Hoạt động đầu tư tài chính của tổng công ty cổ phần bảo hiểm sài gòn hà nội

LỜI CẢM ƠN Tác giả xin chân thành gửi lời cảm ơn tới TS Nguyễn Thị Hải Đường tận tình hướng dẫn, giúp đỡ suốt trình nghiên cứu luận văn hình thành Đồng thời tác giả chân thành gửi lời cảm ơn tới thầy cô Khoa Kinh tế Bảo hiểm ban Lãnh đạo cán nhân viên làm việc Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn – Hà Nội giúp đỡ suốt trình làm luận văn Xin chân thành cảm ơn! Ngày tháng năm 2015 Học viên thực Đỗ Nam Khoa LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng: Luận văn hồn tồn tơi tự nghiên cứu để hồn thành, khơng chép Các số liệu sử dụng luận văn tài liệu thu thập hồn tồn có nguồn gốc rõ ràng, bám sát với thực trạng Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn – Hà Nội Ngày tháng năm 2015 Học viên thực Đỗ Nam Khoa MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU DANH MỤC BẢNG TÓM TẮT LUẬN VĂN i LỜI MỞ ĐẦU i CHƢƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ 1.1 DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 1.1.2 Hoạt động doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 1.2 HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ 1.2.1 Vai trị hoạt động đầu tư tài hoạt động doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 1.2.2 Nguyên tắc đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 1.2.3 Nguồn vốn đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 10 1.2.4 Hình thức đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 12 1.3 CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ 17 1.3.1 Chỉ tiêu đánh giá kết 17 1.3.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu 18 1.4 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ 19 1.4.1 Nhân tố bên 20 1.4.2 Nhân tố bên 23 KẾT LUẬN CHƢƠNG I 27 CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM SÀI GÒN – HÀ NỘI (2010-2014) 28 2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM SÀI GÒN – HÀ NỘI .28 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển BSH 28 2.1.2 Tổ chức máy quản trị BSH 30 2.1.3 Hoạt động kinh doanh bảo hiểm BSH (2010 – 2014) 32 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM SÀI GÒN – HÀ NỘI (2010-2014) .42 2.2.1 Mơ hình tổ chức hoạt động đầu tư tài BSH 42 2.2.2 Nguồn vốn đầu tư tài BSH 45 2.2.3 Hoạt động đầu tư tài BSH 48 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM SÀI GÒN – HÀ NỘI (2010-2014) 51 2.3.1 Kết hiệu hoạt động đầu tư tài BSH (2010 – 2014) 51 2.3.2 Các hạn chế nguyên nhân 66 KẾT LUẬN CHƢƠNG II 69 CHƢƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM SÀI GÒN – HÀ NỘI 70 3.1 ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG KINH TẾ VĨ MÔ ĐẾN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH BSH 70 3.2 ĐỊNH HƢỚNG CHIẾN LƢỢC GIAI ĐOẠN 2015-2020 72 3.2.1 Định hướng chung BSH 72 3.2.2 Định hướng hoạt động đầu tư tài BSH 73 3.2.3 Triển vọng ngành bảo hiểm phi nhân thọ 74 3.3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH TẠI BSH 76 3.3.1 Gia tăng nguồn vốn cho hoạt động đầu tư tài 76 3.3.2 Đa dạng hóa danh mục tuân thủ định hướng đầu tư tài 82 3.3.3 Nâng cao chất lượng nhân Ban Đầu tư 86 3.3.4 Giải pháp khác 87 3.3.5 Một số kiến nghị 88 KẾT LUẬN 90 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 91 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Ý nghĩa Stt Từ viết tắt BSH Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn – Hà Nội SBV Ngân hàng nhà nước GSO Tổng cục thống kê MOF Bộ Tài SSC Ủy ban chứng khoán nhà nước AVI Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam ISA Cục Quản lý, Giám sát bảo hiểm CTCP Công ty cổ phần TMCP Thương mại cổ phần 10 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 11 DNBH Doanh nghiệp bảo hiểm 12 BHTM Bảo hiểm thương mại 13 BHXH Bảo hiểm xã hội 14 BHTN Bảo hiểm thất nghiệp 15 BHYT Bảo hiểm y tế 16 BHNT Bảo hiểm Nhân thọ 17 BHPNT Bảo hiểm Phi nhân thọ 18 DPNV Dự phòng nghiệp vụ 19 TNDS Trách nhiệm dân 20 TCHC Tổ chức hành 21 CNTT Công nghệ thông tin 22 BĐT Ban Đầu tư 23 BKT Ban Kế toán 24 DMĐT Danh mục đầu tư 25 TPCP Trái phiếu Chính phủ 26 TPDN Trái phiếu Doanh nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Hình 2.1 – Cơ cấu cổ đông BSH thời điểm 30/06/2015 29 Hình 2.2 – Sơ đồ mơ hình tổ chức máy quản trị 31 Hình 2.3 – Cơ cấu thu phí bảo hiểm gốc giai đoạn 2010 – 2014 35 Hình 2.4 – Cơ cấu chi bồi thường bảo hiểm gốc giai đoạn 2010 – 2014 36 Hình 2.5 – Cơ cấu thu phí nhận tái bảo hiểm giai đoạn 2010 – 2014 38 Hình 2.6 – Cơ cấu chi bồi thường nhận tái bảo hiểm giai đoạn 2010 – 2014 39 Hình 2.7 – Cơ cấu chi phí nhượng tái bảo hiểm giai đoạn 2010 – 2014 40 Hình 2.8 – Cơ cấu thu nhượng tái bảo hiểm giai đoạn 2010 – 2014 41 Hình 2.9 – Mơ hình tổ chức hoạt động Ban Đầu tư BSH 42 Hình 2.10 – Quy trình thực hoạt động đầu tư BSH 43 Hình 2.11 – Cơ cấu danh mục đầu tư ngắn hạn giai đoạn 2010 – 2014 49 Hình 2.12 – Cơ cấu danh mục đầu tư dài hạn giai đoạn 2010 – 2014 51 Hình 2.13 – So sánh nguồn vốn đầu tư với doanh nghiệp ngành giai đoạn 2010 – 2014 54 Hình 2.14 – Cơ cấu doanh thu đầu tư tài giai đoạn 2010 – 2014 57 Hình 2.15 – Cơ cấu chi phí đầu tư tài giai đoạn 2010 – 2014 59 Hình 2.16 – Lợi nhuận đầu tư tài giai đoạn 2010 – 2014 61 Hình 2.17 – So sánh tài sản đầu tư tài doanh nghiệp BHPNT giai đoạn 2010 – 2014 63 Hình 2.18 – So sánh tỷ suất lợi nhuận tài chính/Tổng tài sản đầu tư tài 64 Hình 2.19 – So sánh tỷ suất lợi nhuận đầu tư/Tổng nguồn vốn đầu tư 65 Hình 3.1 – So sánh hiệu suất đầu tư tài BSH với kênh đầu tư khác giai đoạn 2010 – 2014 72 Hình 3.2 – Mức độ thâm nhập ngành BHPNT năm 2013 76 Hình 3.3 – Cơ cấu danh mục đầu tư ngành BHPNT giai đoạn 2010 – 2014 85 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 – Cơ cấu cổ đông BSH thời điểm 30/06/2015 29 Bảng 2.2 – Các nghiệp vụ dịch vụ BSH 33 Bảng 2.3 – Chỉ tiêu kinh doanh bảo hiểm gốc giai đoạn 2010 – 2014 34 Bảng 2.4 – Chỉ tiêu kinh doanh tái bảo hiểm giai đoạn 2010 – 2014 37 Bảng 2.5 – Nguồn vốn đầu tư BSH giai đoạn 2010 – 2014 46 Bảng 2.6 – Danh mục đầu tư ngắn hạn giai đoạn 2010 – 2014 49 Bảng 2.7 – Danh mục đầu tư dài hạn giai đoạn 2010 – 2014 50 Bảng 2.8 – Chỉ tiêu tài sản đầu tư tài giai đoạn 2010 – 2014 52 Bảng 2.9 – Tổng danh mục đầu tư tài giai đoạn 2010 – 2014 53 Bảng 2.10 – Chỉ tiêu hoạt động đầu tư tài giai đoạn 2010 – 2014 56 Bảng 2.11 – Doanh thu đầu tư tài giai đoạn 2010 – 2014 56 Bảng 2.12 – Chi phí đầu tư tài giai đoạn 2010 – 2014 58 Bảng 2.13 – Lợi nhuận đầu tư tài giai đoạn 2010 – 2014 60 Bảng 2.14 – Qui mơ tài sản đầu tư tài doanh nghiệp BHPNT giai đoạn 2010 – 2014 62 Bảng 3.1 – Hiệu suất đầu tư tài giai đoạn 2010 – 2014 71 Bảng 3.2 – Tăng trưởng ngành BHPNT so với tăng trưởng GDP giai đoạn 2010 – 2015 75 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Đối với doanh nghiệp nào, hoạt động lĩnh vực kinh tế có mục tiêu chung lợi nhuận DNBH nói chung doanh nghiệp BHPNT thị nói riêng hoạt động khơng nằm ngồi mục tiêu Bảo hiểm ngành kinh doanh rủi ro nên lợi nhuận hoạt động bảo hiểm phụ thuộc lớn vào xác suất xảy rủi ro Theo Cục Quản lý, giám sát bảo hiểm Bộ Tài chính, tỷ lệ chi bồi thường ngành BHPNT giai đoạn 2010 – 2014 mức từ 35 – 45%, cộng thêm chi phí quản lý bán hàng khiến cho lợi nhuận mà hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc mang lại khiêm tốn, chí hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc không mang lại lợi nhuận Đối với nhiều công ty bảo hiểm nay, không lỗ kinh doanh bảo hiểm gốc niềm mơ ước Ở khối BHPNT, thị trường cạnh tranh gay gắt, với chi phí quản lý tăng, việc tiếp tục hạ phí, mở rộng điều khoản để giành khách hàng không tương xứng với rủi ro chấp nhận bảo hiểm, nên hầu hết doanh nghiệp khối liên tục thua lỗ kinh doanh nghiệp vụ bảo hiểm Trước tình hình đó, hoạt động đầu tư tài coi hoạt động kinh doanh quan trọng mang lại dòng tiền tốt cho doanh nghiệp BHPNT Lợi nhuận từ đầu tư tài ln chiếm tỷ trọng lớn gần đóng góp tồn vào lợi nhuận cho doanh nghiệp BHPNT Theo báo cáo thường niên năm 2014 số doanh nghiệp BHPNT niêm yết sàn giao dịch chứng khoán, chẳng hạn BIC lợi nhuận từ đầu tư tài chiếm tới 99% lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận từ kinh doanh bảo hiểm khiêm tốn Một số doanh nghiệp BHPNT khác PTI, PJICO, MIC lợi nhuận từ đầu tư tài mang lại tới 80% tổng lợi nhuận doanh nghiệp BSH khơng nằm ngồi xu hướng đó, kể từ thành lập, đầu tư tài hoạt động mang lại lợi nhuận chủ yếu cho BSH Tuy vậy, doanh nghiệp nhỏ ngành BHPNT nên BSH cịn gặp nhiều khó khăn hoạt động đầu tư tài chính, đặc biệt qui mơ vốn đầu tư hiệu đầu tư ii tài năm qua Đây vấn đề đặt cho người làm đầu tư BSH Tôi định chọn đề tài: “Hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn – Hà Nội” nhằm làm rõ thực trạng hoạt động đầu tư tài đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gịn – Hà Nội Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu đề tài là: Làm rõ vấn đề liên quan đến hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp BHPNT nói chung Việt Nam nói riêng, đặc biệt ý đến qui định luật pháp đầu tư tài doanh nghiệp BHPNT, nội dung đặc điểm, vai trò hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp BHPNT Phân tích đánh giá thực trạng hoạt động đầu tư tài Tổng cơng ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn – Hà Nội Đưa điểm mạnh điểm yếu hoạt động đầu tư tài BSH Trên sở đưa nguyên nhân làm hạn chế hiệu hoạt động đầu tư tài đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài BSH giai đoạn Đối tƣợng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn hoạt động đầu tư tài Tổng cơng ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn – Hà Nội Phạm vi nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu đề tài qui định liên quan đến hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp BHPNT Việt Nam nghiên cứu đánh giá thực tiễn hoạt động đầu tư tài BSH giai đoạn 2010 – 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu kinh tế như: Phương pháp thống kê, phương pháp so sánh đánh giá, phương pháp tổng hợp phân tích… iii Các phương pháp vận dụng tổng hợp xây dựng hệ thống tiêu đánh giá hiệu đầu tư tài Đồng thời sử dụng tổng hợp để phân tích đánh giá thực trạng hoạt động đầu tư tài BSH Nguồn số liệu sử dụng phân tích đánh giá thực trạng hoạt động đầu tư đảm bảo độ tin cậy phù hợp với phương pháp nghiên cứu mà luận văn sử dụng Nội dung nghiên cứu Nội dung nghiên cứu luận văn đề cập đến vấn đề doanh nghiệp BHPNT, cụ thể sau: Hệ thống lý luận liên quan đến doanh nghiệp BHPNT hoạt động kinh doanh doanh nghiệp BHPNT Vai trị hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp BHPNT qui định luật pháp liên quan đến hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp BHPNT Xây dựng hệ thống tiêu đánh giá kết hiệu hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp BHPNT Đánh giá thực trạng hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn – Hà Nội giai đoạn 2010 – 2014 Từ đó, đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu đầu tư tài BSH thời gian tới 76 Hình 3.2 – Mức độ thâm nhập ngành BHPNT năm 2013 Nguồn: McKinsey - Cải thiện hiệu suất đầu tư từ phục hồi thị trường chứng khoán Nền tảng vĩ mô ổn định mức định giá tương đối hấp dẫn so với thị trường khu vực tạo tiền đề cho xu hướng tăng điểm thị trường chứng khoán Việt Nam năm tới Sự tăng giá cổ phiếu danh mục DNBH thay đổi cấu theo hướng gia tăng tỷ trọng cổ phiếu nhằm cải thiện hiệu suất đầu tư 3.3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH TẠI BSH 3.3.1 Gia tăng nguồn vốn cho hoạt động đầu tƣ tài Mục đích giải pháp nhằm tăng lực tài cho BSH Nguồn vốn cho hoạt động đầu tư có ý nghĩa định đến gia tăng lợi nhuận tài nói riêng lợi nhuận BSH nói chung, hay nói cách khác vốn cho hoạt động đầu tư giúp BSH gia tăng tiềm lực tài So với nhiều doanh nghiệp BHPNT khác, vốn điều lệ BSH mức khiêm tốn, điều đồng nghĩa với nguồn vốn cho hoạt động đầu tư BSH 77 mức thấp nhiều so với doanh nghiệp BHPNT khác làm ảnh hưởng đến khả gia tăng lợi nhuận cho BSH Do đó, yêu cầu gia tăng nguồn vốn cho hoạt động đầu tư địi hỏi mang tính cấp thiết Nội dung giải pháp phải gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu gia tăng quỹ DPNV Trong đó, gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu thực cách tăng vốn điều lệ thông qua phát hành cho cổ đông hữu phát hành cho đối tác chiến lược a Gia tăng vốn chủ sở hữu Giải pháp BSH thực thành công vào tháng 05/2015 sau Bộ Tài chấp thuận tăng vốn điều lệ từ mức 300 tỷ đồng lên 700 tỷ đồng Giải pháp làm gia tăng đáng kể nguồn vốn đầu tư cho BSH Đây mức vốn thấp so với doanh nghiệp BHPNT hàng đầu BVH, PVI, mức vốn điều lệ 700 tỷ đồng đưa BSH vào nhóm doanh nghiệp BHPNT tầm trung, sánh ngang với DNBH BIC, BMI, PGI PTI Việc BSH tăng vốn thành công lên 700 tỷ đồng nỗ lực lớn cổ đông, đồng thời tạo nguồn vốn lớn cho hoạt động đầu tư tài năm 2015 Bên cạnh BSH thực tăng vốn thông qua phát hành cho cổ đơng chiến lược nước ngồi Đây giải pháp mẻ phù hợp với điều kiện hội nhập kinh tế sách Chính phủ thời gian tới, đặc biệt trường hợp nhiều tập đoàn bảo hiểm hàng đầu giới muốn gia nhập thị trường bảo hiểm Việt Nam Hơn nữa, BSH có điều kiện thuận lợi để thực giải pháp này, vì: Trong cấu cổ đơng, BSH chưa có cổ đơng cá nhân hay tổ chức nước ngồi Việc phát hành tăng vốn cho cổ đơng chiến lược nước mang đến cho BSH nhiều tích cực - Cổ đơng chiến lược nước ngồi bổ sung vốn cho hoạt động kinh doanh nâng cao lực tài cho BSH Đồng thời gia tăng nguồn vốn cho hoạt động đầu tư tài - Mặt khác, cổ đơng chiến lược nước ngồi thường tập đồn tài 78 bảo hiểm lớn, giúp BSH việc cải thiện trình độ quản trị kinh doanh bảo hiểm, tái bảo hiểm đầu tư Phát hành tăng vốn cho cổ đông chiến lược nước ngồi hướng phù hợp với sách Nhà nước tiến trình hội nhập Gần nhất, Chính Phủ ban hành Nghị định 60/2015/NĐ-CP ngày 26/06/2015 việc sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 Chính phủ qui định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán Theo Nghị định này, hầu hết ngành nghề, lĩnh vực nới room cho nhà đầu tư nước ngồi tối đa 100%, bảo hiểm ngành kỳ vọng cao Trên sàn niêm yết, nhiều cổ phiếu ngành bảo hiểm nhà đầu tư nước sở hữu với tỷ lệ lớn BVH (25%); BIC (12,5%); BMI (42%); PTI (38%); PVI (48%) Điều cho thấy tính hấp dẫn ngành bảo hiểm chiến lược đầu tư nhà đầu tư nước Đây hướng chung đón đầu nhiều doanh nghiệp BHPNT khác Mới nhất, vào ngày 29/01/2015, Công ty TNHH Bảo hiểm Dongbu (Hàn Quốc) bỏ 1.077 tỷ đồng để mua 30 triệu cổ phiếu PTI trở thành đối tác chiến lược PTI Hay vào tháng 05/2015, BIC chọn Fairfax Financial Holding Limited (FFHL) nhà đầu tư chiến lược nước ngồi FFHL - Tập đồn tài bảo hiểm tồn cầu có trụ sở Toronto, Canada mua 35% cổ phần BIC (tương đương khoảng 41 triệu cổ phần) phát hành Trong cổ đông nước nỗ lực nhằm gia tăng nguồn lực tài cho BSH thời gian qua, giải pháp kêu gọi nhà đầu tư nước ngồi tham gia góp vốn cho phù hợp với điều kiện kinh tế hội nhập, đồng thời giảm áp lực tăng vốn cho cổ đông nước Để thực giải pháp này, BSH cần phải thực chuẩn bị điều kiện cần thiết cho việc tăng vốn Trong ngắn hạn, BSH cần xây dựng phương án giới thiệu, tìm kiếm tiếp cận đối tác nước Trong dài hạn, BSH phải tăng doanh số giữ thị phần để thương hiệu BSH ngày có giá trị mắt nhà đầu tư nước 79 b Gia tăng quỹ dự phòng nghiệp vụ Mục đích giải pháp nhằm gia tăng quỹ DPNV bảo hiểm, sở tăng nguồn vốn nhàn rỗi cho hoạt động đầu tư tài Một doanh nghiệp BHPNT có quỹ DPNV lớn, đồng nghĩa với doanh nghiệp có nguồn vốn nhàn rỗi lớn đem đầu tư sau loại trừ khoản bồi thường bảo hiểm thường xuyên kỳ DPNV doanh nghiệp BHPNT bao gồm dự phịng phí, dự phòng bồi thường dự phòng dao động lớn Do đó, để gia tăng quỹ DPNV nội dung quan trọng giải pháp thúc đẩy tăng doanh thu phí bảo hiểm, hay nói cách khác thúc đẩy gia tăng quỹ DPNV Một điều kiện quan trọng để BSH thực giải pháp này, việc BSH có nhiều khách hàng quan trọng cổ đơng lớn Tập đoàn T&T, Ngân hàng SHB, hay Tập đồn Than Khống Sản Việt Nam (TKV) Trong năm vừa qua, cổ đông khách hàng thường xuyên mang lại nguồn doanh thu phí bảo hiểm gốc đặn cho BSH, đóng góp cho mức tăng trưởng bình quân mức 24,5%/năm giai đoạn 2010 – 2014 Đây nhóm khách hàng sản phẩm bảo hiểm tài sản kỹ thuật bảo hiểm sức khỏe tai nạn người BSH Như phân tích Chương II, doanh thu phí bảo hiểm gốc BSH đóng góp chủ yếu 03 sản phẩm bảo hiểm xe giới, bảo hiểm tài sản kỹ thuật bảo hiểm sức khỏe tai nạn người, doanh thu phí 03 sản phẩm bảo hiểm hàng năm đóng góp gần 80% vào tổng doanh thu phí bảo hiểm gốc tồn BSH Đây tiền đề tạo tăng trưởng phí bảo hiểm cho thấy hạn chế BSH hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc Muốn doanh thu phí bảo hiểm gốc tăng nhanh nữa, BSH phải tiếp tục gia tăng doanh thu sản phẩm chủ đạo, đồng thời phải có chiến lược phát triển sản phẩm khác (đặc biệt sản phẩm bảo hiểm hàng hóa thân tàu) để khắc phục tình trạng doanh thu phí bảo hiểm gốc chung công ty phụ thuộc vào số sản phẩm 80 Mới nhất, BSH Bộ Tài chấp thuận tăng vốn điều lệ lên mức 700 tỷ đồng, với mức vốn BSH phép mở thêm chi nhánh kinh doanh, đồng thời với mức vốn BSH tham gia mở rộng số sản phẩm bảo hiểm bảo hiểm hàng không bảo hiểm vệ tinh Điều quan trọng cho việc gia tăng doanh thu phí bảo hiểm gốc Giải pháp nhằm mục đích tăng nguồn vốn nhàn rỗi cho hoạt động đầu tư tài từ quỹ DPNV Mặt khác, thúc đẩy tăng doanh thu phí bảo hiểm gốc góp phần giúp BSH gia tăng thị phần thị trường BHPNT Việt Nam Do đó, giải pháp địi hỏi BSH phải thực thường xuyên ngắn hạn dài hạn, để tạo tăng trưởng ổn định đột biến năm tới 3.3.2 Đa dạng hóa danh mục tuân thủ định hƣớng đầu tƣ tài Giai đoạn 2010 – 2014, BSH doanh nghiệp BHPNT có qui mô nhỏ xét phương diện vốn chủ sở hữu doanh thu phí bảo hiểm gốc Do đó, nguồn vốn cho hoạt động đầu tư tài giai đoạn thấp nên áp lực tìm hội đầu tư không lớn Năm 2015, BSH tăng vốn điều lệ lên mức 700 tỷ đồng, bổ sung đáng kể cho nguồn vốn đầu tư tài Nhiệm vụ Ban Đầu tư năm tới khó khăn việc tìm kiếm hội đầu tư cho đạt hiệu suất cao Mục tiêu giải pháp nhằm giúp BSH tìm kiếm DMĐT đa dạng hiệu thông qua thiết lập mạng lưới mối quan hệ với nhiều đối tác khác nhau, từ tăng hiệu suất sinh lời đồng vốn mà BSH giành cho hoạt động đầu tư tài Hiệu hoạt động đầu tư tài cho thấy lực đầu tư BSH so với doanh nghiệp BHPNT khác, cho thấy hiệu hoạt động BSH so với kênh đầu tư khác thị trường tài Đây giải pháp khó, khơng phải doanh nghiệp thực cách triệt để Do đó, để áp dụng giải pháp cách triệt để đòi hỏi BSH phải thực nhiều nội dung khác nhau, cần phải có điều kiện định Cụ thể, cần thực nội dung sau: 81 a Tăng cường thiết lập mối quan hệ với tổ chức tài Thứ nhất, trì quan hệ mật thiết sẵn có với SHB SHS: Hiện tại, 02 tổ chức tài – chứng khốn SHB SHS khách hàng lớn BSH Với tư cách cổ đông lớn BSH, SHB SHS tạo điều kiện tốt cho BSH hoạt động đầu tư mình, tiền đề quan trọng để SHB SHS hỗ trợ BSH thường xuyên, liên tục ngắn hạn dài hạn Cụ thể: - Nhiều năm trở lại đây, SHB ngày lớn mạnh qui mô tài sản mạng lưới khách hàng SHB trở thành khách hàng nhận tiền gửi lớn BSH, SHB huy động tiền gửi BSH với lãi suất bình quân cao thị trường từ 0,2 – 0,3%/năm Đây lợi mà nhiều doanh nghiệp BHPNT khác thị trường khơng có - Trong đó, SHS cơng ty chứng khốn có thị phần môi giới dịch vụ tư vấn thuộc tốp 05 thị trường chứng khốn Việt Nam SHS có lợi lớn mảng tư vấn thoái vốn doanh nghiệp nhà nước, có tổng cơng ty tập đồn lớn nhà nước như: Tổng Cơng ty xây dựng Thăng Long, Cienco 1, Cienco 4, Tập đồn Cao su Việt Nam, Tập đồn Than khống sản Việt Nam Giai đoạn 2010 – 2014, BSH SHS hợp tác với hiệu hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu cổ phiếu Với ưu mình, thơng qua hoạt động tư vấn, SHS đánh giá, lựa chọn khoản đầu tư phù hợp với tiêu chí định hướng BSH Thứ hai, mở rộng thiết lập mối quan hệ mới: Hợp tác đầu tư với SHB SHS mang lại nhiều lợi ích cho BSH giai đoạn vừa qua Tuy nhiên điều kiện nay, nguồn vốn cho hoạt động đầu tư tài BSH tăng lên đáng kể nên việc tìm kiếm mối quan hệ hợp tác cần thiết, trọng tâm việc thiết lập mối liên hệ hướng vào Khối nguồn ngân hàng Khối tư vấn đầu tư công ty chứng khoán Điều cần thiết để hạn chế tình trạng hoạt động đầu tư BSH phụ thuộc lớn vào SHB SHS Sự đa dạng hóa mối quan hệ mở cho BSH nhiều hội lựa chọn đầu tư SHB SHS 82 - Khối nguồn ngân hàng, đầu mối hoạt động kinh doanh nguồn kinh doanh trái phiếu ngân hàng BSH có nhiều hội để tìm kiếm nơi gửi tiền tốt tìm kiếm trái phiếu có lợi suất cao hợp tác với phận - Khối tư vấn đầu tư cơng ty chứng khốn, phận ln có kiến thức sâu sắc đánh giá xác cổ phiếu diễn biến thị trường chứng khốn Hay nói cách khác, hợp tác với khối tư vấn đầu tư BSH có nhiều kênh thơng tin thiết thực phục vụ cho hoạt động kinh doanh cổ phiếu b Tuân thủ định hướng đầu tư tài BSH Mục tiêu giải pháp nhằm đảm bảo BSH có DMĐT vừa phản ánh xu chung hoạt động đầu tư doanh nghiệp BHPNT, vừa tuân thủ định hướng chiến lược chung BSH Điều kiện để thực giải pháp cần phải có số liệu thống kê đầy đủ ngành BHPNT, quan điểm đầu tư kế hoạch đầu tư BSH ngắn hạn dài hạn Đây giải pháp đòi hỏi người làm đầu tư BSH ngồi chun mơn nghiệp vụ, phải có tầm nhìn, khả xử lý linh hoạt cấu DMĐT thời điểm cụ thể Hay nói cách khác, người quản lý DMĐT ngồi chun mơn nghiệp vụ tốt phải có kinh nghiệm thương trường Nội dung giải pháp bao gồm: Thứ nhất, lấy cấu DMĐT ngành làm cứ: Định hướng đầu tư BSH đưa dựa thống kê cấu DMĐT ngành BHPNT 05 năm gần Cơ cấu DMĐT ngành cho thấy giai đoạn 2010 – 2014 khơng có thay đổi đáng kể tỷ trọng lĩnh vực đầu tư, tiền gửi TCTD chiếm tỷ trọng lớn mức xấp xỉ 70% giá trị DMĐT, lĩnh vực cổ phiếu, TPDN khơng có bảo lãnh; góp vốn; ủy thác đầu tư ln ln trì mức – 12% giá trị DMĐT Dựa vào cấu DMĐT ngành BHPNT dễ dàng nhận thấy, lợi nhuận ngành bị chi phối thay đổi lãi suất huy động Tuy nhiên, cấu 83 đảm bảo cho ngành BHPNT tuân thủ nguyên tắc chung là: An tồn - Hiệu Thanh khoản BSH hồn tồn dựa vào cấu DMĐT ngành để phân bổ tỷ trọng cho lĩnh vực đầu tư Nhưng để có mức hiệu suất đầu tư cao mức trung bình ngành BSH phải có gia tăng tỷ trọng lĩnh vực đầu tư có hiệu suất cao lãi suất huy động, trái phiếu doanh nghiệp, ủy thác đầu tư lĩnh vực 100% Tỷ lệ % 80% 9% 9% 9% 7% 8% 8% 10% 3% 12% 2% 9% 8% 1% 8% 9% 3% 1% 8% 9% 7% 60% Đầu tư khác Ủy thác đầu tư Cho vay Kinh doanh BĐS Góp vốn 40% 68% 68% 70% 69% 69% 20% Cổ phiếu, TPDN khơng có bảo lãnh TPDN có bảo lãnh Trái phiếu phủ 0% 2010 2011 2012 Năm 2013 2014 Gửi tiền TCTD Hình 3.3 – Cơ cấu danh mục đầu tƣ ngành BHPNT giai đoạn 2010 – 2014 Nguồn: Niên giám thống kê ngành bảo hiểm 2010 – 2014, AVI Thứ hai, thực qui trình đầu tư BSH: Qui trình xây dựng dựa qui định chặt chẽ kinh doanh bảo hiểm Yêu cầu chuyên viên thực qui trình nhằm mục đích giúp BSH quản trị rủi ro đầu tư, tuân thủ nguyên tắc chung ngành Đặc biệt, qui trình đầu tư địi hỏi nghiêm ngặt tính khoản mức cắt lỗ lĩnh vực kinh doanh cổ phiếu Qui trình đầu tư BSH qui định rõ trách nhiệm quyền hạn phận tham gia thời gian thực bước công việc Thực tốt điều này, 84 đảm bảo cho BSH giảm thiểu rủi ro đảm bảo mức sinh lời tốt hoạt động đầu tư tài Kết hiệu hoạt động đầu tư luôn bị chi phối nhiều quan điểm chủ quan người lãnh đạo đầu tư Do vậy, định hướng đầu tư qui trình đầu tư khơng thực cách xác Xuất phát từ yếu tố này, việc tuân thủ qui trình phải thực thường xuyên có giám sát chặt chẽ 3.3.3 Nâng cao chất lƣợng nhân Ban Đầu tƣ Mục tiêu giải pháp nhằm nâng cao chất lượng nhân Ban Đầu tư chuyên môn nghiệp vụ lẫn kỹ đầu tư Đây giải pháp người nên địi hỏi người làm đầu tư có kiến thức đầu tư, có kinh nghiệm thương trường kỹ mềm Nội dung giải pháp: Nhân yếu tố quan trọng lĩnh vực kinh doanh nào, đầu tư tài khơng phải ngoại lệ Có thể nhận thấy hoạt động đầu tư tài BSH chịu ảnh hưởng nhiều tình hình kinh tế vĩ mơ tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp BSH đầu tư Do đó, nhân cho hoạt động đầu tư phải có kiến thức sâu sắc kinh nghiệm vĩ mô doanh nghiệp Việc nâng cao kiến thức, lĩnh tâm lý cho nhân Ban Đầu tư điều cần thiết thời điểm Nhân hoạt động đầu tư cần phải nâng cao kỹ về: Phân tích kinh tế vĩ mơ: Đây yếu tố mang tính hệ thống, ảnh hưởng đến lợi nhuận hoạt động đầu tư tài Chuyên viên Ban Đầu tư phải thường xuyên nghiên cứu, đánh giá tình hình kinh tế vĩ mô tác động đến DMĐT BSH Đây công việc phức tạp, với số lượng nhân Ban Đầu tư BSH thời điểm khó đảm bảo đánh giá kinh tế vĩ mô cách đầy đủ toàn diện Để khắc phục điều này, Ban Đầu tư BSH cần tận dụng mối quan hệ với tổ chức tài chính, đặc biệt với cơng ty chứng khốn (nơi có hệ thống liệu đội ngũ nhân phân tích chuyên sâu vĩ mô), nhằm đảm bảo tổ chức cung cấp báo cáo kinh tế vĩ mô định kỳ cho BSH Ngoài ra, nhân Ban Đầu tư phải tích cực tham gia buổi hội thảo cơng ty chứng khốn tổ chức để có nhìn tồn diện diễn biến kinh tế vĩ 85 mơ, sở đánh giá ảnh hưởng vĩ mơ đến DMĐT BSH Phân tích doanh nghiệp: Đây yếu tố mang tính vi mơ ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị doanh nghiệp Đòi hỏi chuyên viên Ban Đầu tư BSH phải có kiến thức ngành, tài doanh nghiệp khả phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích doanh nghiệp đảm bảo cho BSH có nhìn xác doanh nghiệp đầu tư dự kiến đầu tư Để phân tích doanh nghiệp tốt, chuyên viên Ban Đầu tư phải thu thập thông tin mà doanh nghiệp công bố phương tiện truyền thông Việc thu thập đầy đủ xác thơng tin doanh nghiệp đóng góp phần quan trọng vào đánh giá doanh nghiệp Ngồi ra, để có nhìn đầy đủ doanh nghiệp Ban Đầu tư phải thường xuyên cho chuyên viên thiết lập tiếp xúc thực tế với doanh nghiệp Tiếp xúc, gặp gỡ doanh nghiệp giúp nhân Ban Đầu tư theo sát tình hình doanh nghiệp có thơng tin nội trước thị trường Kỹ mềm đầu tư: Yếu tố mang tính chất vơ hình không dễ để truyền tải cho người làm đầu tư Một chuyên viên đầu tư tài giỏi, ngồi nghiệp vụ chun mơn giỏi phải có kỹ mềm đầu tư Kỹ mềm bao gồm: đạo đức nghề nghiệp, khả quản trị DMĐT, ý thức tuân thủ qui trình đầu tư, khả phản ứng nhanh với diễn biến bất thường thị trường…các kỹ thường có qua q trình trải nghiệm thị trường kinh nghiệm đầu tư thực tế Chính yếu tố mang tính vơ hình nên địi hỏi Ban Đầu tư phải thực truyền tải đến chuyên viên cách thường xuyên trình làm việc Kỹ mềm đảm bảo BSH tuân thủ nguyên tắc đầu tư DNBH An toàn - Hiệu - Thanh khoản 3.3.4 Giải pháp khác Xây dựng phương tiện hỗ trợ hoạt động đầu tư tài chính: Doanh nghiệp BHPNT nói chung BSH nói riêng cần hồn thiện hệ thống thông tin sở liệu thị trường Mục đích giải pháp thu thập nguồn thơng tin liệu xác đầy đủ để phân tích tình hình kinh tế 86 góc độ vi mơ vĩ mơ Từ đó, xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp với diễn biến thị trường Xây dựng hệ thống quản trị rủi ro hệ thống cảnh báo cắt lỗ, trích lập dự phòng rủi ro, sử dụng phần mềm phân tích dự báo để định đầu tư Quản trị rủi ro công việc phức tạp, để thực giải pháp địi hỏi phải có nguồn nhân lực chất lượng cao, am hiểu thị trường tài Mặt khác, nội BSH cần có tham gia kết hợp nhiều phòng ban khác việc xây dựng hệ thống quản trị rủi ro Ngoài phận đầu tư, quản trị rủi ro cần có tham gia ý kiến phận khác kế toán, kiểm soát nội hay pháp chế ý kiến đánh giá chuyên gia lĩnh vực đầu tư Xây dựng phận quản lý nguồn vốn Ban Đầu tư: Quản lý nguồn hoạt động quản lý nguồn vốn vào doanh nghiệp Bộ phận đóng vai trị điều tiết luồng tiền BSH cho hiệu Bộ phận quản lý nguồn vốn phụ trách cân đối, sử dụng nguồn vốn BSH Đặc thù doanh nghiệp BHPNT thu phí bảo hiểm khách hàng trước, thực chi trả phát sinh kiện rủi ro gây tổn thất Do đó, quản lý nguồn vốn phải đảm bảo dòng tiền lưu chuyển số tiền thời gian Ngoài ra, hoạt động quản lý nguồn vốn liên quan đến quản lý khoản tiền ngoại tệ mà hoạt động tái bảo hiểm hay sử dụng đến Chính vậy, thay đổi tỷ giá tác động lớn đến doanh thu, chi phí hoạt động tái bảo hiểm BSH Chủ động cân đối ngoại tệ nhiệm vụ quan trọng phận quản lý nguồn vốn, phận không giỏi nghiệp vụ nguồn mà cịn phải hiểu biết phân tích thị trường tiền tệ 3.3.5 Một số kiến nghị Nhà nước cần hoàn thiện chế luật pháp theo hướng tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp BHPNT: Một giải pháp dễ nhận thấy để tăng tiềm lực tài chính, tăng nguồn vốn cho hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp BHPNT Nhà nước thay đổi qui định theo hướng tăng vốn pháp định doanh nghiệp kinh 87 doanh BHPNT, giải pháp mục tiêu tăng lực cho doanh nghiệp cịn nhằm mục đích tăng huy động nguồn vốn đầu tư quay trở lại phục vụ cho phát triển kinh tế xã hội Luật kinh doanh bảo hiểm giới hạn doanh nghiệp BHPNT đầu tư số hình thức với tỷ lệ định, điều hạn chế tính linh hoạt dịng vốn khiến doanh nghiệp BHPNT gặp nhiều khó khăn việc đa dạng hóa DMĐT Nếu pháp luật tháo gỡ điểm này, đảm bảo cho doanh nghiệp BHPNT sử dụng nguồn vốn đầu tư cách hiệu Nâng cao vai trò Nhà nước điều hành kinh tế vĩ mô quản lý thị trường tài chính: Như biết, hoạt động đầu tư doanh nghiệp BHPNT phụ thuộc lớn vào biến động thị trường tài Kinh tế vĩ mô ổn định đảm bảo cho hệ thống tài phát triển cách lành mạnh Hầu hết loại hình đầu tư doanh nghiệp BHPNT loại chứng khoán (bao gồm chứng khoán vốn chứng khoán nợ), thị trường chứng khoán Việt Nam mức sơ khai, bộc lộ nhiều điểm yếu qui định liên quan đến luật pháp Tính minh bạch thị trường mức thấp, tình trạng sử dụng địn bẩy thị trường mức cao, khiến thị trường chứng khốn ln biến động thất thường tình trạng đầu tình trạng giải chấp Điều ảnh hưởng lớn đến giá trị DMĐT nhà đầu tư thị trường, có doanh nghiệp BHPNT Sản phẩm thị trường chứng khốn Việt Nam ít, làm giảm tính đa dạng DMĐT, tính khoản thị trường Hệ thống tài nói chung thị trường chứng khốn nói riêng ví mạch máu kinh tế Chính địi hỏi cao vai trò Nhà nước quản lý điều hành kinh tế vĩ mô Một kinh tế phát triển ổn định thúc đẩy nhiều ngành khác hưởng lợi, doanh nghiệp BHPNT hưởng lợi hoạt động kinh doanh bảo hiểm hoạt động đầu tư tài Trong trường hợp này, vai trò Nhà nước thể chỗ đảm bảo mục tiêu kinh tế hồn thiện thể chế sách nhằm điều tiết hiệu dòng vốn thị trường 88 KẾT LUẬN Qua tìm hiểu hoạt động đầu tư tài BSH giai đoạn 2010 – 2014, nhận thấy vai trị khơng thể thiếu hoạt động đầu tư doanh nghiệp BHPNT nói chung BSH nói riêng Bên cạnh hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc tái bảo hiểm hoạt động đầu tư có đóng góp to lớn vào lợi ích BSH kinh tế Đối với BSH, đầu tư tài hoạt động mang lại nguồn lợi nhuận chủ yếu, giúp BSH trì hoạt động gia tăng nguồn lực tài Cịn kinh tế, hoạt động đầu tư BSH bổ sung phần vốn đầu tư cho kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng GDP, tăng thu nhập bình quân đầu người tăng phúc lợi xã hội Trong phạm vi nghiên cứu, luận văn cho thấy phần tình hình kinh doanh BSH, đặc biệt nhấn mạnh đến hoạt động đầu tư tài BSH giai đoạn 2010 – 2014 Từ đó, đưa đánh giá hiệu hoạt động đầu tư tài BSH so với doanh nghiệp ngành Luận văn lấy đề tài: “Hoạt động đầu tư tài Tổng Cơng ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn – Hà Nội” nhằm mục đích đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư tài BSH năm 89 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài (2012), Thơng tư 125/2012/TT-BTC hướng dẫn chế độ tài doanh nghiệp bảo hiểm, doanh nghiệp tái bảo hiểm, doanh nghiệp môi giới bảo hiểm chi nhánh doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ nước ngoài,ngày 30 tháng 07 năm 2012 Chính phủ (2007), Nghị định số 46/2007/NĐ-CP quy định chế độ tài doanh nghiệp bảo hiểm doanh nghiệp môi giới bảo hiểm,ngày 27 tháng 03 năm 2007 Chính phủ (2012), Quyết định 193/QĐ-TTg chiến lược phát triển thị trường Bảo hiểm Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020, ngày 15 tháng 02 năm 2012 Chính phủ (2015), Nghị định 60/2015/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 Chính phủ qui định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán, ngày 26 tháng 06 năm 2015 Trần Hùng Dũng (2008), Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng phí bảo hiểm doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam, Luận án Tiến sĩ Kinh tế, Trường Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội Nguyễn Văn Định (2009), Giáo trình Quản trị kinh doanh bảo hiểm, Nxb Đại học Kinh tế quốc dân Nguyễn Văn Định, Phạm Thị Định (2011), Giáo trình Kinh tế bảo hiểm, Nxb Đại học Kinh tế quốc dân Hiệp hội kinh doanh bảo hiểm Việt Nam (2010), Niên giám thống kê ngành bảo hiểm năm 2010 Hiệp hội kinh doanh bảo hiểm Việt Nam (2011), Niên giám thống kê ngành bảo hiểm năm 2011 10 Hiệp hội kinh doanh bảo hiểm Việt Nam (2012), Niên giám thống kê ngành bảo hiểm năm 2012 11 Hiệp hội kinh doanh bảo hiểm Việt Nam (2013), Niên giám thống kê ngành bảo hiểm năm 2013 90 12 Hiệp hội kinh doanh bảo hiểm Việt Nam (2014), Niên giám thống kê ngành bảo hiểm năm 2014 13 Trịnh Chi Mai (2013), Hiệu hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam, Luận án Tiến sĩ Kinh tế, Trường Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội 14 Quốc hội (2000), Luật kinh doanh bảo hiểm số 24/2000/QH10, ngày 09 tháng 12 năm 2000 15 Quốc hội (2010), Luật số 61/2010/QH12 sửa đổi bổ sung số điều Luật kinh doanh bảo hiểm,ngày 24 tháng 11 năm 2010