Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược và trang thiết bị y tế việt mỹ

lOMoARcPSD|15978022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN - NHĨM PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KINH DOANH DƯỢC VÀ TRANG THIẾT BỊ Y TẾ VIỆT MỸ BÁO CÁO TIỂU LUẬN MƠN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Bình Định – Năm 2022 lOMoARcPSD|15978022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN - NHĨM PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KINH DOANH DƯỢC VÀ TRANG THIẾT BỊ Y TẾ VIỆT MỸ TÊN THÀNH VIÊN CỦA NHÓM KSOR HỜ LINH NGUYỄN THẢO LINH HUỲNH THỊ THỦY TRƯƠNG THỊ MINH THƯ PHAN THỊ LUYẾN TUYẾT Chuyên ngành : Quản trị khách sạn lOMoARcPSD|15978022 Người hướng dẫn: TS PHAN THỊ QUỐC HƯƠNG MỤC LỤC Nội dung Trang MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài 2.Mục tiêu nghiên cứu…………………………………………… Kết cấu nghiên cứu…………………………………………… Phần 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KINH DOANH DƯỢC VÀ TRANG THIẾT BỊ VIỆT MỸ 1.1 Thông tin .3 1.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 1.1.2 Cơ cấu máy quản lý 1.2 Chức năng, nhiệm vụ 1.2.1 Chức .9 1.2.2 Nhiệm vụ .10 1.3 Lĩnh vực hoạt động 10 Phần 2: BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KINH DOANH DƯỢC VÀ TRANG THIẾT BỊ VIỆT MỸ GIAI ĐOẠN 2019-2021 2.1 Khát quát chung phân tích báo cáo tài 10 lOMoARcPSD|15978022 2.1.1 Khái niệm, ý nghĩa nhiệm vụ phân tích báo cáo tài .10 2.1.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài 10 2.1.1.2 Ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài 10 2.1.2 Thông tin sử dụng phân tích báo cáo tài 11 2.1.2.1 Bảng cân đối kế toán 14 2.1.2.2 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh .16 2.1.2.3 Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 18 Phần 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KINH DOANH DƯỢC VÀ TRANG THIẾT BỊ VIỆT MỸ GIAI ĐOẠN 2019-2021 3.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán 18 3.2 Phân tích khái quát báo cáo kết kinh doanh .21 3.3 Phân tích khái quát báo cáo lưu chuyển tiền tệ 23 3.4 Phân tích khả tốn 24 3.5 Phân tích khả hoạt động .26 3.6 Phân tích cấu nguồn vốn 27 3.7 Phân tích khả sinh lời 28 lOMoARcPSD|15978022 MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài: Công ty cổ phần sản xuất kinh doanh Dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ doanh nghiệp kinh doanh dược phẩm vật tư y tế trải qua trình xây dựng phát triển Đứng trước ngưỡng cửa hội nhập đầy hội thách thức, Công ty phải cạnh tranh gay gắt với doanh nghiệp dược trang thiết bị y tế nước nước Việt Nam để tiếp tục tồn giữ vững vị thị trường Tuy nhiên, lực cạnh tranh Công ty cổ phần sản xuất kinh doanh Dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ cịn có nhiều hạn chế, chưa đáp ứng nhu cầu hội nhập kinh tế Là Giám đốc Công ty, tác giả lựa chọn “Nâng cao lực cạnh tranh Công ty cổ phần sản xuất kinh doanh Dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ” làm đề tài phân tích báo cáo tài cần thiết tình hình 2.Mục tiêu nghiên cứu: Phân tích thực trạng lực cạnh tranh Công ty cổ phần sản xuất kinh doanh Dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ ; Đề phương hướng giải pháp nâng cao lực cạnh tranh Công ty nhằm tiếp tục trì phát triển thời gian tới 3.Kết cấu đề tài: Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn kết cấu gồm phần: +Phần 1: Giới thiệu khái quát vè công ty cổ phần sản xuất kinh doanh Dược trang thiết bị Việt Mỹ lOMoARcPSD|15978022 +Phần Báo cáo tài Công ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược trang thiết bị Việt Mỹ giai đoạn 2019-2021 + Phần 3: Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần sản xuất kinh doanh Dược trang thiết bj y tế Việt Mỹ giai đọa 2019-2021 lOMoARcPSD|15978022 Phần : GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KINH DOANH DƯỢC VÀ TRANG THIẾT BỊ Y TẾ VIỆT MỸ 1.1 Thông tin Công ty cổ phần sản xuất kinh doanh Dược Trang thiết bị Y tế Việt Mỹ Amvi Biotech, Inc thành lập ngày 26/08/2002 theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 44.03.000012 Sở Kế hoạch & Đầu tư Tỉnh Bình Phước cấp Được thành lập liên doanh The Sun Co (100% vốn nước ngoài), Incomex SaiGon (100% vốn nhà nước) Dopharco (100% vốn nhà nước), AMVI BIOTECH, INC Hoạt động lĩnh vực sản xuất, kinh doanh sinh phẩm chẩn đoán Y tế Tên Công ty: Công ty Cổ phần sản xuất Kinh doanh Dược & Trang Thiết bị Y tế Việt Mỹ Tên Tiếng Anh: American Vietnamese Biotech Incorporation Trụ sở chính: Lầu 4, tịa nhà Phú Mã Dương, số 85 Hồng Văn Thái, P Tân Phú, Q Tp.Hồ Chí Minh Điện thoại: 02432.151.114 Văn phòng chi nhánh : Tầng 6, tòa nhà VTC online, 18 Tam Trinh, Hai Bà Trưng, Hà Nội E-mail: chungkhoanamv@gmail.com Website: www.amvibiotech.com 1.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Từ thức vào hoạt động đến nay, Công ty Cổ phần Sản xuất Kinh doanh Dược Trang Thiết bị Y tế Việt Mỹ không ngừng mở rộng lOMoARcPSD|15978022 hoạt động sản xuất, đầu tư đại hóa trang thiết bị kỹ thuật, tìm kiếm thị trường, đầu tư vốn vào Công ty con, Công ty liên doanh liên kết Cùng với điều hành sáng suốt, uyển chuyển, nhạy bén Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc với đồng thuận toàn thể Cán nhân viên, Công ty tập trung mạnh nguồn lực, người vào phát triển lĩnh vực sản xuất kinh doanh sinh phẩm chuẩn đoán y tế, phát triển trung tâm xét nghiệm tập trung, cung cấp máy móc trang thiết bị y tế, hóa chất xét nghiệm… Năm 2002: Công ty Cổ phần Sản xuất Kinh doanh Dược Trang Thiết bị Y tế Việt Mỹ thành lập năm 2002 theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 44.03.000012 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh Bình Phước cấp ngày 26/8/2002 Cơng ty thành lập cổ đông sáng lập Công ty TNHH SX-TM TTB Y tế Mặt Trời (The Sun Co.), Cơng ty Dược Vật tư Y tế Bình Phước (nay Công ty Cổ phần Dược Vật tư Y tế Dopharco) Công ty Xuất Nhập Tổng hợp Sài Gòn (Incommex Saigon) với số vốn điều lệ ban đầu 15 tỷ đồng Năm 2003: Công ty bắt đầu thực xây dựng nhà máy với diện tích 1.500 m2 khuôn viên gần 2.500 m2 Thị xã Đồng Xồi, Tỉnh Bình Phước, nhận chuyển giao cơng nghệ nhập máy móc thiết bị, tổ chức tuyển huấn luyện cán công nhân viên, sản xuất thử, xin đăng ký lưu hành sản phẩm…Đến cuối năm 2004, nhà máy hoàn thành sẵn sàng vào hoạt động Năm 2004: Công ty thực tăng vốn điều lệ từ 15 tỷ đồng lên 15,090 tỷ đồng thay đổi cổ đông sáng lập từ 03 thành viên lên 06 thành viên cổ đông sáng lập theo Nghị Đại hội đồng cổ đông bất thường ngày 01/6/2004 Năm 2005: nhà máy Công ty Bộ Y Tế thẩm định kỹ thuật cấp giấy phép đủ điều kiện sản xuất vacxin – sinh phẩm y tế Tháng lOMoARcPSD|15978022 8/2005, Công ty bắt đầu thực sản xuất kinh doanh đưa sản phẩm thị trường Mặc dù Công ty mới, sản phẩm chưa thị trường biết đến, lúc phải cạnh tranh với mặt hàng ngoại nhập có chất lượng cao Abbott, Bio Rad (Mỹ) mặt hàng giá rẻ nhập từ Trung Quốc, nhiên, với nỗ lực toàn thể CBCNV nhà máy, hỗ trợ việc tìm kiếm thị trường The Sun Co., doanh thu năm 2005 – năm thức hoạt động kinh doanh Công ty đạt 3,2 tỷ đồng Năm 2006: Công ty thiết lập hệ thống phân phối khu vực Bắc, Trung, Nam thông qua tổng đại lý Cơng ty Bên cạnh đó, Cơng ty kết hợp với trường đại học, sở y tế tỉnh như: Thành phố Hồ Chí Minh, Đồng Nai, Long An, Hậu Giang, Vũng Tàu, Bắc Giang, Tuyên Quang, … tổ chức buổi hội thảo đề tài “Sinh phẩm chẩn đoán nhanh” nhằm giới thiệu sản phẩm AMV Cơng ty cịn kết hợp với bệnh viện trung tâm y tế nghiên cứu đề tài khoa học: “Nghiên cứu sinh phẩm chẩn đoán HIV”; “Nghiên cứu sinh phẩm chẩn đoán bệnh lao chẩn đoán Viêm gan B” Việc xét nghiệm thực buổi hội thảo, đề tài nghiên cứu cho kết xác Doanh thu năm 2006 đạt 4,3 tỷ đồng, tăng 31% so với năm 2005 Năm 2007: Công ty tiến hành phát hành cổ phiếu theo hình thức phát hành riêng lẻ cho Ban Giám đốc Công ty, Cán công nhân viên Công ty Cán công nhân viên đối tác kinh doanh Công ty, tăng vốn điều lệ Công ty từ 15,090 tỷ đồng lên 21 tỷ đồng Năm 2009: Ngày 30/12/2009, Cơng ty thức niêm yết Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội (nay Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội) với mã chứng khốn AMV lOMoARcPSD|15978022 Năm 2011: Cơng ty đơn vị nước sản xuất que test HIV 1&2 Ngày 7/7/2011 Công ty khai trương sở sản xuất xã Tiến Thành, thị xã Đồng Xồi, tỉnh Bình Phước Năm 2014: Tháng 9/2014, Cơng ty cấp Giấy chứng nhận nhà máy đạt tiêu chuẩn quốc tế GMP-WHO (Thực hành sản xuất tốt) ISO 13485:2003 (Hệ thống quản lý chất lượng Trang thiết bị Y tế) Năm 2016: Đánh dấu chuyển mạnh mẽ, Cơng ty có thay đổi lớn Hội đồng quản trị, Ban điều hành Từ cuối năm 2016, Công ty mở rộng kinh doanh sang lĩnh vực cung cấp máy móc, trang thiết bị y tế tập đoàn lớn Nhật Bản, Mỹ, … Năm 2017: Công ty phát hành riêng lẻ cho cổ đông chiến lược tăng vốn lên 271.157.500.000 đồng Số tiền thu từ chào bán cho cổ đông chiến lược, Công ty góp vốn vào Cơng ty CP Đầu tư Bệnh viện Việt Mỹ Cũng năm 2017, Cơng ty góp vốn thành lập 02 công ty Công ty CP Trung tâm xét nghiệm môi trường Cần Thơ, Công ty CP Sản xuất kinh doanh Dược Trang thiết bị Y tế Phú Thọ Cuối năm 2017, Công ty thực góp vốn đầu tư Trung tâm xét nghiệm Trung tâm y tế huyện Thanh Sơn Trung tâm xét nghiệm Bệnh viện Đa khoa thị xã Phú Thọ theo mơ hình xã hội hóa Năm 2018: Công ty kết hợp với Bệnh viện Đa khoa tỉnh Phú Thọ để đầu tư Trung tâm xét nghiệm chất lượng cao Bệnh viên Đa khoa tỉnh Phú Thọ theo mơ hình xã hội hóa Năm 2019: Cơng ty phát hành cổ phiếu để trả cổ tức, nâng vốn điều lệ lên 379.620.450.000 đồng Năm 2020: Công ty phát hành cổ phiếu để trả cổ tức, nâng vốn điều lệ lên 531.468.160.000 đồng lOMoARcPSD|15978022 Nguồn: Báo cáo tài AMVIBIOTECH giai đoạn 2019-2021 2.1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ a Khái niệm Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp, phản ánh trình hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ doanh nghiệp hay nói cách khác, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể dòng tiền dòng tiền vào doanh nghiệp khoảng thời gian định Báo cáo lưu chuyển tiền tệ sở quan trọng quản lý tài doanh nghiệp, giúp cho việc đánh giá khả tạo nguồn tiền sử dụng nguồn tiền hoạt động kinh doanh, đầu tư tài doanh nghiệp Cùng với bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo tạo nên tranh tồn cảnh tình hình tài doanh nghiệp b Nội dung 17 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 Nội dung báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh cách chi tiết dòng tiền vào kỳ doanh nghiệp Kết cấu báo cáo lưu chuyển tiền tệ trình bày gồm phần: Phần 1: Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: dòng tiền chủ yếu quan trọng báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể khả tạo tiền doanh nghiệp Lưu chuyển tiền tệ hoạt động kinh doanh dòng tiển vào liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ doanh nghiệp tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác; thu từ khoản thu nhập khác tiền thu nhận ký quỹ, ký cược, tiền tổ chức cá nhân bên bồi thường; khoản chi trả tiền kỳ tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa, dịch vụ tiền chi trả cho công nhân viên Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh = Tiền thu từ hoạt động kinh doanh – Tiền chi cho hoạt động kinh doanh Phần 2: Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: dòng tiền vào liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định (TSCĐ) hữu hình, TSCĐ vơ hình, mua cổ phiếu hay thu từ lý, nhượng bán TSCĐ hữu hình, TSCĐ vơ hình, thu khoản tiền cho vay, lãi tiền gửi, Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư = Tiền thu vào từ hoạt động đầu tư – Tiền chi cho hoạt động đầu tư Phần 3: Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: dòng tiền vào liên quan trực tiếp hoạt động tài doanh nghiệp, bao gồm hoạt động liên quan đến huy động vốn từ chủ sở hữu chủ nợ, chia cổ tức cho cổ đông, chia lãi cho nhà đầu tư, mua lại cổ phần, vay cho vay dài hạn, ngắn hạn, 18 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 Lưu chuyển tiền kỳ = Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh + Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư + Lưu chuyền tiền từ hoạt động tài Ví dụ 2.3: Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ xác định theo phương pháp gián tiếp Công ty cổ phần Sản xuất kinh doanh Trang thiết bị Y tế Việt Mỹ giai đoạn 2019-2021 Nguồn: Báo cáo tài AMIBIOTECH giai đoạn 2019-2021 Phần 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT KINH DOANH DƯỢC VÀ TRANG THIẾT BỊ Y TẾ VIỆT MỸ TRONG GIAI ĐOẠN 2019-2021 3.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế tốn Ví dụ 3.1: Phân tích khái qt Bảng cân đối kế tốn Cơng ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ giai đoạn 2019-2021 19 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 Qua bảng 3.1, ta thấy tổng tài sản tổng nguồn vốn công ty từ năm 2019 đến năm 2021 có thay đổi khơng Năm 2020, tổng tài sản tăng 48.483 triệu đồng, tương ứng tăng 5,6% so với năm 2019 Năm 2021, tổng tài sản tăng 609.576 triệu đồng, tương ứng tăng 66,23% so với năm 2020 Việc tổng tài sản tổng nguồn vốn tăng giảm chủ yếu biến động tăng giảm tài sản ngắn hạn (TSNH), tài sản dài hạn (TSDH), nợ phải trả nguồn vốn chủ sỡ hữu Đi sâu vào phân tích bảng 3.1, ta thấy TSNH cơng ty có biến động khơng qua năm Năm 2020, TSNH tăng 206.248 triệu đồng, tương ứng tăng 135,03% so với năm 2019 Năm 2021 lại tăng 646.967 triệu đồng, tương ứng tăng 180,22% so với năm 2020 Nguyên nhân chủ yếu năm 2020 tiền khoản tương đương tiền, khoản phải thu hàng tồn kho tăng mạnh nên dẫn đến TSNH năm 2020 tăng so với năm 2019 Sang năm 2021, khoản phải thu hàng tồn kho tăng mạnh nên dẫn đến biến động tăng TSNH Tuy nhiên, ta thấy TSDH cơng ty có xu hướng giảm: tài sản dài hạn năm 2020 giảm 157.764 triệu đồng, tương ứng giảm 20 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 21.93% so với năm 2019 Sang năm 2021, tài sản dài hạn công ty tiếp tục giảm giảm 37.391 triệu đồng, tương ứng giảm 6,66% so với năm 2020 Nợ phải trả công ty có tăng mạnh khơng đồng qua năm Nợ phải trả năm 2020 tăng so với kỳ năm trước tăng 20.878 triệu đồng, tương ứng tăng 25,97% Qua năm 2021, khoản nợ phải trả tiếp tục tăng, tăng 214.543 triệu đồng, tương ứng tăng 211.87% so với năm 2020 Sở dĩ nợ phải trả công ty tăng mạnh tăng năm 2021 nợ ngắn hạn nợ dài hạn công ty tăng mạnh so với năm 2020 Đồng thời, ta thấy Vốn chủ sỡ hữu (VCSH) công ty biến động tăng qua năm Năm 2020 tăng 27.605 triệu đồng, tương ứng tăng 3.49% so với năm 2019 Bước sang năm 2021, vốn chủ sở hữu công ty tăng mạnh, công ty dần bổ sung thêm vốn chủ sở hữu để chủ động tài trợ vốn cho hoạt động đầu tư cần thiết, VCSH tăng 395.033 triệu đồng, tăng 48.22% so với năm 2020 Mặc dù tổng tài sản tổng nguồn vốn cơng ty có tăng giảm khơng qua năm nhìn chung có xu hướng tăng Đây dấu hiệu tốt cho hoạt động công ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược Trang thiết bị Y Tế Việt Mỹ Nhìn vào bảng tiêu 3.1, ta thấy cấu tài sản AMV có biến đổi, nhiên thay đổi không đáng kể tài sản dài hạn chiếm khoảng 59% tổng tài sản công ty Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn TSDH công ty qua năm tài sản dở dang dài hạn chiếm khoảng 27% Và TSNH tiêu chiếm tỷ trọng lớn tiêu khoản phải thu Cơ cấu nguồn vốn cơng ty có thay đổi qua năm AMV có xu hướng giảm vốn chủ sở hữu, tăng nợ phải trả Cụ thể, tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm 90,78% năm 2019, giảm xuống 89,00% năm 2020 đến năm 2021 mức 79,36% Nợ phải trả công ty vào năm 2019 mức 9,22%, tăng lên mức 11,00% vào năm 2020 năm 2021 đạt mức 20,64% Nợ ngắn 21 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 hạn chiếm tỷ trọng lớn nợ phải trả công ty Đây dấu hiệu khơng tốt, cho thấy cơng ty khơng có khả bảo đảm mặt tài chính, làm cấu tài cơng ty khơng lành mạnh Nhìn lại, thấy cấu nguồn vốn cơng ty có chuyển dịch tiêu cực Cơng ty cần thực tái cấu tồn theo mục tiêu đề để có chuyển dịch tốt 3.2 Phân tích khái quát báo cáo kết hoạt động kinh doanh Ví dụ 3.2: Phân tích khái quát Báo cáo kết kinh doanh Công ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ giai đoạn 2019-2021 Qua bảng 3.2 ta thấy doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (CCDV) năm 2020 giảm 325.400 triệu đồng , giảm 66,76% so với doanh thu kỳ năm trước Tuy nhiên, đến năm 2021 doanh thu bán hàng CCDV Công ty lội ngược dòng tăng , tăng 58.430 triệu đồng, tương 22 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 ứng tăng gần 36.07% so với năm 2020 Như vậy, doanh thu bán hàng CCDV Công ty giai đoạn 2019 – 2021 giảm mạnh sau tăng nhẹ , điều cho thấy Công ty không mở rộng thị trường, xây dựng chiến lược tiếp cận đối tượng khách hàng Năm 2020 Công ty thực kiểm sốt tốt chi phí đặc biệt giá vốn hàng bán, giảm gần 67,54 % so với kỳ năm trước Tuy nhiên sang năm 2021, giá vốn hàng bán lại tăng khoảng 36,70 % so với năm 2020, nguyên nhân giá vốn vật tư y tế tăng cao Công ty quản lý chưa hiệu chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp, nhiên việc cắt giảm chi phí tài mà chủ yếu chi phí lãi vay giai đoạn liên tục Công ty áp dụng Năm 2020, chi phí lãi vay tăng 3.997 triệu đồng so với năm 2019, đến năm 2021 tăng 12.269 triệu đồng, tăng gần 211,38% so với năm 2020 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế Công ty giai đoạn có xu hướng giảm qua năm Năm 2020, lợi nhuận sau thuế Công ty giảm 137.633 triệu đồng, tương ứng giảm 61,35% so với năm 2019 Đến năm 2021, lợi nhuận sau thuế lại tiếp tục giảm nhìn chung 2020, giảm 8.400 triệu đồng, giảm tương ứng gần 10% so với năm 2020 Lợi nhuận sau thuế lại tiếp tục giảm qua năm cho thấy tình hoạt động kinh doanh Công ty không hiệu quả, lợi nhuận năm trước giảm cao năm sau Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế Công ty thấp nhiều so với doanh thu thu Điều cho thấy, Cơng ty sử dụng lãng phí khoản chi phí khiến cho lợi nhuận thu thấp nhiều so với doanh thu mà Công ty đạt 23 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 3.3 Phân tích khái quát báo cáo lưu chuyển tiền tệ Ví dụ 3.3: Phân tích khái quát Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ giai đoạn 20192021 So sánh lượng tiền tương đương tiền đầu cuối kỳ, năm 2019 lượng tiền giảm xuống trần trọng, từ 90.672 triệu đồng giảm xuống 10.661 triệu đồng Nhưng đến năm 2020 2021 tỉnh hình lại bị đảo ngược, lượng tiền kỹ không bị giảm ngược lại gia tăng không đáng kể nhìn chung khả quan 2020 Năm 2019, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh – 24.562 triệu đồng chứng tỏ tiền thu từ hoạt động kinh doanh âm không đủ bù đắp cho hoạt động nên công ty cổ phân sản xuất kinh doanh dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ phải huy động từ hoạt động tài chính, vay nợ tử bên Nhưng đến năm 2020, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 94.494 triệu đồng ,đây cho thấy tín hiệu khả quan ty cơng củng nguồn tiền chủ yếu công ty đến 2021 lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh lại âm trần trọng đến -530.958 triệu đồng Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh âm thể hoạt động kinh doanh không tạo gia tăng tiền mặt cho công ty, kênh không tạo tăng trưởng vốn tiền an toàn bền vững cho cơng ty, sở để cơng ty khó tồn phát triển 24 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 Dòng tiền từ hoạt động đầu tư giai đoạn 2019 – 2020 âm, điều cho thấy công ty không thực nhiều hoạt động đầu tư giai đoạn đầu tư hiệu Năm 2020 dịng tiền từ hoạt động đầu tư thấp công ty bán bớt tài sản đầu tư tài để chuẩn bị ngân sách tăng cường đầu tư cho hoạt động sản xuất sang năm 2021 tăng để thúc đẩy cơng ty vượt qua khó khăn Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài cơng ty tăng năm 2019 giảm 2020 đỉnh điểm 2021 tăng mạng cơng ty trả bớt nợ vay, chi trả cổ tức cho cổ đông ngày sẻ lên Do chủ trương Công ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ việc đầu tư sử dụng vốn chủ sở hữu nên việc dịng tiền từ hoạt động tài cơng ty lên xuống chuyện bình thường điều dễ hiểu thể tính an tồn hoạt động đầu tư cơng ty 3.4 Phân tích khả tốn Ví dụ 3.4: Phân tích khả tốn cơng ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ giai đoạn 2019-2021 Qua bảng ta thấy tổng tài sản tổng nguồn vốn công ty từ năm 2019 đến năm 2021 có tăng dần theo năm Năm 2020 tổng tài sản tăng 48483 nghìn đồng tương ứng tăng 5,56% so với năm 2019 Năm 2021 tổng tài sản tăng 609576 nghìn đồng, tương ứng tăng 66,23% so với năm 2020 Việc tổng tài sản tổng 25 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 nguồn vốn tăng giảm chủ yếu biến động tăng giảm tài sản ngắn hạn (TSNH), tài sản dài hạn (TSDH), nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu Đi sâu vào phân tích bảng ta thấy TSNH công ty biến động qua năm Năn 2020, TSNH tăng 206268 nghìn đồng, tương ứng tăng 135,03% so với năm 2019, năm 2021 tiếp tục tăng 646967 nghìn đồng, tương ứng tăng180,22% so với năm 2020 Nguyên nhân chủ yếu năm 2020 hàng tồn kho tài sản ngắn hạn khác tăng mạnh nên dẫn đến TSNH năm 2020 tăng so với năm 2019 Qua năm 2021 công ty đầu tư ngắn hạn nhiều nên dẫn đến biến động tiếp tục tăng TSNH Đồng thời ta thấy TSDH cơng ty có xu hướng giảm: tài sản dài hạn năm 2020 giảm 157764 nghìn đồng, giảm 21,93% so với năm 2019 Sang năm 2021 tài sản dài hạn công ty tiếp tục giảm giảm 37391 nghìn đồng, tương ứng giảm 6,66% so với năm 2020 Nợ phải trả công ty có tăng mạnh qua năm Nợ phải trả năm 2020 tăng 20878 nghìn đồng,tăng 25,97% so với năm 2019; qua năm 2021 nợ phải trả tiếp tục tăng mạnh, tăng 214543 nghìn đồng, tăng 211,87% so với năm 2020 Sở dĩ nợ phải trả công ty tăng mạnh tăng khoản nợ ngắn hạn Cùng với nợ phải trả, ta thấy vốn chủ sở hữu (VCSH) công ty biến động tăng qua năm Năm 2020 tăng 27605 nghìn đồng, tương ứng tăng 3,49% so với năm 2019 Bước sang năm 2021 vốn chủ sỡ hữu cơng ty tăng mạnh 395033 nghìn đồng, tương ứng 48,22% so với năm 2020 Tổng tài sản tổng nguồn vốn cơng ty có tăng dần qua năm Đây dấu hiệu tốt cho hoạt động cơng ty Nhìn vào tiếu bảng, ta thấy cấu tài sản cơng ty có biến đổi (xem lại) Cơ cấu nguồn vốn công ty cải thiện qua năm , có xu hướng giảm vốn chủ sỡ hữu tăng vốn vay Cụ thể tỷ trọng vốn chủ sở hữu/nguồn vốn chiếm 90,78% năm 2019, giảm xuống mức 89,00% năm 2020 đến năm 2021 tiếp tục giảm 79,36% Đây dấu hiệu chưa tốt tài cơng ty Bên 26 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 cạnh tỷ trọng nợ phải trả/tổng nguồn vốn đạt 20,64% năm 2020, tăng so với mức 11,00% năm 2020 9,22% năm 2019 Nhìn lại cho thấy cấu nguồn vốn cơng ty có dịch chuyển tích cực, đa dạng hóa nguồn huy động để thực tái cấu toàn diện theo mục tiêu đề 3.5 Phân tích khả hoạt động Ví dụ 3.5: Phân tích khả hoạt động cơng ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ giai đoạn 2019-2021 Vòng quay hang tồn kho cho biết bình quân hàng tồn kho quay vòng kỳ để tạo doanh thu Năm 2020, vịng quay hàng tồn kho -3,07 lần, có nghĩa năm hàng tồn kho lưu chuyển -3,07 vòng Sang năm 2021 ,vòng quay hàng tồn kho tăng lên -0,64 vòng lần Vòng quay hàng tồn kho tăng cho thấy tốc độ luân chuyển hàng tồn kho có tiến triển, tốc dộ quay vịng hàng hóa kỳ nhanh Công ty quản lý hàng tồn kho có hiệu Tại Cơng ty cổ phần SX-KD Dược thiết bị y tế Việt Mỹ (AMVI BIOTECH) , Trong giai đoạn phân tích số ngày vịng quay hàng tồn kho biến động tăng Năm 2020 chu kỳ lưu kho -118, đến năm 2021 27 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 giảm -569 ngày Nguyên nhân khiến cho hệ số giảm gi tăng số vịng quay hàng tồn kho Cơng ty giảm dần hàng tồn kho, tránh ứ động vốn hàng tồn kho Năm 2020, vòng quay khoản phải thu cơng ty 0,76 vịng, sang năm 2021 giảm giảm xuống 0,71 vòng Kết cho thấy, tốc độ thu hồi công ty giảm xuống, khiến cho AMVI BIOTECH khoản tiền để tái đầu tư Kỳ thu tiền bình quân tiêu phản ánh số ngày công ty thu hồi nợ Năm 2020, chu kỳ thu nợ công ty gần 481 ngày Thời gian thu nợ doanh nghiệp lâu, không đảm bảo tiến độ hoạt động, vốn bị chiếm dụng lâu Năm 2021, chu kỳ thu nợ tăng lên 513 ngày Khiến cho chu kỳ nợ công ty cao Điều cho thấy năm 2021, công ty quản lý khoản phải thu không chặt chẽ, công ty cần cần cố gắng việc quản lý khoản phải thu để khóp phần làm cơng ty khơng bị chiếm dụng vốn, có hoạt động công ty tiến triển Quan sát bảng trên, ta thấy tiêu phản ánh hiệu suất cơng ty có xu hướng giảm, riêng Hiệu st sử dụng TSDH tăng Đây tín hiệu đáng lo ngại cho công ty Việc khai thác sử dụng tổng tài sản, tài sản dài hạn có hiệu cịn tài sản ngắn hạn đáng quan tâm 3.1.6 Phân tích cấu nguồn vốn Ví dụ 3.6: Phân tích cấu nguồn vốn cơng ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ giai đoạn 2019-2021 Quan sát bảng trên, ta thấy cấu nguồn vốn công ty có xu hướng dịch chuyển sang đầu tư vốn chủ sở hữu Hệ số chủ sở hữu ngày giảm từ 0,91 lần năm 2019 giảm xuống 0,79 năm 2021 Hệ số nợ ngày 28 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 tăng cho thấy khả khơng tự chủ tài AMV ngày lớn,công ty phải phụ thuộc vào nguồn vốn vay khác,hạn chế tiềm lực tài Đồng thời,hệ số vốn chủ sở hữu cơng ty cho thấy có thay đổi qua năm, không mạnh, thời điểm năm 2021 hệ số mức 0,2 cho thấy cơng ty có phát triển theo năm.Hệ số trung bình ngành lớn khoảng 0,9 chứng tỏ công ty chịu áp lực tài cơng ty ngành thời điểm kinh tế trì trệ tác động dịch bệnh COVID-19.Cơ cấu tài an tồn với tỷ lệ nợ vay thấp lợi doanh nghiệp bối cảnh 3.1.7 Phân tích khả sinh lời Ví dụ 3.7: Phân tích khả sinh lời công ty cổ phần sản xuất kinh doanh dược trang thiết bị y tế Việt Mỹ giai đoạn 2019-2021 Tỷ số ROS phản ánh trăm đồng doanh thu có phần trăm lợi nhuận sau thuế Năm 2020, ROS đạt 46,71%và giảm 34,99% năm 2021 Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế tăng tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế chậm tốc độ tăng doanh thu nên 29 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 làm cho hệ số giảm Nhưng nhìn chung, cơng ty hoạt động có hiệu Sức sinh lời tài sản công ty biến động tăng giai đoạn phân tích Cụ thể, năm 2020 BEPR 9,07%, sang năm 2021 giảm xuống 4,92% Nguyên nhân dẫn đến hệ số giảm EBIT giai đoạn giảm tổng tài sản bình qn cơng ty lại tăng Kết cho ta thấy hoạt động kinh doanh công ty khả quan khơng có hiệu Qua số liệu bảng 3.4.4 cho thấy ROA công ty giảm Cụ thể, năm 2020, ROA đạt 9,68%, đến 2021 giảm xuống 6,39% Việc giảmcủa ROA cho thấy hiệu sử dụng đồng vốn công ty bắt đầu giảm Để đánh giá khách quan ta so sánh tiêu cơng ty với trung bình ngành Ta thấy ROA công ty cổ phần sản xuất kinh doanh Việt MỸ năm 2020 đạt 9,63% thấp trung bình ngành 1,66%, ROA năm 2021 cơng ty lại thấp trung bình ngành 4,12% Khoảng cách so với trung bình ngành khơng xa, cơng ty cần phải cố gắng việc sử dụng tài sản để nâng cao hiệu quả, tăng khả sinh lời Thông qua bảng số liệu ta thấy tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu công ty biến động giảm xuống 10,77% năm 2020 7,70% năm 2021 Đều lớn so với trung bình ngành (15,55% 14,38%) Kết có nhờ vào lợi nhuận sau thuế công ty liên tục giảm tốc độ giảm lợi nhuận sau thuế chậm tốc độ tăng vốn chủ sở hữu bình quân Nhìn chung, tỷ số giảm khơng có dấu hiệu khả quan với cơng ty Thơng qua phân tích nhóm tiêu khả sinh lời, ta thấy công ty xuống dốc ngày thông qua gia giảm tỷ suất sinh lời Khả sinh lời công ty ngày có hiệu thấp, tín hiệu không tốt công ty cổ phần sản xuất kinh doanh trang thiết bị y tế Việt Mỹ 30 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com) lOMoARcPSD|15978022 31 Downloaded by Quang Quang (khoa31141020806@gmail.com)