Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty than dương huy tkv

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY THAN DƢƠNG HUY – TKV SINH VIÊN THỰC HIỆN : TRƢƠNG MỸ HOA MÃ SINH VIÊN : A18315 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY THAN DƢƠNG HUY - TKV Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Nguyễn Thị Tuyết Sinh viên thực : Trƣơng Mỹ Hoa Mã sinh viên : A18315 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Khóa luận tốt nghiệp đại học hồn thành trường Đại học Thăng Long Trong suốt trình từ thu thập số liệu, sàng lọc thơng tin, phân tích đề tài đến hồn thiện khóa luận nhận hướng dẫn, bảo, giúp đỡ quý báu quý thầy cô trường Đại học Thăng Long, ban lãnh đạo, cô chú, anh chị Cơng ty than Dương Huy Với lịng kính trọng biết ơn sâu sắc tơi xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành tới: Ban giám hiệu, Khoa Kinh tế - Quản lý trường Đại học Thăng Long tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ tơi q trình học tập hồn thành khóa luận tốt nghiệp Giảng viên Th.s Nguyễn Thị Tuyết, người trực tiếp hướng dẫn, định hướng, giúp đỡ dẫn quý giá suốt trình triển khai, nghiên cứu hồn thành đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty than Dương Huy – TKV” Các thầy cô giáo thuộc Khoa Kinh tế - Quản lý trường Đại học Thăng Long trực tiếp giảng dạy truyền đạt kiến thức khoa học chuyên ngành Tài cho suốt thời gian học tập rèn luyện trường Đại học Thăng Long Ban Giám đốc, cô chú, anh chị làm việc Công ty than Dương Huy, hết lịng cung cấp thơng tin tài nhiệt tình hướng dẫn, giúp đỡ, động viên lý giải khúc mắc Công ty q trình tơi thực tập q Cơng ty Mặc dù có nhiều cố gắng để thực đề tài cách hoàn chỉnh Song kiến thức, kinh nghiệm thực tế nhiều hạn chế thời gian nghiên cứu có hạn nên khóa luận khơng thể tránh khỏi thiếu sót định mà thân chưa thấy Tôi mong nhận ý kiến đóng góp q Thầy, Cơ giáo để khóa luận hồn chỉnh Tơi xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh viên Trƣơng Mỹ Hoa LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thơng tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Trƣơng Mỹ Hoa Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát vốn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn doanh nghiệp 1.1.2 Đặc điểm vốn 1.1.3 Vai trò vốn .3 1.1.4 Phân loại vốn 2.2 Chiến lƣợc sử dụng vốn doanh nghiệp 10 2.3 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 11 2.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 12 2.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 12 2.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 13 2.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp .24 2.4.1 Nhân tố khách quan 24 2.4.2 Nhân tố chủ quan .25 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY THAN DƢƠNG HUY - TKV .28 2.1 Giới thiệu chung Công ty than Dƣơng Huy - TKV .28 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty than Dương Huy - TKV .28 2.1.2 Cơ cấu tổ chức máy Công ty than Dương Huy - TKV 30 2.2 Phân tích tình hình sản xuất kinh doanh chung Công ty than Dƣơng Huy - TKV 32 2.2.1 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn 2012-2014 .32 2.2.2 Tình hình tài sản- nguồn vốn công ty than Dương Huy 37 2.3 Thực trạng công tác quản lý sử dụng vốn công ty than Dƣơng Huy .46 2.3.1 Chiến lược quản lý vốn Công ty than Dương Huy .46 2.3.2 Phân tích hiệu sử dụng tổng vốn .47 2.3.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn theo nguồn hình thành 50 2.3.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn theo phương thức chu chuyển vốn .57 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty than Dƣơng Huy – TKV .65 2.4.1 Những kết đạt 65 2.4.2 Hạn chế 66 2.4.3 Nguyên nhân hạn chế 67 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY THAN DƢƠNG HUY – TKV .70 3.1 Định hƣớng phát triển công ty 70 3.2 Môi trƣờng kinh doanh công ty 71 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty than Dƣơng Huy – TKV .72 3.3.1 Giải pháp cấu vốn 72 3.3.2 Giải pháp kiểm soát chi phí 74 3.3.3 Giải pháp marketing, bán hàng 74 3.3.4 Giải pháp vốn lưu động 75 3.3.5 Giải pháp nguồn nhân lực 76 3.4 Một số kiến nghị 78 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC Báo cáo tài ROS T suất sinh lời doanh thu ROA T suất sinh lời t ng tài sản ROE T suất sinh lời vốn chủ s hữu TKV Tập đồn Cơng nghiệp Than – Khoáng sản Việt Nam TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TNHH Trách nhiệm hữu hạn VCSH Vốn chủ s hữu XHCN SXKD ã hội chủ ngh a Sản xuất kinh doanh DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 2.1 Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn 2012 – 2014 .33 Bảng 2.2 T trọng khoản mục doanh thu 34 Bảng 2.3 Phân tích tình hình biến động tài sản giai đoạn 2012 – 2014 .38 Bảng 2.4 Bảng cấu tài sản công ty 39 Bảng 2.5 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn giai đoạn 2012 – 2014 43 Bảng 2.6 Bảng cấu nguồn vốn công ty .44 Bảng 2.7 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng t ng vốn công ty giai đoạn 47 Bảng 2.8 Phân tích ROA theo phương pháp Dupont 49 Bảng 2.9 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng VCSH giai đoạn 2012-2014 52 Bảng 2.10 Phân tích ROE theo phương pháp Dupont 51 Bảng 2.11 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn nợ 55 Bảng 2.12 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định 57 Bảng 2.13 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 60 Bảng 2.14 Các t số đánh giá khả toán 62 Bảng 2.15 Các tiêu đánh giá hiệu khoản phải thu 63 Bảng 2.16 Các tiêu đánh giá hiệu khoản phải trả 63 Bảng 2.17 Các tiêu đánh giá hiệu hàng tồn kho 64 Sơ đồ 2.1 Sơ đồ cấu t chức máy Công ty 30 Biểu đồ 2.1 Tình hình kinh doanh Cơng ty giai đoạn 2012 – 2014 .34 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn Công ty giai đoạn 2012 – 2014 44 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Hiện nay, với đ i kinh tế thị trường cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế gây khó khăn thử thách cho doanh nghiệp Sự cạnh tranh khắc nghiệt kinh tế đòi hỏi doanh nghiệp Việt Nam phải xem xét thận trọng bước đi, yếu tố ảnh hư ng đến sức cạnh tranh mình, yếu tố mà doanh nghiệp cần trọng quản lý sử dụng tốt nguồn vốn Quản lý sử dụng vốn sản xuất kinh doanh có ý ngh a quan trọng, điều kiện tiên để doanh nghiệp khẳng định vị trí tìm chỗ đứng vững chế Chính vấn đề quản lý sử dụng vốn vấn đề đặt tất doanh nghiệp Nhất kinh tế thị trường nhu cầu vốn doanh nghiệp ngày tr nên quan trọng s để doanh nghiệp nâng cao sức cạnh tranh, m rộng quy mô sản xuất Hiệu sử dụng đồng vốn cao hay thấp định đến thành công hay thất bại doanh nghiệp môi trường cạnh tranh đầy biến động Việc thường xuyên tiến hành phân tích đánh giá nguồn vốn giúp doanh nghiệp thấy rõ thực trạng nguồn vốn tại, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hư ng nhân tố đến nguồn vốn doanh nghiệp Từ có giải pháp hữu hiệu, định xác để n định nâng cao hiệu sử dụng vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng vai trò vốn hiệu sử dụng vốn, chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty than Dương Huy - TKV” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Bài khóa luận “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty than Dương Huy – TKV” hướng tới mục tiêu sau đây:  T ng hợp, vận dụng kiến thức lý thuyết chuyên ngành để từ nghiên cứu, phân tích, đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty than Dương Huy – TKV  Làm rõ thực trạng quản lý sử dụng vốn Công ty than Dương Huy – TKV giai đoạn 2012-2014, từ giải thích ngun nhân làm hạn chế hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Đồng thời nêu rõ kết đạt mặt hạn chế Công ty  Đề xuất số biện pháp cụ thể nhằm nâng cao công tác quản lý sử dụng vốn hiệu Công ty than Dương Huy – TKV Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu đề tài Đối tượng nghiên cứu: Hiệu sử dụng vốn Công ty than Dương Huy Phạm vi nghiên cứu:  Phạm vi không gian: Công ty than Dương Huy – TKV  Phạm vi thời gian: Giai đoạn 2012-2014 Tổng quan nghiên cứu Với đề tài nghiên cứu: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty than Dương Huy - TKV”, dựa kiến thức thu trường, tác giả có tham khảo cơng trình nghiên cứu liên quan đến đề tài để s xác định phương pháp phù hợp cho nghiên cứu Để phục vụ cho việc phân tích tình hình nguồn vốn doanh nghiệp, hầu hết tác giả vận dụng phương pháp so sánh, t số dupont để thực điều Các tác giả đánh giá biến động khoản mục BCĐKT, BCKQKD BCLCTT thông qua việc so sánh giá trị năm với Các nhóm tiêu tài tác giả sử dụng hệ thống thành nhóm Với đề tài : Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty than Dương Huy - TKV” đề tài nhằm mục đích phân tích tình hình nguồn vốn tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cho cơng ty Với đặc thù hoạt động mơ hình công ty Doanh nghiệp Nhà nước trực thuộc Tập đồn Cơng nghiệp than – Khống sản Việt Nam ( viết tắt TKV ) đặc thù ngành nghề kinh doanh, với loại hình doanh nghiệp vừa khai thác vừa sản xuất, việc phân tích tình hình nguồn vốn đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty than Dương Huy – TKV có nhiểu điểm khác biệt với nghiên cứu trước Phƣơng pháp nghiên cứu Các phương pháp chủ yếu sử dụng khóa luận là: a) Phƣơng pháp so sánh Đây phương pháp chủ yếu dùng phân tích hoạt động kinh doanh để xác định xu hướng, mức độ biến động tiêu phân tích Để áp dụng phương pháp cần đảm bảo điều kiện so sánh tiêu tài (thống khơng gian, thời gian, nội dung, tích chất đơn vị tính tốn…), xác định số gốc để so sánh mục tiêu so sánh Thang Long University Library b) Phƣơng pháp tỷ lệ Trong phân tích tài doanh nghiệp, phương pháp phân tích t lệ cơng cụ phân tích tài ph thơng nhất, c s so sánh t lệ doanh nghiệp với giá trị t lệ tham chiếu, để từ đưa nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp a) Phƣơng pháp Dupont Mơ hình phân tích tài Dupont phát minh b i F.Donaldson Brown, kỹ sư điện người gia nhập phận tài cơng ty hóa học kh ng lồ Mơ hình Dupont kỹ thuật sử dụng để phân tích khả sinh lãi cơng ty công cụ quản lý hiệu truyền thống Mơ hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố báo cáo thu nhập với bảng cân đối kế toán Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mơ hình Dupont để phân tích mối liên hệ tiêu tài Chính nhờ phân tích mối liên kết tiêu tài chính, phát nhân tố ảnh hư ng đến tiêu phân tích theo trình tự định Có thể kể số ứng dụng mơ hình Dupont: Mơ hình sử dụng b i phận thu mua phận bán hàng để khảo sát giải thích kết ROE, ROA,… So sánh với hãng khác ngành kinh doanh, phân tích thay đ i thường xuyên theo thời gian, cung cấp kiến thức nhằm tác động đến kết kinh doanh công ty, cho thấy tác động việc chuyên nghiệp hóa chức mua hàng Với phương pháp này, nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Bản chất phương pháp tách t số t ng hợp phản ánh mức sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn chủ s hữu (ROE) thành tích số chuỗi t số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hư ng t số t số t ng hợp Kết cấu khóa luận Ngồi phần m đầu, kết luận, mục lục tài liệu tham khảo, khóa luận tốt nghiệp gồm chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty than Dƣơng Huy – TKV Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty than Dƣơng Huy – TKV CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát vốn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn doanh nghiệp Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp muốn tồn phát triển cần phải có nguồn vốn đủ mạnh, yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp trì hoạt động Theo phát triển lịch sử, quan điểm vốn xuất ngày hồn thiện, tiêu biểu có cách hiểu vốn sau: Các nhà kinh tế học c điển tiếp cận vốn với góc độ vật Họ cho rằng, vốn yếu tố đầu vào trình sản xuất kinh doanh Cách hiểu phù hợp với trình độ quản lý kinh tế cịn sơ khai – giai đoạn kinh tế học xuất bắt đầu phát triển Một số nhà kinh tế học khác lại cho vốn khối lượng tiền tệ đưa vào lưu thơng nhằm mục đính kiếm lời, tiền sử dụng mn hình mn vẻ Nhưng suy cho để mua sắm tư liệu sản xuất trả công cho người lao động, nhằm hồn thành cơng việc sản xuất kinh doanh hay dịch vụ với mục đích thu số tiền lớn ban đầu Do vốn mang lại giá trị thặng dư cho doanh nghiệp Theo ngh a rộng vốn bao gồm tồn yếu tố kinh tế bố trí để sản xuất hàng hóa, dịch vụ tài sản hữu hình, tài sản vơ hình, kiến thức kinh tế, kỹ thuật doanh nghiệp tích lũy, khéo léo trình độ quản lý tác nghiệp cán điều hành, đội ngũ cán cơng nhân viên doanh nghiệp, uy tín, lợi doanh nghiệp Quan điểm có ý ngh a quan trọng việc khai thác đầy đủ hiệu vốn kinh tế thị trường Tuy nhiên, việc xác định vốn theo quan điểm khó khăn, phức tạp nước ta trình độ quản lý kinh tế chưa cao pháp luật chưa hoàn chỉnh Theo David Begg, Stenley Ficher, Rudiger Darnbusch Kinh tế học” cho vốn loại hàng hóa sử dụng tiếp tục vào q trình sản xuất kinh doanh Có hai loại vốn vốn vật vốn tài Vốn vật dự trữ loại hàng hóa sản xuất hàng hóa dịch vụ khác Vốn tài tiền mặt, tiền gửi ngân hàng Đất đai không coi vốn Trong kinh tế thị trường ngày nay, vốn xem xét góc độ yếu tố đầu vào khơng q trình sản xuất riêng lẻ mà trình sản xuất tái sản xuất diễn liên tục suốt thời gian tồn doanh nghiệp, Thang Long University Library ... luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty than Dƣơng Huy – TKV Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty than Dƣơng Huy – TKV. .. nguồn vốn công ty than Dương Huy 37 2.3 Thực trạng công tác quản lý sử dụng vốn công ty than Dƣơng Huy .46 2.3.1 Chiến lược quản lý vốn Công ty than Dương Huy .46 2.3.2 Phân tích hiệu sử dụng. .. trò vốn hiệu sử dụng vốn, chọn đề tài: ? ?Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty than Dương Huy - TKV? ?? làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Bài khóa luận ? ?Giải pháp nâng cao hiệu