Thông tin tài liệu
CHƢƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Chương s tập trung đưa sở lý thuyết chung sở lý thuyết sử dụng để phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.1 Nội dung tài doanh nghiệp [7, Tr.11-12] Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước: Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà nước, Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính: Quan hệ thể thơng qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán b ng số tiền tạm thời chưa sử dụng Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác: Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt ch với doanh nghiệp khác thị trường hàng hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động… Điều quan trọng thông qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hóa, dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nh m thỏa mãn nhu cầu thị trường Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây quan hệ phận sản xuất – kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể thơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: sách cổ tức (phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí … 1.2 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2.1 Mục tiêu phân tích tài [4, Tr.66-67] Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ để thu thập xử lý thông tin kế tốn thơng thin khác quản lý doanh nghiệp, nh m đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác nhau, bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do s có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng… kể quan Nhà nước người làm công, đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác nhau.Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ khả phát triển, tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa giá trị doanh nghiệp họ quan tâm tới hoạt động Đối với chủ ngân hàng chủ nợ khác, mối quan tâm chủ yếu họ đánh giá khả toán, khả trả nợ tương lai doanh nghiệp Đối với chủ đầu tư khác, họ quan tâm tới yếu tố rủi ro, lãi suất, khả toán… Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu đặc trưng tài thơng qua số hệ thống phương pháp, công cụ kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá tồn diện, tổng hợp, khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư ph hợp 1.2.2 Vai trị quản lý tài doanh nghiệp [7,Tr.20-22] Quản lý tài ln ln giữ vị trí trọng yếu hoạt động quản lý doanh nghiệp, định tính độc lập, thành bại doanh nghiệp trình kinh doanh Đặc biệt xu hội nhập khu vực quốc tế, điều kiện cạnh tranh diễn khốc liệt phạm vi tồn giới, quản lý tài trở nên quan trọng hết Bất k liên kết, hợp tác với doanh nghiệp s hưởng lợi quản lý tài doanh nghiệp có hiệu quả, ngược lại, họ s bị thua thiệt quản lý tài hiệu Quản lý tài tác động nhà quản lý tới hoạt động tài doanh nghiệp Nó thực thơng qua chế Đó chế quản lý tài doanh nghiệp Cơ chế quản lý tài doanh nghiệp hiểu tổng thể phương pháp, hình thức công cụ vận dụng để quản lý hoạt động tài doanh nghiệp điều kiện cụ thể nh m đạt mục tiêu định Quản lý tài hoạt động có mối liên hệ chặt ch với hoạt động khác doanh nghiệp Quản lý tài tốt khắc phục khiếm khuyết lĩnh vực khác Một định tài khơng cân nhắc, hoạch định kỹ lưỡng gây nên tổn thất khôn lường cho doanh nghiệp cho kinh tế Hơn nữa, doanh nghiệp hoạt động môi trường định nên Thang Long University Library doanh nghiệp hoạt động có hiệu s góp phần thúc đẩy nên kinh tế phát triển Bởi vậy, quản lý tài doanh nghiệp tốt có vai trị quan trọng việc nâng cao hiệu quản lý tài quốc gia 1.2.3 Nguồn thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp [4,Tr.67] 1.2.3.1 Thu thập thơng tin Nhà phân tích tài sử dụng nguồn thơng tin có khả lý giải thuyết minh thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp, phục vụ cho q trình dự đốn tài Nó bao gồm thơng tin nội đến thơng tin bên ngồi, thơng tin kế tốn thông tin quản lý khác, thông tin số lượng giái trị… thơng tin kế toán phản ánh tập trung trlong báo cáo tài doanh nghiệp nguồn thơng tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích tài thực tế chủ yếu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2.3.2 Xử lý thơng tin Người sử dụng thơng tin góc độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau, có phương pháp xử lý thơng tin khác phụ vụ mục tiêu đề ra: xử lý thơng tin q trình xếp thông tin theo mục tiêu định nh m tính tốn, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân kết đạt phục vụ cho q trình dự đốn định 1.2.3.3 Bảng cân đối kế toán [8,Tr.60-65] Bảng cân đối kế tốn bảng báo cáo tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp thời điểm Thời điểm báo thường chọn thời điểm cuối quý cuối năm Do đó, đặc điểm chung bảng cân đối kế toán cung cấp liệu thời điểm tài sản nguồn vốn doanh nghiệp Bảng cân đối kế tốn ln đảm bảo b ng nguyên tắc cân b ng theo phương trình kế tốn : Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Bảng cân đối kế tốn lập theo ngun tắc tài sản có tính khoản cao sễ báo cáo trước, tài sản xếp theo thứ tự khoản giảm dần Về nguồn vốn, nguồn vốn đến hạn trước s báo trước cuối nguồn vốn chủ sở hữu Tình hình tài sản doanh nghiệp bao gồm tổng tài sản khoản mục chi tiết tài sản tài sản lưu động tài sản cố định TÌnh hình nguồn vốn doanh nghiệp bao gồm tổng cộng nguồn vốn khoản mục chi tiết nợ phải trả vốn chủ sở hữu 1.2.3.4 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh [8,Tr.65-67] Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tình hình thu nhập, chi phí lợi nhuận doanh nghiệp qua thời k Thời k báo cáo thường chọn năm, quý tháng Do đó, đặc điểm chung báo cáo kết kinh doanh cung cấp liệu thời k tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận doanh nghiệp Nội dung báo cáo kết kinh doanh rút liệu sau: Tình hình doanh thu doanh nghiệp k , đáng quan tâm doanh thu rịng Tình hình chi phí doanh nghiệp k bao gồm giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp Tình hình thu nhập doanh nghiệp k bao gồm thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh, từ hoạt động tài thu nhập bất thường 1.2.3.5 Báo cáo luân chuyển tiền tệ [8,Tr.67-68] Báo cáo luân chuyển tiền tệ báo cáo trình bày tình hình số dư tiền mặt đầu k , tình hình dịng tiền thu vào, chi tình hình số dư tiền mặt cuối k doanh nghiệp áo cáo lưu chuyển tiền tệ giúp phản ánh bổ sung tình hình tài doanh nghiệp mà bảng cân đối tài sản báo cáo thu nhập chưa phản ánh hết 1.2.4 Phương pháp phân tích tài Phương pháp phân tích tài tổng hợp cách thức, thủ pháp, cơng thức, mơ hình,… sử dụng q trình phân tích Trong phân tích, phương pháp vận dụng để nghiên cứu tiêu, ý nghĩa, mối quan hệ thay đổi chúng, từ phản ánh thực trạng tài hiệu hoạt động doanh nghiệp Có phương pháp sử dụng để phân tích chủ yếu: phương pháp so sánh, phương pháp tỉ lệ phương pháp DUPONT 1.2.4.1 Phương pháp so sánh [5,Tr.27-30] So sánh phương pháp dụng phổ biến phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động chi tiêu phân tích Vì để tiến hành so sánh phải giải vấn đề bản, cần phải đảm bảo điều kiện đồng để so sánh tiêu tài thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn Gốc so sánh chọn gốc mặt thời gian không gian K phân tích chọn k báo cáo k kế hoạch Giá trị so sánh chọn b ng số tuyệt đối, số tương đối, số bình quân Thang Long University Library Nội dung so sánh bao gồm: So sánh số thực k với số thực k trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp Đánh giá tăng trưởng hay thụt lùi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp So sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, số liệu doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu So sánh số thực so với kế hoạch để thấy mức phấn đấu doanh nghiệp So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng tổng số báo cáo qua ý nghĩa tương đối khoản mục tạo điều kiện cho việc so sánh So sánh theo chiều ngang để thấy biến động số tuyệt đối tương đối khoản mục qua niên độ kế toán liên tiếp 1.2.4.2 Phương pháp tỉ lệ [5,Tr.32 - 36] Phương pháp tỉ lệ dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phương pháp yêu cầu cần xác định ngưỡng, định mức để nhận xét đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu Đây phương pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng bổ sung hồn thiện : nguồn thơng tin tài kế tốn cải tiến cung cấp đầy đủ sở để hình thành tham chiếu đáng tin cậy nh m đánh giá tỷ lệ doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp Việc áp dụng tin học cho phép tích lũy liệu thúc đẩy nhanh q trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ như: Tỷ lệ khả toán: sử dụng để đánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Tỷ lệ khả cân đối vốn, cấu vốn nguồn vốn: qua tiêu phản ánh mức độ ổn định tự chủ tài Tỷ lệ khả sử dụng hiệu tài sản: nhóm tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực doanh nghiệp Tỷ lệ khả sinh lời: Phản ánh hiệu sản xuất kinh doanh tổng hợp 1.2.4.3 Phương pháp DUPONT [4,Tr.40-42] Mơ hình Dupont kỹ thuật sử dụng để phân tích khả sinh lời doanh nghiệp thông qua công cụ quản lý hiệu truyển thống Mơ hình tích hợp nhiều yếu tố BCTC Với phương pháp này, nhà phân tích s nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh mức sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số tỷ số tổng hợp Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) L L D T D T = Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) x Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Từ mơ hình phân tích ta thấy, tác động đến ROA tiêu ROS tiêu hiệu suất sử dụng tài sản doanh nghiệp Như vậy, để nâng cao khả sinh lời tài sản mà doanh nghiệp sử dụng cần phải tìm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản gia tăng tỷ suất sinh lời doanh thu doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời tổng VCSH (ROE) E L CS L D D T T CS = ROS x Hiệu suất sử dụng tổng tài sản x Hệ số tài sản so với vốn cổ phần Nhìn vào mơ hình ta thấy muốn nâng cao tỷ suất sinh lời VCSH tác động vào nhân tố : tỷ suất sinh lời doanh thu, hiệu suất sử dụng tổng tài sản hệ số tài sản so với VCSH Từ đưa biện pháp nh m nâng cao hiệu nhân tố góp phần đẩy nhanh tỷ suất sinh lời VCSH Phân tích tài Dupont có ý nghĩa lớn quản trị doanh nghiệp, nhà quản trị khơng đánh giá hiệu kinh doanh cách sâu sắc toàn diện mà đánh giá đầy đủ khách quan nhân tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Từ đó, đề hệ thống biện pháp tỉ mỉ xác thực nh m tăng cường công tác cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp, góp phần khơng ngừng nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp k 1.2.5 Nội dung phân tích tài 1.2.5.1 Phân tích kết hoạt động kinh doanh [6, Tr.91 – Tr.92] Phân tích kết hoạt động kinh doanh dựa vào BCKQKD, bảng báo cáo phản ánh tổng hợp tình hình doanh thu chi phí, kết hoạt động kinh doanh theo loại thời k kế tốn tình hình thực nghĩa vụ nhà nước Báo cáo cung cấp đầy đủ thơng tin doanh thu, chi phí kết Thang Long University Library hoạt động doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài hoạt động khác Thơng qua thấy cấu doanh thu, chi phí kết hoạt động có phù hợp với đặc điểm nhiệm vụ kinh doanh hay không, từ giúp nhà quản trị đánh giá khải quát tình hình tài doanh nghiệp, biết k kinh doanh doanh nghiệp lãi hay lỗ, tỷ suất lợi nhuận doanh thu vốn bao nhiêu, tính toán tốc độ tăng trưởng k so với k trước dự đoán tốc độ tăng trưởng tương lai 1.2.5.2 Phân tích tình hình biến động tài sản, nguồn vốn [6, Tr83] Phân tích tình hình biến động tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp thông qua CĐKT, việc phân tích s cho biết cách khái quát tiêu tổng tài sản, tổng nguồn vốn, cấu tài sản, cấu nguồn vốn So sánh mức tăng, giảm tiêu tài sản thông qua số tuyệt đối tương đối k , từ nhận xét quy mô tài sản doanh nghiệp tăng hay giảm ảnh hưởng đến kết hiệu kinh doanh So sánh mức tăng giảm tiêu nguồn vốn qua k để nhận xét quy mô vốn doanh nghiệp ảnh hưởng đến tính độc lập hay phụ thuộc hoạt động tài 1.2.5.3 Phân tích tỷ số tài Trong phân tích tài chính, tỷ số tài chủ yếu thường chia thành nhóm chính: Tỷ lệ khả tốn: sử dụng để đánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Tỷ lệ khả cân đối vốn, cấu vốn nguồn vốn: qua tiêu phản ánh mức độ ổn định tự chủ tài Tỷ lệ khả sử dụng hiệu tài sản: nhóm tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực doanh nghiệp Tỷ lệ khả sinh lời: Phản ánh hiệu sản xuất kinh doanh tổng hợp a) Các tỷ số phản ánh khả toán Tỷ số khả toán ngắn hạn: Khả toán ngắn hạn tính b ng cách lấy giá trị tài sản lưu động thời k định chia cho giá trị nợ ngắn hạn phải trả k T K T TSLĐ nợ ngắn hạn Tài sản lưu động thơng thường bao gồm tiền, chứng khốn ngắn hạn dễ chuyển nhượng (tương đương tiền), khoản phải thu dự trữ (tồn kho) Nợ ngắn hạn thường bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác, khoản phải trả nhà cung cấp, khoản phải trả, phải nộp khác… Cả tài sản lưu động nợ ngắn hạn có thời hạn định - tới năm Tỷ số khả toán hành thước đo khả toán ngắn hạn doanh nghiệp, cho biết mức độ khoản nợ chủ nợ ngắn hạn trang trải b ng tài sản chuyển thành tiền giai đoạn tương đương với thời hạn khoản nợ Khả tốn doanh nghiệp s tốt tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn tăng, nợ ngắn hạn giảm xuống Nếu tỷ số khả toán ngắn hạn cao (lớp 1) có nghĩa cơng ty sẵn sàng tốn khoản nợ Tuy nhiên, tỷ số cao chứng tỏ hiệu hoạt động kinh doanh giảm cơng ty đầu tư q nhiều vào tài sản ngắn hạn hay nói cách khác việc quản lý tài sản ngắn hạn không đạt hiệu (như có nhiều tiền mặt nhàn rỗi, khoản phải thu, hàng tồn kho ứ đọng…) Một công ty dự trữ q nhiều hàng tồn kho s có số toán ngắn hạn cao, mà hàng tồn kho tài sản khó chuyển đổi thành tiền Vì số trường hợp, tỷ số toán ngắn hạn khơng phản ánh xác khả tốn doanh nghiệp Tỷ số khả toán nhanh: Là tỷ số tài sản quay vòng nhanh với nợ ngắn hạn Tài sản quay vòng nhanh tài sản nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, bao gồm: tiền, chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu Tài sản dự trữ tài sản khó chuyển đổi thành tiền tổng tài sản lưu động dễ bị lỗ bán Do vậy, tỷ số khả toán nhanh cho biết khả hoàn trả khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ xác định b ng cách lấy tài sản lưu động trừ phần dự trữ chia cho nợ ngắn hạn TSLĐ K Tỷ số phản ánh khả doanh nghiệp việc toán khoản ngắn hạn Tỷ số toán nhanh hệ số khắt khe nhiều so với tỷ số tốn ngắn hạn trừ hàng tồn kho khỏi cơng thức tính tốn Trên thực tế hàng tồn kho khoản phải thời gian chi phí tiêu thụ chuyển thành tiền Tỷ số nói lên tình trạng tài ngắn hạn cơng ty có lành mạnh hay khơng Hệ số lớn thể khả toán cao, nhiên, hệ số lớn lại gây cân đối vốn lưu động, tập trung nhiều vào vốn b ng tiền, đầu tư ngắn hạn khoản phải thu…có thể khơng hiệu Thang Long University Library Tỷ số khả toán tức thời: T K T Thể khả b đắp nợ ngắn hạn b ng số tiền có doanh nghiệp Do tiền có tầm quan trọng đặc biệt định tính tốn nên tiêu sử dụng nh m đánh giá khắt khe khả toán ngắn hạn doanh nghiêp Khả toán tức thời thể mối quan hệ tiền (tiền mặt khoản tương đương tiền chứng khoản dễ chuyển đổi…) khoản nợ đến hạn phải trả Hệ số khả toán tức thời cao tức doanh nghiệp dự trữ nhiều tiền mặt, doanh nghiệp s bỏ lỡ hội sinh lời Ta tham khảo hệ số tốn nhanh (Kí hiệu :K), qua thực tế nghiên cứu tất doanh nghiệp: K< 0,5 thấp 0,5 K trung bình K > cao b) Các tỷ số phản ánh hiệu dụng vốn Vòng quay khoản phải thu khách hàng: òng quay khoản phải thu Doanh thu Phải thu khách hàng Số vòng quay lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh, khả thu tiền từ hoạt động bán hàng hiệu Đó đấu hiệu tốt doanh nghiệp khơng phải đầu tư nhiều vào khoản phải thu Nhưng cao q khơng tốt sánh bán hàng q chặt ch , doanh nghiệp khơng cung cấp tín dụng nên dễ doanh thu, khách hàng tiềm Tỷ số vòng quay hàng tồn kho: Vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển k Hệ số vòng quay hàng tồn kho xác định b ng giá vốn hàng bán chia cho bình quân hàng tồn kho S TK B Hệ số vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều Doanh nghiệp s rủi ro khoản mục hàng tồn kho báo cáo tài có giá trị giảm qua năm Muốn cần phải rút ngắn chu k sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ hàng hóa Nhưng cao q khơng tốt khơng đủ hàng tồn kho dự trữ Khi phân tích vịng ln chuyển hàng tồn kho nhà phân tích cần xem xét tác động nhân tố ngành mà hàng hóa tư liệu sản xuất thời gian lưu kho trung bình hàng tồn kho s lớn so với ngành thương mại hàng hóa tư liệu tiêu dùng Mặt khác, kinh tế trạng thái phát triển vòng quay hàng tồn kho doanh nghiệp s có xu hướng tốt nên kinh tế khủng hoảng Thời gian luân chuyển kho trung bình: Là số ngày vịng quay hàng tồn kho doanh nghiệp, ịnh tỷ số số tiêu phản ánh số à ăm ố vịng ln chuyển bì T ợc xác Chỉ ể giải phóng hàng tồn kho TB S TK Cho biết từ bạn nhập hàng vào kho đến hàng xuất bán bán năm quay vòng lặp lặp lại Các doanh nghiệp muốn số ngày luân chuyển kho trung bình nhỏ tốt hàng tồn kho khơng bị ứ đọng Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho nhanh Đánh giá thời gian quay vòng tiền: Thời gian luân chuyển vốn tiền trung bình mộ phân tích tài doanh nghiệp ể á ả ă dụng ản lý dòng tiền doanh nghiệp Thời gian vòng Thời gian thu nợ T/g luân chuyển Thời gian trả nợ quay tiền trung bình kho TB TB Phương trình mơ hình thời gian chi tiêu tiền mặt để đáp ứng nhu khoản phải trả tạo b ng cách mua hàng tồn kho thu nhập tiền mặt để đáp ứng tài khoản phải thu tạo việc mua bán trước Thời gian quay vịng tiền ngắn chứng tỏ doanh nghiệp sớm thu hồi tiền mặt hoạt động sản xuất kinh doanh, quản lý hiệu giữ thời gian quay vòng hàng tồn kho khoản phải thu mức thấp, chiếm dụng thời gian dài khoản nợ Tuy nhiên, t y vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh mà doanh nghiệp hoạt động thời gian quay vịng tiền s có đặc trưng khác nhau, doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thương mại dịch vụ thời gian quay vịng tiền s ngắn nhiều so với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực sản xuất Tỷ số đánh giá tình hình khoản phải thu: Số vịng quay khoản phải thu: Chỉ tiêu xác định b ng cách lấy doanh thu chia cho khoản phải thu khách hàng 10 Thang Long University Library thiếu nguồn vốn đầu tư vào dự án, cơng trình cơng ty tăng chi phí quản lý khoản phải thu, tăng gánh nặng tài lên cơng ty Vòng quay hàng tồn kho: Vòng quay hàng tồn kho công ty năm 2012 – 2014 có xu hướng tăng lên Cụ thể năm 2012 vòng quay hàng tồn kho 4,01 vòng sang năm 2013 lên đến 5,45 vòng tương đương mức tăng 1,44 vòng Sang năm 2014 tiếp tục tăng 0,6 vòng lên mức 6,05 vòng Vòng quay hàng tồn kho có xu hướng tăng lên năm 2014 giá vốn hàng bán tăng 1.531.892.228 ND từ 14.368.107.772 VND lên mức 15.900.000.000 ND hàng tồn kho giảm 7.379.772 ND từ 2.637.599.772 ND xuống 2.630.220.000 ND khiến vòng quay hàng tồn kho tăng lên Hệ số vòng quay hàng tồn kho tăng lên qua năm cho thấy tốc độ vòng quay hàng tồn kho nhanh Từ thấy hàng tồn kho cơng ty không bị ứ đọng nhiều, công ty s gặp rủi ro ên cạch cơng ty khơng nên để vòng quay hàng tồn kho nhanh s dẫn đến lượng hàng kho không nhiều Nếu dự án, cơng trình tăng đột ngột s khiến cơng ty cung cấp dẫn đến rơi dự án vào tay đối thủ cạnh tranh thị trường ên cạnh đó, vịng quay hàng tồn kho công ty liên tục tăng giai đoạn 2012 – 2014 đồng nghĩa với việc thời gian luân chuyển kho trung bình cơng ty liên tục giảm năm 2012 mức 89,83 ngày xuống 66,09 ngày vào năm 2013 giảm xuống 59,55 ngày năm 2014 Nguyên nhân giá vốn hàng bán năm liên tục tăng hàng tồn kho có xu hướng giảm Số ngày tồn kho giảm xuống giúp công ty không bị ứ động hàng tồn kho nhiều Cơng ty s gặp rủi ro Hệ số trả nợ: Năm 2012 hệ số 6,8 đồng Năm 2013 hệ số trả nợ tăng lên 8,93 đồng giảm xuống 5,35 đồng năm 2014 Có tăng giảm qua năm có thay đổi tốc độ giá vốn hàng bán tốc độ phải trả người bán qua năm Năm 2013 giá vốn hàng bán tăng lên 2.302.719.797 ND từ 12.065.387.975 VND lên đến 14.368.107.772 ND Trong phải trả người bán giảm 207.352.155 xuống 1.746.608.998 VND ên cạnh cịn có mức giảm thuế khoản nộp nhà nước từ 7.665.096 ND xuống 6.929.726 VND Hệ số trả nợ tăng năm làm cho thời gian trả nợ công ty giảm xuống Năm 2012 thời gian trả nợ 52,92 ngày Năm 2013 xuống 40,33 ngày Năm 2014 hệ số trả nợ giảm phải trả người bán tăng 83,40 % lên mức 3.203.366.000 ND mức tăng giá vốn hàng bán đạt 1.531.892.228 ND tương đương 10,66 % lên mức 15.900.000.000 VND Hệ số trả nợ công ty thay đổi qua năm nguyên nhân dẫn đến thời gian trả nợ công ty tăng giảm qua năm Năm 2012 thời gian trả nợ 37 52,92 ngày Năm 2013 xuống 40,33 ngày Sang năm 2014 tăng lên thành 67,26 ngày Hệ số trả nợ giảm chứng tỏ công ty có xu hướng chiếm dụng vốn để thực dự án, cơng trình đảm bảo khả trả nợ v ng an toàn Thời gian vòng quay tiền : Thời gian vòng quay tiền cho biết số ngày kể từ chi tiền thực tế đến thu tiền về, mà tiêu thấp tốt Từ bảng ta thấy thời gian vịng quay tiền cơng ty có xu hướng giảm dần qua năm Năm 2012 thời gian vòng quay tiền mức 59,37 ngày Năm 2013 giảm xuống 50 ngày Đến năm 2014 cịn 18,83 ngày Như phân tích hệ số thấp tốt Có xu hướng giảm qua năm doanh nghiệp tận dụng vốn tốt, khơng để tình trạng ứ đọng vốn q nhiều ên cạnh cơng ty cịn chiếm dụng vốn để đầu tư vào dự án, công trình tạo thêm lợi nhuận ịng quay tiền giai đoạn cơng ty mức an tồn ới thời gian luân chuyển tiền ngắn, thấp tương đương thời gian trả nợ giúp thu hồi vốn nhanh Trong năm cơng ty nên trì nâng cao hiệu quản lý vòng quay tiền 2.2.3.3 Phân tích nhóm tiêu phản ánh hiệu sử dụng tài sản Bảng 2.10 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản (Đơn vị tính: Đồng) Năm Chỉ tiêu Chênh lệch 2014 2013 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 97,16 133,72 93,48 (36,56) 40,24 Hiệu suất sử dụng TSNH 3,25 3,67 3,20 (0,41) 0,47 Hiệu suất sử dụng TSDH 97,16 123,62 79,29 (26,46) 44,33 3,15 3,56 3,07 (0,41) 0,49 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 2012 2014 - 2013 2013 - 2012 (Nguồn: Số liệu tính toán từ CTC năm 2012 – 2014) Hiệu suất sử dụng TSCĐ: Hiệu suất sử dụng TSCĐ qua năm không ổn định Năm 2012 đồng TSCĐ tạo 93,48 đồng doanh thu Năm 2013 tăng 40,24 đồng lên mức 133,72 đồng Nguyên nhân doanh thu tăng 2.352.900.000 ND tương đương mức tăng 7,47% TSCĐ lại giảm từ 337.135.159 VND xuống 253.271.241 ND tương đương mức giảm 83.863.918 VND Tử số tăng mẫu số giảm điều lý giải năm 2013 hiệu suất sử dụng TSCĐ tăng Năm 2013 – 2014 đồng TSCĐ tạo 97,16 đồng doanh thu thuần, giảm 36,56 đồng Có 38 Thang Long University Library giảm năm 2014 TSCĐ công ty tăng lên 106.958.759 ND tương đương 42,23 % tốc độ tăng doanh thu thấp đạt 3,34 % Điều cho thấy năm 2013 công ty sử dụng TSCĐ tốt năm 2014 Hiệu suất sử dụng TSNH: Hiệu suất sử dụng TSNH công ty tương đối ổn định qua năm Trung bình đồng TSNH taọ đồng doanh thu Cụ thể năm 2012 hiệu suất sử dụng TSNH mức 3,2 đồng Năm 2013 tăng 0,47 đồng lên 3,67 đồng Điều cho thấy công ty tận dụng TSNH hiệu Nhưng sang năm 2014 đồng TSNH tạo 3,25 đồng doanh thu thuần, giảm 0,41 đồng Có sụt giảm tốc độ tăng tài sản ngắn hạn nhanh tốc độ tăng doanh thu Năm 2014 tài sản ngắn hạn tăng 16,51 % từ 9.237.519.849 ND lên mức 10.762.636.000 VND doanh thu tăng 3,34 % từ 33.867.900.000 ND lên mức 35.000.000.000 ND Tuy giảm thấy hiệu sử dụng TSNH công ty tốt đồng TSNH tạo 3,25 đồng Chính sánh quản lý TSNH mức tốt Nhưng để tạo doanh thu cao công ty cần thêm biện pháp quản lý TSNH cho hiệu sử dụng đạt đến mức tối đa Hiệu suất sử dụng TSDH: Hiệu suất sử dụng TSDH công ty mức cao Cụ thể năm 2012 đồng TSDH tạo 79,29 đồng doanh thu Năm 2013 tăng 44,33 đồng lên mức 123,62 đồng Sang đến năm 2014 giảm 26,46 VND xuống cịn 97,16 đồng Có hiệu suất cao TSDH công ty chiếm tỷ trọng nhỏ so với khoản mục doanh thu TSDH tăng giảm qua năm khiến hệ số thay đổi theo năm D có giảm năm 2014 đồng TSDH trung bình tạo 97,16 đồng doanh thu Có mức cao TSDH doanh thu c ng tăng doanh thu có tỷ trọng lớn so TSDH Dù hiệu mức cao cơng ty cần có giải pháp để tối ưu hóa sử dụng TSDH có hiệu năm Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: Hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty thay đổi qua năm Năm 2013 hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng 0,49 đồng từ 3,07 đồng năm 2012 lên 3,56 đồng Điều cho thấy năm 2013 công ty sử dụng tốt tổng tài sản mà năm 2012 đồng tổng tài sản tạo 3,07 đồng doanh thu đến năm 2013 thêm 0,49 đồng doanh thu Tuy nhiên sang năm 2014 lại giảm 0,41 đồng xuống 3,15 đồng, cho thấy công ty không quản lý tốt tài sản so với năm 2013 Nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu chậm tốc độ tăng tài sản năm 2014 Hay nói cách khác giai đoạn doanh thu tổng tài sản tăng tốc 39 độ tăng doanh thu chậm so với tốc độ tăng tổng tài sản D giảm hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty tương đối tốt đồng tổng tài sản tạo lớn đồng doanh thu D đạt hiệu suất cao công ty phải trọng nâng cao hiệu sử dụng tổng tài sản bên cạnh cần có chiến lượng quản lý nh m nâng cao tối đa khả sinh lời đồng vốn kinh doanh 2.2.3.4 Phân tích nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời Ta phân tích tiêu phản ánh khả sinh lời để thấy r hiệu hoạt động kinh doanh công ty cổ phần Thăng Long số giai đoan 2012 – 2014 Bảng 2.11 Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời (Đơn vị tính: %) Chỉ tiêu Năm Chênh lệch 2014 2013 2012 2014 - 2013 2013 - 2012 ROS 43,54 43,05 46,14 0,49 (3,09) ROA 137,02 153,27 141,8 (16,25) 11,47 ROE 193,16 188,4 184,29 04,76 4,11 (Nguồn: Số liệu tính tốn từ CTC năm 2012 – 2014) ROS: Tỷ suất sinh lời doanh thu cho ta biết 100 đồng doanh thu công ty tạo đồng lợi nhuận sau thuế Nhìn chung tỷ suất sinh lời doanh thu công ty năm tương đối ổn định Năm 2012 tỷ suất sinh lời doanh thu mức 46,14% Năm 2013 giảm xuống 43,05% tương đương mức giảm 3,09%.Nguyên nhân doanh thu tăng nhanh lợi nhuận sau thuế tăng chậm khiến tỷ suất sinh lời doanh thu bị sụt giảm Doanh thu năm 2013 tăng 2.352.900.000 ND tương đương mức tăng 7,47 % lợi nhuận sau tăng 35.919.178 ND tương đương 0,25% Doanh thu tăng nhanh lợi nhuận ròng tăng chậm chứng tỏ chi phí hoạt động cơng ty tăng lên, bên cạnh cịn có tăng giá vốn hàng bán làm cho lợi nhuận rịng cơng ty dừng lại mức tăng nhẹ Đây nguyên nhân khiến tỷ suất sinh lời doanh thu 2013 giảm so với năm 2012 Năm 2014 tăng nhẹ lên mức 43,54% tương đương mức tăng 0,49% tức 100 đồng doanh thu tạo 43,54 đồng lợi nhuận sau thuế Có mức tăng tốc độ tăng lợi nhuận ròng mức 4,54% tương đương 662.046.615 VND lớn tốc độ tăng doanh thu mức 3,34 % tương đương 1.132.100.000 VND Để tỷ suất sinh lời công ty năm mức dương giai đoạn 40 Thang Long University Library kinh tế cịn nhiều khó khăn chứng tỏ khả quản lý doanh thu, chi phí cơng ty có hiệu Doanh thu ln đủ b đắp chi phí Đây dấu hiệu tốt công ty cổ phần Thăng Long số ROA: Tỷ suất sinh lời tổng tài sản cho biết 100 đồng tổng tài sản cơng ty có đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2012 tỷ suất sinh lời tổng tài sản đạt 141,8% Sang năm 2013 tiêu tiếp tục tăng 11,47% lên mức 153,27% có nghĩa 100 đồng tổng tài sản công thì có 153,27 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ số tăng chứng tỏ việc đầu tư vào tài sản phát huy hiệu cao Đặc biệt tài sản ngắn hạn Như cho thấy hiệu sử dụng tổng tài sản cao s dẫn đến hiệu sinh lời cao Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản tăng chứng tỏ năm 2013 công ty cải thiện khả quản lý tài công ty so với năm 2012 Năm 2014 tỷ suất sinh lời tổng tài sản giảm xuống 137,02%, tức 100 đồng tài sản cơng ty tạo 137,02 đồng lợi nhuận sau thuế Mặc d tỷ suất bị giảm 16,25 đồng so với năm 2013 chứng tỏ tình hình kinh doanh công ty mức tốt Mặc d kinh tế cịn khó khăn song cơng ty giữ tỷ suất lớn 130% chứng tỏ cơng ty có chiến lược nh m thu hút dự án, cơng trình nâng cao doanh thu, tiết kiệm chi phí, nâng cao lợi nhuận giúp cơng ty ngày phát triển tình trạng khó khăn kinh tế ROE: Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu cho biết 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ công ty s thu cho đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2012 theo số liệu tính tốn, 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 184,29 đồng lợi nhuận sau thuế Sang năm 2013 tăng nhẹ 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 188,4 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 04,76 đồng so với năm 2012 Có mức tăng lợi nhuận sau thuế tăng 35.919.178 ND tương đương mức tăng 0,25% vốn chủ sở hữu giảm 1,94% tương đương giảm 153.243.082 ND Tử số tăng mẫu số giảm nguyên nhân dẫn đến tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng năm 2013 Sang năm 2014 tỷ suất có xu hướng tăng lên mức 193,16%, tức 100 vốn chủ sở hữu bỏ thu 193,13 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 4,76 đồng so với năm 2013 Tổng quan năm tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng dần Do hoạt động kinh doanh công ty mang lại hiệu cao làm tăng lợi nhuận Chủ sở hữu không tăng vốn chủ mà huy động vốn từ nợ ngắn hạn, chiếm dụng vốn bạn hàng để kinh doanh Do thấy cơng ty dần tối đa hóa giá trị CSH, tăng lợi nhuận CSH 41 2.2.4 Phân tích tình hình tài chung cơng ty thơng qua số Z – score Hệ số nguy phá sản Z – score công cụ phổ biến giới nh m phát hiện, đánh giá nguy phá sản tương lai gần công ty, doanh nghiệp nhà phân tích tài Hệ số phù hợp với loại hình doanh nghiệp, loại ngành nghề Hệ số phản ánh xác tình hình nguy phá sản tương lai Do hệ số Z – score sở để đánh giá tồn tình hình tài cơng ty cổ phần Thăng Long số giai đoạn 2012 – 2014 Bảng 2.12 Bảng phân tích nguy phá sản công ty giai đoạn 2012 - 2014 Năm Chỉ tiêu 2014 2013 2012 A1 0,68 0,78 0,73 A2 0,17 0,18 0,18 A3 1,60 1,92 1,77 A4 2,44 4,36 3,34 21,57 26,45 24,06 Z’’-score có điều chỉnh (Nguồn: Số liệu tính tốn từ BCTC năm 2012 – 2014) Từ bảng ta thấy giai đoạn 2012 – 2013 hệ số nguy phá sản ’’- score cơng ty có giá trị cao, ln n m ’’-score >2,6 Điều cho thấy tình hình tài cơng ty ngưỡng an tồn, chưa có nguy phá sản Cả năm hệ số nguy phá sản ’’ - socre đạt giá trị cao d có tăng giảm qua năm Cụ thể năm 2012 hệ số nguy phá sản ’’ – socre đạt giá trị 24,06 Sang năm 2013 hệ số nguy phá sản tăng lên đạt giá trị 26,45 Nguyên nhân năm 2012 2013 công ty đạt hiệu hoạt động kinh doanh, liên tục trúng thầu dự án lớn mang lại hiệu quả, làm cho lợi nhuận tăng lên khiến cho tiêu A1, 2, tăng lên năm 2013 Hệ số nguy phá sản ’’- score giảm xuống đạt giá trị 21,57 năm 2014 Có giảm tiêu 1, 2, 3, giảm Trong năm 2014 doanh thu tăng cao so với năm 2013 lợi nhuận sau thuế công ty tăng nhẹ Nguyên nhân chủ yếu gia tăng chi phí phát sinh, đặc biệt giá vốn hàng bán năm 2014 D năm hệ số nguy phá sản ’’ – socre thay đổi nhìn chung hệ số nguy phá sản công mức cao, công ty n m v ng an toàn Theo bảng 1.1 tình hình tài cơng ty năm xếp hạng , mức độ xếp hạng cao theo S&P Đây kết tốt sau cố gắng tồn thể cơng nhân viên công ty cổ phần Thăng Long số Trong năm cơng ty cần có 42 Thang Long University Library sách nh m giữ vững tình hình tài an tồn khỏe mạnh năm vừa qua 2.3 Kết luận Sau phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Thăng Long số thông qua báo cáo tài chính, tiêu đánh giá khả toán, khả hiệu sử dụng vốn, khả hiệu sử dụng tài sản, khả sinh lời hệ số phá sản Phần s tập hợp lại kết phân tích phía trên, sau số kết hạn chế 2.3.1 Những kết đạt D kinh tế thời k lạm phát mức 6%, sánh kinh tế thắt chặt, bên cạnh thị trường cạnh tranh ngày gay gắt, nhờ uy tín kinh nghiệm năm hoạt động ngành mà công ty gia tăng số lượng cơng trình bàn giao, doanh thu cao có mức tăng trưởng ổn định giai đoạn 2012 – 2014.1 Việc giữ lượng tiền mặt lớn công ty giúp thuận lợi việc toán khoản giao dịch vừa nhỏ, chủ động chi tiêu trả khoản chi phí cho công ty, dự trữ để công ty kịp xử lý tình cấp bách.2 Cơng tác quản lý hàng tồn kho công ty tốt, dù giảm lượng nguyên vật liệu kho đảm bảo đầy đủ công ty thực dự án, cơng trình ký kết đồng thời giảm chi phí bảo quản, chi phí lưu kho.3 Nắm giữ nhiều tiền mặt khoản tương đương tiền khiến cho công ty tăng hội đầu tư, tăng khả tốn cho cơng ty.4 Nguồn vốn công ty chủ yếu đến từ vốn chủ sở hữu, giúp công ty dễ dàng việc huy động vốn hoạt động kinh doanh.5 Được hưởng khoản tín dụng từ người bán s tốt cho cơng ty phát triển mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh, từ s mang lại nhiều thuận lợi cho cơng ty, hưởng tín dụng từ người cung cấp gián tiếp sử dụng vốn họ mà khơng khoản chi phí lãi nên cơng ty sử dụng tín dụng khơng phi.6 tr.22 tr.26 tr.27 tr.29 tr.30 tr.31 43 Hệ số vòng quay hàng tồn kho tăng lên qua năm cho thấy tốc độ vòng quay hàng tồn kho nhanh Từ thấy hàng tồn kho công ty không bị ứ đọng nhiều, cơng ty s gặp rủi ro hơn.7 Để tỷ suất sinh lời công ty năm mức dương giai đoạn kinh tế cịn nhiều khó khăn chứng tỏ khả quản lý doanh thu, chi phí cơng ty có hiệu quả.8 Tình hình tài cơng ty năm xếp hạng AAA, mức độ xếp hạng cao theo S&P.9 2.3.2 Những hạn chế Các khoản chi phí cơng ty chiếm tỷ trọng cao so với doanh thu Đặc biệt giá vốn hàng bán chi phí quản lý kinh doanh Chi phí có tăng lên chủ yếu từ giá vốn hàng bán chi phí quản lý kinh doanh 10 Giữ nhiều tiền không sinh lãi nhiều chi phí bảo quản giữ tiền cơng ty.11 Do đặc thù kinh doanh công ty thi cơng dự án, cơng trình nên khách hàng s trả tiền theo hạng mục dự án, công trình trả số tiền cịn lại dự án, cơng trình nghiệm thu bàn giao cho khách hàng nên cơng ty có nhiều khoản phải thu khách hàng khoản phải thu khác.12 Tỷ trọng hàng tồn kho tổng tài sản mức cao 28% ới mức đầu tư lớn vào hàng tồn kho, chi phí gia tăng, tạo gánh nặng cho công ty việc huy động vốn.13 tr.36 tr.40 tr.42 10 tr.23 – tr24 11 tr.26 12 tr.26 13 tr.27 44 Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THĂNG LONG SỐ Chương tập trung đưa giải pháp nh m khắc phục, cải thiện hạn chế công ty cổ phần Thăng Long số trình bày chương 3.1 Giải pháp giảm thiểu chi phí cơng ty Như phân tích chương 2, ta thấy doanh thu cơng ty lớn giá vốn hàng bán chi phí quản lý doanh nghiệp lớn khiến lợi nhuận sau thuế công ty sụt giảm nhiều so với tổng doanh thu Chi phí giá vốn bao gồm khoản chi phí nguyên vật liệu, chi phí cơng nhân chi phí sản xuất chung Việc sử dụng lãng phí nguyên vật liệu, tiến độ dự án bị chậm trễ, chất lượng cơng trình giảm nguồn lao động trình độ thấp cơng ty trực tiếp thi cơng cơng trình gây ra, bên cạnh việc ứng dụng trình độ khoa học kỹ thuật vào thi cơng cơng trình chưa cơng ty áp dụng 3.1.1 Giảm thiểu chi phí nguyên vật liệu Trong cơng ty việc tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh quan trọng Nó định đến tồn phát triển công ty Công ty cần phân tích đánh giá hiệu chi phí sản xuất kinh doanh giá thành thời gian qua Chính tầm quan trọng mà ban lãnh đão cơng ty cổ phần Thăng Long số cần chủ động đến cơng tác tiết kiệm chi phí ngun vật liệu phục vự dự án, cơng trình để tăng doanh thu lợi nhuận Qua nh m hạ giá thành sản phẩm tăng sức cạnh tranh với đối thủ thị trường Bên cạnh đó, cơng ty cần tìm thêm cơng ty cung ứng nguồn ngun vật liệu nh m tìm nguồn ngun vật liệu có giá tốt mà đảm bảo chất lượng Đối với công ty cung ứng nguyên vật liệu cũ, công ty cần có sách mua ngun vật liệu để tiết kiệm chi phí ngun vật liệu Góp phần giảm thiểu chi phí ngun vật liệu đầu vào qua nâng cao doanh thu lợi nhuận cho công ty tương lai 3.1.2 Nâng cao trình độ, tay nghề người lao động Trên doanh nghiệp, yếu tố người yếu tố định nhiều lĩnh vực Chất lượng dự án, công trình phụ thuộc nhiều yếu tố yếu tố người có vai trọng quan trọng Nếu việc vận hành máy móc, thi cơng giao cho cơng nhân có chun mơn nghiệp vụ khơng tốt, thiếu đầu óc quan sát dù tất bước từ thiết mua vật liệu tốt chắn kết cơng trình, dự án không đạt yêu cầu đề ra, dẫn đến cơng trình chất lượng, nhanh xuống cấp, ảnh hưởng đến uy tín cơng ty Do cơng ty cần trọng vào công tác tuyển chọn nhân viên thật kỹ càng, tuyển trọn lao động lành nghề, có nhân 45 thân tốt Đào tạo lại trình độ nhân viên cũ có yếu Tuy nhiên, đào tạo cán cho cho công ty cơng việc khơng đơn giản, cần có cán trẻ, động cho người trước Do vậy, cơng ty cần có đầu tư thích đáng thời gian tiền cho nguồn nhân lực phục vụ cho công tác Công ty tổ chức khố học ngắn hạn bồi dưỡng nghiệp vụ chuyên môn cho cán quản lý nhân để họ tuyển cơng nhân có kinh nghiệm, ý thức tốt Tuyển thêm cán trẻ có nghiệp vụ cao chuyên quản lý làm dồi thêm cho nguồn nhân Đa phần lao động phổ thông thường thi công theo kinh nghiệm, công ty cần đào tạo cán chuyên nghiên cứu lĩnh vực thi công công trình, sau cán truyền đạt, hướng dẫn cho công nhân thi công để việc thi cơng đạt hiệu cao Bên cạnh đó, công tác chi trả lương yếu tổ ảnh hưởng đến tâm lý người lao động Do cơng ty cần phải xây dựng đơn giá tiền lương, thường xuyên kiểm tra định mức lao động, đơn giá tiền lương, đảm bảo tốc độ tăng suất lao động tốc độ tăng thu nhập thực tế có mối quan hệ tỷ lệ phù hợp Cần toán hạn đầy đủ để đảm bảo quyền lợi người lao động làm việc cho công ty Đây yếu tố quan trọng nh m giữ chân lao động tốt công ty thu hút thêm nhiều lao động có tay nghề Áp dụng biện pháp thưởng, phạt vật chất việc bảo quản tài sản công ty để tăng cường ý thức, trách nhiệm đễn cá nhân công ty Góp phần nâng cao hiệu sử dụng tài sản, qua giảm thiểu chi phí khơng cần thiết qua nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 3.1.3 Ứng dụng khoa học kỹ thuật vào thi công Việc áp dụng khoa học kỹ thuật vào trình thi cơng dự án, cơng trình tránh gây lãng phí ngun vật liệu, bên cạnh cịn giúp tiết kiệm tiền bạc thời gian nhân lực cho công ty Việc trộm nguyên vật liệu xây dựng điều diễn phổ biến cơng trình xây dựng cơng ty nên trang bị camera an ninh kho, bãi vật liệu lắp đặt hình tổ bảo vệ Việc giúp phát nhanh chóng hành vi trộm cắp xác định thủ phạm Bên cạnh đó, lắp camera phương tiện vận tải công ty để tránh bị cắp trang thiết bị tránh trường hợp công nhân sử dụng phương tiện công ty vào việc riêng 3.1.4 Nâng cao lực quản lý tài sản công ty Quản lý chặt ch , huy động tối đa tài sản có vào hoạt động kinh doanh để góp phần nâng cao hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh 46 Thang Long University Library Cần lập hồ sơ, đánh số, mở sổ theo dõi, quản lý tài sản kinh doanh, theo nguyên tắc tài sản cố định phải cá nhân phận chịu trách nhiệm quản lý, sử dụng Thường xuyên kiểm tra, giám sát tình hình sử dụng tài sản để có biện pháp huy động cao độ tài sản có vào hoạt động kinh doanh Thực đình k kiểm tra tài sản, xác định số lượng trạng tài sản (TSCĐ đầu tư ngắn hạn, tài sản cố định đầu tư dài hạn) Đối chiếu công nợ phải thu, phải trả khóa sổ kế tốn để lập báo cáo tài có biện pháp xử lý tổn thất tài sản Thực đổi tài sản cố định kịp thời, hợp lý, Xí nghiệp tăng lực sản xuất kinh doanh, nâng cao chất lượng, độ bền cơng trình, cải tiến, tiết kiệm chi phí ngun vật liệu, tiền cơng, tăng sức cạnh tranh cơng trình từ mở rộng thị phần tiêu thụ, tăng doanh thu lợi nhuận 3.2 Nâng cao hiệu quản lý tiền mặt Tiền mặt liên quan đến nhiều hoạt động Cơng ty đặc biệt có vai trị quan trọng tốn tức thời cúa Cơng ty Chính vậy, Cơng ty nên xác định lực lượng dự trữ tiền mặt hợp lý tối ưu để vừa đảm bảo khả toán nhanh trường hợp cần thiết vừa tránh lãng phí chi phí dự trữ tiền mặt Nhưng bên cạnh đó, mặt quản lý, Công ty cần phải thực biện pháp quản lý tiền theo hướng kiểm tra chặt ch khoản thu chi hàng ngày để hạn chế tình trạng thất tiền mặt Thủ quỹ có nhiệm vụ kiểm kê số tiền tồn quỹ đối chiếu sổ sách để kịp thời điều chỉnh chênh lệch Để đạt mức cân b ng lượng vốn b ng tiền Cơng ty sử dụng biện pháp đây: ác định nhu cầu vốn b ng tiền thời gian vốn b ng tiền cần tài trợ Để làm điều phải thực tốt công tác quan sát, nghiên cứu vạch rõ quy luật việc thu chi Thêm vào đó, Cơng ty nên có biện pháp rút ngắn chu k vận động tiền mặt nhiều tốt để tăng lợi nhuận, b ng cách giảm thời gian thu hồi khoản thu, giảm thời gian lưu kho, kéo dài thời gian trả khoản phải trả Tuy nhiên việc kéo dài thời gian trả nợ làm cho doanh nghiệp uy tín, cần tìm thời gian chiếm dụng vốn cách hợp lý để vừa rút ngắn thời gian quay vịng tiền mà giữ uy tín cho doanh nghiệp 3.3 Nâng cao hiệu quản lý khoản phải thu Công tác quản trị khoản phải thu bao gồm cơng việc xây dựng sách tín dụng hiệu quả; xây dựng ngân hàng thơng tin tín dụng khách hàng; thiết lập 47 sách thu hồi nợ nhanh chóng, xác cuối c ng đánh giá lại công tác quản trị khoản phải thu nh m hồn thiện cơng tác quản trị Cơng ty Để b đắp phần phí thực sách nới lỏng việc quản lý khoản phải thu, cơng ty áp dụng số biện pháp sau: Với khách hàng nhỏ, cơng ty nên thực sách “mua đứt bán đoạn” không để nợ cung cấp chiết khấu mức thấp với khách hàng nhỏ thường xuyên Với khách hàng lớn, trước ký hợp đồng, cơng ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ khả toán họ Hợp đồng phải quy định chặt ch thời gian, phương thức tốn hình thức phạt vi phạm hợp đồng Mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải thu theo tuổi Việc giúp công ty biết cách dễ dàng khoản đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền Định k , công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời gian tốn, tránh tình trạng để khoản thu rơi vào tình trạng nợ khó đòi 3.4 Nâng cao hiệu quản lý hàng tồn kho Như xem xét Chương 2, thấy r ng, hàng tồn kho công ty chiếm tỷ không nhỏ tổng vốn lưu động Với lượng dự trữ nhiều hàng hóa Cơng ty s phải tốn khoản chi phí khơng nhỏ cho việc cất trữ bảo quản kho, với đó, Cơng ty cịn phải đối mặt với rủi ro giảm chất lượng sản phẩm Bởi vậy, việc đưa giải pháp điều cần thiết quản lý kho Một số giải pháp giúp Cơng ty quản lý tốt hàng tồn kho như: Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh cở sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Kiểm tra chất lượng nguyên vật liệu nhập Nếu hàng nhập phẩm chất phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho Công ty Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế toán hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa Từ đó, dự đốn định điều chỉnh kịp thời việc nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo tồn vốn Cơng ty Áp dụng mơ hình quản lý hàng tồn kho hiệu (EOQ) 48 Thang Long University Library PHỤ LỤC Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012, 2013, 2014 ảng cân đối kế toán năm 2012, 2013, 2014 KẾT LUẬN Qua q trình phân tích em nhận thấy tình hình tài Cơng ty cổ phần Thăng Long số giai đoạn 2012 – 2014 mức an tồn Đây thành cơng lớn mà cơng ty đạt giai đoạn vừa qua Tài tốt tạo thuận lợi việc phát triển hoạt động kinh doanh Một số giải pháp nh m nâng cao tình hình tài cơng ty giúp ích phần cho cơng ty tiếp tục nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh năm tới Thêm vào đó, với kinh nghiệm hoạt động uy tín cơng ty với nỗ lực hội đồng quản trị tồn thể cơng nhân viên s đưa cơng ty ngày phát triển Trong q trình hồn thành khóa luận, hiểu biết khả áp dụng lý thuyết vào thực tế hạn chế nên khóa luận em khơng tránh khỏi thiếu sót Vì vây, em kính mong nhận thơng cảm bổ sung, góp ý quý giá từ thầy, cô để viết em hoàn thiện Một lần nữa, em xin gửi lời cảm ơn tới thầy giáo, cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long truyền cho em kiến thức vô c ng quý báu, đặc biệt hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn TS Trần Đình Tồn bảo tận tình giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh viên Trần Bảo Anh Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO Đỗ Thị Hiền (2014), Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH viện cơng nghiệp Giấy Xenluylo Lê Ngọc Phương (2014), Phân tích tình hình tài cơng ty vật tư kỹ thuật nông nghiệp Hà Tây Nguyễn Trọng Hiệp (2014), Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH Hành Trình Exotic P S.TS Lưu Thị Hương, P S.TS ũ Duy Hào (2011), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học kinh tế Quốc dân PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2013), iáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh Tế Quốc Dân PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích Báo cáo tài chính, Nhà xuất tài PGS.TS Lưu Thị Hương (2005), iáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống Kê TS Nguyễn Minh Kiều (2011), Tài doanh nghiệp bản, Nhà xuất Lao động xã hội ... Thang Long University Library CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THĂNG LONG SỐ 2.1 Tổng quan Công ty cổ phẩn Thăng Long số 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần. .. 12.065.387 .97 5 1.531. 892 .228 10,66 2.302.7 19. 797 19, 09 19. 100.000.000 19. 499 . 792 .228 19. 4 49. 612.025 ( 399 . 792 .228) (2,05) 50.180.203 0,26 7.300.000 7.010. 392 6.402.167 2 89. 608 4,13 608.225 9, 50 1.285.000.000... cơng tác tài chính, kiểm tốn nội quản lý tài sản 19 2.2 Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Thăng Long số 2.2.1 Khái quát kết hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty Trong suốt q trình hình thành
Ngày đăng: 15/03/2023, 10:41
Xem thêm:
