủi ro có 20 đơla 20 đôla ( mức dao động 20 – (-20) = 40 ) rủi ro cao so với trường hợp dịng có 10 đơla 10 đôla ( mức dao động 10 – (-10) = 20) Để đạt mức rủi ro thấp dịng 2, Sam đầu tư 50 đơla ( thay 100 đơla) khơng làm rủi ro cao đồng nghĩa với lợi nhuận kiếm cao Như vậy, tác động thuế, Sam nhận 10 đôla thành công 10 đôla thất bại ( dịng 2) Sam tránh tác động phủ ( đạt kết giống dịng 1) việc tăng đầu tư lên gấp đôi, 200 đôla, dòng 3, thuế suất 3|P age Đề tài: Thuế đánh vào hoạt động đầu tư Tài sản 50%, toàn khoản lỗ chuyển vào thu nhập chịu thuế Trường hợp này, Sam nhận 20 đơla thành cơng ( 50% đóng thuế) 20 đôla thất bại ( 50% khấu trừ thuế), giống với dòng Như vậy, việc tăng thêm tiền đầu tư vào tài sản rủi ro, Sam hồn tồn tránh tác động sách thuế đạt mức lợi nhuận hay lỗ sau thuế dòng 1, chưa phải trả thuế lỗ không giảm trừ Nếu không chuyển lỗ (như dòng bảng 1) bị đánh thuế lũy tiến (như dịng bảng 1) ông X tránh tác động phủ, việc chấp nhận rủi ro không thiết tăng lên điều kiện đánh thuế Từ rút kết luận: Nếu chủ thể kinh tế tránh tác động phủ để quay lại điểm cân ban đầu phủ chưa đánh thuế họ làm ( cách thay đổi vốn đầu tư ) Và từ cho thấy hàm ý quan trọng sách thuế: đánh thuế vào thu nhập vốn, phủ tăng nguồn thu mà không giảm thịnh vượng cá nhân Thay đổi dịch chuyển vốn đầu tư từ tài sản không rủi ro sang tài sản có rủi ro, tài sản khơng rủi ro không sinh lợi nên việc thay đổi cấu vốn đầu tư không làm thay đổi lợi nhuận kỳ vọng Việc đầu tư nhiều vào tài sản rủi ro để trì điểm cân ban đầu làm tăng mức rủi ro mà nhà đầu tư phải chịu Do đó, đánh thuế vào đầu tư rủi ro trường hợp nảy, làm tăng việc chấp nhận rủi ro II Tính phức tạp giới thực Theo mơ hình đầu tư tài Domar Musgrave thuế đánh vào thu nhập đầu tư làm tăng mức chấp nhận rủi ro nhà đầu tư Tuy nhiên, mơ hình thuế suất đánh vào thu nhập đầu tư khơng đổi tồn khoản lỗ chuyển vào sở tính thuế Nhưng thực tế, hai điều kiện không thõa mãn - Chỉ phần thay tồn khoản lỗ chuyển vào sở tính thuế ( less- thanfull- offset) 4|P age Đề tài: Thuế đánh vào hoạt động đầu tư Tài sản Trong mơ hình Domar – Musgrave, nhà đầu tư chuyển tồn khoản lỗ vào thu nhập chịu thuế tính thuế thực phần lớn hệ thống thuế cho phép nhà đầu tư chuyển phần lỗ vào thu nhập chịu thuế tính thuế Sở dĩ đa số quốc gia cho chuyển phần lỗ thu nhập chịu thuế nhằm ngăn chặn việc thực đầu tư với kết chắn lỗ nhằm giảm thu nhập chịu thuế, khoản lỗ từ đầu tư chuyển vào thu nhập chịu thuế, làm thu nhập chịu thuế giảm giảm lượng thuế phải đóng nên phủ nước đưa quy định để hạn chế Điều hàm ý người trả thuế đơn giản tránh thuế việc tăng rủi ro đầu tư phân tích mơ hình đầu tư tài Domar Musgrave Để thấy rõ điều quay lại ví dụ bảng 1, dòng Giả sử thu nhập đầu tư bị đánh thuế với mức thuế suất 50%, Chính Phủ không cho phép cá nhân giảm trừ khoản lỗ tính thuế Trong trường hợp này, Sam không đơn giản tránh thuế việc tăng đầu tư vào tài sản rủi ro làm dòng Ở dòng 4, Sam tăng đầu tư lên 200 đơla, có 50% hội đầu tư thành công, tức 50% hội nhận 40 đôla trước thuế hay 20 đôla sau thuế ( 20 đôla cịn lại đóng thuế với mức thuế suất 50% ); 50% hội lại lỗ 40 đôla Tuy nhiên lúc số lỗ không phép chuyển vào thu nhập chịu thuế nên số lỗ sau thuế 40 đôla Trong trường hợp này, lợi nhuận kỳ vọng Sam -10 đôla ( 50% x 20 + 50% x (-40) = -10), lỗ so với kết ban đầu dòng Như vậy, cách tăng vốn đầu tư giúp Sam bù đắp việc phải chịu thuế, không thiết phải tăng rủi ro để phản ứng lại với sách thuế Đây hạn chế mơ hình Domar – Musgrave đơn giản - Thuế tái phân phối Điều kiện thứ mô hình Domar – Musgrave đơn giản thuế suất khơng đổi thu nhập đầu tư Nhưng thực tế, hệ thống thuế điển hình mang tính lũy tiến, với thuế suất biên cao thu nhập đầu tư tăng Với hệ thống thuế vậy, 5|P age Đề tài: Thuế đánh vào hoạt động đầu tư Tài sản nhà đầu tư thu khoản lợi nhiều họ tự đặt vào mức thuế cao ( thuế suất biên cao hơn) Cho nên, thắng trò chơi mạo hiểm bị thuế cao so với mức thuế áp dụng thu nhập sau chuyển lỗ thua Như việc chuyển lỗ có giới hạn khiến nhà đầu tư giảm việc chấp nhận rủi ro Quan sát lại ví dụ bảng 1, dịng 5, Chính phủ sử dụng hệ thống thuế lũy tiến: 50% với thu nhập đến 20 đôla 75% với thu nhập mức 20 đơla Giả định thêm rằng, tồn lõ chuyển vào thu nhập chịu thuế làm giảm thu nhập chịu thuế với thuế suất 50% Trong trường hợp này, Sam lần tránh tác động thuế thu nhập Nếu Sam tăng vốn đầu tư lên 200 đơla, có 50% hội thành cơng, nhận 40 đơla, bị trừ thuế hết 35 đôla ( 50% 20 đôla 75% 20 đôla ) , lại thu nhập sau thuế 15 đơla Nếu kết đầu tư thất bại lỗ 40 đôla, số lỗ chuyển vào thu nhập chịu thuế làm thuế giảm 20 đôla (50% x 40 = 20), nên số lỗ sau thuế Sam 20 đôla Một lần Sam tránh tác động thuế tăng tiền đầu tư điều làm cho rơi vào bị lỗ với 50% hội có 15 đôla sau thuế 50% hội lỗ 20 đơla sau thuế, lợi nhuận kỳ vọng 50% x 15 + 50% x (-20) = -2,5 đôla Hiện nay, câu hỏi thuế tác động đến việc chấp nhận rủi ro câu hỏi thực nghiệm có chứng để chứng minh ảnh hưởng rõ ràng thuế đến vấn đề III Thuế đánh vào hoạt động chuyển nhượng vốn Khái niệm: Thuế chuyển nhượng vốn: thuế đánh vào lợi nhuận thu chuyển nhượng vốn – nghĩa chênh lệch giá mua giá bán tài sản Chính sách thuế thu nhập từ chuyển nhượng vốn Cơ sở đánh thuế: Phân biệt loại TS sau: 6|P age Đề tài: Thuế đánh vào hoạt động đầu tư Tài sản Nội Tiền lãi nhận hàng năm từ TS (VD: Chuyển nhượng vốn dung tiền gửi NH, trái phiếu…) (hay tài sản) Cơ sở Dồn tích Khi phát sinh giao tính dịch mua bán TS thuế Ví dụ • Gửi NH 100$ • Lãi suất: 10%/năm • Thuế suất: 20% • Năm 1: tiền lãi ngân hàng nhận là: 10$ phải đóng thuế • Mua tranh 100$ • Giá tranh tăng trung bình 10%/năm 10$ Thu nhập sau đóng • Thuế suất: 20% thuế: 8$ & dùng số tiền tiếp tục • Sau năm, giá gửi NH, nâng số vốn gốc lên 108$ • Năm 2: tiền lãi ngân hàng nhận tranh 100*(1+10%)^7 là: = là: 10.8$ phải đóng 195$ thuế 10.8$ Thu nhập sau Tiền lời bán đóng thuế: 8.64$ & dùng số tiền tranh: 95$ & tiếp tục gửi NH, nâng số vốn gốc phải đóng thuế 20% lên 116.64$ Thu nhập sau • … thuế: 76$ • Sau năm: Thu nhập sau thuế: 71$ Kết luận • Thu nhập chuyển nhượng vốn cao thu nhập từ tiền lãi hàng năm tác động thuế Đây khoản trợ cấp ngầm định tiết kiệm dạng TS có khả tạo thu nhập từ chuyển nhượng vốn Tại không đánh thuế hàng năm từ việc tăng giá tài sản? (VD: tranh tăng giá hàng năm năm chủ sở hữu phải dống thuế?): Khó xác định 7|P age Đề tài: Thuế đánh vào hoạt động đầu tư Tài sản giá trị thật tài sản nhà cửa, tác phẩm nghệ thuật hàng năm Việc xác định giá trị xác việc thơng qua chuyên gia chắn tốn chi phí Hơn nữa, bắt chủ tài sản bán TS họ để nộp thuế TS họ có tiêm tăng giá tương lai Vấn đề chuyển nhượng vốn trươc sau chủ sở hữu qua đời: - Chuyển nhượng trước qua đời: Tính thuế bình thường - Chuyển nhượng sau qua đời: Giá mua trừ tính thu nhập chịu thuế giá TS thời điểm qua đời thay giá mua ban đầu Thuế thu nhập chuyển nhượng vốn không đánh nhà cửa người ta dùng tiền bán nhà cũ mua nhà Thuế suất áp dụng cho thu nhập chuyển nhượng vốn khác với loại hình thu nhập khác, thường thấp Tranh luận ủng hộ thuế suất thấp thu nhập từ chuyển nhượng vốn: Chống lại lạm phát: - Do thuế đánh thu nhập danh nghĩa Mức sinh lời mức lời thực ta xem xét tác động lạm phát Trong ví dụ trên, tỷ lệ lạm phát 10% Thực tế mức sinh lời người bán tranh - Tuy nhiên, xem xét tác động lạm phát mức ảnh hưởng đến thu nhập người gửi tiên ngân hàng nặng nề chí bị lỗ trườn hợp Do cuối năm, sau nộp thuế, tỷ suất sinh lời là: 8% (8$/100$) thấp tỷ lệ lạm phát 10% Đây lý đáng ủng hộ quan điểm Cải thiện hiệu giao dịch vốn: - Nếu phải chịu mức thuế suất cao, người ta có xu hướng giữ tài sản họ, thay bán Có trường hợp họ giữ tài sản đén qua đời để tài sản lại cho để tranh thuế lúc thuế Dẫn đến trạng thái ngưng giao dịch Thiệt hại cho xã hội 8|P age Đề tài: Thuế đánh vào hoạt động đầu tư Tài sản Khuyến khích khởi nghiệp Tranh luận phải đối thuế suất thấp thu nhập từ chuyển nhượng vốn: Thuế thu nhập chuyển nhượng vốn thuế lũy tiến Thu nhập chuyển nhượng vốn chủ yếu từ người giàu có Mỹ Giảm thuế làm tăng lợi ích nhiều cho người giàu Thuế suất thấp vi phạm nguyên tắc đưa sân chơi bình đẳng cho lựa chọn kinh tế, nhằm ủng hộ lựa chọn hay lựa chọn khác Khi thuế chuyển nhượng vốn thấp, khuyến khích cá nhân lựa chọn kewm hiệu nhằm tiếp cận thuế suất thấp Thuế suất thấp người ta nghiêng đầu tư tài sản có rủi ro cao sinh thu nhập từ chuyern nhượng Hiệu đầu tư xã hội giảm xuống cá nhân lựa chọn đầu tư dựa tren lỗ hổng thuế & lựa chọ “quá rủi ro” Thuế chuyển nhượng vốn VN: Đối với cá nhân: Căn theo điều Điều Thu nhập chịu thuế, Khoản 5: Khoản 4: Thu nhập từ chuyển nhượng vốn Thu nhập từ chuyển nhượng vốn khoản tiền lãi nhận từ việc chuyển nhượng vốn cá nhân trường hợp sau: 4.1 Thu nhập từ chuyển nhượng phần vốn góp công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, công ty cổ phần, hợp đồng hợp tác kinh doanh, hợp tác xã, tổ chức kinh tế, tổ chức khác 4.2 Thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán bao gồm thu nhập từ việc chuyển nhượng cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ loại chứng khoán khác theo quy định Luật Chứng khoán 4.3 Thu nhập từ chuyển nhượng vốn hình thức khác Khoản 5: Thu nhập từ chuyển nhượng bất động sản 9|P age Đề tài: Thuế đánh vào hoạt động đầu tư Tài sản Thu nhập từ chuyển nhượng bất động sản khoản thu nhập nhận từ việc chuyển nhượng bất động sản, bao gồm: 5.1 Thu nhập từ chuyển nhượng quyền sử dụng đất 5.2 Thu nhập từ chuyển nhượng quyền sử dụng đất tài sản gắn liền với đất Tài sản gắn liền với đất, bao gồm: 5.2.1 Nhà ở; 5.2.2 Kết cấu hạ tầng cơng trình xây dựng gắn liền với đất; 5.2.3 Các tài sản khác gắn liền với đất bao gồm tài sản sản phẩm nông nghiệp, lâm nghiệp, ngư nghiệp (như trồng, vật nuôi) 5.3 Thu nhập từ chuyển nhượng quyền sở hữu sử dụng nhà 5.4 Thu nhập từ chuyển quyền thuê đất, thuê mặt nước 5.5 Các khoản thu nhập khác nhận từ chuyển nhượng bất động sản Đối với doanh nghiệp: Phần thu nhập chuyển nhượng vốn phần thu nhập khác doanh nghiệp tính với thuế suât thuế thu nhập bình thường Căn Điều Thu nhập khác TT Số: 123/2012/TT-BTC Hướng dẫn thi hành số điều Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp số 14/2008/QH12 hướng dẫn thi hành Nghị định số 124/2008/NĐ-CP ngày 11/12/2008, Nghị định số 122/2011/NĐ-CP ngày 27/12/2011 Chính phủ quy định chi tiết thi hành số điều Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp, Điều 1,2,3,4,5,7 Thu nhập từ chuyển nhượng vốn xếp vào Thu nhập khác: Thu nhập từ chuyển nhượng vốn, chuyển nhượng chứng khoán theo hướng dẫn Chương IV Thông tư Thu nhập từ chuyển nhượng bất động sản theo hướng dẫn Chương V Thông tư 10 | P a g e