Luận án tiến sĩ kinh tế ảnh hưởng các đặc điểm của giám đốc điều hành đến chất lượng báo cáo tài chính, tác động đến hiệu quả đầu tư của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ KIM LOAN ẢNH HƯỞNG CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH, TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁNVIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ KIM LOAN ẢNH HƯỞNG CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH, TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊNTHỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 9340301 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ KIM CÚC PGS TS NGUYỄN ANH HIỀN TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2023 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án tiến sĩ với đề tài “Ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng báo cáo tài chính, tác động đến hiệu đầu tư công ty niêm yết thi trường chứng khốnViệt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng Luận án thực với hướng dẫn hai nhà khoa học TS Nguyễn Thị Kim Cúc PGS.TS Nguyễn Anh Hiền Trong trình thực nội dung luận án, tham khảo nghiên cứu trước ởViệt Nam giới Nội dung kế thừa từ nguồn trước trích dẫn nghiên cứu mơ tả phần tài liệu tham khảo Các kết trình bày trung thực chưa cơng bố cơng trình ngồi cơng trình tơi để đạt u cầu đầu theo quy định chương trình đào tạo TP Hồ Chí Minh, ngày ….tháng… năm 2023 Nghiên cứu sinh Nguyễn Thị Kim Loan ii LỜI CẢM ƠN Trước hết, xin chân thành cảm ơn TS Nguyễn Thị Kim Cúc người hướng dẫn chínhphần lớn thời gian nghiên cứucủa và PGS TS Nguyễn Anh Hiền,đồng thời người hướng dẫn q trình hồn thành luận án Tôi xin trân trọng biết ơn ý kiến đóng góp có giá trị, nhiều nhận xét phê bình mang tính xây dựng họ giai đoạn khác luận án Tiếp theo, xin lời cảm ơn tới thầy cô bày tỏ biết ơn tập thể Quý Thầy, Cô Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh hỗ trợ tơi nhiều q trình theo học Trường Đồng thời, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Thầy, Cô Khoa Kế tốn cung cấp kiến thức chun mơn, kinh nghiệm nghiên cứuvà giúp tơi hồn thành luận án Bên cạnh đó, tơi xin cảm ơn Viện Đào tạo Sau Đại học hỗ trợ cung cấp thông tin liên quan Tôi xin cảm ơn Quý chuyên gia, anh, chị, bạn bè đơn vị hỗ trợ tơi q trình thu thập liệu cho luận án Cuối cùng, đặc biệt gửi lời cảm ơn bố mẹ, chồng hai Họ nguồn động viên hỗ trợ tơi suốt q trình học tập hồn thành nghiên cứu TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2023 Nghiên cứu sinh Nguyễn Thị Kim Loan iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC BẢNG x DANH MỤC CÁC HÌNH xi TÓM TẮT xii ABSTRACT xii PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cần thiết nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu .6 4.1 Đối tượng nghiên cứu: 4.2 Phạm vi nghiên cứu: .6 Phương pháp nghiên cứu .8 Đóng góp nghiên cứu 6.1 Đóng góp mặt lý luận .9 6.2 Đóng góp mặt thực tiễn 10 Kết cấu luận án 11 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU 12 1.1 Giới thiệu .12 1.2 Tổng quan nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 12 1.2.1 Nghiên cứu ảnh hưởng tuổi CEO đến chất lượng BCTC .14 1.2.2 Nghiên cứu ảnh hưởng nữ CEO đến chất lượng BCTC .15 1.2.3 Nghiên cứu ảnh hưởng nhiệm kỳ CEO đến chất lượng BCTC .18 1.2.4 Nghiên cứu ảnh hưởng chuyên mơn tài CEO đến chất lượng BCTC .20 iv 1.2.5 Nghiên cứu ảnh hưởng kiêm nhiệm CEO đến chất lượng BCTC 23 1.3 Tổng quan nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT 25 1.3.1 Nghiên cứu tuổi CEO ảnh hưởng đến HQĐT .27 1.3.2 Nghiên cứu ảnh hưởng nữ CEO đến đến HQĐT 30 1.3.3 Nghiên cứu ảnh hưởng nhiệm kỳ CEO đến HQĐT .33 1.3.4 Nghiên cứu ảnh hưởng chuyên môn TC-KT CEO đến HQĐT 35 1.3.5 Nghiên cứu ảnh hưởng kiêm nhiệm CEO đến HQĐT 37 1.4 Tổng quan nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT 39 1.4.1 Tổng quan nghiên cứu mơ hình đo lường chất lượng BCTC 39 1.4.2 Tổng quan nghiên cứu mơ hình đo lường HQĐT 42 1.4.3 Các nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT 44 1.5 Các nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 48 1.6 Xác định khoảng trống nghiên cứu hướng phát triển nghiên cứu.50 1.7 Kết luận chương .54 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 55 2.1 Giới thiệu .55 2.2 Tổng quan khái niệm quản trị DN, vai trò CEO quản trị DN, chất lượng BCTC HQĐT 55 2.2.1 Quản trị DN 55 2.2.2 Vai trò CEO quản trị DN 56 2.2.3 Chất lượng BCTC .57 2.2.3 Hiệu đầu tư 59 2.3 Bối cảnh nghiên cứu 60 2.3.1 Tổng quan lịch sử kinh tế VN 60 2.3.2 Tổng quan TTCK VN 61 2.3.3 Tổng quan chất lượng BCTC, chất lượng CBTT TTCK hoạt động đầu tư VN 62 2.4 Các lý thuyết áp dụng nghiên cứu .65 v 2.4.1 Lý thuyết đại diện (Agency theory) .66 2.4.2 Lý thuyết quản lý (Stewardship Theory) .68 2.4.3 Lý thuyết tín hiệu (Signalling Theory) 70 2.4.4 Lý thuyết quản lý cấp cao (Upper Echelon Theory) 71 2.5 Khung lý thuyết ảnh hưởng đặc điểm CEO chất lượng BCTC 73 2.6 Khung lý thuyết ảnh hưởng đặc điểm CEO HQĐT 75 2.7 Khung lý thuyết ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO .76 2.8 Kết luận chương .78 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .79 3.1 Giới thiệu .79 3.2 Phát triển giả thuyết nghiên cứu 79 3.2.1 Ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 79 3.2.2 Ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT 82 3.2.3 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT 83 3.2.4 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO .84 3.3 Phương pháp nghiên cứu quy trình nghiên cứu .86 3.4 Phương pháp nghiên cứu định tính 87 3.4.1 Quy trình thiết kế nghiên cứu định tính .87 3.4.2 PPNC cơng cụ thu thập liệu định tính .88 3.4.3 Phương pháp thu thập phân tích liệu định tính 89 3.4.4 Đề xuất mơ hình nghiên cứu thức .91 3.5 Phương pháp nghiên cứu định lượng 93 3.5.1 Quy trình nghiên cứu định lượng 93 3.5.2 Thu thập liệu chọn mẫu nghiên cứu: 95 3.5.3 Đo lường biến HQĐT (InvEff ) 96 3.5.4 Đo lường biến chất lượng BCTC 97 3.5.4.1Chất lượng dồn tích (Accruals quality) .98 vi 3.5.4.2Kế toán thận trọng (Accounting conservatism) 100 3.5.4.3Sự ổn định thu nhập (earning smoothness) 101 3.5.4.4Giá trị thích hợp thu nhập (earning value relevance) 102 3.5.4.5Chỉ số trung bình chất lượng BCTC ( FRQ index) 104 3.5.5 Đo lường biến đặc điểm CEO 104 3.5.5.1Tuổi CEO Age: 104 3.5.5.2Nữ CEO Female 105 3.5.5.3Nhiệm kỳ CEO Tenure : .105 3.5.5.4Chuyên môn TC-KT CEO(Edu): 105 3.5.5.5Sự kiêm nhiệm CEO ( Dual): 106 3.5.6 Đo lường biến kiểm soát .106 3.5.7 Phương pháp kiểm định mơ hình nghiên cứu 107 3.5.7.1Kiểm định mô hình nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 108 3.5.7.2Kiểm định mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT 108 3.5.7.3Kiểm định mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT 109 3.5.7.4Kiểm định mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 109 3.6 Kết luận .110 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 110 4.1 Giới thiệu 111 4.2 Phân tích kết nghiên cứu định tính 111 4.3 Phân tích bàn luận kết nghiên cứu định lượng .112 4.3.1 Thống kê mô tả 112 4.3.2 Kết phân tích ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC .118 4.3.3 Kết phân tích ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT 124 4.3.4 Kết phân tích ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT 130 vii 4.3.5 Kết phân tích ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 136 4.3.6 Tóm tắt kết nghiên cứu .144 4.4 Kết luận chương .147 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý 148 5.1 Giới thiệu 148 5.2 Kết luận .148 5.2.1 Kết luận quy trình thực nghiên cứu 148 5.2.2 Kết nghiên cứu định tính 149 5.2.3 Kết nghiên cứu định lượng 150 5.3 Hàm ý nghiên cứu .157 5.3.1 Hàm ý lý thuyết 157 5.3.2 Hàm ý quản trị 158 5.4 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 161 5.5 Kết luận .162 DANH MỤC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ TÀI LIỆU THAM KHẢO Phụ lục – Bảng tóm tắt nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 26 Phụ lục 2- Bảng tóm tắt nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT 27 Phụ lục - Bảng tóm tắt nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT ảnh hưởng chất lượng BCTC đến hiệu đầu với vai trò điều tiết đặc điểm CEO .28 Phụ lục - Tiêu chuẩn cho CTNY hai Sàn giao dịch HOSE HXN 35 Phụ lục – Các câu hỏi vấn chuyên gia .36 Phụ lục - Bảng gợi ý mơ hình biến đo lường nghiên cứu 36 Phụ lục - Danh sách chuyên gia tham gia vấn 38 viii Phụ lục - Nội dung vấn chuyên gia 39 Phụ lục - Bảng tổng hợp giả thuyết nghiên cứu 44 Phụ lục 10 - Bảng định nghĩa giải thích cách đo lường biến mơ hình nghiên cứu 45 Phụ lục 11-Khung lý thuyết gốc nghiên cứu trước .47 Phụ lục 12 - Thống kê mô tả 58 Phụ lục 13 - Ma trận tương quan 58 Phụ lục 14 - Kết ảnh hưởng đặc điểm CEO đến chất lượng BCTC 59 Phụ lục 15 - Kết phân tích hồi quy ảnh hưởng đặc điểm CEO đến HQĐT.62 Phụ lục 16- Kết phân tích hồi quy ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT 63 Phụ lục 17 - Kết phân tích hồi mối ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐT với vai trò điều tiết đặc điểm CEO 68 Phụ lục 18 – Danh mục CTNY 73 18 16.2 Kế toán thận trọng HQĐT 19 16.3Sự ổn định thu nhập HQĐT 20 16.4 Giá trị liên quan đến thu nhập HQĐT 21 16.5 Chỉ số trung bình đo lường chất lượng HQĐT 22 Phụ lục 17- Kết phân tích hồi ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai trò điều tiết đặc điểm CEO 17.1 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai tròđiều tiết tuổi CEO 23 17.2 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai tròđiều tiết nữ CEO 24 17.3 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai tròđiều tiết nhiệm kỳ CEO 25 17.4 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai trịđiều tiết trình độ chun mơn tài CEO 26 17.5 Ảnh hưởng chất lượng BCTC đến HQĐTvới vai tròđiều tiết kiêm nhiệm của CEO 27 Phụ lục 18 -Danh mục các‘CTNY mẫu nghiên cứu’ 28 29 30 31 32