File đánh giá tổng quan thị trường BDS 2023 khá trực quan và chi tiết, mọi người có thể đọc và tham khảo để có cái đánh giá và định hướng hướng đi sắp tới cho mình. Chúc mọi người năm 2023 thật thành công
ĐẦU TƯ BẤT ĐỘNG SẢN NỘI DUNG 01 TÀI SẢN THỰC (REAL ASSETS) VS TÀI SẢN TÀI CHÍNH (FINANCIAL ASSETS) 02 NHỮNG YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG BĐS 03 CHU KỲ THỊ TRƯỜNG BĐS VIỆT NAM 004 PHÂN KHÚC THỊ TRƯỜNG BẤT ĐỘNG SẢN 05 THÁCH THỨC NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN 2023 06 TRIỂN VỌNG NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN 2023 TÀI SẢN THỰC (REAL ASSETS) VS TÀI SẢN TÀI CHÍNH (FINANCIAL ASSETS) REAL ASSETS VÀ FINANCIAL ASSETS KHÁC GÌ NHAU? TÀI SẢN THỰC (REAL ASSETS) • Tài sản thực tài sản vật chất có giá trị nội chất đặc tính chúng TÀI SẢN TÀI CHÍNH (FINANCIAL ASSETS) • Tài sản tài tài sản nhận giá trị quyền từ hợp đồng quyền sở hữu • Tài sản thực trực tiếp tham gia q trình • Tài sản tài loại tài sản chứng giấy sản xuất hàng hóa - dịch vụ kinh liệu máy tính, sổ sách tế như: đất đai, nhà xưởng, máy móc, thiết bị THỊ TRƯỜNG BẤT ĐỘNG SẢN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH BẤT ĐỐI XỨNG THƠNG TIN CỦA REAL ASSETS VÀ FINANCIAL ASSETS Thơng tin bất cân xứng tình trạng giao dịch, bên có thơng tin đầy đủ tốt so với (các) bên lại Thị trường Bất động sản Thị trường Chứng khoán Thị trường giao dịch trực tiếp với Thị trường giao dịch theo thời gian thực Bất cân xứng thông tin thị trường bất động sản chủ yếu xuất phát từ chủ đầu tư lực tài chính, pháp lý dự án thực trạng chất lượng cơng trình Thông tin công khai minh bạch theo cac quy định giám sát Ủy ban chứng khốn nhà nước Nguồn: Hiệp hội mơi giới Bất động sản Việt Nam CHỨNG KHỐN HĨA TÀI SẢN THỰC - MBS (MORTGAGE BACKED SECURITIES) Tiền Tiền Khoản chấp Vay chấp ngân hàng Người mua nhà Gói lại khoản vay chấp MBS (Chứng khoán đảm bảo chấp) Khoản chấp Ngân Hàng Khoản chấp Mortgage backed securities Bán CDO Khoản chấp CDO (Các nghĩa vụ nợ vay chấp) Gom nhiều khoản chấp Khoản chấp Nhà Đầu tư Tiền Collateralized debt obligation (SPE) Thực thể phục vụ mục đích đặc biệt NGHĨA VỤ NỢ THẾ CHẤP – CDO (COLLATERIALIZED DEBT OBLIGATION) • • • Các khoản chấp Các khoản vay Chứng khoán nợ Mua Nhà Đầu tư Gom lại CDO (Pooled Asset) Rủi ro thấp • • • • Khoản vay mua Ơ tơ Khoản vay thấp chấp mua nhà Khoản vay doanh nghiệp MBS Tranches A (SPE) Thực thể phục vụ mục đích đặc biệt Chia CDO Tranches B Quản lý danh mục đầu tư Tranches C Rủi ro cao lợi nhuận cao Rủi ro cao KHỦNG HOẢNG NỢ DƯỚI CHUẨN 2008 Nợ chuẩn tăng vọt giai đoạn 2003-2006 từ 3.3% lên 23.5% GIÁ NHÀ GIẢM MẠNH TỪ NĂM 2006 TẠO ÁP LỰC CHO NHỮNG CDO CDO CDS ABS MBS Khi CDO bắt đầu giảm giá, người mua CDS yêu cầu trả khoản tiền bảo hiểm nhiều cho CDO Giá nhà suy giảm khiến cho chất lượng tài sản chấp, đặc biệt chấp chuẩn công cụ tài suy giảm Các tổ chức tài chính, ngân hàng khoản tiền bảo hiểm khủng lồ kéo đến thất nghiệp tăng cao Thất nghiệp tăng khiến cho tỉ lệ trả nợ giảm kéo theo chất lượng MBS sụt giảm nhanh chóng Chất lượng MBS giảm kéo theo chất lượng ABS giảm kích hoạt bán tháo CDO CDO bị bán tháo tiếp tục kích hoạt vòng lặp NHỮNG YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG BẤT ĐỘNG SẢN 2022: GIÁ NHÀ/THU NHẬP BÌNH QUÂN TĂNG CAO, TIẾN GẦN MỨC 2011-2013 Giá nhà tăng cao lãi suất vay cao khiến cho người dân khó tiếp cận BĐS trung cấp HN TPHCM RỦI RO VƯỢT KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY NGÀY CÀNG TĂNG Tỷ lệ chi trả thu nhập hàng tháng ước tính tăng 80% - 100% năm 2022 TỶ LỆ SỬ DỤNG ĐÒN BẨY CỦA CHỦ ĐẦU TƯ BĐS ĐANG TĂNG LÊN Tỷ trọng huy động vốn từ vay ngân hàng trái phiếu doanh nghiệp có xu hướng tăng TỶ TRỌNG TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP TRÊN TỔNG DƯ NỢ KINH DOANH BĐS TĂNG CAO ĐẠT 60% 8T2022 Q1-2023: ÁP LỰC ĐÁO HẠN TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP ƯỚC TÍNH TĂNG 357% SO VỚI CÙNG KỲ LÃI SUẤT CHO VAY NỀN CAO, ƯỚC TÍNH ĐẠT 13% NĂM 2023 Lãi suất cho vay tăng cao tạo áp lực trả nợ năm 2023 Lãi suất cho vay tăng cao khiến cho khả tiếp cận nguồn vốn dành cho người mua nhà suy giảm CHÍNH SÁCH KIỂM SỐT "ROOM" TÍN DỤNG VỚI BẤT ĐỘNG SẢN Nghìn tỷ đồng 2017-8T2022: TỔNG DƯ NỢ DOANH NGHIỆP BĐS VÀ XÂY DỰNG TĂNG 35%, GIA TĂNG RỦI RO TRẢ NỢ CHO DOANH NGHIỆP BĐS Nguồn: VCBS TRIỂN VỌNG NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN NĂM 2023 PHÂN KHÚC BẤT ĐỘNG SẢN NÀO CHO NĂM 2023 PHÙ HỢP KHÓ KHĂN THANH KHOẢN THẤP BẤT ĐỘNG SẢN NHÀ Ở CHO THUÊ BẤT ĐỘNG SẢN CAO CẤP LOẠI HÌNH BẤT ĐỘNG SẢN DÀNH CHO NĂM 2023 NGUỒN CUNG DƯ THỪA BẤT ĐỘNG SẢN NGHỈ DƯỠNG • • BẤT ĐỘNG SẢN CHO THUÊ TẠO DÒNG TIỀN Nhu cầu cao Chính sách hỗ trợ từ nhà nước BẤT ĐỘNG SẢN THƯƠNG MẠI (VĂN PHỊNG) • • Nguồn cung khan Nhu cầu cao từ doanh nghiệp, tổ chức lớn BẤT ĐỘNG SẢN KHU CƠNG NGHIỆP • • Xu hướng dịch chuyển từ Trung quốc sang Việt Nam BĐS NHÀ Ở: LƯỢNG CUNG BẤT ĐỘNG SẢN BÌNH DÂN GIẢM NHƯNG TỶ LỆ HẤP THỤ DUY TRÌ Ở MỨC CAO Lượng cung bất động sản nhà giảm Căn hộ cao cấp tỉ lệ tồn kho tăng cao Căn hộ bình dân tồn kho thấp, hấp thụ cao Phân khúc hộ bình dân phù hợp cho năm 2023 Nguồn: Hiệp hội môi giới Bất động sản Việt Nam BĐS DU LỊCH NGHỈ DƯỠNG: LƯỢNG CUNG VÀ SỐ GIAO DỊCH GIẢM Biệt thự Thanh khoản lượng cung bất động sản nghỉ dưỡng giảm Shophouse Khối lượng giao dịch giảm quý năm 2022 Bất động sản nghỉ dưỡng nhiều khả gặp khó khăn nguồn cung dư thừa giao dịch giảm Nguồn: Hiệp hội môi giới Bất động sản Việt Nam Condotel BĐS KHU CƠNG NGHIỆP: DỊNG VỐN FDI DUY TRÌ ỔN ĐỊNH HỖ TRỢ BẤT ĐỘNG SẢN KHU CƠNG NGHIỆP PHÁT TRIỂN GIÁ THUÊ ĐẤT KHU CÔNG NGHIỆP NẰM Ở MỨC THẤP TRONG KHU VỰC Giá thuê đất khu công nghiệp Việt Nam mức thấp ủng hộ cho xu hướng dịch chuyển giới từ Trung Quốc sang nước lân cận CASE STUDY: TÔI ĐẦU TƯ 15 TỶ ĐỒNG VÀO ĐẤT NÔNG NGHIỆP CÂU HỎI TÔI NÊN CẮT LỖ? HOẶC TÔI NÊN GIỮ? Nguồn: VNEXPRESS ... TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG BĐS 03 CHU KỲ THỊ TRƯỜNG BĐS VIỆT NAM 004 PHÂN KHÚC THỊ TRƯỜNG BẤT ĐỘNG SẢN 05 THÁCH THỨC NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN 2023 06 TRIỂN VỌNG NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN 2023 TÀI SẢN THỰC... so với (các) bên lại Thị trường Bất động sản Thị trường Chứng khoán Thị trường giao dịch trực tiếp với Thị trường giao dịch theo thời gian thực Bất cân xứng thông tin thị trường bất động sản chủ... SÁCH KINH TẾ VÀ KIỂM SỐT TÍN DỤNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG BẤT ĐỘNG SẢN LÃI SUẤT CHO VAY TĂNG CAO, THỊ TRƯỜNG BẤT ĐỘNG SẢN GẶP KHĨ KHĂN NHÂN TỐ TÍN DỤNG TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG BẤT ĐỘNG SẢN Mặt lãi suất cho