Bài giảng tài chính doanh nghiệp
Chương 6 Quản lý tài sản 1 Quản lý tài sản Quản 2 6.1.Quản lý tài sản lưu động Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh, bao gồm: Tiền + các khoản tương đương tiền Đầu tư ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Dự trữ/Hàng tồn kho 3 6.1.1Quản lý dự trữ Dự trữ/Hàng tồn kho: nguyên vật liệu thô, sản phẩm dở dang, thành phẩm tồn kho Quản lý NVL: Mô hình đặt hàng hiệu quả nhất (Mô hình EOQ) 4 Mô hình EOQ Tổng chi phí (TC) = Chi phí lưu kho + Chi phí đặt hàng Chi phí lưu kho = C1 × Q/2 Chi phí đặt hàng = C2 ×D/Q Trong đó: - Q: Lượng hàng hóa mỗi lần cung ứng - Q/2: dự trữ trung bình - D: Lượng hàng hóa cần sử dụng trong một đơn vị thời gian - D/Q: Số lần cung ứng hàng hóa - C1 : Chi phí lưu kho 1 đơn vị hàng hóa - C2 : Chi phí mỗi lần đặt hàng 5 Mô hình EOQ TC min Q* C C Q D 1 2 * 2 = Q DQ TC CC ×+×= 21 2 6 Mô hình EOQ Ví dụ: DN A có số liệu về HTK như sau: Một năm DN cần sử dụng 1600 đơn vị hàng hóa. Chi phí mỗi lần đặt hàng là 1 triệu đồng Chi phí lưu kho một đơn vị hàng hóa là 0,5 triệu đồng Yêu cầu tính: Lượng hàng hóa mỗi lần cung ứng tối ưu? Số lần đặt hàng trong năm? Chi phí đặt hàng trong năm? Chi phí lưu kho hàng hóa? 7 Mô hình EOQ Điểm đặt hàng mới: Thời điểm đặt hàng mới = số lượng nguyên liệu sử dụng mỗi ngày x độ dài của thời gian giao hàng Ví dụ: DN A có số ngày làm việc 320 ngày/năm. Thời gian giao hàng là 4 ngày không kể ngày nghỉ. Điểm đặt hàng mới của doanh nghiệp? 8 Mô hình EOQ Lượng dự trữ an toàn: là lượng hàng hóa dự trữ thêm vào lượng dự trữ tại thời điểm đặt hàng Ví dụ: DN A xác định mức dự trữ an toàn là 10 đvhh Điểm đặt hàng mới? 9 6.1.2.Quản lý các khoản phải thu Chính sách tín dụng Tăng doanh thu bán hàng Giảm chi phí tồn kho hàng hóa TSCĐ được sử dụng hiệu quả hơn, hạn chế hao mòn vô hình Tăng chi phí trong hoạt động DN Tăng chi phí đòi nợ 10 [...]... dịch cho mỗi lần bán CK là 2 đv Khoảng giao động TM và mức TM theo TK? 6. 2.Quản lý tài sản cố định Tài sản cố định là những tài sản dài hạn, có thời gian sử dụng từ 1 năm trở lên và có giá trị từ 10 triệu đồng trở lên Phân loại : Hữu 6. 2.Quản lý tài sản cố định Hao mòn TSCĐ: Sự giảm dần về giá trị sử dụng và giá trị của TSCĐ Hao mòn hữu hình: do DN sử dụng tài sản và do môi trường Hao.. .6. 1.2.Quản lý các khoản phải thu Phân tích tín dụng thương mại Phân tích khả năng tín dụng của khách hàng Xây dựng tiêu chuẩn TD hợp lý xác định phẩm chất TD của KH tiềm năng Phân tích đánh giá khoản TD được đề nghị Theo dõi khoản phải thu hiện hành 6. 1.3.Quản lý tiền mặt và các khoản ĐTTCNH CK thanh khoản cao CK thanh... trị sử dụng và giá trị của TSCĐ Hao mòn hữu hình: do DN sử dụng tài sản và do môi trường Hao mòn vô hình: do tiến bộ khoa học kỹ thuật, làm cho tài sản bị giảm giá hoặc lỗi thời 6. 2.Quản lý tài sản cố định Khấu hao TSCĐ: là việc tính toán và phân bổ một cách có hệ thống nguyên giá của tài sản cố định vào chi phí sản xuất, kinh doanh trong thời gian sử dụng của tài sản cố định (Thông tư 203/2009/TT... tiền mặt Mô hình EOQ M* = 2 × Mn × Cb i Mn: Tổng mức tiền mặt giải ngân hàng năm Cb: Chi phí cho một lần bán CK thanh khoản i: Lãi suất Mô hình EOQ Ví dụ: DN mỗi năm phải chi một lượng tiền mặt 360 0 triệu Chi phí mỗi lần bán CK thanh khoản cao là 0,5 triệu Lãi suất CKNH là 10%/năm Lượng dự trữ tiền mặt tối ưu? Mô hình Miller - Orr Mức dự trữ tiền mặt dao động trong một khoảng lượng tiền dự . Chương 6 Quản lý tài sản 1 Quản lý tài sản Quản 2 6. 1.Quản lý tài sản lưu động Tài sản lưu động là những tài sản ngắn. EOQ TC min Q* C C Q D 1 2 * 2 = Q DQ TC CC ×+×= 21 2 6 Mô hình EOQ Ví dụ: DN A có số liệu về HTK như sau: Một năm DN cần sử dụng 160 0 đơn vị hàng hóa. Chi phí mỗi lần đặt hàng là 1 triệu. toàn là 10 đvhh Điểm đặt hàng mới? 9 6. 1.2.Quản lý các khoản phải thu Chính sách tín dụng Tăng doanh thu bán hàng Giảm chi phí tồn kho hàng hóa TSCĐ được sử dụng hiệu quả hơn, hạn chế