hoạt động giao dịch chứng khoán

Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 1 HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Thành viên Nhóm: 1/ Hoàng Xuân Tình 2/ Vũ Minh Đức 3/ Lê Đình Khôi 4/ Phan Thị Ngọc Yến 5/ Lê Thị Ngọc Hân Nhóm 5 - NH Đ5 - K18 Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 2 Mục tiêu trình bày: • Các khái niệm,nội dung cơ bản trong giao dịch chứng khoán • Quy trình giao dịch • Một số vấn đề phát sinh sau khi khớp lệnh HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 3 Hệ thống giao dịch: • Từ 1/2009, SGDCK TP. HCM đã đưa hệ thống giao dịch trực tuyến vào hoạt động. • Giao dịch trực tuyến cho phép các công ty chứng khoán kết nối trực tiếp hệ thống giao dịch của công ty đến hệ thống giao dịch của Sở GDCK; nhờ đó, lệnh của nhà đầu tư được chuyển một cách tự động từ hệ thống của công ty chứng khoán vào hệ thống giao dịch khớp lệnh. • Hệ thống giao dịch cho phép thông báo tức thời kết quả khớp lệnh đến công ty chứng khoán thành viên để công ty chứng khoán nhanh chóng xác nhận kết quả với khách hàng (ngay trong ngày T). Các khái niệm cơ bản Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 4 Giao dịch khớp lệnh Hệ thống giao dịch tại SGDCK TP. HCM có hai phương thức giao dịch chính:khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục. • Phương thức khớp lệnh định kỳ là phương thức giao dịch được thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và bán chứng khoán tại một thời điểm xác định. Phương thức này cho phép các lệnh sau khi gửi vào hệ thống giao dịch được sắp trên sổ lệnh theo thứ tự ưu tiên, sau đó sẽ được so khớp tại một thời điểm xác định với một mức giá khớp lệnh duy nhất cho mỗi loại chứng khoán. Nguyên tắc xác định giá khớp lệnh theo phương thức này như sau : 1) Là mức giá thực hiện được khối lượng giao dịch lớn nhất. 2) Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn mức giá trên thì mức giá trùng hoặc gần với giá thực hiện của lần khớp lệnh gần nhất sẽ được chọn. • Phương thức khớp lệnh liên tục là phương thức hệ thống giao dịch thực hiện so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào sổ lệnh. Giá thực hiện trong phương thức giao dịch liên tục được xác định trên cơ sở mức giá của lệnh giới hạn đối ứng đang nằm chờ trên sổ lệnh. Các khái niệm cơ bản Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 5 Nguyên tắc so khớp lệnh trong GD khớp lệnh Các lệnh được so khớp theo thứ tự ưu tiên như sau: i. Ưu tiên về giá: Các lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước; các lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước. ii. Ưu tiên về thời gian: Đối với các lệnh mua (hoặc lệnh bán) có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước. Các khái niệm cơ bản Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 6 Giao dịch thỏa thuận Phương thức giao dịch thỏa thuận: các bên mua bán (hoặc công ty chứng khoán đại diện bên mua và bán thay mặt khách hàng) thỏa thuận với nhau về các điều kiện giao dịch. Sau đó, giao dịch sẽ được công ty chứng khoán thành viên bên mua và bán nhập vào hệ thống giao dịch để ghi nhận kết quả. •Đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ: Các giao dịch thỏa thuận phải từ 20.000 đơn vị trở lên • Đối với trái phiếu: Mọi giao dịch trái phiếu được thực hiện theo phương thức thỏa thuận (không giao dịch theo phương thức khớp lệnh). Các giao dịch thỏa thuận phải tuân thủ quy định về biên độ giao động giá trong ngày. •Trong thời gian giao dịch thỏa thuận, các công ty chứng khoán có thể đăng nhập quảng cáo giao dịch thỏa thuận trên hệ thống giao dịch của Sở để tìm kiếm đối tác. Lưu ý: SGDCK TP. HCM không cho phép thực hiện giao dịch thỏa thuận đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư trong ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư đó. Các khái niệm cơ bản Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 7 Thời gian giao dịch Từ 8 giờ 30 phút đến 11 giờ 00 các ngày thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, trừ các ngày nghỉ lễ theo quy định Các khái niệm cơ bản Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 8 Biên độ dao động giá Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư được biến động trong phạm vi +/- 5% giá tham chiếu. Đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết, trong ngày giao dịch đầu tiên được biến động trong +/-20% giá giao dịch dự kiến. • Tổ chức niêm yết và công ty chứng khoán làm tư vấn niêm yết (nếu có) phải đưa ra mức giá giao dịch dự kiến để tính giá tham chiếu cho cổ phiếu, chứng chỉ quỹ trong ngày giao dịch đầu tiên. Nếu trong 03 ngày giao dịch đầu tiên, cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết vẫn chưa có giá đóng cửa, tổ chức niêm yết sẽ phải được xác định giá giao dịch dự kiến. • Trái phiếu: không quy định biên độ dao động giá Các khái niệm cơ bản Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 9 Giá trần/sàn Giá trần/sàn là mức giá cao nhất/thấp nhất nằm trong biên độ dao động giá cho phép trong ngày của một loại chứng khoán. Giá trần = Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu x Biên độ dao động giá) • Giá sàn = Giá tham chiếu – (Giá tham chiếu x Biên độ dao động giá) Các khái niệm cơ bản Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 10 Giá tham chiếu • Giá tham chiếu của cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư đang giao dịch là giá đóng cửa của cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư trong ngày giao dịch gần nhất trước đó. •Trường hợp giao dịch chứng khoán không được hưởng cổ tức và các quyền kèm theo, giá tham chiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền được xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước đó điều chỉnh theo giá trị cổ tức được nhận hoặc giá trị các quyền kèm theo. • Trường hợp tách hoặc gộp cổ phiếu, giá tham chiếu tại ngày giao dịch trở lại được xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch trước ngày tách, gộp điều chỉnh theo tỷ lệ tách, gộp cổ phiếu. Các khái niệm cơ bản [...]... một ngày giao dịch •Khi đặt lệnh bán chứng khoán hoặc quảng cáo bán chứng khoán (khi đặt lệnh mua chứng khoán hoặc quảng cáo mua chứng khoán) , số dư chứng khoán (số dư tiền) trên tài khoản của nhà đầu phải đáp ứng các điều kiện về tỷ lệ ký quỹ chứng khoán (tiền) Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 14 Các khái niệm cơ bản Thời gian thanh toán Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 15 Các khái niệm cơ bản Giao dịch chứng khoán của... bổ số chứng khoán tương ứng từ TKCK TTBT TV vào TKCK GD TV của thành viên (tài khoản tự doanh hoặc môi giới) Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 23 Một số vấn đề phát sinh sau giao dịch Sửa lỗi sau giao dịch: Là việc điều chỉnh chi tiết giao dịch trước khi thanh toán để khắc phục các sai sót của thành viên trong việc thực hiện giao dịch chứng khoán Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 24 Một số vấn đề phát sinh sau giao dịch Sửa... bêncho vay/hỗ trợ chứng khoán c Trường hợp lỗi của công ty chứng khoán dẫn đến việc khách hàng của thành viên lưu ký là ngân hàng thương mại thiếu chứng khoán để thanh toán, Ngân hàng thương mại được phép từ chối thanh toán giao dịch Trường hợp này Thành viên lưu ký là công ty chứng khoán phải chịu trách nhiệm thanh toán giao dịch lỗi Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 26 Một số vấn đề phát sinh sau giao dịch Mất khả... nhận hỗ trợ chứng khoán từ các nguồn sau đây để đảm bảo thời hạn thanh toán theo đúng quy định: a Thành viên khác của TTLKCK b Khách hàng c Các nguồn hợp pháp khác Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 30 Một số vấn đề phát sinh sau giao dịch Huỷ thanh toán giao dịch chứng khoán niêm yết: 1 TTLK thực hiện huỷ thanh toán giao dịch đối với chứng khoán niêm yết trong trường hợp sau: Thành viên thiếu chứng khoán để thanh... Các công ty chứng khoán (9) KQ bù trừ tiền đa phương (11) Kiểm tra, đối chiếu Ck tiền Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 18 Ngân hàng thanh toán Trình tự thanh toán bù trừ đa phương cổ phiếu, chứng chỉ quỹ Ngày T: • Sau khi kết thúc phiên giao dịch, Sở giao dịch chứng chuyển kết quả giao dịch cho TTLK • Thành viên thuộc Trung tâm lưu nhận Thông báo kết quả giao dịch trực tiếp tại TTLK và ký nhận vào Sổ giao nhận... trong ngày giao dịch của một mã chứng khoán Trong trường hợp không có giá thực hiện trong ngày giao dịch, giá đóng cửa được xác định là giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước đó Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 11 Các khái niệm cơ bản Các loại lệnh •Lệnh giới hạn: Là lệnh mua hoặc bán chứng khoán tại một mức giá xác định hoặc giá tốt hơn Lệnh có hiệu lực kể từ khi được nhập vào hệ thống giao dịch cho đến... tỏa/giải tỏa chứng khoán của bên cho vay và hợp đồng giữa các bên về việc phong tỏa chứng khoán để đảm bảo khoản vay, TTLK có thể xem xét thực hiện phong toả/giải tỏa số chứng khoán mà Thành viên bên vay thỏa thuận để làm tài sản đảm bảo cho khoản vay Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 29 Một số vấn đề phát sinh sau giao dịch Mất khả năng thanh toán CK Trường hợp không đủ chứng khoán để thanh toán giao dịch, thành... thỏa thuận: •Khối lượng chứng khoán còn được phép mua của nhà đầu tư nước ngoài sẽ được giảm xuống ngay sau khi giao dịch thỏa thuận được thực hiện nếu giao dịch đó là giữa một nhà đầu tư nước ngoài mua với một nhà đầu tư trong nước bán •Khối lượng chứng khoán còn được phép mua của nhà đầu tư nước ngoài sẽ được tăng lên ngay sau khi kết thúc việc thanh toán giao dịch nếu giao dịch đó là giữa một nhà... Ngày T+2: • • • Chậm nhất 10h sáng, các Thành viên gửi Thông báo xác nhận kết quả giao dịch cho TTLK Nếu sau 10h, TTLK chưa nhận được Thông báo xác nhận kết quả giao dịch của Thành viên thì các giao dịch mặc nhiên được coi như đã chính xác và đã được xác nhận Từ 10h - 11h30: - TTLK lập các báo cáo thanh toán giao dịch chứng khoán theo phương thức bù trừ đa phương, kết quả bù trừ chi tiết theo thành viên,... cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư còn được phép mua ngay sau khi kết thúc việc thanh toán giao dịch •Lệnh mua hoặc một phần lệnh mua cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư của nhà đầu tư nước ngoài chưa được thực hiện sẽ tự động bị hủy nếu khối lượng cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư còn được phép mua đã hết và lệnh mua được nhập tiếp vào hệ thống giao dịch sẽ không được chấp nhận Trong thời gian giao dịch thỏa . dung cơ bản trong giao dịch chứng khoán • Quy trình giao dịch • Một số vấn đề phát sinh sau khi khớp lệnh HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Nhóm 5 - NH Đ5 - K 18 3 Hệ thống giao dịch: • Từ 1/2009,. đã đưa hệ thống giao dịch trực tuyến vào hoạt động. • Giao dịch trực tuyến cho phép các công ty chứng khoán kết nối trực tiếp hệ thống giao dịch của công ty đến hệ thống giao dịch của Sở GDCK;. phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư trong cùng một ngày giao dịch. • Khi đặt lệnh bán chứng khoán hoặc quảng cáo bán chứng khoán (khi đặt lệnh mua chứng khoán hoặc quảng cáo mua chứng khoán) , số dư chứng