Đang tải... (xem toàn văn)
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN VŨ HẢI NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊ[.]
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN VŨ HẢI NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH KẾ TỐN MÃ SỐ: NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN QUỲNH HOA Tp Hồ Chí Minh, năm 2020 PAGE \* MERGEFORMAT ix NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN VŨ HẢI NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUN NGÀNH KẾ TỐN MÃ SỐ: NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN QUỲNH HOA PAGE \* MERGEFORMAT ix Tp Hồ Chí Minh, năm 2020 PAGE \* MERGEFORMAT ix LỜI M ĐOAN Tác giả xin m đoan Khóa luận Tốt nghiệp thân thực dựa kiến thức tích lũy giai đoạn học tập nghiên cứu với hỗ trợ Giảng viên hướng dẫn TS Nguyễn Quỳnh Hoa Khóa luận Tốt nghiệp hồn tồn khơng chép cơng trình nghiên cứu khác trích dẫn nêu rõ phần danh mục tài liệu tham khảo Nếu có khơng trung thực nội dung Khóa luận Tốt nghiệp này, tác giả xin hồn tồn chịu trách nhiệm TP Hồ Chí Minh, tháng năm 2020 Sinh viên thực Nguyễn Vũ Hải PAGE \* MERGEFORMAT ix LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc chân thành Giảng viên hướng dẫn TS Nguyễn Quỳnh Hoa nhiệt tình tâm huyết dẫn cho em suốt q trình thực Khóa luận Tốt nghiệp Đồng thời, em xin bày tỏ lời tROE ân đến tồn thể Thầy/Cơ giảng viên trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh tảng kiến thức vững mà Thầy/Cô truyền đạt giúp em trưởng thành nhiều chuyên môn lẫn tư Em xin chân thành cảm ơn gia đình bạn bè đồng hành tạo điều kiện em hồn thành Khóa luận Tốt nghiệp cách tốt Trong trình thực hiện, tham khảo, trao đổi tiếp thu ý kiến đóng góp từ q Thầy/Cơ bạn bè, nhiên, sai sót khơng thể tránh khỏi Với nỗ lực để ngày hoàn thiện hơn, em mong nhận lời góp ý quý báu từ quý Thầy/Cô bạn Em xin chân thành cảm ơn Sinh viên Nguyễn Vũ Hải PAGE \* MERGEFORMAT ix TÓM TẮT ĐỀ TÀI Các nhà đầu tư thường quan tâm tới nhiều thông tin Báo cáo tài chính, thơng tin Báo cáo thường niên nói chung Báo cáo tài nói ROng giữ vai trò quan trọng, chúng kết nối doanh nghiệp với đối tượng sử dụng thông tin doanh nghiệp Trong thơng tin lợi nhuận thơng tin quan tâm nhiều nhất, lợi nhuận số dễ chịu tác động nhà quản lý doanh nghiệp, hành gọi “quản trị lợi nhuận” Đặc biệt kinh tế Ngân hàng phận thiếu ln giữ vai trị quan trọng kinh tế quốc dân với hoạt động chủ yếu tiền tệ, tín dụng tốn tốn giữ vai trị đặc biệt quan trọng Theo Schipper (1989,tr.92) hành vi quản trị lợi nhuận (QTLN) “sự n thiệp có mục đích q trình cung cấp thơng tin tài bên ngồi nhằm đạt lợi ích cá nhân” Theo Ronen YaaROE (2008,tr.27):”quản trị lợi nhuận thực cách đưa định sản xuất/đầu tư trước biết lợi nhuận cuối (real activities earnings management) thực lựa chọn sách kế tốn có ảnh hưởng đến lợi nhuận sau biết chắn lợi nhuận thực tế có (accrual-based earnings management) Nghiên cứu hành vi QTLN thực hai góc độ: hành vi điều chỉnh lợi nhuận nhà quản lý độ lớn lợi nhuận điều chỉnh Tùy theo mục tiêu cụ thể, nhà quản lý tiến hành điều chỉnh lợi nhuận tăng giảm so với lợi nhuận thực tế công ty Và độ lớn lợi nhuận điều chỉnh yếu tố khác thể mức độ quản trị lợi nhuận nhà quản lý (Phạm Nguyễn Đình Tuấn, 2020) Hiện tại, giới đóng góp nhiều nghiên cứu hành vi QTLN nhà quản lý, nhân tố tác động đến hành vi QTLN chia làm hai phần lớn, bao gồm phần thuộc chế quản trị doanh nghiệp (QTDN) phần thuộc số tài (CSTC) Đối với nghiên cứu mối liên quan CSTC QTLN, có số tiêu tỷ suất sinh lời, địn bẩy tài chính, quy mơ doanh nghiệp, tính khoản nhận định có ảnh hưởng đến hành vi QTLN Những nghiên cứu hành vi QTLN sử dụng tới tiêu đề cập tới vai trò chúng biến độc lập biến kiểm soát Tiêu biểu nghiên cứu Gombola cộng (2016) nghiên cứu tác động địn bẩy tài tính khoản lên hành vi QTLN quản trị vốn 124 NHTM Mỹ giai đoạn 1999-2013; Alhadab Al-Own (2017) nghiên cứu mối quan hệ hành vi QTLN kết hoạt động (được đại diện tỷ số ROA ROE) 55 NHTM Europe giai đoạn 2001-2015 PAGE \* MERGEFORMAT ix Ngoài ra, nhân tố quy mơ có tác giả nghiên cứu (Huỳnh Thị Vân (2012), Dwi Lusi Tyasing Swastika (2013), Nguyễn Thị Uyên Phương (2014), Trần Thị Mỹ Tú (2014), Iram Naz et al (2015)) Tuy nhiên, tác giá Huỳnh Thị Vân (2012) Iram Naz et al (2015) cho kết ý nghĩa thống Dwi Lusi Tyasing Swastika (2013) cho kết nghịch biến tác giả lại cho kết đồng biến Tại Việt Nam, tác Nguyễn Vinh Khương cộng (2019); Hoàng Thị Mai Khanh Phùng Anh Thư (2019) tác động số tài ROA, ROE, địn bẩy tài quy mô doanh nghiệp đến hành vi QTLN Một số nghiên cứu khác thực nghiên cứu kết hợp tác động nhóm nhân tố thuộc chế QTDN số tài đến hành vi QTLN (các nghiên cứu Nguyễn Tuấn Huy (2016); Nguyễn Thị Kim Cúc Phạm Thị Mỹ Linh (2017); Hoàng Thị Mai Khánh Nguyễn Vinh Khương (2018); Hoàng Thị Việt Hà Đặng Ngọc Hùng (2018), ) Tuy nhiên, nghiên cứu nhìn chung khơng đồng có nghiên cứu sử dụng mẫu nghiên cứu NHTM Trần Quốc Thịnh Nguyễn Đức Phước (2018) Nhưng tác giả đề cập đến tiêu vốn chủ sở hữu mà không đầy đủ tiêu quan trọng khác Đề tài tiến hành nghiên cứu 70 mẫu 14 Ngân hàng Thương mại Cổ phần niêm yết sàn Chứng khoán Việt Nam Những thông tin Báo cáo thường niên nói chung Báo cáo tài nói ROng giữ vai trò quan trọng việc kết nối doanh nghiệp với đối tượng sử dụng thông tin Trong số tiêu tài quan trọng, lợi nhuận tiêu nhà đầu tư quan tâm nhiều tiêu có xu hướng bị nhà quản lý tác động vào nhiều Sự thao túng biết đến với tên gọi hành vi “quản trị lợi nhuận” chủ đề nhận nhiều quan tâm nhà nghiên cứu giới Trên sở kế thừa mơ hình đo lường biến quản trị lợi nhuận (QTLN) Shen (2016) thơng qua biến rủi ro có điều chỉnh tỷ lệ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng, đề tài tiến hành nghiên cứu 70 mẫu 14 NHTM Cổ phần Việt Nam giai đoạn 2015-2019 để tìm hiểu tác động biến số tài quy mơ ngân hàng, địn bẩy tài chính, tỷ suất sinh lời, tính khoản, lưu chuyển tiền từ kết PAGE \* MERGEFORMAT ix hoạt động kinh doanh chi phí dự phịng rủi ro tín dụng đến hành vi QTLN NHTM Kết hồi quy FGLS cho thấy có nhân tố có ý nghĩa mặt thống kê, chi phí dự phịng rủi ro tín dụng có tác động chiều tỷ suất sinh lời tính khoản có tác động ngược chiều đến hành vi QTLN Bên cạnh đó, kết cho thấy biến có ảnh hưởng đáng kể đến hành vi QTLN Ngược lại, biến lại quy mơ ngân hàng, địn bẩy tài lưu chuyển tiền từ kết hoạt động kinh doanh ý nghĩa mặt thống kê Trên sở kết nghiên cứu, số khuyến nghị đề xuất nhằm hỗ trợ cho Ngân hàng Nhà nước, NHTM nhà đầu tư việc nhận diện hạn chế hành vi QTLN Theo đó, Ngân hàng Nhà nước cần có biện pháp giám sát chặt chẽ tiến hành tra định kỳ để kiểm soát trình hoạt động NHTM Cùng với việc này, bên cạnh việc nâng o nhận thức nhà quản lý, NHTM cần tự thiết lập trì chế kiểm sốt, kiểm tốn nội hiệu Đối với nhà đầu tư, việc nâng o kiến thức phân tích tài vô cần thiết nhà đầu tư nên quan tâm đến yếu tố phi tài khác để đánh giá tiềm phát tROEển ngân hàng Từ khóa: Quản trị lợi nhuận, Ngân hàng thương mại, Chỉ số tài PAGE \* MERGEFORMAT ix MỤC LỤC LỜI M ĐOAN LỜI CẢM ƠN TÓM TẮT ĐỀ TÀI MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Sự cần thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6 Những đóng góp chủ yếu đề tài 1.7 Kết cấu đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Các khái niệm 2.1.1 Hành vi quản trị lợi nhuận 2.1.2 Các số tài 2.2 Những vấn đề hành vi quản trị lợi nhuận 2.2.1 Động hành vi quản trị lợi nhuận 2.2.2 Các thủ thuật quản trị lợi nhuận kế toán 2.3 Các lý thuyết tảng 2.3.1 Lý thuyết đại diện (Agency theory) 2.3.2 Lý thuyết thông tin bất cân xứng (Asymmestry Information theory) 2.3.3 Lý thuyết kế toán thực chứng (Possitive Accounting theory) 2.4 Tổng quan nghiên cứu trước có liên quan 2.4.1 Các nghiên cứu giới 2.4.2 Các nghiên cứu Việt Nam PAGE \* MERGEFORMAT ix 2.5 Xác định khe hổng nghiên cứu CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 Quy trình phương pháp nghiên cứu 3.2 Phương pháp phân tích liệu nghiên cứu 3.3 Mẫu nghiên cứu 3.4 Giả thuyết nghiên cứu đo lường biến 3.4.1 Đo lường biến phụ thuộc 3.4.2 Đo lường biến độc lập 3.5 Mô hình nghiên cứu CHƯƠNG – KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ 4.1 Phân tích thống kê mơ tả Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến 4.2 Phân tích tương quan Bảng 4.2 – Kết phân tích tương quan biến 4.3 Phân tích hồi quy 4.3.1 Kết phân tích hồi quy ROESKit yếu tố ảnh hưởng 39 b Bảng 4.6: Kết tóm tắt Mơ hình b Bảng 4.7: Kết phân tích ANOVA Mơ hình Bảng 4.8: Hệ số hồi quy Mơ hình ROESKit = - 45,647 + 3,505*BSZ 12,982*LIQ + 5,045*OCF + 1,604*LLP + 1,191*LEV + 2,574*ROE 4.4 Kiểm định ANOVA tính thích hợp mơ hình 4.5 Kiểm định Durbin-Watson tự tương quang 4.6 Kiểm định đa cộng tuyến Phương trình hồi quy điều chỉnh 1: ROA = 0,237 - 0,102*BSZ + 0,828* - 1,526*LIQ + 0,129* + 0,373* + 0,487*OCF + 36,703*OCF + 0,116*LLP + 0,037*ROE 4.7 Kết luận chương PAGE \* MERGEFORMAT ix