CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DN Khái niệm: Phân tích TCDN nghệ thuật xử lý số liệu có báo cáo tài thành thơng tin hữu ích phục vụ cho việc định Ý nghĩa phân tích TCDN - Đánh giá tình hình tài DN thời điểm lành mạnh hay không - Tạo điều kiện cho việc so sánh “sức khỏe” DN thời kỳ so sánh với DN khác hay giá trị TB ngành PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DN Tài liệu sử dụng cho việc phân tích Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động SXKD Các nhóm tỷ số TCDN Các tỷ số toán Các tỷ số hoạt động kinh doanh Các tỷ số đòn cân nợ Các tỷ số lợi nhuận Các tỷ số giá trị DN CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TỶ SỐ THANH KHOẢN Tỷ số toán nợ ngắn hạn Tỷ số khả toán nợ NH = TSL Đ đầu tư ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tỷ số toán nhanh Tỷ số toán nhanh = TSL Đ đầu tư NH - Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TỶ SỐ HOẠT ĐỘNG KD Tỷ số vòng quay hàng tồn kho Tỷ số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho B/Q Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu DT bình qn ngày CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TỶ SỐ HOẠT ĐỘNG KD Hiệu sử dụng TSCĐ Hiệu sử dụng TSCĐ = DT Giá trị TSCĐ b/q Tỷ số hiệu sử dụng TS Tỷ số hiệu sử dụng tài sản = DT Tổng giá trị TS b/q CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TỶ SỐ ĐỊN BẨY Tỷ số nợ Nợ phải trả Tỷ số nợ = Tổng TS Tỷ số nợ / VCP Tỷ số nợ/VCP Nợ phải trả = Tỷ số khả toán lãi vay Tỷ số khả toán lãi vay = VCP EBIT Lãi nợ vay CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TỶ SỐ LỢI NHUẬN Tỷ số LN / Doanh thu LN Tỷ số LN thuần/DT = DT Tỷ số LN / Tổng TS (ROA) ROA = LN Tổng TS bình quân Tỷ số LN / VCP thường (ROE) ROE = LN VCP thường b/q CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TỶ SỐ GIÁ TRỊ DN Thu nhập cổ phiếu (EPS) EPS = LN ròng - Cổ tức ưu đãi Số lượng CP thường Hệ số giá / thu nhập (P/E) Giá thị trường P/E = EPS Hệ số chi trả cổ tức Hệ số chi trả cổ tức = Cổ tức chi trả cho CP thường hàng năm EPS CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TỶ SỐ GIÁ TRỊ DN Tỷ suất thu nhập cổ phiếu Tỷ suất thu nhập cổ phiếu = TN CP (EPS) Giá thị trường CP Tỷ số giá trị thị trường / Giá trị kế toán Tỷ số giá thị trường/giá trị kế toán = Giá bán CP thị trường Giá trị kế toán (mệnh giá) 10