Tiểu luận: Tác động của khủng hoảng tài chính Mỹ & thế giới đến nền kinh tế Việt Nam
1 TÁC ĐỘNG CỦA KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH MỸ & THẾ GIỚI ĐẾN NỀN KINH TẾ VIỆT NAM Nhóm Nghiên cứu vĩ mô ĐH Kinh tế- Trần hoàng Ngân (thành viên hội đồng tư vấn CSTCTTQG) 2 Cuối 2006: thị trường BĐS Mỹ bắt đầu đóng băng & sụt giảm giá trị Khủng hoảng tín dụng nhà ở tại Mỹ, nợ xấu, nợ khó đòi tăng nhanh và vỡ nợ Là ngòi nổ chính dẫn đến khủng hoảng tài chính tại Mỹ và lan rộng khắp nơi. Khủng hoảng hiện tại không đơn thuần khủng hoảng tín dụng nhà đất Nguyên do sâu xa hơn được tích lũy thời gian dài: bùng nổ tín dụng sự bùng nổ nợ tiêu dùng nhận thức xu hướng phát triển tồn tại mãi sự tôn sùng về thị trường tự do không kiểm soát sự sùng bái thị trường tài chính sản phẩm phái sinh ngày càng “quái dị”… 3 1. DIỄN BIẾN KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TẠI MỸ 6/2007: Hai quỹ hedge fund của Bear Stearns (NH đầu tư lớn thứ 5 của Mỹ) quỵ ngã sau khi đánh cược vào các chứng khoán được đảm bảo bằng các khoản cho vay BĐS dưới chuẩn ở Mỹ. Đầu 9/2007: Ngân hàng IKB của Đức trở thành NH đầu tiên tại châu Âu chịu ảnh hưởng bởi những khoản đầu tư xấu trên thị trường cho vay dưới chuẩn ở Mỹ. Trong khi đó, NH SachsenLB của Đức phải nhận sự cứu trợ từ chính phủ. 14/9/2007: Lần đầu tiên trong hơn 1 thế kỷ, khách hàng ùn ùn kéo đến bủa vây để đòi rút tiền ở một NH lớn tại Anh - NH cho vay thế chấp Northern Rock - NH lớn thứ 5 tại Anh. 4 15/10/2007: Citigroup công bố lợi nhuận Quý 3 giảm 57% do các khoản thua lỗ và trích lập dự phòng lên tới 6,5 tỷ USD Giám đốc điều hành Citigroup Charles Prince từ chức vào ngày 4/11/07. 17/12/2007: Cuộc khủng hoảng tín dụng đã lan sang châu Úc với nạn nhân là Tập đoàn Centro Properties, một chủ sở hữu của các phố buôn bán lớn ở Mỹ tại Úc sau khi tập đoàn này đưa ra cảnh báo lợi nhuận giảm. Cổ phiếu Centro Properties đã tụt giá 70% tại các giao dịch ở Sydney. 11/1/2008: Bank of America - ngân hàng lớn nhất nước Mỹ về tiền gửi và vốn hoá thị trường - đã bỏ ra 4 tỉ USD để mua lại Countrywide Financial sau khi ngân hàng cho vay thế chấp địa ốc này thông báo phá sản do các khoản cho vay khó đòi quá lớn. 5 30/1/2008: NH lớn nhất Thuỵ Sĩ UBS công bố trích lập dự phòng 4 tỷ USD, nâng tổng số tiền trích lập dự phòng lên 18,4 tỷ USD do những thất thoát liên quan đến cuộc khủng hoảng cho vay cầm cố. 17/2/2008: Anh quốc hữu hóa Ngân hàng Northern Rock. 28/2/2008: NH DZ Bank của Đức được đưa vào danh sách các nạn nhân của cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn với tổng giá trị tài sản mất giá là 1,36 tỷ euro. 6 16/03/2008: Bear Stearns thua lỗ 3,2 tỷ USD và được bán cho JP Morgan Chase với giá 2 USD/cổ phiếu. 1 năm trước, giá CP Bear Stearns là 170 USD/CP. Theo thỏa thuận, JP Morgan Chase và FED sẽ bảo lãnh cho những khoản nợ khổng lồ của Bear Stearns. JP Morgan Chase được FED cấp cho một khoản vay lên tới 30 tỷ USD để thực hiện vụ mua lại. 29/4/2008: Deutsche Bank công bố khoản thua lỗ trước thuế sau khi buộc phải trích lập dự phòng 4,2 tỷ USD cho các khoản nợ xấu và các chứng khoán được đảm bảo bởi các khoản thế chấp BĐS. 11/7/2008: Chính quyền liên bang Mỹ đoạt quyền ki ể m soát NH IndyMac Bancorp - NH t ừ ng là t ổ 7 13/7/2008, IndyMac bị Ủy ban Giám sát tiết kiệm của nước này (OTS-Office of Thrift Supervision) đóng cửa và chuyển giao lại cho FDIC. Được coi là vụ đổ bể lớn nhất của một ngân hàng được FDIC bảo hiểm từ trước tới này. Khoảng 95% trong tổng số tiền gửi tiết kiệm 19 tỷ USD của khách hàng tại IndyMac sẽ được bảo hiểm. Tuy nhiên, vẫn còn 1 tỷ USD tiền gửi không nằm trong diện bảo hiểm, do đó, sẽ có khoảng 10.000 khách hàng của IndyMac mất khoảng một nửa trong số tiền này - tức là 500 triệu USD. FDIC cho biết, việc tiếp quản IndyMac khiến cơ quan này phải chi ra từ 4 - 8 tỷ USD. 8 Trong số khoảng 8.500 NH ở Mỹ được FDIC bảo hiểm, ở thời điểm cuối quý 2, có 117 ngân hàng bị liệt vào danh sách có nguy cơ phá sản, cao nhất trong vòng 5 năm qua. FDIC là một cơ quan của Chính phủ Mỹ, bảo hiểm cho 8.451 ngân hàng thương mại ở Mỹ với tổng tài sản là 13.300 tỷ USD. Do phải giải quyết các vụ phá sản của các ngân hàng trong quý 2, quỹ bảo hiểm tiền gửi của FDIC đã giảm 14% xuống còn 45,2 tỷ USD, từ mức 52,8 tỷ USD hồi quý 1. Đã có gần 740.000 hồ sơ tịch biên nhà trong quý II- 2008, tăng 14% so với quý 1 và tăng 121% so với cùng kỳ năm 2007. Cứ 171 hộ GĐ ở Mỹ thì có 1 hộ nhận được một bộ hồ s ơ đòi t ị ch biên nhà bao g ồ m thông báo v ỡ n ợ , thông 9 25/07/08: 2 NH bán lẻ là First National Bank of Nevada và First Heritage Bank NA of California bị đóng cửa (28 chi nhánh của các ngân hàng này tại các bang Nevada, Arizona và California đã bị đóng cửa vào 25/7). First National có tổng TS là 3,4 tỷ USD và nắm giữ 3 tỷ USD tiền gửi của khách hàng. First Heritage có TS 254 triệu USD & nắm giữ 233 triệu USD tiền gửi của khách hàng. 31/7/2008: Deutsche Bank công bố khoản trích lập dự phòng tiếp theo là 3,6 tỷ USD, tổng số tiền NH này mất lên 11 tỷ USD Trở thành một trong những nạn nhân lớn nhất tính đến cuối 7/2008. 10 02/08/2008, NH First Priority Bank (bang Florida) bị FDIC tiếp quản. Tổng TS là 259 triệu USD, nắm giữ 227 triệu USD tiền gửi của khách hàng: Khoảng 13 triệu tiền gửi không được bảo hiểm do nằm trong 840 TK có thể vượt quá giới hạn bảo hiểm của FDIC. 06/09/2008- NH Silver State bị đóng cửa do khủng hoảng thanh khoản Trở thành NH bán lẻ thứ 11 của Mỹ phải giải thể trong năm nay. Silver State, là một nhánh của Tập đoàn Silver State Bancorp, có TS 2 tỷ USD và 1,7 tỷ USD tiền gửi của khách hàng tính tới ngày 30/6/08. [...]... tiền lãi vay phải trả của những người mua nhà đã gia tăng mạnh và đe dọa khả năng trả nợ Thị trường bất động sản Mỹ bắt đầu đóng băng và sụt giảm giá trị, nợ quá hạn, nợ khó đòi gia tăng và đó là nguyên nhân chính dẫn đến khủng hoảng tài chính tại Mỹ hiện nay 28 Mọi việc sẽ bớt phức tạp nếu dừng lại ở đó không “phái sinh” thêm nữa Tại Mỹ, TTTC vốn dĩ là bà đỡ cho nền kinh tế nên nó đã bị lợi dụng... sáp nhập này, được công bố ngày 18-9, cho ra đời một tập đoàn cho vay thế chấp với tài sản trị giá 28 tỷ GBP (khoảng 50 tỷ USD) 15 19/9/2008: Các TTCK thế giới tăng vọt sau khi Mỹ công bố kế hoạch mua lại TS của các tập đoàn tài chính đang gặp khó khăn, giúp làm thanh sạch hệ thống tài chính Văn phòng Giám sát tiết kiệm (OTS) của Mỹ vừa đóng cửa Ameribank NHTM thứ 12 phá sản trong năm 2008 tại nước... trị là 700 tỷ USD chủ yếu để mua lại các khoảng nợ xấu của các định chế tài chính Tuy nhiên, để kế hoạch này được thông qua thì cần phải có sự chấp thuận của cả Hạ viện và Thượng viện Mỹ 6 điểm chính của kế hoạch 700 tỷ USD của Mỹ 1 Ngay lập tức cho phép Bộ trưởng BTC Henry Paulson sử dụng số tiền 250 tỷ USD để mua lại các khoản nợ xấu trong các tổ chức tài chính Số tiền còn lại sẽ được chi dần theo... tại 15 bang, Trước vụ phá sản của WaMu, vụ phá sản lớn nhất trong lịch sử ở Mỹ là vụ đổ vỡ của ngân hàng Continental Illinois National Bank & Trust Co có tài sản 40 tỷ USD ở thời kỳ khủng hoảng tiết kiệm và cho vay thập niên 1980 18 Cơn bão tài chính đang di chuyển và tàn phá các ngân hang châu âu Điển hình đã có những danh sách đen cần cấp cứu đã xuất hiện: Bradford & Bingley (Anh), ngân hàng lớn... TTTC, hệ thống pháp lý, và hoạt động của BTC trong việc sử dụng quyền lực của mình trong kế hoạch này UB ban này gồm 5 chuyên gia bên ngoài do QH chỉ định 1 Thành lập một chương trình bảo hiểm dành cho các tài sản xấu của các DN Mức phí do các DN trả dựa trên mức độ rủi ro của tài sản 32 1 Gây tác động đối với các tổ chức cho vay để họ giảm thiểu số vụ tịch biên nhà (CP Mỹ không thể đạt được thỏa thuận... NGUYÊN NHÂN CUỘC KHỦNG HOẢNG Bắt đầu từ đầu năm 2001 (12/01/2001), để giúp nền kinh tế thoát khỏi sự trì trệ kéo dài (tác động bởi sự kiện 11/09/2001 và Mỹ tấn công Afghanistan, Iraq), nguyên Thống đốc FED Alan Green Span đã liên tục điều chỉnh hạ thấp lãi suất Federal Funds từ 6% xuống còn 1% vào ngày 25/06/2003, Các NHTM cũng hạ lãi suất cho vay (từ 910%/năm xuống còn 4-5%/năm) CSTT của NHTW được... thống Mỹ đặt bút ký để chính thức chuyển kế hoạch thành đạo luật Ngày 4/10/2008: Tổng thống Pháp Nicolas Sarkozy đã triệu tập cuộc họp thượng đỉnh khẩn cấp với lãnh đạo 4 nước lớn nhất trong Liên minh Châu Âu là Anh, Pháp, Đức và Ý Phiên họp kết thúc với tuyên bố hợp tác xử lý khủng hoảng, nhưng không thống nhất được một gói giải pháp tổng thể theo mô hình của Mỹ 35 Ngày 5/10/2008: Bộ trưởng Tài chính. .. tiền gửi của khách hàng là 37 triệu USD Còn ngân hàng Main Street Bank có tài sản 98 triệu USD và tiền gửi của khách là 86 triệu USD 21 “Iceland đã phá sản Đồng Krona của nước này đã trở thành dĩ vãng IMF sẽ phải giải cứu Iceland”, Giáo sư Arsaell Valfells của Đại học Iceland nhận xét Trước đó, chính Thủ tướng Iceland Geir Haarde đã cảnh báo nguy cơ phá sản cấp quốc gia của Iceland Đối với Chính phủ... Tiền tệ Quốc tế (IMF) Chương trình cho vay đặc biệt này được IMF thành lập trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng tiền tệ ở Mexico vào năm 1994 Khi đó, Mexico buộc phải phá giá đồng tiền và IMF đã hỗ trợ nước này với khoản vay kỷ lục 17,8 tỷ USD Sau đó, tới cuộc khủng hoảng tài chính 1997 - 1998, IMF đã cấp hạn ngạch tín dụng hơn 80 tỷ USD đối với Indonesia, Thái Lan và Hàn Quốc 22 4 NH lớn nhất của Iceland... phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng Dự trữ ngoại hối của nước này đã giảm 74% so với cùng kỳ năm ngoái, còn 4,3 tỷ USD Trong khi đó, năm tới, Pakistan phải thanh toán số nợ lên tới 3 tỷ USD Theo các chuyên gia, có thể IMF phải cần tới số tiền vay lên tới 4,5 tỷ USD để vượt qua cuộc khủng hoảng hiện nay Lần gần đây nhất Pakistan phải nhờ tới sự cứu trợ của IMF là vào 12/2004 vừa . 1 TÁC ĐỘNG CỦA KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH MỸ & THẾ GIỚI ĐẾN NỀN KINH TẾ VIỆT NAM Nhóm Nghiên cứu vĩ mô ĐH Kinh tế- Trần hoàng Ngân (thành viên hội đồng tư vấn CSTCTTQG) 2 Cuối