Quản lý hoạt động xuất nhập khẩu tại công ty cổ phần một thành viên

Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Võ Văn Vang LỜI MỞ ĐẦU   Lý do chọn đề tài Ngày ngay, với xu thế toàn cầu hóa, hoạt động của các doanh nghiệp không chỉ bó hẹp trong phạm vi một quốc gia mà ngày càng mở rộng thông qua hoạt động xuất nhập khẩu trên thị trường thế giới. Hoạt động xuất nhập khẩu rất quan trọng trong hội nhập kinh tế quốc tế của Việt Nam. Thông qua xuất khẩu các quốc gia khai thác được lợi thế của mình, đồng thời nhập khẩu hàng hóa, công nghệ cho quá trình sản xuất và nhu cầu tiêu dùng trong nước. Trong một thời gian dài, để phục vụ cho các mục tiêu vĩ mô, tỷ giá hối đoái được Nhà nước giữ ở mức ổn định tương đối, biến động tỷ giá không ảnh hưởng lớn đến kết quả sản xuất kinh doanh, khiến các doanh nghiệp chưa quan tâm nhiều đến rủi ro tỷ giá. Để ngày càng thích nghi với mức độ mở cửa, hội nhập với nền kinh tế thế giới, nhiều chính sách đã được đề ra trong đó có việc Ngân hàng nhà nước liên tục nới rộng biên độ tỷ giá. Cơ chế này cùng với sự biến động chung của kinh tế toàn cầu đã khiến cho tỷ giá biến động tương đối trong khoảng vài năm gần đây. Cơ chế càng linh hoạt thì rủi ro tỷ giá càng lớn và hiện tại rủi ro tỷ giá đang được đánh giá là một trong 5 áp lực chính mà doanh nghiệp phải đối mặt trong kinh doanh bên cạnh chính sách thuế, môi trường cạnh tranh, năng lực vốn, biến động thị trường. Do đó công tác quản lý rủi ro tỷ giá được đặt ra như là một nhu cầu cần thiết tất yếu đối với các doanh nghiệp có hoạt động thu chi bằng ngoại tệ. Chủ yếu là các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu. Xuất phát từ thực tế trên và qua quá trình thực tập tại công ty, em chọn đề tài Luận văn tốt nghiệp: “Quản lý hoạt động xuất - nhập khẩu tại Tổng công ty cổ phần đầu tư và Xuất nhập khẩu Foodinco”.  Mục đích nghiên cứu Tìm hiểu tình hình hoạt động xuất nhập khẩu của Tổng công ty cổ phần đầu tư và xuất nhập khẩu Foodinco, biến động tỷ giá (2008 -2010) nguy cơ rủi ro tỷ SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 1 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Võ Văn Vang giá từ hoạt động xuất nhập khẩu. Đồng thời nghiên cứu kinh nghiệm quản lý rủi ro tỷ giá của Tổng công ty. Từ đó, đứng dưới góc độ nhà quản lý doanh nghiệp, để nhận xét và đưa ra những biện pháp, phương hướng nhằm nâng cao khả năng quản lý rủi ro tỷ giá cho Tổng công ty trong thời gian tới. Chứ không đi sâu vào vấn đề kĩ thuật, tính toán.  Phương pháp nghiên cứu Thu thập số liệu: - Báo cáo tài chính - Kế hoạch kinh doanh tại phòng kinh doanh - Các hợp đồng xuất khẩu và nhập khẩu 2008 -2010 Phỏng vấn trực tiếp cán bộ phòng kế hoạch kinh doanh, tài chính kế toán.  Phạm vi nghiên cứu Lĩnh vực hoạt động của Foodinco rất đa dạng: đầu tư, xây dựng, sản xuất, xuất nhập khẩu, Vì thế đề tài này chỉ giới hạn trong hoạt động xuất nhập khẩu của công ty. Số liệu phân tích từ năm 2008 - 2010.  Ý nghĩa của việc nghiên cứu Nghiên cứu đề tài này giúp cho bản thân em có thêm kiến thức về hoạt động xuất nhập khẩu, rủi ro tỷ giá. Có cơ hội so sánh, kiểm nghiệm những gì đã học. Đồng thời ứng dụng lý thuyết vào thực tế. Mặt khác có thêm kinh nghiệm, kĩ năng khi được sự chỉ bảo tận tình của các cán bộ phòng kinh doanh, tài chính kế toán. Bên cạnh đó, đề tài này có ý nghĩa thực tế cao, là tư liệu hữu ích đối với Tổng công ty cổ phần đầu tư và Xuất nhập khẩu Foodinco trong giai đoạn hiện nay. Khi tỷ giá liên tục biến động thì quản lý rủi ro tỷ giá là vấn đề lớn mà công ty đang rất quan tâm. SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 2 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Võ Văn Vang MỤC LỤC SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 3 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Võ Văn Vang DANH MỤC BẢNG BIỂU SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 4 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Võ Văn Vang DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nghĩa DN LNH NHTM NHNH TTTD XNK NK XK Doanh nghiệp Liên ngân hàng Ngân hàng thương mại Ngân hàng nhà nước Thị trường tự do Xuất nhập khẩu Nhập khẩu Xuất khẩu SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 5 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Võ Văn Vang CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TỶ GIÁ VÀ PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG XUẤT NHẬP KHẨU Chương này đưa ra cái nhìn tổng quát về rủi ro tỷ giá và quản lý rủi ro tỷ giá. Những lý thuyết được đưa ra ở trên là nền móng cho việc nghiên cứu thực tế phòng ngừa rủi ro tỷ giá của đơn vị thực tập. Đồng thời đưa ra những ý kiến phù hợp cho vấn đề quản lý rủi ro tỷ giá của doanh nghiệp hiệu quả hơn. 1.1 Rủi ro tỷ giá trong hoạt động xuất nhập khẩu 1.1.1 Rủi ro Cho đến nay vẫn chưa có được định nghĩa thống nhất về rủi ro, những trường phái khác nhau, tác giả khác nhau đưa ra những định nghĩa rủi ro khác nhau. Những định nghĩa này rất đa dạng phong phú nhưng tóm lại có thể chia thành hai trường phái chính. Theo trường phái truyền thống, rủi ro là sự không may mắn, sự tổn thất mất mát, nguy hiểm. Nó được xem là điều không tốt, bất ngờ xảy đến. Đó là sự tổn thất về tài sản hay sự giảm sút lợi nhuận thực tế so với lợi nhuận dự kiến. Rủi ro còn được hiểu là những bất trắc ngoài ý muốn xảy ra trong quá trình kinh doanh, sản xuất của doanh nghiệp, tác động xấu đến sự tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp. Tóm lại, theo quan điểm này thì rủi ro là những thiệt hại, mất mát, nguy hiểm hoặc các yếu tố liên quan đến nguy hiểm, khó khăn hoặc điều không chắc chắn có thể xảy ra cho con người. Theo trường phái hiện đại, rủi ro là sự bất trắc có thể đo lường được, vừa mang tính tích cực, vừa mang tính tiêu cực. Rủi ro có thể mang đến những tổn thất mất mát cho con người nhưng cũng có thể mang lại những lợi ích, những cơ hội. Nếu tích cực nghiên cứu rủi ro, người ta có thể tìm ra những biện pháp phòng ngừa, hạn chế những rủi ro tiêu cực, đón nhận những cơ hội mang lại kết quả tốt đẹp cho tương lai. Có nhiều cách để phân loại rủi ro. Tuy nhiên, nhìn chung, rủi ro được phân làm 8 dạng như sau: SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 6 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Võ Văn Vang Rủi ro do môi trường thiên nhiên. Rủi ro do môi trường văn hóa. Rủi ro do môi trường xã hội. Rủi ro do môi trường chính trị. Rủi ro do môi trường luật pháp. Rủi ro do môi trường kinh tế. Rủi ro do môi trường hoạt động của tổ chức. Rủi ro do nhận thức của con người. Trong giới hạn của đề tài này chỉ đề cập đến rủi ro kinh tế. Một môi trường kinh tế, nơi thường xuyên có khủng hoảng, lạm phát triền miên, giá cả thất thường, cung cầu bất ổn, tỷ giá thay đổi chóng mặt, hàng hóa dịch vụ khan hiếm (thật và giả), độc quyền không kiểm soát được, cạnh tranh công bằng chỉ nằm trên giấy được coi là những rủi ro lớn cho các doanh nghiệp. Đặc biệt, rủi ro tỷ giá là vấn đề lớn đối với các doanh nghiệp XNK. 1.1.2 Rủi ro tỷ giá Rủi ro tỷ giá là rủi ro phát sinh do sự biến động của tỷ giá làm ảnh hưởng đến giá trị kỳ vọng trong tương lai. Rủi ro này có thể phát sinh trong nhiều hoạt động khác nhau của ngân hàng cũng như của DN. Mọi hoạt động mà dòng tiền thu vào phát sinh bằng một loại đồng tiền trong khi dòng tiền chi ra lại phát sinh bằng một loại đồng tiền khác đều chứa đựng nguy cơ rủi ro tỷ giá. Rủi ro tỷ giá trong hoạt động xuất nhập là loại rủi ro thường xuyên gặp phải và đáng lo ngại nhất đối với các doanh nghiệp có hoạt động XNK mạnh. Sự thay đổi tỷ giá ngoại tệ so với nội tệ làm thay đổi giá trị kỳ vọng của các khoản thu hoặc chi ngoại tệ trong tương lai khiến cho hiệu quả hoạt động XNK bị ảnh hưởng đáng kể, thậm chí bị đảo lộn. 1.1.3 Rủi ro tỷ giá đối với hoạt động xuất khẩu Trong hoạt động xuất khẩu, vì lý do cạnh tranh và nhiều lý do khác khiến DN thường xuyên bán hàng trả chậm trong một khoảng thời gian nhất định. Ở thời điểm ký kết hợp đồng, tỷ giá ngoại tệ so với VND đã biết. Nhưng đến thời điểm thanh SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 7 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Võ Văn Vang toán, tỷ giá như thế nào DN chưa biết. Đơn giản là vì điều này chưa xảy ra. Chính sự chưa biết rõ tỷ giá này tiềm ẩn rủi ro tỷ giá. Ví dụ dưới đây minh họa cách nhận dạng rủi ro tỷ giá khi DN ký kết một hợp đồng xuất khẩu. Ví dụ : Giả sử ngày 04/08 công ty Sagonimex thương lượng ký kết hợp đồng xuất khẩu trị giá 200.000USD. Hợp đồng sẽ đến hạn thanh toán 3 tháng sau kể từ ngày ký hợp đồng. Ở thời điểm thương lượng hợp đồng, tỷ giá USD/VND = 16.850 trong khi tỷ giá ở thời điểm thanh toán chưa biết vì chưa đến hạn khiến cho hợp đồng xuất khẩu của Sagonimex chứa đựng rủi ro tỷ giá. - Nếu đến hạn thanh toán, USD tiếp tục lên giá so với VND thì bên cạnh lợi nhuận do hoạt động xuất khẩu đem lại, công ty kiếm thêm được khoản lợi nhuận tăng thêm do USD lên giá (khi tỷ giá USD/ VND lớn hơn 16.850). - Ngược lại, nếu đến hạn thanh toán, USD xuống giá so với VND thì doanh thu kỳ vọng bằng VND của hợp đồng xuất khẩu trên giảm đi. Sự sụt giảm này làm cho lợi nhuận kỳ vọng từ hợp đồng xuất khẩu giảm đi, nghiêm trọng hơn có thể khiến cho hợp đồng trở nên lỗ nếu như sự sụt giá USD quá mạnh. Chẳng hạn, vào ngày thanh toán nếu USD/VND = 16.500 thì cứ mỗi USD xuất khẩu công ty tổn thất 350VND do USD xuống giá. Toàn bộ hợp đồng trị giá 200.000USD, công ty bị thiệt hại 350x200.000 = 70.000.000 VND. Do đó, sự thiệt hại có thể lớn hơn khi tỷ giá giảm mạnh hơn. 1.1.4 Rủi ro tỷ giá đối với hoạt động nhập khẩu Trong hoạt động NK, vì lý do thiếu hụt vốn và nhiều lý do khác khiến DN thường xuyên NK hàng trả chậm trong một khoảng thời gian nhất định. Ở thời điểm ký kết hợp đồng, tỷ giá ngoại tệ so với VND đã biết. Nhưng đến thời điểm thanh toán, tỷ giá như thế nào DN chưa biết. Đơn giản là vì điều này chưa xảy ra. Chính sự chưa biết rõ tỷ giá này tiềm ẩn rủi ro tỷ giá. Ví dụ dưới đây minh họa cách nhận dạng rủi ro tỷ giá khi DN ký kết một hợp đồng NK. Ví dụ : SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 8 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Võ Văn Vang Giả sử ngày 04/08 công ty Cholonimex đang thương lượng ký kết hợp đồng NK trị giá 200.000USD. Hợp đồng sẽ đến hạn thanh toán 6 tháng sau kể từ ngày ký hợp đồng. Ở thời điểm thương lượng hợp đồng, tỷ giá USD/VND = 16.850 trong khi tỷ giá ở thời điểm thanh toán chưa biết. Sự không chắc chắn của tỷ giá USD/VND vào thời điểm thanh toán khiến cho hợp đồng NK của Cholonimex chứa đựng rủi ro tỷ giá. - Nếu đến hạn thanh toán, USD xuống giá so với VND thì bên cạnh lợi nhuận do hoạt động NK đem lại, công ty còn kiếm thêm được khoản lợi nhuận tăng thêm do USD xuống giá so với VND làm cho chi phí NK giảm tương đối. - Ngược lại, nếu đến hạn thanh toán USD lên giá so với VND thì chi phí NK kỳ vọng bằng VND của hợp đồng NK trên tăng lên. Sự gia tăng chi phí này làm cho lợi nhuận kỳ vọng từ hợp đồng NK giảm đi thậm chí khiến cho hợp đồng có thể trở nên lỗ nếu như sự lên giá USD quá mạnh. Chẳng hạn, vào ngày thanh toán nếu USD/VND = 17.050 thì cứ mỗi USD NK làm cho chi phí gia tăng 200VND so tỷ giá lúc thương lượng hợp đồng. Toàn bộ hợp đồng trị giá 200.000USD, công ty bị thiệt hại 200 x 200.000 = 40.000.000 VND. Tóm lại: Xét trên 1 hợp đồng, sự rủi ro mà cụ thể ở đây là thiệt hại có thể chấp nhận được, bởi con số này không lớn. Nhưng xét trong toàn bộ hoạt động xuất nhập khẩu, doanh nghiệp có đến hàng trăm hợp đồng như vậy hoặc có những hợp đồng có giá trị lớn hơn thì thiệt hại sẽ lớn hơn rất nhiều. Như thế sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận, thậm chí đảo ngược kết quả kinh doanh (doanh nghiệp có thể bị lỗ). 1.2 Tác động của rủi ro tỷ giá Nhìn chung, rủi ro tỷ giá có ảnh hưởng lớn đến hoạt động của DN XNK; thể hiện ở các khía cạnh sau: 1.2.1 Tác động đến năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp Sức cạnh tranh của DN tập trung ở khả năng quyết định giá cả của DN so với đối thủ trên thị trường. Hoạt động trong môi trường rủi ro tỷ giá biến động, DN luôn phải đối phó với tổn thất ngoại hối, bằng cách nâng giá bán để trang trải tổn thất nếu xảy ra. Điều này làm cho giá cả của DN trở nên kém hấp dẫn và khả năng cạnh tranh SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 9 Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Võ Văn Vang của DN giảm sút. Rủi ro tỷ giá phát sinh trong hoạt động của DN có thể gây ra ba loại tổn thất ngoại hối. SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 10 [...]... hưởng không nhỏ đến hoạt động XNK của công ty Các hoạt động đầu tư, xây dựng cũng chỉ hoạt động ở mức cầm chừng, doanh thu thấp Năm 2009, hoạt động XNK của công ty bị ảnh hưởng rất lớn do suy thoái kinh tế thế giới Tuy nhiên Tổng công ty tiếp tục cổ phần hóa một số Chi nhánh, Xí nghiệp thành đơn vị độc lập, chuyển hoạt động của Tổng công ty sang mô hình hoạt động Công ty mẹ, công ty con, tiết kiệm chi... thức đi vào hoạt động từ ngày 01/04/2005 Căn cứ Nghị quyết số: 40 NQ-ĐHĐCĐ của Đại Hội đồng cổ đông Công ty cổ phần Lương thực và Công nghiệp thực phẩm ngày 28/09/2007 V/v chuyển đổi SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 24 Luận văn tốt nghiệp Vang GVHD: Th.S Võ Văn Công ty Cổ phần Lương thực và Công nghiệp thực phẩm FOODINCO thành Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư và Xuất nhập khẩu FOODINCO 2.1.1.2 Cổ đông chiến... 1996: Trở thành doanh nghiệp thành viên của Tổng Công ty Lương thực Miền Nam Đổi tên là Công ty Lương thực và Công nghiệp Thực phẩm • Ngày 09/12/2004 Bộ trưởng Bộ Nông nghiệp và PTNT có quyết định 4448/QĐ-BNN/TCCB về việc chuyển doanh nghiệp nhà nước Công ty Lương thực và CNTP thành Công ty cổ phần Ngày 26/03/2005 Công ty cổ phần lương thực và CNTP FOODINCO đã tiến hành Đại hội đồng cổ đông thành lập... nhánh FOODINCO Hà Tĩnh 5 Nhà máy bột mỳ Việt Ý 6 Công ty cổ phần FOODINCO Tây Nguyên 7 Công ty cổ phần Xây lắp và Thương mại CMS 8 Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Thiên Danh An 9 Công ty Foodinco-savannakhét - Lào 2.1.3 Đặc điểm và hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 2.1.3 1 Lĩnh vực kinh doanh • Sản xuất, kinh doanh, chế biến, xuất nhập khẩu: Lương thực, nông – lâm thổ sản, thủy – hải... Huyền Trang 22 Luận văn tốt nghiệp Vang GVHD: Th.S Võ Văn CHƯƠNG II HOẠT ĐỘNG XUẤT NHẬP KHẨU VÀ PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XUẤT NHẬP KHẨU FOODINCO 2.1 Giới thiệu về tổng công ty cổ phần đầu tư & XNK Foodinco Tên công ty : TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XNK FOODINCO Tên viết tắt : FOODINCO GROUP Tên gọi quốc tế : FOODINCO INVESTMENT AND TRADING JOINT STOCK GROUP Tổng... sử hình thành Công ty Cổ phần Lương thực và Công Nghệ Thực Phẩm - tên viết tắt tiếng Anh là FOODINCO hình thành từ tiền thân là Công ty lương thực cấp I Nam Khu IV (được nhà nước quyết định thành lập ngày 21/8/1973); là bộ phận trực thuộc Bộ SVTH: Nguyễn Thị Thanh Huyền Trang 23 Luận văn tốt nghiệp Vang GVHD: Th.S Võ Văn lương thực và thực phẩm Địa bàn hoạt động của Công ty: từ Nghệ An đến Bắc Quảng... cho TGĐ Công ty thực hiện việc quản lý, chỉ đạo việc thực hiện về lĩnh vực kinh doanh vật tư và phân bốn trong toàn Công ty; chủ động nắm bắt thông tin thị trường trong và quốc tế về mặt hàng vật tư - phân bón nhằm thực hiện việc lập kế hoạch kinh doanh trung ngắn hạn; báo cáo cho lãnh đạo Công ty phê duyệt thực hiện Các đơn vị trực thuộc: hoạt động theo điều lệ tổ chức và hoạt động của Công ty Đứng... sản xuất kinh doanh của toàn Công ty Phòng công nghiệp đầu tư: có nhiệm vụ tham mưu cho Tổng giám đốc quản lý, chỉ đạo về mặt kĩ thuật, nghiệp vụ hoạt động trong sản xuất kinh doanh của khối doanh nghiệp, vận tải sản xuất, chế biến lương thực thực phẩm và phát triển các dự án đầu tư; lập kế hoạch quản lý kinh tế kỹ thuật ngành công nghiệp và các kế hoạch phát triển dự án đầu tư mở rộng quy mô sản xuất; ... chính kế toán: tổ chức thực hiện công tác kế toán và quản lý tài sản của Công ty; lập kế hoạch tài chính và theo dõi thực hiện kế hoạch đó; đáp ứng vốn kịp thời phục vụ cho kế hoạch sản xuất kinh doanh; tổng hợp số liệu để báo cáo quyết toán tài chính của Công ty Phòng tổ chức hành chính: chịu trách nhiệm trong công tác tổ chức, sắp xếp, bố trí, phân công lao động toàn Công ty, xây dựng kế hoạch tiền lương... Tác động đến giá trị doanh nghiệp Giá trị DN được đo lường bởi giá trị thị trường Đối với các công ty cổ phần niêm yết hoặc chưa niêm yết, giá trị thị trường của DN phản ảnh bởi giá trị của cổ phiếu trên thị trường Những DN có hoạt động sản xuất kinh doanh thường xuyên chịu tác động của rủi ro tỷ giá thì giá trị của DN cũng bị ảnh hưởng bởi sự biến động của tỷ giá Bởi sự biến động của tỷ giá có tác động . tập tại công ty, em chọn đề tài Luận văn tốt nghiệp: Quản lý hoạt động xuất - nhập khẩu tại Tổng công ty cổ phần đầu tư và Xuất nhập khẩu Foodinco”.  Mục đích nghiên cứu Tìm hiểu tình hình hoạt. Foodinco”.  Mục đích nghiên cứu Tìm hiểu tình hình hoạt động xuất nhập khẩu của Tổng công ty cổ phần đầu tư và xuất nhập khẩu Foodinco, biến động tỷ giá (2008 -2010) nguy cơ rủi ro tỷ SVTH: Nguyễn. ích đối với Tổng công ty cổ phần đầu tư và Xuất nhập khẩu Foodinco trong giai đoạn hiện nay. Khi tỷ giá liên tục biến động thì quản lý rủi ro tỷ giá là vấn đề lớn mà công ty đang rất quan tâm. SVTH: