Giáo trình ngân hàng thương mại phần 2 pgs ts phan thị thu hà

Chương ĐỊNH GIÁ CÁC DỊCH v ụ NGÂN HÀNG Ngân hàng thương mại cung cấp dịch vụ tài cho kinh tế huy động tiền gửi, cho vay, bảo lãnh, toán, mua bán ngoại tệ với “giá” định: lãi suất, phí, tỷ giá Định giá dịch vụ nội dung quan trọng hoạt động ngân hàng, ảnh hưởng trực tiếp tới thu nhập chi phí ngân hàng, định khả chiếm lĩnh thị trường, khả phát triển ngân hàng Chương Định giá dịch vụ ngân hàng thương mại tập trung nghiên cứu loại lãi suất, phí, phương pháp xác định lãi suất phí cho sản phẩm ngân hàng thương mại 7.1 C Á C L O Ạ I G IÁ SẢN PHẢM CỦA NGÂN HÀNG T H Ư Ơ N G M Ạ I Ngân hàng phải trả lãi cho khách hàng phần lớn nguồn tiền mà ngân hàng huy động được, cấu thành chi phí ngân hàng yêu cầu khách hàng phải trả lãi phí cho sản phẩm mà ngân hàng cung cấp, cấu thành thu nhập ngân hàng Do tính chất yêu cầu sàn phẩm, giá sản phẩm ngân hàng đa dạng cho phép ngân hàng tiếp cận với hàng triệu khách hàng khác với nhu cầu khác Giá sản phẩm ngân hàng chia thành hai loại chính: Lãi suất phí 7.1.1 L ãi su ấ t (năm ) Lãi suất tỷ lệ (%) số lãi gốc thời gian định (1 năm) Ví dụ, lãi suất tỉền gừi 12%/ nãm Nấu khách hàng gửi vào ngân hàng 100 triệu, với thời hạn tháng, ngân hàng phải trả số tiền lãi cho khách đến hạn là: 100 triệu X tháng X 12% /12 = triệu a Lãi suất huy động lãi suất tin dụng Lãi suất huy động loại lãi suất ngân hàng trả cho nguồn huy động bao gồm ỉãi suất tiền gửi giao dịch, tiết kiệm, lãi suất vay thị trường liên ngân hàng Lãi suất tín dụng lãi suất chiết khấu, lãi suất cho vay Để đảm bảo thu nhập ròng dương, lãi suất huy động bình qn phải nhỏ lãi st tín dụng bình quân b Lãi suất ngắn hạn lãỉ suất trung dài hạn Lãi suất phân biệt theo thời hạn sản phẩm Thời hạn dài rủi ro lớn, lãi suất suất dài hạn thường cao ngắn hạn c Lãi suất cố định, thả nồi, hỗn hợp Ngân hàng sử dụng Lãi suất cố định, thả nổi, hỗn hợp hợp đồng s Lãi suất cố định Là lãi suất định trước hợp đồng không thay đồi suốt thời gian hợp đồng Lãi suất cố định giúp cho ngân hàng khách hàng biết trước số lãi (thu phải trả), nhiên tạo rủi ro lãi suất lãi suất thị trường thay đổi lớn J / Ví dụ, ngân hàng cho vay 100 triệu, thời hạn 12 tháng, lãi suất 12%/năm, trả lãi lần kỳ Lãi tháng đầu = 100 triệu X 12%/2 = triệu Lãi tháng sau = 100 triệu X 12%/2 = triệu s L ãi su ất th ả Là lãi suất hợp đồng thay đổi theo lãi suất thị trường Khi ngân hàng áp dụng lãi suất thả nổi, lãi tính theo lãi suất thị trường vào thời điểm tính lãi Lãi suất thả hạn chế rùi ro lãi suất cho ngân hàng, nhiên lại gây khó khăn cho khách hàng việc lập kế hoạch đầu tư gây rủi ro cho khách hàng Ví dụ, ngân hàng cho vay 100 triệu, thời hạn 12 tháng, trả lãi lần kỳ, lãi suất thả N ếu lãi suất cho vay ngắn hạn cùa ngân hàng vào 30/6 12% Lãi tháng đầu = 100 triệu X 12%/2 = triệu Nếu lãi suất cho vay ngắn hạn ngân hàng vào 31/12 14% Lãi tháng sau = 100 triệu X 14%/2 = triệu Trong nhiều trường hợp ngân hàng thả theo lãi suất SIBOR Ví dụ, ngân hàng cho vay 100 tr, thời hạn 12 tháng, trả lãi lần kỳ, lãi suất thả = SIBOR + 2% Ngân hàng lấy SIBOR ngày làm việc trước để tính lãi suất cho vay N ếu SIBOR ngày 28/6 4% lãi suất cho vay ngắn hạn ngân hàng vào 30/6 6% Nếu SIBOR ngày 29/12 5,25% lãi suất cho vay ngắn hạn ngân hàng vào 31/12 7,25% Lãi suất thả thường áp dụng quan hệ tổ chức tín dụng thị trường tiền tệ liên ngân hàng cho vay trung dài hạn Trong năm gần đây, trước bất ổn thị trường tài quốc tế tính liên kết ràng buộc ngày tăng trung gian tài chính, ngân hàng có xu hướng mở rộng phạm vi áp dụng ỉãi suất thả quan hệ tài trợ cho khách hàng s Lãi suất hỗn họp Là kết hợp lãi suất thả cố định: cố định số lần trả lãi thay đổi sau số lần trả lãi Ví dụ, ngân hàng cho vay năm, thu lãi tháng lần Ngân hàng áp dụng lãi suất hành cho năm thứ (cố định năm) thay đổi lãi suất năm Lãi suất hỗn hợp thường áp dụng cho khoản huy động tài trợ trung đài hạn d Lãi suất trần sàn Lãi suất trần mức lãi suất cao Lãi suất sàri mức lãi suất thấp Trước hết lãi suất trần sàn Ngân hàng trung ương đặt bắt buộc ngân hàng thương mại phải tuân thủ Để hạn chế ngân hàng cạnh tranh đẩy giá tiền gửi lên cao gây khủng hoảng khoản (hoặc độc quyền hạ giá tiền gửi gây tổn hại cho người tiết kiệm), Ngân hàng trung ương quy định lãi suất trần sàn Tương tự lãi suất tín đụng Lãi suất trần sàn ioại phản ánh can thiệp trực tiếp N gân hàng trung ương vào sách lãi suất ngân hàng thương mại - Thứ hai, lãi suất trần sàn ngân hàng thương mại đặt (trong hợp đồng tài chính) Nếu ngân hàng áp dụng lãi suất thả cho lãi suất có xu hướng tăng, ngân hàng bán hợp đồng trần lãi suất cho vay , tức ỉà lãi suất cho vay cao mà khách hàng phài trả; lãi suất có xu hướng giảm, ngân hàng bán hợp đồng sàn ỉãi suất tiền gửi, tức lãi suất thấp mà khách hàng hưởng Hợp đồng lãi suất nhàm hạn chế rủi ro lãi suất khách hàng e Lãi suất thông thường (phổ biến) lãi suất ưu đãi s Lãi suất thông thường áp dụng phổ biến cho đa số khách hàng ngân hàng, đảm bảo cho ngân hàng trang trải chi phí có thu nhập rịng cần thiết s Lãỉ suất ưu đãi - Lãi suất ưu đãi Nhà nước quy định N hà nước quy định khách hàng, ngành, vùng đặc biệt ngành cần khuyến khích, vùng có nhiều khó khăn Khi có sách ưu đãi lãi suất, N hà nước có sách cấp bù lãi suất cho tổ chức tín dụng - Lãi suất ưu đãi ngân hàng thương mại quy định Ngân hàng thương mại đặt lãi suất ưu đãi áp dụng cho khách hàng lớn, có uy tín Lãi suất thấp hom lãi suất thông thường (phổ biến) song đảm bảo thu nhập ròng cho ngân hàng khách hàng khơng có rủi ro mức vay lớn g Lãi suất nội tệ, ngoại tệ: Lãi suât áp dụng cho nội tệ ngoại tệ loại tiền khác thường có cung cầu mức độ rủi ro khác Tại nhiều nước, có Việt Nam, ngoại tệ mạnh (đô la Mỹ) sử dụng toán nước quốc tế h Lãi suất sở (Lãi suất bản) NHTM - Lãi suất co sở (lãi suất bản) lãi suất tín dụng áp dụng cho khách hàng tốt (rủi ro khơng) - Ngân hàng xây dựng lãi suất lãi suất cho vay với khách hàng tốt theo phương pháp tổng hợp chi phí với rủi ro khơng sử dụng nhiều loại lãi suất tham chiếu (ví dụ ỉãi suất ngân hàng lớn, lãi suất thị trường liên ngân hàng, lãi suất tái chiết khấu Ngân hàng Trung ương ) làm lãi suất sở Lựa chọn lãi suất làm lãi suất sở ỉà tuỳ thuộc vào mối liên hệ ngân hàng với thị trường tài khu vực phát triển thị trường tài khu vực - Trước nãm 70, ngân hàng lớn sử dụng ỉãi suất gốc (lãi suất huy động nguồn tiền ngân hàng) làm lãi suất sở Sau năm 70, với phát triển cao thị trường tài chính, độ nhạy cảm lãi suất lớn, ngân hàng trung tâm tiền tệ thường có xu hướng sử dụng lãi suất cho vay thị trường liên ngân hàng làm lãi suất sở Sự vận động bắt đầu cạnh tranh lãi suất từ phía mở rộng thị trường giấy nợ từ ngân hàng nước Tuy nhiên lãi suất gốc sở việc đặt giá cho phần ỉớn khoản cho vay nhỏ 7.1.2 P h í chênh lệch giá - Bên cạnh lãi suất, ngân hàng thu phí/ trả phí số dịch vụ ngân hàng Phí thường tính theo tỷ ]ệ phần trăm quy mơ sản phẩm Ví dụ phí bảo lãnh 0,3% số tiền bảo lãnh Nếu ngân hàng cam kết bảo lãnh số tiền 100 triệu, phí ngân hàng thu là: 100 triệu X ,3 % = 0,3 triệu Phí tính số tuyệt đối trường hợp số phí tối đa, sổ phí tối thiểu, phí thuê két, phí tư vấn Phí thường áp dụng cho hầu hết dịch vụ ngân hàng toán, m ua bán hộ, bảo lãnh, cho vay Trong hoạt động tín dụng (cho vay, bảo lãnh ) ngân hàng thường sử dụng phí bên cạnh lãi suất để bù đắp phần chi phí ngân hàng phàn ành phân biệt chi phí dịch vụ Trong hoạt động huy động vốn ngân hàng thường sử dụng phí để khuyến mại, cạnh tranh - M ột số dịch vụ mua bán hộ diễn liên tục, ví dụ m ua bán ngoại tệ, ngân hàng khơng trực tiếp thu phí riêng biệt người mua, người bán “Giá” dịch vụ chênh lệch giá mua bán ngoại tệ 7.2 Đ ỊNH GIÁ CÁC SẢN PHẨM CỦA NGÂN HÀNG 7.2.1 N hững nhân tố tác động đến giá sản phẩm a Thu nhập ròng dự tỉnh ngân hàng Thu nhập ngân hàng phụ thuộc vào quy mơ hoạt động, lãi suất phí Doanh thu sau trừ chi phí thu nhập rịng, sở để chia cổ tức tích luỹ Thu nhập ròng cao gia tăng mục tiêu ngân hàng thương mại Định giá bán thấp tăng tính cạnh tranh, m rộng quy mơ, nhiên hạn chế thu nhập ngân hàng việc gia tăng quy mô không bù đắp việc giảm giá Do mục tiêu tối đa hoá thu nhập rịng ln nhân tố định tới giá sản phẩm b Cạnh tranh Giá sản phẩm ngân hàng phận cấu thành chất lượng sản phẩm Do hàm lượng bí cơng nghệ sản phẩm ngân hàng không cao, độ thoả mãn sản phẩm ngân hàng khách hàng i ' định chủ yếu chất lượng phục vụ giá Với hỗ trợ cơng nghệ thơng tin, q trình tự hố thị trường tài nhiều quốc gia, độ nhạy cảm giá sản phẩm ngân hàng ngày gia tăng Đó điều kiện để ngân hàng đẩy mạnh cạnh tranh thông qua giá (và phi giá) Định giá sàn phẩm đúng, kịp thời đa dạng thúc đẩy tính cạnh tranh ngân hàng thị trường, cho phép ngân hàng thu hút nhiều khách hàng, tăng thu nhập; đồng thời cạnh tranh đối thủ buộc ngân hàng phải áp dụng mức giá thị trường c Rủi ro Tổn thất không tránh khỏi hoạt động mang đầy tính rủi ro ngân hàng Những tổn thất đến mức độ dẫn đến phá sản Để hạn chế ảnh hưởng xấu tổn thất đến hoạt động ngân hàng, dự phòng tổn thất thiết lập hàng kỳ, ngân hàng trích dự phịng tổn thất, tính vào chi phí ngân hàng Do rủi ro dự tính có ảnh hưởng lớn tới giá sản phẩm d Ồn đỉnh vĩ mô Lạm phát, thay đôi tỷ giá, xu hướng gia tăng tiết kiệm đầu tư ảnh hường tới giá sản phẩm ngân hàng 7.2.2 Phương pháp định giá 7.2.2.1 Phương pháp tổng hợp Chi p h ỉ Thu nhập Phương pháp tổng họp Chi phí & Thu nhập cịn gọi mơ hình đặt giá rộng Nội dung phương pháp định giá cho sản phẩm sở tổng hợp chi phí mức thu nhập sau thuế cần thiết Phương pháp áp dụng sản phẩm tiền gửi, tín dụng tốn tính cho loại sản phẩm Chi phí thu nhập tính tốn dựa yếu tố thị trường khả chấp nhận thị trường Trong tỉnh trạng cạnh tranh kém, giá sản phẩm mang tính áp đặt, độc quyền nhóm ngân hàng lớn Mơ hình định giá rộng áp dụng cho khách hàng không muốn ràng buộc chặt chẽ toàn nhu cầu họ dịch vụ ngân hàng vào ngân hàng, tức không cần thiết phải tạo mối quan hệ đặc biệt Đặt giá rộng phù hợp với họ môi trường cạnh tranh với người cho vay khác Đặt giá rộng thích hợp với khách hàng sử dụng, sử dụng không đa dạng dịch vụ ngân hàng 7.2.2.2 Phương pháp định giả cá biệt Phương pháp định giá cá biệt hay cịn gọi mơ hình đặt giá hẹp Nội dung phương pháp định giá sở tính tốn thu nhập chi phí riêng loại khách hàng, mục tiêu cần phân biệt, sở mối quan hệ tổng thể khách hàng với ngân hàng, nhằm tạo mức giá riêng cho khách hàng cụ thể, giai đoạn, thị trường cụ thể Phương pháp khắc phục nhược điểm phương pháp Tổng hợp Chi phí - Thu nhập Phương pháp định giá chi phí - thu nhập khơng tính đến tính riêng biệt khách hàng sử dụng sản phẩm khách hàng, tính riêng biệt thị trường mục tiêu chiến lược giai đoạn Tuy nhiên việc mở rộng thành phần sử dụng giá cá biệt tạo cho ngằn hàng khó khăn định Trước hết cơng tác thống kê phải chi tiết xác, phải có hệ thống biểu mẫu, sồ sách, tài khoản để theo dõi; thứ hai, định giá biệt mặt có tác dụng hút khách hàng lớn, an toàn (hưởng giá tốt) song mặt khác lại hạn chế lôi loại khách hàng khác (phải chấp nhận giá không tốt so với giá ngân hàng khác) Do sách phân biệt giá ngân hàng phải tính đến mục tiêu tăng trường khách hàng tăng thu nhập a Định giá cá biệt trẽn mối quan hệ tồng thể với khách hàng Ngân hàng thường định giá cá biệt - lãi suất phí sử dụng vốn thấp hơn, lãi suất tiền gửi cao - cho khách hàng lớn, khách hàng an toàn truyền thống Những khách hàng có quy mơ tiền gửi quy mơ vay lớn có chi phí đơn vị tiền gửi (vay) thấp N hững khách hàng truyền thống giảm chì phí phân tích tín dụng giảm rủi ro Ví dụ, người vay có quy mơ vay lớn tỷ lệ chi phí phân tích tín dụng tính quy mơ giảm người vay nhò; cho vay tiêu dùng chấp bàng trái phiếu phủ sổ tiết kiệm độ an tồn cao chấp bất động sản Việc định giá cá biệt cách thức buộc người sử dụng sản phẩm ngân hàng phải trả giá với chất lượng sản phẩm đó.Với khách hàng này, định giá cá biệt tạo ưu tiên, từ khuyến khích khách hàng sử dụng nhiều dịch vụ hơn, gắn bó với ngân hàng dài hạn họ tạo thu nhập lớn cho ngân hàng b Định giá cá biệt nhằm mục tiêu trọng điểm Mỗi ngân hàng xây dựng mục tiêu trọng điểm chiến lược hoạt động Mục tiêu trọng điểm gắn với lợi trì lợi so sánh ngân hàng, tạo lợi so sánh Định giá nhàm mục tiêu trọng điểm xác định giá mang lại lợi so sánh cho khách hàng qua ngần hàng mong muốn thu hút cá nhân doanh nghiệp gừi tiền vay tiền sử dụng dịch vụ khác Ví dụ, để tạo thị trường cho vay (m có ngân hàng tham dự), ngân hàng A m rộng hoạt động môi giới mua bán địa ốc Ngân hàng cung cấp thơng tin miễn phí nhà cần m ua bán Sau nhu cầu vay để mua nhà ngân hàng đáp ứng Mục tiêu trọng điểm ngân hàng B phục vụ xuất nhập khẩu, phí dịch vụ, giá m ua bán ngoại tệ thường mức thấp so với nhiều ngân hàng khác c Định giả biệt nhằm mục tiêu xâm nhập thị trường M rộng thị trường mục tiêu phát triển ngân hàng Khi xâm nhập thị trường mới, ngân hàng thường phải đối đầu với nhiều khó khăn, đặc biệt quen thuộc khách hàng với tổ chức tài trước Một biện pháp đặt giá huy động cao han, đặt giá tín dụng dịch vụ khác thấp ngân hàng khác Ngân hàng hy vọng gia tăng nhanh chóng tiền gửi khoản tín dụng bù đắp phần giảm sút lợi nhuận cận biên Với chiến lược này, ngân hàng muốn tối đa hoá thị phần thị trường tăng trưởng nhanh chóng Yêu cầu định giá nhằm thâm nhập thị trường: - Định giá thâm nhập thị trường phải xác định độ nhạy cảm quy mô sản phẩm giá Nếu thị trường có nhiều hình thức cạnh tranh phi giá, đặt giá hấp dẫn cho khách không mang ỉại hiệu mong muốn cho ngân hàng “ Trong giai đoạn xâm nhập thị trường, ngân hàng phải chấp nhận lỗ lợi nhuận thấp Việc cắt đứt quan hệ với ngân hàng sẵn có gây thiệt hại cho khách nên khách hàng có xu hướng trì quan hệ với ngân hàng họ lựa chọn Do để tạo hỉnh ảnh “m ạnh” ngân hàng thời gian ngr.n, ngân hàng phải chấp nhận lãi suất huy động cao, lãi suất cho vay, phí thấp - Chất lượng dịch vụ tốt kèm Khách hàng gửi tiền, đặc biệt ìầ tiền tiết kiệm thường quan tâm tới chất lượng phục vụ thái độ nhân viên, giấc, địa điểm Doanh nghiệp lại ƯU tiên chọn ngân hàng có khả cho vay tốt Họ quan tâm đến chất lượng cán ngân hàng chất lượng dịch vụ tư vấn mà ngân hàng cung cấp Do để xâm nhập thị trường mục tiêu, lãi suất phí ln phải với chất lượng phục vụ 7.3 XÁC ĐỊNH LÃI SUẤT TÍN DỤNG Tài sản sinh lãi mang lại thu nhập chủ yếu - doanh thu từ lãi - cho ngân hàng Một số loại tài sản tiền gửi ngân hàng khác, chứng khốn phủ trái phiếu cơng ty lãi suất định từ phía người vay Tài sàn sinh lãi chủ yếu - tín dụng - ngân hàng xác định lãi suất Thu nhập ròng ngân hàng phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất tín dụng với lãi suất cho nguồn chi phí khác D oanh thu lãi từ hoạt động tín dụng m ột nguồn thu nhập quan trọng phản ảnh khả sinh lời ngân hàng Hơn tín dụng cịn hoạt động ngân hàng, m ối liên hệ lớn ngân hàng khách hàng nên xác định lãi suất tín dụng trở thành điểm trọng tâm quản lý doanh thu chi phí N hững ngân hàng lớn có khả ấn định lãi suất hom ngân hàng nhỏ Trong môi trường cạnh tranh cao, ngân hàng nhỏ thường phải theo lãi suất ngân hàng lớn, buộc phải tiết kiệm chi phí để có lợi nhuận mong muồn 7.3.1 Xác định lãi suất tín dụng theo phương pháp tổng họp phí thu nhập Ngân hàng xác định lãi suất tín dụng cho doanh thu đủ bù đắp chi phí có lợi nhuận dự kiến, với giả thiết lãi suất huy động xác định trước 7.3.7.7 Tổng hợp chi p h ỉ a Chi phỉ trả lãi phỉ quản lỷ !ì\ Ngân hàng tổng hợp chi phí liên quan đến sản phẩm bao gồm chi phí trả lãi, phí phải trả, lương phải trả, chi phí quản lý tiền nhà, điện, nước, khấu hao, chi phí giấy tờ Các chi phí tính theo tỷ lệ phần trăm quy mô sản phẩm thu nhập mà sản phẩm mang lại Tỷ lệ chi phí trả lãi = Tỷ lệ chi phí trả lãi = Chi phí trả lãi cho nguồn huy động Quy mô nguôn huy động phải trả lãi Chi phí trà lãi cho nguồn huy dộng A r Quy mơ tín dụng m \ ) Tỷ lệ chi a Tổng hợp thất rồng dự kiến N gân hàng tổng hợp tổn thất rịng xảy sản phẩm trộm, tiền giả, khách hàng không trả nợ Các tổn thất toán đảm bảo thực tốt chức toán kết tốn nhanh, xác, an tồn hiệu Các biện pháp để gia tăng kết toán - Thực chương trình tốn điện tử tốn chi nhánh tham gia chươrig trình ngân hàng giới; Phát triển tiện ích chương trình để đáp ứng yêu cầu khách hàng tương lai như: Khách hàng gửi nhiều nơi lĩnh nhiều nơi - Thực chương trình tốn nối mạng với kho bạc, chương trình cung cấp dịch vụ cho City Bank, chương trình thơng tin báo cáo - M ột vấn đề có ý nghĩa quan trọng việc phát triển dịch vụ toán việc lắp đặt hệ thống số khách hàng tự động giúp khách hàng lựa chọn dịch vụ cần cách nhanh chóng để đảm bảo khách hàng đến giao dịch phục vụ cách tốt 15.4.2 P h ân tích d o an h th u chi phí ỉ 5.4.2 L Các tiêu kết Các hoạt động ngân hàng (phân tích mục 15.4.1) với kết lớp (Quy mô, cấu) cân đối tài sản sê làm phát sinh doanh thu chi phí cho ngân hàng (báo cáo kết kinh doanh) - kết lớp Mỗi hoạt động tạo nên doanh thu trực tiếp đồng thời tạo nên doanh thư gián tiếp Một số khoản mục chi phí phát sinh trực tiếp cho hoạt động đồng thời số khoản mục phân bổ cho nhiều hoạt động M ột số hoạt động không trực tiếp tạo doanh thu (huy động vốn) Ngân hàng tiến hành đo lường doanh thu, chi phí hoạt động, phận toàn ngân hàng (báo cáo hợp nhất) (1) Doanh thu từ lãi = doanh thu lãi tiền gửi + doanh thu lãi cho vay + doanh thu lãi chứng khoán + doanh thu lãi khác (2) Chi phí trả lãi = chi phí trả lãi tiền gửi + chi phí trả lãi tiền vay (3) Chênh lệch thu chi từ lãi (lãi gộp) = Doanh thu từ lãi - Chi phí trả lãi (4) Doanh thu khác = Doanh thu từ phí + doanh thu từ chênh lệch giá mua bán + doanh thu từ cổ tức + doanh thu lãi phạt (5) Chi phí khác = chi phí tiền lương, tiền cơng + chi phí khấu hao + chi phí quản lý + chi phí th (6) Chi phí dự phịng (7) Chênh lệch thu chi khác = Doanh thu khác - Chi phí khác (8) Thu nhập trước thuế = Tổng doanh thu - tổng chi phí = Doanh thu từ lãi + Doanh thu khác - Chi phí trả lãi - Chi phí khác - chi phí dự phịng (9) Thu nhập ròng sau thuế = Thu nhập trước thuế - thuế Các tiêu doanh thu, chi phí cho hoạt động tính theo nhiều cấp độ khác tùy theo yêu cầu quản lý M ột số hoạt động phải dùng phương pháp phân bổ chi phí (10) Thu nhập từ hoạt động cho vay = Doanh thu lãi phí từ cho vay - chi phí trả lãi nguồn cho vay - dự phòng tốn thất từ cho vay (11) Hoặc Thu nhập từ hoạt động cho vay = Doanh thu lãi phí từ cho vay - chi phí trả lãi nguồn cho vay - dự phòng tồn thất từ cho vay - chi phí tiền cơng cán làm công tác cho vay - phân bổ khấu hao chi phí quản lý cho hoạt động cho vay 15.4.2.2 Phân tích chi p h í a Nội dung phân tích s Phân tích quy mơ cấu khoản mục chi phí, S Phân tích biến động khoản chi phí: biến động quy mơ cấu nhân tố ảnh hường; S Phân tích khoản mục chi phí quan trọng có tốc độ tăng nhanh; S Phân tích khoản chi phí hay biến động mạnh (biến phí) - đo mối liên hệ giũa loại chi phí với số tiêu quy mô tôc độ nguồn huy động, thu nhập, chênh lệch thu chi từ lãi Tổng chi phí trả lãi kỳ = Ỵ2 Ni X Lsi t Trong đó: Ni nguồn phải trả lãi kỳ Lsi lãi suất chi trả kỳ b Phân tỉch khoản mục chi phỉ s Chi phí trả lãi Chi phí trả lãi khoản chi lớn ngân hàng có xu hướng gia tăng gia tăng quy mô huy động kỳ hạn huy động (lãi suất cao kỳ hạn huy động dài hơn) Tiền gửi thường chiếm tỷ trọng cao nên lãi trả tiền gửi phận chủ yếu chi trả lãi Do lãi suất khoản vay thường cao lãi suất tiền gửi với kỳ hạn, ngân hàng gia tăng vay, chi phí trả lãi tăng Chi phí trả lãi phụ thuộc vào quy mô huy động, cấu trúc huy động, lãi suất huy động hình thức trả lãi kỳ Chi lãi tính cho ngày dựa số dư sổ tiền gửi, họp đồng vay lãi suất áp dụng cho loại số dư s Chi phí hoạt động Chi phí hoạt động gồm chi lương, bảo hiểm, khoản phí (điện nước, bưu điện ), chi phí văn phịng, khấu hao, trích lập dự phịng, tiền thuê, quảng cáo, đào tạo, chi khác Chi lương thường khoản chi lớn khoản chi khác có xu hướng gia tăng Đối với ngân hàng trả lương cố định, chi lương, bảo hiểm tính theo đơn giá tiền lương số lượng nhân viên ngân hàng Đối với ngân hàng trả theo kết cuối cùng, tiền lương tính dựa thu nhập ròng trước thuế, trước tiền lương cho đảm bảo ngân hàng bù đáp chi phí khác ngồi luơng s Chi phí dự phịng tổn thất kỳ lập Trích lập dự phịng tổn thất kỳ phụ thuộc vào quy định tỷ lệ trích đối tượng trích lập Tỷ lệ trích lập quan quản lý Nhà nước quy định dựa tỷ lệ tổn thất trung bình số năm khứ; (thường khoản cho vay có vấn đề, nợ hạn đối tượng trích lập dự phòng) Dự phòng bao gồm: dự phòng giảm giá (chúng khốn, tài sản) dự phịng tổn thất cho tín dụng, dự phòng cho tổn thất lãi suất, hối đ o i, 'S Các khoản chi khác tính theo đinh mức,' hoăc theo số thưc tế é • « Việc phân tích đưa mối liên hệ thu nhập rịng kiểm sốt chi phí hoạt động: Kiếm soát việc đầu tư trang thiết bị nhà cừa theo hướng tận dụng hết công suất, bảo quản, sửa chữa kịp thời; cân nhắc việc mở rộng chi nhánh, hạn chế mua sắm đồ đắt tiền; kiểm sốt chi tiêu văn phịng chi phí quản lý khác; kiểm sốt chi phí tiền lương Nhìn chung, ngân hàng xác định khoản chi phí theo tỷ lệ với doanh thu (khốn chi phí hoạt động theo doanh thu, chi phí tả lãi theo doanh thu từ lãi) từ tới tài sản (tài sản mang lại doanh thu) Phân tích mối liên hệ nhậy cảm chi phí tài sản ngân hàng dựa biến ngẫu nhiên chi phí tài sản nhóm ngân hàng để tìm mối liên hệ (độ co dãn) chi phí quy mô tài sản qua công thức: In TC “ a + b (ln TA) + c (0,5(lnT A )2) b hệ số co dãn TC Tổng chi phí TA Tổng tài sản Khi tài sản tăng 1%, theo cơng thức trên, tổng chi phí ngân hàng tăng b% Tài sản tăng dẫn đến tăng thu nhập Như vậy, tăng nguồn hoạt động khác làm chi phí tăng thêm 1%, thu lãi thu khác liên quan tới tài sản cần tăng tỷ lệ lớn để đảm bảo tăng thu nhập ròng cho ngân hàng c Vỉ dụ phân tích chì phỉ ngân hàng A Bảng 15.11: Chi phí hoạt động tồn hệ thống ngân hàng A 2009 - 2011 Đơn vị: tý đồng 2011 Chỉ tiêu Tổng cộng Chi phí cho nhân viên Chi phí tài sản Chi phí quản lý cơng vụ Chi phí khác 2010 Kế Thực hoach hiên 3.103 3.082 2009 Thực hỉên 2.323 Kế hoach 1.984 1.700 1.291 1.000 576 600 463 450 567 84 752 30 541 28 512 22 Thực hicn 4.348 Kế hoach 3.870 2.709 2.130 1.876 723 770 856 60 850 120 Nguồn: Báo cáo tài năm cùa ngân hàng A 2009, 2010, 2011 Chi phí tăng dần, tốc độ tăng trưởng bình qn khoảng 39%/nãm Xét cấu chi phí, chiếm tỷ trọng lớn chi cho nhân viên, chi quản lý công vụ chi tài sản chiếm tỷ trọng lớn thứ hai Chi phí cho nhân viên ln chiếm 54%, có xu hướng tăng cấu chi phí So với kế hoạch, chi phí hoạt động thường vượt mức kế hoạch, mức vượt cao chủ yếu khoản chi cho nhân viên, khoản chi thuộc quản trị điều hành thuộc chương trình tiết kiệm chi tài sản, chi quản lý công vụ kiểm sốt chặt chẽ có mức thực phù hợp với kế hoạch Chi phí cho nhân vỉên N ăm 2011, chi cho nhân viên chiếm 61% tổng chi phí hoạt động tăng gấp 2,09 lần so với 2009 Nguyên nhân lợi nhuận giai đoạn 2009 - 2011 tăng mạnh giai đoạn lương tối thiểu số lao động tăng Bảng 15.12: Các nhân tố ảnh hưỏng đốn chi phí cho nhân viên Chỉ ticu 2011 Số lao động bình quân (người) 12.106 10.670 9.050 0,65 0,54 0,45 6.314 4.245 3.319 Mức lương tối thiểu (triệu đồng) CLTC chưa bao £ồm chi lươnẹ khoản có tính chất lương (tỷ đồng) - 2009 2010 Chi phí tài sản Bảng 15.13: Chi phí tài sản năm 2009 - 2011 Đom vị: Tỷ đồng 2011 Chỉ tiêu Chi phí tài sản Số tiền 2009 2010 Tỷ trọng 723,2 100% Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng 575 100% 463,7 100% Chi phí khấu hao 344 48% 311 54% 274 59% Chi phí sửa chữa nâng cấp tài sản 105 14% 59 10% 50 11% Chi phí cơng cụ lao động dụng cụ 50 7% 49 9% 47 10% Chi phí thuê văn phịng 224 31% 156 27% 88 19% Chi phí khác tài sản 0,2 0% 0% 4.7 1% Do tốc độ trang bị tài sản lớn tài sản giai đoạn tàng nhanh + Chi phí khấu hao khoản mục chiếm tỷ trọng lớn chi tài sản: 48% chi tài sản 2011 Trong giai đoạn ngân hàng đưa vào sử đụng hàng loạt tàỉ sản lớn như: 300 máy ATM, hệ thống SIBS, số công trình xây dựng lớn trụ sở chi nhánh Thừa Thiên Huế, chi nhánh Tây Sài Gòn, chi nhánh Hưng Yên + Năm 2011, chi sửa chữa nâng cấp tài sản chiếm tới 14% tổng chi tài sản, tăng gấp 1,09 lần so với năm 2009 + Chi phí th văn phịng: chi th tài sản năm 2011 có tốc độ tăng mạnh (38%) có số chi nhánh địa bàn Hà Nội, Hồ Chí Minh số chi nhánh thành lập thuê trụ sở với giá thuê cao (khoảng 300- 500 triệu đồng/tháng) 15.4.2.3 Phấn tích doanh thu a Nội dung phân tích doanh thu s Phân tích quy mơ cấu khoản mục doanh thu S Phân tích thay đổi khoản mục doanh thu nhân tố ảnh hưởng; S Phân tích khoản mục doanh thu quan trọng có tốc độ tăng nhanh; b Các khoản doanh thu s Doanh thu lãi Tổng doanh doanh thu từ lãi _ thu lãi từ cho vay + doanhthu doanh thu ^ * tư.x khoản tiên gửi + lãi từ chứng khoán doanh đoanh + thu lăi từ + thu lãi cho thuê khác = z (Số dư từ hợp đồng cho vay có thu lãi kỳi X lãi suất cho vay i + Số dư tiền gửi có thu lãi kỳ i X lãi suất tiền gửi i + mệnh giá g iấ y n ợ t r o n g k ỳ i X lã i s u ấ t i + s ố d t c c h ợ p đ n g c h o th u ê i X lã i s u ấ t i) Doanh thu lãi tính cho khoản mục tài sản chi tiết, nhóm khách hàng với lãi suất khác nhau, thời gian khác Doanh thu từ lãi đóng vai trò quan trọng ngân hàng kết tài quan trọng quan tâm hàng đầu Đối với phần lớn ngân hàng thương mại, doanh thu lãi chiếm tỷ trọng cao tổng doanh thu định độ lớn thu nhập ròng Các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu lãi quy mơ, cấu trúc, kỳ tính lãi lãi suất tài sản sinh lãi Nấu ngân hàng có danh mục đầu tư gồm nhiều tài sản rủi ro cao thu lãi kỳ vọng cao Doanh thu lãi dự tính kỳ dư nợ bình quân lãi suất kỳ trước định (các họp đồng với lãi suất cố định ký kết từ kỳ trước) Dư nợ bình qn kỳ tạo thu lăi kỳ sau Do vậy, thu lãi dự tính kỳ tổng thu lãi theo hợp đồng tiền gửi, chứng khoán, cho vay, cho thuê đến hạn trả lãi kỳ s Doanh thu khác Ngoài khoản thu trên, ngân hàng cịn có doanh thu khác doanh thu từ phí (phí bảo lãnh, phí m L/C, phí tốn ); doanh thu từ kinh doanh ngoại tệ vàng bạc (chênh lệch giá m ua bán, hoa hồng mua hộ, bán hộ); thu từ kinh doanh chứng khoán (mua bán hộ, bảo quản hộ, chênh lệch giá mua bán); thu từ liên doanh, thu phạt, thu khác N hiều khoản doanh thu tính tỷ lệ phí doanh số phục vụ, ví dụ phí chuyển tiền, phí m L/C Với phát triển theo hướng đa dạng hoá hỗ trợ công nghệ thông tin, dịch vụ khác (ngồi cho vay đầu tư) khơng ngừng phát triển làm gia tăng khoản doanh thu khác thu nhập, đặc biệt ngân hàng lớn gần trung tâm tiền tệ Nhiều loại hoạt động rủi ro cho vay đầu tư song đòi hỏi trang thiết bị đại Các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu khác đa dạng loại dịch vụ ngân hàng, chất lượng dịch vụ môi trường thuận lợi cho phát triển dịch vụ 15.4.3 Phân tích tỷ lệ sinh lời rủi ro Các tỷ lệ cho phép ngân hàng so sánh với kỳ vọng/kể hoạch hoạc với đối thủ cạnh tranh Phân tích tỳ lệ nhàm đánh giá hỉệu hoạt động ngân hàng Có nhiều nhóm tỷ ỉệ: Các nhóm tỷ lệ thiết lập (i) khoản mục cân đối tài sản; (ii) khoản mục báo cáo doanh thu chi phí (iii) khoản mục báo cáo doanh thu chi phí với khoản mục cân đối Các nhóm chia thành (i) phàn ảnh khả sinh lợi (ii) phản ánh khả nàng an toàn ngân hàng 15.4.3.1 Phăn tích tỷ lệ sinh lời s Chênh lệch lãi suất k ì , Doanh thu từ lãi - Chi phí trả lãi Chênh lệch lãi suât = ^7]—r — Tài sản sinh lãi bình quân Phần lớn thu nhập ngân hàng tạo tài sản sinh lãi, ví dụ khoản cho vay đầu tư Đối với khoản cho vay, ngân hàng phải định giá mức độ bù đắp chi phí đảm bảo lợi nhuận hợp lý Việc định giá cho vay hay huy động phụ thuộc vào điều kiện vềtín dụng tiền tệ nói chung, luật pháp, tình trạng cạnh tranh ngân hàng, danh mục cho vay khả cán tín dụng việc lượng hóa rủi ro khách hàng Chênh lệch lãi suất phản ảnh khả kiểm soát rủi ro để đạt doanh thu từ lãi suất cao kiếm soát chi phí trả lãi suất thồng qua cấu vốn hợp lý M ột số ngân hàng lớn đặt chênh lệch lãi suất thấp ngân hàng nhỏ nhăm gia tãng cạnh tranh s Sinh lời nhữ ng nhóm tài sản Ngân hàng thường xem xét khả sinh lợi nhóm tài sán chính: (i) khoản cho vay; (ii) khoản đầu tư vào chứng khoán + Sinh lời cho vay = Lãi phí thu từ cho vay / Tổng dư nợ Có thể nói khoản cho vay tài sản sinh lời quan trọng ngân hàng Chỉ tiêu phản ánh lực ban lânh đạo ngân hàng việc định giá khoản cho vay chiên lược đạt cấu cho vay tối ưu Nếu tiêu củng cố sỗ dẫn đến hàng loạt tiêu đánh giá khả sinh ỉợi tổng thể củng cố theo + Sinh lời đầu tư vào trái phiếu = Lãi trái phiếu / giá trị trái phiếu + Sinh lời đầu tư vào cổ phiếu = Lãi cổ phiếu (cổ tức chênh lệch giá) / giá trị cổ phiếu Các hoạt động đầu tư vào chứng khoán ngày gia tăng tồng tài sản ngân hàng Ngồi doanh lợi, ngân hàng cịn năm chứng khốn mục tiêu khoản Nhiều khoản thua lỗ chứng khoán lớn thị trường lao dốc, gây tổn thất cao cho ngân hàng N gân hàng tập trung phân tích doanh lợi rủi ro chứng khốn nhàm da dạng hóa danh mục, dự phịng kinh doanh phái sinh + Tài sản ngoại bảng N ghiệp vụ ngoại bảng phát sinh nhằm hạn chế tổn thất cho nghiệp vụ nội bảng, đồng thời tạo nên doanh lợi rủi ro cho ngân hàng Kinh doanh cơng cụ tài phái sinh giâ tăng nhiều ngân hàng quy mô lớn s s Sinh lời tổng tài sản ROA - Thu nhập trước (hoặc sau thuế)/ Tổng tài sản Sinh lời vốn chủ sở hữu ROE - Thu nhập trước (hoặc sau thuế)/ v ố n chủ sở hữu Thu nhập bao hàm hầu hết khoản doanh thu chi phí ngân hàng tiêu kết quan trọng Tỷ suất Thu nhập trước (hoặc sau thuế)/ Tổng tài sản (ROA)cho thấy khả ngân hàng việc tạo nguồn thu tín dụng ngồi tín dụng, kiểm sốt chi phí hoạt động (lương, khấu hao ) ROA phản ánh lực lãnh đạo ngân hàng việc tạo thu nhập ROA tăng bát nguồn từ số nhân tố sau: nhiều tài sản sinh lời tốt sử dụng; dịch chuyển danh mục đầu tư vào tài sản có lợi tức cao; gia tăng nói chung lãi suất; nỗ lực lãnh đạo ngân hàng việc kiếm ỉợi tức cao từ khoản cho vay tài sản khác; hay tăng phí thu nhập khác Chính vậy, chuyển động tiêu gợi ý cho nhà phân tích tài ngân hàng đặt hàng loạt câu hỏi liên quan tới lực lãnh đạo ngân hàng việc quản iý tài sản ROE Tỷ lệ phản ảnh sức sinh lời cùa vốn chủ sở hữu (hoặc cổ phần thường) Đối với chủ sở hữu ngân hàng, số phép đo quan trọng khả sinh lợi ngân hàng, v ố n chủ sở hữu tổng giá trị cổ p h i ế u t h n g , th ặ n g d v ố n lợ i n h u ậ n k h ô n g c h ia Vì t h u n h ậ p r ò n g xác định niên độ kế toán định, sử dụng số trung bình thay sơ ci kỳ kế tốn có tính họp lý Nhiều ngân hàng với phần mềm quản lý đặc biệt xác định vốn chủ sở hữu bình quân theo ngày làm tảng tính vốn chủ sở hữu bình quân năm Tuy nhiên, số ngân hàng khác lại tính vốn chù sở hữu bình qn năm theo số dư cuối năm trước năm Nhỉn chung, lợi tức vốn chủ sở hữu tăng kết thu nhập rịng tăng Rất ngân hàng giảm vốn chủ sở hữu thông qua mua lại cổ phiếu phát hành thị trường Lợi tức vốn chủ sở hữu tăng thường kèm với tăng lên giá thị trường cổ phiếu Động thái tạo điều kiện cho ngân hàng phát hành thêm cổ phiếu thị trường nhiều ngân hàng có nhu cầu vốn làm để tài trợ cho việc hình thành thêm tài sản Chính lý này, nhà quản trị ngân hàng, cổ đông tương lai theo dõi sát tiêu lợi tức vốn chủ sở hữu ngân hàng 15.4.3.2 Phân tích tỷ lệ rủi ro M ức độ rủi ro hoạt động ngân hàng phân tích hoạt động, phản ảnh nhóm tiêu kết (Quy mơ, thay đổi rủi ro) nhóm chi phí (chi phí dự phòng) Như rủi ro tác động trực tiếp tới chi phí ngân hàng (gia tăng chi phí) Tuy nhiên số tiêu rủi ro chưa phản ánh chi phí trực tiếp (chuyển hốn nguồn vốn, khoản, CAR ) M ột số tiêu đo rủi ro s s s S S Rủi Rủi Rủi Rủi Rủi ro ro ro ro ro tín dụng: Dự phịng tổn thất tín dụng lãi suất: Khe hở nhạy cảm lãi suất X thay đồi lãi suất khoản: Khe hở khoản X chi phí khoản hối đoái: trạng thái hối đoái X thay đồi tỷ giá khoản: trạng thái khoản X chi phí khoản Ngân hàng phân tích tiêu phản ảnh rủi ro, xem xét nhân tố gây rủi ro, đo lường rủi ro thông qua mơ hình thích hợp Tác động rủi ro đổi với việc táng giảm doanh thu ngân hàng đặc biệt ý Việc gia tăng khoản mục tài sản với mức rủi ro cao gia tăng khe hở nhạy cảm lãi suất làm tăng doanh lợi ngân hàng; nhiên nguy tổn thất xảy ra, chi phí dự phịng cùa ngân hàng phải tăng tương ứng làm giảm lợi nhuận trước thuế Việc phân tích rủi ro giúp ngân hàng xác định ngưỡng rủi ro nhằm tối đa hóa lợi nhuận _ w Tóm tăt chương Ngân hàng doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ Với hoạt động hoạt động tài chính, hầu hết kết hoạt động ngân hàng coi kết tài Chương 15 Phân tích kết kinh doanh ngân hàng thương mại làm rõ: (i) Thế kết kinh doanh lớp tiêu phản ảnh kết kinh doanh; (ii) Các tiêu kết chủ yếu phận hợp thành nhân tố ảnh hưởng; (iii) quy trình, nội dung phân tích kết kinh doanh 1/ Hãy trình bày nội dung tiêu kết chủ yếu ngân hàng thương mại Phân tích nhân tố khách quan chủ quan ảnh hường đến tiêu 2/ Trình bày phương pháp tính chênh lệch thu chi từ lãi, chênh lệch lãi suất ngân hàng thương mại 3/ Phân tích mối liên hệ khoản mục kết hoạt động với kết doanh thu chi phí t ệ 4/ Một ngân hàng có Bảng cân đơi tài sản sau (sơ liệu cuôi kỳ) Tài sản Nguồn Tỷ đồng Tỷ đồng Ngân quĩ ỉ 00 Tiền gửi toán 2.000 Chứng khoán 700 Tiết kiệm ngắn hạn 8.000 Cho vay ngắn hạn 10.000 Tiết kiệm trung, dài hạn 4.000 Cho vay trung, dài hạn 5.000 Vay ngán hạn 1.500 200 Vốn chủ 500 Tài sản khác Báo cáo thu nhập (Số liệu cuối kỳ) a/ Thu lãi 500 b/ Thu khác 100 c/ Chi lãi 300 d/ Chi khác 120 e/ Thuế suất thuế thu nhập 30% Yêu cầu: Hãy giải thích cách tính tiêu Hãy tính tiêu tài quan trọng kỳ Hãy tính lãi suất bình quân kỳ DANII MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Sách Peter Rose, 2002, Quản trị ngân hàng thương m ại , Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Peter s Rose and Sylvia c Hudgins, 2010, Bank Management and Financiaỉ Services , 8th Edition, McGraw-Hill Irwin Phan Thị Thu Hà, 2007, Giảo trình Ngân hàng thương mại , Nhà xuất Thống kê, Hà Nội s Scott M acDonald and Timothy W.Koh, 2006, Management of Banking , 61*1Editiion, Thomson South-Western Nguyễn Văn Tỉến, 2005, Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng , N hà xuất Thống kê, Hà Nội E w Reed & E.K Gill, Ngân hàng thương mại, NXB Thành phố HỒ Chí Minh, 1993 s W ayne Linder, Totaỉ quaỉity loan management, publishing company and Probus publishing company Banker Ducdley G Luckett, Money and Banking , McGravv - Hill Book Company Feredric s Miskin, Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài , NXB Khoa học kỹ thuật, 1994 10 Gary L.Gastineau and Mark P.Kritzman, 1996, The íỉỉctionary of fu ta n c ia l rỉsk Associates mcmagementy l sl edition, Frank J Fabozzi 11 Anthony Saunders,2000, Financia\ ỉnstỉtutiom M anagement, 3tU edition, M cGraw - Hill Book Company 12 Hennie van Greuning - Sonja Brajovic Bratanovic, 1999, A naỉyiing Banking Risk, 1sl edition, The World Bank 13 Robert Simons, 2000, Per/ormance Measiưetnent & Controỉ Systems fo r ỉmpỉementing Strategy , Prentice Hall 14 Luật tổ chức tín dụng nước Cộng hồ Xã hội chủ nghĩa Việt Nam 15 Bank for International Settlements (2004), Detailed Data on Over the - Counter (OTC) Derivatives Markets; 16 Các quy định Basel I, II, III rủi ro thị trường, rủi ro lãi suất wvav.bis.orR 17 Các tài liệu văn quy định hoạt động ngân hàng website ngân hàng Trung ương: \vww.sbv.eov.vn; vv\vw fcd e ỉrese rve,go V, vvvvvv.ba nk 0fe nuland.co.uk 18 Các tạp chí báo chuyên ngành ngân hàng Việt Nam: Tạp chí Kinh tế Phát triển, Tạp chí ngân hàng, Tạp chí thị trường tài tiền tệ, Tạp chí khoa học ngân hàng, Thời báo ngân hàng 19 Các tạp chí báo chuyên ngành giới: Journal of Money, Credit and Banking, Journal of Banking and Finance, International Journal of Banking, Accounting and Finance, Journal of Money, Investment and Banking, Financial Times, 20 Các trường hợp nghiên cứu cụ thể từ websites tài liệu nội ngân hàng thương mại giới Việt Nam 21 Fabio Fornari (2005), Derivatives Markets, BIS Quarterly Review June 2005 22 h ttp://\vwvv.invcstopedia.com Giáo trình NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NHÀ XUẤT BẢN ĐẠI HỌC KINH TỂ QUỐC DÂN Địa chỉ: 207 Đường Giải Phóng, Hà Nội VVebsite: http://nxb.neu.edu.vn-Email: nxb@neu.edu.vn Địa phát hành Ebooks: http://alezaa.com/ktqd Điện thoại: (04) 38696407-36282486-36282483 Fax: (04) 36282485 K> £0 08 Chịu trách nhiệm xuất bẳn: G S T S N G U Y Ễ N T H À N H ĐỘ Chịu trách nhiệm nội dung: P G S T S PH A N TH Ị TH U HÀ Biên tập kỹ thuật: Chế vi tính: Thiết kế bìa: THS Đỗ NGỌC LAN - TRỊNH QUYÊN NGUYỄN LAN TRẦN MAI HOA Sữa in đọc sàch mẫu: THS Đỗ NGỌC ƯMM - TRỊNH QUYÊN In 1.500 cuốn, khổ 16 X 24cm Công ty in Phú Thịnh Mã số ĐKXB: 395-2013/CXB/24-13/ĐHKTQD ISBN: 978-604-927-700-9 In xong nộp lưu chiểu quý IV năm 2014 ... suất thị trường ỉiên ngân hàng quốc tế nước Lãi suất thị trường liên ngân hàng tiếng LIBOR, SIBOR thường trở thành lãi suất nhiều ngân hàng thương mại Lãi suất thường xuyên thay đổi Do ngân hàng. .. yêu cầu ngân hàng làm tăng chi phí khách hàng Các yếu tố đặt làm giảm rủi ro ngân hàng tăng chi phí hiệu dụng khách hàng N gân hàng cần tính tốn tồng chi phí m khách hàng để vay vốn ngân hàng, ... sinh lời ngân hàng Hơn tín dụng cịn hoạt động ngân hàng, m ối liên hệ lớn ngân hàng khách hàng nên xác định lãi suất tín dụng trở thành điểm trọng tâm quản lý doanh thu chi phí N hững ngân hàng lớn