Thẩm định tín dụng ngân hàng

THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG NGÂN HÀNG A GIỚI THIỆU Lời chào Chào các bạn sinh viên thân mến, rất vui được đồng hành cung các bạn trong môn học Tín dụng Ngân hàng Chúng ta cùng bắt đầu vào bài thứ hai Thẩm định. Thẩm định tín dụng ngân hàng Thẩm định tín dụng ngân hàng Thẩm định tín dụng ngân hàng Thẩm định tín dụng ngân hàng Thẩm định tín dụng ngân hàng Thẩm định tín dụng ngân hàng

THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG NGÂN HÀNG A GIỚI THIỆU - Lời chào: Chào bạn sinh viên thân mến, vui đồng hành cung bạn môn học Tín dụng Ngân hàng Chúng ta bắt đầu vào thứ hai: Thẩm định tín dụng Chúc bạn đạt kết cao môn học này! - Giới thiệu khái quát: Bài cung cấp cho học viên kiến thức khái niệm, đặc điểm vai trị thẩm định tín dụng NHTM, kiến thức chung nguồn thơng tin phân tích, nội dung thẩm định phương pháp thẩm định tín dụng - Mục tiêu chung: Sau học xong này, anh/chị nắm nội dung thẩm định tín dụng, phương pháp thẩm định tín dụng - Mục tiêu cụ thể: Sau học xong này, anh/chị có thể: + Hiểu khái niệm, đặc điểm, vai trị thẩm định tín dụng NHTM + Nắm nội dung thẩm định tín dụng NHTM vận dụng thực tiễn + Hiểu sử dụng thành thạo phương pháp Phân tích, thẩm định tín dụng NHTM - Hướng dẫn phương pháp học: Theo dõi giảng video, giảng điện tử, tìm hiểu quy chế xếp hạng tín dụng ngân hàng thương mại mà bạn biết - Lời động viên: Chúc anh/chị học tốt! Trang B NỘI DUNG HỌC TẬP Phần I: - Giới thiệu khái quát: Phần cung cấp cho anh chị học viên kiến thức khái niệm, mục đích thẩm định tín dụng NHTM - Mục tiêu mà người học cần đạt được: Nắm khái niệm, mục đích thẩm định tín dụng NHTM - Nội dung học tập: 2.1 Khái niệm, mục đích thẩm định tín dụng 2.1.1 Khái niệm: Thẩm định tín dụng: Là việc sử dụng cơng cụ kỹ thuật phân tích nhằm kiểm tra, đánh giá mức độ tin cậy thông tin Khách hàng cung cấp đánh giá rủi ro Ngân hàng gặp phải nhằm phục vụ cho việc định cấp tín dụng Thẩm định tín dụng phân tích khả tiềm khách hàng sử dụng vốn tín dụng, khả hồn trả vốn vay ngân hàng 2.1.2 Mục đích - Phục vụ cho cơng tác định tín dụng - Giảm thiểu rủi ro tín dụng xảy Câu hỏi, thảo luận: - Phân tích vai trị thẩm định tín dụng ngân hàng Tóm lược, nhấn mạnh ý chính: Thẩm định tín dụng: Là việc sử dụng cơng cụ kỹ thuật phân tích nhằm kiểm tra, đánh giá mức độ tin cậy thông tin Khách hàng cung cấp đánh giá rủi ro Ngân hàng gặp phải nhằm phục vụ cho việc định cấp tín dụng Trang Phần II: - Giới thiệu khái quát: Phần cung cấp cho anh chị học viên kiến thức nguồn thơng tin để phân tích thẩm định tín dụng NHTM - Mục tiêu mà người học cần đạt được: Nắm nội dung nguồn thông tin thẩm định tín dụng NHTM - Nội dung học tập: 2.2 Nguồn thơng tin để phân tích thẩm định tín dụng 2.2.1 Thông tin khách hàng doanh nghiệp - Báo cáo tài doanh nghiệp - Nghị vay vốn - Xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp - Thơng tin từ trung tâm tín dụng CIC - Cơ quan nhà nước: Thuế, trung tâm giao dịch đảm bảo, hải quan, quản lý thị trường - Các đối tác - Thông tin lưu trữ NH - Thông tin đại chúng 2.2.2 Thơng tin khách hàng Chính phủ quyền địa phương - Báo cáo thu chi ngân sách - Xếp hạng tín nhiệm - Thơng tin đại chúng 2.2.3 Thông tin khách hàng cá nhân, hộ gia đình - Báo cáo tài khách hàng cung cấp - Báo cáo quan tín dụng lịch sử tín dụng khách hàng - Kinh nghiệm chủ nợ khác cho khách hàng vay tiền - Đánh giá, xác minh người sử dụng lao động - Xác minh tài sản sở hữu - Nguồn thông tin khác (người thân, bạn bè, đồng nghiệp… Trang 2.2.4 Thông tin điều kiện kinh tế tác động đến khách hàng - Báo chí - Tạp chí chun ngành, tạp chí kinh doanh - Phịng thương mại công nghiệp - Báo cáo thường niên TCTC NHTW - Nguồn thông tin đại chúng Câu hỏi, thảo luận: - Phân tích nguồn thơng tin sử dụng để thẩm định tín dụng Tóm lược, nhấn mạnh ý chính: Thẩm định tín dụng ngân hàng cần sử dụng nguồn thông tin từ: Thông tin khách hàng doanh nghiệp, thông tin khách hàng Chính phủ quyền địa phương, thơng tin khách hàng cá nhân, hộ gia đình, thơng tin điều kiện kinh tế tác động đến khách hàng Phần III - Giới thiệu khái quát: Phần cung cấp cho anh chị học viên kiến thức nội dung thẩm định tín dụng NHTM - Mục tiêu mà người học cần đạt được: Nắm nội dung thẩm định tín dụng như: lực pháp lý, lực tài chính, khả trả nợ… - Nội dung học tập: 2.3 Nội dung thẩm định tín dụng 2.3.1 Năng lực pháp lý khách hàng: thẩm định lực pháp lý khách hàng thông qua hồ sơ pháp lý gồm: - Năng lực pháp lý khách hàng: Căn vào hồ sơ pháp lý để xem xét tư cách pháp lý KH có đủ đk vay vốn NH hay ko - Năng lực tài khách hàng: Xem xét hồ sơ TC gồm: báo cáo tc, bckqkd, bảng cđkt… - Phương án vay vốn khả trả nợ - Đảm bảo tiền vay - Thái độ khách hàng việc trả nợ Trang Phần IV - Giới thiệu khái quát: Phần cung cấp cho anh chị học viên kiến thức phương pháp thẩm định tín dụng NHTM - Mục tiêu mà người học cần đạt được: Nắm đặc điểm, nội dung phương pháp thẩm định tín dụng NHTM - Nội dung học tập: 2.4 Phương pháp phân tích 2.4.1 Phân tích định tính 2.4.1.1 Tiêu chuẩn 6C Quy tắc 6C tín dụng bao gồm: Character Capacity Cashflow Collateral Conditions Control a Character - TÍNH CHẤT, ĐẶC ĐIỂM, PHÂN LOẠI • Quan hệ vay trả qua • Kinh nghiệm Ngân hàng khác khách hàng • Mục đích khoản vay • Khả phân tích, dự báo hoạt động kinh doanh chủ doanh nghiệp • Phân loại tín dụng, mức độ tín chấp khoản vay • Có người bảo lãnh cho khoản vay hay khơng b Capacity - NĂNG LỰC TÀI CHÍNH • Năng lực hành vi dân chủ doanh nghiệp người bảo lãnh • Những hồ sơ pháp lý chứng minh lực pháp lý doanh nghiệp vay vốn Trang • Mơ tả q trình hoạt động doanh nghiệp đến thời điểm tại, cấu sở hữu, chủ sở hữu, tính chất hoạt động, sản phẩm, khách hàng chính, người cung cấp doanh nghiệp c Capital - CẤU TRÚC VỐN • Thu nhập qua, tình hình phân chia cổ tức, doanh thu bán hàng • Cashflow dự kiến • Tính khoản tài sản lưu động • Vịng quay nợ phải thu, phải trả tồn kho • Cơ cấu nguồn vốn, tình trạng vay nợ • Kiểm sốt chi phí • Các tỷ lệ khả trả lãi • Khả chất lượng quản lý • Những thay đổi gần phương pháp hạch toán kế toán d Collateral - TÀI SẢN ĐẢM BẢO • Có tài sản gì? • Khả bị lỗi thời, giá tài sản • Giá trị tài sản • Mức độ chuyên biệt tài sản • Tình trạng bị cầm cố, chấp tài sản, hạn chế khác • Tình trạng bảo hiểm • Đã dùng để bảo lãnh cho người khác • Vị Ngân hàng việc địi cầm cố/thế chấp tài sản • Nhu cầu vay vốn tương lai e Conditions - ĐIỀU KIỆN • Địa vị cạnh tranh khách hàng ngành công nghiệp thị phần dự kiến Trang • Kết hoạt động khách hàng so với đối thủ cạnh tranh khác ngành • Tình hình cạnh tranh sản phẩm • Mức độ nhạy cảm khách hàng đổi với chu kỳ kinh doanh thay đổi cơng nghệ • Điều kiện/tình trạng thị trường lao động ngành hay khu vực thị trường mà khách hàng hoạt động • Ảnh hưởng lạm phát bảng cân đối kế toán với CF khách hàng • Tương lai ngành • Các yếu tố trị, pháp lý, xã hội, công nghệ, môi trường ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh, ngành nghề khách hàng f Control - KIỂM SOÁT (Hoặc Coverage: Bảo hiểm số tài liệu khác) • Các luật, qui định, qui chế hành liên quan đến khoản tín dụng xem xét • Đủ hồ sơ giấy tờ phục vụ cho cơng việc kiểm sốt • Hồ sơ giấy tờ cho vay, giải ngân phải có đầy đủ phải ký bên • Mức độ phù hợp khoản vay qui chế, qui định Ngân hàng • Ý kiến chuyên gia kinh tế, kỹ thuật môi trường ngành, sản phẩm, yếu tố khác ảnh hưởng đến khoản vay Có số câu hỏi hay gặp nói 6C thi tuyển vào ngân hàng là: (1) Yếu tố quan trọng 6C ? Trả lời:Đó yếu tốCollateral - TS đảm bảo Vì số trường hợp, khách hàng vay tiền NH mà khơng cần đảm bảo Mà cần uy tín, khách hàng khách hàng thân thiết với ngân hàng; khách hàng quan nhà nước có đảm bảo từ phủ (2) Yếu tố đóng vai trị quan trọng phân tích 6C ? Trả lời:Đó yếu tốCapacity - Năng lực tài chính(Hay dịng tiền, thu nhập khách hàng) Đây yếu tố then chốt để khách hàng trả Trang nợ hay không khoản vay Trong thực tế, NVTD xem xét kỹ chữ C phương án, mục đích vay vốn 2.4.1.2 Tiêu chuẩn 5P - Con người vay vốn (Person) - Mục đích vay vốn (Purpose) - Nguồn trả nợ (Payment Source) - Chính sách kinh doanh (Policy) - Quyền sở hữu tài sản (Properties) 2.4.1.3 Tiêu chuẩn CAMPARI CAMPARI: Là quy tắc phân tích tín dụng Quy tắc áp dụng tín dụng ngân hàng đánh giá, phân tích khoản vay khách hàng - C: Character (Tư cách) phân tích tư cách khách hàng - A: Ability (Năng lực người vay) - M: Margin (lãi suất) - P: Purpose (Mục đích vay) - A: Amount (số tiền vay) - R: Repayment (sự hồn trả hay phân tích khả tốn khoản vay) - I: Insurance (bảo đảm tín dụng) 2.4.2 Phân tích định lượng 2.4.2.1 Phân tích tiêu tài (Phân tích số) Phân tích số công cụ đầy sức mạnh việc phát sớm vấn đề sử dụng đầy đủ Nhưng nguy hiểm suy diễn phản ứng theo số định Một nhận định từ số xác xem xét tổng thể số khác, khuynh hướng, vấn đề xảy doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung a Phân tích tỷ số phản ánh khả toán Khả toán hành: Tỷ số toán hành = Tài sản lưu động/nợ ngắn hạn Theo số tài liệu nước ngoài, khả toán hành khoảng từ đến Trang Tỷ số toán hành >1 tức TSLĐ > Nợ ngắn hạn, lúc tài sản ngắn hạn sẵn có lớn nhu cầu ngắn hạn, tình hình tài Cơng ty lành mạnh thời gian ngắn Thêm nữa, TSLĐ > Nợ ngắn hạn nên TSCĐ < Nợ dài hạn + Vốn CSH, nguồn vốn dài hạn Công ty đủ tài trợ cho TSCĐ mà dư để tài trợ cho TSCĐ Trường hợp tỷ số toán hành < tức TSLĐ < Nợ ngắn hạn, lúc tài sản ngắn hạn sẵn có nhỏ nhu cầu ngắn hạn, Cơng ty có khả khơng trả hết khoản nợ ngắn hạn hạn Thêm nữa, TSLĐ < Nợ ngắn hạn nên TSCĐ > Nợ dài hạn + Vốn CSH, Công ty phải dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ tài sản dài hạn, bị cân đối tài Tuy nhiên phân tích tỷ số mang tính thời điểm, khơng phản ánh thời kỳ, giai đoạn hoạt động Cơng ty, tỷ số phải xem xét liên tục phải xác định nguyên nhân gây kết từ hoạt động kinh doanh, môi trường kinh tế, yếu tổ chức, quản lý doanh nghiệp, nguyên nhân, yếu tố mang tính tạm thời hay dài hạn, khả khắc phục doanh nghiệp, biện pháp khắc phục có khả thi hay khơng??? Một vấn đề đánh giá khả toán nợ doanh nghiệp qua phân tích tỷ số phải loại bỏ khoản phải thu khó địi, khoản tồn kho chậm luân chuyển TSLĐ Công ty Và vậy, hệ số tốn nhanh tăng khơng có nghĩa khả tốn Cơng ty cải thiện chưa loại bỏ khoản phải thu khó địi, tồn kho chậm ln chuyển tính toán Khả toán nhanh: Tỷ số toán nhanh = (Tiền mặt + TSLĐ khác + Phải thu)/nợ ngắn hạn Tỷ số thường > 0,5 chấp nhận Việc loại bỏ hàng tồn kho tính toán khả toán nhanh hàng tồn kho phải thời gian để chuyển chúng thành tiền mặt khoản mục TSLĐ khác Trang Tương tự tỷ số toán hành, việc xem xét tỷ số toán nhanh phải xem xét đến khoản phải thu khó địi để đảm bảo đánh giá khả toán nợ doanh nghiệp cách xác Khả toán dài hạn Để đánh giá khả ta cần dựa lực TSCĐ hình thành từ vốn vay mức trích KHCB hàng năm, xem xét xem mức trích KHCB hàng năm có đủ trả nợ khoản vay dài hạn đến hạn trả không Hệ số tốn nợ dài hạn = Giá trị cịn lại TSCĐ hình thành từ vốn vay/(Tổng số nợ dài hạn – giá trị TSCDDD hình thành từ vốn vay) Hệ số < chứng tỏ giá trị KHCB hàng năm khơng đủ trích trả nợ khoản vay trung dài hạn đến hạn trả doanh nghiệp có khả không trả nợ hạn phải sử dụng nguồn bổ sung khác để trả nợ b Phân tích tỷ số phản ánh hiệu vốn lưu động Các tỷ số phản ánh hiệu vốn lưu động thể qua tiêu sau: Vòng quay khoản phải thu khách hàng/kỳ thu tiền bình quân Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu/Khoản phải thu khách hàng bình quân Kỳ thu tiền bình quân = 365/ vòng quay khoản phải thu Tỷ số cho biết thời gian chậm trả trung bình khoản phải thu thời gian trung bình để chuyển khoản phải thu thành tiền mặt - Thời gian thu hồi cơng nợ ngắn cung cấp thơng tin sau: + Chính sách tín dụng bán trả chậm cho khách hàng doanh nghiệp khắt khe: Điều làm giảm khả cạnh tranh doanh nghiệp, đặc biệt mà doanh nghiệp doanh nghiệp lớn, hoạt động lâu dài, có thị phần lớn + Việc thu hồi công nợ doanh nghiêp hiệu quả: tìm hiểu thêm cách thức thu hồi công nợ công ty + Khả sinh lời điều kiện tài khách hàng tốt: Liên hệ với tỷ suất sinh lời, tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận để kết luận + Doanh nghiệp thường bán hàng trả tiền mặt: xem xét loại hình kinh doanh phương thức bán hàng, mạng lưới phân phối công ty - Thời gian thu hồi cơng nợ dài cung cấp thơng tin sau: Trang 10 + Chính sách bán hàng trả chậm doanh nghiệp dễ dàng: xem xét cụ thể thị trường hàng hoá doanh nghiệp kinh doanh, doanh nghiệp thâm nhập thị trường sách bán hàng linh hoạt hợp lý Tuy nhiên doanh nghiệp có thị phần vững chắc, thay đổi sách bán hàng phải xem xét cụ thể khả cạnh tranh khách hàng, biến động giá cả, chất lượng hàng hoá khách hàng kinh doanh, tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận, khả bán hàng, tình hình tài định hướng kinh doanh doanh nghiệp xem xét tình hình tài bạn hàng, phát sinh phải thu chi tiết, tuổi nợ khoản phải thu để xác định lý thực chất việc thay đổi sách bán hàng + Việc thu hồi công nợ doanh nghiệp khơng hiệu quả: tìm hiểu cách thức thu hồi cơng nợ cơng ty để có hướng tư vấn kịp thời Vòng quay hàng tồn kho/thời gian tồn kho bình qn Vịng quay hàng tồn kho = Giá vốn/Hàng tồn kho bình quân Thời gian tồn kho bình qn = 365/ vịng quay hàng tồn kho Tỷ số cho biết doanh nghiệp lưu hàng tồn kho, gồm có NVL hàng hố tháng Để trì hoạt động kinh doanh hàng hố cần phải trữ số lượng cần thiết Tuy nhiên, lưu giữ nhiều hàng tồn kho đồng nghĩa với việc vốn sử dụng hiệu (dòng tiền giảm vốn hoạt động lãi vay tăng lên) Điều làm tăng chi phí lưu giữ hàng tồn kho tăng rủi ro khó tiêu thụ hàng tồn kho khơng hợp nhu cầu tiêu dùng thị trường Do tỷ số cần xem xét để xác định thời gian tồn kho có hợp lý theo chu kỳ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mức độ bình quân chung ngành mức tồn kho hợp lý đảm bảo cung cấp bình thường Vịng quay vốn lưu động số ngày hồn thành chu kỳ kinh doanh Vịng quay VLĐ = Doanh thu/VLĐ bình qn Vịng quay VLĐ xác định số ngày hoàn thành chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Vòng quay VLĐ thấp chứng tỏ khả thu hồi tiền hàng, khả luân chuyển hàng hoá thấp, luân chuyển vốn chậm phí vốn tăng lên làm giảm hiệu hoạt động doanh nghiệp Vòng quay VLĐ khác doanh nghiệp kinh doanh Trang 11 lĩnh vực khác nhau, ví dụ vịng quay VLĐ doanh nghiệp kinh doanh thương Trang 12 mại phải cao vòng quay VLĐ doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực sản xuất, XDCB Khi xem xét vòng quay VLĐ doanh nghiệp, cần so sánh với mức bình quân chung ngành sách bán hàng, tiêu thụ hàng doanh nghiệp để kết luận chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp mức bình thường, tốt hay không tốt Đặc biệt, mặt hàng kinh doanh có tính thời điểm, mùa vụ cao việc xác định vịng quay VLĐ thực chất tính tốn hạn mức tín dụng cho khách hàng cịn cần phải dựa vào hợp đồng mua bán hàng hoá, thời gian tồn kho thực tế khách hàng Vòng quay khoản phải trả kỳ trả nợ bình qn Vịng quay khoản phải trả = Doanh thu/ khoản phải trả bình qn Số ngày phải hồn trả nợ = 12 tháng/vịng quay khoản phải trả Vòng quay phải trả số ngày phải hoàn trả nợ tiêu vừa phản ánh uy tín doanh nghiệp bạn hàng vừa phản ánh khả trả nợ doanh nghiệp Đối lập với vòng quay phải thu hàng tồn kho có xu hướng tăng tốt doanh nghiệp chậm trả nợ tốt nên họ muốn kéo dài thời gian hoàn trả nợ dẫn đến vòng quay phải trả thấp Vòng quay phải trả thấp, số ngày hoàn trả nợ kéo dài dấu hiệu cho thấy cơng ty có uy tín khách hàng tốt nhà cung cấp nên cho chậm trả, dấu hiệu cho thấy khách hàng khó trả khoản nợ đến hạn Để khẳng định khả toán nợ khách hàng cần phân tích chi tiết khoản phải trả, khách hàng cho nợ, doanh số phát sinh nợ có tuổi nợ khoản phải trả, đối chiếu với hợp đồng mua hàng, xem xét tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận, khả thu hổi công nợ … để có kết luận việc vịng quay phải trả thấp khách hàng cho chậm trả hay khách hàng kinh doanh yếu khả tốn khoản nợ c Phân tích tỷ số phản ánh hiệu tài sản cố định Hiệu tài sản cố định đánh giá qua tiêu sau: - Sức sản xuất TSCĐ: Doanh thu/Giá trị TSCĐ - Sức sinh lợi TSCĐ: Lơi nhuận sau thuế/giá trị TSCĐ Về nguyên tắc, tỷ số cao chứng tỏ hiệu sử dụng tốt Tuy Trang 13 nhiên việc phân tích tỷ số hiệu tài sản cố định không dừng lại kết Trang 14 mà vấn đề phải xác định cấu trúc tỷ số Đối với doanh nghiệp vừa kinh doanh thương mại vừa sản xuất công nghiệp, hoạt động thương mại cho kết cao hơn, hoạt động sản xuất thấp Việc lấy số liệu từ bảng cân đối tổng hợp lĩnh vực đưa kết khơng phản ánh xác thực tế kinh doanh Cơng ty Vì trường hợp tách mảng kinh doanh để phân tích riêng rẽ Các kết từ tỷ số khơng xác trường hợp như: TSCĐ đưa vào sản xuất, cơng suất huy động cịn thấp tài sản sử dụng lâu năm, lý khơng cịn sử dụng d Phân tích tỷ số phản ánh khả sinh lời, hiệu suất sử dụng vốn Tỷ suất sinh lời doanh thu Nếu doanh thu coi 100% giá vốn hàng bán, chi phí tài chính, chi phí bán hàng, lợi nhuận phận cấu thành nên doanh thu Thơng thường, việc phân tích lợi nhuận/doanh thu khơng dừng lại việc phân tích tỷ lệ lợi nhuận ròng chiếm % doanh thu mà quan trọng phân tích lợi nhuận gộp, yếu tố chi phí khác doanh thu để xem xét tình hình lợi nhuận Cơng ty bị ảnh hưởng chi phí NVL, khấu hao hay chi phí tài hay chi phí quản lý doanh nghiệp cồng kềnh… Khi doanh nghiệp hoạt động hay có sản phẩm tỷ số lợi nhuận/doanh thu thường thấp (hoặc thua lỗ) công suất huy động MMTB thấp, sản phẩm thâm nhập thị trường, nhu cầu chưa cao, giá bán thấp để chiếm lĩnh thị phần dẫn đến doanh thu đạt thấp chi phí cố định: khấu hao, lãi vay mức cao Nhưng sản phẩm có chỗ đứng thị trường, kiểm soát tốt yếu tố chi phí gián tiếp tỷ số có xu hướng tăng Nếu cơng ty có nhiều sản phẩm kinh doanh nhiều lĩnh vực lĩnh vực có sổ sách kế tốn riêng đầy đủ việc phân tích tỷ số sản phẩm, lĩnh vực cho nhìn tổng thể lĩnh vực cho kết kinh doanh tốt cần phát triển mạnh, lĩnh vực kết kinh doanh chưa tốt cần hạn chế chuyển hướng đầu tư Không phải việc tăng tỷ suất lợi nhuận/doanh thu lúc phản ánh doanh nghiệp kinh doanh tốt việc giảm tỷ suất lợi nhuận/doanh thu lúc phản ánh doanh nghiệp kinh doanh kèm hiệu mà việc xem xét Trang 15 tăng/giảm tỷ suất sinh lời doanh thu tốt hay xấu cần phân tích rõ lý việc tăng/giảm tỷ số - Việc tăng tỷ suất lợi nhuận doanh thu tốt nếu: + Lợi nhuận doanh thu tăng + Doanh thu giảm doanh nghiệp không tiếp tục vào lĩnh vực đầu tư không hiệu Lợi nhuận trường hợp giảm giảm doanh thu Hoặc lợi nhuận lại tăng lên giảm lĩnh vực đầu tư không hiệu lên quản lý chi phí tốt - Việc tăng tỷ suất lợi nhuận/doanh thu xấu nếu: việc tăng lợi nhuận doanh thu giảm lợi nhuận giảm chậm doanh thu với lý giảm sau: + Công ty bị giảm lực cạnh tranh, lực sản xuất, + Hàng hố bán tiêu thụ kém, + Cơng ty phải giảm giá bán để chiếm lĩnh lại thị phần Tuy nhiên công ty quản lý tốt chi phí quản lý, chi phí tài … nên tạm thời lợi nhuận có giảm tốc độ giảm chậm doanh thu - Việc giảm tỷ suất lợi nhuận/doanh thu dấu hiệu chứng tỏ hiệu kinh doanh Công ty bị giảm sút nếu: + Lợi nhuận doanh thu tăng lợi nhuận tăng chậm doanh thu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty mở rộng vay nợ nhiều phí lãi vay nhiều hơn, hay mỏ rộng quy mô hoạt động nên công suất sản xuất chưa cao, chi phí quản lý, chi phí khấu hao cịn lớn + Trong trường hợp doanh thu tăng lợi nhuận không tăng khơng phải dấu hiệu doanh nghiệp kinh doanh không hiệu Để kết luận phải xem xét cấu chi phí chất việc giảm lợi nhuận giá vốn tăng hay doanh nghiệp quản lý tài chính, quản lý hoạt động khơng tốt dẫn đến chi phí hoạt động cao so với quy mô tăng trưởng doanh thu + Ngay doanh thu lợi nhuận giảm dấu hiệu kinh doanh công ty xấu Công ty thu hẹp hoạt động, chuyển hướng đầu tư vào lĩnh vực hiệu quả, dừng hoạt động lĩnh vực, mặt hàng hiệu Trang 16 - Việc giảm tỷ suất lợi nhuận/doanh thu dấu hiệu chứng tỏ hoạt động kinh doanh đơn vị có chiều hướng xấu nếu: + Doanh thu lợi nhuận giảm công ty kinh doanh không tốt, sản phẩm không bán được, khả cạnh tranh giảm sút + Lợi nhuận giảm dù doanh thu tăng khơng phải dấu hiệu tốt mà ngược lại cịn cho thấy công ty đầu tư vào mảng kinh doanh hiệu Tỷ suất sinh lời tổng tài sản: Lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản Khi xem xét tiêu cần ý rằng: doanh nghiệp có quy mơ tài sản lưu động q lớn, tỷ trọng vốn vay cao tỷ số thường thấp chi phí lãi vay cao làm lợi nhuận thấp - Tỷ suất sinh lời tổng tài sản tăng tốt nếu: công ty tăng vốn chủ sở hữu, giảm nợ vay làm giảm chi phí lãi vay nên lợi nhuận đạt cao - Tỷ suất sinh lời tổng tài sản tăng dấu hiệu thể công ty làm ăn không hiệu nếu: công ty giảm nợ vay hoạt động kinh doanh bị thu hẹp, doanh thu lợi nhuận giảm giảm thấp tốc độ giảm tổng tài sản - Tỷ suất sinh lời tổng tài sản giảm dấu hiệu tồi nếu: việc giảm công ty tăng VCSH nên tổng nguồn vốn tăng tương ứng tổng tài sản tăng, mức lợi nhuận tăng chậm tăng TTS - Tỷ suất sinh lời tổng tài sản giảm dấu hiệu tồi nếu: công ty tăng nợ vay, vốn CSH giảm kinh doanh lỗ vốn, HĐKD mở rộng đầu tư vào lĩnh vực không hiệu nên lợi nhuận khơng tăng, chí cịn giảm so với trước Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Đây số nhà đầu tư, cổ đơng doanh nghiệp quan tâm phản ánh mà họ hưởng Nếu Công ty đạt tỷ lệ lợi nhuận vốn hợp lý, có thể: - Duy trì trả cổ tức đặn cho cổ đông - Duy trì tỷ lệ lợi nhuận để lại hợp lý cho phát triển doanh nghiệp - Tránh việc tìm kiếm nguồn bổ sung từ bên ngồi có chi phí vốn cao - Đưa hình ảnh lành mạnh để thu hút đối tác, nhân viên giới tài … Kết tính tốn tỷ suất lớn chứng tỏ hiệu sử dụng vốn tự có cao Ta thường dùng chi phí hội việc cho vay thị trường tiền tệ (trái phiếu kho Trang 17 bạc, tiền gửi tiết kiệm …) làm mốc so sánh với số để xác định hiệu vốn tự có Một doanh nghiệp phải có tỷ số cao lãi suất tiết kiệm coi đạt hiệu Việc xem xét tiêu có ý nghĩa quan trọng xác định mục tiêu kinh doanh ban lãnh đạo doanh nghiệp tối đa hoá lợi nhuận hay tối đa hố quy mơ Nếu doanh nghiệp có tỷ số cao, lợi nhuận để lại lớn quy mơ vốn tự có ngày tăng kết hợp với hoạt động đầu tư thận trọng, tỷ lệ VCSH/tổng nguồn vốn tăng dần, mức độ rủi ro cho vay doanh nghiệp giảm Ngược lại doanh nghiệp có tỷ số thấp, khả tích luỹ hạn chế, quy mơ đầu tư mở rộng Doanh nghiệp dùng nguồn vốn vay bên nhiều làm cho tỷ trọng vốn CSH/tổng nguồn vốn giảm, kinh doanh không bền vững làm tăng rủi ro cho vay Tuy nhiên tỷ số không phản ánh thực chất doanh nghiệp doanh nghiệp hoạt động vốn vay chủ yếu, VCSH q thấp Ngồi phân tích cần so sánh với tỷ số năm trước Tỷ suất sinh lời vốn CSH tăng hay giảm chưa thể hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tốt hay không mà quan trọng xác định lý làm tỷ số tăng hay giảm để từ có kết luận phù hợp - ROE tăng tốt lợi nhuận tăng, VCSH khơng bị giảm đi, chí cịn tăng lên - ROE tăng xấu cơng ty kinh doanh thua lỗ, phải thu hẹp hoạt động, doanh thu giảm, lỗ vốn nên VCSH giảm VCSH giảm nhiều lợi nhuận - ROE giảm tốt lợi nhuận VCSH tăng VCSH tăng nhanh tốc độ tăng lợi nhuận - ROE giảm xấu lợi nhuận VCSH giảm kinh doanh thua lỗ, thu hẹp quy mô … e Phân tích tiêu địn bẩy tài chính: Hệ số nợ = Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn Tỷ lệ nhỏ giá trị VCSH lớn,lại nguồn vốn khơng hồn trả, điều có nghĩa khả tài doanh nghiệp tốt Nếu tỷ lệ cao có khả lớn doanh nghiệp trả khoản nợ theo điều kiện tài thắt chặt có cỏi quản lý Trang 18 dịng tiền doanh nghiệp gánh nặng từ việc toán Trang 19 khoản lãi vay Trong trường hợp lý giải thể doanh nghiệp, hệ số cho biết mức độ bảo vệ chủ nợ Các chủ nợ quyền ưu tiên đòi lại phần tài sản doanh nghiệp Theo số tài liệu tỷ suất nên mức độ tối đa Tuy nhiên, để xác định thực chất khả tự chủ tài doanh nghiệp mức độ phụ thuộc vào khoản nợ phải phân tích chất khoản nợ, chủ nợ áp lực trả nợ Ví dụ có khoản vốn CSH bỏ vào kinhdoanh doanh nghiệp hạch toán vào phần nợ để tăng chi phí lãi vay, giảm lợi nhuận Tỷ suất tự tài trợ: VCSH/tổng nguồn vốn Tỷ số cao, độ rủi ro tài doanh nghiệp giảm góc độ chủ sở hữu ngân hàng Đối với doanh nghiệp: - Tỷ lệ cao bảo đảm cho doanh nghiệp độc lập mặt tài Khi có biến động khơng thuận lợi thị trường tác động đến lợi nhuận hệ số địn bảy tài thấp - Nhà quản lý tin cậy dễ dàng tìm kiếm nguồn tài trợ bên ngồi - Chi phí lãi vay thấp làm tăng chi trả cổ tức cho cổ đông Đối với ngân hàng, tỷ suất thấp: - Khả bù đắp tổn thất vốn vay từ VCSH doanh nghiệp thấp - Chi phí lãi vay, áp lực tốn nợ gốc cao buộc ngân hàng phải ln theo dõi tình hình thu hồi nợ vay, phát sinh chi phí 2.4.2.2 Mơ hình điểm số Z Để khắc phục hạn chế mơ hình chấm điểm nâng cao tính khách quan qua việc lượng hóa, Hiện nay,một số ngân hàng tiếp cận phương pháp xếp hạng tín dụng qua phương pháp định lượng Đây mô hình định lượng dựa việc mơ hình hố mối quan hệ biến qua phản ánh chất lượng tín dụng yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng từ phía KH Mơ hình điểm số Z Altman khởi tạo thông thường sử dụng để xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp Mơ hình dùng để đo xác suất vỡ nợ khách hàng thông qua đặc điểm KH Đại lượng Z thước đo tổng hợp Trang 20 ... cấp tín dụng Thẩm định tín dụng phân tích khả tiềm khách hàng sử dụng vốn tín dụng, khả hồn trả vốn vay ngân hàng 2.1.2 Mục đích - Phục vụ cho cơng tác định tín dụng - Giảm thiểu rủi ro tín dụng. .. thơng tin sử dụng để thẩm định tín dụng Tóm lược, nhấn mạnh ý chính: Thẩm định tín dụng ngân hàng cần sử dụng nguồn thông tin từ: Thông tin khách hàng doanh nghiệp, thông tin khách hàng Chính phủ... thẩm định tín dụng NHTM - Mục tiêu mà người học cần đạt được: Nắm khái niệm, mục đích thẩm định tín dụng NHTM - Nội dung học tập: 2.1 Khái niệm, mục đích thẩm định tín dụng 2.1.1 Khái niệm: Thẩm