CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG
Cơ sở lý luận về vốn lưu động
1.1.1 Khái niệm, đặc điểm và phân loại vốn lưu động
Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh luôn thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm và được bù đắp khi giá trị sản phẩm được thực hiện Biểu hiện dưới hình thái vật chất của đối tượng lao động gọi là tài sản lưu động (TSLĐ), còn về hình thái giá trị được gọi là VLĐ của doanh nghiệp (VLĐ). Tài sản lưu động của doanh nghiệp bao gồm tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông.
+ TSLĐ sản xuất gồm những vật tư dự trữ để chuẩn bị cho quá trình sản xuất được liên tục, vật tư đang nằm trong quá trình sản xuất chế biến và những tư liệu lao động không đủ tiêu chuẩn là tài sản cố định Thuộc về TSLĐ sản xuất gồm: Nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang, công cụ lao động nhỏ.
+ TSLĐ lưu thông là những tài sản lưu động nằm trong quá trình lưu thông gồm: Sản phẩm hàng hoá chưa tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán(Vũ Duy
Quá trình sản xuất của doanh nghiệp luôn gắn liền với quá trình lưu thông. Trong quá trình tham gia vào các hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn chuyển hoá lẫn nhau, vận động không ngừng làm cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục Để hình thành nên tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông doanh nghiệp cần phải có một số vốn thích ứng để đầu tư vào các tài sản ấy, số tiền ứng trước về những tài sản ấy được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp.
Như vậy, vốn lưu động là số tiền tài trợ cho tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nói cách khác, VLĐ là biểu hiện bằng tiền của các TSLĐ trong doanh nghiệp.Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục nên vốn lưu động cũng vận động liên tục, chuyển hoá từ hình thái này qua hình thái khác (Vũ
Duy Hào, Đàm Văn Huệ, 2009, Quản trị Tài chính Doanh nghiệp, NXB Giao thôngVận tải)
Vốn lưu động của doanh nghiệp là vốn ứng trước về đối tượng lao động và tiền lương tồn tại dưới hình thái nguyên vật liệu dự trữ, sản phẩm đang chế tạo, thành phẩm, hàng hoá và tiền tệ hoặc là số vốn ứng trước về tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu thông ứng ra bằng vốn lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp thường xuyên và liên tục.
Vốn lưu động (VLĐ) (working capital) đôi khi còn được gọi là vốn lưu động gộp (gross working capital) là thuật ngữ dùng để chỉ toàn bộ tài sản ngắn hạn được sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Hay nói cách khác, vốn lưu động là những tài sản gắn liền với chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp(Nguyễn
1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động
Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất Trong quá trình đó, vốn lưu động chuyển toàn bộ, một lần giá trị vào giá trị sản phẩm, khi kết thúc quá trình sản xuất, giá trị hàng hóa được thực hiện và vốn lưu động được thu hồi.
Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động được chuyển qua nhiều hình thái khác nhau qua từng giai đoạn Các giai đoạn của vòng tuần hoàn đó luôn đan xen với nhau mà không tách biệt riêng rẽ Vì vậy trong quá trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn lưu động có một vai trò quan trọng Việc quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải thường xuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục những ách tắc sản xuất, đảm bảo đồng vốn được lưu chuyển liên tục và nhịp nhàng.
Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách nhiệm về tài chính, sự vận động của vốn lưu động được gắn chặt với lợi ích của doanh nghiệp và người lao động Vòng quay của vốn càng được quay nhanh thì doanh thu càng cao và càng tiết kiệm được vốn, giảm chi phí sử dụng vốn một cách hợp lý làm tăng thu nhập của doanh nghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống của công nhân viên chức của doanh nghiệp.
1.1.1.3 Phân loại vốn lưu động Để quản lý, sử dụng VLĐ có hiệu quả cần phải tiến hành phân loại VLĐ Có nhiều cách phân loại, mỗi cách có tác dụng riêng nhưng nhìn chung chúng đều giúp cho người quản trị doanh nghiệp đánh giá tình hình quản lý và sử dụng vốn ở những kỳ trước trên những góc độ khác nhau của mục đích nghiên cứu, rút ra những bài học kinh nghiệm và đề ra những biện pháp quản lý hiệu quả sử dụng vốn ở những kỳ tiếp theo Thông thường có một số cách phân loại chủ yếu sau:
* Phân loại theo hình thái biểu hiện, VLĐ được chia thành 2 loại:
-Vốn vật tư, hàng hoá: là các khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể như nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm(Vũ Duy Hào, Đàm Văn Huệ, 2009).
-Vốn bằng tiền: bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn(Dương Hữu Hạnh, 2009).
Cách phân loại này giúp cho các doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
* Phân loại theo nguồn tài trợ, VLĐ được chia thành 2 loại:
- Vốn lưu động tài trợ từ vốn chủ sở hữu: là số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước; vốn do chủ doanh nghiệp tư nhân tự bỏ ra; vốn góp cổ phần trong công ty cổ phần; vốn góp từ các thành viên trong doanh nghiệp liên doanh; vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp(Dương Hữu Hạnh, 2009).
-Vốn lưu động tài trợ từ các khoản nợ: là các khoản vốn lưu động được hình thành từ vốn vay các ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác; vốn vay thông qua phát hành trái phiếu; các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán Doanh nghiệp chỉ có quyền sử dụng trong một thời hạn nhất định(Dương Hữu Hạnh, 2009).
Quản trị vốn lưu động
1.2.1 Khái niệm, nguyên tắc, mục tiêu và ý nghĩacủa quản trị vốn lưu động
-Khái niệm: Quản trị VLĐ là quá trình phân tích, hoạch định, lựa chọn, ra các quyết định, tổ chức thực hiện song song với việc kiểm soát, điều chỉnh một cách hợp lý các quyết định tài chính ngắn hạn liên quan trực tiếp tới VLĐ trong doanh nghiệp để qua đó nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như thực hiện được mục tiêu tối đa hóa giá trị cho doanh nghiệp (Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh, 2015).
-Nguyên tắc quản trị vốn lưu động:
+ Cần xác định được nhu cầu vốn lưu động cần thiết, tối thiểu trong kỳ kinh doanh để đảm bảo đủ vốn lưu động cần thiết cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên liên tục, tránh ứ đọng vốn, thúc đẩy tốc độ luân chuyển vốn dẫn đến nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
+Tổ chức khai thác tốt các nguồn tài trợ vốn lưu động: Doanh nghiệp cần khai thác triệt để các nguồn vốn nội bộ và các khoản vốn có thể chiếm dụng một cách hợp pháp, thường xuyên Nếu số vốn lưu động còn thiếu, doanh nghiệp tiếp tục khai thác đến nguồn vốn bên ngoài như: Vốn liên doanh, vốn vay, phát hành trái phiếu Khi huy động các nguồn vốn bên ngoài cần lưu ý đến yếu tố lãi suất tiền vay.
+Phải luôn có giải pháp bảo toàn và phát triển vốn lưu động.
+Phải thường xuyên tiến hành phân tích tình hình quản trị vốn lưu động thông qua các chỉ tiêu tài chính Nhờ các chỉ tiêu này mà nhà quản trị có thể kịp thời điều chỉnh các biện pháp để nâng cao hiệu quả quản trị vốn lưu động.
+ Tối đa hóa lợi nhuận thông qua việc quản trị tốt vốn lưu động.
+ Đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận cao hơn tốc độ tăng vốn lưu động.
+ Tối thiểu hóa các chi phí dự trữ nguyên vật liệu, tiền và tương đương tiền, các khoản phải thu nhưng vẫn đảm bảo duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả cao nhất.
+ Đảm bảo duy trì cơ cấu vốn lưu động hợp lý: Để đảm bảo nguyên tắc này doanh nghiệp phải phân bổ lượng vốn cho từng bộ phận của vốn lưu động một cách hợp lý, phù hợp với tính chất, đặc điểm kinh doanh của ngành và phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp.
+ Đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp luôn ở mức tốt: Công tác quản trị vốn lưu động ảnh hưởng tới một số hệ số khả năng thanh toán của doanh nghiệp Hệ số khả năng thanh toán thể hiện tình hình tài chính của doanh nghiệp Một doanh nghiệp đảm bảo được hệ số khả năng thanh toán tốt sẽ tạo được tin tưởng ở bạn hàng và chủ nợ, uy tín của doanh nghiệp vì thế được nâng cao.
+ Đảm bảo nhu cầu vốn cho sản xuất và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả: Mỗi một doanh nghiệp sản xuất kinh doanh cần phải có một lượng vốn lưu động thường xuyên tương ứng với quy mô mà doanh nghiệp đang hoạt động Lượng vốn này giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục.
+ Quản trị vốn lưu động đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động qua các giai đoạn của quá trình sản xuất Tốc độ này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn và ngược lại (Nguyễn Minh Kiều, 2006).
+Quản trị vốn lưu động đem lại hiệu quả cao nhất khi mà số vốn lưu động cần cho một đồng luân chuyển là ít nhất Quan niệm này thiên về chiều hướng càng tiết kiệm được bao nhiêu vốn lưu động cho một đồng luân chuyển thì càng tốt Nhưng nếu hàng hóa sản xuất ra không tiêu thụ được thì hiệu quả sử dụng đồng vốn cũng không cao.
+ Quản trị vốn lưu động giúp cho thời gian ngắn nhất để vốn lưu động quay được một vòng Quan niệm này có thể nói là hệ quả của quan niệm trên.
+ Quản trị vốn lưu động rất cần thiết khi đầu tư thêm vốn lưu động một cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụ với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng vốn lưu động (Ngô Kim Phượng,2009).
1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động
1.2.2.1 Dự toán vốn lưu động Để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết doanh nghiệp có thể sử dụng các phương pháp khác nhau Tuỳ theo điều kiện cụ thể doanh nghiệp có thể lựa chọn phương pháp thích hợp.
Sau đây là một số phương pháp chủ yếu:
Nội dung chủ yếu của phương pháp này là căn cứ vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến việc dự trữ vật tư, sản xuất và tiêu dùng sản phẩm để xác định nhu cầu của từng khoản vốn lưu động trong từng khâu rồi tổng hợp lại toàn bộ nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp (Ngô Kim Phượng, 2009).
Sau đây là phương pháp xác định nhu cầu VLĐ cho từng khâu kinh doanh của doanh nghiệp (Ngô Kim Phượng, 2009).
+ Xác định nhu cầu VLĐ cho khâu dự trữ sản xuất:
VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất bao gồm: giá trị các loại nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu phụ tùng thay thế, vật đóng gói, công cụ, dụng cụ.
* Xác định nhu cầu vốn vật liệu chính
Vnl= Mn x Nnăng lực Trong đó: Vnl: Nhu cầu vốn NVL chính năm kế hoạch
Mn: Mức tiêu dùng bình quân 1 ngày về chi phí VLC Nl: Số ngày dự trữ hợp lý
* Xác định nhu cầu vốn vật liệu khác
THỰC TRẠNGQUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP MỎ
Khái quát về Công ty Xây dựng Công nghiệp Mỏ
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Công ty Xây dựng Công nghiệp Mỏ là đơn vị trực thuộc Tổng công ty Đông Bắc được thành lập theo quyết định số 3576/QĐ-BQPngày 09/10/2009 của Bộ trưởng
Bộ Quốc (tiền thân là Xí nghiệp Xây dựng và Kinh doanh tổng hợp – Công ty Đông Bắc thành lập năm 2001 theo Quyết định số 288/QĐ - H16 của Tổng cục Hậu Cần) , ngoài nhiệm vụ quân sự quốc phòng, đơn vị được giao các nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, bao gồm các ngành nghề chính như: xây dựng công nghiệp, dân dụng; chế biến, tiêu thụ than; kinh doanh xăng dầu; gia công cơ khí; khoan thăm dò Với nhiệm vụ được cấp trên giao, hàng năm đơn vị chủ động xây dựng kế hoạch trên cơ sở chức năng nhiệm vụ, kế hoạch Tổng công ty giao và trên cơ sở nguồn lực, tình hình thực tế của đơn vị.
Trong hơn 15 năm hình thành và phát triển Công ty là đơn vị luôn đi đầu trong các công tác đổi mới công nghệ, tăng năng suất, giảm sức lao động và đặc biệt đáp ứng được công tác an toàn Hằng năm, Công ty luôn hoàn thành kế hoạch sản xuất kinh doanh, thực hiện đầy đủ nghĩa vụ đối với nhà nước và hoạt động sản xuất kinh doanh theo đúng quy định của pháp luật.
Từ tháng 01/2018, Công ty thống nhất quản lý tập trung, giao cho các đơn vị chế biến tiêu thụ than đầu nguồn tiếp nhận than từ khai trường mỏ của các đơn vị sản xuất Ngày 19/4/2018, thực hiện Quyết định của Bộ Quốc phòng sáp nhập nguyên trạng Công ty KTKS Tây Nguyên vào Công ty Đầu tư xây dựng và Thương mại, đổi tên thành Công ty Xây dựng Công nghiệp Mỏ Trên cơ sở sáp nhập, Công ty đã tổ chức tiến hành rà soát, xây dựng, sắp xếp biên chế tổ chức trên cơ sở quyết định củaTổng công ty Đông Bắc đồng thời phù hợp tình hình thực tế nhằm ổn định, duy trì sản xuất Phát huy tinh thần đoàn kết, thống nhất, chủ động khắc phục mọi khó khăn,phấn đấu hoàn thành kế hoạch được giao, trong năm 2018, 2019, Đảng ủy chỉ huyCông ty Xây dựng công nghiệp mỏ đã có những giải pháp trong công tác điều hành sản xuất phù hợp với từng lĩnh vực hoạt động, áp dụng các biện pháp kỹ thuật trong thi công các công trình (đặc biệt hoạt động xây lắp), trong chế biến than tiêu thụ, tăng năng suất lao động, nâng cao hiệu quả SXKD.
Thông tin về Công ty:
Tên: CÔNG TY XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP MỎ - CHI NHÁNH TỔNG CÔNG TY ĐÔNG BẮC
Tên viết tắt: CÔNG TY XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP MỎ Địa chỉ: 790 Trần Quốc Tảng- Thành phố Cẩm Phả - Tỉnh Quảng Ninh. Điện thoại: 02033.711271 - Fax: 02033.711266
Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động số 5700101468-031 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Quảng Ninh cấp.
-Khai thác vận tải chế biến và tiêu thụ than.
-Sửa chữa gia công cơ khí sản xuất vật liệu xây dựng.
-Thi công xây lắp các công trình công trình công nghiệp và dân dụng.
-Kinh doanh dịch vụ xăng dầu
-Khoan thăm dò địa chất
-Huân chương Lao động hạng Nhất 2016.
-Huân chương Lao động hạng Nhì năm 2010.
-Huân chương Lao động hạng Ba năm 2007.
-Huân chương bảo vệ tổ quốc hạng 3 2012
-Nhiều Bằng khen, cờ thi đua của các cấp trao tặng
Lịch sử hình thành và phát triển
Chức năng từng bộ phận:
Công tác quản lý của Công ty được tổ chức theo mô hình quản lý tập trung đứng đầu là Giám đốc và 5 Phó Giám đốc giúp việc theo chuyên ngành; Gồm các phó Giám đốc kĩ thuật, an toàn, kinh doanh, cơ điện, chính trị.
-Phòng Chính trị: đảm nhiệm công tác đảng, công tác chính trị ở Công ty, hoạt động dưới sự lãnh đạo trực tiếp của Đảng ủy Công ty, sự chỉ đạo, hướng dẫn của
Bí thư Đảng ủy Công ty và sự chỉ đạo, hướng dẫn của cơ quan Chính trị Tổng công ty Phòng Chính trị đề xuất để Đảng ủy Công ty quyết định nội dung, biện pháp hoạt động công tác đảng, công tác chính trị trong đơn vị; xây dựng kế hoạch, chỉ đạo, hướng dẫn, kiểm tra các đơn vị thực hiện.
-Phòng tổ chức lao động:Tham mưu giúp việc cho Giám đốc Công ty hoạt động trên các lĩnh vực Xây dựng kế hoạch, hướng dẫn, kiểm tra và tổ chức thực hiện về: Công tác tổ chức biên chế, công tác lao động tiền lương, công tác đào tạo và công tác chính sách cho Cán bộ, công nhân viên và người lao động và công tác quân sự quốc phòng trong toàn Công ty.
- Văn phòng:Tham mưu giúp Đảng uỷ, Chỉ huy Công ty trên các lĩnh vực Xây dựng kế hoạch, hướng dẫn, kiểm tra và tổ chức thực hiện về các mặt: Công tác văn phòng, công tác hành chính, công tác Hậu cần và công tác Y tế của Công ty.
-Phòng Kế hoạch - Đầu tư:Tham mưu giúp việc cho Giám đốc Công ty hoạt động trên các lĩnh vực Xây dựng kế hoạch, hướng dẫn, kiểm tra và tổ chức thực hiện về: Công tác thủ tục đầu tư; Công tác xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh; Công tác điều hành kế hoạch sản xuất kinh doanh, Công tác thuê ngoài và công tác quản lý giá thành, tiêu thụ sản phẩm, Công tác đầu tư xây dựng cơ bản các công trình công nghiệp, công trình dân dụng; công tác mua sắm vật tư, trang thiết bị.
-Phòng Kỹ thuật Xây dựng:Tham mưu giúp việc cho Giám đốc đơn vị hoạt động trên các lĩnh vực xây dựng kế hoạch, hướng dẫn, kiểm tra và tổ chức thực hiện về: Công tác kỹ thuật xây dựng; Công tác trắc địa, địa chất; Công tác quản lý đánh giá chất lượng công trình.
- Phòng Địachất - Trắc địa - Thăm dò:tham mưu giúp việc cho Giám đốc
Công ty về xây dựng kế hoạch, hướng dẫn, kiểm tra và tổ chức thực hiện: công tác khoan, thăm dò; địa chất công trình, địa chất mỏ; địa vật lý, quản trị tài nguyên, khoáng sản, nguồn phóng xạ được giao
- Phòng An toàn - Bảo hộ lao động:Tham mưu giúp việc cho Giám đốc công ty thực hiện đầy đủ Luật AT-VSLĐ; hướng dẫn của các Bộ, ngành về AT-VSLĐ và các qui định công tác AT-VSLĐ-PCCN của Tổng Công ty; Kiểm tra hướng dẫn chỉ đạo việc thực hiện công tác AT-VSLĐ-PCCN của các đơn vị trực thuộc công ty.
-Phòng Cơ điện, Vận tải, Vật tư:Tham mưu giúp việc cho Giám đốc Công ty về tổ chức, quản lý, điều hành hoạt động trên các lĩnh vực Xây dựng kế hoạch, hướng dẫn, kiểm tra và tổ chức thực hiện về: Công tác Cơ điện, Công tác Vận tải, Công tác vật tư.
-Phòng Tài chính, Kế toán:Tham mưu giúp việc cho Giám đốc Công ty hoạt động trên các lĩnh vực Xây dựng kế hoạch, hướng dẫn, kiểm tra, xác nhận, đánh giá và tổ chức thực hiện về: Công tác tổ chức kế toán thống kê - tài chính; Công tác phân tích tình hình tài chính; Công tác quản lý, sử dụng nguồn vốn, tài sản trong sản xuất kinh doanh và tài sản được Cấp trên cấp, Chất lượng và độ tin cậy của thông tin kinh tế, tài chính; Kiểm tra, giám sát tình hình tài chính của các bộ phận và toàn Công ty.
Các phòng công trường phân xưởng trạm kinh doanh xăng dầu: gồm 8 công trường phân xưởng 01 trạm kinh doanh xăng dầu: mục tiêu triển khai công tác tiếp nhận vận tải chế biến tiêu thụ than, xây lắp các công trình công nghiệp dân dụng, gia công cơ khí, khoan thăm dò và tổ chức cung ứng và bán lẻ xăng dầu.
2.1.3 Kết quả phát triển Công ty giai đoạn 2016 - 2018 a Đặc điểm tình hình
Khái quát về thực trạng hoạt động SXKD Công ty Xây dựng công nghiệp Mỏ - Chi nhánh Tổng công ty Đông Bắc
nghiệp Mỏ - Chi nhánh Tổng công ty Đông Bắc
Kết quả kinh doanh của Công ty Xây dựng Công nghiệp Mỏ - Chi nhánh Tổng công ty Đông Bắcđược phân tích thông qua bảng phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Bảng 2.2)
Dựa vào những số liệu từ bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong giai đoạn 2015 đến năm 2018 ta có thể thấy doanh thu thuần của công ty tăng dần theo từng năm, đây là doanh thu mà doanh nghiệp nhận được sau khi trừ đi các khoản giảm trừ doanh thu.
Xét về chênh lệch doanh thu thuần năm 2017 là 1.734.142.537.406đồng, so với năm 2016 tăng đến 50.975.858.613đồng tương đương với tỷ lệ tăng là 3,03%. Năm 2018, doanh thu thuần là 2.548.619.652.093đồng Mức chênh lệch doanh thu thuần của năm 2018 so với năm 2017 là 814.477.114.687đồng, tương đương với tỷ lệ tăng 46,97 % Điều này phần nào chứng tỏ công ty Công Nghiệp Mỏ đã có những chiến lược sản xuất kinh doanh đúng đắn để duy trì và phát triển công ty vượt qua những khó khăn trong thời kỳ khó khăn chung của ngành than.
Mức tăng của giá vốn hàng bán lớn hơn mức tăng của doanh thu thuần theo từng năm, cho thấy chi phí sản xuất than của công ty Công Nghiệp Mỏ đang là khá lớn và tăng nhanh, đó cũng là đặc điểm chung của ngành Than, khi càng khai thác thì điều kiện sản xuất sẽ càng khó khăn và chi phí càng lớn Như vậy, Công ty cần phải có giải pháp để giảm những loại chi phí không phụ thuộc vào điều kiện khai thác.
Bảng 2.2: Kết quả hoạt động kinh doanh Công ty Xây dựng Công nghiệp Mỏ - Chi nhánh Tổng công ty Đông Bắc ĐVT: Đồng
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
2 Các khoản giảm trừ doanh thu
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
6 Doanh thu hoạt động tài chính
Trong đó: Chi phí lãi vay
9 Chi phí quản lí doanh nghiệp
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành
16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại
17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2017-2016 Chênh lệch 2018 - 2017
Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối
Giá vốn hàng bán năm 2017 của công ty Công Nghiệp Mỏ là 1.734.142.537.406 đồng, năm 2018 là 2.548.619.652.093 đồng Do sản lượng than tiêu thụ tăng lên dẫn đến việc giá vốn hàng bán cũng tăng, năm 2017 và năm 2018 lần lượt tăng 75.395.545.720 đồng và 790.475.325.192 đồng so với năm trước, tỷ lệ tăng của giá vốn hàng bán năm 2017 là 4,7% và năm 2018 là 47,11% so với năm trước đó. Lợi nhuận trước thuế năm 2017, 2018 đều tăng so với năm trước, cụ thể năm 2017 lợi nhuận gộp đạt mức 9.108.276.755 đồng và năm 2018 đạt mức 1.699.050.001.932 đồng, giảm lần lượt là 72.484.690.180 đồng (năm 2017 so với năm 2016) và 21.987.564.578 đồng (năm 2018 so với năm 2017), tỷ lệ tăng lần lượt là 8,66% và 241,40% so với năm liền trước Con số doanh thu thuần và lợi nhuận gộp có ý nghĩa lớn đối với công ty Công Nghiệp Mỏ, thể hiện được phần nào kết quả hoạt động của công ty trong giai đoạn này.
Doanh thu hoạt động tài chính của doanh nghiệp chủ yếu từ lãi tiền gửi, chiết khấu thanh toán Doanh thu hoạt động tài chính của năm 2017 đạt mức 494.354.963 đồng, giảm 63,06%, năm 2018 doanh thu tài chính đạt mức
185.490.795 đồng, tương đương với tỷ lệ giảm 62,48% Điều này cho thấy, doanh nghiệp đã không còn nhiều khoản thu từ hoạt động tài chính, chuyển dần sang các ngành nghề dịch vụ về các ngành nghề sản xuất chính Năm 2017 chi phí tài chính đạt 9.457.624.138 đồng, tăng 951.911.082 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 11,19%. Năm 2018 chi phí tài chính này là 12.758.610.563 đồng, tăng 3.300.986.425 đồng, tương đương với tỷ lệ tăng là 34,90% Do từ năm 2016 công ty tăng ngành nghề cũng như quy mô kinh doanh nên việc cần vay vốn từ các ngân hàng ngày lớn làm chi phí vay tăng theo Điều này cũng thể hiện đơn vị đang có nhu cầu rất lớn trong việc tìm nguồn vốn cho các dự án đầu tư kinh doanh.
Ngoài ra, các khoản chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty năm 2017 đều giảm so với năm 2016, mức giảm tương ứng là 23.978.502.798 đồng và 3.000.189.336 đồng, tương đương với tỷ lệ giảm 51,39% và 28,17% Đến năm 2018, chi phí bán hàng lại biến động tăng 10.099.547.936 đồng, tương đương với tỷ lệ tăng 42,79%, chi phí quản lý doanh nghiệp vẫn tiếp tục giảm 1.913.604.900 đồng, tương đương với tỷ lệ giảm 24,22% Như vậy mức giảm của chi phí quản lý doanh nghiệp không bằng mức tăng của chi phí bán hàng Công ty cần xem xét nguyên nhân của việc tăng chi phí bán hàng để tiết kiệm khoản mục chi phí này hơn.
Trong khi đó thu nhập khác và chi phí khác năm 2017 giảm so với năm 2016 nhưng năm 2018 lại tăng so với năm 2017 Cụ thế, hai khoản mục này năm 2017 tăng lần lượt là 40.723.369 đồng và 2.100.000 đồng, tương ứng với tỷ lệ là 26,59%.
Năm 2018 hai khoản mục này tăng lần lượt là 805.321.038 đồng và 132.029.081 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm lần lượt là 680,05% Thu nhập khác năm 2018 tăng là do công ty có thanh lý nhiều tài sản cố định vào năm này Mức giảm của thu nhập khác thấp hơn mức giảm của chi phí khác nên lợi nhuận khác của công ty năm 2018 vẫn tăng so với năm 2017, trong khi lợi nhuận khác của năm 2016 lại bị âm, tức là thu nhập khác năm 2016 ít hơn so với chi phí khác.
Nhìn chung các khoản thu chi của công ty đều có những chuyển biến tích cực, điều này dẫn đến tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng lên qua các năm Năm 2017 tỷ lệ tăng lên tới 8,66% so với năm 2016, từ mức 8.382.587.542 đồng lên tới 9.108.276.755 đồng Năm 2018 lợi nhuận trước thuế của công ty là 21.987.564.578 đồng, tăng 141,40% so với năm 2017.
Sau khi trừ các khoản chi phí phát sinh và thực hiện nghĩa vụ đóng thuế cho Nhà nước, kết quả kinh doanh của công ty Công Nghiệp Mỏ trong giai đoạn 2016 -
2018 đều đạt giá trị dương điều này chứng tỏ công ty hoạt động kinh doanh có lãi. Tốc độ tăng trưởng hàng năm đạt cao và có nhưng tín hiệu tích cực về mặt doanh thu cũng như lợi nhuận trước thuế. Điều này chứng tỏ công ty cần chú trọng hơn trong công tác quản lý, tiết kiệm chi phí và đưa ra những chính sách và hướng đi phù hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, hiệu quả kinh doanh trong tương lai Như vậy, giai đoạn 2016 – 2018 tuy bị ảnh hưởng bởi khó khăn chung của ngành than nhưng công ty Công Nghiệp Mỏ vẫn mở rộng được quy mô SXKD, việc này đã đem đến tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận tăng ổn định qua các năm gần đây.
2.2.1 Tình hình tài sản ngắn hạn của Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ.
Qua bảng số liệu 2.3, có thể thấy: trong giai đoạn 2016 – 2018, tài sản ngắn hạn của Công ty Xây dựng công nghiệp mỏ có nhiều biến đổi Cụ thể, cuối năm 2016 tài sản ngắn hạn của Công ty là 346.281.863.653 đồng, đến cuối năm 2017, tài sản ngắn hạn là 325.001.994.043 đồng, giảm 21.279.869.610 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm là 7,15%, đến năm 2018 số liệu này là 354.389.688.157 đồng, tăng 29.387.694.114 đồng tương ứng với tỷ lệ 9,04%.
Bên cạnh đó, so sánh tỷ trọng tài sản ngắn hạn với tài sản dài hạn có thể thấy doanh nghiệp muốn tăng khả năng nắm giữ tài sản dài hạn hơn là tài sản ngắn hạn.
Thực trạng hoạt động quản trị vốn lưu động tại Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ
2.3.1 Khái quát tình hình vốn lưu động của Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định (thời điểm lập báo cáo tài chính) Đây là một tư liệu cốt yếu trong hệ thống thông tin doanh nghiệp.
Số liệu về tài sản ngắn hạn, nguồn vốn ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu tài sản ngắn hạn, cơ cấu nguồn vốn ngắn hạn Phân tích các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán có thểnghiên cứu, nhận xét và đánh giá tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn và nguồn vốn ngắn hạn của Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ - Chi nhánhTổng công ty ĐôngBắc trong giai đoạn 2016 - 2018.
2.3.2 Cơ cấu tài sản nguồn vốn của công ty
Tài sản ngắn hạn : Tài sản dài hạn
Hình 2.5: Cơ cấu tài sản của Công ty giai đoạn 2016-2018
Nguồn vốn ngắn hạn Nguồn vốn dài hạn
Hình 2.6: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2016-2018
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Theo như số liệu trên hình 2.5, hình 2.6, ở từng thời điểm cuối năm 2016,
2017, 2018, tỷ trọng tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm so với tài sản dài hạn (Chỉ tiêu này lần lượt là 88 %; 87%; 71 %), trong khi đó nguồn vốn ngắn hạn cũng có xu hướng giảm so với nguồn vốn dài hạn (Chỉ tiêu này lần lượt là 82%; 77%; 68%).
Bên cạnh đó có thể thấy qua các năm, toàn bộ tài sản ngắn hạn của Công ty được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn Đây là một dấu hiệu tài chính lành mạnh và đảm bảo cân đối giữa tài sản với nguồn vốn trong hoạt dộng sản xuất kinh doanh của công ty Tuy nhiên, qua các năm mặc dù tỷ trọng nguồn vốn ngắn hạn đã giảm dần nhưng vẫn ở mức cao, điều này sẽ tạo lên áp lực thanh toán cho Công ty.
2.3.3 Tình hình quản trị vốn lưu động tại Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ
2.3.3.1 Quản trị tiền và các khoản tương đương tiền
Tiền và các khoản tương đương tiền là tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao nhất Doanh nghiệp luôn cần tích trữ một lượng vốn bằng tiền nhất định bên cạnh việc đầu tư vào các tài sản sinh lời khác Dựa vào bảng số liệu dưới đây ta có thế thấy được tình hình tích trữ tiền và các khoản tương đương tiền qua các năm 2016, 2017 và 2018 như bảng 2.7.
Tiền mặt là tài sản có tính thanh khoản cao nhất Qua những số liệu ở bảng 2-
7, ta có thể thấy được tình hình tích trữ tiền và các khoản tương đương tiền được duy trì ổn định qua các năm Đây là dấu hiệu cho thấy, Công tyđã ý thức được việc giữ lại những tài sản có tính thanh khoản cao như tiền và các các khoản tương đương tiền để tăng khả năng thanh toán tức thời.
Bảng 2.7:CHỈ TIÊU TIỀN VÀ CÁC KHOẢN TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN
CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2016-2018 ĐVT: Đồng
Cuối Năm 2016 Cuối Năm 2017 Cuối Năm
CHỈ TIÊU Tỷ Tỷ 2018 Tỷ
Số tiền Số tiền Số tiền trọng trọng trọng
I Tiền và các khoản 616.343.754 100 791.770.484 100 754.472.808 100 tương đương tiền
(Nguồn: Phòng Tài chính Kế toán của Công ty)
2.3.3.2 Quản trị các khoản phải thu ngắn hạn
Trong quá trình kinh doanh tỷ lệ các khoản phải thu trong các doanh nghiệp có thể khác nhau trong từng thời kỳ Trong danh mục các khoản phải thu ngắn hạn bao gồm các tài khoản như: phải thu khách hàng, trả trước người bán, các khoản phải thu khác và dự phòng phải thu ngắn hạn Cụ thể như sau:
Bảng 2.8: CHỈ TIÊU CÁC KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2016 – 2018 ĐVT: Đồng
Cuối Năm 2016 Cuối Năm 2017 Cuối Năm 2018
CHỈ TIÊU Tỷ Tỷ Tỷ
Số tiền Số tiền Số tiền trọng trọng trọng
III Các khoản phải thu ngắn hạn 107.384.258.033 100 113.763.235.297 100 145.509.590.401 100
1 Phải thu ngắn hạn của khách hàng 106.912.967.478 99,56 110.482.835.129 97,12 135.103.779.240 92,85
2 Trả trước cho người bán ngắn hạn 399.188.926 0,37 3.193.039.596 2,81 8.154.136.492 5,60
3 Phải thu ngắn hạn khác 72.101.629 0,07 87.360.572 0,08 2.251.674.669 1,55
4 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi(*) 0,00 0,00 0,00
(Nguồn: Phòng Tài chính Kế toán của Công ty)
Qua bảng 2.8, ta có thể thấy rằng phải thu khách hàng của công ty là khoản mục luôn chiếm tỷ trọng cao nhất Cuối năm 2016 chỉ tiêu này là 106.912.967.478 đồng, chiếm tỷ trọng 99,56% Cuối năm 2017, các khoản phải thu khách hàng là110.482.835.129 đồng, chiếm tỷ trọng 97,12% Đến cuối năm 2018, chỉ tiêu này đạt135.103.779.240 đồng, chiếm tỷ trọng 92,85% Đây được coi như rủi ro tiềm ẩn choCông ty.
Trả trước cho người bán là một khoản mục chiếm một phần nhỏ trong cơ cấu nhưng lại có xu hướng tăng Cuối năm 2016, trả trước cho người bán là 399.188.926 đồng, tương ứng với tỷ trọng là 0,37% Cuối năm 2017 khoản mục này là3.193.039.596 đồng và chiếm tỷ trọng 2,81% Cuối năm 2018, chỉ tiêu này tiếp tục tăng, đạt 8.154.136.492 đồng, chiếm tỷ trọng 5,6% Việc tănggiá trị cáckhoản trả trước cho người bán cho thấy lượng vốn lưu động của Công ty bị chiếm dụng đang có xu hướng tăng.
Các khoản phải thu khác là một phần trong cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn Từ cuối năm 2016, Công ty có 72.101.629 đồng và tương đương tỷ trọng là
0,07% Theo đócuối năm 2017, chỉ tiêu này cũng đã tăng một lượng nhỏ lên
87.360.572 đồng và tương ứng với tỷ trọng 0,08% Cuối năm 2018, các khoản phải thu khác tăng mạnh lên đến 2.251.674.669 đồng, chiếm tỷ trọng là 1,55% Mặc dù các khoản phải thu khác đã tăng qua các năm nhưng vẫn chiếm tỷ trọng thấp cho thấyCông ty không nhiều hoạt động chi hộ tiền cho các đơn vị khác Tuy nhiên, Công tyvẫn cần thường xuyên theo dõi, kiểm soát chặt chẽ để tránh việc sử dụng vốn sai mục đích.
2.3.3.3 Quản trị hàng tồn kho
Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực tiêu thụ khoáng sản,xây lắp, thương mại vì vậy hàng tồn kho của Tổng công ty là rất nhiều, bao gồm: Nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ, sản phẩm dở dang, thành phẩm, hàng hóa.
Bảng 2.9: CHỈ TIÊU HÀNG TỒN KHO CỦA XÂY DỰNG CÔNG
(Nguồn: Phòng Tài chính Kế toán của Công ty Xây dưng công nghiệp mỏ) ĐVT: Đồng
Cuối Năm 2016 Cuối Năm 2017 Cuối Năm 2018
CHỈ TIÊU Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ Số tiền Tỷ trọng trọng
1 Hàng đang đi trên đường 0 0,00 0 0,00 0 0,00
4 Chi phí SXKD dở dang 117.491.317.412 51,35 105.327.751.781 51,16 134.954.320.473 65,45
Tỷ trọng hàng tồn kho so với tài sản ngắn hạn lại khá lớn, chủ yếu là các sản phẩm dở dang, thành phẩm tồn kho Trong đósản phẩm dở dang chiếm tỷ trọng lớn nhất, cuối năm 2016sản phẩm dở dang là 117.491.317.412đồng và chiếm tỷ trọng
51,35% Cuối năm 2017, sản phẩm dở dangđã giảm xuống còn 105.327.751.781 đồng với tỷ trọng 51,16% Cuối năm 2018, sản phẩm dở dangtăng lên134.954.320.473 đồng, chiếm tỷ trọng 65,45% Qua đó, chúng ta có thể nhận thấy trong cả giai đoạn
2016 - 2018 Việc sản phẩm dở dang tăng mạnh trong năm 2018, cho thấy Công ty cần rà soát lại công tác thanh quyết toán các công trình xây dựng do việc không quyết toán được khối lượng công việc đã thực hiện là nguyên nhân chính dẫn đến tăng giá trị sản phẩm dở dang.
Trong khi đó thành phẩmcó xu hướng giảm mạnh qua các năm, cuối năm 2016 thành phẩm tồn kho là 102.438.658.625 đồng và chiếm tỷ trọng 44,47% Cuối năm
2017, thành phẩm tồn khođã giảm xuống còn 93.694.585.594 đồng với tỷ trọng
45,51% Cuối năm 2018, thành phẩm tồn kho lại tiếp tục giảm xuống còn
Đánh giá hoạt động quản trị vốn lưu động tại Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ
2.4.1 Những kết quả đạt được
Trong giai đoạn năm 2016 - 2018, với những thử thách của ngành than, nhiều doanh nghiệp phải đứng bên bờ vực phá sản hoặc phải sát nhập vì không thể tiếp tục duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh của mình Tuy nhiên, Công ty vẫn hoạt động kinh doanh khá ổn định, vượt qua được giai đoạn khó khăn nhất với lợi nhuận không quá cao nhưng cũng cho thấy phần nào việc sử dụng vốn lưu động của Công ty Bên cạnh đó, Công ty cũng còn những mặt yếu kém cần được khắc phục kịp thời như thời gian trả nợ trung bình khá dài khiến cho chỉ tiêu về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp không đạt hiệu quả cao.v.v…
Qua quá trình nghiên cứu và phân tích các dữ liệu và các chỉ số tài chính nói chung và vốn lưu động nói riêng, ta thấy Công tyđãđạt được những thành tích sau:
-Trong những năm qua, Công ty đã tạo được những ấn tượng tốt và uy tín trong mắt các nhà đầu tư với việc sử dụng vốn lưu động của Công ty luôn được đánh giá khá cao.
-Về các chỉ tiêu sử dụng vốn đã phân tích ở trên cho thấy chiều hướng tích cực trong việc sử dụng và quản lý vốn lưu động một cách hợp lý.
-Trong các chỉ tiêu về thời gian thu nợ và thời gian luân chuyển kho trung bình đều có xu hướng giảm, Công tyđã có những hoạt động kinh doanh tích cực và chủ động hơn trong mọi tình huống Điều này giúp Công ty có các khoản phải thu, hàng hóa lưu kho không bị ứ đọng lớn, giảm thiệt hại đến chi phí của doanh nghiệp.
Công ty có xu hướng theo đuổi chính sách cấp tiến đem đến nhiều nguồn lợi nhuận trong việc giảm chi phí, thời gian quay vòng tiền được rút ngắn, đem lại cho quản lý vốn lưu động có doanh thu cao hơn; chi phí lãi vay… thấp hơn sẽ làm cho EBIT cao hơn.
Qua phân tích cơ cấu quản lý vốn lưu động, Công tyđã thực hiện khá tốt công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty Các khoản mục có tính thanh khoản cao như tiền và các tài khoản tương đương tiền đang có xu hướng giảm và tỷ trọng của các khoản mục trong cơ cấu vốn lưu động hợp lý hơn so với những năm trước đó.
2.4.2 Những mặt hạn chế và nguyên nhân
Bên cạnh những thành tích đạt được, Công ty cũng còn khá nhiều hạn chế cần khắc phục Qua đó, Công ty nên đưa ra nguyên nhân của những hạn chế này để tìm cách khắc phục.
2.4.2.1 Những hạn chế cần khắc phục
Chu kỳ luân chuyển vốn lưu động củaCông ty còn biến động tăng giảm bất thường cho thấy Công ty chưa chủ động được trong việc kiểm soát vốn lưu động.
Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn của trong cả giai đoạn 2016-2018 là khá thấp Chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời của Công ty cũng không gây ấn tượng với những số liệu quá thấp so với mặt bằng chung Hơn nữa, cuối năm 2018 khả năng này còn giảm xuống, phản ánh tình hình bế tắc hiện tại của Công ty.
Vốn lưu động ròng phản ánh số vốn mà công ty thực có, các chỉ số vốn lưu động lại âm trong năm 2018 cho thấy các khoản nợ ngắn hạn không được đảm bảo an toàn bằng các tài sản lưu động Điều đó cho thấy, Công ty cần tăng các khoản nợ dài hạn và hạn chế các khoản nợngắn hạn để doanh nghiệp gia tăng được sử dụng vốn lưu động, chi trả đủ số nợ ngắn hạn.
Chính sách quản lý vốn của Công tyđang có xu hướng cấp tiến là một trong những chính sách gặp rất nhiều rủi ro, sự ổn định của nguồn vốn là không cao Cơ cấu hàng tồn kho giai đoạn 2016 - 2018 khá cao cho thấy Công tyđãđể khoản mục hàng tồn kho hơi cao và phần nào khiến cho công ty bị tồn đọng vốn Điều này đặt ra vấn đề cần đánh giá.
2.4.2.2 Nguyên nhân của những hạn chế
Khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán tức thời của Công ty đều rất thấp trong cả giai đoạn và có xu hướng giảm đi là do tài sản lưu động của Công ty giảm dần theo chính sách cấp tiến của doanh nghiệp Theo đó, Công ty muốn cân bằng lại tình trạng không quá lệ thuộc vào tài sản ngắn hạn mà cân đối tỷ lệ để phù hợp với phương thức kinh doanh hiện tại Hơn nữa, tài sản lưu động của Công ty cũng không thể bù đắp đủ khoản mục nợ ngắn hạn của Công ty.
Vốn lưu động ròng củaCông tyđang ở mức âm trong năm ở năm 2018 là do Công ty duy trì quá nhiều các khoản vốn ngắn hạn mà hạn chế các khoản vốn dài hạn Điều này khiến cho việc sử dụng vốn của Công ty không mấy hiệu quả.
Chính sách quản lý vốn lưu động của Công tyđang theo xu hướng cấp tiến Công ty không muốn duy trì tài sản lưu động ở mức cao, nhất là khả năng chiếm dụng tài sản lưu động.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP MỎ
Định hướng phát triển vốn của CÔNG TY XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP MỎ trong những năm tới
MỎ trong những năm tới
3.1.1 Khái quát môi trường kinh doanh của Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ
Trong bối cảnh khoa học công nghệ đang ngày một phát triển, tốc độ lan truyền thông tin là vô cùng nhanh chóng khiến cho các doanh nghiệp có thêm nhiều ý tưởng sáng tạo hơn trong cách gây ấn tượng trong tâm trí khách hàng.
Trong khi đó, nhu cầu than trên thị trường trong nước vẫn là rất lớn Lượng hóa nhu cầu thị trường than và nguồn than cho các nhà máy nhiệt điện trong nước, trong giai đoạn 2018-2030, nhu cầu than là rất lớn cho các dự án đầu tư nhà máy nhiệt điện đang triển khai trong nước, dự kiến khoảng 60-62 triệu tấn/năm đối với than nhiệt bitum và á bitum, đó là chưa tính đến các dự án nhiệt điện chưa có chủ đầu tư và thời hạn hoàn thành.
Theo Quy hoạch điện VII điều chỉnh, tính đến năm 2020, ước tính tổng công suất nhiệt điện than vào khoảng 26.000 MW, chiếm gần 50% điện sản xuất; năm 2025 đạt 47.600 MW, chiếm 55%; năm 2030 đạt 55.300MW, chiếm 53,2%.
Dựa trên nhu cầu than cho sản xuất điện của Việt Nam trong giai đoạn này, ngoài nhu cầu than nhiệt như trên, thì nhu cầu than anthracite cho 24 nhà máy nhiệt điện đang hoạt động của EVN, PVN và TKV đã lên tới trên 35 triệu tấn/năm, đó là chưa nói đến 4-5 dự án nhà máy nhiệt điện của các nhà đầu tư tư nhân trong và ngoài nước chuẩn bị đi vào hoạt động Đây vừa là cơ hội lớn, vừa là thách thức đối với ngành than trong việc đảm bảo đủ lượng than cung ứng từ nguồn khai thác và nhập khẩu.
Tỉnh Quảng Ninh đang tiếp tục hoàn thiện các kết cấu hạ tầng hệ thống đường cao tốc cũng như hệ thống cảng biển … Đây cũng là một trong những cơ hội phát triển kinh tế - xã hội chung của tỉnh Quảng Ninh kết nối vùng và quốc tế, trong đó tạo cơ hội phát triển cho các doanh nghiệp trong và ngoài nước, trong đó có các doanh nghiệp ngành than Đồng thời, tỉnh Quảng Ninh đang tiếp tục cải cách các thủ tục hành chính với tinh thần nhanh nhất phục vụ các doanh nghiệp, và trên tình thần cùng đồng hành tháo gỡ khó khăn cho các doanh nghiệp Doanh nghiệp khó khăn, tỉnh khó khăn, doanh nghiệp thành công thì Tỉnh thành công.
Hơn nữa, với lợi thế từ khi gia nhập WTO - vận hội mới với những cơ hội mới nhưng cũng đầy cách thức Đây là dịp để Công ty có thêm những đối tác nước ngoài muốn được sử dụng sản phẩm mà Công ty đem lại Công ty có khả năng tiếp cận với thế giới, nâng cao tầm hiểu biết về các nghiệp vụ chuyên môn để hoàn thiện hơn khả năng của doanh nghiệp.
Kinh tế nước ta vẫn đang gặp rất nhiều khó khăn trong vấn đề kinh tế, chính trị và xã hội, khiến cho mọi doanh nghiệp đều không muốn có những động thái quá gay gắt dẫn đến rủi ro xấu nhất cho doanh nghiệp nên họ ngại đầu tư và có tâm lý cầm chừng Chính điều đó, vô hình chung đã biến thành áp lực cho việc tiêu thụ sản phẩm của các doanh nghiệp khiến cho kinh tế càng thêm bế tắc.
Ngoài ra, chí phí công nhân, chi phí mua ngoài ngày càng tăng cao, hay như vấn đề lạm phát, lãi suất đi vay quá cáo khiến cho công ty không thể mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh, cung cấp thêm các trang thiết bị hiện đại hay như thuê nhân công có trình độ cao với giá thấp…
Bên cạnh đó các đối thủ cạnh tranh luôn có những chính sách và chiến lược phát triển tốt nên Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ sẽ phải đưa ra những chính sách hoạt động sao cho hiệu quả nhất.
3.1.2 Định hướng phát triển vốn và vốn lưu động của Công ty Xây dựng
Dựa vào tình hình môi trường kinh doanh của Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ ta có thể nhận thấy được những thuận lợi và khó khăn mà công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ phải đối mặt Trong những định hướng phát triển của công ty trong tương lai thì vấn đề về vốn là một vấn đề vô cùng quan trọng và cấp thiết Trong năm 2018 Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ duy trì phát triển ở mức thấp nhưng vẫn cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ vẫn ở mức ổn định Nhưng với tình hình khó khăn của ngành than còn kéo dài công ty cần đưa ra những định hướng phát triển vốn lưu động tốt hơn.
Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ luôn chủ động tìm kiếm những nhà cung cấp chất lượng nhất giúp giảm thiểu chi phí đầu vào, tránh tình trạng gia tăng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp khiến cho nhu cầu về vốn tăng quá cao Tiếp tục nâng cao doanh thu, đảm bảo lợi ích của chủ sử hữu, giữ vững thị phần trên thị trường Công ty cũng có những chính sách cung cấp các sản phẩm một cách hợp lý, không để tình trạng cho vay một cách đại trà, giảm nhu cầu chiếm dụng vốn của công ty khiến cho khả năng luân chuyển vốn được nâng cao hơn.
Trong tương lại, công ty cần định hướng cho mình cách thức để huy động vốn lưu động, giúp cho công ty có được nguồn lực dồi dào hơn Vốn lưu động có thể được huy động từ nguồn vốn đi vay, vốn chủ sở hữu hay nguồn lợi nhuận để lại Để xác định được điều này, công ty cần xác định nhu cầu sử dụng vốn để có thể đưa ra những cách thức quản trị hợp lý nhất.
Ngoài ra, công ty có thể tận dụng thế mạnh về sáng tạo và sự hiểu biết của mình về thị trường trong nước để huy động lượng vốn đầu tư từ nước ngoài Đây có thể là những nhà đối tác lớn trên thế giới muốn thâm nhập vào thị trường Việt Nam hay là những doanh nghiệp nước ngoài muốn đầu tư vào lĩnh vực này để tìm được cơ hội cho riêng mình.
Công ty cần có những chính sách đầu tư nhiều hơn vào các tài sản tài chính ngắn hạn khác với khả năng sinh lời lớn để quay vòng lượng vốn đầu tư cho doanh nghiệp. Công ty phải phát huy khả năng sinh lời cho vốn lưu động thì mới có thể tồn tại lâu dài được.
Bên cạnh đó, Công ty cũng nên có những chính sách quản lý tín dụng khách hàng một cách hiệu quả để tránh tình trạng tồn tại các khoản phải thu khách hàng quá lâu, làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Một số giải pháp hoàn thiệnquản trị vốn lưu động tại Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ
3.2.1 Xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động
Sau khi phân tích về thực trạng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng như hiệu quả sử dụng vốn lưu động có thể thấy Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ hoạt động khá ổn định, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng dần được cải thiện Tuy nhiên không tránh khỏi những vấn đề khó khăn còn tồn tại làm ảnh hưởng xấu đến hiệu quả sản xuất kinh doanh trong công tác quản lý sử dụng vốn, cụ thể là vốn lưu động.
Công ty cần phải phân tích chính xác các chỉ tiêu tài chính của kỳ trước, những biến động chủ yếu trong vốn lưu động, mức chênh lệch giữa kế hoạch và thực hiện về nhu cầu vốn lưu động ở các kỳ trước Tiếp đó, dựa trên nhu cầu vốn lưu động đã xác định, công ty cần lên kế hoạch huy động vốn: Xác định khả năng tài chính hiện tại của công ty; số vốn còn thiếu; so sánh chi phí huy động vốn từ các nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí hoặc thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh của công ty, đồng thời hạn chế rủi ro có thể xảy ra.
Khi lập kế hoạch vốn lưu động, công ty phải căn cứ vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thông qua việc phân tích, tính toán các chỉ tiêu kinh tế, tài chính của kỳ trước cùng với những dự đoán về tình hình hoạt động kinh doanh, khả năng tăng trưởng trong năm tới và những dự kiến về sự biến động của thị trường.
3.2.2 Chủ động khai thác và sử dụng nguồn vốn kinh doanh và vốn lưu động
Trong điều kiện doanh nghiệp hoạt động được chủ yếu bằng các nguồn vốn huy động từ bên ngoài thì để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn, công ty nên linh hoạt tìm các nguồn tài trợ với lãi suất phù hợp Một số nguồn công ty có thể xem xét huy động như:
- Vay ngân hàng: Trong những năm gần đây, đứng trước nhu cầu đòi hỏi về vốn thì đây là một nguồn cung cấp vốn quan trọng Nguồn vốn tín dụng ngân hàng thực chất là vốn bổ sung chứ không phải nguồn vốn thường xuyên tham gia và hình thành nên vốn lưu động của công ty Mặt khác, công ty cũng nên huy động nguồn vốn trung và dài hạn vì việc sử dụng vốn vay cả ngắn, trung và dài hạn phù hợp sẽ góp phần làm giảm khó khăn tạm thời về vốn, giảm một phần chi phí và tăng lợi nhuận Tuy nhiên, để huy động được các nguồn vốn từ ngân hàng thì công ty cũng cần phải xây dựng các phương án kinh doanh, các dự án đầu tư khả thi trình lên ngân hàng, thanh toán các khoản nợ gốc và lãi đúng hạn, xây dựng lòng tin ở các ngân hàng.
Doanh nghiệp hoạt động kinh doanh không thể thiếu các mối quan hệ với các tổ chức tín dụng, ngân hàng Khi doanh nghiệp tạo được uy tín với các tổ chức này sẽ giúp họ có được thuận lợi hơn trong việc cho vay cũng như đi vay, các hình thức hỗ trợ mua hàng, đặt hàng thanh toán bằng chuyển khoản sẽ nhanh chóng và thuận tiện hơn Bên cạnh đó, các tổ chức này có thể coi là đòn bẩy giúp vực dậy cả một doanh nghiệp Bởi lẽ, trong thời buổi kinh tế như hiện nay, doanh nghiệp cần rất nhiều vốn để hoạt động kinh doanh, ngoài nguồn vốn tự có doanh nghiệp cần những khoản vay từ ngân hàng, các khoản lợi ích từ đầu tư cổ phiếu, trái phiếu Ngoài ra, trong tình hình khó khăn như hiện này, các thủ tục đi vay ngân hàng khá phức tạp Để tận dụng được thời cơ cũng như là việc huy động vốn được nhanh chóng thì mối quan hệ tốt đẹp với các tổ chức tín dụng sẽ giúp doanh nghiệp giải quyết vấn đề đó.
- Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Đây là hình thức hợp tác mà qua đó các doanh nghiệp không những tăng được vốn cho hoạt động kinh doanh mà còn học tập được kinh nghiệm quản lý, tiếp thu được tiến bộ khoa học kỹ thuật và chuyển giao công nghệ.
* Áp dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật
Trong thời buổi công nghiệp hóa, hiện đại hóa như ngày nay, Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ cần có những công nghệ hiện đại để đi đầu xu hướng, cũng cấp những dịch vụ tối ưu để mở rộng khách hàng mục tiêu của công ty Bên cạnh đó, công ty cũng cần đề cao việc sáng tạo, phát minh ra những công thức mang tính đột phá, giảm chi phí về việc mua bản quyền khoa học…
Ngoài ra, Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ cần áp dụng các tiến bộ khoa học kỹ thuật trong việc sản xuất kinh doanh cũng góp phần giảm thiểu chu kỳ kinh doanh, chi phí hoạt động.
* Đào tạo và bồi dưỡng cán bộ công nhân viên
Với lịch sử phát triển gần 20 năm, Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ luôn có những chính sách đào tạo nguồn nhân lực một cách hợp lý Nuôi dưỡng những người tài ngay từ khi còn ngồi trên giảng đường đại học tại các trường Đại học, sau đó đào tạo và bồi dưỡng họ thành những cán bộ công nhân viên hết lòng với công ty Công ty có những chính sách đãi ngộ hợp lý trong công ty, nhân viên làm việc với mức lương phù hợp với năng lực mà họ bỏ ra.
Bên cạnh đó, ban lãnh đạo của công ty là những người có năng lực và có nhiệt huyết và có kỷ luật của Quân đội;dám đương đầu với thử thách, đưa công ty ngày càng khẳng định tên tuổi của mình trên nhiều lĩnh vực, giúp công ty có được những thành công như ngày hôm nay.
Ngoài ra, công ty cũng có những khóa đào tạo giúp nâng cao tay nghề với chế độ hết sức hấp dẫn khiến cho tinh thần làm việc của đội ngũ nhân viên luôn yêu nghề và hào hứng với doanh nghiệp.
Thường xuyên có những hoạt động văn hóa, giao lưu trong nội bộ công ty cũng như những hội nghĩ lớn giúp cán bộ công nhân viên nâng cao hiểu biết, trình độ tay nghề và làm việc hăng say, đạt hiệu quả cao.
- Vốn chiếm dụng: Thực chất đây là các khoản phải trả người bán, người mua trả tiền trước, các khoản phải trả khác Đây không thể được coi là nguồn vốn huy động chính nhưng khi sử dụng khoản vốn này công ty không phải trả chi phí sử dụng, nhưng không vì thế mà công ty lạm dụng nó vì đây là nguồn vốn mà doanh nghiệp chỉ có thể chiếm dụng tạm thời. Để có thể huy động đầy đủ, kịp thời và chủ động vốn trong kinh doanh, công ty cần phải thực hiện các biện pháp sau:
+ Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường và môi trường kinh doanh của từng thời kỳ.
+ Tạo niềm tin cho các nơi cung ứng vốn bằng cách nâng cao uy tin của công ty: ổn định và hợp lý hóa các chỉ tiêu tài chính, thanh toán các khoản nợ đúng hạn